產(chǎn)業(yè)投資介紹V2課件

賽伯樂投資模型1產(chǎn)業(yè)投資的方向選擇賽伯樂的定位專注于中國科技產(chǎn)業(yè)化的投資，以培育全球領(lǐng)先的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)跑者打造萬億級(jí)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)賽伯樂的背景賽伯樂擁有一批科技產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新金融背景為主的成功創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)高管市場(chǎng)與行業(yè)趨勢(shì)中國的強(qiáng)大需要科技產(chǎn)業(yè)化，需要新興產(chǎn)業(yè)的支撐高科技產(chǎn)業(yè)化傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中國科技走出去國際科技引進(jìn)來綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)演進(jìn)背景，以及自身稟賦，賽伯樂聚焦于四種思路賽伯樂產(chǎn)業(yè)投資和培育模型選擇產(chǎn)業(yè)抓手公司千里馬橫向縱向整合創(chuàng)社平臺(tái)未來科技研究院創(chuàng)新研究院產(chǎn)業(yè)千億產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)團(tuán)隊(duì)眾籌眾包資本化證券化區(qū)域團(tuán)隊(duì)金融投行法律財(cái)務(wù)審計(jì)INPUTOUTPUT產(chǎn)業(yè)重構(gòu)路徑資本流動(dòng)路徑團(tuán)隊(duì)產(chǎn)業(yè)區(qū)域資本投+創(chuàng)模型投資+區(qū)域落地創(chuàng)業(yè)模型互聯(lián)網(wǎng)+模式以互聯(lián)網(wǎng)+為理念模式賽伯樂產(chǎn)業(yè)投資模型互聯(lián)網(wǎng)+平臺(tái)公司模塊一區(qū)域一江蘇落地區(qū)域二廣東落地模塊二區(qū)域三完成1-N①產(chǎn)業(yè)投資抓手公司，完成0.8，還需完善的抓手公司，如：如“國能”，完成0.8到1投資+創(chuàng)業(yè)模型解析②落地區(qū)域完成0-1過程③頂層互聯(lián)網(wǎng)+平臺(tái)公司：如豬八戒，普通投資公司選擇這樣的公司為主（例如IDG等）通過各項(xiàng)模塊的抓手公司的整合，形成互聯(lián)網(wǎng)+平臺(tái)公司，一般我們需要從區(qū)域挖掘模塊一類的抓手公司，一般模塊類的投資額為1000-2000萬元，項(xiàng)目不難找，如國能項(xiàng)目，但需要持續(xù)整合，而頂層的互聯(lián)網(wǎng)+公司估值高，一般為10億元級(jí)別，項(xiàng)目也相對(duì)難找，如豬八戒網(wǎng)。注意：區(qū)域落地的時(shí)候，是在完善0-1的過程，實(shí)現(xiàn)它商業(yè)模式的健全以及可復(fù)制性。因此在地方落地投資成立運(yùn)營公司進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，這個(gè)就是區(qū)域團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)業(yè)落地創(chuàng)業(yè)過程。賽伯樂投資十大產(chǎn)業(yè)方向互聯(lián)網(wǎng)+電商產(chǎn)業(yè)環(huán)境能源健康醫(yī)療智慧農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融職業(yè)教育智能制造大云產(chǎn)業(yè)通航產(chǎn)業(yè)文化創(chuàng)意設(shè)計(jì)旅游度假、國際學(xué)校、國際醫(yī)院產(chǎn)業(yè)配套以大廈為載體，構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)同創(chuàng)業(yè)的生態(tài)體系創(chuàng)業(yè)服務(wù)人才培養(yǎng)地方招商全球創(chuàng)客成果落地區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)百城眾創(chuàng)大廈/眾創(chuàng)園區(qū)/眾創(chuàng)街/眾創(chuàng)店產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)3D打印/工業(yè)設(shè)計(jì)/職業(yè)教育/創(chuàng)新金融…抓手公司培育人才就業(yè)、創(chuàng)業(yè)方向產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟招商技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)模式產(chǎn)業(yè)眾籌眾包眾智支撐產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)支持地方創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)區(qū)域合作伙伴及抓手公司挖掘2區(qū)域挖掘任務(wù)：任務(wù)一、挖掘本區(qū)域符合賽伯樂業(yè)務(wù)百城拓展模型的科技公司資源，這部分資源作為賽伯樂資源整合、全國招商一部分任務(wù)二、挖掘本區(qū)域科技公司中具有投資價(jià)值的公司，作為賽伯樂區(qū)域的推廣的抓手公司（以模型公司為主，平臺(tái)公司為輔）任務(wù)三、找到地方具有特色的合作伙伴（單純合作，品牌互信，增加區(qū)域落地招商效果）,如：天使匯、3W、廣州金融街等投資的抓手企業(yè)途徑超級(jí)孵化器產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟PE/VC渠道科技產(chǎn)業(yè)資源產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)跨界聯(lián)盟投融資平臺(tái)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)產(chǎn)業(yè)信息匯聚平臺(tái)1234百城眾創(chuàng)大廈創(chuàng)業(yè)云各地孵化器全球各領(lǐng)域合伙人、企業(yè)家、創(chuàng)社生態(tài)系統(tǒng)中各行業(yè)資源政府類機(jī)構(gòu)（招商局、科技局、科技園區(qū)）、地方天使、種子基金等資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)等四種途徑賽伯樂篩選抓手企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)已有試點(diǎn)做出樣板完成0-1的商業(yè)模式面向產(chǎn)業(yè)客戶B2B商業(yè)模式擴(kuò)展性強(qiáng)與賽伯樂平臺(tái)協(xié)同快速實(shí)現(xiàn)1-N證明商業(yè)模式為接入賽伯樂生態(tài)系統(tǒng)準(zhǔn)備適合縱向整合快速復(fù)制和橫向整合公司規(guī)模不能太大，規(guī)模太大估值將太高（在天使-VC期為主，重點(diǎn)在VC期）商業(yè)模式以B2B為主，O2O線上線下相互結(jié)合或者以線下B類企業(yè)（結(jié)合政府、產(chǎn)業(yè)方向）為主的公司公司具有一定科技含量，具有部分核心競(jìng)爭(zhēng)力，團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。以輕資產(chǎn)為主1）現(xiàn)代設(shè)計(jì)及智能制造領(lǐng)域設(shè)計(jì)類：

高端的有即將投資的洛可可工業(yè)設(shè)計(jì)公司，

中間有華天軟件（偏重于3D瀏覽器，目前應(yīng)用于模具和牙科領(lǐng)域）

中低端有豬八戒網(wǎng)平臺(tái)設(shè)計(jì)服務(wù)公司，3D聯(lián)盟：基于北斗技術(shù)的的全息三維地理信息技術(shù)（與四川測(cè)繪地理信息局合作）和BIM（3D建筑圖紙）智能制造：康碩3D打印技術(shù)2）能源互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域：“通訊網(wǎng)+能源網(wǎng)+交通網(wǎng)“三網(wǎng)合一的能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)以云計(jì)算、太陽能等業(yè)務(wù)能源應(yīng)用構(gòu)件的通訊網(wǎng)+冷熱電的能源應(yīng)用構(gòu)件的能源網(wǎng)+高鐵、電動(dòng)汽車等構(gòu)件的交通網(wǎng)企業(yè)已投：正泰太陽能、海奧和國能集團(tuán)投資領(lǐng)域3）大健康以“養(yǎng)老+教育+服務(wù)+醫(yī)院“，模型構(gòu)建大健康體系，未來最終延伸到保險(xiǎn)領(lǐng)域（金融配套），關(guān)注區(qū)域醫(yī)養(yǎng)教游的項(xiàng)目（綜合形式）已投：南丁格爾，愛申（超聲刀+美容減肥）未來將持續(xù)介入HMO、可穿戴設(shè)備等項(xiàng)目，未來將重點(diǎn)收購10家醫(yī)療設(shè)備企業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作。4）跨境電商“軟件+運(yùn)營+倉儲(chǔ)+教育（國際物流學(xué)院）+金融“的模式進(jìn)行構(gòu)件軟件：深藍(lán)+IBM，運(yùn)營：深藍(lán)億康+本地團(tuán)隊(duì)（可以搜索）倉儲(chǔ)：下階段英飛教育培訓(xùn)：創(chuàng)大等金融：供應(yīng)鏈金融已投：深藍(lán)億康集團(tuán)投資領(lǐng)域（二）5）職教領(lǐng)域關(guān)注中+高職，網(wǎng)絡(luò)教育、國際合作辦學(xué)創(chuàng)業(yè)教育已投：賽中、中高等，期待地方合作和抓手公司尋找6）云+網(wǎng)：關(guān)注云計(jì)算，網(wǎng)的公司，同事關(guān)注SAAS業(yè)務(wù)測(cè)的公司，信息化等，現(xiàn)在主體投資集中在IAAS領(lǐng)域多一點(diǎn)，SAAS相對(duì)較少，以系統(tǒng)集成，解決方案提供公司為主。完成投資：中衛(wèi)、張北等重資產(chǎn)項(xiàng)目，創(chuàng)毅、國創(chuàng)富盛等輕資產(chǎn)公司等集團(tuán)投資領(lǐng)域（三）7）眾創(chuàng)區(qū)域眾創(chuàng)大廈落地，形成體系規(guī)模8）K12教育國際教育，國外已經(jīng)整合部分資源落地回國內(nèi)，可以作為一個(gè)單獨(dú)模塊在地方拓展以及合作。9）智慧農(nóng)業(yè)：主要重點(diǎn)在觀光農(nóng)業(yè)為主，關(guān)注這部分優(yōu)質(zhì)公司未來投資企業(yè)必須符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，必須具備向區(qū)域的可復(fù)制性。（注：金融融合入每個(gè)產(chǎn)業(yè)中，通航領(lǐng)域暫時(shí)未做更多深入，旅游納入到醫(yī)療健康醫(yī)技農(nóng)業(yè)中去。集團(tuán)投資領(lǐng)域（四）區(qū)域抓手公司投資流程介紹3投資時(shí)間對(duì)比賽伯樂投資現(xiàn)階段集中在VC-PE階段為主，VC主要培育普通類型抓手公司企業(yè)，PE主要培育互聯(lián)網(wǎng)+平臺(tái)公司企業(yè)以及定增上市等投資大致流程調(diào)查階段項(xiàng)目搜索項(xiàng)目調(diào)研項(xiàng)目立項(xiàng)投資階段投資要點(diǎn)協(xié)議（Termsheet）盡職調(diào)查（財(cái)務(wù)、法務(wù)、業(yè)務(wù)）投資建議書上會(huì)決策交易執(zhí)行投后管理投后管理退評(píng)會(huì)董事會(huì)退出執(zhí)行項(xiàng)目投資流程業(yè)務(wù)階段業(yè)務(wù)內(nèi)容主要業(yè)務(wù)目標(biāo)調(diào)查階段項(xiàng)目搜集通過主動(dòng)尋找和外部推薦，獲取項(xiàng)目信息和投資機(jī)會(huì)初步調(diào)研熟悉行業(yè)概況，初次拜訪企業(yè)，了解企業(yè)基本信息，完成立項(xiàng)材料。立項(xiàng)會(huì)組織組內(nèi)評(píng)審，對(duì)項(xiàng)目和行業(yè)進(jìn)行初步評(píng)價(jià)，并提出下一步工作重點(diǎn)盡職調(diào)查對(duì)項(xiàng)目公司的市場(chǎng)、管理、團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行全面調(diào)查，判斷投資風(fēng)險(xiǎn)，形成盡職調(diào)查報(bào)告部門審核部門內(nèi)部對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總體評(píng)價(jià)，形成評(píng)價(jià)意見，決定是否進(jìn)入交易階段調(diào)查階段內(nèi)容：業(yè)務(wù)階段業(yè)務(wù)內(nèi)容主要業(yè)務(wù)目標(biāo)交易階段交易談判中介調(diào)查前初步約定交易框架，簽訂意向性協(xié)議；中介調(diào)查和，根據(jù)中介報(bào)告洽談具體的投資的投資條款投委會(huì)中介調(diào)查前，審議框架協(xié)議；中介調(diào)查后，審議投資合同，形成投資決議中介調(diào)查聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)和法律盡職調(diào)查董事會(huì)根據(jù)投委會(huì)意見，形成最終投資決議交易執(zhí)行簽署交易合同，辦理工商過戶，完成實(shí)際出資交易階段內(nèi)容：業(yè)務(wù)階段業(yè)務(wù)內(nèi)容主要業(yè)務(wù)目標(biāo)退出階段后期管理按月或季度更新項(xiàng)目公司日常經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)報(bào)表，履行股東職責(zé)，適時(shí)提出退出建議退審會(huì)審議退審建議，形成退出意見董事會(huì)根據(jù)退審會(huì)意見，形成退審決議退出執(zhí)行根據(jù)退審決議的要求，出售公司股票或項(xiàng)目公司股權(quán)以上市，出售公司等方式退出階段內(nèi)容：賽伯樂資本運(yùn)作及投資案例41.創(chuàng)業(yè)投資模式賽伯樂目標(biāo)企業(yè)投資入股產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)提升A輪募資B輪募資Pre-IPO募資資本運(yùn)作上市退出收益股權(quán)管理資產(chǎn)管理發(fā)起募集并購?fù)顺鍪找骓?xiàng)目直投子基金創(chuàng)投基金發(fā)起基金基金股權(quán)增值賽伯樂的資源增值回報(bào)整體投資收益大，操作相對(duì)復(fù)雜，周期較長1、聚光科技（300203）-節(jié)能環(huán)保世界領(lǐng)先的環(huán)境與安全分析檢測(cè)系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商

領(lǐng)先世界的技術(shù)

中國低成本的研發(fā)

中國巨大的潛在市場(chǎng)王健創(chuàng)始人及CTO浙江大學(xué)光學(xué)儀器博士斯坦福大學(xué)機(jī)械工程博士斯坦福大學(xué)管理學(xué)碩士

加州伯克利大學(xué)生物工程碩士姚納新創(chuàng)始人CEO給投資者帶來的高額回報(bào)：2002年投資50萬美元（約合500萬元人民幣），聚光科技于2011年4月15日在深圳創(chuàng)業(yè)板成功上市。以2012年3月15日收盤價(jià)￥15.25元計(jì)算，至今收益率大約300倍。目前市值96億元。

……2001在美國硅谷成立

向朱敏融得第一筆資金2002聚光科技（杭州）公司成立200720082009……占中國在線氣體分析系統(tǒng)90%市場(chǎng)份額2010

Pre-IPO融資2011創(chuàng)業(yè)板上市創(chuàng)業(yè)投資案例2.境外退市+國內(nèi)并購模式賽伯樂基金目標(biāo)企業(yè)境外主體退市境外資金①預(yù)投資④并購重組③國內(nèi)紅籌落地，完成投資②境外私有化二級(jí)市場(chǎng)上市公司⑤擇機(jī)退出基本信息名稱：創(chuàng)博國際控股有限公司所屬行業(yè)：云計(jì)算/大數(shù)據(jù)應(yīng)用簡介：公司為云計(jì)算提供基礎(chǔ)服務(wù)，并針對(duì)云服務(wù)產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)，結(jié)合領(lǐng)先的實(shí)時(shí)云算法核心技術(shù)，提供基于大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)處理的大問題、大分析服務(wù)。美國NASDAQ上市企業(yè)主要業(yè)務(wù)云計(jì)算中心概念設(shè)計(jì)與技術(shù)咨詢?cè)朴?jì)算中心系統(tǒng)集成與運(yùn)行維護(hù)分布式IDC與CDN業(yè)務(wù)運(yùn)營境外退市+國內(nèi)并購案例資本運(yùn)作四川金頂（600678）2014年公告擬以發(fā)行股份的方式購買創(chuàng)博國際全資子公司北京德利迅達(dá)科技有限公司95%股權(quán)，賽伯樂持有德利迅達(dá)的股份目前賬面收益將近5倍3.非公發(fā)定增模式上市公司賽伯樂結(jié)構(gòu)化定增基金1標(biāo)的項(xiàng)目1標(biāo)的項(xiàng)目2標(biāo)的項(xiàng)目N結(jié)構(gòu)化定增基金2結(jié)構(gòu)化定增基金N發(fā)起定增基金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金退出收益基金退出收益基金退出收益通過多次定增收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)使上市公司價(jià)值得到極大提升，獲得投資收益的同時(shí)成為上市公司大股東定增收購定增收購...非公發(fā)定增案例基本信息公司名稱：中冶美利紙業(yè)股份有限公司公司地址：寧夏中衛(wèi)市所屬行業(yè)：造紙印刷上市時(shí)間：1998年公司簡介美利紙業(yè)總部位于寧夏中衛(wèi)市，是西部地區(qū)規(guī)模最大的造紙龍頭企業(yè)。公司于2014年通過定向增發(fā)募集資金19.45億元，其中12億元用于增資云創(chuàng)公司并建設(shè)云數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。賽伯樂以5.14元/股參與本次定增，賬面收益按目前股票價(jià)格計(jì)算已將近4倍證劵簡稱：*ST美利流通市值：約60億元4.借殼上市模式賽伯樂基金目標(biāo)企業(yè)海外運(yùn)營平臺(tái)賽伯樂產(chǎn)業(yè)基金①完成投資③產(chǎn)品購買②內(nèi)保外貸成功上市⑤收購上市公司④借殼……A股最大借殼案例

致力于SCDMA無線通信技術(shù)和McWiLL寬帶無線接入技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，在世界通信領(lǐng)域具備強(qiáng)大實(shí)力和崇高地位，在國際、國內(nèi)多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域市場(chǎng)占有率名列第一，公司于2014年9月10日借殼中創(chuàng)信測(cè)（600485）成功上市。賽伯樂于2012年投資，潛在賬面凈收益高達(dá)7倍，信威集團(tuán)當(dāng)前市值約1000億。信威集團(tuán)（600485）借殼上市案例4.綜合模式賽伯樂基金目標(biāo)企業(yè)BT/BOT/PPP項(xiàng)目賽伯樂產(chǎn)業(yè)基金①完成投資③產(chǎn)品購買②資金支持上市公司④重大資產(chǎn)重組⑤擇機(jī)退出二級(jí)市場(chǎng)綜合案例基本信息名稱：北京創(chuàng)毅視訊科技有限公司所屬行業(yè)：專網(wǎng)通信、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)運(yùn)營北京創(chuàng)毅視訊科技有限公司成立于2006年，以持續(xù)的前瞻性創(chuàng)新為理念，長期致力于具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的通信技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，打造技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、運(yùn)營服務(wù)為一體的完整通信產(chǎn)業(yè)鏈。公司自主創(chuàng)新的技術(shù)與方案已先后成功支持了2008年北京“科技奧運(yùn)”、2010年上海“創(chuàng)新世博”和2014年“南京青奧會(huì)”。公司產(chǎn)品主要產(chǎn)品：LTE終端芯片、基站、嵌入式和小型化核心網(wǎng)等主營業(yè)務(wù)：LTE專網(wǎng)通信設(shè)備智慧數(shù)據(jù)專網(wǎng)解決方案大數(shù)據(jù)運(yùn)營平臺(tái)海外共網(wǎng)解決方案賽伯樂產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目區(qū)域科技金融中心文化教育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大學(xué)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟集群創(chuàng)新金融服務(wù)集群互聯(lián)網(wǎng)+萬融中心定位及規(guī)劃節(jié)能環(huán)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)基金集群配套服務(wù)創(chuàng)客基地5、科技金融園區(qū)模式大廈項(xiàng)目占地約2.2公頃，建筑面積約16萬平方米，地上14層，地下4層，檐口高約73米?？萍紙@案例-中關(guān)村e(cuò)世界中關(guān)村e(cuò)世界大廈所在地交通便利、配套設(shè)施完善，建筑外觀現(xiàn)代氣派、內(nèi)部設(shè)備配置標(biāo)準(zhǔn)高，是理想的金融機(jī)構(gòu)工作場(chǎng)所。6.并購核心技術(shù)渠道模式目標(biāo)企業(yè)賽伯樂基金賽伯樂創(chuàng)投基金渠道公司股權(quán)投資被收購上市公司并購擇機(jī)退出股權(quán)投資基本信息名稱：吉林省廣通有線網(wǎng)絡(luò)股份有限公司成立時(shí)間：2003年注冊(cè)資本：3500萬元人民幣主營業(yè)務(wù)：以投資、合資、BOT等方式，和省、縣廣電局合作，開發(fā)建設(shè)農(nóng)村有線電視網(wǎng)絡(luò)，并力爭(zhēng)打造農(nóng)村信息服務(wù)平臺(tái)。主要業(yè)務(wù)核心技術(shù)業(yè)務(wù)規(guī)模農(nóng)村有線電視業(yè)務(wù)：以BOT的方式和廣電合作建設(shè)農(nóng)村有線電視，合作期1