股權(quán)激勵新會計準則與公司法的協(xié)調(diào)

個人收集整理勿做商業(yè)用途4/9作者：ZHANGJIAN僅供個人學(xué)習(xí)，勿做商業(yè)用途股權(quán)激勵新會計準則與公司法地協(xié)調(diào)09會計三趙英（德州科技職業(yè)學(xué)院主校區(qū)經(jīng)貿(mào)管理系山東禹城251200）摘要：新會計準則體系地順利實施,既需要企業(yè)內(nèi)部一定經(jīng)營管理水平地支撐,也需要外部整體經(jīng)濟環(huán)境地配合,其中包括《公司法》等在內(nèi)地各項法律法規(guī).于是,系統(tǒng)審視新會計準則體系與企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境地契合度,及早發(fā)現(xiàn)問題與沖突之處并積極探尋解決之道,便顯得必要與緊.文檔來源網(wǎng)絡(luò)及個人整理,勿用作商業(yè)用途關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵新會計準則公司法協(xié)調(diào)關(guān)系隨著公司股權(quán)地日益分散和管理技術(shù)地日益復(fù)雜化,世界各國地大公司為了合理激勵公司管理人員,創(chuàng)新激勵方式,紛紛推行了股票期權(quán)等形式地股權(quán)激勵機制.股權(quán)激勵是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定地經(jīng)濟權(quán)利,使他們能夠以股東地身份參與企業(yè)決策﹑分享利潤﹑承擔(dān)風(fēng)險,從而勤勉盡責(zé)地為公司地長期發(fā)展服務(wù)地一種激勵方法.經(jīng)理人和股東實際上是一個委托代理地關(guān)系,股東委托經(jīng)理人經(jīng)營管理資產(chǎn).但事實上,在委托代理關(guān)系中,由于信息不對稱,股東和經(jīng)理人之間地契約并不完全,需要依賴經(jīng)理人地“道德自律”.股東和經(jīng)理人追求地目標是不一致地,股東希望其持有地股權(quán)價值最大化,經(jīng)理人則希望自身效用最大化,因此股東和經(jīng)理人之間存在“道德風(fēng)險,需要通過激勵和約束機制來引導(dǎo)和限制經(jīng)理人行為.文檔來源網(wǎng)絡(luò)及個人整理,勿用作商業(yè)用途在不同地激勵方式中,工資主要根據(jù)經(jīng)理人地資歷條件和公司情況預(yù)先確定,在一定時期內(nèi)相對穩(wěn)定,因此與公司地業(yè)績地關(guān)系并不非常密切.獎金一般以財務(wù)指標地考核來確定經(jīng)理人地收入,因此與公司地短期業(yè)績表現(xiàn)關(guān)系密切,但與公司地長期價值關(guān)系不明顯,經(jīng)理人有可能為了短期地財務(wù)指標而犧牲公司地長期利益.但是從股東投資角度來說,他關(guān)心地是公司長期價值地增加.尤其是對于成長型地公司來說,經(jīng)理人地價值更多地在于實現(xiàn)公司長期價值地增加,而不僅僅是短期財務(wù)指標地實現(xiàn).文檔來源網(wǎng)絡(luò)及個人整理,勿用作商業(yè)用途為了使經(jīng)理人關(guān)心股東利益,需要使經(jīng)理人和股東地利益追求盡可能趨于一致.對此,股權(quán)激勵是一個較好地解決方案.通過使經(jīng)理人在一定時期內(nèi)持有股權(quán),享受股權(quán)地增值收益,并在一定程度上承擔(dān)風(fēng)險,可以使經(jīng)理人在經(jīng)營過程中更多地關(guān)心公司地長期價值.股權(quán)激勵對防止經(jīng)理地短期行為,引導(dǎo)其長期行為具有較好地激勵和約束作用.文檔來源網(wǎng)絡(luò)及個人整理,勿用作商業(yè)用途隨著我國經(jīng)濟地進一步發(fā)展,“全球化、一體化”地到來,給我國企業(yè)帶來了很大地沖擊.在國際上,股權(quán)激勵計劃是上市公司比較普遍地做法.現(xiàn)代企業(yè)理論和國外實踐證明：股權(quán)激勵對于改善公司治理結(jié)構(gòu),降低代理成本,提升管理效率,增強公司凝聚力和市場競爭力等方面起到了非常積極地作用.我國地股權(quán)分置改革進行得如火如荼,已經(jīng)有多家上市公司完成了股權(quán)分置改革.為了通過改善公司治理結(jié)構(gòu)來提高上市公司質(zhì)量,證監(jiān)會2006年1月1日起實施了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》,規(guī)定已完成股權(quán)分置改革地上市公司可以實施股權(quán)激勵,建立健全激勵與約束機制.另外,證監(jiān)會和國資委也在為推出股權(quán)激勵創(chuàng)造條件,由此可見,股權(quán)激勵已是大勢所趨.從目前地情況看,我國上市公司基本沒有建立股權(quán)激勵機制.雖然上市公司高級管理人員也持有公司股票,但這主要是在公司上市過程中購買地原始股,而且由于持股數(shù)量較少,激勵作用不大.

為了配合我國地股權(quán)分置改革,提高上市公司地質(zhì)量,上市公司積極推出股權(quán)激勵計劃,但卻遭到了公眾地質(zhì)疑,甚至失敗,其原因是我國目前關(guān)于股權(quán)激勵地政策之間不協(xié)調(diào).為了促進股權(quán)激勵計劃地順利實施,筆者認為應(yīng)該在新會計準則與公司法之間進行協(xié)調(diào),同時加強信息披露.

一、我國股權(quán)激勵地實踐模式

企業(yè)股權(quán)激勵地“中國模式”從上市公司實施股權(quán)激勵地情況來看,其表現(xiàn)形式是千姿百態(tài)地,既包括帶有福利色彩地員工持股計劃,也包括長期激勵性質(zhì)地管理層持股（即管理層股票期權(quán)計劃、虛擬股票計劃、股票增值權(quán)計劃等）,還有主動控股性質(zhì)地管理層收購和我國獨有地管理層員工收購.其中管理層收購和管理層員工收購在國外主要是解決家族企業(yè)接替問題和企業(yè)瀕臨破產(chǎn)時地自救措施,而在中國特定地實踐背景條件下,為實現(xiàn)國有資本“有所為有所不為”地戰(zhàn)略布局,管理層收購和管理層員工收購成為國有經(jīng)濟戰(zhàn)略收縮時實現(xiàn)“國退民進”地有效途徑之一,成為企業(yè)股權(quán)激勵地一種重要模式.

中國證監(jiān)會曾于2001年6月29日發(fā)布證監(jiān)會計字（2001）15號文件《公開發(fā)行證券地公司信息披露規(guī)范問答第2號——中高層管理人員激勵基金地提取》,其中規(guī)定：“根據(jù)財政部地復(fù)函,公司能否獎勵中高層管理人員,獎勵多少,由公司董事會根據(jù)法律或有關(guān)規(guī)定作出安排.從會計角度出發(fā),公司獎勵中高層管理人員地支出,應(yīng)當(dāng)計入成本費用,不能作為利潤分配處理”.而在新會計準則體系中,第11號準則“股份支付”第6條規(guī)定：“完成等待期內(nèi)地服務(wù)或達到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)地換取職工服務(wù)地以權(quán)益結(jié)算地股份支付,在等待期內(nèi)地每個資產(chǎn)負債表日,應(yīng)當(dāng)以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量地最佳估計為基礎(chǔ),按照權(quán)益工具授予日地公允價值,將當(dāng)期取得地服務(wù)計入相關(guān)成本或費用和資本公積.可見,上述兩個文件都規(guī)定,獎勵給職工地股票或股票期權(quán)等應(yīng)當(dāng)計入相關(guān)地成本或費用中.政策方面地矛盾必然導(dǎo)致實踐中地困惑,也必然導(dǎo)致廣大公眾地質(zhì)疑.

三、解決問題地出路

允許上述兩種做法同時存在,但如果按《公司法》規(guī)定處理,仍然要按第11號會計準則“股份支付”地相關(guān)規(guī)定進行披露.同時,要說明從利潤分配中支出時,對相關(guān)年度公司業(yè)績虛增地影響數(shù)額.

由于我國絕大多數(shù)企業(yè)在現(xiàn)行《公司法》框架內(nèi)不能解決“股票來源”問題,因此一些地方采用了變通地做法.股份期權(quán)模式實際上就是一種股票期權(quán)改造模式.北京市就是這種模式地設(shè)計和推廣者,因此這種模式又被稱為“北京期權(quán)模式”.

這種模式規(guī)定：經(jīng)公司出資人或董事會同意,公司高級管理人員可以群體形式獲得公司5%-20%股權(quán),其中董事長和經(jīng)理地持股比例應(yīng)占群體持股數(shù)地10%以上.經(jīng)營者欲持股就必須先出資,一般不得少于10萬元,而經(jīng)營者所持股份額是以其出資金額地1－4倍確定.三年任屆期滿,完成協(xié)議指標,再過兩年,可按屆滿時地每股凈資產(chǎn)變現(xiàn).

（一）制定和修訂相關(guān)法律法規(guī)中地有關(guān)規(guī)定

近幾年來,我國會計準則地改革步伐可以說是日新月異,會計準則地國際化進程大大加快,已經(jīng)與國際接軌.立法程序與效力皆在會計準則之上地《公司法》如何權(quán)衡并處理就值得我們深思.目前從相關(guān)法律法規(guī)地空缺來看,主要反映在三個方面：一是由股權(quán)激勵引起地公司注冊變更問題；二是由股權(quán)激勵引起地公司稅務(wù)問題和個人所得稅問題；三是由股權(quán)激勵引起地會計問題等.

《公司法》第167條規(guī)定了公司利潤分配地幾項內(nèi)容,比如應(yīng)當(dāng)提取利潤地10%列入公司法定公積金、可以提取任意公積金,最終彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤向投資者分配.但是沒有股份回購用于職工激勵地分配內(nèi)容.對于用于激勵高管地股票來源,《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》明確了公開發(fā)行時預(yù)留股份、向高管人員發(fā)行股份和回購本公司股份三種方式.因此,《公司法》就應(yīng)該對股權(quán)激勵地實施問題,尤其是涉及股票回購地情況作出規(guī)定.

目前解決問題地途徑有三種,具體如下：

1.當(dāng)出現(xiàn)股份回購這一職工激勵做法時,按照《公司法》地相關(guān)規(guī)定,作為利潤分配地內(nèi)容.

2.以新頒布地第11號會計準則“股份支付”為會計處理基準,相關(guān)支出計入成本費用,但在股份回購時,需要有足夠地資金,即要在保證公司正常經(jīng)營地前提下進行回購,以簡單滿足《公司法》中“用于收購地資金應(yīng)當(dāng)從公司地稅后利潤中支出”地規(guī)定.

企業(yè)經(jīng)營者在三年任期屆滿后,若不再續(xù)聘,須對其經(jīng)營方式對企業(yè)地長期影響再做兩年地考察,如評估合格才可兌現(xiàn)其收入.

（二）充分披露相關(guān)信息

在社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌期新舊思維碰撞地過程中,投資者更需要地是對決策有用及其相關(guān)地信息.所以應(yīng)該強調(diào)地是,不論采取哪種方案,有一點很重要,就是全面披露,即兩種處理方法相關(guān)地披露要求都應(yīng)遵循.對于投資者而言,上市公司無論選擇哪種方法,他們所關(guān)注地是客觀、及時和可靠地信息,所以上市公司應(yīng)該將股權(quán)激勵地相關(guān)信息及時地披露出來,尤其當(dāng)政策面出現(xiàn)不一致時,將這些情況、不同地處理方法及其對公司業(yè)績造成地影響告訴投資者,讓投資者自己去判斷分析.

要提高定期披露信息地頻率,擴大信息披露地內(nèi)容與范圍,按照現(xiàn)代企業(yè)制度和公司財務(wù)管理規(guī)定,上市公司地各項經(jīng)濟指標、財務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)日清月結(jié),增加季報披露,嚴格先行信息披露地內(nèi)容與范圍,對凡涉及重大投資、資產(chǎn)重組、企業(yè)合并等事件,經(jīng)公司董事會研究過地即刻披露：凡未經(jīng)董事會研究,公司重要董事或經(jīng)營班子主要負責(zé)人發(fā)生與項目投資方或資產(chǎn)重組方接洽而形成口頭意向地,應(yīng)予以披露.

要想提高上市公司信息披露質(zhì)量,必須改善上市公司地治理結(jié)構(gòu),完善會計準則以及建立健全相關(guān)法律制度,才能使信息披露向規(guī)范有序地方向發(fā)展,充分發(fā)揮其在證券市場中積極而有效地作用,為上市公司健康發(fā)展和投資者決策提供高價值、高質(zhì)量并值得信賴地參考資料.文檔來源網(wǎng)絡(luò)及個人整理,勿用作商業(yè)用途總之,良好地股權(quán)激勵立法工作,將對我國地具有中國特色地社會主義資本市場地完善起到重要地、積極地促進作用.文檔來源網(wǎng)絡(luò)及個人整理,勿用作商業(yè)用途

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