第8章財務(wù)分析報告編寫

財務(wù)分析報告編寫方法培訓(xùn)法國皇儲國際(控股)集團培訓(xùn)資料財務(wù)分析報告的寫法

財務(wù)分析報告由標(biāo)題、正文和落款三部分組成一、標(biāo)題。包括企業(yè)名稱。時間界限、分析內(nèi)容等。例如：

XX公司財務(wù)分析報告（XXX年1-7月份）財務(wù)分析報告的寫法

二、正文。由開頭、主體、結(jié)尾三部份組成。

（一）開頭：用簡潔的文字概述分析對象的基本情況和財務(wù)活動情況，取得的主要成績和存在的問題，以及對分析財務(wù)狀況的基本評價。主要包括公司背景、環(huán)境分析、行業(yè)分析等等。

財務(wù)分析報告的寫法

例：

公司法定中文名稱：廣東美的電器股份有限公司縮寫：美的電器股票代碼：000527發(fā)行日期：1993-10-06上市日期：1993-11-12所屬行業(yè)：日用電器制造業(yè)法人代表：方洪波公司董事會秘書：李德飛公司地址：廣東省佛山市順德區(qū)美的大廈6號郵政編碼：528311公司電話：0757-263387790757-26334559公司傳真子郵箱：dms@公司網(wǎng)址：

財務(wù)分析報告的寫法

經(jīng)營范圍：家用電器、電視、通訊設(shè)備及其零配件的生產(chǎn)、制造與銷售，上述產(chǎn)品的技術(shù)咨詢服務(wù)，自制磨具、設(shè)備，酒店管理。銷售電子產(chǎn)品，百貨；本企業(yè)及成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口、生產(chǎn)、科研所需原輔材料、機械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進口。主要產(chǎn)品：空調(diào)器系列，電風(fēng)扇系列，高檔電飯煲系列、微波爐系列、電暖氣等小家電系列和空調(diào)電機、壓縮機系列。公司介紹：公司自1982年起生產(chǎn)風(fēng)扇，1989年起生產(chǎn)空調(diào)器，90年代初成為國內(nèi)規(guī)模最大的空調(diào)器，風(fēng)扇產(chǎn)量和銷售額居全國第三，風(fēng)扇的產(chǎn)量、銷售額和出口創(chuàng)匯居全國第二，公司已發(fā)展成為一家以家電制造為主，多元話經(jīng)營的大型企業(yè)集團。美的空調(diào)先后獲得“全國信譽調(diào)查”第一名、“國產(chǎn)十大品牌空調(diào)”第一名。財務(wù)分析報告的寫法（二）主體是財務(wù)分析報告的核心部份，是對各項指標(biāo)的完成情況及有關(guān)的其他情況的說明，并對影響指標(biāo)增減變化的原因進行分析。財務(wù)狀況分析可從以下四個方面著手:盈利能力分析營運能力分析償債能力分析發(fā)展能力分析財務(wù)分析報告的寫法1、資產(chǎn)負債表分析

項目（萬元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率應(yīng)收帳款5,9845,0311916,1094,314273-6317-79存貨40,36518,33312028,32214,31898432814流動資金92,16343,66011184,16433,8861481029-19固定資產(chǎn)201,39451,728289174,65343,4903021519-4總資產(chǎn)293,85798,712198259,21680,2032231323-10流動負債91,01635,050160106,53227,582286-1527-42負債總額102,70650,426104122,81339,197213-1629-45未分配利潤59,0895,94589418,1194,32131922638189所有者權(quán)益190,89847,159305136,03540,311237401723項目（萬元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)變動額變動率當(dāng)期比重上期比重應(yīng)收帳款存貨流動資金固定資產(chǎn)總資產(chǎn)流動負債負債總額未分配利潤所有者權(quán)益財務(wù)分析報告的寫法（1）企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明（趨勢分析）公司的資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)內(nèi)的中等水平，公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長13.36%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為26,741.03萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。分析者應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議分析者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。財務(wù)分析報告的寫法流動資產(chǎn)是企業(yè)創(chuàng)造利潤、實現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開展經(jīng)營活動的支柱。企業(yè)當(dāng)年的流動資產(chǎn)偏離了行業(yè)平均水平-29.09%，說明其流動資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)水平之下，應(yīng)當(dāng)引起注意。

流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占43.80%，信用資產(chǎn)的比重次之，占26.53%。流動資產(chǎn)的增長幅度為9.50%。在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風(fēng)險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作?？傊?，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般。財務(wù)分析報告的寫法（2）企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為30.97%，長期負債和所有者權(quán)益的比率為68.94%。說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。企業(yè)負債和所有者權(quán)益的變化中，流動負債減少14.56%，長期負債減少28.20%，股東權(quán)益增長40.33%。流動負債的下降幅度為14.56%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。財務(wù)分析報告的寫法

本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為5.77%、10.69%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了226.12%，表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所提高?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。2、利潤表表分析

項目（萬元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率主營業(yè)務(wù)收入265,66560,612338204,82345,7473483032-3主營業(yè)務(wù)成本178,06549,995256169,27938,049345531-26營業(yè)費用3,9429093336,423830674-3910-48主營業(yè)務(wù)利潤85,42910,35672534,1077,47635615039112其他業(yè)務(wù)利潤6,1791943,0877,9142572,978-22-253管理費用25,4403,62560217,7372,987494432122財務(wù)費用1,6591,364221,9901,20266-1713-30營業(yè)利潤60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投資收益-298105-383-7579-195-29632-328營業(yè)外收支凈額-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利潤總額57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得稅5,7157216921,50237430128193188凈利潤52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率（%）%）32.9717.5215.4617.3516.830.5315.620.6914.93凈利率（%）%）19.686.4013.277.095.111.9812.581.2911.29成本費用利潤率27.688.3619.328.136.391.7419.541.9617.58凈收益營運指數(shù)1.051.005.071.000.991.254.831.023.81

項目（萬元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)變動額變動率當(dāng)期比重上期比重主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本營業(yè)費用主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤管理費用財務(wù)費用營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收支凈額利潤總額所得稅凈利潤毛利率（%）%）凈利率（%）%）成本費用利潤率凈收益營運指數(shù)財務(wù)分析報告的寫法（1）利潤分析①利潤構(gòu)成情況本期公司實現(xiàn)利潤總額57,870.22萬元。其中，經(jīng)營性利潤60,567.29萬元，占利潤總額104.66%；投資收益-297.92萬元，占利潤總額-0.51%；營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額-2,399.15萬元，占利潤總額-4.15%。

財務(wù)分析報告的寫法②利潤增長情況本期公司實現(xiàn)利潤總額57,870.22萬元，較上年同期增長264.05%。其中，營業(yè)利潤比上年同期增長281.63%，增加利潤總額44,696.50萬元；投資收益比去年同期降低295.63%，減少投資收益222.62萬元；營業(yè)外收支凈額比去年同期降低2,478.69%，減少營業(yè)外收支凈額2,500.01萬元。

財務(wù)分析報告的寫法（2）收入分析本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入265,664.94萬元。與去年同期相比增長29.70%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大。本期公司主營業(yè)務(wù)收入增長率低于行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長率0.84%，說明公司的收入增長速度略低于行業(yè)平均水平，與行業(yè)平均水平相比，本期公司在提高產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力，提高市場占有率等方面都存在一定的差距。

財務(wù)分析報告的寫法（3）成本費用分析①成本費用構(gòu)成情況本期公司發(fā)生成本費用共計211,276.60萬元。其中，主營業(yè)務(wù)成本178,065.07萬元，占成本費用總額84.28%；營業(yè)費用3,942.19萬元，占成本費用總額1.87%；管理費用25,439.56萬元，占成本費用總額12.04%；財務(wù)費用1,659.35萬元，占成本費用總額0.79%。

財務(wù)分析報告的寫法②成本費用增長情況

本期公司成本費用總額比去年同期增加14,410.96萬元，增長7.32%；主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加8,785.69萬元，增長5.19%；營業(yè)費用比去年同期減少2,480.84萬元，降低38.62%；管理費用比去年同期增加7,702.52萬元，增長43.43%；財務(wù)費用比去年同期減少330.74萬元，降低16.62%。

財務(wù)分析報告的寫法（4）利潤增長因素分析本期利潤總額比上年同期增加41,973.88萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤60,842.32萬元，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤8,785.69萬元，營業(yè)費用比上年同期增加利潤2,480.84萬元，管理費用比上年同期減少利潤7,702.52萬元，財務(wù)費用比上年同期增加利潤330.74萬元，投資收益比上年同期減少利潤222.62萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤2,500.01萬元。

財務(wù)分析報告的寫法

本期公司利潤總額增長率為264.05%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ)。本期公司利潤總額增長率高于行業(yè)利潤總額增長率196.89%，說明公司的利潤增長速度明顯高于行業(yè)平均水平，公司自身實力在本期獲得極大提高。本期公司在產(chǎn)品與服務(wù)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、市場開拓以及經(jīng)營管理等方面都取得了很大的進步。

財務(wù)分析報告的寫法（5）經(jīng)營成果總體評價①產(chǎn)品綜合獲利能力評價本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為32.97%，綜合凈利率為19.68%，成本費用利潤率為27.68%。分別比上年同期提高了15.62%、12.58%、19.54%，平均提高15.91%，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，提請分析者予以高度關(guān)注，因為獲利能力的較快提高為公司將來創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益，迅速發(fā)展壯大打開了空間。本期公司產(chǎn)品綜合毛利率、綜合凈利率、成本費用利潤率比行業(yè)平均水平高出15.46%、13.27%、19.32%，說明公司獲利能力高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與服務(wù)競爭力較強。

財務(wù)分析報告的寫法②收益質(zhì)量評價凈收益營運指數(shù)是經(jīng)營凈利潤與全部凈收益的比值。反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標(biāo)。本期公司凈收益營運指數(shù)為1.05，比上年同期提高了4.83%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。比行業(yè)平均水平高5.07%，說明公司收益質(zhì)量略高于行業(yè)平均水平，公司整體的營運風(fēng)險不高，收益很健康。

財務(wù)分析報告的寫法③利潤協(xié)調(diào)性評價

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為150.47%，其中，主營收入增長率為29.70%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率為5.19%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費用增長率為-38.62%。說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為43.43%。說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長率為-16.62%。說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

財務(wù)分析報告的寫法3、現(xiàn)金流量表分析

項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)(%)

公司行業(yè)偏離率(%)(%)公司行業(yè)偏離率(%)(%)公司行業(yè)偏離率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量315,46270,459348162,98054,059201943063投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量4981,105-55110236-53353368-15籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量30,98437,644-1831,98429,11010-329-32總現(xiàn)金流入量346,944109,208218195,07483,405134783147經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量255,29463,569302138,00649,415179852956投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量31,55110,07821313,8028,5876112917111籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量46,89830,9995144,89525,80174420-16總現(xiàn)金流出量333,744104,645219196,70283,803135702545現(xiàn)金流量凈額60,1675,0431,09324,9744,6464371419132

項目（萬元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)變動額變動率當(dāng)期比重上期比重經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量總現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量總現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量凈額財務(wù)分析報告的寫法（1）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析①現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入346,943.95萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為315,461.75萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為90.93%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為498.20萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為0.14%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為30,984.00萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為8.93%。

財務(wù)分析報告的寫法②現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出333,743.56萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為255,294.28萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為76.49%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為31,550.80萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為9.45%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為46,898.48萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為14.05%。

財務(wù)分析報告的寫法（2）現(xiàn)金流動性分析①現(xiàn)金流入負債比現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債能力越強。本期公司現(xiàn)金流入負債比為0.59，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。高于行業(yè)平均水平485.72%，表示公司現(xiàn)金流動性遠強于行業(yè)平均水平，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度遠高于行業(yè)平均水平。

財務(wù)分析報告的寫法②全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為20.48%，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動性的小幅增強，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。低于行業(yè)平均水平15.37%，表示公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力略低于行業(yè)平均水平，現(xiàn)金的流動性略弱于行業(yè)平均水平。

財務(wù)分析報告的寫法（3）獲取現(xiàn)金能力分析①銷售現(xiàn)金比率

本期公司銷售現(xiàn)金比率為22.65，較上年同期大幅提高，說明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司在營銷政策的制定與執(zhí)行方面取得了很大的成績，將帳面收益轉(zhuǎn)化為實實在在的現(xiàn)金流量，為公司提高收益的實現(xiàn)程度，更好地實現(xiàn)經(jīng)濟效益打下了良好基礎(chǔ)。高于行業(yè)平均水平172.18%，表示公司的收益實現(xiàn)程度很高，公司獲取現(xiàn)金能力遠高于行業(yè)平均水平。

財務(wù)分析報告的寫法

②每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量本期公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量為1.07元，較上年同期大幅提高，說明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司每股資產(chǎn)含金量的快速提高，為公司提高收益的實現(xiàn)程度，有效降低公司經(jīng)營風(fēng)險，更好地實現(xiàn)經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎(chǔ)。高于行業(yè)平均水平263.18%，表示公司的收益實現(xiàn)程度很高，公司每股資產(chǎn)含金量遠高于行業(yè)平均水平。

財務(wù)分析報告的寫法（4）財務(wù)彈性分析①現(xiàn)金滿足投資比率

現(xiàn)金滿足投資比率是反映財務(wù)彈性的指標(biāo)。本期公司現(xiàn)金滿足投資比率為1.10，較上年同期基本持平，說明公司財務(wù)彈性基本未變，財務(wù)環(huán)境變化不大，現(xiàn)金流量狀況對投資與經(jīng)營的滿足程度變化不大。高于行業(yè)平均水平257.99%，表示公司財務(wù)彈性遠遠強于行業(yè)平均水平，公司現(xiàn)金流量狀況對投資與經(jīng)營的滿足程度遠好于行業(yè)平均水平。

財務(wù)分析報告的寫法②現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)是反映股利支付能力的指標(biāo)。本期公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為5.51，較上年同期大幅提高，說明公司股利支付能力快速提高，財務(wù)彈性的大幅增加使公司經(jīng)營風(fēng)險大幅下降，現(xiàn)金流量對股利政策的支持力度明顯增強。高于行業(yè)平均水平184.94%，表示公司股利支付能力遠遠好于行業(yè)平均水平，現(xiàn)金流量對股利政策的支持力度明顯強于行業(yè)平均水平，公司經(jīng)營風(fēng)險遠低于行業(yè)平均水平。

財務(wù)分析報告的寫法（5）獲取現(xiàn)金風(fēng)險分析①現(xiàn)金營運指數(shù)

現(xiàn)金營運指數(shù)是反映企業(yè)現(xiàn)金回收質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標(biāo)。理想的現(xiàn)金營運指數(shù)應(yīng)為1，小于1的現(xiàn)金營運指數(shù)反映了公司部分收益沒有取得現(xiàn)金，而是停留在實物或債權(quán)的形態(tài)，而實物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險遠大于現(xiàn)金。本期公司現(xiàn)金營運指數(shù)為0.86，較上年同期基本持平，說明公司現(xiàn)金回收質(zhì)量與上年同期水平接近，停留在實物或債權(quán)形態(tài)的收益比重與上年同期水平相當(dāng)，公司的營運風(fēng)險一般。高于行業(yè)平均水平19.78%，表示公司現(xiàn)金回收質(zhì)量略高于行業(yè)平均水平，公司的營運風(fēng)險不高。

財務(wù)分析報告的寫法4、財務(wù)績效評價（1）償債能力分析項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率流動比率1.011.25-18.710.791.23-35.6928.171.3926.78速動比率0.470.60-21.500.460.58-20.963.414.12-0.72資產(chǎn)負債率(%)34.9551.0816.1347.3848.871.49-26.234.5330.76現(xiàn)金流入負債比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66綜合分?jǐn)?shù)52.7937.5715.2138.2138.91-0.7038.15-3.4241.57

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為52.79，較上年同期提高38.15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險都非常小。在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。財務(wù)分析報告的寫法（2）經(jīng)營效率分析項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率24.0512.8886.6711.7110.0116.96105.4728.7376.73存貨周轉(zhuǎn)率5.183.0470.415.452.7796.79-4.799.95-14.74營業(yè)周期(天)84.40146.2742.3096.86166.0641.67-12.86-11.920.94流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.011.5594.022.171.3857.0838.6912.2926.40總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.960.6742.740.800.6033.3719.4811.647.84綜合分?jǐn)?shù)58.1839.8218.3546.8135.8910.9224.2910.9513.34

分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。公司本期經(jīng)營效率綜合分?jǐn)?shù)為58.18，較上年同期提高24.29%，說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績，公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營風(fēng)險開創(chuàng)了良好的局面。從行業(yè)內(nèi)部看，公司經(jīng)營效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動，是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo)。財務(wù)分析報告的寫法（3）盈利能力分析項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率總資產(chǎn)報酬率（%）21.536.7014.837.025.211.81206.5928.56178.04凈資產(chǎn)收益率（%）27.388.2319.1510.685.804.88156.4241.92114.49毛利率（%）32.9717.5215.4617.3516.830.5390.024.1085.92營業(yè)利潤率（%）22.807.6715.127.755.931.82194.2329.35164.87主營業(yè)務(wù)利潤率（%）32.1617.0915.0716.6516.340.3193.114.5488.57凈利潤率（%）19.686.4013.277.095.111.98177.4225.31152.11成本費用利潤率（%）27.688.3619.328.136.391.74240.2430.73209.51綜合分?jǐn)?shù)96.3967.6428.7570.3663.137.2336.997.1429.85

企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為96.39，較上年同期提高36.99%，說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場上非常有競爭力，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。財務(wù)分析報告的寫法（4）股票投資者獲利能力分析項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率每股收益（元）0.930.23306.930.260.1573.97259.8353.83206.00每股收益扣除（元）0.970.21367.430.260.1393.81276.1055.94220.16每股資本公積金（元）0.871.13-23.390.871.10-21.220.072.90-2.83每股凈資產(chǎn)（元）3.412.7922.292.432.57-5.5440.338.3931.94每股未分配利潤（元）1.060.35200.280.320.2817.38226.1227.48198.64每股股利（元）0.100.0913.560.150.06140.13-33.3340.98-74.31股息發(fā)放率（%）10.7140.95-30.2457.8341.8915.93-81.47-2.25-79.22綜合分?jǐn)?shù)49.0942.196.9052.1836.6315.55-5.9215.1821.10

公司股東持有公司股票的目的主要是為了獲得投資回報，通過對股票投資者獲利能力的分析可以通曉公司股票的股東回報情況。公司本期股票投資者獲利能力綜合分?jǐn)?shù)為49.09，較上年同期下降5.92%，說明公司股票投資者的獲利能力處于萎縮階段，本期公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面都作為一般，公司股票投資者的獲利能力較上期有所降低，提請分析者予以警惕，因為股票投資者的獲利能力的降低給公司在資本市場上企業(yè)形象，股東投資信心以及公司既定戰(zhàn)略方針的執(zhí)行等多方面都帶來了壓力。從行業(yè)內(nèi)部看，公司股票投資者的獲利能力遠高于行業(yè)平均水平，公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面都強于行業(yè)平均水平。未來公司股票將吸引更多的投資者，這對公司股價的二級市場走勢將產(chǎn)生積極的影響。在投資報酬率中，股息發(fā)放率和市凈率的變動，是引起投資報酬率變化的主要指標(biāo)。財務(wù)分析報告的寫法（5）企業(yè)發(fā)展能力分析項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率<公司行業(yè)偏離率主營收入增長率(%)29.7030.55-0.84-9.115.29-14.39426.20477.83-51.63凈利潤增長率(%)259.8363.59196.24-35.38-20.19-15.19834.39415.01419.38流動資產(chǎn)增長率(%)9.5026.95-17.44-19.375.03-24.40149.07435.30-286.23總資產(chǎn)增長率(%)13.3621.27-7.903.5712.07-8.50273.9176.22197.69可持續(xù)增長率(%)34.315.8428.464.733.820.91625.2552.96572.29綜合分?jǐn)?shù)65.3862.712.6733.9142.91-9.0092.8146.1546.66

企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。公司本期成長能力綜合分?jǐn)?shù)為65.38，較上年同期提高92.81%，說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴大市場需求、提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進步，公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大。從行業(yè)內(nèi)部看，公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴大市場、提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平，未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴大這種優(yōu)勢。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標(biāo)。5、綜合分析（1）杜邦分析凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)

1÷(1-資產(chǎn)負債率)

總資產(chǎn)凈利潤率××負債總額資產(chǎn)總額÷流動負債長期負債流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均總額凈利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額成本總額÷÷其他利潤所得稅費用＋－－＋＋主營業(yè)務(wù)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用＋＋＋＋（2）沃爾比重評分法財務(wù)比率

比重1標(biāo)準(zhǔn)比率2實際比率3相對比率4=3÷2評分5=1×4流動比率252.02.101.0526.25負債資本比率（凈資產(chǎn)/負債）

251.51.30.8721.75固定資產(chǎn)比率（資產(chǎn)/固定資產(chǎn)）

152.52.901.1617.40存貨周轉(zhuǎn)率（銷售成本/存貨）

108101.2512.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（銷售額/應(yīng)收賬款）

10691.515固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售額/固定資產(chǎn)）

1043.50.888.8所有者權(quán)益周轉(zhuǎn)率（銷售額/凈資產(chǎn)）

531.950.653.25合

計100104.95（2）沃爾比重評分法財務(wù)比率

比重1標(biāo)準(zhǔn)比率2實際比率3相對比率4=3÷2評分5=1×4流動比率252.02.101.0526.25負債資本比率（凈資產(chǎn)/負債）

251.51.30.8721.75固定資產(chǎn)比率（資產(chǎn)/固定資產(chǎn)）

152.52.901.1617.40存貨周轉(zhuǎn)率（銷售成本/存貨）

108101.2512.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（銷售額/應(yīng)收賬款）

10691.515固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售額/固定資產(chǎn)）

1043.50.888.8所有者權(quán)益周轉(zhuǎn)率（銷售額/凈資產(chǎn)）

531.950.653.25合

計100104.95財務(wù)分析報告的寫法

（三）結(jié)尾，指出問題，提出建議和措施。美的電器為一個穩(wěn)健型、專心經(jīng)營本身業(yè)務(wù)的企業(yè)，其經(jīng)營狀況良好并呈現(xiàn)出較為平穩(wěn)上升的趨勢，但是公司衡量營運能力的各個指標(biāo)與同行業(yè)相比都略低，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)的海爾和格力相比，差距很大。顯示出企業(yè)的營運能力均較低。基于美的電器這樣一個處于同行業(yè)中地位較高的企業(yè)，其良好的經(jīng)營狀況當(dāng)然無可厚非，但是從長遠穩(wěn)定的角度來看，如果不能對公司的營運能力有所提升的話，會存在一定的經(jīng)營風(fēng)險。因此，公司應(yīng)該加強對銷售和應(yīng)收賬款的管理。對于公司未來的發(fā)展，美的電器應(yīng)立足于現(xiàn)有業(yè)務(wù)，以拓展未來產(chǎn)業(yè)，逐步實現(xiàn)公司的國際化戰(zhàn)略與發(fā)轉(zhuǎn)目標(biāo)。財務(wù)分析報告的寫法

總體上，美的一直保持著健康、穩(wěn)定的增長趨勢，堅持和諧發(fā)展科學(xué)發(fā)展有效發(fā)展協(xié)調(diào)發(fā)展的發(fā)展理念，形成產(chǎn)業(yè)多元化、發(fā)展規(guī)模化、經(jīng)營專業(yè)化、業(yè)務(wù)區(qū)域化、管理差異化的產(chǎn)業(yè)格局，初步具備全球范圍內(nèi)資源調(diào)配使用的能力。與格力和海爾相比，公司的資本結(jié)構(gòu)較為合理，能夠承擔(dān)一定的經(jīng)營風(fēng)險。且盈利水平相對較高，但營運能力較低，發(fā)展指標(biāo)不太穩(wěn)定，今后的發(fā)展進步空間很大，整體能力不錯。美的可以進一步提高公司的管理水平，改革出更好的方案，以便能獲得更好的經(jīng)濟效益。財務(wù)分析報告的寫法

三、落款。包括報告單位名稱和寫作日期（實際進行財務(wù)分析時，可以根據(jù)重要性原則，對以上的經(jīng)濟指標(biāo)有所側(cè)重、有所取舍。分析時，注意定量與定性方法相結(jié)合）小結(jié)一份好的財務(wù)分析報告，不僅是數(shù)字的堆砌，而是透過對數(shù)字的分析，讓報告的閱讀者了解企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)，了解企業(yè)在經(jīng)營過程中存在的問題和風(fēng)險，并能結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)提出一些建設(shè)性的意見。下面一篇《財務(wù)分析報告》的范文，是本人多年前所作，現(xiàn)拿出來和大家共享。并希望大家有所啟發(fā)，并提出一些新的思路和想法。以不斷的提高我們的財務(wù)分析能力，更好的為經(jīng)營決策服務(wù)。范例：XX公司財務(wù)分析報告

XX公司財務(wù)分析報告（XXX年1-7月份）XXX有限公司董事會：我司于XXX年X月份正式投產(chǎn)，在董事會的正確決策及總經(jīng)理室的經(jīng)營管理下，公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，自X月投產(chǎn)至7月末，累計生產(chǎn)外貿(mào)服裝XX萬件，銷售服裝XX萬件，實現(xiàn)銷售收入XXX萬元，總資產(chǎn)規(guī)模由年初XXX萬元增長到XXX萬元，翻了一番。范例：XX公司財務(wù)分析報告（一）主要經(jīng)濟指標(biāo)完成情況1-7月實現(xiàn)銷售收入XXX元，其中經(jīng)銷收入XX萬元，加工收入XXX萬元。實現(xiàn)銷售利潤XX萬元，銷售利潤率為X%，三大費用為XX萬元，經(jīng)營性虧損為XX萬元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)XXX天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)XXX天，總資產(chǎn)增長率為XX%。范例：XX公司財務(wù)分析報告（二）主要財務(wù)情況分析1、盈利能力分析

XXX年1-7月份，實現(xiàn)銷售收入XX萬元，銷售成本XX萬元，銷售毛利為X萬元，毛利率為10%，低于15%的行業(yè)平均毛利率水平，三大費用（經(jīng)營費用、管理費用、財務(wù)費用）合計額為XX萬元，占銷售收入的X%。從費用水平看，是比正常水平偏高了一點，但考慮到三大費用具有一定的剛性，范例：XX公司財務(wù)分析報告維持企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，必然產(chǎn)生的一定的營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用，隨著業(yè)務(wù)量的拓展，從絕對值來看還會進一步增長，所以說單純降低費用消耗水平，并非是提高企業(yè)經(jīng)濟效益的主要途徑。若結(jié)合應(yīng)帳帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)（詳見營運能力指標(biāo)分析），可以看出，加速資金周轉(zhuǎn)，減少存貨及應(yīng)收帳款資金占用，才是當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營管理亟待解決的一個關(guān)鍵問題。從7月末存貨資產(chǎn)占用XXX萬元來看，遠遠高于維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的水平。范例：XX公司財務(wù)分析報告從10%的毛利率水平來看，確實不高，但考慮到我公司是新開辦企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營還處在磨合期，尤其4月份是外貿(mào)服裝企業(yè)的淡季，所接訂單的工價不甚理想，只求維持一定生產(chǎn)業(yè)務(wù)量，穩(wěn)定員工隊伍。另外從成本角度來看，以縫制車間為例，我司職工的勞動生產(chǎn)率水平（或單位臺產(chǎn)水平）并不高，根據(jù)測時記錄與車間實際完成工時比較來看，1-7月份縫制車間平均只能完成標(biāo)準(zhǔn)工時（即測時工時）的90%還不到，范例：XX公司財務(wù)分析報告為了穩(wěn)定員工，還是給予相對較高的工資水準(zhǔn)，增加了單位產(chǎn)品的人工成本，從而降低了毛利率水平。這里面有新老工人技能水平差異的問題，也有經(jīng)營與生產(chǎn)脫節(jié)，經(jīng)營計劃與生產(chǎn)調(diào)度不協(xié)調(diào)的問題，經(jīng)營與