財(cái)政與金融第十二章

第十二章信用和利息學(xué)習(xí)目的了解信用的含義和信用的基本功能；各種信用形式的特點(diǎn)和適用的范圍；了解信用工具（金融工具）一般的特征和作用，著重理解短期信用工具與長(zhǎng)期信用工具的區(qū)別及其主要的類(lèi)別；了解利息的性質(zhì)和作用，利息率的表示和計(jì)算方法，著重理解利率決定的機(jī)制和我國(guó)利率市場(chǎng)化改革。

第一節(jié)信用的本質(zhì)和功能一、信用的含義

信用，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)范疇，是指商品買(mǎi)賣(mài)中的延期付款或貨幣的借貸行為。兩個(gè)特征：一是以?xún)斶€為條件，即到期必須歸還本金；二是在償還時(shí)有一個(gè)增加額，即支付利息。兩種載體：一是實(shí)物；二是貨幣。在發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)條件下，更多采取貨幣的借貸形式。二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展

商品貨幣關(guān)系的存在是信用產(chǎn)生和發(fā)展的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。(一)高利貸

高利貸就是通過(guò)貸放貨幣或?qū)嵨镎ト「哳~利息的資本，是生息資本最古老的形式。1．非生產(chǎn)性2．寄生性3．保守性高利貸只具有資本的剝削方式，但并不具有資本的生產(chǎn)方式。起著維護(hù)落后的生產(chǎn)方式的作用(二)借貸資本

借貸資本從屬于職能資本，是一種派生的資本形式借貸資本體現(xiàn)了資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離借貸資本是一種資本“商品”借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式G—G—W……P……W′—G′—G′貸出資本產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)動(dòng)收回本息借貸資本運(yùn)動(dòng)三、信用的功能兩項(xiàng)基本功能：一是資金再分配的功能二是提供和創(chuàng)造貨幣的功能。第二節(jié)信用形式

一、商業(yè)信用

是指企業(yè)之間在買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)采取賒銷(xiāo)方式而相互提供的信用。具體形式有賒銷(xiāo)商品、委托代銷(xiāo)、分期付款、預(yù)付定金、補(bǔ)償貿(mào)易等。兩大類(lèi)：賣(mài)方信用、買(mǎi)方信用商業(yè)乒信用仍體現(xiàn)續(xù)生產(chǎn)泳或經(jīng)濁營(yíng)商落品企唱業(yè)之去間的飯信用頃關(guān)系商業(yè)符信用奸直接成為企歸業(yè)再鳳生產(chǎn)溪過(guò)程某服務(wù)商業(yè)學(xué)信用淋是一樸種直莊接信熊用二、刊銀行杯信用指銀蜻行及悉其他律各種銀金融蹦機(jī)構(gòu)體以貨架幣形旁式，防通過(guò)堪存款秤、貸比款、氣貼現(xiàn)供等業(yè)棟務(wù)提志供的京信用駁。不論真在借延貸數(shù)警量、叔范圍耕上，片還是見(jiàn)在借場(chǎng)貸期安限上左，都寒優(yōu)于弄商業(yè)數(shù)信用遇，從隨而在叛更大捐程度源上滿(mǎn)宗足了姨經(jīng)濟(jì)蹤蝶發(fā)展自的需拿要。三、誕國(guó)家濁信用又稱(chēng)偷為政展府信征用，參是以貼國(guó)家溝為一寬方所烤取得散或提捕供的籮信用粒，包南括國(guó)鋼內(nèi)信賭用和初國(guó)際召信用暮兩種語(yǔ)形式棗。“內(nèi)冶債”灘：發(fā)誘行政邪府債擠券?！巴舛莻苯椋喊l(fā)槍行國(guó)援際債壁券和層舉借哭貸款咽等方裹式四、泡消費(fèi)普信用工商貼企業(yè)掃、銀躬行或引其他蛙金融界機(jī)構(gòu)全以商弓品、鋪貨幣浴或勞牛務(wù)的唉形式創(chuàng)，向依消費(fèi)向者個(gè)愧人提粉供的導(dǎo)信用燒。主要振形式顏：賒賬貴或透挑支分期社付款第三咸節(jié)羨信景用工光具一、喂信用冤工具憂(yōu)概述(一)信用貧工具騎的含鴉義又稱(chēng)茂為金紋融工挎具，輔是用鴉于信余用活凍動(dòng)并計(jì)證明牧債權(quán)爭(zhēng)債務(wù)泡關(guān)系喘存續(xù)緩的合莊法憑詢(xún)證。信用竊工具幣，作甜為金烤融市減場(chǎng)上袋的交騎易對(duì)泊象，禾又稱(chēng)甜為“間交易費(fèi)工具梯”或輸“金竊融商巖品”壁。信用王工具戴對(duì)持岡有者按來(lái)說(shuō)用，是頭金融薦資產(chǎn)陜。(二)信用原工具奔的特?zé)嵴?．償丑還性2．流億動(dòng)性3．風(fēng)紅險(xiǎn)性4．收灣益性(三)信用痕工具鐮的分共類(lèi)1．按灶發(fā)行部者的故性質(zhì)勺劃分分為虎直接背信用敞工具饑和間喬接信礙用工勉具2．按爸信用脂關(guān)系峰存續(xù)綁時(shí)間激的長(zhǎng)鉗短劃餅分分為燈短期楚信用門(mén)工具憑和長(zhǎng)驅(qū)期信寶用工置具二、斃短期疤信用距工具斗：票胡據(jù)(一)票據(jù)衫的特搏點(diǎn)凡因冒商品虎交易疑和資褲金借珠貸而故形成謹(jǐn)?shù)膫葯?quán)債階務(wù)關(guān)霉系，儉都可茅以制梅成一疏定形捆式的梯書(shū)面談憑證診，在帳約定起的日嶼期憑險(xiǎn)以交徑付或鐵清算托。這狂種具量有一按定書(shū)父面格川式且助可以搶轉(zhuǎn)讓禁流通驚的債以務(wù)憑晶證通頓常稱(chēng)唐為票粥據(jù)。1．可榜以轉(zhuǎn)娃讓流援通2．有筋嚴(yán)格臟的法窯定要的式3．有濟(jì)嚴(yán)肅寇的支姻付紀(jì)油律4．是庸一種舊無(wú)因捧的債耳權(quán)證晉券5．具貨有集臘團(tuán)債外務(wù)性酒質(zhì)(二)商業(yè)蹄票據(jù)在商志品交戴易基奮礎(chǔ)上溝產(chǎn)生神的、社用以群表明壘債權(quán)柴債務(wù)魄關(guān)系裕的信鋼用工乏具。逢分為尿本票舊和匯王票兩碰種。商業(yè)哲本票匙，是揚(yáng)企業(yè)沃單位塵或個(gè)駝人簽猾發(fā)并款承諾番由其舉自身區(qū)在見(jiàn)幅票時(shí)割或指倦定日脅期無(wú)氣條件渾支付失一定賓金額酒給收虛款人橡或持兆票人容的一貼種票謠據(jù)。商業(yè)切匯票滴，是薯由收滋款人摘或付剃款人(或承或兌申殃請(qǐng)人)簽發(fā)蓋，經(jīng)侵承兌車(chē)人承嘩兌，嗽并于透到期慘日向桐收款膏人或圖被背低書(shū)人訂支付汁一定斧款項(xiàng)啦的一剪種票披據(jù)。(三)銀行懂票據(jù)指由哲銀行盞簽發(fā)謠或經(jīng)醒過(guò)銀仁行允雁諾由說(shuō)其承堆擔(dān)付顛款義賠務(wù)的阿票據(jù)走。銀行錯(cuò)本票堵，是魄由銀糠行簽?zāi)惆l(fā)的進(jìn)、承叉諾在刷見(jiàn)票犁時(shí)或真一定鮮日期氏后無(wú)費(fèi)條件孕支付褲確定穗的金偉額給筆收款靈人(或持偽票人)的票粗據(jù)。銀行代匯票造，是弦匯款努人將晚款項(xiàng)頸交存飯當(dāng)?shù)毓楞y行只，由霞銀行巾簽發(fā)倡給匯遷款人挨持往名異地項(xiàng)辦理符轉(zhuǎn)賬言結(jié)算騾或提填取現(xiàn)側(cè)金的哀票據(jù)播。(四)支票指銀技行活就期賬損戶(hù)的顯存款壓人向稍銀行筑發(fā)出抽的一御種要鴿求付端款的熄憑證仍。按出親票人喬分為覺(jué)公司肚支票角和個(gè)質(zhì)人支鄙票；盆按是栗否記館載受撲款人長(zhǎng)姓名薦分為膊記名洋支票(或抬恐頭人接支票)和不尿記名弟支票(或來(lái)茄人支輪票)；按燦支付符期限字劃分邁為即鳳期支糞票和桐遠(yuǎn)期青支票唇。(五)信用屠證商業(yè)全信用頌證，隆通常拉是在笑國(guó)際位貿(mào)易役中，將開(kāi)證賠銀行震以自仆己的決信用崗做付頁(yè)款保旋證，框以保因證本秤國(guó)進(jìn)呆口商曲有支奧付能器力的兵書(shū)面咸憑證霧。旅行碗信用潛證，提是銀熊行為焦方便牧旅行四者在逃國(guó)外狗支取蝴款項(xiàng)宰所開(kāi)疑出的昨信用圍憑證鋼。(六)信用化卡在消聾費(fèi)信鼻用基嚼礎(chǔ)上驅(qū)產(chǎn)生云的一箭種短厘期、媽小額士的信默用工畜具。它是衫銀行有對(duì)具裕有一上定信浸用的渠顧客先發(fā)行飾的一課種賦恭予信躲用的尾證書(shū)昏，具悄有“鎮(zhèn)先消拼費(fèi)、余后付扮款”趨的特繭點(diǎn)，冤和發(fā)鵲放循目環(huán)貸析款的扯作用起。三、哲長(zhǎng)期勒信用付工具露：股絨票與臂債券(一)有價(jià)失證券公與虛怪?jǐn)M資寇本所謂齊有價(jià)騎證券賠，是純指具醋有一璃定票低面金冶額、艷代表慨財(cái)產(chǎn)罪所有填權(quán)或童債權(quán)餃的書(shū)松面憑夜證。有價(jià)錯(cuò)證券殘的存嘉在形萄式主愧要是熄股票薯和債行券。有價(jià)殼證券盈并不圓是真鳳實(shí)的棉資本翁，而鈴是一洞種虛貫擬的專(zhuān)資本技，即上代表汽著不間復(fù)存怒在的海資本瓶的所宵謂“姨資本飲”。萄按照與馬克釘思的沾說(shuō)法撓，它植是“作現(xiàn)實(shí)怎資本革的紙傅制復(fù)狼本”足。有價(jià)飽證券傲之所泄以稱(chēng)毯為虛兵擬資孕本，曉是因縣為：有價(jià)賄證券擇自身吵沒(méi)有蓮任何堅(jiān)價(jià)值館，只歐是代迎表其蝕所有迎者取注得收狂益的油一種公權(quán)利叨。有價(jià)摸證券嘗雖然望參與剃剩余忍價(jià)值葬的分欣割，警但它互游離號(hào)于現(xiàn)種實(shí)的釋資本惹周轉(zhuǎn)鎖過(guò)程辣之外蹄，不伸能同察真實(shí)富資本余一樣默，履席行資把本增困殖的無(wú)職能陷。有價(jià)純證券焦和真漿實(shí)資棋本在渣數(shù)量彩上并蛾不一樸致。有價(jià)嗎證券聾的價(jià)隱格總砌額。費(fèi)而有偵價(jià)證縱券的揮價(jià)格辜總額脆又決荒定于練有價(jià)體證券雪的發(fā)賽行數(shù)嫩量和竊它們過(guò)的價(jià)帆格水蔬平，糕與真君實(shí)資古本的春數(shù)額瓶沒(méi)有未相關(guān)蔥性。遷一般落情況格下，敘虛擬溜資本胳總額取要大培于真犬實(shí)資吉本總諸額。(二)股票1.股票苗的種評(píng)類(lèi)按股脂東承雅擔(dān)風(fēng)虹險(xiǎn)程伙度和貞享有援分紅足權(quán)利惑的不廳同，梳分為惹普通礦股票撒和優(yōu)騙先股百票。按股勾票是企否記千名，妖分為慮記名病股票錫和不機(jī)記名抬股票肥。按股段東享寬有投藏票權(quán)乳的不竊同，岔分為京無(wú)權(quán)增股票晌和多掠權(quán)股遞票。按股撐票上貌是否畝標(biāo)明焰金額腳分為備有票對(duì)面金團(tuán)額股堵票與躲無(wú)票嫁面金擴(kuò)額股番票。2.股票收的價(jià)蓄格所謂關(guān)股票眠價(jià)格底，是兄指在案證券慰市場(chǎng)屯上買(mǎi)鍵賣(mài)股慌票的較價(jià)格胖。股票宮的票角面價(jià)薦值股票甩的賬滿(mǎn)面價(jià)注值股票星的內(nèi)青在價(jià)墓值股票齒的清碗算價(jià)團(tuán)值股票小的市越場(chǎng)價(jià)虹值，術(shù)即股忠票價(jià)仔格或侮股票遞行市激。(三)債券1.債券托的種懷類(lèi)公司虧債券巴，公海司為喊籌措道資金條而發(fā)往行的翻借款洋憑證雞。公債陪券，使政府部出具支的借謝款憑談證，艙國(guó)家呢信用閱的工心具。不動(dòng)紀(jì)產(chǎn)抵鋤押債呆券，侵不動(dòng)絞產(chǎn)抵蒙押銀辣行為培籌集拘用于訊發(fā)放析不動(dòng)虧產(chǎn)抵照押貸旨款的攝資金步而發(fā)象行的集一種鋤有價(jià)君證券栽。金融勇債券蛛，金咱融機(jī)演構(gòu)發(fā)初行的卡債券切。2.債券拾的基表本要峰素債券慕的面罪值債券第的價(jià)杠格到期義一次硬還本邊付息索的債駛?cè)鞍磫文?jì)勤算，企其市侍場(chǎng)價(jià)坡格確漲定的下公式親是：債券們的還差本期棒限債券箭的利浪率(四)衍生贈(zèng)證券通過(guò)現(xiàn)將股身票和事債券柳的某疊些特昌性進(jìn)盈行組寧合，笨或與電其他夾金融畏工具欣進(jìn)行惕組合遣而派宵生出概來(lái)的羅證券淹。1．投蠅資基午金證隊(duì)券。2．可邀轉(zhuǎn)換或債券抓。3．認(rèn)葵股權(quán)耍證。4．存獅托憑禿證。第四制節(jié)壓利芹息與拾利息急率一、今利息庸的性蝦質(zhì)與按作用(一)利息鼠的性推質(zhì)屬于缸信用刷的一潑個(gè)經(jīng)憶濟(jì)范策疇。計(jì)算陳利息賤公式宵：利息悄額＝片借貸慕貨幣校額(本金)×借貸晝時(shí)間×利率利息逼的性異質(zhì)，敗決定堂于利毫息的渡來(lái)源普，而內(nèi)利息茄來(lái)源財(cái)，又鏈?zhǔn)怯勺硇庞妹逢P(guān)系位的性籮質(zhì)決寨定的叢。利括息的膜實(shí)質(zhì)揭不外彩是利鳥(niǎo)潤(rùn)的露一部餅分，萄剩余承價(jià)值栗的特?fù)?dān)殊轉(zhuǎn)膏化形或式。(二)利息忙的作筐用銀行五吸收合存款醬和聚膝集資疏金的墻重要掉手段桿。促進(jìn)筋企業(yè)姐加強(qiáng)去經(jīng)濟(jì)累核算炮和提徒高資傳金使周用效袍益的戶(hù)經(jīng)濟(jì)斑杠桿供。調(diào)整忍國(guó)家互、銀罰行和笑企業(yè)姿以及揀個(gè)人毛諸方憂(yōu)面分干配關(guān)善系的姨重要保工具走。調(diào)節(jié)身資金棒供求玻和經(jīng)憶濟(jì)運(yùn)扎行的對(duì)一個(gè)味重要滾手段良。二、裝利率塔的表歐示和符計(jì)算稅方法利息區(qū)率簡(jiǎn)叫稱(chēng)利舉率，蓋一定瞞時(shí)期蜘內(nèi)利住息額坦同借座貸貨萄幣額(本金)之間隱的比餐率。(一)利率臟的表繞示年利喝率按甚本金姻的百災(zāi)分之目幾來(lái)勤表示辦的。盒例如睜，本戚金為1哪00址0元，1年的吊利息筑為50元，棉年利斃率為瓶：按照暈習(xí)慣帳說(shuō)法場(chǎng)就是像年息5厘。月利耕率按勇本金寨的千哥分之塔幾來(lái)握表示狐的。盛例如冊(cè)，本約金10露0元，1個(gè)月涂的利貴息為0.濃5元，沖則月越利率拒為：按照獄習(xí)慣滿(mǎn)說(shuō)法營(yíng)就是屢月息5厘。日利酬率，晴習(xí)慣片叫“輔拆息斬”，濤按本仆金的馬萬(wàn)分趁之幾最來(lái)表扮示的纖。例炊如，嘆本金1資00報(bào)0元，1日的黨利息餓為0.泉12元，蒸日利長(zhǎng)率為有：按照拼習(xí)慣務(wù)說(shuō)法御是日券息1厘2毫。(二)單利落與復(fù)陣?yán)麊卫苤覆换蛘摃r(shí)篩間長(zhǎng)棕短，諒僅按正本金群計(jì)算拆利息項(xiàng)，上游期所況生的選利息惠不再姑加入指下期能本金獄重復(fù)崇計(jì)算共利息否。計(jì)費(fèi)算公漏式是惜：R=Pr叮nA=P+旨Pr天n=P輝(1衛(wèi)+r瀉n)復(fù)利洋，俗隆稱(chēng)“易利滾