公用事業(yè)-行業(yè)周報：白鶴灘外送通道滿容量投產(chǎn)關(guān)注用電旺季來臨后的負(fù)荷攀升

證券研究報告公用事業(yè)白鶴灘外送通道滿容量投產(chǎn)，關(guān)注用電旺季來臨后的負(fù)荷攀升證券研究報告公用事業(yè)白鶴灘外送通道滿容量投產(chǎn)，關(guān)注用電旺季來臨后的負(fù)荷攀升相關(guān)報告《【興證公用】公用周報：低基數(shù)支撐2023M5火電電量同比+15.9%，看好二季度火電業(yè)績修復(fù)態(tài)勢》2022-6-18月進(jìn)口煤量累計同比+89.6%，南方區(qū)域電力市場探索建立容量市場》2022-6-112023M6電煤長協(xié)環(huán)比-1.4%至709元/噸，關(guān)注旺季來臨下的負(fù)荷攀升勢頭》2022-6-4投資要點20230619-20230621，A股電力指數(shù)+0.60%，PE(TTM)估值22.1x；A股燃?xì)獍鍓K指數(shù)-0.48%，PE(TTM)估值10.0x。A股電力指數(shù)+0.60%，其細(xì)分子板塊火電、水電、新能源發(fā)電變化幅度分別為+2.43%、+0.41%、-0.67%。A股燃?xì)獍鍓K指數(shù)-0.48%?？春秒娏Y產(chǎn)的價值中樞回歸，建議關(guān)注央企、國企估值提升趨勢下的火電、水電龍頭央企價值，其中尤為推薦具備業(yè)績修復(fù)彈性的頭部央企。本周火電組合：大唐發(fā)電(H+A)+京能電力+建投能源+寶新能源+粵電力A+華電國際(H+A)+華能國際(H+A)+浙能電力+皖能電力本周清潔電力組合：國投電力+川投能源+華能水電+長江電力本周燃?xì)饨M合：新奧股份+九豐能源其中，水電967小時，比上年同期減少294時；風(fēng)電1081小時，比上年同期增加105，白鶴灘—浙江±800千伏特高壓直流輸電工程順利通過試運行期間各項測試，實現(xiàn)全容量投產(chǎn)，度夏電力保供提供堅實保障。3)中國氣象東部、黃淮大部將持續(xù)高溫天氣，高溫日數(shù)有電力行業(yè)高頻數(shù)據(jù)跟蹤：煤價：截至6月23日，動力煤市場價格835元/噸，周環(huán)比+5.0%。截同比-24.2%；三峽水庫日均出庫流量0.86萬立方米/秒，較去年同期同比-27.3%。水庫蓄水量：6燃?xì)庑袠I(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：國產(chǎn)氣出廠價格上漲4.07%，進(jìn)口氣出廠價格上漲9.29%。截至6月21日，G。分析師：蔡屹caiyi@S0190518030002研究助理：王禹萱wangyuxuan@史一粟shiyisu@朱理顯zhulixian@投資建議：彈性的廣東區(qū)域公司(寶新能源+粵電A國際(H+A)、華能國際(H+A)，較高盈利燃?xì)庑袠I(yè)：我們推薦新奧股份、九豐能源。原油價格波動，來水情況不及預(yù)期、新能源補(bǔ)貼支付進(jìn)度不及預(yù)期。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-2- 1.1、火電行業(yè)跟蹤：國內(nèi)電煤現(xiàn)貨價周環(huán)比+5.0%，秦港庫存周環(huán)比-8.4%-4-1.2、水電行業(yè)跟蹤：6月23日，三峽水庫當(dāng)日入庫流量同比-48.1%，出庫流量同比-42.5% -6-1.3、綠電行業(yè)跟蹤：2023年1-5月國內(nèi)新增風(fēng)電、光伏裝機(jī)量分別16.36GW、61.21GW -9-1.4、全社會用電量跟蹤：2023年前5月全社會用電量同比+5.2% -11-2、天然氣重點數(shù)據(jù)追蹤：國產(chǎn)氣出廠價格上漲4.07%，進(jìn)口氣出廠價格上漲9.29% -12-3、行業(yè)新聞：前5月光伏電站投資同比+140.3%，能源局上浮火電機(jī)組調(diào)試期電 6、天然氣上市公司重點價格情況一覽 -20- Q 圖3、廣州港海外進(jìn)口與國內(nèi)動力煤現(xiàn)貨到港價格對比(元/噸) -4-4、2020-2023年國內(nèi)煤炭顯性庫存(萬噸) -5-圖5、歐洲天然氣庫存水平(%) -5-圖6、我國火電總裝機(jī)量變化(GW) -5-圖7、我國火電年度新增裝機(jī)量(GW) -5-圖8、我國火電各年發(fā)電量(億度) -6- 圖10、三峽水庫站入庫流量(立方米/秒) -7-圖11、三峽水庫站出庫流量(立方米/秒) -7-圖12、三峽水庫站蓄水量(億立方米) -7-圖13、溪洛渡水庫站蓄水量(億立方米) -7-圖14、向家壩水庫站蓄水量(億立方米) -7-圖15、我國水電總裝機(jī)量變化(GW) -8-圖16、我國水電年度新增裝機(jī)量(GW) -8-圖17、我國水電各年發(fā)電量(億度) -9- 請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-3-圖19、我國風(fēng)電、光伏總裝機(jī)量變化(GW) -10-圖20、我國風(fēng)電、光伏年度新增裝機(jī)量(GW) -10- 圖23、全社會累計用電量：2023年前5月全社會用電總量35325億度，累計同比+5.2%(億度) -12- 圖25、上海油氣中心LNG出廠價格全國指數(shù)(元/噸) -13- 錄表1、LNG國產(chǎn)液廠&接收站出廠價(2023/6/17-2023/6/21單位:元/噸).......-13-表2、天然氣上市公司重點價格情況統(tǒng)計(截至2023年6月21日，元/股)....-20-23年6月21日收盤)....-21--4--8.4%-8.4%行業(yè)周報報告正文跟蹤1.1、火電行業(yè)跟蹤：國內(nèi)電煤現(xiàn)貨價周環(huán)比+5.0%，秦港庫存周環(huán)比煤價：截至6月23日，動力煤市場價格835元/噸，周環(huán)比+5.0%。截至2023年6月23日，秦皇島港動力煤市場價(Q5500)為835元/噸，廣東港印尼(Q4200)、+0.0%、+0.0%。庫存：秦皇島港動力煤庫存568萬噸，周環(huán)比-8.4%。截至2023年6月23日，秦皇島港動力煤庫存568萬噸，相比6月16日環(huán)比-8.4%，同比+7.2%。圖1、秦皇島港動力煤市場價(Q5500，元/噸)資料來源：百川盈孚，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖3、廣州港海外進(jìn)口與國內(nèi)動力煤現(xiàn)貨到港價格對比(元/噸)資料來源：百川盈孚，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理備注：印尼煙煤價格數(shù)據(jù)源熱值為4200大卡，圖中數(shù)據(jù)已進(jìn)行卡數(shù)換算，均為5500大卡請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-5-行業(yè)周報圖4、2020-2023年國內(nèi)煤炭顯性庫存(萬噸)資料來源：Wind，CCTD，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理備注：庫存數(shù)據(jù)為CCTD主流港口、沿海8省電廠、內(nèi)陸17省數(shù)據(jù)節(jié)假日暫停更新)資料來源：GIE，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理備注：數(shù)據(jù)截至2023年6月22日火電裝機(jī)量：截至2023年5月底，我國火電累計總裝機(jī)量為1350.95GW，2023年1-5月國內(nèi)新增火電裝機(jī)量22.02GW。機(jī)量變化(GW)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理7、我國火電年度新增裝機(jī)量(GW)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-6-行業(yè)周報火電發(fā)電量：2023年1-5月，全國火電發(fā)電量24206億度，同比+6.2％。圖8、我國火電各年發(fā)電量(億度)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理火電利用小時：2023年1-5月，全國火電設(shè)備平均利用小時為1765小時，比上年同期增加45小時。圖9、我國火電各年發(fā)電平均利用小時數(shù)(小時)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理1.2、水電行業(yè)跟蹤：6月23日，三峽水庫當(dāng)日入庫流量同比-48.1%，出庫流量同比-42.5%水庫流量：6月23日，三峽水庫站當(dāng)日入庫流量1.08萬立方米/秒，同比-48.1%；米/秒，同比-42.5%。自1月1日以來，三峽水庫日均入庫流量0.79萬立方米/秒，較去年同期同比-24.2%；三峽水庫日均出庫流量0.86萬立方米/秒，較去年同期同比-27.3%。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報圖10、三峽水庫站入庫流量(立方米/秒)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖11、三峽水庫站出庫流量(立方米/秒)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理水庫蓄水量：6月23日，三峽水庫站蓄水量為208億立方米，同比+20.93%，相圖12、三峽水庫站蓄水量(億立方米)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖13、溪洛渡水庫站蓄水量(億立方米)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖14、向家壩水庫站蓄水量(億立方米)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理水電裝機(jī)量：截至2023年5月底，我國水電累計總裝機(jī)量為417.00GW，2023年1-5月國內(nèi)新增水電裝機(jī)量4.34GW。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-7--8-行業(yè)周報水電總裝機(jī)量變化(GW)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖16、我國水電年度新增裝機(jī)量(GW)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理水電發(fā)電量：2023年1-5月，全國水電發(fā)電3523億度，同比-19.2％。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-9-行業(yè)周報圖17、我國水電各年發(fā)電量(億度)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理水電利用小時：2023年1-5月，全國水電設(shè)備平均利用小時為967小時，比上年同期減少294小時。圖18、我國水電各年利用小時數(shù)(小時)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理GW、61.21GW風(fēng)電、光伏裝機(jī)量：截至2023年5月底，依據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國風(fēng)電、光伏累計總裝機(jī)量分別為382.60GW、453.92GW，2023年1-5月國內(nèi)新增風(fēng)電、光伏裝機(jī)量分別為16.36GW、61.21GW。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-10-行業(yè)周報圖19、我國風(fēng)電、光伏總裝機(jī)量變化(GW)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖20、我國風(fēng)電、光伏年度新增裝機(jī)量(GW)資料來源：中電聯(lián)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格方面，截至2023年6月11日，國內(nèi)單晶光伏組件(perc，W4日環(huán)比-3.03%。截至6月21日，國產(chǎn)多晶硅料價格市場均價為7.72美元/千克，周環(huán)比-8.53%。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-11-行業(yè)周報資料來源：百川盈孚，Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖22、國產(chǎn)光伏級多晶硅料價格跟蹤(美元/千克)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理1.4、全社會用電量跟蹤：2023年前5月全社會用電量同比+5.2%2023年1-5月，全社會用電總量35325億度，累計同比+5.2%，2023年1-5月用電量累計同比值與2022年12月用電量累計同比值環(huán)比+1.6pct。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-12-行業(yè)周報圖23、全社會累計用電量：2023年前5月全社會用電總量35325億度，累計同比+5.2%(億度)資料來源：國家能源局，Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理LNG到岸價：截至6月23日，中國LNG到岸11.69美元/百萬英熱。截至6月23日，中國LNG到岸價11.69美元/百萬英熱，按當(dāng)日匯率折合人民幣2.97元/33%。圖24、中國LNG到岸價(單位：美元/百萬英熱)資料來源：iFind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理出廠價格：環(huán)比6月16日，國產(chǎn)氣出廠價格上漲4.07%，進(jìn)口氣出廠價格上漲9.29%。截至6月21日，上海石油天然氣LNG出廠價格全國指數(shù)4353元/噸，較較6月16日上漲4.07%。進(jìn)口氣方面，LNG接收站平均出廠價5026元/噸，較6請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-13-行業(yè)周報表1、LNG國產(chǎn)液廠&接收站出廠價(2023/6/17-2023/6/21單位:元/噸)報價日期日周漲跌幅國產(chǎn)氣：液廠出廠均價進(jìn)口氣：422743334406434342314.07%中海油莆田5120512051205120512018.52%申能五號溝4100410041004800480020.91%國網(wǎng)粵東4950495049504950505013.48%中海油迭福5050505050505050505010.99%廣東九豐5150515051505150515010.75%廣東大鵬5150515051505150515010.75%珠海金灣5050505050505050505010.99%中石油如東4150435043504350422014.36%廣匯啟東42004500450045004500中石油曹妃甸4500450045004500440014.29%中石化北海540054005400540054000.00%中石化董家口580058005800580058000.00%中海油寧波北侖5400540054005400540017.39%國網(wǎng)天津450045004500450045000.00%中石化天津580058005800580058000.00%進(jìn)口氣均價：495549884988503550269.29%資料來源：隆眾資訊，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖25、上海油氣中心LNG出廠價格全國指數(shù)(元/噸)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理國外天然氣期貨價格追蹤：北美天然氣期貨價格周環(huán)比+2.63%，英國天然氣周環(huán)比-10.64%。北美天然氣：截至6月23日，NYMEX天然氣期貨收盤價(連續(xù))2.73美元/百萬英熱，按當(dāng)日匯率折合人民幣0.69元/方，周環(huán)比+5.02%，同比-50.34%。英國天然氣：截至6月23日，IPE英國天然氣期貨收盤價(連續(xù))83.35便士/色姆，按當(dāng)日匯率折合人民幣2.51元/方，周環(huán)比+3.28%，同比-55.28%。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-14-行業(yè)周報圖26、期貨收盤價(連續(xù))：NYMEX天然氣資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理注：單位為美元/百萬英熱圖27、期貨收盤價(連續(xù))：IPE英國天然氣資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理注：單位為便士/色姆浮火電機(jī)組調(diào)試期電費結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)國家能源局發(fā)布1-5月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至5月底，全國累計發(fā)電裝機(jī)容量約26.72億千瓦，同比增長10.3%。其中，水電裝機(jī)容量約4.17億千瓦，同比增長5.2%；火電裝機(jī)容量約13.51億千瓦，同比增長3.7%；核電裝機(jī)容量約風(fēng)電裝機(jī)容量約3.83億千瓦，同比增長12.7%。1-5月份，全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用1430小時，比上年同期減少32小時。其中，水電967小時，比上年同期減少294小時；太陽能發(fā)電535小時，比上年同期減少28小時；風(fēng)電1081小時，比上年同期增加105小時；火電1765小時，比上年同期增加45小時；核電3122小時，比上年同期增加41小時。1-5月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2389億元，同比增長62.5%。其中，太陽能發(fā)電982億元，同比增長140.3%；核電269億元，同比增長66.5%。/s/s331cUSl6LcwHPISOyAS0w上浮火電機(jī)組調(diào)試期電費結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)。國家能源局6月12日發(fā)布《發(fā)電機(jī)組進(jìn)入及退出商業(yè)運營辦法》。對機(jī)組調(diào)試期電費結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)按規(guī)定進(jìn)行了上浮，將調(diào)試期電費結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)與市場價格掛鉤，按照當(dāng)?shù)赝愋蜋C(jī)組當(dāng)月代理購電市場化采購平均價結(jié)算；同類型機(jī)組當(dāng)月未形成代理購電市場化采購電量的，按照最近一次同類型機(jī)組月度代理購電市場化采購平均價結(jié)算。燃煤發(fā)電機(jī)組的調(diào)試期電費將由原來的0.8倍浮動至近1.2倍，以某省2×66萬千瓦火電機(jī)組為例，按照當(dāng)?shù)厥袌龌灰變r格測算，調(diào)試期電費收入將增加約6000萬元。預(yù)計今年全國將有3000萬千瓦以上的火電機(jī)組投產(chǎn)，調(diào)試期火電機(jī)組將增加至少17.5億元的電費收入，此舉將有利于調(diào)動發(fā)電機(jī)組投產(chǎn)的積極性，助力迎峰度夏電力保供大局。/s/vVa3Un9uBveRQXSyne7rnA請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-15-中國氣象局啟動高溫四級應(yīng)急響應(yīng)。6月22日，北京、天津、河北、山東等多個國家級氣象觀測站最高氣溫突破歷史極值，中央氣象臺6月23日06時繼續(xù)發(fā)布高溫橙色預(yù)警，預(yù)計未來10天，華北東部、黃淮大部將持續(xù)高溫天氣，高溫日數(shù)有8天左右。經(jīng)綜合研判和應(yīng)急會商，中國氣象局于6月23日9時啟動高溫四級應(yīng)急響應(yīng)。/s/_SHXMOl3b0qh-JhvmZt_ew浙江省能源監(jiān)管辦提出爭取增購省外來電。近日，浙江能源監(jiān)管辦主要負(fù)責(zé)人帶隊赴省電力公司開展2023年迎峰度夏電力保供調(diào)研工作。調(diào)研組提出加強(qiáng)項目管理，確保電力保供相關(guān)國家重點工程按期建成投產(chǎn)，加強(qiáng)長協(xié)外購電量落實，爭取增購省外來電。/s/xptP1YIGfAGR5b8C7UamAQ山西省1-5月份規(guī)上原煤產(chǎn)量增長4.9％。山西省統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，1-5月份全省規(guī)上原煤產(chǎn)量55661.6萬噸，增長4.9％；規(guī)上非常規(guī)天然氣產(chǎn)量增長6.7％；發(fā)工業(yè)用電量增長4.6％。/s/lhQgXohVl5iHc1jYMVKzQg多部門采取積極措施保障電力穩(wěn)定供應(yīng)。國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人孟瑋：從目前情況看，全國發(fā)電裝機(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長，統(tǒng)調(diào)電廠存煤達(dá)到1.87億噸的歷史新高，做好今年迎峰度夏電力保供有堅實的基礎(chǔ)。華東電網(wǎng)是我國規(guī)模最大、電壓等級最高的區(qū)域電網(wǎng)。2023年夏季，華東電網(wǎng)最高用電負(fù)荷預(yù)計39725萬千瓦，電網(wǎng)保安全、保供應(yīng)形勢較為嚴(yán)峻。為此，國家能源局近日在華東區(qū)域舉辦了跨省區(qū)大面積停電事件應(yīng)急演練，演練中模擬新能源風(fēng)機(jī)脫網(wǎng)、局部電網(wǎng)全停等多個故障情形，通過采取針對性舉措，提升了電力系統(tǒng)保安全、保供應(yīng)能力。/s/zaZeKkPYsx-2MXRiqlg7rg鄂爾多斯舉全市之力推動新能源大基地建設(shè)，計劃到2025年建成并網(wǎng)新能源裝機(jī)50GW以上。近日，內(nèi)蒙古日報發(fā)布文章稱，鄂爾多斯發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)潛力巨大、基礎(chǔ)良好、空間廣闊。鄂爾多斯市風(fēng)能、太陽能開發(fā)潛力在1.4億千瓦以上，可利用土地3.7萬平方公里，現(xiàn)有新能源裝機(jī)638萬千瓦，已建成2條、正在推進(jìn)2條特高壓電力外送通道，具備大規(guī)模發(fā)展風(fēng)電和光伏的資源、土地、消納和外送等優(yōu)勢。鄂爾多斯將構(gòu)建“裝機(jī)+裝備”雙向賦能的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈體系，舉全市之力推動新能源大基地建設(shè)，到2025年建成并網(wǎng)新能源裝機(jī)5000萬千瓦以上、占總裝機(jī)比重超過50%。/s/1uOIYjM-59xz1AjpYbodhg白鶴灘—浙江特高壓直流輸電工程實現(xiàn)全容量投產(chǎn)。6月23日，我國“西電東送”重點工程，白鶴灘—浙江±800千伏特高壓直流輸電工程順利通過試運行期間各行業(yè)周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-16-項測試，實現(xiàn)全容量投產(chǎn)，首次具備800萬千瓦滿功率輸送能力，為浙江省迎峰度夏電力保供提供堅實保障。/s/GD6gjGEKDV6HMHHb00M20A山西采用市場化競爭手段引導(dǎo)市場主體提供正備用輔助服務(wù)。山西能源監(jiān)管辦發(fā)布關(guān)于《山西正備用輔助服務(wù)市場交易實施細(xì)則(試行)》的政策解讀。該解讀報告提出，細(xì)則的主要特點是不再通過“兩個細(xì)則”以固定模式和價格補(bǔ)償正備用輔助服務(wù)費用，而是采用市場化競爭手段引導(dǎo)市場主體提供正備用輔助服務(wù)并獲得收益。正備用市場參與主體廣泛，除燃煤、燃?xì)獾瘸Ｒ?guī)機(jī)組外，新型儲能、虛擬電廠、用戶可控負(fù)荷和具備調(diào)節(jié)能力的新能源場站均可參與備用輔助市場。/s/VtxYQI_v_jEB2mcyv32aaA東北能監(jiān)局會同遼寧省工信廳運用月度發(fā)電權(quán)交易，降低清潔能源履約風(fēng)險。為進(jìn)一步促進(jìn)風(fēng)電、光伏、核電等清潔能源消納，運用市場化交易方式提高交易電量、平衡交易偏差、降低履約風(fēng)險，東北能源監(jiān)管局會同遼寧省工業(yè)和信息化廳依據(jù)《遼寧省電力中長期交易規(guī)則》、《遼寧省合同電量轉(zhuǎn)讓交易細(xì)則(暫行)》等有關(guān)規(guī)定，運用月度發(fā)電權(quán)交易方式，促進(jìn)清潔能源優(yōu)先發(fā)電合同實現(xiàn)靈活轉(zhuǎn)移，有效解決月度優(yōu)發(fā)電量偏差問題。/s/xptP1YIGfAGR5b8C7UamAQ廣州市黃埔區(qū)多措并舉促進(jìn)新型儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。廣州市黃埔區(qū)工業(yè)和信息化局印發(fā)《廣州開發(fā)區(qū)(黃埔區(qū))促進(jìn)新型儲能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》。為支持用戶側(cè)新型儲能多元化發(fā)展，探索儲能融合發(fā)展新場景。對裝機(jī)容量1MW及以上的新型儲能電站，自并網(wǎng)投運次月起按放電量給予投資主體不超過0.2元／kWh扶持，連續(xù)扶持不超過2年，單個項目最高300萬元。據(jù)此前征求意見稿，補(bǔ)貼0.1元/kWh。/s/SlRa-b5Sm6KBIEtr0sGlSg廣東省臺州市計劃到2025年新增電力裝機(jī)59.8萬千瓦。廣東臺山市印發(fā)《臺山市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃(2021-2025年)》提出，到2025年：電力裝機(jī)容量達(dá)968萬千瓦，新增59.8萬千瓦；天然氣接收能力達(dá)到300萬噸/年，天然氣供應(yīng)保障和應(yīng)急調(diào)峰能力進(jìn)一步提升。終端能源消費結(jié)構(gòu)中，煤炭、石油、天然氣、一次電及其他能源消費比重達(dá)到12.2%、7.0%、8.4%和72.3%。能源消費總量達(dá)到216.1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，“十四五”期間年均增長約7.6%；單位GDP能耗下降率達(dá)到江門市下達(dá)目標(biāo)。/s/VmsUjZeg2-RK3Zph8FZSMg3.2、燃?xì)庑袠I(yè)新聞中國石油與卡塔爾能源公司簽署27年LNG協(xié)議。2023年6月20日，中國石油與卡塔爾能源公司在卡塔爾首都多哈簽署北方氣田擴(kuò)容項目合作文件。根據(jù)雙方請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-17-協(xié)議卡塔爾能源公司將在未來27年內(nèi)持續(xù)向中國石油供應(yīng)400萬噸/年的LNG資源，并向中國石油轉(zhuǎn)讓北方氣田擴(kuò)容項目1.25%的股份。/html/gas-3674531.shtml鄂爾多斯市公布1-5月份天然氣運行情況。2023年1-5月份，中石油、中石化累完成投資20.12億元。外輸天然氣118.73億立方米，同比增加14.26%。2023年1-5月份，全市天然氣用氣量22.39億立方米，同比減少25.09%。/html/20230620/1314082.shtml告【銀星能源】公司發(fā)布2023年度向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書(注冊稿)。本次向特定對象發(fā)行數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定，且不超過本次發(fā)行前總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量上限以中國證監(jiān)會同意注冊的數(shù)量為準(zhǔn)。截止本募集說明書出具之日，公司總股本為7.06億股，按此計算，本次向特定對象發(fā)行股份總數(shù)不超過2.12億股(含本數(shù))。本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過13.95億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于：寧東250兆瓦光伏復(fù)合發(fā)電項目、老舊風(fēng)機(jī)“以大代小”等容更新改造項目、補(bǔ)充流動資金。【珈偉新能】公司發(fā)布關(guān)于公司持股5%以上股東減持時間過半的公告。截至2023年6月16日，減持的實施進(jìn)展如下：振發(fā)能源通過集中競價交易減持242.09萬股，減持前持有公司股份1.50億股，占比18.16%；減持后持有公司股份1.19億【太陽能】公司以控股子公司察布查爾公司為主體，投資建設(shè)察布查爾縣電化學(xué)儲能+市場化并網(wǎng)光伏發(fā)電一期300兆瓦項目，規(guī)劃投資總額約17.08億元?！拘绿炀G能】公司首次公開發(fā)行A股限售股將于2023年6月29日上市流通，流通數(shù)量為18.76億股，上市后，公司無限售條件的流通股將從21.28億股增至40.04億股。【樂山電力】公司近期相繼與國網(wǎng)四川省電力公司分公司國網(wǎng)涼山供電公司、國網(wǎng)廣元供電公司，國網(wǎng)四川省電力公司控股子公司國網(wǎng)四川電動汽車服務(wù)有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》。本次簽訂的協(xié)議為框架協(xié)議，不涉及具體項目和金額?！旧啬芄煞荨恳蜻_(dá)到法定退休年齡，肖南貴先生申請辭去公司董事、副董事長、審計委員會委員、戰(zhàn)略委員會委員、公司總經(jīng)理職務(wù)。辭職后，肖南貴先生將不在公司擔(dān)任任何職務(wù)?！灸暇W(wǎng)能源】公司發(fā)布2023-2025年度超額利潤分享激勵計劃。年度超額利潤分享總額=超額利潤×(市場利潤占比×20%+股東利潤占比×5%)。超額利潤分享總額最高不得超過當(dāng)年度公司實際發(fā)放工資總額的5%。激勵對象為在公司連續(xù)工作1年以上的員工等。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-18-【京能電力】公司發(fā)布聘任公司證券事務(wù)代表公告。因工作調(diào)動原因，李溯先生不再擔(dān)任公司證券事務(wù)代表職務(wù)。董事會同意聘任郝媛媛女士擔(dān)任公司證券事務(wù)代表職務(wù)，任期自本次董事會通過之日起計算，至本屆董事會任期屆滿為止。【甘肅能源】公司持股5%以上股東長江電力已增持公司股份1601萬股，占公司增持后，長江電力持股2.72億股，占總股本比例16.99%?！敬筮B熱電】公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項，上市公司擬向大連潔凈能源集團(tuán)有限公司或其指定主體出售其全部資產(chǎn)及負(fù)債。公司擬同時發(fā)行股份購買恒力石化、恒力化纖合計持有的康輝新材100%股份。本次交易擬向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。為了維護(hù)投資者利益，保證公平信息披露，避免對公司股價造成重大影響，經(jīng)公司申請，公司股票自2023年6月21日開市時起停牌。停牌時間不超過10個交易日。4.2、燃?xì)庑袠I(yè)公司公告【國新能源】公司發(fā)布下屬公司收到政府補(bǔ)助公告。自2023年2月21日起截止到本公告日，公司及下屬公司收到的與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助共計人民幣948.65萬元。(0619-0621)板塊行情：上證綜指-2.30%，深證成指-2.19%，創(chuàng)業(yè)板指-2.57%。A股電力指數(shù)+0.60%，其細(xì)分子板塊火電、水電、新能源發(fā)電變化幅度分別為+2.43%、+0.41%、-0.67%。A股燃?xì)獍鍓K指數(shù)-0.48%。5.1、A股電力行業(yè)(0619-0621)漲跌幅前五公司是：新中港(10.17%)、天富能源(7.88%)、桂東電力(7.83%)、深南電A(6.70%)、西昌電力(6.13%)。(0619-0621)漲跌幅后五公司是：金房節(jié)能(-17.41%)、惠天熱電(-7.51%)、廊坊發(fā)展(-5.68%)、珈偉新能(-4.51%)、晶科科技(-4.17%)。5.2、A股燃?xì)庑袠I(yè)(0619-0621)漲跌幅前五公司是：國新能源(3.57%)、新天然氣(3.31%)、深圳燃?xì)?2.34%)、佛燃能源(2.02%)、新奧股份(0.87%)。(0619-0621)漲跌幅后五公司是：南京公用(-6.16%)、水發(fā)燃?xì)?-3.57%)、ST金鴻(-3.43%)、貴州燃?xì)?-3.29%)、天壕環(huán)境(-2.85%)。-19-行業(yè)周報ii資料來源：Wnd，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理3年6月21日圖30、水電板塊PE(TTM)：22.4資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理3年6月21日圖29、火電板塊PE(TTM)：28.3iid資料來源：Wn，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理3年6月21日圖31、新能源發(fā)電板塊PE(TTM)：19.4資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理3年6月21日圖32、燃?xì)獍鍓KPE(TTM)：10.0資料來源：公司公告，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理3年6月21日請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-20-6、天然氣上市公司重點價格情況一覽表2、天然氣上市公司重點價格情況統(tǒng)計(截至2023年6月21日，元/股)公司名稱股東持股價格(除權(quán)除息后)激勵行權(quán)價48龍匯能.45燃能源.72.35.25份.57炬氣.3.008427資料來源：iFind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理1)火電：聚焦2023Q2各公司的業(yè)績同比修復(fù)，重點關(guān)注近期邊際改善明顯的京津冀區(qū)域公司(大唐發(fā)電+建投能源+京能電力)及具備電價彈性的廣東區(qū)域公司(寶新能源+粵電力A)，推薦具備雄厚資產(chǎn)體量的火電央企平臺華電國際(H+A)、華能國際(H+A)，較高盈利修復(fù)彈性的地方火電企業(yè)浙能電力、皖能電力，建議關(guān)注國電電力、內(nèi)蒙華電；2)水電：推薦華能水電、國投電力、川投能源、長江電力；3)綠電：推薦三峽能源、中閩能源；4)核電：推薦中國核電。-21-行業(yè)周報截至2023年6月21日收盤)公司名稱(億元)AE (億元)24E25E22A020232023E2024E9.98.525E7.56.5524).847.567.8.624.89385.737.86.87).5.250.7922.78.795.09.45資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理備注：帶*標(biāo)的盈利預(yù)測為wind一致預(yù)期7.2、燃?xì)庑袠I(yè)燃?xì)庑枨笫芤婺茉唇Y(jié)構(gòu)調(diào)整，消費增長具有確定性：傳統(tǒng)化石能源總體消費占比將呈下降趨勢，而天然氣作為低碳排放與高能效的一次能源，最有希望提升消費占比的化石能源之一，疊加其作為公用事業(yè)而具備的消費增長確定性，我們認(rèn)為天然氣消費總量與消費占比將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高，管道運營商和城市燃?xì)夤救缒鼙ＷC氣源的供給，預(yù)計將受益于此。綜上，推薦新奧股份、廣匯能源。表4、燃?xì)庑袠I(yè)主要公司盈利預(yù)測及估值(截至2023年6月21日收盤)公司名稱(億元)AE (億元)2024E25E22A2023E2024E25E新奧股份58.04資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-22-風(fēng)電光伏裝機(jī)成本上行風(fēng)險，電價波動風(fēng)險，電源利用小時下降風(fēng)險，煤價波動風(fēng)險，天然氣需求不及預(yù)期，原油價格波動，來水情況不及預(yù)期、新能源補(bǔ)貼支付進(jìn)度不及預(yù)期。-23-行業(yè)周報分析師聲明本人具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨立、客觀地出具本報告。本報告清晰準(zhǔn)確地反映了本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間接收到任何形式的補(bǔ)償。投資評級說明投資建議的評級標(biāo)準(zhǔn)類別評級說明報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級(另有說明的除外)。評級標(biāo)準(zhǔn)為報告發(fā)布日后的12個月內(nèi)公司股價(或行業(yè)指數(shù))相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)的漲跌幅。其中：A股市場以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)；新三板市場以三板成指為基準(zhǔn)；香港市場以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國市場以標(biāo)普500或納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基準(zhǔn)。股票評級買入相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅大于15%增持相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅在5%~15%之間相對同期相關(guān)證券市場代表性