財政局論文：破解中小企業(yè)融資擔保難題思考

第第頁財政局論文：破解中小企業(yè)融資擔保難題思考一、中小企業(yè)的定義根據(jù)上述定義，**市中小企業(yè)在2005年就已達8767家企業(yè)，占全省中小企業(yè)的五分之一強。2003年至2005年，**中小企業(yè)數(shù)量年均增長率為37.3%，為全省第一，其中企業(yè)數(shù)量、成長型企業(yè)、"塊狀經(jīng)濟"規(guī)模等指標均居全省首位（摘自《2006浙江省中小企業(yè)發(fā)展報告》）。

二、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

2009年3月9日，財政部宣布，中央財政又下達了10億元中小企業(yè)信用擔保業(yè)務補助資金，資助330家符合條件的信用擔保機構，以鼓勵積極開展中小企業(yè)貸款擔保業(yè)務。財政部表示，中央財政對"具有一定規(guī)模、管理規(guī)范、風險控制能力較強"的中小企業(yè)信用擔保機構給予一定比例的資助，旨在引導社會資金流向、提升中小企業(yè)信用能力和擴大融資規(guī)模。同一個月，國家工業(yè)和信息化部、國家稅務總局下發(fā)了擔保機構免征營業(yè)稅的通知，就繼續(xù)做好中小企業(yè)信用擔保機構免征營業(yè)稅工作進行了再次明確。

2009年3月18日，中國銀監(jiān)會主席劉明康強調(diào)，在國際金融危機沖擊下,做好對中小企業(yè)的金融服務,就是對社會穩(wěn)定和增加就業(yè)做出貢獻。同時，要求銀行業(yè)金融機構應在思想到位、組織到位、完善"六項機制"等4個方面繼續(xù)做出努力。其中的"六項機制"指的是利率的風險定價機制、獨立核算機制、高效的貸款審批機制、激勵約束機制、專業(yè)化的人員培訓機制、違約信息通報機制。

從**市中小企業(yè)融資情況來看，存在著"三個不足"：一是不少中小企業(yè)自身"先天不足"，與銀行現(xiàn)行的信貸政策差距較大；二是金融機構體系改革滯后，中小金融機構發(fā)展不足，不利于中小企業(yè)拓寬融資渠道；三是受政策和條件的限制，中小企業(yè)難以進入直接融資的主板市場。為此，**市采取了多項措施應對危機，解決融資難。從去年的年中"保穩(wěn)促調(diào)"到年末"保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結構"，市委市政府連續(xù)出臺政策，為企業(yè)減負、補貼達數(shù)十億元。近兩年，市財政還將安排3000萬元資金，對銀行新增中小企業(yè)貸款利息收入部分給予風險補償；新增中小企業(yè)信用擔保風險補償資金1000萬元，包括縣（市）區(qū)財政配套資金共計9000萬元，用于鼓勵擔保機構擴大對中小企業(yè)的擔保規(guī)模。不少縣（市）正通過財政出資、銀行融資建立企業(yè)應急周轉資金，幫助企業(yè)轉貸、應急，有效地幫助許多企業(yè)渡過了資金難關。

作為解決中小企業(yè)融資困難的重要支撐，信用擔表2、按注冊資本分類的**市擔保機構

注冊資本金

數(shù)量

1億及以上

2

大于8000萬元

6

5000-8000萬元

13

3000-5000萬元

15

合計：36家

（數(shù)據(jù)來源：**市經(jīng)委，2009年4月）

表3、按服務產(chǎn)業(yè)分類的**市擔保機構

服務產(chǎn)業(yè)

數(shù)量

工業(yè)類

31（注冊資本金合計15.75億元）

農(nóng)業(yè)類

5

合計：36家

（數(shù)據(jù)來源：**市經(jīng)委，2009年4月）

三、當前財政支持中小企業(yè)融資擔保的典型模式分析

本文主要探討財政如何扶持中小企業(yè)實現(xiàn)融資擔保，而在這過程中，借鑒各地已成功運行的經(jīng)驗無疑是具有重要意義的。從各地信用擔保的具體實踐情況來看，財政扶持中小企業(yè)融資擔保的運作方式有如下幾種典型的模式：

1、上海模式————各級財政建立共同基金，委托專業(yè)機構管理

表4、上海模式的主體與職責劃分

主體

職責

市財政

負責制定擔?；鸸芾砗瓦\作規(guī)則，與受托擔保機構簽訂合同，通過規(guī)范共同基金的運作機制來實現(xiàn)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策目標，基本上不參與擔保項目的決策過程。

縣區(qū)財政

負責提供被擔保企業(yè)的咨信證明，具有擔保項目的推薦和否決權擔保責任由市政府與區(qū)縣財政共同分擔

上海中財擔保有限公司

按政府產(chǎn)業(yè)政策為導向，嚴格執(zhí)行《上海市關于小企業(yè)信用擔保管理的若干規(guī)定》和經(jīng)批準的年度工作計劃規(guī)范操作擔保業(yè)務，接受上海市財政局的稽核、監(jiān)督和檢查

2009年，上海又在原有中小企業(yè)融資擔保模式的基礎上，成立了"金橋直貸通"平臺，由招商銀行、上海市促進小企業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)辦公室、浦東新區(qū)中小企業(yè)推進中心、金橋功能區(qū)管委會、上海中財擔保有限公司聯(lián)合組成，匯聚五方力量，打造以"政府補貼、園區(qū)貼息、銀行融資、第三方擔保"的中小企業(yè)融資擔保新模式。

表5、上海"金橋直貸通"平臺的主體與職責劃分

主體

職責劃分

上海市促進小企業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)辦公室、浦東新區(qū)中小企業(yè)推進中心

提供配套政策指導和支持，及時向擔保機構發(fā)放擔保補貼及其他規(guī)定的補貼，支持銀行和擔保機構做好不良貸款的催收和處置。

金橋功能區(qū)

組織、協(xié)助招商銀行進行業(yè)務宣傳，對有需求的企業(yè)進行推薦和日常聯(lián)絡，并提供貼息支持。

招商銀行

負責區(qū)內(nèi)的業(yè)務宣傳、咨詢、輔導和受理等各項具體工作，并承擔對中小企業(yè)的風險識別、控制等責任。

擔保機構

在擔保責任范圍內(nèi)承擔風險，對正常還款的企業(yè)，提供優(yōu)惠的擔保費率。

目前，上海市財政基金是全國最大規(guī)模的財政出資的中小企業(yè)擔保資金。其優(yōu)點是解決了小規(guī)模分散出資的問題，擴大了擔?；鸬囊?guī)模；減少了政府干預，有利于實行政企分開；有效發(fā)揮專業(yè)人員的作用，提高了擔保質(zhì)量。

2、深圳模式————互助基金委托專業(yè)機構代理擔保

3、安徽模式————分層次再擔保

安徽省中小企業(yè)信用擔保中心于2001年1月成立，以再擔保業(yè)務為主，除直接從事少量擔保業(yè)務以外，還有選擇地與地市一級擔保機構簽訂再擔保協(xié)議。再擔保的條件是當?shù)厥屑墦C構出現(xiàn)破產(chǎn)時，債務清償后仍不足以補償貸款銀行的部分由省擔保中心代償。再擔保收費為被擔保機構在保期內(nèi)全部應收保費的5～10%，其中50%返還給被擔保機構，另50%用于建立再擔保體系。

4、黑龍江模式————省公司通過資本紐帶將省市縣各機構連為一體

黑龍江省模式是通過財政等部門共同出資3.38億元資產(chǎn)組建黑龍江省鑫正投資擔保有限公司，通過市場化運作，以參股方式對齊齊哈爾、牡丹市等6個地市級擔保公司進行重組，同時吸引擔保資金2.9億。公司通過進一步加強機構網(wǎng)絡建設，整合各項業(yè)務，積極發(fā)揮省市政策、資金、人才和管理等方面的優(yōu)勢和手段，初步形成了以資本為紐帶、以省擔保公司為龍頭、以地市擔保機構為主體的全省中小企業(yè)信用擔保體系。

5、集投資和擔保于一體的經(jīng)營模式————混業(yè)經(jīng)營，以資本運營并擔保

混業(yè)經(jīng)營模式

有四種類型：①同時開展擔保和投資業(yè)務，如深圳高新技術產(chǎn)業(yè)投資服務有限公司的業(yè)務額中80%是擔保，20%是小企業(yè)投資。②擔保時有股權要求。如深圳中科智擔保公司通過股權要求來避免擔保風險，在進行擔保時，通常與被擔保企業(yè)簽訂延遲還款的合同，當被擔保方不能如期償還銀行債務時，擔保公司進行代償，一旦被擔保方不能在寬限期內(nèi)償還擔保公司債務，擔保公司可以將代償?shù)膫鶛嘧優(yōu)楣蓹?。③捆綁式擔保。如擁?億元資產(chǎn)的浙江和平工貿(mào)集團，該集團將自己經(jīng)營的杭州物資城里的18家經(jīng)營信譽良好的企業(yè)組成"強強信譽貸款捆綁式"擔保集團。各企業(yè)的貸款額度由該企業(yè)存放杭州物資城倉庫里的鋼材存量作價抵押。在借貸款期間，銷售抵押鋼材所得營業(yè)款歸杭州物資城"扣收"，具體操作由該物資城估算中心監(jiān)管實施，不必由銀行操作，而由銀行抵押貸款的固定資產(chǎn)則由擁有杭州物資城的浙江和平工貿(mào)集團承擔。④擔保公司設立專門機構或分公司進行資本金運用，以使擔保基金保值增值。

6、聯(lián)合支持模式。如山東日照等沿海三市共同出資組建了"東西結合擔保公司"以解決欠發(fā)達的荷澤地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的融資擔保問題。又如山西省通過成立信用擔保協(xié)會的辦法，將原來各自為政的擔保機構連接成"上下連動、縱橫交錯"的信用擔保體系，成為政府、擔保機構、企業(yè)、銀行、中介機構、科研院所的紐帶和橋梁，支持中小企業(yè)的健康發(fā)展。

四、當前財政在支持中小企業(yè)融資擔保過程中的不足之處

從**市乃至其他各地的情況來看，財政在支持中小企業(yè)融資擔保的過程中，普遍地存在著"四個不足"：

（一）財政支持中小企業(yè)融資擔保的杠桿效應難以發(fā)揮

財政扶持中小企業(yè)融資擔保體系工作的杠桿效應不是很理想，主要是無法以有限的財政資金撬動整個融資擔保體系的大發(fā)展。對互助擔保機構投入尚嫌不足，對再擔保投入建設滯后，影響了財政資金扶持中小企業(yè)融資擔保體系的杠桿作用，不利于形成社會多元化投資、機制靈活有效的擔保機構體系，有可能產(chǎn)生業(yè)務開展緩慢、無法有效控制風險等不良后果。

（二）財政在支持融資擔保時調(diào)動銀行積極性收效不大

（三）在支持融資擔保風險分擔與補償機制建設方面比較滯后

根據(jù)國際經(jīng)驗，擔保機構與協(xié)作銀行之間應該達成風險共擔協(xié)議，擔保機構承擔擔保責任的風險一般為70%～80%，其余部分由協(xié)作銀行承擔。但從我們目前的情況來看，由于擔保業(yè)發(fā)育較慢、機構相對較小，以及銀行的機制和認識制約問題，銀行只愿意享受貸款收益而不愿意承擔貸款的風險，導致?lián)ｏL險基本上由擔保機構承擔，這實際上是增加了財政的資本金風險。當前，國內(nèi)擔保機構的擔保金額普遍僅為注冊資本的2～3倍，遠低于國家規(guī)定的5～10倍水平。

（四）財政對融資擔保過程中基礎環(huán)境建設支持的力度不足

對大多數(shù)擔保機構而言，并不完全了解中小企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營水平、財務狀況、發(fā)展前景等全部情況，需要借助第三方機構、信用評級機構等提供的信息資源，以選擇信用度好、經(jīng)營穩(wěn)健、有發(fā)展前途的中小企業(yè)作為自己擔保的對象。然而，要掌握充分的信息并對申請人的資信做出正確評估，就必須完成大量的調(diào)查、搜集、整理工作。在現(xiàn)實情況中，無論是政府還是民間性的擔保組織都無法投入足夠的人力物力，也缺乏相關的專業(yè)人才、技術設備和評估經(jīng)驗，難免造成效率低下，信息閉塞，審批失當。此外，由于銀行、信用體系、擔保機構之間缺少有效的合作和信息溝通，信息共享并不充分，也在很大程度上制約了擔保業(yè)的發(fā)展。

五、完善**市中小企業(yè)融資擔保的財政建議

（一）切實加大中小企業(yè)融資擔保專項財政資金的投入力度

要堅持市場化運作和產(chǎn)業(yè)政策導向，繼續(xù)加大財政投入力度，加快提升擔保行業(yè)整體實力，建立健全科學合理的財政支持中小企業(yè)融資擔保體系建設的資金投入機制，完善對于中小企業(yè)融資擔保機構的資金和政策扶持、引導機制，以有選擇地充實擔保風險基金。建立面向中小企業(yè)信用擔保服務機構和中小企業(yè)需要、以財政資金和社會性資金廣泛參與為特征的中小企業(yè)融資擔保體系資金籌集和補償渠道，完善以擔保財政補助、擔保風險基金補助、擔保財政投入、財政借款、稅收優(yōu)惠政策等為主體的多種財政扶持手段，引導社會投資資金流向擔保服務業(yè)務，壯大擔保機構實力，規(guī)范擔保行為，控制風險，促進中小企業(yè)融資擔保體系健康快速發(fā)展，以更好地滿足社會經(jīng)濟發(fā)展需要。鑒于政策性擔保機構業(yè)務單一，僅靠保費和擔保資金的利息收入難以維持發(fā)展的現(xiàn)狀，應該優(yōu)先研究制定政策性擔保機構的長期資本補充制度，促進擔保機構以國家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策為導向,實現(xiàn)社會資金的有序流向,推進有前途的中小企業(yè)發(fā)展，扶持保障政策性擔保機構的可持續(xù)發(fā)展。對于財政直接投資的擔保機構，要根據(jù)"面向市場、積極靈活、規(guī)范運作"的原則，建立健全內(nèi)部約束激勵機制，按照市場原則獨立運作，自主經(jīng)營、自負盈虧，杜絕行政干預，控制財政投入的資本風險，以提高資金的使用效益。出于財政撥款有限和盤活存量資產(chǎn)的考慮，對政府出資可以采取多樣化的形式，如預算撥款、土地使用權、其他經(jīng)營性及非經(jīng)營性國有不動產(chǎn)等，以提升擔保的信用度，把提供擔保與充分利用社會資源、實現(xiàn)國有資源的優(yōu)化配置和充分流動有機結合起來。

（二）充分發(fā)揮財政資金支持中小企業(yè)融資擔保的杠桿效應

要充分發(fā)揮財政資金扶持的杠桿效應，以較少的財政投入滿足更多的社會需求，推動再擔保體系建設和互助擔?；鸢l(fā)展。一方面，由政府牽頭注入啟動資金，中小企業(yè)、銀行共同出資建立互助擔?；?，與銀行分擔貸款風險，以減輕財政負擔，減少政府預算壓力，降低財政代償風險。另一方面，通過財政主導投入建立分層次的再擔保體系，從業(yè)務層面上實現(xiàn)有效分散中小企業(yè)擔保業(yè)務風險。再擔保機構可以采取市場化和專業(yè)化的運作方式，切實承擔起對擔保業(yè)務規(guī)范的監(jiān)督責任。

（三）大力推進以財政激勵為基礎的銀保合作關系

通過財政補助或者獎勵，以及政府牽頭推動銀保對話協(xié)商交流等方式，調(diào)動銀行參與中小企業(yè)融資擔保體系建設的積極性，放大擔保機構信用倍數(shù)，適當分擔擔保責任，積極參與再擔保和互助擔保體系建設，形成擔保業(yè)務信息共享機制，以更好地發(fā)揮銀行在中小企業(yè)融資擔保體系建設中的關鍵作用，逐步形成擔保業(yè)與銀行業(yè)的良性互動機制，并依靠社會專業(yè)信用評級機構開展中小企業(yè)融資擔保機構資信評級活動。

（四）合理構建以財政補貼為特色的擔保機構和銀行間的和諧機制

通過損賬補貼來分擔擔保機構的風險，使擔保機構和銀行實現(xiàn)"利益共享，風險共擔"，以鼓勵擔保機構做大中小企業(yè)擔保業(yè)務，引導建立多渠道擔保風險分擔機制。并把對擔保機構的損賬補貼與對擔保機構的監(jiān)管及獎勵有機結合起來，通過扶持擔保機構來間接支持中小企業(yè)，更好地發(fā)揮各級政府的政策支持效應。在充分體現(xiàn)穩(wěn)健性原則的基礎上，可以區(qū)別不同行業(yè)、不同地區(qū)和不同發(fā)展階段，給出補貼比率的浮動范圍。

（五）全面優(yōu)化財政支持中小企業(yè)融資擔保的基礎環(huán)境

要大力改善財政支持中小企業(yè)融資擔保的政策環(huán)境，加快服務平臺的建設，以各類財政扶持手段為杠桿，建設有利于擔保業(yè)健康發(fā)展的寬松外部環(huán)境，搭建有利于中小企業(yè)融資擔保機構開展業(yè)務、壯大規(guī)模的辦事服務平臺，以切實服務于中小企業(yè)的發(fā)展。一方面，通過管理、監(jiān)督、服務相結合，建設良好的中小企業(yè)融資擔保發(fā)展政策環(huán)境；另一方面