全國統(tǒng)一大市場之長沙經驗系列報告一：房價低、消費好、產業(yè)強

業(yè)強——全國統(tǒng)一大市場之長沙經驗系列報告一A0230521080001A0230121120003A0230513090001王勝A0230511060001??結論2023年3月21日至22日，李強總理首站調研選擇湖南長沙。長沙有何特別之處？本篇報告對長沙城市發(fā)展經驗做梳理和討論，發(fā)現(xiàn)近年來長沙通過“產、城、人”三位一體走通雙循環(huán)道路——房價被穩(wěn)住、消費有活力、產業(yè)鏈布局先進且符合時代發(fā)展方向，我們在此討產：產業(yè)維度，長沙通過多年布局規(guī)劃，從“三智一芯”到國家先進制造中心(詳見正文)，重點發(fā)展的22條產業(yè)鏈與二十大報告中經濟增長引擎方向高度重合。央企與民營經濟交相輝映，全國首創(chuàng)“鏈長制”，大力發(fā)展“專精特新”。2021年，長沙GDP超過1.3萬億，民營經濟增加值8579.89億，占比64.7%(甚至超過杭州的61.3%)。2022年，長沙新培育國家級專精特新“小巨人”企業(yè)74家、總量達141家數量居省會城市第四新增300億級工業(yè)企業(yè)2家百億級工業(yè)企業(yè)達19家百億級工業(yè)企業(yè)數居中部省會城市第一????對較低。部六城數據來看，長沙住宅地價增速在2013年達峰，2015-2018雖有回彈，但增速絕對水平屬于中部六城中最低檔(6%以下)，且明顯更早地進入了長期下行通道。相應地，長沙土地財政依賴度(賣地收入占一般公共預算收入比重)平均在60%左右，尤其在顯著低于其余五城。貢獻了最多的產值及就業(yè)人數，在工業(yè)和服務業(yè)發(fā)展支撐下，長沙常年保持了低于全國水平的城鎮(zhèn)調查失業(yè)率。較高的居民消費支出水平取決于可支配收入及其增長；較高的居民部門杠桿率在經濟下行周期也容易成為可支配收入和消費支出的阻力，可能使房地產帶來的地產市場積累的低)。營經濟期，人民的獲得感、幸單外推wwwswsresearchcom2收入排名/2021升序2021202020192018GDP2018/2021升序20212020201920182018/2021升序2021202020192018上海1121上海1111北京1111北京2212北京2222上海2222杭州3333廣州3434廣州3444廣州4444重慶4343杭州4333南京5555成都5555南京5555長沙濟南67676767杭州6677?？?66武漢7766天津7776武漢8888南京8899武漢899福州9天津9988福州987合肥長沙10101110西安呼和浩特999鄭州成都成都濟南合肥898昆明合肥濟南沈陽福州昆明南昌西安沈陽天津沈陽呼和浩特1西安0昆明1南昌00烏魯木齊長春石家莊2鄭州南昌000太原貴陽重慶01043668石家莊0長沙20262825哈爾濱111西寧1039長春2575太原2443重慶2762蘭州3257南寧3222鄭州3113石家莊4124貴陽4334貴陽44哈爾濱5601烏魯木齊5555南寧5377銀川6743蘭州6667哈爾濱62南寧788呼和浩特7776長春7534海口8312銀川8888銀川8西寧9?？?999烏魯木齊9956太原999西寧蘭州898wwwswsresearchcomiFind、申萬宏源策略研究34容1.產：卡位國家先進制造中心2.城：收入房價比高，土地財政依賴度低3.人：獲得感、幸福感，消費潛力釋放資料來源：新華社、申萬宏源策略研究5總理首站調研選擇湖南長沙?3月21日至22日，中共中央政治局常委、國務院總理李強在湖南調研并主持召開先進制造業(yè)發(fā)展座談會。他強調，要深入學習貫徹習近平總書記在全國兩會期間的重要講業(yè)體系。wwwswsresearchcom資料來源：湖南省人民政府網，申萬宏源策略研究6產業(yè)規(guī)劃：從三智一芯走向國家重要先進制造業(yè)中心?2017年推出《長沙建設國家智能制造中心三年行動計劃(2018-2020年)》，提出網。聚焦智能裝備、智能終端、智能網聯(lián)汽車和新能源汽車、功率芯片等‘三智一芯'國際“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，推進產業(yè)基礎高級化、產業(yè)鏈現(xiàn)代化，加快打造現(xiàn)代工入全國先進制造業(yè)領先城市行列。?2021年，長沙發(fā)布《長沙市打造國家重要先進制造業(yè)高地三年行動計劃(2021—wwwswsresearchcom資料來源：湖南省人民政府網，申萬宏源策略研究7人工智新一代信息技術/大數據(含地(含基因生物技術/消費/物流金(含航空航天(含人工智新一代信息技術/大數據(含地(含基因生物技術/消費/物流金(含航空航天(含環(huán)境治 ——長沙22條產業(yè)鏈構成用新新能源/新材料綠色環(huán)保/其綠色環(huán)保/其他產業(yè)鏈設計 大報告中經濟增長引擎行業(yè)重合度極高?二十大報告里提及未來經濟新的增長引擎動能主要有：新一代信息技術、人工智能、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保等。因此這些領域在中長新的經濟增長引擎/新動能會后五年年A股漲幅前三行業(yè)會后第一年A股漲幅前三行業(yè)2022年二十大構建新一代信息技術、人工智能、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保等一批新的增長引擎2023-2027年???2017年十九大在中高端消費、創(chuàng)新引領、綠色低碳、共享經濟、現(xiàn)代供應鏈、人力資本服務等領域培育新增長點、形成新動能。2018-2022年這5年期間A股申萬行業(yè)指數社會服務(100%)食品飲料(99%)電力設備(74%)會后第一年2018年A股申萬行業(yè)指數排名社會服務(-11%)銀行(-15%)食品飲料(-22%)2012年十八大把握擴大內需這一戰(zhàn)略基點、推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)、先進制造業(yè)健康發(fā)展、加快傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級，推動服務業(yè)特別是現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展壯大，合理布局建設基礎設施和基礎產業(yè)2013-2017年這5年期間A股申萬行業(yè)指數家用電器(239%)計算機(190%)電子(188%)會后第一年2013年A股申萬行業(yè)指數排名傳媒(107%)計算機(67%)環(huán)保(55%)2007年十七大促進經濟增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協(xié)調拉動轉變2008-2012年這5年期間A股申萬行業(yè)指數醫(yī)藥生物(12%)美容護理(5%)家用電器(-1%)會后第一年2008年A股申萬行業(yè)指數排名電力設備(-42%)醫(yī)藥生物(-43%)農林牧漁(-47%)資料來源：歷屆黨代會報告原文、Wind、申萬宏源研究8率先推出“鏈長制”，強調央企與民營經濟互動?自2017年起，長沙明確重點發(fā)展工程機械等22條工業(yè)新興及優(yōu)勢產業(yè)鏈，不斷摸索產業(yè)鏈建設新路徑：全國首創(chuàng)“鏈長制”，即以市領導擔任產業(yè)鏈鏈長，高位推動產激活龍頭企業(yè)引領帶動作用(例如楚天科技)。景嘉微、奇安信、深信服等企業(yè)紛紛在長沙布局子公司和重點項目，形成了以央企為企業(yè)為支撐的良好生態(tài)。29%湖南-其他71%湖南-長沙湖南-其他專精特新：創(chuàng)新和活力的縮影29%湖南-其他71%湖南-長沙湖南-其他過杭州的61.3%。量居省會城市第四。新增300億級工業(yè)企業(yè)2家，百億級工業(yè)企業(yè)達19家，百億級工業(yè)企業(yè)部省會城市第一。020025030035040050004500400035003000250020005000工信部三批專精特新公司-滬深A股地區(qū)分布湖南-長沙專精特新上市公司市值(億元)專精特新上市公司數量(家,右軸)040200廣東 江蘇北京上海湖南安徽福建遼寧四川河南河北湖北江西天津重慶陜西 廣西云南貴州甘肅新疆吉林寧夏海南青海-其他2-長沙nd容1.產：卡位國家先進制造中心2.城：收入房價比高，土地財政依賴度低3.人：獲得感、幸福感，消費潛力釋放北京上海廣州?？诤贾菽暇┨旖蛭靼哺Ｖ菸錆h成都合肥太原西寧石家莊沈陽昆明濟南重慶南寧鄭州呼和浩特南昌貴北京上海廣州海口杭州南京天津西安福州武漢成都合肥太原西寧石家莊沈陽昆明濟南重慶南寧鄭州呼和浩特南昌貴陽哈爾濱長春銀川烏魯木齊長沙76543210?2021年全國重點城市(省會、。2021年重點城市：城鎮(zhèn)居民可支配收入/住宅銷售價格-8貴陽長沙0烏魯木齊-10-8-6-4-2廣州0濟南246810杭州西寧成都長春石家莊房價排名下降，收入排名下降房價排名上升，收入排名上升房價排名上升，收入排名下降Y軸：省會/直轄市城鎮(zhèn)居民可支配收入排名變動(2021減去2017)X軸：省會/直轄市房價排名變動(2021減去2017)房價排名下降，收入排名上升南昌福州銀川2武漢天津?？诤戏侍m州太原昆明哈爾濱 北京鄭州沈陽重慶西安南京南寧上海-10-6-2-44wwwswsresearchcom源：iFind、申萬宏源策略研究12200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202001200220012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020長沙:地價增長率:住宅%長沙:地價增長率:工業(yè)%86420-2403530252050南昌:地價增長率:住宅%南昌:地價增長率:工業(yè)%太原:地價增長率:工業(yè)%太原:地價增長率:住宅%期低于住宅地價增速。以房地產撬動資源實行招商引資等工業(yè)化行為，是地方政府通86420武漢:地價增長率:住宅%武漢:地價增長率:工業(yè)%2050-5鄭州:地價增長率:住宅%鄭州:地價增長率:工業(yè)%45405025050合肥:地價增長率:住宅%合肥:地價增長率:工業(yè)%60504030200wwwswsresearchcomiFind13wwwswsresearchcomiFind宏源策略研究14絕對水平屬于中部六城中最低檔(6%以下)，且明顯更早地進入了長期下行通道。?相應地，長沙土地財政依賴度(賣地收入占一般公共預算收入比重)平均在60%左右，尤其在2015-2019期間顯著低于其余五城。相較之下，中部六城中除南昌和長沙節(jié)奏漢、鄭州、合肥、太原均于2016-2017年住宅用地地價增速達到高峰，政政依賴度也處于高位。成交土地出讓金占財政收入比322110200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020長沙市武漢市鄭州市合肥市南昌市太原市長沙地產-供給端政策時間主要措施2017-05在限購區(qū)域內購買的商品住房，需取得不動產權屬證書滿2年后方可上市交易。2017-09在本市購買的商品住房(含二手住房)，需取得不動產權屬證書滿3年方可上市交易。7-11明確了長沙市限價商品住房基準價格的計算方法，限價商品住房價格由成本加利潤加稅金構成，平均利潤率為6%~8%。2018-02省住建廳廳長鹿山：支持合理的住房需求，長沙等省內房價較高的城市，要建設一批限價商品房，滿足中低收入家庭的住房剛性需求。2018-06住宅用地供應實行商品住宅用地和安居型住宅用地掛鉤，安居型住宅用地占比不少于60%。安居型住房優(yōu)先供應首套剛需購房群體，采取限房價方式供地。在本市限購區(qū)域內購買的商品住房，須取得不動產權屬證書滿4年后方可上市交易。企業(yè)已購買的商品住房須取得不動產權屬證書滿5年后方可轉讓。到2022年，通過政府統(tǒng)籌、企業(yè)建設、市場盤活等方式，新增各類租賃住房不少于500萬平方米，其中新建200萬平方米以上租賃住房、盤活300萬平2018-08方米以上存量住房。長期租賃、持居住證(合法就業(yè))且符合條件的承租人，按規(guī)定在我市享有公共衛(wèi)生、社會保障、計劃生育、法律援助等國家規(guī)定的基本公共服務。可提取住房公積金支付房租。2019-07入圍2019年中央財政支持住房租賃市場發(fā)展試點城市名單。9-12長沙市發(fā)改委發(fā)布通知，進一步加強長沙市商品住房價格管理，明確價格構成：即由“成本+利潤+稅金”三部分組成，其中平均利潤率為6-8%。2020-03長沙市住建局下發(fā)《關于印發(fā)長沙市房地產開發(fā)項目資本金和預售資金監(jiān)管有關政策的通知(征求意見稿)》，要求保障性住房和普通商品住房的項目資本金占總投資額的比例為20%，其他房地產開發(fā)項目的項目資本金占總投資額的比例為25%。對綜合排名靠前的房地產開發(fā)企業(yè)，可將被監(jiān)管的預售資金總額、房地產開發(fā)項目資本金比例適當降低；對列入“黑名單”中的房地產開發(fā)企業(yè)，該比例將適當提高。2020-09長沙內五區(qū)全面推行“交房即交證”。長沙市人民政府辦公廳正式對外發(fā)布《長沙市新建商品房交房交證實施方案》，2021年1月1日起，長沙市芙蓉區(qū)、天心區(qū)、岳麓區(qū)、開福區(qū)、雨花區(qū)行政區(qū)域內，尚未申請預售許可的新建商品住宅項目必須實施交房即交證。0-12長沙縣《關于房地產項目分期開發(fā)建設有關規(guī)定》正式通過。明確分期開發(fā)建設的住宅項目，配套商業(yè)、小學、幼兒園、物業(yè)用房、社區(qū)服務用房、垃圾站等公用配套設施及相應消防設施須與首期住宅同步規(guī)劃，同步建設，同步投入使用。2021-04長沙市自然資源和規(guī)劃局發(fā)布了《關于長沙市第一批住宅(含商住)用地集中出讓預公告》，明確將于4月、7月、10月，分三次集中發(fā)布全市住宅用地出讓公告，集中組織住宅用地公開出讓。2021-09長沙市住建局表示，長沙將開展“設計師進小區(qū)”工作，組織建設工程設計師進駐既有小區(qū)，進行規(guī)劃設計并指導既有小區(qū)品質提升項目建設，為小區(qū)提質改造提供技術保障，實現(xiàn)“一區(qū)一策”精準提質。2022-05長沙發(fā)布《關于推進長沙市租賃住房多主體供給多渠道保障盤活存量房的試點實施方案》，選擇長房集團、長沙建發(fā)集團作為試點企業(yè)，開展盤活存量房供作租賃住房試點?！斗桨浮肥┬兄耙褜崿F(xiàn)網簽備案交房或已辦理不動產登記的房屋，盤活供作租賃住房后，不納入家庭住房套數計算；資格審核時，以家庭為單位，盤活一套或多套住房用作租賃的，暫按“一戶核減一套”的原則核減家庭住房總套數；存量房供作租賃住房運營年限不低于10年，自房屋在服務平臺完成租賃合同備案之日開始計算。2023-01長沙市人民政府辦公廳印發(fā)《長沙市推進新建商品房“交房即交證”改革實施細則》的通知，湖南湘江新區(qū)、芙蓉區(qū)、天心區(qū)、開福區(qū)、雨花區(qū)2022年7月1日后，望城區(qū)、長沙縣、瀏陽市、寧鄉(xiāng)市2022年12月31日后，新取得國有建設用地使用權的預售商品房項目按本實施細則要求全面實施“交房即資料來源：長沙政府網、申萬宏源策略研究15長沙地產-需求端政策施套及以上住房的非本市戶籍家庭出售新建商品住房。無住房的非本市戶籍家庭限購1套住房。首套房首付比例不低于30%。暫停對在限購區(qū)域內已擁有2套及以上住房的本市戶籍家庭出售商品房(含新建商品住房和二手房，下同)。。后，方可購買第2套商品住房。-03長沙市限購區(qū)域內“限房價、競地價”的商品住房項目(不含定向限價房)和新建商品住房項目中144平方米(含)以下戶型的普通商品住房，將優(yōu)先滿足首套剛需購房群體?？少徺I第2套商品住房。落戶不滿2年的，不得作為單獨家庭在限購區(qū)域內購買商品住房。未成年人不得單獨購買商品住房。落戶學校集體戶口的在校大學生，不得在限購區(qū)域內購買商品前家庭總套數計算。暫停企業(yè)在限購區(qū)域內購買商品住房。2018-06市區(qū)(含望城區(qū)、高新區(qū))、長沙縣其他個人轉讓住房個人所得稅核定征收率由1%調整為2%，非住房個人所得稅核定征收率由1.88%調整為2%。于60%。繳存職工購買商品房的裝修款不計入總房價進行住房公積金貸款。的賬戶余額之和的n倍計算，倍數n在12-20倍之間浮動。停止執(zhí)行對家庭第二套改善性住房的契稅優(yōu)惠政策，對個人購買家庭第二套改善性住房按4%的稅率征收契稅。通知》規(guī)定借款人購買二手房申請貸款時，所購房屋房齡不得超過30年。境外個人在我市行政區(qū)域內限購一套自住商品住房，非住宅類商品房不受限?！锻ㄖ访鞔_將長沙市住房公積金最低繳存比例由8%降低至5%。在長沙工作、具有專科及以上學歷或技師及以上職業(yè)資格的人才，首套房不受戶籍和個稅、社保繳存時間的限制。金管理中心發(fā)布《關于調整住房公積金業(yè)務政策的通知》，對住房公積金業(yè)務政策進行調整，簡化既有住宅增設電梯提取審批材料；已注銷的房產其中一套不論面積住房公積金。城區(qū)出臺商業(yè)用地(公寓)落戶新政策。規(guī)定在望城通過購買、受贈、繼承等途徑，擁有了公寓房合法所有權的人員，憑房屋產權管理部門發(fā)放的房屋產權證或者已經在房產管理部地城鎮(zhèn)。發(fā)布的《長沙住房公積金個人住房貸款管理辦法》顯示，借款人購買、建造、翻建、大修自住房后申請貸款的時間，由貸款申請前2年內調整為1年內。借偶月工資收入之比，由不得超過55%調整為不得超過50%。字樣的一房兩證的房子，在買賣交易的時候，直接認定為一套房。如果房產證上沒有標注“70/90”字樣，則必須要符合5個條件，才能認定為一套房。村村民住宅建設管理條例》對外公布，規(guī)定村民一戶只能擁有一處宅基地。每戶宅基地面積使用耕地的不超過一百三十平方米，使用荒山荒地的不超過二百一十平方中心業(yè)務政策的通知》，明確支持部分城市異地貸款。放長江中游城市群異地貸款和湖南省內異地貸款；6月，長株潭住房公積金一體化發(fā)展合作公約簽訂，長株潭住房公積金實現(xiàn)互認互貸；8月，省直公積金推“商轉公組合貸”，，此政策系長沙首創(chuàng)。價指數分類統(tǒng)計試點，剛需型住房按每年指數不超過5個點，改需型住房按照長沙城鎮(zhèn)居民收入增長水平，按8-10個點控制增長，合理滿足不同層次購房需求。資料來源：長沙政府網、申萬宏源策略研究16容1.產：卡位國家先進制造中心2.城：收入房價比高，土地財政依賴度低3.人：獲得感、幸福感，消費潛力釋放160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00070,00060,00050,00040,00030,00020,0000,000019981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120221998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022民人均可支配收入元全國:城鎮(zhèn)居民人均可支配收入元wwwswsresearchcom源：iFind、申萬宏源策略研究18wwwswsresearchcomiFind宏源策略研究19?長期來看，較高的居民消費支出水平取決于可支配收入及其增長；較高的居民部門杠桿率在經濟下行周期也容易成為可支配收入和消費支出的阻力，可能使房地產帶來的長沙支出/收入杭州支出/收入上海支出/收入鄭州支出/收入北京支出/收入%.00%0%2015201620172018201920202021：城鎮(zhèn)居民人均可支配收入標為：城鎮(zhèn)居民人均消費性支出archcom長沙居民部門杠桿率相對較低?長沙居民在房地產市場積累的低杠桿率(截至2019年，在全國30城中長沙僅排23位，杠桿率低于50%)，對消費在逆周期中的韌性形成支撐806040200103.296.391.183.882.375.673.471.368.26662.662.460.359.457.957.45756.755.9103.296.391.183.882.375.673.471.368.26662.662.460.359.457.957.45756.755.95451.24948.941.839.938.831.725.92420.1呼和浩特長沙哈爾濱蘇州石家莊成都沈陽重慶寧波保定北京中山西安昆明合肥南京廣州珠海深圳?？跍刂輳B門杭州杠桿率(%)杭州武漢鄭州廣州長沙 成都杭州武漢鄭州廣州長沙 成都太原5000-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%城鎮(zhèn)居民人均消費支出年平均元沈陽呼和浩特福州州2015-2019:海北京貴陽哈爾濱濟南天津450004000030000350002500020000:2015-2019常住人口平均增速2015-2019常住人口平均增速中部六城常住人口年增長(萬人)04540502520502013201420152016201720182019長沙市武漢市鄭州市合肥市南昌市太原市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入:2015-2019年平均:元750006500055000450003500025000000海北京呼和浩特海北京呼和浩特南昌天津石家莊昆肥鄭州成都西安長春海口蘭州杭州南京杭州福州武漢沈陽福州武漢沈陽長沙貴陽-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%wwwswsresearchcomiFind萬宏源策略研究212000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021200020012002200320042005200620072008200920102011201220132000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820197,593.8587.1949.56第一產業(yè)萬人第二產業(yè)萬人第三產業(yè)萬人?長沙發(fā)展模式特色是第三產業(yè)近年來增長迅猛，2016年后向網紅城市、消費型城長沙三大產業(yè)產值結構長沙三大產業(yè)吸納就業(yè)結構000,0000008,0006,0004,0002,00005,251.30GDP:第一產業(yè)億元GDP:第二產業(yè)億元GDP:第三產業(yè)億元04000wwwswsresearchcomiFind萬宏源策略研究2220002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420120002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020215.04.54.03.53.02.52.00.50.0湖南:長沙市:城鎮(zhèn)登記失業(yè)率%全國:城鎮(zhèn)登記失業(yè)率%wwwswsresearchcomiFind萬宏源策略研究23機械設備電力設備計算機農林牧漁非機械設備電力設備計算機農林牧漁非銀金融石油石化電子基礎化工環(huán)保銀行鋼鐵通信紡織服飾有色金屬社會服務商貿零售交通運輸食品飲料642086420?新發(fā)展格局下的先進制造+科技+消費的產業(yè)結構司結構50655543333333322221111傳媒A股上市公司數量，家A股上市公司數量，家300025002000150010005000長沙市市值超百億的上市公司證券代碼證券名稱申萬一級行業(yè)總市值20230630，億元300015.SZ愛爾眼科醫(yī)藥生物300413.SZ芒果超媒傳媒40000157.SZ中聯(lián)重科機械設備300433.SZ藍思科技電子601901.SH方正證券非銀金融300474.SZ景嘉微國防軍工410300866.SZ安克創(chuàng)新電子6000932.SZ華菱鋼鐵鋼鐵0601577.SH長沙銀行銀行2688425.SH鐵建重工機械設備57002261.SZ拓維信息計算機43600390.SH五礦資本非銀金融42603517.SH絕味食品食品飲料35688779.SH長遠鋰科電力設備17601098.SH中南傳媒傳媒08000998.SZ隆平高科農林牧漁02300672.SZ國科微電子603883.SH老百姓醫(yī)藥生物002847.SZ鹽津鋪子食品飲料300298.SZ三諾生物醫(yī)藥生物688100.SH威勝信息通信002155.SZ湖南黃金有色金屬688433.SH華曙高科機械設備002505.SZ鵬都農牧農林牧漁600478.SH科力遠電力設備000989.SZ九芝堂醫(yī)藥生物688523.SH航天環(huán)宇國防軍工000917.SZ電廣傳媒傳媒600975.SH新五豐農林牧漁301087.SZ可孚醫(yī)療醫(yī)藥生物wwwswsresearchcomiFnd24息披露券分析師承諾本報告署名分析師具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度、專業(yè)審慎的研究方法，使用合法合規(guī)的信息，獨立、客觀地出具本報告,并體推薦意見或觀點而直接或間接收到任何形式的補償。公司有關的信息披露取得證券投資咨詢業(yè)務許可。本公司關聯(lián)機構在法律許可情況下可能持有或交易本報告提到的投資標的，還可能為或爭取為這些標的提供投資銀行服務。本公司在知曉范圍內依法合規(guī)地履行披露義務。客戶可通過compliance@索取有關披露資料或登錄wwwswsres