金融學(xué)考點(diǎn)歸納總結(jié)（基礎(chǔ)知識(shí)篇）

金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)總結(jié)歸納講義

11＞金融

金融從字面意義上理解，就是融通資金或籌集資金。

廣義：泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌現(xiàn)、結(jié)算、融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；甚至包括金銀的買賣。狹義：專指信

用貨幣的融通

內(nèi)涵包括四個(gè)組成部分：(1)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)(2)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)(3)金融監(jiān)管和調(diào)控(4)金融關(guān)系

2、金融的特點(diǎn)：融資性、自愿性、調(diào)節(jié)性

3、金融的分類：

(1)‘按金融活動(dòng)的方式分為:直接金融和間接金融

(2)按金融活動(dòng)的目的分為：政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融

(3)按金融活動(dòng)的性質(zhì)和功能分為：銀行、證券、保險(xiǎn)、信托和租賃等(4)按金融活動(dòng)是否接受政府監(jiān)管分為：

官方金融和民間金融

4、金融的作用

(1)實(shí)現(xiàn)資金的再配置，籌集資金的融通

(2)引導(dǎo)資金流向，提高資金使用效率(3)提供金融服務(wù)，創(chuàng)造和擴(kuò)大社會(huì)信用(4)防范和降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，

進(jìn)行金融監(jiān)督(5)加強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流與合作

5、存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程：

商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的基本原理對(duì)各類存款來(lái)說(shuō)都是成立的。在理解創(chuàng)造過(guò)程的過(guò)程中，做了五方面的假設(shè)：第

一、商業(yè)銀行只保留法定存款準(zhǔn)備金，超額存款準(zhǔn)備金全部用于放款或投資；第二、商業(yè)銀行的客戶(包括存款人

和借款人)將其中的一切收入均存入銀行，并使用支票結(jié)算方式，不提取現(xiàn)金；

第三、銀行體系由中央銀行以及至少兩家以上的商業(yè)銀行組成；

第四、商業(yè)銀行只經(jīng)營(yíng)支票存款(活期存款)，不經(jīng)營(yíng)定期存款，即存款方式?jīng)]有轉(zhuǎn)化的渠道；第五、法定存款

準(zhǔn)備金率為20%,原始存款為10萬(wàn)。

6、貨幣的形態(tài)演變：

(1)實(shí)物貨幣階段｛貨幣形態(tài)發(fā)展的最原始形式；人們傾向于選擇能最大限度節(jié)約交易成本的商品作為實(shí)物貨

幣｝

(2)金屬貨幣階段｛經(jīng)歷了賤金屬貨幣一貴金屬貨幣一鑄幣階段｝

(3)紙幣貨幣階段｛主要包括紙幣和信用貨幣｝(4)電子貨幣階段

(1)實(shí)物貨幣形態(tài)

定義：指有特定使用價(jià)值的商品，作為一般等價(jià)物充當(dāng)貨幣的表現(xiàn)形式。

特點(diǎn)：①貨幣材料的多樣性②貨幣單位的多樣性

③貨幣交換的有限性④貨幣標(biāo)準(zhǔn)的粗獷性

(2)金屬貨幣形態(tài)

定義：是指使用金屬商品作為一般等價(jià)物充當(dāng)貨幣的表現(xiàn)形式。

金屬貨幣經(jīng)歷的階段：

①稱量貨幣：“金屬貨幣的重量”

②鑄造貨幣：“金屬貨幣的數(shù)量”

金屬貨幣形態(tài)的特點(diǎn)集中表現(xiàn)在：

①貨幣材料的單一性②貨幣單位的穩(wěn)定性

③貨幣標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)確性④貨幣交換的廣域性

(3)信用貨幣形成

無(wú)限法償性

貨幣形成：現(xiàn)金貨幣的形成和存款貨幣的形成：央行：現(xiàn)金貨幣的形成

商行：存款貨幣的形成：商業(yè)銀行：存款貨幣的形成

商行創(chuàng)造派生存款的機(jī)制；商行吸收存款：現(xiàn)金回籠——存款增加

(4)電子貨幣形態(tài)

電子貨幣形態(tài)的特點(diǎn)可做以下概括：

貨幣形態(tài)無(wú)紙化、貨幣發(fā)行分散化、貨幣流通網(wǎng)絡(luò)化、貨幣風(fēng)險(xiǎn)多樣化

7、貨幣商品演變的一般路徑：

食用商品一■農(nóng)用商品一通用商品—享用商品

8、貨幣的職能：

（1）價(jià)值尺度功能（2）流通手段功能

（3）儲(chǔ)藏手段功能（4）支付手段功能（5）世界貨幣（1）

價(jià)值尺度功能

貨幣脫胎于一般等價(jià)物，而一般等價(jià)物本身具有價(jià)值，因此貨幣可以作為價(jià)值尺度。價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)：貨幣單位價(jià)

值尺度和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別和聯(lián)系

價(jià)值尺度離開(kāi)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法得到外在表現(xiàn)，價(jià)值尺度的功能也就無(wú)法得到體現(xiàn)。價(jià)值尺度是在商品交換中自發(fā)

分離的一種充當(dāng)固定等價(jià)物的特殊商品；價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是由國(guó)家通過(guò)法律形式強(qiáng)制規(guī)定的貴金屬貨幣的重量單位。

價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)是價(jià)值尺度，離開(kāi)了價(jià)值尺度，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)也就失去了存在的意義，兩者在時(shí)間和空間上同時(shí)發(fā)

揮作用，價(jià)值尺度功能才能得以實(shí)現(xiàn)。

價(jià)值尺度在于鑒定普通商品價(jià)值和衡量商品價(jià)值；價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是通過(guò)貨幣重量單位表現(xiàn)商品價(jià)值量多少。

作為價(jià)值尺度的貨幣商品隨勞動(dòng)生產(chǎn)率的變化而變動(dòng)，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的變化決定于政府法令，與勞動(dòng)生產(chǎn)率無(wú)關(guān)。（2）

流通手段功能

貨幣作為流通手段改變了商品交換的特點(diǎn)：W—W變?yōu)閃-G—W

流通手段特點(diǎn)：1）現(xiàn)實(shí)性；2）可以是不足值，也可以是價(jià)值符號(hào)。

貨幣流通規(guī)律：

交換商品的格值總額（單位價(jià)格x商品數(shù)量）

貨幣需要量=-----------------------------------------------------

貨幣流通速度（次數(shù)）

（3）貯藏手段功能

可能性：由一般等價(jià)物的屬性決定

特點(diǎn)：1）現(xiàn)實(shí)的且是足值的；2）必須退出流通領(lǐng)域

貯敏手段的的“蓄水池”作用，自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的作用

（4）支付手段此功能由賒銷引起

發(fā)生范圍：1）償還債務(wù)2）大宗商品交易3）財(cái)政收支和銀行信用收支4）工資、房租、地相、水電費(fèi)等流通領(lǐng)

域

（5）世界貨幣

世界貨幣職能的特點(diǎn)：原則上只能是金銀

發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣成為世界貨幣的原因：

（1）曾經(jīng)與黃金掛鉤（布雷頓森林體系）

（2）經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，信譽(yù)較好（3）幣值較為穩(wěn)定（硬通貨）

9、人民幣的特點(diǎn)

人民幣的主幣和輔幣都具有無(wú)限法償性

人民幣的主幣和輔幣都由中央人民銀行發(fā)行

人民幣具有價(jià)值尺度、流通手段、儲(chǔ)藏手段、支付手段等貨幣職能，其世界貨幣的職能的發(fā)揮有待于經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增

強(qiáng)

10、貨幣制度定義：是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律形式規(guī)定貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式

11、貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料，規(guī)定貨幣單位，規(guī)定流通中的貨幣種類，規(guī)定貨幣的鑄造、發(fā)行與流通

程序以及金準(zhǔn)備制度。

12、決定和影響貨幣材料的因素

貨幣材料的演化規(guī)律是以商品交換為主線，以價(jià)值形態(tài)發(fā)展為主因，以某種商品在當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)中的特殊地位為基礎(chǔ)，而

漸進(jìn)發(fā)展變化的。

（1）社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展水平是決定幣材的首要因素

（2）影響人們生存和生產(chǎn)的物品是決定幣材的重要因素

（3）商品的自然屬性和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要對(duì)決定幣材有直接影響

（4）自然環(huán)境條件和民族風(fēng)俗習(xí)慣對(duì)決定幣材有一定的影響

規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內(nèi)容，也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的重要依據(jù)。對(duì)

貨幣材料的要求：（1）價(jià)值較高；（2）易于分割；（3）易于保存；（4）便于攜帶

貨幣名稱、單位及價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

在金屬貨幣流通的條件下，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量。

在紙幣本位制度下，貨幣不在規(guī)定含金量，貨幣單位與價(jià)格單位融于一體，貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分

的等分，如元、角、分。

本位幣、輔幣及其償付能力

本位幣是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。

輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。

在金屬本位制度下，貨幣可以自由鑄造，在紙幣貨幣制度下，本位幣由國(guó)家壟斷發(fā)行。具有無(wú)限法償力。各國(guó)

貨幣制度一般規(guī)定輔幣限制鑄造。輔幣只具有有限法償力。

發(fā)行保證制度：發(fā)行保證制度也稱發(fā)行準(zhǔn)備制度，通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的基礎(chǔ)。1993年以后各

國(guó)取消了發(fā)行保證制度

13、貨幣制度的類型

點(diǎn)本位：以白銀作為本位幣，可以自由鑄造、自由兌換、自由流通缺點(diǎn)、銀易氧化，單位價(jià)值沒(méi)有金子高；

銀價(jià)波動(dòng)比較激烈；銀價(jià)過(guò)高：抑制出口銀價(jià)過(guò)低：外債的償還負(fù)擔(dān)加重。

金銀復(fù)本位制：是金、銀兩種貨幣被同時(shí)法定為本位貨幣，金銀均可自由鑄造、由輸出入國(guó)境，同為無(wú)限法

償，金幣和銀幣之間金幣銀幣與貨幣符號(hào)之間都可自由兌換。優(yōu)點(diǎn)：幣材充足

金銀平行本位制：不規(guī)定法定比例；缺點(diǎn)：比例經(jīng)常變動(dòng)，不穩(wěn)定

金銀雙本位制：規(guī)定法定比例；缺點(diǎn)：“矯正”比例失調(diào)

跛行本位制：金為法定，銀為輔助貨幣，銀不能無(wú)限法償

金本位貨幣制度產(chǎn)生原因：

格雷欣法則的作用；黃金比較穩(wěn)定；英國(guó)率先使用金本位制的刺激作用；世界黃金產(chǎn)量激增提供了必要的物質(zhì)

基礎(chǔ)

金幣本位制

特點(diǎn)：金幣可以自由鑄造成；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣；黃金可以自由輸入出國(guó)境作

用：促進(jìn)資本主義發(fā)展；促進(jìn)資本主義信用制度發(fā)展；促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和資本輸出的發(fā)展

破壞原因：黃金國(guó)內(nèi)不能自由流通；銀行券不能自由兌換；黃金不能自由輸出國(guó)境?？傊?，戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致黃

金匱乏

14、布雷頓森里體系

背景：二戰(zhàn)后，美國(guó)霸主地位確立，各國(guó)對(duì)外匯進(jìn)行管制。

建立：1944年7月，在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林召開(kāi)44國(guó)會(huì)議，通過(guò)了布雷頓森林協(xié)議，建立了以美元為

核心的資本主義貨幣體系。

通過(guò)兩個(gè)協(xié)定【國(guó)際貨幣基金協(xié)定】和【國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定】

內(nèi)容：

雙掛鉤（美元與黃金，各國(guó)貨幣與美元）；固定匯率制

國(guó)際貨幣基金組織提供輔助性儲(chǔ)備幫助；會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目支付，不得采取歧視性貨幣政策；國(guó)際金匯兌

本位制、

積極作用:

美元視同黃金,彌補(bǔ)國(guó)際清償能力不足；匯率穩(wěn)定

國(guó)際貨幣基金組織發(fā)揮了積極的作用

缺陷：

一~以美元為中心美國(guó)操縱國(guó)際金融活動(dòng)；以美元為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，本身具有不穩(wěn)定性；固定匯率有利于美國(guó)輸

出通貨膨脹，不利于其他各國(guó)

解體：

1971年美國(guó)放棄金本位：1972-73,美國(guó)發(fā)生兩次美元危機(jī)，各國(guó)放棄固定匯率：1974年，國(guó)際協(xié)定正式排

除黃金與貨幣的固定關(guān)系，布雷頓森林體系徹底瓦解。

15、信用定義：信用是以償還本金和支付利息為條件的的價(jià)值單方面運(yùn)動(dòng)，屬借貸行為。

信用的特征：

D信用是以償還本金和支付利息為條件

2）信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式：交換對(duì)象是商品或者貨幣使用權(quán)。

3）信用是從屬于商品貨幣經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)范疇

信用的要素：債務(wù)與債權(quán)：時(shí)間間隔：信用工具

信用調(diào)劑社會(huì)資源的的獨(dú)特作用主要表現(xiàn)：

1）信用調(diào)劑資源具有廣泛性

2）信用關(guān)系可以把分散的小額貨幣變成龐大的社會(huì)資本。

3）信用關(guān)系對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的交往發(fā)揮重要作用。

信用的分類

劃分信用的標(biāo)準(zhǔn)：期限、地域、信用主體。

期限分：長(zhǎng)期信用和短期信用

地域分：國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用

信用主體分：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用等。

信用的作用:

（1）促進(jìn)資金再分配，提高資金使用效率；

（2）加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費(fèi)用；

（3）加快資本集中，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（4）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

16、信用工具的特征：償還期；流動(dòng)性；安全性；收益性。

（1）償還性：金融工具在短時(shí)間轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而本金不受損失的能力，又稱為變現(xiàn)能力。流動(dòng)性定義：金融工具

在短時(shí)間轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而本金不受損失的能力，又稱為變現(xiàn)能力。（2）風(fēng)險(xiǎn)性（安全性）：投入的本金和利息收入

遭到損失可能性。（3）收益性：利息或股息/資本利得（兩塊收益：債務(wù)人承諾收益；差價(jià)）

17、商業(yè)信用的作用：

8能克服流通中貨幣量不足的困難以及創(chuàng)造信用流通工具，促使商品的流通和周轉(zhuǎn)；（2）能促使滯銷商品的

銷售，避免社會(huì)財(cái)富的浪費(fèi)；

2能加速短缺商品的生產(chǎn)，盡快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的均衡

18、銀行信用的特點(diǎn)：以貨幣形態(tài)提供的；借貸雙方是貨幣資本家和職能資本家；在產(chǎn)業(yè)周期階段上，其動(dòng)態(tài)往往

與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不一致。

19、國(guó)家信用

定義：國(guó)家信用是國(guó)家作為主體而形成的借貸行為。

國(guó)家作為信用主體，既包括債務(wù)人主體，也包括債權(quán)人主體。

種類：中央政府債券、地方政府債券、政府擔(dān)保債券

政府擔(dān)保債券：政府作為擔(dān)保人而由其他主體發(fā)行的債券。

政府擔(dān)保債券的信用僅次于中央政府債券，利率一般與地方債券相同，但不免稅。最主要的形式：政府機(jī)構(gòu)債券國(guó)

家信用工具的優(yōu)勢(shì)

國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)低，償還以國(guó)家財(cái)政收入為依托，沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性較強(qiáng)。已經(jīng)建立起比較完善的二級(jí)市場(chǎng)，可以在證券交易所交易。

安全性強(qiáng)，國(guó)庫(kù)券可以記名掛失。部分國(guó)庫(kù)券可以提前支取。

20、消費(fèi)信用的種類：賒銷；分期付款購(gòu)買；消費(fèi)貸款。

21、貼現(xiàn)：票據(jù)持有者為取得現(xiàn)金，用未到期的票據(jù)，向銀行融通資金的行為。貼現(xiàn)是銀行貸款的一種，是銀行信

用參與商業(yè)信用的一種形式。

【【【貼現(xiàn)利息的計(jì)算：R=PXrXn】】】

例：某人持有一張3個(gè)月之后到期的面值為1000元的銀行承兌匯票，要求在另外一家貼現(xiàn)。假設(shè)銀行的年貼現(xiàn)率

為10%,則貼現(xiàn)利息為：

R=PXrXn=1000X10%X3/12=25；則票據(jù)持有人可以得到975元

22、利率的種類

市場(chǎng)平均利率與基準(zhǔn)利率、固定利率與浮動(dòng)利率

市場(chǎng)利率與官方利率、一般利率與優(yōu)惠利率、名義利率與實(shí)際利率

23、利率的功能：聚集社會(huì)資金；調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)；提高資金使用效益；穩(wěn)定物價(jià)（調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、調(diào)節(jié)需

求總量和結(jié)構(gòu)、增加有效供給）；對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)

24、直接融資：由投資部門(mén)直接發(fā)行有價(jià)證券以借取儲(chǔ)蓄部門(mén)手中暫時(shí)不用的貨幣資金。

間接融資：以銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)為媒介；通過(guò)金融機(jī)構(gòu)提供一定的金融工具，吸收儲(chǔ)蓄部門(mén)的貨幣資

金，然后又通過(guò)買賣債券等方式將貨幣資金融通給投資部門(mén)。

兩種融資方式的共同點(diǎn)

都是撮合資金供需雙方的方式，提高了經(jīng)濟(jì)效率。

都要面臨著資金供需雙方之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

解決辦法：

自己研究，自己調(diào)查：金融中介機(jī)構(gòu)：股評(píng)，分析師的意見(jiàn)；羊群效應(yīng)

當(dāng)發(fā)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)不良的時(shí)候，投資者的解決辦法：

用腳投票:退出；收購(gòu)：撤換管理層

間接融資：

以銀行發(fā)放貸款為例：逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)

信貸風(fēng)險(xiǎn)的存在：利率與風(fēng)險(xiǎn)成正比

保險(xiǎn)市場(chǎng)的例子：逆向選擇，質(zhì)量好的客戶往往不愿意來(lái)保險(xiǎn)：來(lái)保險(xiǎn)的人往往是風(fēng)險(xiǎn)較大的人，且傾向于隱瞞事

實(shí)。

由于銀行追求一定的穩(wěn)健性，銀行貸款會(huì)出現(xiàn)，來(lái)貸款的人隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，是銀行風(fēng)險(xiǎn)加大。若銀行預(yù)期到這一點(diǎn)，

會(huì)提高利率，又使某些需要貸款的人貸不到

銀行如何減弱信息不對(duì)稱：銀行中專業(yè)人員的專業(yè)知識(shí)；將放貸人員的收入與貸款企業(yè)的業(yè)績(jī)掛鉤；審貸小

結(jié)：信息不對(duì)稱解決辦法：信息的私人生產(chǎn)和銷售；金融中介；貸款承諾；抵押；外部監(jiān)管

25、金融工具

定義：是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，是貨幣基金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。金

融工具的特征：收益性；流動(dòng)性；安全性；償還性。

26、債券基本要素：票面價(jià)值、債券發(fā)行人、債券的票面利率

發(fā)行價(jià)格：溢價(jià)/平價(jià)/折價(jià)、交易價(jià)格、償還期限

發(fā)行主體：政府債券分類一，金融一，公司一，國(guó)際一

付息方式：零息債券、貼現(xiàn)債券、附息債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券利

率浮動(dòng)：固定利率一，浮動(dòng)利率一。

利息支付方式：到期一次還本付息一，附息一，貼現(xiàn)一

信用來(lái)源：信用一，抵押一，保證一。

記名：記名一，不記名一

27、我國(guó)規(guī)定票據(jù)主要有三種：匯票、本票和支票。

票據(jù)的基本當(dāng)事人要素：出票人、收款人和付款人

票據(jù)的經(jīng)濟(jì)職能：匯兌功能、信用功能、支付功能

結(jié)算功能、融資功概念：對(duì)某種有價(jià)物具有一定權(quán)利的證明書(shū)或憑證。

分類：貨幣證券：匯票、支票資本證券：股權(quán)證券/債權(quán)證券

貨物證券：提款單等

票據(jù)分類：匯票（商業(yè)匯票、銀行匯票）一讓別人付款本票（商業(yè)本票、銀行本票）一一自己付款：支票（現(xiàn)

金支票、轉(zhuǎn)賬支票）

票據(jù):概念對(duì)某品有價(jià)物具有一定權(quán)利的證明書(shū)或憑證。

分類：貨幣證券：匯票、支票

資本證券：股權(quán)證券/債權(quán)證券

貨物證券：提款單等

股票的特征：收益性：風(fēng)險(xiǎn)性：流動(dòng)性：償還性：永久性：參與性

按股東的權(quán)力分：普通股、優(yōu)先股

按是否記名分：記名股票、不記名股票

按投資主體分：國(guó)家股、法人股、內(nèi)部員工股、社會(huì)公眾股

按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)分：A股、B股、H股、L股、N股、S股等

按是否有面額分：面額股普通股

普通股經(jīng)營(yíng)參與權(quán)；盈余分配權(quán)；優(yōu)先購(gòu)買權(quán)：增發(fā)新股時(shí)；剩余資產(chǎn)分配權(quán)：有限責(zé)任

優(yōu)先股股息固定，股息支付排列在普通股前；清償時(shí)，優(yōu)先股優(yōu)先于普通股，后于債券；不能參與公司的經(jīng)營(yíng)管理

票、無(wú)面額股票

記名股票

《公司法》規(guī)定：股份公司向發(fā)起人、國(guó)家投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票應(yīng)為記名股票；非流通性

不記名股票

二級(jí)市場(chǎng)上都是不記名股票；誰(shuí)持有股票誰(shuí)就可以對(duì)公司行使股東權(quán)利

按投資主體分：國(guó)家股、法人股、內(nèi)部員工股、社會(huì)公眾股只有社會(huì)公眾股是全流通股；非流通股的存在，股

權(quán)分置股權(quán)改革后，國(guó)家股、法人股、內(nèi)部員工股非流通股可以流通，但須經(jīng)過(guò)一段限售期

28、基金證券

概念：由基金發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的，表示持有人按其所持有的份額享受資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分

配權(quán)的憑證。

產(chǎn)生原因：資產(chǎn)組合理論+專家理財(cái)（不把雞蛋放在一個(gè)籃子里）

證卷投資基金的特點(diǎn)：集合投資；分散風(fēng)險(xiǎn)；專業(yè)理財(cái)；

特殊的基金證券：風(fēng)險(xiǎn)投資

證卷投資基金的分類

按基金的組織形式，基金可以分為公司型、契約型

按基金的運(yùn)作方式，基金可以分為封閉型、開(kāi)放型

按投資標(biāo)的，基金可以分為股票型、債券型、貨幣市場(chǎng)混合型

交易所基金（ETF和LOF）

29、契約型投資基金與公司型投資基金不同

法律依據(jù)：前者是信托法；后者是:公司法

法人資格：前者不具有后者：具有

投資者地位：分別是受益人不干涉決策。作為股東，可以決策

經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)的分配依據(jù)：分別是基金契約。公司章程

基金經(jīng)營(yíng)：分別是依據(jù)基金契約建立、運(yùn)作。永久存在即基金存在性

30、封閉式與開(kāi)放式

封閉式：發(fā)行的股票數(shù)量不變，募集完成后基金規(guī)模就封閉起來(lái)，不再增加和減少股份。新投資人只能通過(guò)二級(jí)

市場(chǎng)上的轉(zhuǎn)讓獲得股份。

開(kāi)放式：股票數(shù)量和基金規(guī)模不封閉，投資者可以隨時(shí)購(gòu)買基金公司的股票或者回售基金撤出投資。（主要利用

銀行or券商的網(wǎng)點(diǎn)）

31、ETF基金

“交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金"ExchangeTradedFund,ETF）,簡(jiǎn)稱“交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金”，

又稱“交易所交易基金”。

ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且既可以在交易所上市交易，又可以通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)用一攬子證券進(jìn)行創(chuàng)設(shè)和置

換的基金品種。

ETF與一般的開(kāi)放式基金不同

ETF的申購(gòu)是指投資者用指定的一攬子指數(shù)成分股實(shí)物（開(kāi)放式基金用的是現(xiàn)金）向基金管理公司換取固定數(shù)量的

ETF基金份額；而贖回則是用固定數(shù)量的ETF基金份額向基金管理公司換取一攬子指數(shù)成分股（而非現(xiàn)金）。在交

易成本方面：傳統(tǒng)開(kāi)放式基金每年需支付約1.0%-1.5%之間的管理費(fèi)，較ETF的管理費(fèi)（約0.3%-0.5%）高出很

多。

ETF的管理方式屬于“被動(dòng)式管理”。

32、金融衍生工具

分類：合約類型：

合約：最加買賣最方同意的交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)。

類型：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換

金融衍生工具的基本特征：

跨期性；杠桿效應(yīng)；聯(lián)動(dòng)性；不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性

33、期貨交易的基本特征

期貨交易合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。

以高流動(dòng)性的二級(jí)市場(chǎng)做為基礎(chǔ)，一般不用實(shí)物交割。

交易的目的是為了轉(zhuǎn)移有關(guān)商品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，或賺取期貨合約的買賣差價(jià)收益

杠杠投資。投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí).，只需交納少量的保證金和傭金即可。

交易對(duì)象的價(jià)格的波動(dòng)必須頻繁到：使保值者覺(jué)得保值有價(jià)值：使投機(jī)者覺(jué)得投機(jī)有價(jià)值

期貨交易的制度

初始保證金是交易者新開(kāi)倉(cāng)時(shí)所需交納的資金。

保證金賬戶中必須維持的最低余額叫維持保證金。

當(dāng)保證金賬面余額低于維持保證金時(shí)，交易者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充保證金，否則在下一交易日，交易所或代理

機(jī)構(gòu)有權(quán)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)，這部分需要重新補(bǔ)充的保證金稱追加保證金。

保證蛇集*X75%】】】

34、金融期貨的基本功能：套期保值功能；價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；投機(jī)功能；套利功能

35、金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)：資金融通活動(dòng)的總和或者說(shuō)以金融工具為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。從

三個(gè)方面把握：

金融市場(chǎng)交易的對(duì)象——金融商品（金融工具）

金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)是建立在信用的基礎(chǔ)上。交易的雙方不是買賣關(guān)系，而是借貸關(guān)系。金

融市場(chǎng)不受固定場(chǎng)所、固定空間的限制。

金融市場(chǎng)的功能

（1）資金聚斂功能（起著資金蓄水池的作用）

（2）資源配置功能（資源的配置、財(cái)富的再分配和風(fēng)險(xiǎn)的再分配）

（3）經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能（具有直接調(diào)節(jié)的作用；為政府實(shí)施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接活動(dòng)創(chuàng)造條件）

（4）信息反映功能（可以通過(guò)對(duì)上市證卷的交易行情，據(jù)此判斷投資機(jī)會(huì)；直接或間接的反映國(guó)家貨幣供應(yīng)量

的變動(dòng)；可以通過(guò)參與證卷的工作人員及時(shí)了解企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)；可以及時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化情況）

（5）分散風(fēng)險(xiǎn)功能（通過(guò)資產(chǎn)組合將風(fēng)險(xiǎn)分散化；金融工具的廣泛應(yīng)用使大額投資往往分散為小額零散資金）

36、同業(yè)拆借市場(chǎng)

同業(yè)拆借的意義

補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和軋平票據(jù)交換頭寸，提高資金效率。

滿足經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的臨時(shí)性資金需要（存貸比）。

資產(chǎn)負(fù)債管理工具貨幣市場(chǎng)核心利率（“錢荒”事件）

拆入利率〈拆出利率拆借利率〈再貼現(xiàn)率利率

【【【利］息哧，:額X拆借利率X實(shí)際生息天數(shù)/基礎(chǔ)天數(shù)（360天）】】】

37、回購(gòu)市場(chǎng)

回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)是在貨幣市場(chǎng)上出售證券以取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在未來(lái)特定時(shí)間以約定的價(jià)格將所

賣證券買回。

本質(zhì)上是一種以證券為抵押品的抵押貸款。

期限：常見(jiàn)的有3?4天，也有1?3個(gè)月的或長(zhǎng)至1年（回購(gòu)時(shí)間為1天，稱為隔夜回購(gòu)；長(zhǎng)于1天稱為期限

回購(gòu)）

38、票據(jù)市場(chǎng)

單名商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)特點(diǎn):短期籌資工具、成本較低、利率敏感、足額資金、一級(jí)市場(chǎng)發(fā)達(dá)、折扣發(fā)行

票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

銀行承兌匯票市場(chǎng)是指銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。包括銀行承兌匯票的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和買賣行為：貼

現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（貼現(xiàn)銀行將未到期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給其他銀行）、再貼現(xiàn)

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單（NCDS）是由銀行發(fā)行的一種不記名、可流通轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)。表明一筆特定數(shù)額的貨幣存入

銀行，上面標(biāo)明到期時(shí)間和利率，持單人要么等到票據(jù)到期后才能得到本金和利息，要么提前在公開(kāi)市場(chǎng)上出售。

特點(diǎn)：不記名、面額固定（如美國(guó)最低面額是10萬(wàn)美元，一般都是50萬(wàn)美元，最大面額為100萬(wàn)美元）、期限

較短（不超過(guò)1年，以1?4月的居多，也有6個(gè)月的）；在到期前可以隨時(shí)在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓、利率有固定利率，

也有浮動(dòng)利率

39、發(fā)行市場(chǎng)

含義：資本市場(chǎng)新證券發(fā)行的市場(chǎng)，稱為發(fā)行市場(chǎng)，又稱為一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)。發(fā)

行方式：私募、公募、直接、間接、溢價(jià)、平價(jià)和折價(jià)

發(fā)行條件：股票、債券（證券法）

發(fā)行價(jià)格：

股票發(fā)行價(jià)格：市盈率法、凈資產(chǎn)倍率法、競(jìng)價(jià)確定法

債券發(fā)行價(jià)格：p=每期利息現(xiàn)值+期末本金現(xiàn)值

國(guó)債發(fā)行招標(biāo)、投標(biāo)（荷蘭式拍賣、美國(guó)式拍賣）

“荷蘭式”拍賣：指中標(biāo)價(jià)格為單一價(jià)格，這個(gè)單一價(jià)格通常是投標(biāo)人報(bào)出的最低價(jià)，所以投資者都按這個(gè)價(jià)格，得到

自己的國(guó)債發(fā)行份額。

“美國(guó)式”拍賣：中標(biāo)者為各投標(biāo)方各自報(bào)出的價(jià)格

股票上市程序：

1、公司提出上市申請(qǐng);2、證券交易所上市委員會(huì)審批

3、公司與證券交易所訂立上市協(xié)議;4、批露上市公告

5、公司股票掛牌交易

40、交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）

股票交易市場(chǎng)：分為場(chǎng)內(nèi)交易（股票交易所）和場(chǎng)外交易

證券交易所

作用：買賣雙方交易的場(chǎng)所、為投資者提供多種服務(wù)、完善各種交易規(guī)則、制度、發(fā)揮一線監(jiān)管的作用組

織形式：公司制證券交易所、會(huì)員制證券交易所

我國(guó)深圳證券交易所、上海證券交易所都采用的是會(huì)員制。

場(chǎng)外交易

定義：指非上市或上市的證券，不在交易所內(nèi)交易而在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易的活動(dòng)。由柜臺(tái)交易、第三市場(chǎng)、第四市

場(chǎng)構(gòu)成。

特點(diǎn)：分散的無(wú)形市場(chǎng)，沒(méi)有固定的、集中的場(chǎng)所做市商制度、擁有眾多證券種類，以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市

的股票債券為主、缺乏統(tǒng)一組織，不易監(jiān)督管理。

第三市場(chǎng)：原來(lái)在證交所上市的股票移到場(chǎng)外進(jìn)行交易而形成的市場(chǎng)。

第四市場(chǎng)：指大機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行股票和其他證券的交易，完全繞開(kāi)經(jīng)紀(jì)人或證券交易機(jī)構(gòu)，直接與對(duì)方聯(lián)系，采用

這種方式進(jìn)行證券的交易。

債券交易市場(chǎng):債券交易市場(chǎng)與股票類似，也可分為證券交易所、場(chǎng)外交易以及第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)。在

證券交易所申請(qǐng)上市的債券一般是公司債券，國(guó)債一般不用申請(qǐng)即可上市，享受上市豁免權(quán)。

41、金融機(jī)構(gòu)

含義：介于資金借方和資金的貸方之間，從事金融活動(dòng)以及為整個(gè)金融活動(dòng)提供相關(guān)金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織。

金融機(jī)構(gòu)三個(gè)層次:

金融機(jī)構(gòu)的功能：

便于支付結(jié)算的功能一一最早的功能

融通資金的功能；信用創(chuàng)造的功能；降低成本的功能（信息不對(duì)稱）；改善信息不對(duì)稱（道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇）；

管理和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

42、銀行體系

中央銀行是代表政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、管理金融的特殊金融機(jī)構(gòu)，是金融體系的核心：政府的銀行，銀行中的銀行商

業(yè)銀行是吸收公眾存款，發(fā)放貸款，辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)，它是銀行體系中的骨干：機(jī)構(gòu)數(shù)量多，業(yè)務(wù)范圍

廣，資產(chǎn)數(shù)量大

專業(yè)銀行是具有專門(mén)職能的銀行，具有指定的經(jīng)營(yíng)范圍和提供專門(mén)的服務(wù)

[R3、央行與商行的區(qū)別】】

名稱性質(zhì)主要行為是否以盈利為目的發(fā)生行為的對(duì)象央

行金融管理機(jī)構(gòu)宏觀調(diào)控和金融管理只與政府和金融機(jī)構(gòu)往來(lái)商行

企業(yè)對(duì)企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行資金融通是企業(yè)和個(gè)人是普通的經(jīng)濟(jì)法人44、

專業(yè)銀行：

儲(chǔ)蓄銀行、開(kāi)發(fā)銀行、投資銀行

抵押銀行、農(nóng)業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行

儲(chǔ)蓄銀行

界定：以吸收居民儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)源的銀行。

特征：以小額為主，比較穩(wěn)定。

國(guó)家對(duì)其要求：不能從事支票存款；不得經(jīng)營(yíng)一般工商貸款。

開(kāi)發(fā)銀行

界定：專門(mén)為滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展而設(shè)立的銀行：一般為政府的政策性銀行。特征：貸款主要用于投資大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)

大、收益低，但對(duì)一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)卻非常重要的項(xiàng)目。

開(kāi)發(fā)銀行貸款的信號(hào)傳遞效應(yīng)：通過(guò)其貸款投向，表明政府意圖，從而拉動(dòng)民間資本的投入投

資銀行

界定：專門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。

資金來(lái)源：主要依靠發(fā)行有價(jià)證券，包括股票和債券來(lái)籌集。

投資銀行的主要業(yè)務(wù)

對(duì)工商企業(yè)的股票和債券進(jìn)行投資；對(duì)工商企業(yè)提供中長(zhǎng)期貸款

對(duì)工商企業(yè)承銷股票和債券的發(fā)行；參與企業(yè)的設(shè)立和兼并

承銷本國(guó)和外國(guó)的公債、從事投資和兼并咨詢

抵押銀行

界定：專門(mén)從事以房地產(chǎn)或其他不動(dòng)產(chǎn)為抵押物的長(zhǎng)期貸款的銀行。

資金來(lái)源：主要是通過(guò)發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押證券來(lái)籌集。

長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)：?是以土地為抵押物的貸款，其對(duì)象是土地所有者和農(nóng)場(chǎng)主；二是以城市不動(dòng)產(chǎn)為抵押物的貸款，其對(duì)

象房屋所有者和建筑商；同時(shí)，也經(jīng)營(yíng)以股票、債券和黃金為抵押品的貸款。

農(nóng)業(yè)銀行

界定：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中大多都以支持農(nóng)業(yè)發(fā)展為原則而由政府來(lái)設(shè)立的：其本質(zhì)上是政策銀行。特

征：規(guī)模小、期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、利率低。

資金來(lái)源：主要為政府撥款，還包括發(fā)行股票和債券、吸收存款等。業(yè)

務(wù)范圍很廣，一般政府對(duì)其貸款在稅收方面有優(yōu)惠，甚至為其貼息。進(jìn)

出口銀行

界定：通過(guò)金融渠道支持本國(guó)對(duì)外貿(mào)易的專業(yè)銀行；本質(zhì)是政府的金融機(jī)構(gòu)。美國(guó)稱之為進(jìn)出口銀行，日本稱之為

輸出入銀行，法國(guó)稱之為對(duì)外貿(mào)易銀行。

45、非銀行金融機(jī)構(gòu)體系

保險(xiǎn)公司、投資信托公司、租賃公司、信用合作社

保險(xiǎn)公司;劃分按險(xiǎn)種分為人壽保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、事故保險(xiǎn)公司、老年及傷殘保險(xiǎn)公司、信貸保險(xiǎn)公司、存

款保險(xiǎn)公司等。

按組織形式分為國(guó)營(yíng)保險(xiǎn)公司、私營(yíng)保險(xiǎn)公司合作保險(xiǎn)公司、自保保險(xiǎn)公司。

資金運(yùn)用（獲利的最主要來(lái)源）渠道：投資于債券、保險(xiǎn)公司證券化的資產(chǎn)、股票、基金、衍生金融產(chǎn)品等投

資信托公司

業(yè)務(wù)：發(fā)行信托投資證券、簽訂信托合約募集本公司的資本一用這一資本投資證券、國(guó)家公債等以購(gòu)入的有價(jià)證券

為擔(dān)保，增發(fā)新的投資信托證券。

作用：匯集中小投資者的資金，分散投資于不同國(guó)家、不同證券；以使風(fēng)險(xiǎn)降到最小水平；為吸收投資，設(shè)立不同

的基金。

租賃公司

界定：通過(guò)購(gòu)買大型設(shè)備再將該設(shè)備以經(jīng)營(yíng)租賃、融資租賃等形式出租給設(shè)備使用企業(yè)的金融中介機(jī)構(gòu)。運(yùn)

作方式的特征：方式靈活、成本低、可以獲得稅收等方面的優(yōu)惠

信用合作社

界定：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家普遍存在的互助合作性的金融組織，有農(nóng)民信用合作社、城市手工業(yè)信用合作社。資

金來(lái)源：主要來(lái)自于合作社成員交納的股金和吸收的存款。

貸款：最初主要發(fā)放短期生產(chǎn)貸款和消費(fèi)貸款。

現(xiàn)在較大的信用社已開(kāi)始提供中長(zhǎng)期貸款：主要方式是以不動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券為擔(dān)保的抵押貸款。貸款主要對(duì)象也是

信用合作社的成員

46、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成

中央銀行一一中國(guó)人民銀行商業(yè)銀行

政策銀行（中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）

非銀行金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司基金管理公司、融資租賃公司）

外資金融機(jī)構(gòu)（美國(guó)花旗銀行、日本三和銀行、渣打銀行、東亞銀行、羅馬銀行上海分行、東海銀行上海分行、

友邦保險(xiǎn)、日本富士銀行）

｛【47、中國(guó)和西方金融機(jī)構(gòu)的比較：

相同點(diǎn)：（1）都設(shè)立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)：（2）金融機(jī)構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專業(yè)銀行：（3）非銀密

融機(jī)構(gòu)都比較龐雜；（4）金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置隨著金融體制變革不斷進(jìn)行調(diào)整。

不同點(diǎn)：（1）中國(guó)人民銀行隸屬于政府，獨(dú)立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)；（2）中

國(guó)的:maL構(gòu)以國(guó)有制為主體，即使是股份制的W,實(shí)際上也是以國(guó)有為主體：（3）中國(guó)商業(yè)銀行總數(shù)不

多，且有待規(guī)范，以致中國(guó)商業(yè)銀行的職能未能充分發(fā)揮：（4）政策性銀行的地位突出，但政策性金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作

機(jī)制仍沒(méi)有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端；（5）中國(guó)商業(yè)銀行與投資銀行仍實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)；而西方國(guó)

家商業(yè)銀行都在向全能銀行方向發(fā)展】｝

48、國(guó)際清算銀行

國(guó)際清算銀行最初隸屬于第一次世界大戰(zhàn)后的“國(guó)際聯(lián)盟”，創(chuàng)建的目的是處理一戰(zhàn)后德國(guó)的賠償問(wèn)題。

二戰(zhàn)后，其宗旨定位于促進(jìn)各國(guó)中央銀行間的合作，為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)往來(lái)提供額外便利，以及接受委托或作為代理

人辦理國(guó)際清算業(yè)務(wù)等。

對(duì)銀行實(shí)施國(guó)際監(jiān)管的著名《巴塞爾協(xié)議》及隨后的相關(guān)文件就是出于這個(gè)銀行。中國(guó)人民銀行1996年11月成

為該行股東并參與各項(xiàng)活動(dòng)

49、國(guó)際貨幣基金組織：國(guó)際國(guó)幣基金組織IMF,是聯(lián)合國(guó)的專門(mén)機(jī)構(gòu)。

宗旨：促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；

促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開(kāi)發(fā)會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)資源；

促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會(huì)員國(guó)有條不紊的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；

協(xié)助會(huì)員國(guó)建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的外匯管制；協(xié)

助會(huì)員國(guó)克服國(guó)際收支的困難。

組織結(jié)構(gòu)：基金組織是以會(huì)員國(guó)入股的方式組成的按企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)則運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)。美國(guó)2010年擁有］7.67%以

上的投票權(quán)，在基金組織的決策中起決定性的作用。

特別提款權(quán)SDR,是基金于1969年創(chuàng)造的一種儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位。

資金的主要來(lái)源是會(huì)員國(guó)認(rèn)繳的基金份額。

基金貸款：

普通貸款：短期的，最基本的一種貸款

中期貸款：解決國(guó)際收支的中長(zhǎng)期資金需求，期限4-10年

出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款：解決發(fā)展中國(guó)家因出口產(chǎn)品下降或進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格上漲面臨的國(guó)際收支逆差擴(kuò)大的困難，期限

3—5年

50、世界銀行

世界銀行是與國(guó)際貨幣基金組織同時(shí)建立的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。

兩個(gè)附屬機(jī)構(gòu)：國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)和國(guó)際金融公司，統(tǒng)稱世界銀行集團(tuán)。

世行資金來(lái)源：會(huì)員國(guó)繳納的股金：向國(guó)際金融市場(chǎng)借款；向私人投資者出讓債權(quán)；經(jīng)營(yíng)中的利潤(rùn)收入。世

界銀行的主要業(yè)務(wù)是向發(fā)展中國(guó)家提供長(zhǎng)期的優(yōu)惠貸款

國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)是專門(mén)對(duì)較窮的發(fā)展中國(guó)家發(fā)放條件優(yōu)惠的長(zhǎng)期貸款；

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要任務(wù)是對(duì)發(fā)展中國(guó)家會(huì)員國(guó)中的私人企業(yè)提供資金，促進(jìn)外國(guó)私人資本在發(fā)展中國(guó)家的投資；

促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家資本市場(chǎng)的發(fā)展。

51、中央銀行

形成的歷史背景

（1）商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生產(chǎn)力的迅猛發(fā)展（2）商業(yè)銀行的普遍建立、貨幣信用關(guān)系廣泛存在于社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中、資本

主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的普遍出現(xiàn)

央行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因

統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要、票據(jù)交換和清算的需要

調(diào)節(jié)資金需求，為商業(yè)銀行提供必要的支持——充當(dāng)“最后貸款人”的需要、對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的需要政融

的需要

央行的制度類型

單一型：指國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的制度。

一元式在一個(gè)國(guó)家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采用總分行制，總行擁々.絕對(duì)的權(quán)利，地方一級(jí)銀

行乂是執(zhí)行機(jī)構(gòu)，不擁有獨(dú)立的權(quán)利。（【大多數(shù)國(guó)家都在采用】）

二元式在?國(guó)建立中央和地方兩級(jí)中央機(jī)構(gòu)，中央?級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)利或管理機(jī)構(gòu)，地方一級(jí)也有?定的獨(dú)立權(quán)利

央和地力.兩級(jí)機(jī)構(gòu)按照規(guī)定分別行使職權(quán)。（【美國(guó)、德國(guó)】等）

復(fù)合型指一個(gè)國(guó)家沒(méi)行設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)職

能于一身的中央銀行體制。（【前蘇聯(lián)、朝鮮】等）

跨國(guó)型指由參與某一貨幣聯(lián)盟的所布.成員聯(lián)合設(shè)立機(jī)構(gòu)，在成員國(guó)內(nèi)部統(tǒng)一行使中央銀行職能的中央銀行制度。

（【西非，中非，歐洲】等）

準(zhǔn)中央銀行指某些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行來(lái)行使中央銀行的職腦

度。

（如【新加坡、香港】等）

52、央行的性質(zhì)：即是為金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)，又是制定和實(shí)施貨幣政策，監(jiān)督管理金

融業(yè)，規(guī)范維護(hù)金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的宏觀管理部門(mén)

【央行的職能

發(fā)行的職能：獨(dú)占貨幣的發(fā)行權(quán)、保證幣值的穩(wěn)定，避免通貨

銀行中的銀行：保存商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、充當(dāng)最后的貸款人、辦理全國(guó)商業(yè)銀行的結(jié)算

政府的銀行：代理國(guó)庫(kù)、代理國(guó)債發(fā)行、提供信貸集中保管黃金和外匯、制定和執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)，貨市政策】

53、貨幣政策工具及選擇

央行最重要的一項(xiàng)作用就是控制貨幣的供給，央行能夠改變貨幣供給有三個(gè)改鍍牲工息法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率公

開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

法定準(zhǔn)備金率

是指中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金比率。

國(guó)家控制法定準(zhǔn)備金率意義：

調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

當(dāng)通貨緊縮時(shí):降低法定準(zhǔn)備金，銀行放出貨幣；貨幣供給增加，市場(chǎng)利率下降刺激總需求的增長(zhǎng)

當(dāng)通貨膨脹時(shí)：調(diào)高法定準(zhǔn)備金,銀行收回貨幣；貨幣供給減少，市場(chǎng)利率升高，抑制總需求；比較強(qiáng)烈的手段，不

常用

再貼現(xiàn)率

是指商業(yè)銀行向借款時(shí)的利息率。我國(guó)稱之為再貸款利率。

調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率：

當(dāng)通貨緊縮時(shí):降低再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行貸款利率降低，居民借錢成本降低，貨幣供應(yīng)增加，市場(chǎng)利率下降，刺激

需求

當(dāng)通貨膨脹時(shí):提高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行貸款利率升高，居民借錢成本上升，貨幣供應(yīng)減少市場(chǎng)利率升高，抑制需

求。比較強(qiáng)烈的手段不常用

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

指中央銀行在金融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券以調(diào)節(jié)貨幣供給量。這是央行控制貨幣供給最重要的一種工具。中

央銀行既可以同商業(yè)銀行進(jìn)行有價(jià)證券的買賣活動(dòng)，也可以同企業(yè)和個(gè)人發(fā)生債券的買賣關(guān)系。

通貨膨脹時(shí):賣出債券，銀行收回貨幣

貨幣供給減少，利率升高；抑制總需求的增長(zhǎng)

通貨緊縮時(shí)：買回債券,等于投放貨幣

貨幣供給增加，利率下降；刺激總需求

小篆一送這.三種工縣史3出任最經(jīng)常便用的因公玨市場(chǎng)業(yè)務(wù)-該政策.較為溫和'對(duì)經(jīng)應(yīng)微調(diào)》法定暹備金注和貼現(xiàn)率

都被看做是比較強(qiáng)烈的.王同-法定灌備金里和貼現(xiàn)型的.改變被用來(lái)宣布貨匝政策直通太改變幾但兩項(xiàng)貨匝政

策丕經(jīng)熊使肪_______

54、商業(yè)銀行

概念：現(xiàn)代商業(yè)銀行是以獲取利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，具有綜合性服務(wù)功能的企

業(yè)。

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前業(yè)銀任的職能

(1)信用中介職能：在資金所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移的情況下,使閑置資金得到最大限度的運(yùn)用。體現(xiàn)在三個(gè)方面：

變小額資本為大額資本

變閑置資本為職能資本變短期資本為長(zhǎng)期資本

(2)支付中介的職能

代理客戶支付貨款和費(fèi)用、兌付現(xiàn)金等，稱為工商企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的貨幣保管人、出納和支付代理人。主要

方式是賬戶間的劃撥和轉(zhuǎn)移

(舉例：電子支付、刷卡消費(fèi)、票據(jù)