四板掛牌業(yè)務(wù)介紹專題培訓(xùn)課件

四板掛牌業(yè)務(wù)介紹目錄21資本助力企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中小微企業(yè)的資本市場之路3青島藍(lán)海股權(quán)交易中心業(yè)務(wù)介紹中國融資結(jié)構(gòu)債權(quán)融資80%股權(quán)融資20%融資貴：信息不對稱，交易成本高。經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中杠桿比例很高；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)皆大歡喜；經(jīng)濟(jì)下行時(shí)會加速衰落。多層次資本市場可以增強(qiáng)中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性增加直接融資比例，需要有適合不同發(fā)展階段的企業(yè)融資平臺。所以從2012年之后，直接融資的概念、多層次資本市場的概念被廣泛的提及。顯著的現(xiàn)象：“新三板”擴(kuò)容從四個(gè)國家級高新區(qū)擴(kuò)展到全國，被定義為全國性交易場所；區(qū)域性股權(quán)交易市場相繼成立，目前全國有40家。1.1我國融資結(jié)構(gòu)情況1.2企業(yè)之殤中小企業(yè)痛點(diǎn)企業(yè)原因市場因素1、融資難；2、缺資源；3、缺專業(yè)服務(wù)。1、中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性低；2、企業(yè)不規(guī)范，投資者不敢投；3、企業(yè)不披露信息，不知道你需要什么樣的資源；4、企業(yè)不主動，不知道你需要什么服務(wù)。1、宏觀經(jīng)濟(jì)下行，周期性、結(jié)構(gòu)性調(diào)整；2、間接融資比重大；3、缺少資源整合的渠道；4、信息不對稱。中小企業(yè)借力資本市場，可以獲得資金、資源和服務(wù)，擺脫企業(yè)發(fā)展困境！1.3資本之美規(guī)范治理價(jià)值發(fā)現(xiàn)直接融資股權(quán)激勵并購重組股份流動信用增進(jìn)提升形象通過改制輔導(dǎo)和持續(xù)督導(dǎo)，提高企業(yè)規(guī)范治理水平。提升企業(yè)形象和認(rèn)知度，利于市場拓展。規(guī)范度和透明度提升，銀行主動授信。通過市場機(jī)制充分反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。通過定向發(fā)行高效便捷地進(jìn)行股權(quán)和債券融資。實(shí)施股權(quán)激勵，匯集優(yōu)秀人才。借助資本市場發(fā)展壯大，從做加法到做乘法。提供股份公開轉(zhuǎn)讓平臺，提高權(quán)益流動性。目錄21資本助力企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中小微企業(yè)的資本市場之路3青島藍(lán)海股權(quán)交易中心業(yè)務(wù)介紹2.1中國的多層次資本市場體系體系中小板

交易所市場、新三板、區(qū)域性場外市場共同構(gòu)成多層次資本市場體系。區(qū)域性場外市場是場外市場的基礎(chǔ)層次，是股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的場所。

只有建立多層次資本市場，不同規(guī)模、不同發(fā)展階段和不同行業(yè)特點(diǎn)的企業(yè)才能各得其所。主板中小板新三板（全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）創(chuàng)業(yè)板

區(qū)域性股權(quán)交易市場（青島藍(lán)海股權(quán)交易中心）場內(nèi)市場場外市場2.1中國的多層次資本市場體系體系企業(yè)應(yīng)抓住大擴(kuò)容的有利時(shí)機(jī)，盡快實(shí)現(xiàn)掛牌融資！上市（掛牌）條件公司形式成本時(shí)間信息披露主板中小板1、近三個(gè)會計(jì)年凈利潤為正，累計(jì)超3000萬；2、近三個(gè)會計(jì)年現(xiàn)金流累計(jì)超5000萬；或近三個(gè)會計(jì)年?duì)I收超3億3、公司股本總額不少于5000萬元股份規(guī)范成本高；保薦費(fèi)、承銷費(fèi)用不低于3000萬3-5年公開嚴(yán)格創(chuàng)業(yè)板1、近兩年連續(xù)盈利，凈利累計(jì)不少于1500萬；或近一年凈利不少于500萬，營收不少于5000萬，近兩年?duì)I收增長率不低于30%。2、公司股本總額不少于3000萬元。股份規(guī)范成本高；保薦費(fèi)、承銷費(fèi)用不低于1500萬3-5年公開嚴(yán)格新三板無財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，但券商內(nèi)核對企業(yè)的要求越來越高股份150-200萬6-12個(gè)月公開比較嚴(yán)格四板對企業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求股份/有限/合伙30-45萬1-3個(gè)月定向披露2.2主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、藍(lán)海股權(quán)（四板）2.3四板（藍(lán)海股權(quán)）的優(yōu)勢010203040506成本低區(qū)域強(qiáng)勢更貼心周期短風(fēng)險(xiǎn)小更包容2.4政策支持

國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知國發(fā)辦〔2017〕11號許可：本通知印發(fā)前，省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市行政區(qū)域內(nèi)已設(shè)立運(yùn)營機(jī)構(gòu)的，不再設(shè)立；尚未設(shè)立運(yùn)營機(jī)構(gòu)的，可設(shè)立一家作用：推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、降低企業(yè)杠桿率定位：區(qū)域性股權(quán)市場是主要服務(wù)于所在省級行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場，是多層次資本市場體系的重要組成部分，是地方人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺2.4政策支持

關(guān)于貫徹魯政發(fā)〔2016〕20號文件推動資本市場發(fā)展和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級若干政策措施的通知青政發(fā)〔2017〕3號

1、對在區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌的我市非上市股份公司、有限責(zé)任公司,給予30萬元掛牌費(fèi)用補(bǔ)助。由市、區(qū)(市)兩級按照現(xiàn)行財(cái)政體制共同負(fù)擔(dān)。

2、市級股權(quán)投資引導(dǎo)基金與國有投資公司共同設(shè)立資本市場投資基金,對在區(qū)域性股權(quán)交易中心掛牌的青島市企業(yè)、在藍(lán)海股權(quán)交易中心掛牌的外地企業(yè),按照市場化運(yùn)作模式,進(jìn)行股權(quán)投資。單個(gè)企業(yè)投資額原則上不得超過總資本的30%,最高不超過1000萬元。3、對規(guī)模企業(yè)改制成規(guī)范化股份公司的,每戶給予20萬元費(fèi)用補(bǔ)助,由市、區(qū)(市)兩級按照現(xiàn)行財(cái)政體制共同負(fù)擔(dān)。

青島市人民政府關(guān)于減輕企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)降低財(cái)務(wù)支出成本的實(shí)施意見青政發(fā)〔2017〕9號在區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌的我市非上市股份公司、有限責(zé)任公司,給予30萬元掛牌費(fèi)用補(bǔ)助。2.4政策支持

山東省人民政府關(guān)于加快推動規(guī)模企業(yè)規(guī)范化公司制改制的意見魯政發(fā)〔2015〕8號目錄21資本助力企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中小微企業(yè)的資本市場之路3青島藍(lán)海股權(quán)交易中心業(yè)務(wù)介紹3.1中心基本情況中信證券24%中信證券（山東）16%國信證券20%青島擔(dān)保中心20%青島全球財(cái)富中心開發(fā)建設(shè)有限公司20%

青島藍(lán)海股權(quán)交易中心按照國務(wù)院同意，中國人民銀行等十一部委批復(fù)的《青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》中“依法合規(guī)組建區(qū)域性股權(quán)交易市場，促進(jìn)社會財(cái)富與中小企業(yè)股權(quán)投融資對接”的要求設(shè)立，堅(jiān)持“政府監(jiān)管、券商主導(dǎo)、市場化運(yùn)作”的模式。特色：政府監(jiān)管、券商主導(dǎo)、市場化運(yùn)作3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺企業(yè)綜合展示板“零門檻”，只需企業(yè)提交掛牌展示申請書，填報(bào)企業(yè)基本信息表。旨在為企業(yè)提供宣傳、展示的平臺。企業(yè)掛牌交易板股份公司、有限公司、有限合伙企業(yè)、合作社均可在藍(lán)海掛牌。強(qiáng)調(diào)“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”，以信息披露為核心。新三板培育板完善中心新三板孵化器的基礎(chǔ)功能，更好服務(wù)有登陸全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）意向的企業(yè)。價(jià)值優(yōu)選板成長進(jìn)取板科技創(chuàng)新板3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺1依法設(shè)立且存續(xù)滿1個(gè)會計(jì)年度（符合國家產(chǎn)業(yè)政策的可以適當(dāng)放寬）2主營業(yè)務(wù)明確，具備持續(xù)經(jīng)營能力3股權(quán)清晰，治理結(jié)構(gòu)健全4股東（大）會通過申請掛牌的決議，同意公司到交易中心掛牌、登記存管并接受監(jiān)管，承諾履行信息披露義務(wù)

掛牌基本條件3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺前期準(zhǔn)備股份制改造申報(bào)前準(zhǔn)備申報(bào)與審核掛牌12345初步選定中介機(jī)構(gòu)公司內(nèi)部工作團(tuán)隊(duì)組建盡職調(diào)查推薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部立項(xiàng)項(xiàng)目正式啟動.全面盡職調(diào)查股份公司設(shè)立前審計(jì)與評估就設(shè)立股份公司履行公司內(nèi)部程序完成工商變更登記就掛牌事宜召開董事會和臨時(shí)股東大會完成兩年一期財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)申報(bào)材料定稿.向股權(quán)中心報(bào)送掛牌申請全套材料處理反饋意見獲得股權(quán)中心審核通過完成青島市金融辦備案簽訂掛牌協(xié)議書申請股份簡稱與代碼掛牌前3日于股權(quán)中心披露相關(guān)信息辦理掛牌手續(xù)推薦機(jī)構(gòu)于股權(quán)中心發(fā)布掛牌公告.3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺藍(lán)海股權(quán)綜合服務(wù)體系幫助中小微企業(yè)規(guī)范發(fā)展搭建中小微企業(yè)的融資中心構(gòu)建地方政府政策的投放平臺提供資本中介的延伸服務(wù)助推掛牌企業(yè)上市孵化3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺

中心自成立以來，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，中心掛牌企業(yè)總數(shù)達(dá)到592家，掛牌、展示企業(yè)數(shù)量達(dá)到1790家。企業(yè)分布區(qū)域涉及青島市內(nèi)各區(qū)縣、濟(jì)南、威海、濰坊、日照、東營、德州、煙臺、菏澤、臨沂、聊城等地。

通過業(yè)務(wù)培訓(xùn)、論壇等多種形式為掛牌展示企業(yè)進(jìn)行企業(yè)規(guī)范治理、財(cái)務(wù)稅收規(guī)劃、股份制改造等咨詢服務(wù)，提高中小企業(yè)規(guī)范意識，加強(qiáng)企業(yè)家資本市場意識，已有半數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)范改制。

1.幫助中小微企業(yè)規(guī)范發(fā)展3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺

2.搭建中小微企業(yè)的融資中心目前中心實(shí)現(xiàn)融資288.08億元

股權(quán)融資33.23億元金珩財(cái)富235.81億元

中心作為重要的要素集聚平臺，不斷吸引包括銀行、券商、基金、創(chuàng)投等多種類金融機(jī)構(gòu)，形成“藍(lán)海貸”、“藍(lán)海債”、“藍(lán)海融”、“藍(lán)海股”為體系的融資產(chǎn)品序列，實(shí)現(xiàn)多元化融資。信藍(lán)籌5496萬元銀行融資5.04億元債權(quán)融資19.04億元

2016年10月28日，國內(nèi)最大的產(chǎn)業(yè)基金藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金、青島城投集團(tuán)與二十二世紀(jì)集團(tuán)聯(lián)袂打造的城高世紀(jì)基金、專注于中小微企業(yè)股權(quán)投資的知灼創(chuàng)投、中科清晨、元邦開來、科高創(chuàng)投等12只基金首批集中登陸“基金板”，基金總規(guī)模突破500億元，已經(jīng)到位并即將完成投資近40億元。目前，中心掛牌基金達(dá)到13只。三項(xiàng)功能：1、將高凈值客戶通過基金板實(shí)現(xiàn)與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的共享，提升私募基金募資的效率。2、讓掛牌企業(yè)可以通過“基金板”接觸到適合自己需求的股權(quán)投資基金，提高掛牌企業(yè)的融資效率。3、為私募基金份額提供登記和報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，滿足部分LP低頻份額轉(zhuǎn)讓需求，適度提高私募基金份額的流動性。成功打造藍(lán)海“基金板”3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺

中心積極與各級政府部門對接，為掛牌企業(yè)協(xié)調(diào)爭取各項(xiàng)扶持政策。結(jié)合政府“撥改投”政策的推進(jìn)，積極與2只山東省資本市場發(fā)展基金和青島市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理中心等合作，共享企業(yè)數(shù)據(jù)庫，提高對接效率。

同時(shí)，中心與威海等地政府引導(dǎo)基金合作，推出業(yè)務(wù)拓展中心、掛牌企業(yè)孵化基地“雙翼展業(yè)”新模式，為中小微企業(yè)提供保薦、政府引導(dǎo)基金、直投、現(xiàn)場開戶、現(xiàn)場理財(cái)、持續(xù)督導(dǎo)等綜合服務(wù)。

中心充分發(fā)揮官網(wǎng)和微信平臺的作用，系統(tǒng)梳理國家、省、市扶持企業(yè)各類政策，提升企業(yè)信息服務(wù)水平，官網(wǎng)關(guān)注人數(shù)突破20萬人次，服務(wù)各類企業(yè)2000多家。3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺

截止目前，中心發(fā)展券商、投資機(jī)構(gòu)等推薦會員和會所、律所等專業(yè)會員200多家，平臺上匯集的專業(yè)服務(wù)人員1000多人。結(jié)合中心打造的企業(yè)綜合服務(wù)平臺，引入學(xué)院、投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、認(rèn)證、獵頭、電商等服務(wù)機(jī)構(gòu)，實(shí)施“藍(lán)海關(guān)懷”品牌服務(wù)，打造以藍(lán)海命名的私董會、路演匯、團(tuán)購、電子商務(wù)、商品可追溯、健康關(guān)懷等服務(wù)項(xiàng)目，服務(wù)各類企業(yè)300多家次，打造適合中小企業(yè)成長的生態(tài)圈層。名品可追溯路演會藍(lán)海企業(yè)家俱樂部私董會健康關(guān)懷名品頻道誠信聯(lián)盟宣傳頻道營銷提升營

4.提供資本中介的延伸服務(wù)團(tuán)購3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺

中心積極與深交所、新三板、港交所、韓交所等國內(nèi)外資本市場對接，聯(lián)合證券公司等機(jī)構(gòu)，逐步完善“精品投行”的功能，定期舉辦證企對接，推進(jìn)符合更高資本市場條件的企業(yè)，啟動盡調(diào)和輔導(dǎo)工作。目前，中心掛牌企業(yè)已有7家公司登陸新三板，另有十多家掛牌企業(yè)進(jìn)入券商輔導(dǎo)程序，擬登陸“新三板”，有6家企業(yè)擬赴香港上市，中心企業(yè)規(guī)范化治理和上市孵化的功能已初見成效。

5.助推掛牌企業(yè)上市孵化步入資本市場還要考慮哪些問題到底要不要進(jìn)入資本市場？3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺已經(jīng)登錄新三板的掛牌企業(yè)：青島華高墨烯科技股份有限公司青島鼎商動力軟件股份有限公司青島中科華聯(lián)新材料股份有限公司青島力磁電氣股份有限公司青島偉隆重工有限公司的母公司青島曉天智能裝備股份有限公司山東海鷹塑膠科技股份有限公司已經(jīng)啟動新三板的企業(yè)：青島新錦橋電子商務(wù)有限公司等藍(lán)海掛牌企業(yè)

新三板培育成功案例3.2中小企業(yè)股權(quán)交易平臺Method1資源對接Method2股權(quán)融資Method3債券融資掛牌后，青島海洋之星投資管理有限公司投資600萬，青島晨光金星創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資880萬，共計(jì)1480萬，所有資金已全部到位。投資方還將為企業(yè)的發(fā)展引進(jìn)更多的資源，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。公司在獲得股權(quán)融資后，提升了企業(yè)的價(jià)值，相應(yīng)地為企業(yè)獲得銀行貸款提高了信用評級。公司在2015年，前后三次取得了濰坊銀行的貸款，共計(jì)1500萬。為企業(yè)的日程經(jīng)營提供了充足的流動資金。公司希望采用電商模式有效支持業(yè)務(wù)發(fā)展，在中心的幫助下公司與另一家掛牌企業(yè)