2015年一級(jí)建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》備考講義

2015年一級(jí)建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》備考講義

刖B

一、新版《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》的變化

1.更加緊密地聯(lián)系工程建設(shè)實(shí)際

刪除某些內(nèi)容（FIDIC）

2.體現(xiàn)法規(guī)的新變化

“44號(hào)文”、“13計(jì)價(jià)規(guī)范”等的全面應(yīng)用；

《招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例》（2012年2月1日實(shí)施）；

《民事訴訟法》及最高法院的司法解釋（新修訂，2013年1月1日實(shí)施）

3.范圍和深度略有微調(diào)

4.適宜考試（命題-應(yīng)試準(zhǔn)備）

二、全書框架（結(jié)構(gòu)）

第一篇工程經(jīng)濟(jì)

X?；＞㈱1皿（口垣O

第二篇工程財(cái)務(wù)

Itt制T理：財(cái)膏分析J串真冰動(dòng)黑產(chǎn)?，]

分

[虐本與耽JHUU利資與阿?-?映*衰]

分

時(shí)務(wù)會(huì)許?■：會(huì)***會(huì)計(jì)事

尊的"與浦■-第I■克奈與譽(yù)式

第三篇建設(shè)工程估價(jià)

三、題型、題量與時(shí)間等

?題型：?jiǎn)芜x題（尋找一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的答案，不要放棄）；多選題（兩個(gè)或以上答案，寧缺毋濫）。

?題量：60個(gè)（單選題），20個(gè)（多選題），共80個(gè)題；滿分100分。

?考試時(shí)間：120分鐘；平均每題用時(shí)1.5分鐘（含涂卡）。

?復(fù)習(xí)建議：合理安排四科的學(xué)習(xí)時(shí)間；先充分讀書，再認(rèn)真做題；鞏固（理解）知識(shí)，走上考場(chǎng)。

?認(rèn)真看書學(xué)習(xí)（命題人，至少要從“關(guān)起來(lái)”開(kāi)始看書）

?以理解式的記憶，應(yīng)對(duì)書的厚度

?注重歷年的真題（命題人不易，真題的導(dǎo)向性及重復(fù)率較高）

?提高多選題的得分率（選2-3項(xiàng)），提高案例（主觀題）的答題技巧

?看書很累、可能還有痛，但突破累］，甬（把握最后的5-8分）就應(yīng)成功！

蜃畫1Z101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用

1Z101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用

【考情分析】

年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）

2012214

2013315

2014315

1Z101011利息的計(jì)算

一、資金時(shí)間價(jià)值的概念

?含義：資金-流通-增值（利潤(rùn)/利息）

?四個(gè)影響因素；使用時(shí)間；數(shù)量；投入與回收的特點(diǎn)；周轉(zhuǎn)速度。

二、利息與利率的概念

?利息：資金的機(jī)會(huì)成本

三、利息的計(jì)算

?單利計(jì)息；復(fù)利計(jì)息（P5：表1011-2）

復(fù)利計(jì)算分析表單位:元表1Z101011-2

使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還

110001000X8%=8010800

210801080X8V86.41166.40

31166.41166.4X8%=93.3121259.7120

41259.7121259.712X8%=100.7771360.4891360.489

2

?考試中，若題目（題干）未做特殊說(shuō)明，一般按復(fù)利計(jì)算。

1Z101012資金等值計(jì)算及應(yīng)用

?資金的等效值：不同時(shí)期、不同數(shù)額，但價(jià)值等效的資金一資金的等值換算。

一、現(xiàn)金流量圖的繪制

1.現(xiàn)金流量的概念

?技術(shù)方案f系統(tǒng)；CI與CO；ci-co.

2.現(xiàn)金流量圖的繪制（規(guī)則）

3.現(xiàn)金流量（圖）的三要素：現(xiàn)金流量的大小：方向；作用點(diǎn)（時(shí)點(diǎn)-計(jì)算期的期末）。

二、三個(gè)基本概念

1.現(xiàn)值（P）：資金發(fā)生在（或折算為）某一特定的時(shí)間序列起點(diǎn)時(shí)的價(jià)值；

2.終值（F）：資金…某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)時(shí)的價(jià)值；

3.等額資金或年金（A）：…各個(gè)計(jì)算期末（不包括零期）的（連續(xù)）相等的…。

.三、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的基本公式

1.一次支付的終值公式

式中，為一次支付的終值系數(shù),記為

2.一次支付的現(xiàn)值公式

?計(jì)算公式：P=F（l+i廠（1012-3）

式中，（l*iF為次支付現(xiàn)值系數(shù),記為

3

3.等額資金的終值公式

*<

F=A9_L2H(iaoioi2-io)

(1+a-1

?計(jì)算公式:(1012-10)

(1+》T

式中，i為年金終值系數(shù),記為向。

4.等額資金的現(xiàn)值公式

P=Fx(l+iy=A(Uir-L

?計(jì)算公式:

(1+0*T

式中，為年金現(xiàn)值系數(shù),記為

5.等額資金的償還基金公式

A=F__:__

?作為等額資金終值公式的逆運(yùn)算，其計(jì)算公式如下：(l+i>-L

式中，(1+0*-1為償還基金系數(shù),記為。/凡工2。

6.等額資金回收公式

?作為等額資金現(xiàn)值公式的逆運(yùn)算，其計(jì)算公式如下：U+iF-L

式中，為資金回收系數(shù),記為(A/P,i,n).

四、等值計(jì)算的應(yīng)用

1.等值計(jì)算公式的注意事項(xiàng)

?第一個(gè)A與P的計(jì)算期，間隔一期；最后一個(gè)A是與F同時(shí)發(fā)生!

4

2.等值計(jì)算的應(yīng)用

①等值基本公式的相互關(guān)系

②常見(jiàn)題型分析（直接或間接給出P、F或A…，）

③解題方法（審題一確定換算關(guān)系一選擇相應(yīng)公式）

A

1Z1010I2-&零假文付京刊祝金源量示意罔

華金尊傳依美器，（M年余與刑軼暴

101—公郵相互關(guān)麻jtffl

1Z101013名義利率與有效利率的計(jì)算

【補(bǔ)例】某人借款100,000元，借期2年，每個(gè)季度結(jié)息一次，利率為遙。問(wèn)到期后的利息應(yīng)為多少？

第一種算法（按年度利率-單利計(jì)算）：100000x（1+1%X4X2）=108000元,利息8000元;

第二種算法（按年度利率-復(fù)利計(jì)算）：100000X（1+196X4）2=108160元，利息8160元;

第三種算法（按季度利率-復(fù)利計(jì)算）：100000X（1+1%）4X2=108285.67元,利息8285.67元。

一、名義利率的計(jì)算

?名義利率的計(jì)算公式（r=iXm）

二、有效利率的計(jì)算

1.計(jì)息周期有效利率（r/m）

2.年有效利率

7=（1+T

?■

?理論上的可能：m=l；m<l；m>l?

三、計(jì)息周期小于資金收付周期…

1.按（收付周期）實(shí)際利率計(jì)算

2.按計(jì)息周期利率計(jì)算

【例1013-3】每半年存款1000元，年利率8%,每季復(fù)利（計(jì)息）一次。問(wèn)五年末，存款的金額為多少？

【解】①按半年（收付周期）實(shí)際利率計(jì)算

半年的實(shí)際利率（ieff半）=（1+8%/4）-1=4.04%；

F=1000（F/A,4.04%,10）=1000X12.029=12029

5

②按季度（計(jì)息周期）利率計(jì)算

F=1000(F/A,2%,4X5)=1000X24.297=-

【練習(xí)題?單選題1】某項(xiàng)目的建設(shè)期為3年，建設(shè)期第一年貸款400萬(wàn)元，第二年貸款500萬(wàn)元，第三

年貸款300萬(wàn)元,貸款均為年初發(fā)放，年利率為12%,采用復(fù)利法計(jì)算建設(shè)期的貸款利息。則第三年末貸款的

本利和，應(yīng)為（）萬(wàn)元。

A.1525.17B.1375.17

C.1361.76D.525.17

「正確答案」A

「答案解析」本題考查的是終值和現(xiàn)值的計(jì)算。根據(jù)題意（年初），可繪制現(xiàn)金流量圖:

則有F=P1(F/P,12%,3)+P2(F/P,12%,2)+P3(F/P,12%,1)=400X1.4049+500X1.2544

+300X1.12=1525.17(萬(wàn)元)。參見(jiàn)教材P7。

【練習(xí)題?單選題2］某家庭向銀行申請(qǐng)了一筆等額還本付息的個(gè)人住房按揭貸款，其月供為2850元，

月利率為6.25%0。則該貸款的年實(shí)際利率為（）。

A.7.5%B.7.56%

C.7.71%D.7.76%

「正確答案」D

「答案解析」本題考查的是名義利率和有效利率的計(jì)算。該貸款的年實(shí)際利率=（1+6.25%。）12-1=7,76%。

參見(jiàn)教材P13。

【練習(xí)題?多選題1］影響資金等值的因素有（）。

A.資金的數(shù)量

B.資金發(fā)生的時(shí)間

C.利率（或折現(xiàn)率）的大小

D.現(xiàn)金流量的表達(dá)方式

E.資金運(yùn)動(dòng)的方向

『正確答案』ABC

「答案解析」本題考查的是資金時(shí)間價(jià)值的概念。資金等值計(jì)算（資金時(shí)間價(jià)值）的影響因素，主要包括資

金的使用時(shí)間、數(shù)量的多少、投入與回收的特點(diǎn)、周轉(zhuǎn)速度。參見(jiàn)教材P1?2。

1Z101020技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)

【考情分析】

年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）

2012719

2013327

2014517

6

1Z101021經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容

一、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容

1.技術(shù)方案的盈利能力

2.技術(shù)方案的償債能力

3.技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力（資金平衡能力）：足夠的凈現(xiàn)金流量-維持正常運(yùn)營(yíng)；整個(gè)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，累計(jì)盈余資金不能

出現(xiàn)負(fù)值。

經(jīng)營(yíng)性與非經(jīng)營(yíng)性方案評(píng)價(jià)內(nèi)容的差異：三個(gè)能力；財(cái)務(wù)生存能力。

二、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的方法

?5種：分類依據(jù)（是否考慮融資）一評(píng)價(jià)方法（融資前分析、融資后分析）

四、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的方案

1.獨(dú)立型方案

?互不干擾、互不相關(guān)一絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)

2.互斥型方案（排他型方案）

?可以相互替代一絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)（可行）+相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)（最佳）！

五、技術(shù)方案的計(jì)算期

1.建設(shè)期

?從資金正式投入到建成投產(chǎn)

2.運(yùn)營(yíng)期

?投產(chǎn)期（試生產(chǎn)）一達(dá)產(chǎn)期（正常年份）

3.對(duì)于計(jì)算期的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)

?不宜太長(zhǎng)

?通常以“年”為單位

?對(duì)需要比較的技術(shù)方案的計(jì)算期應(yīng)當(dāng)相同

1Z101022經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系

?指標(biāo)體系：圖1022

?靜態(tài)與動(dòng)態(tài)分析（指標(biāo)）的適用條件

?二個(gè)（二個(gè)）能力與指標(biāo)體系（動(dòng)態(tài)/靜態(tài)）的對(duì)應(yīng)關(guān)系

?基準(zhǔn)收益率兀：…方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平；四個(gè)影響因素之資金成本，機(jī)會(huì)成本，投資風(fēng)險(xiǎn)（iz）和通貨膨脹

投資收益率

靜態(tài)投資回收期

經(jīng)一利息箭付率

濟(jì)一禽債備付率

效

栗T苜款償還期

評(píng)。產(chǎn)負(fù)債率

處

盈虧平街分機(jī)|FE動(dòng)比率

一速動(dòng)比率

r敏感性”而"

1Z101023-1028各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算與應(yīng)用

靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算及判別準(zhǔn)則

經(jīng)濟(jì)含義計(jì)算方法判別標(biāo)準(zhǔn)

7

總投資收益率項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年年成年平卻&稅前利。2行業(yè)平均

事目3X1lmMvK

（ROD或年平均息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資的比率收益率

資本金凈利潤(rùn)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年2行業(yè)平均

率（ROE）或年平均凈利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金的比率■目置本金凈利潤(rùn)率

靜態(tài)投資回收從項(xiàng)目建設(shè)期初起，用各年的凈收入收回全部扁W基準(zhǔn)投資

期（）投資所需要的期限］收期（）

PtM|0Pc

?在總投資收益率（ROD的計(jì)算中，需要注意總投資TI的構(gòu)成（投資決策階段，包括建設(shè)投資、貸款利息和全部流

動(dòng)資金）。

?例題1023（表1023-總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率）。

瑪=下-1+-=------

?在3-CO）r（式1024-3）中，T為“累計(jì)…”、首次為正或零的年份數(shù)；宜從技術(shù)方案的建

設(shè)開(kāi)始年算起。

1Z103010建設(shè)工程項(xiàng)目總投資

1Z103011建設(shè)工程項(xiàng)目總投資的組成

一、建設(shè)工程項(xiàng)目總投資的概念

建設(shè)工程項(xiàng)目總投資，?般是指進(jìn)行某項(xiàng)工程建設(shè)花費(fèi)的全部費(fèi)用。生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資和鋪底

流動(dòng)資金兩部分；非生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資則只包括建設(shè)投資。

建設(shè)投資，由設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)（包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）和

建設(shè)期利息組成。

【例1Z101023】已知某技術(shù)方案的擬投入資金和利潤(rùn)，如表1Z101023所示。計(jì)算該技術(shù)方案的總投資收益率和資本

金利潤(rùn)率。

序

■L駕一1234567-10

號(hào)

1建設(shè)投資

1.1自有資金部分1200340

1.2貸款本金2000

貸款利息（年利率為6%,投

1.3產(chǎn)后前4年等本償還，利息60123.692.761.830.9

預(yù)付）

2流動(dòng)資金

2.1自有資金部分300

2.2貸款100400

2.3貸款利息（年利率為烈）420202020

3所得稅前利潤(rùn)-50550590620650

所得稅后利潤(rùn)（所得稅率為

4-50425442.5465487.5

25%）

解：（1）計(jì)算總投資收益率（ROT）

①技術(shù)方案總投資TI=建設(shè)投資+建設(shè)期貸款利息+全部流動(dòng)資金

=1200+340+2000+60+300+100+400=4400（萬(wàn)元）

8

②年平均息稅前利潤(rùn)EBIT=[(123.6+92.7+61.8+30.9+4+20X7)+(-50+550+590+620+650X4)]+8=

(453+4310)+8=595.4(萬(wàn)元)

③總投資收益率(R0I)

BOi=^BB-xTTlOOK=5^9-5^4xl00M=l3.53?

774400

(2)計(jì)算資本金凈利潤(rùn)率(ROE)

①資本金

EC=1200+340+300=1840萬(wàn)元

②年平均凈利潤(rùn)

NP=(-50+425+442.5+465+487.5X4)4-8=3232.5+8=404.06萬(wàn)元

③資本金掙利潤(rùn)率(ROE)

ROE=404.06/1840X100%=21.96%

O1例1Z101024-2】某技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如表1Z101024所示，計(jì)算該技術(shù)方案的靜態(tài)投資回收期。

某技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元表1Z101024

計(jì)算期012345678

1.現(xiàn)金流入———80012001200120012001200

2.現(xiàn)金流出—600900500700700700700700

3.凈現(xiàn)金流量—-600-900300500500500500500

4.累計(jì)凈現(xiàn)金流

—-600-1500-1200-700-2003008001300

量

?在【例1024-21

靜態(tài)投資回收期=(6-1)+|-200|/500=5.4(年)

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算與判別標(biāo)準(zhǔn)

經(jīng)濟(jì)含義計(jì)算方法判別標(biāo)準(zhǔn)

財(cái)務(wù)凈按照行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或…的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)

現(xiàn)值算內(nèi)各年發(fā)生的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到技術(shù)方案開(kāi)20

-FNPV始實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和一

財(cái)務(wù)內(nèi)

項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)，各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)2基準(zhǔn)收益率

部收益咖？F+冊(cè)厘?-輔

等于零時(shí)的折現(xiàn)率(ic)

率-FIRR

?對(duì)于常規(guī)方案，兩者的角度不同、結(jié)論一致：

ic-?FNPV=?<---->FNPV=O-i(FIRR)=?

【例1Z101025】已知如下現(xiàn)金流量，設(shè)ic=8%,試計(jì)算其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV).

某技術(shù)方案凈現(xiàn)金流量單位：萬(wàn)元表1025

年份1234567

凈現(xiàn)金流量-4200-470020002500250025002500

【解法1】逐年折現(xiàn)、求和

【解法2】

FNPV=-4200?(P/F,8%,1)-4700?(P/F,8%,2)+2000?(P/F,8%,3)+2500?(P/A,8%,4)?(P/

F,8%,3)=242.76(萬(wàn)元)

9

FW

償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算及判別準(zhǔn)則

經(jīng)濟(jì)含義計(jì)算方法判別標(biāo)準(zhǔn)

滿足貸款機(jī)

借款償還期在……條件下，以項(xiàng)目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還

包構(gòu)的期限要

(Pd)借款本金和建設(shè)期利息所需的時(shí)間

求

利息備付率項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前息稅前利麗

>1；2

(ICR)利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值當(dāng)期應(yīng)付利息

償債備付率項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)可用于還本付息資金

>1；1.3

(DSCR)期應(yīng)付還本付息金額的比值到啦還本付息金售

【練習(xí)題?單選題11某項(xiàng)目的建設(shè)投資為8250萬(wàn)元(不含建設(shè)期利息)，建設(shè)期利息為1200萬(wàn)元，全

部流動(dòng)資金700萬(wàn)元，項(xiàng)目投產(chǎn)后正常年份的息稅前利潤(rùn)500萬(wàn)元。則該項(xiàng)目的總投資收益率為()。

A.4.92%B.5.67%

C.5.64%D,6.67%

「正確答案」A

「答案解析」本題考查的是投資收益率的概念?？偼顿Y收益率=500/(8250+1200+700)X100%=4.92%?

參見(jiàn)教材P21。

【練習(xí)題?單選題2】某擬建項(xiàng)目，有兩個(gè)備選方案：甲方案投資5000萬(wàn)元，計(jì)算期15年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

為200萬(wàn)元；乙方案投資8000萬(wàn)元，計(jì)算期20年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為300萬(wàn)元。則關(guān)于兩方案比選的說(shuō)法，正確

的是()。

A.必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限才能比選

B.甲方案投資少于乙，凈現(xiàn)值大于零，故甲較優(yōu)

C.乙方案凈現(xiàn)值大于甲，且都大于零，故乙較優(yōu)

D.甲方案計(jì)算期短，說(shuō)明其投資回收速度快于乙

「正確答案」A

10

「答案解析」本題考查的是技術(shù)方案的計(jì)算期。在互斥型方案經(jīng)濟(jì)比選中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，通常只需比較它們

之間的差異部分。本題中，乙方案凈現(xiàn)值大于甲，但投資數(shù)額不同，不宜直接得出結(jié)論（比較符合題意的c

選項(xiàng)，仍然不夠準(zhǔn)確）；由于計(jì)算期不同，需要折算到相同的分析期限，再予比較。因此，A最為符合題意。

參見(jiàn)教材P19。

【練習(xí)題?單選題3】某技術(shù)方案的的建設(shè)投資為4800萬(wàn)元，基準(zhǔn)收益率為12%,投資回收期為7.8年，

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為167萬(wàn)元。則關(guān)于其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.基準(zhǔn)收益率越大，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值越大

B.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于12%

C.投資回收期小于標(biāo)準(zhǔn)投資回收期

D.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率小于12%

「正確答案」B

「答案解析」本題考查的是財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的概念。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值受基準(zhǔn)收益率影響，而且基準(zhǔn)收益率越大，財(cái)務(wù)

凈現(xiàn)值越?。煌顿Y回收期小于基準(zhǔn)投資回收期，方案才屬可行。但是，這兩者均不符合題意。從理論上講，

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率互為逆運(yùn)算，評(píng)價(jià)結(jié)論應(yīng)該一致。因此，F(xiàn)NPV大于0,FIRR必然大于12%（B

正確）。參見(jiàn)教材P25?27。

【練習(xí)題?多選題1】對(duì)于經(jīng)營(yíng)性方案而言，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)應(yīng)分析擬定技術(shù)方案的（）。

A.盈利能力B.償債能力

C.財(cái)務(wù)生存能力D.發(fā)展能力

E.營(yíng)運(yùn)能力

「正確答案」ABC

「答案解析」本題考查的是經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容。經(jīng)營(yíng)性方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)包括盈利能力、償

債能力和財(cái)務(wù)生存能力；非經(jīng)營(yíng)性方案，僅分析財(cái)務(wù)生存能力。參見(jiàn)教材，P15?16。

【練習(xí)題?多選題2】評(píng)價(jià)方案的償債能力時(shí)，可用于償還借款的資金來(lái)源包括（）。

A.固定資產(chǎn)折舊B.固定資產(chǎn)修理費(fèi)

C.無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)D.凈利潤(rùn)

E.息稅前利潤(rùn)

「正確答案』ACD

「答案解析」本題考查的是償債能力分析。折舊、攤銷和凈利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)-所得稅），屬于還本付息的

資金來(lái)源。參見(jiàn)教材P32。

1Z101030技術(shù)方案不確定性分析

【考情分析】

年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）

2012214

2013214

2014226

1Z101031不確定性分析

1.基本思路

?決策一經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)一既定的數(shù)據(jù)一預(yù)測(cè)或估計(jì)以及相應(yīng)的不確定性；數(shù)據(jù)變化一評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)值與結(jié)果（變化）

一技術(shù)方案的承受能力與風(fēng)險(xiǎn)。

II

2.產(chǎn)生不確定性因素的原因

3.不確定性分析的方法

?兩種：盈虧平衡分析：敏感性分析。

1Z101032盈虧平衡分析

一、總成本與固定成本、可變成本

?固定成本

?可變成本

?半可變(或半固定)成本

三、量本利模型

1.前提條件

?四個(gè)：生產(chǎn)量等于銷售量；單一產(chǎn)品等。

2.基本模型(利潤(rùn)=銷售收入-成本支出)

?B=pXQ-CuXQ-TuXQ-CF

四、盈虧平衡點(diǎn)(BEP)的計(jì)算與分析

?產(chǎn)銷量的盈虧平衡點(diǎn)BEP(Q)

=------4-------(lZ101032-fi)

UZ)

?生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點(diǎn)BEP(%)

BEP(%)=BEP(Q)/QdX100%(1Z101032-7)

?兩個(gè)盈虧平衡點(diǎn)越低，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)！

【例1032-3】BEP(Q)；利潤(rùn)PK產(chǎn)量！

1Z101033敏感性分析

一、敏感性分析的含義(內(nèi)容)

?含義：不確定性因素的變化一指標(biāo)產(chǎn)生的影響；尋找敏感(性)因素，分析其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

?單因素敏感性分析與多因素敏感性分析

二、敏感性分析的步驟

1.確定分析指標(biāo)

?與分析的目的、任務(wù)有關(guān)；與評(píng)價(jià)指標(biāo)相一致

2.選定不確定因素一影響大、把握小者

3.分析不確定因素的波動(dòng)及影響

?人為地改變數(shù)值一計(jì)算變動(dòng)后的評(píng)價(jià)指標(biāo)

4.確定敏感性因素排序=圖1033-1(斜率)或表

12

?敏感度系數(shù)（式1033）；臨界點(diǎn)（P41：圖1033-2）。

5.選擇方案（組合方案，回避風(fēng)險(xiǎn)）

單因素變化對(duì)XXX評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響單位：萬(wàn)元表1Z101033

-20%-10%010%20%平均+居平均一1%

11目、、一

投資額

產(chǎn)品價(jià)格

經(jīng)營(yíng)成本

.....

【練習(xí)題?單選題1】某技術(shù)方案的設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為8萬(wàn)件，單位產(chǎn)品銷售價(jià)格為100元/件，單位產(chǎn)品可

變成本為20元/件，單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為5元/件，按設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力生產(chǎn)時(shí)，年利潤(rùn)為200萬(wàn)元，則該

技術(shù)方案的盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量為（）萬(wàn)件。

A.5.33B.5.00

C.4.21D.4.00

「正確答案」AB=pXQ-CuXQ-TuXQ-CF（式1032-4）

「答案解析」本題考查的是量本利模型?；谟澠胶獾幕舅悸芬约肮?032-4,若設(shè)固定成本為X,則

有方程200（萬(wàn)元）=100X8-（5+20）X8-X,得出固定成本X=400（萬(wàn)元）。于是，產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)BEP

（Q）=400/（100-20-5）=5.33（萬(wàn)件）.

當(dāng)然，如果需要還可以計(jì)算出生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點(diǎn)。參見(jiàn)教材P36?37。

【練習(xí)題?多選題1】某技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)甲、乙、丙三個(gè)不確定因素的敏感度系數(shù)分別為-0.1、

0.05、0.09,據(jù)此可以得出的結(jié)論有（）。

A.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于甲因素最敏感

B.甲因素下降10樂(lè)方案達(dá)到盈虧平衡

C.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)與丙因素反方向變化

D.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于乙因素最不敏感

E.丙因素上升9%,方案由可行轉(zhuǎn)為不可行

「正確答案」A、D

「答案解析」本題考查的是單因素敏感性分析的步驟。在單因素敏感性分析中，SAF>0,表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不

確定因素同方向變化：SAF<0,表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素反方向變化。|SAF|越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不

13

確定因素F越敏感；反之，則不敏感。而且，可以通過(guò)敏感度系數(shù)（圖或表）和臨界點(diǎn)，去尋找敏感因素。

參見(jiàn)教材P41。

1Z101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制

【考情分析】

年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）

2012113

2013214

2014113

1Z101041技術(shù)方案現(xiàn)金流量表

一、投資現(xiàn)金流量表表1041T

?角度：以總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映整個(gè)計(jì)算期的現(xiàn)金流入與流出

?三個(gè)指標(biāo)：反映方案融資前的盈利能力

二、資本金現(xiàn)金流量表表1041-2

?角度：技術(shù)方案的資本金

?指標(biāo)：資本金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

三、投資各方現(xiàn)金流量表表1041-3

?角度：技術(shù)方案的各個(gè)投資者

?指標(biāo)：依據(jù)投資者的出資額，計(jì)算各自的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

?由于不對(duì)等的利益分配，導(dǎo)致各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率出現(xiàn)差異時(shí)，計(jì)算、評(píng)估其均衡程度

適用條件

四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表表1041-4

?反映投資、融資及經(jīng)營(yíng)三個(gè)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出

?反映技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力

現(xiàn)金流量表會(huì)企03表表1Z102054-1

編制單位：A公司201012月單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目本期金額上期金額

一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2810

收到的稅費(fèi)返還

1Z101042技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素

一、產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入

1.營(yíng)業(yè)收入

?營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）X產(chǎn)品

（或服務(wù)）單價(jià)

（式1042-1）

14

2.補(bǔ)貼收入

?可能的形式：先征后返的增值稅；定額補(bǔ)助；其他形式的補(bǔ)助。

二、投資

1.建設(shè)投資

?固定資產(chǎn)原值，計(jì)算折舊費(fèi)；固定資產(chǎn)殘余價(jià)值，壽命期末一次性回收。

2.建設(shè)期利息

?3部分內(nèi)容：銀行借款利息；其他債務(wù)資金利息；其他融資費(fèi)用。

3.流動(dòng)資金

?運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用、周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金

?壽命期末一次性回收

4.技術(shù)方案的資本金

?含義：投資者認(rèn)繳的出資額

?出資方式：現(xiàn)金；實(shí)物；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)（一般不超過(guò)20%）。

三、經(jīng)營(yíng)成本

1.總成本

?總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力贄+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)，折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)川（利息支；"）+其他費(fèi)用（式

1042-3）

2.經(jīng)營(yíng)成本（由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)…）

?經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折I"費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出（式1042-8）

?經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用（式1042-9）

四、稅金

1.營(yíng)業(yè)稅（以營(yíng)業(yè)收入為基數(shù)）

2.消費(fèi)稅（針對(duì)特定消費(fèi)品一從價(jià)定率、從量定額等）

3.資源稅（開(kāi)采資源…從價(jià)定率等）

4.土地增值稅（四級(jí)超率累進(jìn)稅率）

5.城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加（通常以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為計(jì)稅基數(shù)）

7.稅金

（1）計(jì)算公式

稅金=稅前造價(jià)X綜合稅率（必（式3023J9）

稅前造價(jià)+全部收入-支付分包人的款項(xiàng)

（2）綜合稅率

然翎*=；~二-------T-1X100%（或R

l-aX（14-64-ck+ci）J

式中；a為營(yíng)業(yè)稅率；b為城市維護(hù)建設(shè)稅率；

cl為教育費(fèi)附加：c2為地方教育費(fèi)附加。

納稅地點(diǎn)在市或區(qū)的企業(yè)（3.48%）

l-3K-（3Kx7?i）-（3?6x3M）-（3%x2%）

6.增值稅（當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額）

7.關(guān)稅（從價(jià)計(jì)征；從量計(jì)征）

8.（企業(yè)）所得稅

應(yīng)納稅所得額（收入-支出）X適用稅率-減免稅額-抵免稅額

【練習(xí)題?單選題1】在下列技術(shù)方案的現(xiàn)金流量表中，出現(xiàn)不對(duì)等的利益分配時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用（）。

A.投資現(xiàn)金流量表

B.資本金現(xiàn)金流量表

15

C.投資各方現(xiàn)金流量表

D.財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

「正確答案」C

「答案解析」本題考查的是投資各方現(xiàn)金流量表。只有在技術(shù)方案投資者中各方有股權(quán)之外的不對(duì)等的利益

分配，投資各方的收益出現(xiàn)差異時(shí)，才需要采用投資各方現(xiàn)金流量表。同時(shí)，應(yīng)注意4個(gè)報(bào)表的角度、指標(biāo)

等區(qū)別。參見(jiàn)教材P45。

【練習(xí)題?單選題2】技術(shù)方案某年的總成本費(fèi)用為1500萬(wàn)元；其中折舊費(fèi)250萬(wàn)元，攤銷費(fèi)152萬(wàn)元,

管理費(fèi)120萬(wàn)元，銷售費(fèi)150萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款利息30萬(wàn)元，流動(dòng)資金借款利息15萬(wàn)元，工資及福利費(fèi)200萬(wàn)

元。則該方案的年總成本費(fèi)用較經(jīng)營(yíng)成本多出（）萬(wàn)元。

A.447B.853

C.1053D.1500

「正確答案」A

「答案解析」本題考查的是經(jīng)營(yíng)成本。根據(jù)總成本費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)成本的概念、內(nèi)涵及相應(yīng)的計(jì)算公式（1042-8）,

可以算得該方案的年經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一攤銷費(fèi)一利息支出=1500—250—152—（30+15）=

1053萬(wàn)元。于是，總成本費(fèi)用較經(jīng)營(yíng)成本多出447（萬(wàn)元）。參見(jiàn)教材P53。

【練習(xí)題?多選題1】在經(jīng)濟(jì)效果分析中，（）可以包括在營(yíng)業(yè)稅金及附加中。

A.營(yíng)業(yè)稅

B.消費(fèi)稅

C.增值稅

D.關(guān)稅

E.城市維護(hù)建設(shè)稅

「正確答案JABE

「答案解析」本題考查的是現(xiàn)金流量表的構(gòu)成及稅金。在經(jīng)濟(jì)效果分析及現(xiàn)金流量表中，營(yíng)業(yè)稅金及附加可

以包括營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅以及城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加。參見(jiàn)教材P54。

1Z101050設(shè)備更新分析

【考情分析】

年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）

2012214

2013214

2014113

1Z101051設(shè)備磨損與補(bǔ)償

一、設(shè)備磨損的類型

1.有形磨損（外力作用一物質(zhì)磨損）

?形式：第一種（姆）；第二種（因置）.

2.無(wú)形磨損（技術(shù)進(jìn)步一精神、經(jīng)濟(jì)磨損）

?形式：第一種（髓）；第二種（墓后）。

?綜合磨損：兩類磨損同時(shí)存在，相互影響。

二、設(shè)備磨損的補(bǔ)償

方式：大修理；更新；現(xiàn)代化改裝！

16

Pim*總

圖1Z101051設(shè)備磨損的補(bǔ)償（P55）

1Z101052設(shè)備更新方案的比選原則

?整體更換：原型/新型設(shè)備更新

?原則：客觀立場(chǎng)；不考慮沉沒(méi)成立等。

賬面價(jià)值-當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值（式1052T）

1Z100153設(shè)備更新方案的比選方法

一、設(shè)備壽命的概念

1.自然壽命（物質(zhì)壽命）

2.技術(shù)壽命（有效壽命）

3.經(jīng)濟(jì)壽命一年度費(fèi)用曲線

P59：圖1053

?從投入使用開(kāi)始，到…在經(jīng)濟(jì)上不合理…。

年

度

貨

周

懶B年段

圖1Z101053設(shè)備年度費(fèi)用曲線

二、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算（靜態(tài)模式）

1.基本算法

(W69-1)

P61：表1053-2（5年）

?例題1053-1

2.簡(jiǎn)化算法（低劣化數(shù)值法）

、二J"P二"

?公式1a

?例題1053-2

主要基于公式一7年!

【練習(xí)題?單選題1］某設(shè)備的原值為80000元、殘值為0,預(yù)計(jì)第一年的維修費(fèi)為8000元，今后維修費(fèi)

以每年10000元的幅度遞增。則該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命是（）年。

A.2B.4

C.6D.8

「正確答案」B

「答案解析」本題考查的是設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命及估算。根據(jù)經(jīng)濟(jì)壽命的計(jì)算公式1053-2,則有

"l0WW=4（年）。參見(jiàn)教材P62。

【練習(xí)題?單選題2】某設(shè)備的原始價(jià)值16萬(wàn)元，賬面價(jià)值8萬(wàn)元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值5萬(wàn)元。則其沉沒(méi)成

本應(yīng)當(dāng)是（）萬(wàn)元。

A.16B.8

C.5D.3

「正確答案」D

「答案解析」本題考查的是設(shè)備更新方案的比選及原則。某設(shè)備的沉沒(méi)成本=賬目?jī)r(jià)值-市場(chǎng)價(jià)值=8-5=3（萬(wàn)

元）。參見(jiàn)教材P58。

【練習(xí)題?多選題1】下列導(dǎo)致現(xiàn)有設(shè)備貶值的情形中，屬于設(shè)備無(wú)形磨損的有（）。

A.設(shè)備連續(xù)使用導(dǎo)致零部件磨損

B.設(shè)備長(zhǎng)期閑置導(dǎo)致金屬件銹蝕

C.同類設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降低

D.性能更好耗費(fèi)更低的替代設(shè)備出現(xiàn)

E.設(shè)備使用期限過(guò)長(zhǎng)引起橡膠件老化

「正確答案」CD

「答案解析」本題考查的是設(shè)備磨損的類型及補(bǔ)償方式。根據(jù)設(shè)備磨損的兩大分類中，由于技術(shù)進(jìn)步、社會(huì)

環(huán)境變化造成的設(shè)備價(jià)值降低（無(wú)形磨損），包括同類設(shè)備的再牛.產(chǎn)價(jià)值降低（C）、性能更好耗費(fèi)更低的

替代設(shè)備出現(xiàn)（D）。同時(shí)，提醒有關(guān)同志留意，設(shè)備磨損類型與補(bǔ)償方式的對(duì)應(yīng)關(guān)系（圖1051）,例如對(duì)

于設(shè)備第二種形式的無(wú)形磨損，可以采用更新和現(xiàn)代化改裝。參見(jiàn)教材P56。

1Z101060設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的比選分析

【考情分析】

年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）

2012202

2013202

2014101

1Z101061設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的影響因素

一、設(shè)備租賃的概念

?融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃

經(jīng)營(yíng)租賃：可以隨時(shí)終止租約

?經(jīng)營(yíng)租賃（承租人）的優(yōu)缺點(diǎn)

二、影響設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的主要因素

1.影響設(shè)備投資的因素（9個(gè)）

18

2.影響設(shè)備租賃的因素（基于使用權(quán)-8個(gè)）

3.影響設(shè)備購(gòu)買的因素（依托所彳i權(quán)-3個(gè)）

1Z101062設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的分析方法

二、經(jīng)濟(jì)比選的方法

1.經(jīng)營(yíng)租賃方案的凈現(xiàn)金流量

?租賃費(fèi)用的組成（計(jì)入成本）：保證金；租金；擔(dān)保費(fèi)。

…中+-

⑴年線KMlOtt-2]

INKOM&=P

。+/-1

河。+產(chǎn)

4=P

。卅-I

3.融資租賃的租金

租金是承租企業(yè)占用出租人的資產(chǎn)而向出租人付出的成本，是租賃決策的重要因素。融資租賃的租金包括三大部分。

（1）租賃資產(chǎn)的成本:租賃的成本大體由資產(chǎn)的購(gòu)買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、運(yùn)輸途中的保險(xiǎn)費(fèi)等項(xiàng)目構(gòu)成；

（2）租賃資產(chǎn)的成本利息:即出租人向承租人所提供資金的利息；

（3）租賃手續(xù)費(fèi):包括出租人承辦租賃業(yè)務(wù)的費(fèi)用以及;II租人向承租人提供租賃服務(wù)所賺取的利潤(rùn)。

2.購(gòu)買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量

?凈現(xiàn)金流量=…-折舊-貸款利息（式1062-7）

?啟示：購(gòu)置費(fèi)不得計(jì)入成本：利息、折舊可以計(jì)入成本（稅前因素）

3.兩者的經(jīng)濟(jì)比選：互斥方案

?增量原則：差異部分（租賃PK購(gòu)置）

?稅前因素：租金或租賃費(fèi)（租賃）；折舊，貸款利息（購(gòu)買）。

【練習(xí)題?單選題1】某租賃設(shè)備買價(jià)50萬(wàn)元，租期5年，每年年末支付租金，折現(xiàn)率10%,附加率5%,

則按附加率法計(jì)算每年的租金應(yīng)為（）萬(wàn)元。

A.20.0B.17.5

C.15.0D.12.5

「正確答案」B

一p（l”xi）+.r

I■答案解析」根據(jù)附加率法的計(jì)算公式（1062-3）,該設(shè)備每期租金M=50/5+50X

10%+50X5%=17.5（萬(wàn)元）。參見(jiàn)教材P66。

【練習(xí)題?單選題2】稅收優(yōu)惠影響設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的選擇，按財(cái)務(wù)制度規(guī)定，設(shè)備租賃背景下，可

以計(jì)入其成本的因素包括（）。

A.設(shè)備的貸款利息B.銷售稅金

C.擔(dān)保費(fèi)D.設(shè)備的折舊費(fèi)

「正確答案」C

「答案解析」本題考查的是設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃與購(gòu)置方案的經(jīng)濟(jì)比選方法。按現(xiàn)行規(guī)定，設(shè)備租賃時(shí)，允許其租

賃費(fèi)（包括租金、擔(dān)保費(fèi)、保證金）計(jì)入成本，并享受稅收優(yōu)惠；設(shè)備購(gòu)置時(shí)，允許其貸款利息、折舊費(fèi)計(jì)

入成本，并享受稅收優(yōu)惠。參見(jiàn)教材P65、P68。