《企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》課后參考答案 張顯國(guó)夏金平

項(xiàng)目一認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理第二部分職業(yè)判斷能力訓(xùn)練習(xí)題與實(shí)訓(xùn)答案任務(wù)一一、判斷題1、×2、√3、√4、√5、√6、×7、×8、×9、×二、單選題1、B2、A3、C4、C5、D三、多選題1、ABC2、AB3、AB4、ABCD5、BD6、ABCD7、ABC8、ABD9、ABCD10、ABCD任務(wù)二一、判斷題1、×2、、√3、、√4、×5、√6、√二、單選題1、C2、B3、B三、簡(jiǎn)答題1、答：經(jīng)濟(jì)周期一般分為四個(gè)階段，分別是：復(fù)蘇期，繁榮期，衰退期和蕭條期。在復(fù)蘇期，采用的財(cái)務(wù)策略一般是：增加廠房設(shè)備，實(shí)行長(zhǎng)期租賃，建立存貨儲(chǔ)備，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，增加勞動(dòng)力；在繁榮期，采用的財(cái)務(wù)策略一般是：擴(kuò)充廠房設(shè)備，繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價(jià)格，開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)規(guī)劃，增加勞動(dòng)力；在衰退期，采用的財(cái)務(wù)策略一般是：停止擴(kuò)展，出售多余設(shè)備，停止不利產(chǎn)品，停止長(zhǎng)期采購(gòu)，削減存貨，停止擴(kuò)招雇員；而在蕭條期，采用的財(cái)務(wù)策略一般是：建立投資標(biāo)準(zhǔn)，保持市場(chǎng)份額，壓縮管理費(fèi)用，放棄次要利益，削減存貨，裁減雇員。2、答：金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有：金融市場(chǎng)主體、金融工具、金融市場(chǎng)媒體和金融市場(chǎng)組織方式。金融市場(chǎng)的主體有資金的需求者，資金的提供者。金融工具包括各種票據(jù)和有價(jià)證券。金融市場(chǎng)媒體又稱(chēng)為金融市場(chǎng)中介，一般包括各種金融機(jī)構(gòu)。金融市場(chǎng)的組織形式按照不同標(biāo)準(zhǔn)有不同劃分，典型的有交易所和柜臺(tái)交易；場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易等等。職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練答案答：（1）企業(yè)的組織形式包括個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是一個(gè)自然人投資成立的企業(yè)，一般企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)較為簡(jiǎn)單，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)管理方式靈活，負(fù)稅較輕，效率高，同時(shí)不需要進(jìn)行信息披露；個(gè)人獨(dú)資企業(yè)為非法人企業(yè)，屬于獨(dú)立的民事主體，可以以自己的名義從事民事活動(dòng)。合伙企業(yè)是指自然人、法人和其它組織依照《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的企業(yè)。合伙企業(yè)設(shè)立程序簡(jiǎn)單，費(fèi)用低廉，但是有時(shí)存在權(quán)力分散，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難等不足。較之個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，其資金來(lái)源與資信都有所增加，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)也復(fù)雜的多。公司制企業(yè)，是指依法設(shè)立的，以營(yíng)利為目的的，由股東投資形成的，具有獨(dú)立的法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。公司制企業(yè)具有獨(dú)立的法人資格，在經(jīng)營(yíng)管理上，實(shí)行產(chǎn)權(quán)分離的經(jīng)營(yíng)模式，并且以公司的名義享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)，公司具有無(wú)限的存續(xù)期，股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任。公司制企業(yè)是現(xiàn)代企業(yè)最為典型的企業(yè)組織形式，適用于小、中、大型的企業(yè)規(guī)模。（2）企業(yè)與不同的利益相關(guān)者，經(jīng)濟(jì)關(guān)系也是不一樣的，最主要的經(jīng)濟(jì)關(guān)系包括企業(yè)與所有者的關(guān)系，企業(yè)與債權(quán)人的關(guān)系，企業(yè)與供應(yīng)商的關(guān)系等。企業(yè)與所有這之間是所有權(quán)關(guān)系，所有者是企業(yè)的主人，有權(quán)參與公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，享受企業(yè)的利潤(rùn)分配；企業(yè)與債權(quán)人是債務(wù)債權(quán)關(guān)系，債權(quán)人有權(quán)按期獲得利息收入，到期獲得本金，但是債權(quán)人無(wú)權(quán)參與公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)借款條件的限制，可約束企業(yè)資金的使用方向，從而降低借款風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，企業(yè)與供應(yīng)商也存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系，供應(yīng)商對(duì)企業(yè)提供什么樣的信用條件，也深刻的影響企業(yè)的成本和營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)。（3）在本案例中，由于供應(yīng)商和債權(quán)人擔(dān)心企業(yè)將過(guò)多的凈利潤(rùn)用于股利分配，影響到企業(yè)的資信水平，進(jìn)而影響到企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此，為了降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)商將縮短提供給宏圖公司的信用期減短，制定較為嚴(yán)厲的信用條件；債權(quán)人通過(guò)終止對(duì)宏達(dá)繼續(xù)提供貸款，并且在后續(xù)的借款中加入嚴(yán)格的限制條件。對(duì)宏圖公司而言，這樣無(wú)疑是增加了企業(yè)的成本，降低了資金的流動(dòng)性，不利于企業(yè)的發(fā)展。因此，宏圖公司綜合考慮，采用40%的股利支付水平。項(xiàng)目二財(cái)務(wù)管理的基本觀念習(xí)題與實(shí)訓(xùn)答案任務(wù)一資金時(shí)間價(jià)值一、判斷題1.（×）2.（√）3.（×）4.（×）5.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.B2.D3.B4.A5.C6.B7.D8.D9.D三、多項(xiàng)選擇題1.BCD2.ABC3.ABC4.AB5.BC任務(wù)二風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及應(yīng)用一、判斷題正確的有：41.（×）2.（×）3.（×）4.（√）5.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.D2.B3.C4.B5.B三、多項(xiàng)選擇題1.AD2.ABC3.AD4.CD第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一

（1）P=A·[（P/A，i，n-1）+1]=20×[（P/A，10%，10-1）+1]=20×（5.7590+1）=135.18（萬(wàn)元）；（2）P=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=20×[（P/A，10%，15）-（P/A，i，5）]=25×（7.6061-4.3553）=81.27（萬(wàn)元）；

（3）P=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=20×[（P/A，10%，14）-（P/A，i，4）]=24（7.3667-3.7908）=85.8216（萬(wàn)元）。

所以，選擇第二種方案。實(shí)訓(xùn)二A股票的預(yù)期收益率=90%×0.2+30%×0.5+（-20%）×0.3=29%B股票的預(yù)期收益率=80%×0.2+20%×0.5+10%×0.3=29%標(biāo)準(zhǔn)差公式為：A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差==38.28%B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差==25.87%標(biāo)準(zhǔn)離差率公式為：V=A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=38.28%÷29%=1.32%B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=25.87%÷29%=0.89%（4）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，企業(yè)應(yīng)該選擇B股票。項(xiàng)目三成本性態(tài)分析習(xí)題與實(shí)訓(xùn)答案第二部分職業(yè)判斷能力訓(xùn)練任務(wù)一認(rèn)識(shí)成本性態(tài)一、判斷題1.（×）2.（×）3.（×）4.（√）5.（×）6.（√）7.（√）8.（√）二、單項(xiàng)選擇題1.（B）2.（B）3.（B）4.（C）5.（A）6.（D）7.（D）8.(A)9.（D）10.（B）11.（C）三、多項(xiàng)選擇題1.（AC）2.（AC）3.（ABD）4.（BD）5.（AD）6.（AD）7（AB）8.（AD）任務(wù)二本量利分析及應(yīng)用一、判斷題1.（√）2.（√）3.（√）4.（×）5.（√）6.（×）7.（√）8.（√）9.（×）10.（√）二、單項(xiàng)選擇題1.（B）2.（A）3.（D）4.（B）5.（B）6.（C）7.（A）8.(D)9.（A）10.（D）11.（D）12.（C）13.（B）14.（B）三、多項(xiàng)選擇題1.（ABD）2.（AC）3.（CD）4.（AB）5.（BCD）

第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一（1）分別用變動(dòng)成本法和完全成本法兩種方法計(jì)算稅前利潤(rùn)。

變動(dòng)成本法:本期銷(xiāo)售產(chǎn)品成本＝1500＋9000×6＝55500本期銷(xiāo)售收入＝15×9300＝139500稅前利潤(rùn)＝139500－55500－36000－7500＝40500完全成本法:銷(xiāo)售產(chǎn)品成本：55500＋36000×9000／（10500＋1500×50%）=85050利潤(rùn)＝139500－85050－7500＝46950（2）說(shuō)明兩種方法確定收益產(chǎn)生差異的原因46950－40500＝6450實(shí)訓(xùn)二（一）實(shí)訓(xùn)要求（1）若M公司每月銷(xiāo)售額為25000元時(shí)可以保本，計(jì)算當(dāng)年固定成本總額；

固定成本總額=(25000/20)×6=7500

（2）若直接人工增加10%，要維持目前的邊際貢獻(xiàn)率，則單位售價(jià)應(yīng)提高多少？變動(dòng)成本=4+7×(1+10%)+3=14.7邊際貢獻(xiàn)率=6/20單變動(dòng)成本率=1-6/20=14/20銷(xiāo)售單價(jià)=14.7/(14/20)=21實(shí)訓(xùn)三（1）計(jì)算甲產(chǎn)品的單位邊際貢獻(xiàn)，邊際貢獻(xiàn)率、變動(dòng)成本率和盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量(件)、銷(xiāo)售額。單位邊際貢獻(xiàn)=25-10=15邊際貢獻(xiàn)率=15/25=60%變動(dòng)成本率=40%盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=15000/15=1000(件)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額=1000×25=25000(元)（2）如果本年度的目標(biāo)利潤(rùn)為100000元，則本年度應(yīng)銷(xiāo)售商品多少件，銷(xiāo)售額為多少?保利銷(xiāo)售量=(100000+15000)/15=7667(件)保利銷(xiāo)售額=7667×25=191666.67(元)（3）繪制甲產(chǎn)品的盈虧平衡圖。(略)項(xiàng)目四習(xí)題答案任務(wù)一認(rèn)知籌資管理判斷題1-5√×××√6-11×√×√×√二、單項(xiàng)選擇題1-5BBAAD6-11ADAACA三、多項(xiàng)選擇題1-5ABCDABCDABCABCBC6-12ADABCDADABDAB任務(wù)二權(quán)益資金的籌集判斷題1-5√××××6-7√√二、單項(xiàng)選擇題1-5CDBCA6-12CDDBDCB三、多項(xiàng)選擇題1-5ABCDABCABACACD6-8ABCABDACD任務(wù)三負(fù)債資金的籌集判斷題1-5××√××6-10×××√√11-15√√√√√16-19××√×二、單選題1-5AACCC6-10CCCCA11-12BC三、多選題1-5ABCDBCABABCDABD6-9BDBCDACDBC任務(wù)四杠桿原理及其運(yùn)用判斷題1-5×××√√單選題1-5CADBC6-10ACADC三、多選題1-5ABDABCDBCDABCAC任務(wù)五資本成本及計(jì)算判斷題1-5×√××√單選題1-5DCCCD6-10DDDBD11-15BDDAC16-17BD三、多選題1-5ACDABCDABCDACDABD6-10ACDACDABABDABD11-15BCDBCDBCDABABC任務(wù)六、資本結(jié)構(gòu)決策判斷題1-5√××××6-10×××××11-15×√×√×單選題1-5ADBBC6-9ACBC三、多選題1-5BCDABCDABCDBCABCD6-9ABDABBCDABCD第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一答案：（1）2017年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額=5×11000-3×11000=22000（元）（2）2017年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)=22000-10000=12000（元）（3）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)÷息稅前利潤(rùn)=22000÷12000=1.83（元）（4）2017年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（22000-10000）÷10000=20%（5）2016年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=10000÷（10000-5000）=2總杠桿系數(shù)=DOL×DFL=（22000÷12000）×2=3.67實(shí)訓(xùn)二答案：M公司2017年流動(dòng)資產(chǎn)增加額：2016年的流動(dòng)資產(chǎn)=1000+3000+6000=10000（萬(wàn)元）2017年流動(dòng)資產(chǎn)增加額=10000×20%=2000（萬(wàn)元）（2）2017年流動(dòng)負(fù)債增加額：2016年的流動(dòng)負(fù)債=3000（萬(wàn)元）2017年流動(dòng)負(fù)債增加額=3000×20%=600（萬(wàn)元）（3）2017年公司需增加的營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=1400（萬(wàn)元）實(shí)訓(xùn)三答案：甲方案與乙方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)：代入數(shù)據(jù)得：則EBIT=375.5（萬(wàn)元）乙方案與丙方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)：代入數(shù)據(jù)得EBIT=611.25（萬(wàn)元）甲方案與丙方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)：代入數(shù)據(jù)得：EBIT=550.875（萬(wàn)元）（4）略實(shí)訓(xùn)四（1）增加的資金需要量=50%×2000-15%×2000=700（萬(wàn)元）（2）外部融資需求量=50%×2000-15%×2000-12000×10%×40%=220（萬(wàn)元）實(shí)訓(xùn)五（1）計(jì)算2017年公司需增加的營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)占銷(xiāo)售收入的百分比=10000/20000=50%流動(dòng)負(fù)債占銷(xiāo)售收入的百分比=3000/20000=15%增加的銷(xiāo)售收入=20000×30%=6000（萬(wàn)元）增加的營(yíng)運(yùn)資金=6000×50%-6000×15%=2100（萬(wàn)元）（2）預(yù)測(cè)2017年需要對(duì)外籌集資金量增加的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（萬(wàn)元）對(duì)外籌集資金量=148+2100-1248=1000（萬(wàn)元）項(xiàng)目五項(xiàng)目投資決策習(xí)題與實(shí)訓(xùn)答案第二部分職業(yè)判斷能力訓(xùn)練任務(wù)一認(rèn)知項(xiàng)目投資活動(dòng)一、判斷題1.（√）2.（×）3.（×）4.（√）5.（×）任務(wù)二項(xiàng)目投資決策指標(biāo)的計(jì)算一、判斷題1.（×）2.（×）3.（×）4.（×）5.（√）6.（×）7.（√）8.（√）9.（√）10.（√）二、單項(xiàng)選擇題1.（D）2.（D）3.（D）4.（C）5.（D）6.（C）7.（C）8（A）９.（C）10.（B）三、多項(xiàng)選擇題1.（ACD）2.（ABC）3.（AD）4.（BD）5.（AC）6.（ACD）7.（ABCD）8.（ABD）9.（AB）10.（BC）

第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一（1）如果債券市價(jià)是92000元，是否值得購(gòu)買(mǎi)該債券?。

V=100,000×8%/2×(P/A,6%,10)+100,000×(P/F,12%,5)=4000×7.3601+100,000×0.5674=86180.4(元)債券市價(jià)92000元高于債券內(nèi)在價(jià)值,不值得購(gòu)買(mǎi)。（2）計(jì)算債券的到期收益率如果按債券價(jià)值購(gòu)入了該債券，此時(shí)購(gòu)買(mǎi)債券的到期收益率是12%。

實(shí)訓(xùn)二（1）利用債券估價(jià)模型評(píng)價(jià)振華企業(yè)購(gòu)買(mǎi)該債券是否合算?(1)V=1000×(1+3×10%)×(P/F,8%,3)=1000×1.3×0.7938=1031.94(元)債券買(mǎi)價(jià)1080元大于債券價(jià)值,購(gòu)買(mǎi)該債券不合算。（2）如果振華企業(yè)于2005年1月5日將該債券以1200元的市價(jià)出售，計(jì)算該債券的投資收益率。K=（1200-1080+1000×10%）/1080=20.37%該債券的投資收益率為20.37%。實(shí)訓(xùn)三（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算A、B公司股票價(jià)值。(1)VA=0.14×(1+6%)/(8%-6%)=7.42(元)VB=0.5/8%=6.25(元)(2)為該企業(yè)作出股票投資決策。A公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股8元,高于股票價(jià)值,不應(yīng)投資;B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股6元，低于股票價(jià)值,可以投資。實(shí)訓(xùn)四每股股利=1000×60%÷600=1元/股V=1÷(12%-8%)=25(元)

項(xiàng)目六證券投資決策習(xí)題與實(shí)訓(xùn)答案第二部分職業(yè)判斷能力訓(xùn)練任務(wù)一認(rèn)知證券及證券投資一、判斷題1.（×）2.（√）3.（√）4.（√）5.（×）6.（√）7.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.（C）2.（B）3.（A）4.（C）5.（C）三、多項(xiàng)選擇題1.（ABC）2.（ABC）3.（ABCD）4.（AB）5.（ABC）任務(wù)二債券投資決策一、判斷題1.（√）2.（×）3.（×）4.（×）5.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.（B）2.（B）3.（A）4.（B）5.（B）三、多項(xiàng)選擇題1.（ABD）2.（ABD）3.（ABCD）4.（ABD）5.（ABCD）

任務(wù)三股票投資決策一、判斷題1.（√）2.（√）3.（√）4.（×）5.（√）二、單項(xiàng)選擇題1.（C）2.（B）3.（D）4.（A）5.（B）三、多項(xiàng)選擇題1.（BC）2.（ABC）3.（ABD）4.（BCD）5.（BCD）第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一（1）如果債券市價(jià)是92000元，是否值得購(gòu)買(mǎi)該債券?。

V=100,000×8%/2×(P/A,6%,10)+100,000×(P/F,12%,5)=4000×7.3601+100,000×0.5674=86180.4(元)債券市價(jià)92000元高于債券內(nèi)在價(jià)值,不值得購(gòu)買(mǎi)。（2）計(jì)算債券的到期收益率如果按債券價(jià)值購(gòu)入了該債券，此時(shí)購(gòu)買(mǎi)債券的到期收益率是12%。

實(shí)訓(xùn)二（1）利用債券估價(jià)模型評(píng)價(jià)振華企業(yè)購(gòu)買(mǎi)該債券是否合算?(1)V=1000×(1+3×10%)×(P/F,8%,3)=1000×1.3×0.7938=1031.94(元)債券買(mǎi)價(jià)1080元大于債券價(jià)值,購(gòu)買(mǎi)該債券不合算。（2）如果振華企業(yè)于2005年1月5日將該債券以1200元的市價(jià)出售，計(jì)算該債券的投資收益率。K=（1200-1080+1000×10%）/1080=20.37%該債券的投資收益率為20.37%。實(shí)訓(xùn)三（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算A、B公司股票價(jià)值。(1)VA=0.14×(1+6%)/(8%-6%)=7.42(元)VB=0.5/8%=6.25(元)(2)為該企業(yè)作出股票投資決策。A公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股8元,高于股票價(jià)值,不應(yīng)投資;B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股6元，低于股票價(jià)值,可以投資。實(shí)訓(xùn)四每股股利=1000×60%÷600=1元/股V=1÷(12%-8%)=25(元)

項(xiàng)目七資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)管理習(xí)題與實(shí)訓(xùn)答案第二部分職業(yè)判斷能力訓(xùn)練任務(wù)一認(rèn)知營(yíng)運(yùn)資金及資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)一、判斷題1.（×）2.（√）3.（√）4.（√）5.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.（C）2.（C）3.（B）4.（C）5.（C）三、多項(xiàng)選擇題1.（ABC）2.（ABCD）3.（ABC）4.（ABCD）5.（ABCD）任務(wù)二現(xiàn)金的管理一、判斷題1.（√）2.（×）3.（×）4.（√）5.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.（B）2.（C）3.（B）4.（A）5.（B）６.（A）三、多項(xiàng)選擇題1.（ABC）2.（ABCD）3.（ACD）4.（AB）5.（AB）６.（ABCD）

任務(wù)三應(yīng)收賬款的管理一、判斷題1.（×）2.（×）3.（×）4.（√）5.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.（D）2.（C）3.（B）4.（D）5.（B）6.（C）7.（B）三、多項(xiàng)選擇題1.（ABC）2.（ABCD）3.（BCD）4.（ABD）5.（ABD）6.(ABD)任務(wù)四存貨的管理一、判斷題1.（×）2.（√）3.（×）4.（√）5.（√）6.（√）二、單項(xiàng)選擇題1.（B）2.（B）3.（C）4.（B）5.（D）6.（C）三、多項(xiàng)選擇題1.（ACD）2.（ABC）3.（ACD）4.（ABC）5.（ABCD）6.(AC).7.（ABCD）8.（BC）第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一（1）最佳現(xiàn)金持有量=（2*100000*800/10%）^1/2=40000元(2)最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=（40000/2)*10%+(100000/40000)*800=4000元(3)持有機(jī)會(huì)成本=(100000/40000)*800=2000元；轉(zhuǎn)換成本=（40000/2)*10%=2000元(4)次數(shù)=100000/40000=2.5次；間隔期=360/2.5=144天

實(shí)訓(xùn)二最佳現(xiàn)金持有方案。C方案項(xiàng)

目

AB

C現(xiàn)金持有量100200400機(jī)會(huì)成本率10%10%10%機(jī)會(huì)成本102040短缺成本56250合計(jì)664540實(shí)訓(xùn)三（1）計(jì)算填列表中的空白部分(一年按360天計(jì)算)。

項(xiàng)

目

A政策B政策平均收賬期(天)

6045壞賬損失率(%)32應(yīng)收賬款平均余額(萬(wàn)元)240×60/360＝40

240×45/360＝30

收賬成本

××××××應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(萬(wàn)元)

40×80%×25%＝830×80%×25%＝6

壞賬損失(萬(wàn)元)

240×3%＝7.2240×2%＝4.8

年收賬費(fèi)用(萬(wàn)元)

1.87收賬成本合計(jì)8＋7.2＋1.8＝17

6＋4.8＋3.2＝14

（2）對(duì)本企業(yè)收賬政策進(jìn)行決策。計(jì)算表明，B政策的收賬成本較A政策低；故應(yīng)選用B政策。（3）若企業(yè)傾向于選擇B政策，判斷若其他條件不變，B政策的收賬費(fèi)用上限為多少?實(shí)訓(xùn)四Q=（2×70×1000/20×10/(10-3)）=100TC=70×10+0.5×(100-3×10)×20=1400

實(shí)訓(xùn)五（1）若不享受折扣：Q=600×20+√2×6000×150/5=600相關(guān)總成本=√2*6000*150*5=123000（2）若享受折扣：訂貨量為2000件時(shí)相關(guān)總成本=6000×20×(1-2%)＋6000/2000×150＋2000/2×5=123050訂貨量為3000件時(shí)相關(guān)總成本=6000×20×(1-5%)＋6000/3000×150＋3000/2×5=121800所以經(jīng)濟(jì)訂貨量為3000件。最佳訂貨次數(shù)=6000÷3000=2次最佳訂貨間隔期=360÷2=180天項(xiàng)目八收入與分配管理習(xí)題與實(shí)訓(xùn)答案第二部分職業(yè)判斷能力訓(xùn)練任務(wù)一認(rèn)知收益分配活動(dòng)管理一、判斷題1.（√）2.（×）3.（×）4.（×）5.（√）任務(wù)二認(rèn)知收益分配的內(nèi)容和程序一、判斷題1.（√）2.（×）3.（×）4.（×）5.（×）6.（√）7.（√）8.（×）9.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.（C）2.（B）3.（B）4.（A）5.（C）６.（B）三、多項(xiàng)選擇題1.（AB）2.（ABCD）3.（ACD）4.（CD）5.（ABC）６.（ABD）

任務(wù)三股利政策一、判斷題1.（×）2.（√）3.（×）4.（×）5.（√）6.（√）7.（×）8.（×）二、單項(xiàng)選擇題1.（C）2.（B）3.（B）4.（C）5.（B）６.（A）７.（D）８.（D）９.（B）三、多項(xiàng)選擇題1.（BD）2.（BCD）3.（ABCD）4.（ABCD）5.（AB）６.（ABCD）７.（AB）８.（ＢＤ）第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練解析：（1）投資方案所需的自有資金金額＝700×60%＝420（萬(wàn)元）（0.5分）投資需要從外部借入的資金金額＝700×40%＝280（萬(wàn)元）（0.5分）（2）在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，執(zhí)行剩余股利政策：2011年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利＝900－420＝480（萬(wàn)元）（3）在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，執(zhí)行固定股利政策：2011年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利＝2010年的現(xiàn)金股利＝550（萬(wàn)元）可用于2012年投資的留存收益＝900－550＝350（萬(wàn)元）項(xiàng)目九財(cái)務(wù)預(yù)算管理答案第二部分職業(yè)判斷能力訓(xùn)練任務(wù)一認(rèn)知財(cái)務(wù)預(yù)算一、判斷題1-5：√×√××6-8：×××二、單項(xiàng)選擇題1-5：CBAAC6-10：AACBB三、多項(xiàng)選擇題1.ABC2.ABD3.AB4.ABC5.CD6.AB7.ABD8.ABD9.AC任務(wù)二編制現(xiàn)金預(yù)算一、判斷題1-5：×√×√√6-10：×√×√×二、單項(xiàng)選擇題1-5：BBCAC6-10：BCCCD三、多項(xiàng)選擇題1.ACD2.ABCD3.ACD4.ACD5.ABCD6.BCD7.AC任務(wù)三編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表一、判斷題1-5：××√×√二、單項(xiàng)選擇題1-4：BCAB三、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABCD第三部分職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一（1）銷(xiāo)售預(yù)算季度一二三四全年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量（件）10001500200018006300預(yù)計(jì)單位售價(jià)100100100100100銷(xiāo)售收入100000150000200000180000630000預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入上年應(yīng)收賬款6200062000第一季度6000040000100000第二季度9000060000150000第三季度12000080000200000第四季度108000108000現(xiàn)金收入合計(jì)122000130000180000188000620000（2）年末應(yīng)收賬款＝第四季度銷(xiāo)售收入×（1－本期收現(xiàn)率）＝180000×（1－60%）＝72000（元）實(shí)訓(xùn)二2017年制造費(fèi)用彈性預(yù)算單位；元業(yè)務(wù)量（工時(shí)）3000400050006000變動(dòng)成本：間接人工（b＝0.1）300400500600物料費(fèi)（b＝0.15）450600750900維護(hù)費(fèi)（b＝0.08）240320400480水電費(fèi)（b=0.2）60080010001200合計(jì)1590212026503180固定成本：間接人工3000300030003000折舊費(fèi)5000500050005000維護(hù)費(fèi)2000200020002000水電費(fèi)1000100010001000合計(jì)11000110001100011000總計(jì)12590131201365014180實(shí)訓(xùn)三（1）現(xiàn)金收入＝4000×80%＋50000×50%＝28200（元）（2）現(xiàn)金支出＝8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900＝35900（元）（3）現(xiàn)金余缺＝8000＋28200－（35900＋10000）＝－9700（元）（4）由于現(xiàn)金余缺小于0，故需要向銀行借款。設(shè)借款數(shù)額為x，則有：X（1－10%）＝5000＋9700＝14700解得：x＝16333.33（元）考慮到借款金額為1000元的倍數(shù)，故應(yīng)向銀行借款的金額為17000元。實(shí)訓(xùn)四（1）A＝16000＋1200＝17200B＝70000＋1300＝71300C＝19200－180000/10＝1200D＝150000/10＝15000E＝693000/10＝69300（2）第1季度采購(gòu)支出＝150000×40%＋80000＝140000（元）第4季度末應(yīng)付賬款＝201000×60%＝120600（元）實(shí)訓(xùn)五A＝40＋1010－1000＝50（萬(wàn)元）B＝50＋0＝50（萬(wàn)元）根據(jù)CD之間的關(guān)系D=C×6%×3/12又C-D=19.7所以C-C×6%×3/12=19.7解得C=20（萬(wàn)元）所以D=20×6%×3/12=0.3（萬(wàn)元）E＝31.3＋19.7＝51（萬(wàn)元）F＝0－0.3－（－90）＝89.7（萬(wàn)元）G＝－20－0.3－（－72.3）＝52（萬(wàn)元）H＝40（萬(wàn)元）I＝40＋5516.3＝5556.3（萬(wàn)元）J＝60（萬(wàn)元）實(shí)訓(xùn)六（1）A＝70200（元），B＝117000（元），C＝70200（元），D＝18700（元），E＝77220（元）（2）F＝70200（元），G＝10200（元），H＝70200×50％＝35100（元）（3）應(yīng)收賬款年末余額＝128700×40％＝51480（元）應(yīng)付賬款年末余額＝77220×50％＝38610（元）項(xiàng)目九財(cái)務(wù)分析任務(wù)一認(rèn)知財(cái)務(wù)分析判斷題1、×2、√3、×4、×5、√二、單選題1、A2、C3、C4、D5、A三、多選題1、ABCD2、ABC3、ABC4、ABC5、ABCD任務(wù)二企業(yè)償債能力分析判斷題1、×2、×3、√4、×5、√二、單選題1、A2、A3、B4、C5、C6、D7、D8、A9、C10、C三、多選題1、ABCD2、ABC3、AD4、BC5、ABC6、AD任務(wù)三企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析判斷題1、×2、×3、√4、×5、×二、單選題1、B2、B3、B4、B三、多選題1、ABD2、 AD3、ABD4、BC5、ABC任務(wù)四企業(yè)獲利能力分析判斷題1、√2、√3、√4、×5、×二、單選題1、C2、C3、D4、B5、A三、多選題1、AD2、ABC3、CD4、AB5、AB任務(wù)五企業(yè)綜合財(cái)務(wù)能力分析判斷題1、×2、×3、×4、√二、單選題1、D2、D三、多選題1、ACD2、ABD3、AC職業(yè)實(shí)踐能力訓(xùn)練實(shí)訓(xùn)一【解析】根據(jù)表中資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)比計(jì)劃數(shù)增加1440元。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響。計(jì)劃指標(biāo)：200×10×6=12000（元）=1\*GB3①第一次替代：240×10×6=14400（元）=2\*GB3②第二次替代：240×8×6=11520（元）=3\*GB3③第三次替代：240×8×7=13440（元）=4\*GB3④分析各因素對(duì)材料消耗的影響程度：由于產(chǎn)量增加的影響：=2\*GB3②－=1\*GB3①=14400-12000=2400（元）由于單位產(chǎn)品材料耗用量減少的影響：=3\*GB3③-=2\*GB3②=11520-14400=-2880（元）由于材料單價(jià)變動(dòng)的影響：=4\*GB3④-=3\*GB3③=13440-11