現(xiàn)代企業(yè)制度與公司治理課件

現(xiàn)代企業(yè)制度與公司治理:中國(guó)企業(yè)的關(guān)鍵挑戰(zhàn)仲繼銀中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所研究員zhongjy@138013144361仲繼銀簡(jiǎn)介1985和1988分別畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)和中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，1993美國(guó)邁阿密大學(xué)訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者。2004年5月到2005年2月日本亞洲經(jīng)濟(jì)研究所客員研究員，從事日本的公司治理改革—可供中國(guó)借鑒的經(jīng)驗(yàn)課題研究。參加過(guò)20多項(xiàng)國(guó)家和社科院重點(diǎn)課題，曾開(kāi)設(shè)《中華工商時(shí)報(bào)》“企業(yè)評(píng)論”專(zhuān)欄，《董事會(huì)》雜志“治理之道”專(zhuān)欄。曾為世行、亞行、上交所、泰康、再保險(xiǎn)、中行、建行、工商行、聯(lián)通、鐵通、網(wǎng)通、電信、首創(chuàng)、中核、中土、五礦、有色、中煤、中外運(yùn)、首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)煙草投資等幾十家著名企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供過(guò)研究、咨詢(xún)或應(yīng)邀演講服務(wù)。2今日的議題什么是現(xiàn)代企業(yè)制度，和公司治理問(wèn)題的由來(lái)公司制企業(yè)的類(lèi)型和發(fā)展階段：各自的治理難點(diǎn)公司治理的系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)與機(jī)制：最佳做法的引入和最佳治理機(jī)制的設(shè)計(jì)改進(jìn)中國(guó)公司治理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)：關(guān)聯(lián)交易、信息披露和母子公司關(guān)系的治理3企業(yè)的制度建設(shè)：

從激情到理性，從自由到制衡創(chuàng)業(yè)者個(gè)人：激情與絕對(duì)權(quán)力引入智囊班子或建立形式上的董事會(huì)：實(shí)際效果取決于領(lǐng)導(dǎo)者的人格和自我超越能力建立圓桌體制：委員會(huì)替代個(gè)人的絕對(duì)權(quán)力4管理視野三臺(tái)階：

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的三個(gè)層次產(chǎn)品市場(chǎng)業(yè)績(jī)－收益性評(píng)價(jià)資本市場(chǎng)業(yè)績(jī)－成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)利害相關(guān)者市場(chǎng)業(yè)績(jī)－價(jià)值創(chuàng)造與公平分配的全面評(píng)價(jià)公司存在的基礎(chǔ)，創(chuàng)造顧客價(jià)值。公司快速發(fā)展和持續(xù)擴(kuò)張的基礎(chǔ)，創(chuàng)造股東價(jià)值；股東導(dǎo)向的公司治理，外部股東與內(nèi)部股東之間的公平分配。公司治理－有效地將來(lái)自公司利害相關(guān)者和

外部環(huán)境中的各種信號(hào)轉(zhuǎn)換為公司

的戰(zhàn)略性行動(dòng)－有效地將公司的戰(zhàn)略性行動(dòng)

傳達(dá)給公司利害相關(guān)者

和外部環(huán)境5現(xiàn)代公司制、股東的有限責(zé)任

與公司治理權(quán)力公司制企業(yè)與非公司制企業(yè)公司制企業(yè)的兩個(gè)基本特征有限責(zé)任，誰(shuí)的有限責(zé)任？無(wú)限生命，獨(dú)立的法律實(shí)體股東的公司治理權(quán)力與撕破公司面紗6今日的議題什么是現(xiàn)代企業(yè)制度，和公司治理問(wèn)題的由來(lái)公司制企業(yè)的類(lèi)型和發(fā)展階段：各自的治理難點(diǎn)公司治理的系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)與機(jī)制：最佳做法的引入和最佳治理機(jī)制的設(shè)計(jì)改進(jìn)中國(guó)公司治理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)：關(guān)聯(lián)交易、信息披露和母子公司關(guān)系的治理7所有者/經(jīng)理人分散的股東經(jīng)理人經(jīng)理人投資者交易者古典模式貝利－米恩斯模式兩權(quán)分離/經(jīng)理人主導(dǎo)21世紀(jì)模式兩權(quán)分離/投資者主導(dǎo)公司制度的發(fā)展階段

經(jīng)理人經(jīng)理持股員工持股投資者交易者21世紀(jì)模式兩權(quán)融合/持股經(jīng)理、持股員工和投資者共同主導(dǎo)8相對(duì)業(yè)績(jī)模型：公司治理何時(shí)成為嚴(yán)重問(wèn)題治理結(jié)構(gòu)不成問(wèn)題-

經(jīng)理得到信任治理結(jié)構(gòu)成為問(wèn)題-

其他機(jī)制要施加變革壓力企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)業(yè)平均業(yè)績(jī)時(shí)間9-協(xié)商式債務(wù)重組:

債權(quán)人相繼而來(lái)的治理機(jī)制概覽123456-自愿行動(dòng):公司管理層-自愿行動(dòng):董事會(huì)-代理權(quán)爭(zhēng)奪:股東-并購(gòu)出價(jià):接管者-破產(chǎn)法庭:

債權(quán)人企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)業(yè)平均業(yè)績(jī)時(shí)間10公司治理：第三項(xiàng)全球性運(yùn)動(dòng)全球環(huán)境保護(hù)運(yùn)動(dòng)全球消費(fèi)者保護(hù)運(yùn)動(dòng)全球公司治理－投資者保護(hù)運(yùn)動(dòng)全球性企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)全球大投資者的推動(dòng)證券交易所之間的競(jìng)爭(zhēng)與合并各種各樣的公司治理委員會(huì)OECD、世行、亞行上交所、證監(jiān)會(huì)、勝利股份11公司治理標(biāo)準(zhǔn)：四個(gè)層次公司法、證券法、上市規(guī)則國(guó)際組織、著名的公司治理委員會(huì)機(jī)構(gòu)投資者著名公司公司形象資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力公司治理要求12今日的議題什么是現(xiàn)代企業(yè)制度，和公司治理問(wèn)題的由來(lái)公司制企業(yè)的類(lèi)型和發(fā)展階段：各自的治理難點(diǎn)公司治理的系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)與機(jī)制：最佳做法的引入和最佳治理機(jī)制的設(shè)計(jì)改進(jìn)中國(guó)公司治理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)：關(guān)聯(lián)交易、信息披露和母子公司關(guān)系的治理13中國(guó)的公司治理變革簡(jiǎn)歷中國(guó)公司治理機(jī)制的演變行政性治理：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)供銷(xiāo)，人財(cái)物， 主要特點(diǎn)是所有者和經(jīng)營(yíng)者合一過(guò)渡階段：擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)；利改稅；廠(chǎng)長(zhǎng)負(fù)責(zé)制；承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制 主要特征是放權(quán)讓利，仍未從根本上解決代理問(wèn)題 現(xiàn)代企業(yè)制度的建立：國(guó)有企業(yè)的公司化和改制上市，主要問(wèn)題:行政性控制上市指標(biāo)控制權(quán)市場(chǎng)（M&A)市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)市場(chǎng)的淘汰機(jī)制-退市新世紀(jì)的新趨勢(shì)：日益明顯的投資者主導(dǎo)趨勢(shì)公司治理指引的引入：領(lǐng)先企業(yè)開(kāi)始注意與投資者的有效溝通，自覺(jué)加強(qiáng)公司治理，提升企業(yè)形象和在資本市場(chǎng)上的可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力14公司治理結(jié)構(gòu)框架－基于中國(guó)公司法的組織模式股東、職工及其他利益相關(guān)者股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)非執(zhí)行董事執(zhí)行董事股東監(jiān)事其他監(jiān)事董事會(huì)董事經(jīng)理非董事經(jīng)理高級(jí)經(jīng)理層（監(jiān)督、審查）（決策、戰(zhàn)略管理）領(lǐng)導(dǎo)與控制監(jiān)督參與（戰(zhàn)略執(zhí)行、運(yùn)作管理）參與（重大決策戰(zhàn)略指導(dǎo)）國(guó)有企業(yè)：職工董事職工監(jiān)事：三分之一15請(qǐng)先思考一下：

股東，董事，和經(jīng)理

三者之間有什么本質(zhì)上的不同？

公司有了股東會(huì)，

為什么還需要一個(gè)董事會(huì)？16哪個(gè)圖更象是一個(gè)董事會(huì)？形式和精神實(shí)質(zhì)17股東會(huì)不夠嗎，為什么還需要董事會(huì)？股東會(huì)按股投票，誰(shuí)的股權(quán)大誰(shuí)說(shuō)了算，小股東總是處于被動(dòng)和跟隨地位拋售和退出提供了一種制約，但致使公司作為一個(gè)整體缺乏穩(wěn)定性和持續(xù)性董事會(huì)按人投票，重在協(xié)商與合作，強(qiáng)調(diào)公司整體利益18董事會(huì)的基本特性圓桌體制，作為一個(gè)會(huì)議體來(lái)行使權(quán)力集體決策，個(gè)人負(fù)責(zé)每一位董事都要代表整個(gè)公司及所有股東的利益董事的職責(zé)：勤勉和盡職，管家理論注重過(guò)程而非結(jié)果，別犯程序性的錯(cuò)誤19

“董”之說(shuō)文解字

1.監(jiān)督----董之用威，出自《尚書(shū).大禹謨》2.正、修正、管理---董道，正其道，董，正也，出自屈原《楚辭》，九章，涉江3.深藏、資歷老道----董謂深藏，年六十以上氣當(dāng)大董，《史記.倉(cāng)公傳》

董事的英文----director，就是導(dǎo)師，就是指引方向的人。

董事的日文---取締役，取締----管理、管制，役---官員、官吏“董事”的含義20董事和監(jiān)事的委任董事董事的選舉：發(fā)起人投票/創(chuàng)立大會(huì)選舉董事會(huì)/提名委員會(huì)提名、股東會(huì)選舉累計(jì)投票制度的運(yùn)用董事人數(shù)：1-2名執(zhí)行董事3-13人-有限責(zé)任/不少于5人-國(guó)有獨(dú)資/5-19人-股份有限監(jiān)事公司監(jiān)事由股東會(huì)和職工代表大會(huì)分別選任，兩類(lèi)監(jiān)事的具體比例由公司章程規(guī)定監(jiān)事會(huì)的成員不得少于3人，在其中推選一名召集人小公司可以不設(shè)監(jiān)事會(huì)，僅設(shè)1-2名監(jiān)事21董事（監(jiān)事）的權(quán)力董事權(quán)力的行使董事權(quán)力的來(lái)源與法律基礎(chǔ)：公司法、公司章程和股東會(huì)決議及董事會(huì)決議董事會(huì)要以會(huì)議體形式行使權(quán)力，并以集體形式向股東會(huì)負(fù)責(zé)董事授權(quán)他人要有書(shū)面文件，并得到董事會(huì)批準(zhǔn)。授權(quán)后董事仍需對(duì)執(zhí)行情況負(fù)責(zé)，并對(duì)公司負(fù)有勤勉和謹(jǐn)慎義務(wù)董事越權(quán)：超越公司所具權(quán)力超越董事會(huì)應(yīng)有權(quán)力超越董事自身應(yīng)有權(quán)力監(jiān)事的權(quán)力集體行使權(quán)力權(quán)力來(lái)源與法律責(zé)任與董事類(lèi)似22董事（監(jiān)事）的一般責(zé)任:信義義務(wù)忠實(shí)義務(wù)董事要象股東的一個(gè)忠實(shí)的管家一樣行事忠實(shí)義務(wù)的幾種類(lèi)型：竟業(yè)禁止自我交易禁止濫用財(cái)產(chǎn)禁止保密勤勉義務(wù)注重過(guò)程而非結(jié)果，董事稱(chēng)職與否的標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)判斷準(zhǔn)則控方舉證，董事的行為屬于重大過(guò)失并且不是誠(chéng)意地為了公司的利益如果善意并已盡到勤勉義務(wù)，則免責(zé)23對(duì)董事瀆職的控制公司行動(dòng)通過(guò)股東大會(huì)的投票表決來(lái)制止獲取法律禁令來(lái)阻止董事瀆職行為廢除已經(jīng)簽定的不適當(dāng)?shù)暮霞s以未盡忠實(shí)和勤勉義務(wù)為由起訴瀆職董事要求董事賠償因其瀆職而給公司造成的損失股東訴訟如果公司在瀆職董事的控制之下而不采取行動(dòng)，股東可以代表公司采取法律行動(dòng)中國(guó)新公司法大為改進(jìn)！日本大幅降低訴訟費(fèi)用澳大利亞有專(zhuān)門(mén)為股東訴訟提供融資的金融機(jī)構(gòu)24構(gòu)建一個(gè)專(zhuān)業(yè)化的董事會(huì)鄉(xiāng)村俱樂(lè)部董事會(huì)橡皮圖章董事會(huì)代表性

董事會(huì)專(zhuān)業(yè)化

董事會(huì)對(duì)董事會(huì)工作的關(guān)注程度低低對(duì)成員間關(guān)系的關(guān)注程度高高我們的現(xiàn)狀是什么樣？我們希望它什么樣？我們?nèi)绾文軌蜃龅剑?5董事會(huì)的兩大功能與四項(xiàng)任務(wù)向外看向內(nèi)看關(guān)注過(guò)去和現(xiàn)在關(guān)注未來(lái)確保責(zé)任監(jiān)督和檢查制定戰(zhàn)略制定政策批準(zhǔn)、與CEO共同

及通過(guò)CEO工作確保規(guī)范取得業(yè)績(jī)26董事會(huì)的構(gòu)成：一個(gè)示例獨(dú)立非執(zhí)行董事非董事－經(jīng)理非執(zhí)行董事董事

CEO非股東代表執(zhí)行董事獨(dú)立非執(zhí)行董事股東類(lèi)別A首席獨(dú)

立董事董事會(huì)由7人組成3名執(zhí)行董事，4名非執(zhí)行董事4名非執(zhí)行董事中有2名獨(dú)立董事財(cái)務(wù)審計(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)人力資源董事長(zhǎng)的主要工作放在董事會(huì)，加強(qiáng)董事會(huì)的決策與監(jiān)督作用CEO全面負(fù)責(zé)公司的日常管理職責(zé)，授權(quán)執(zhí)行董事及非董事經(jīng)理完成一些具體職能和業(yè)務(wù)的管理此處的執(zhí)行董事及非董事經(jīng)理職責(zé)劃分僅是舉例，具體職責(zé)劃分需與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方案匹配股東類(lèi)別B27董事會(huì)－獨(dú)立董事的定義中國(guó)證監(jiān)會(huì)「關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)」規(guī)定下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事：在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會(huì)關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會(huì)關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項(xiàng)所列舉情形的人員；為上市公司或其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢(xún)等服務(wù)的人員；公司章程規(guī)定的其他人員；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他人員?！豆痉ā返谝话俣龡l上市公司設(shè)立獨(dú)立董事，具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。

28中國(guó)證監(jiān)會(huì)「關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)」規(guī)定，獨(dú)立董事除應(yīng)當(dāng)具有公司法和其他相關(guān)法律法規(guī)賦予董事的職權(quán)之外，上市公司還應(yīng)當(dāng)賦予獨(dú)立董事以下特別職權(quán)：重大關(guān)聯(lián)交易（指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5％的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論；獨(dú)立董事作出判斷前，可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)。向董事會(huì)提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所。向董事會(huì)提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。提議召開(kāi)董事會(huì)。獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)?？蓱?yīng)當(dāng)以在股東大會(huì)召開(kāi)前向股東征集投票權(quán)。獨(dú)立董事行使上述職權(quán)取得全體獨(dú)立董事的二分之一以上同意。董事會(huì)－獨(dú)立董事職責(zé)29「公司法」對(duì)股份有限公司董事長(zhǎng)進(jìn)行了一些具體的規(guī)定（第110條）。股份有限公司董事會(huì)設(shè)一名董事長(zhǎng)，由全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。董事長(zhǎng)行使下列職權(quán)：1)

主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；2)

檢查董事會(huì)決議的實(shí)施情況；對(duì)比：股份有限公司與有限責(zé)任公司及國(guó)有獨(dú)資公司之間“董事長(zhǎng)”的差異有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)產(chǎn)生辦法由公司章程決定（45）。國(guó)有獨(dú)資公司設(shè)立董事會(huì)，董事會(huì)成員中的非職工代表由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)委派，董事長(zhǎng)由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)從董事會(huì)成員中指定（68）。董事會(huì)－董事長(zhǎng)和CEO的設(shè)置30董事會(huì)－首席獨(dú)立董事主持召開(kāi)非執(zhí)行董事例會(huì)對(duì)于敏感問(wèn)題，在獨(dú)立董事與執(zhí)行董事之間起重要聯(lián)系作用評(píng)價(jià)公司管理層與董事會(huì)之間的信息溝通質(zhì)量、數(shù)量及適時(shí)性與其它董事磋商，批準(zhǔn)聘用直接向董事會(huì)報(bào)告的咨詢(xún)顧問(wèn)與董事長(zhǎng)一起，面試所有董事會(huì)候選人，并向董事會(huì)推薦人選與薪酬委員會(huì)或全體董事會(huì)成員一起，對(duì)公司經(jīng)理層進(jìn)行評(píng)價(jià)確保董事會(huì)及其委員會(huì)執(zhí)行職責(zé)而不干涉公司運(yùn)營(yíng)的正常程序首席獨(dú)立董事的職責(zé)31關(guān)于董事會(huì)會(huì)議「中國(guó)公司法」第111、112和113條做了一些規(guī)定。董事會(huì)每年度至少召開(kāi)2次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)10日以前通知全體董事和監(jiān)事。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)由1/2以上的董事出席方可舉行，董事會(huì)作出決議必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。董事會(huì)會(huì)議表決實(shí)行一人一票。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)由董事本人出席，董事因故不能出席可以書(shū)面委托其他董事代為出席董事會(huì)，委托書(shū)中應(yīng)載明授權(quán)范圍。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。董事會(huì)會(huì)議－法律規(guī)定32董事會(huì)會(huì)議－次數(shù)與議程每年至少召開(kāi)4次董事會(huì)會(huì)議，董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)提出董事會(huì)會(huì)議議程，并預(yù)先通知到每位董事，每位董事可以自由提出包括在會(huì)議議程中的提案國(guó)外優(yōu)秀公司一般每年召開(kāi)10次左右的董事會(huì)會(huì)議。英特爾公司每隔一個(gè)月利用一整天的時(shí)間在公司總部召開(kāi)董事會(huì)全體會(huì)議，特殊情況也可能在公司的某個(gè)部門(mén)召開(kāi)。董事會(huì)主席和秘書(shū)處負(fù)責(zé)起草會(huì)議議程，并預(yù)先通知到每個(gè)董事。每個(gè)董事可以自由提出包括在會(huì)議議程中的提案。通用汽車(chē)公司由董事長(zhǎng)和總經(jīng)理共同（如果董事長(zhǎng)和總經(jīng)理不是同一個(gè)人的話(huà)）決定每次董事會(huì)議的議程。每位董事都可以自由地對(duì)議事項(xiàng)目的選擇提出自己的建議。中國(guó)公司法（116條）規(guī)定每年至少召開(kāi)兩次董事會(huì)會(huì)議，提前十日通知。為了加強(qiáng)董事會(huì)的監(jiān)督和決策作用，上市公司至少要每年召開(kāi)4次董事會(huì)會(huì)議?？梢猿浞掷酶鞣N現(xiàn)代化的通訊手段，提高董事會(huì)效率，加強(qiáng)董事之間、董事與公司之間的聯(lián)系。33董事會(huì)會(huì)議－次數(shù)與議程在董事會(huì)會(huì)議召開(kāi)之前，要將有關(guān)議事項(xiàng)目的一些重要信息和數(shù)據(jù)資料以書(shū)面形式發(fā)給董事。在董事會(huì)召開(kāi)以前，有關(guān)公司業(yè)務(wù)的重要信息與數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式發(fā)給每位董事。通常情況下，關(guān)于某個(gè)專(zhuān)題的資料應(yīng)在董事會(huì)召開(kāi)前兩天送發(fā)給董事會(huì)成員，使董事們對(duì)討論的問(wèn)題有所準(zhǔn)備，以便縮短會(huì)議時(shí)間。管理部門(mén)應(yīng)使書(shū)面材料盡可能簡(jiǎn)明而又能提供所需的信息。某位與會(huì)者若有特殊議題需董事會(huì)討論，其陳述報(bào)告應(yīng)提前呈交董事會(huì)以便為討論合理安排時(shí)間。個(gè)別事先無(wú)書(shū)面材料的敏感問(wèn)題可以在會(huì)議中即席討論。34董事會(huì)會(huì)議：關(guān)聯(lián)董事回避制度《公司法》第一百二十五條上市公司董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過(guò)半數(shù)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過(guò)半數(shù)通過(guò)。出席董事會(huì)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議。35董事會(huì)會(huì)議－董事的法律責(zé)任董事應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)的決議承擔(dān)責(zé)任凡未按法定程序經(jīng)董事簽字的書(shū)面決議，即使每一位董事都以不同方式表示過(guò)意見(jiàn)，亦不具董事會(huì)決議的法律效力；董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程、股東大會(huì)決議，致使公司遭受?chē)?yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任；對(duì)經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任；對(duì)在討論中明確提出異議但在表決中未明確投反對(duì)票的董事，不得免除責(zé)任。36董事會(huì)會(huì)議－非執(zhí)行董事例會(huì)通用汽車(chē)公司董事會(huì)的外部董事們每年召開(kāi)三次常務(wù)會(huì)議，會(huì)議內(nèi)容包括與CEO討論公司各方面的事務(wù)。英特爾公司每年定期召開(kāi)兩次外部董事會(huì)議。出席會(huì)議的外部董事將要選出一名董事作為召集人，負(fù)責(zé)定期召集外部董事開(kāi)會(huì)，或者其它有關(guān)外部董事的各項(xiàng)事務(wù)。知名公司的做法37歡迎非董事人員參加董事會(huì)會(huì)議，并在董事會(huì)與公司經(jīng)理及員工之間建立起通暢的聯(lián)系渠道象通用汽車(chē)和英特爾這樣一些著名公司董事會(huì)均鼓勵(lì)不是董事的管理和專(zhuān)業(yè)人員定期參加董事會(huì)會(huì)議。董事會(huì)成員可以隨時(shí)與公司的管理部門(mén)取得聯(lián)系。在董事會(huì)與公司經(jīng)理及員工之間建立起暢通的聯(lián)系渠道，可以減少非執(zhí)行董事與執(zhí)行董事及經(jīng)理層之間的信息不對(duì)稱(chēng)，避免董事會(huì)被架空、虛置，真正發(fā)揮董事會(huì)的決策與監(jiān)督作用。董事會(huì)會(huì)議－非董事人員參加董事會(huì)會(huì)議38董事會(huì)的委員會(huì)－組成董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)薪酬委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)政策與公共關(guān)系委員會(huì)管理類(lèi)委員會(huì)可以自行設(shè)立或解散提名委員會(huì)從公司治理結(jié)構(gòu)角度，設(shè)立執(zhí)行、審計(jì)、薪酬和提名委員會(huì)39董事會(huì)的委員會(huì)－審計(jì)委員會(huì)職責(zé)：評(píng)價(jià)和監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)報(bào)告流程和內(nèi)部控制詢(xún)問(wèn)管理層有關(guān)財(cái)務(wù)的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，評(píng)價(jià)他們采用的風(fēng)險(xiǎn)最小化策略考察公司財(cái)務(wù)審計(jì)人員任命、接替、辭職、解聘情況主席：非執(zhí)行董事委員：非執(zhí)行董事委員：非執(zhí)行董事40董事會(huì)的委員會(huì)－薪酬委員會(huì)職責(zé)：研究制定執(zhí)行董事和高級(jí)管理層的薪酬政策監(jiān)督董事和高級(jí)管理層薪酬政策的執(zhí)行制定董事和高級(jí)管理層解聘補(bǔ)償政策主席：獨(dú)立董事、財(cái)務(wù)或經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家委員：非執(zhí)行董事委員：獨(dú)立董事41董事會(huì)的委員會(huì)－提名委員會(huì)職責(zé)：建立董事提名過(guò)程程序提交董事會(huì)的規(guī)模、構(gòu)成方案向董事會(huì)推薦候選董事和高級(jí)管理人員制定董事和高級(jí)管理人員考核標(biāo)準(zhǔn)主席：首席獨(dú)立董事委員：非執(zhí)行董事委員：非執(zhí)行董事42董事會(huì)的委員會(huì)－戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)職責(zé)：制定公司戰(zhàn)略目標(biāo)和決策，監(jiān)督戰(zhàn)略決策的實(shí)施確定公司重大經(jīng)營(yíng)和投資項(xiàng)目的范圍，并負(fù)責(zé)審核確定公司融資決策對(duì)公司戰(zhàn)略、投資融資及主要業(yè)務(wù)流程進(jìn)行審查和風(fēng)險(xiǎn)控制主席：董事長(zhǎng)或獨(dú)立董事（行業(yè)專(zhuān)家）委員：執(zhí)行董事

委員：非執(zhí)行董事43美國(guó)加州公職人員退休基金組織（CalPERS）認(rèn)為應(yīng)由獨(dú)立董事向董事長(zhǎng)推薦各委員會(huì)成員的組成及主席的候選人。通用汽車(chē)公司的委派程序是：董事事務(wù)委員會(huì)負(fù)責(zé)在征求CEO意見(jiàn)并考慮到董事個(gè)人要求的基礎(chǔ)上，安排各個(gè)委員會(huì)成員的工作。Intel公司的程序是在咨詢(xún)董事會(huì)主席并考慮單個(gè)董事的意愿之后，董事會(huì)負(fù)責(zé)把董事會(huì)成員指派到各個(gè)委員會(huì)。

董事會(huì)的委員會(huì)－委員會(huì)成員的委派和輪換44董事會(huì)的委員會(huì)－委員會(huì)會(huì)議知名公司的做法美國(guó)通用汽車(chē)公司是由委員會(huì)主席在征詢(xún)委員會(huì)各成員意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，決定委員會(huì)會(huì)議召開(kāi)的次數(shù)和每次會(huì)議的時(shí)間。美國(guó)英特爾公司的做法是，通過(guò)與公司秘書(shū)處、各委員會(huì)主席以及高層管理人員的充分討論，董事會(huì)主席決定各委員會(huì)會(huì)議的次數(shù)及會(huì)議時(shí)間，并制定出會(huì)議議程。45董事會(huì)的績(jī)效評(píng)價(jià)－董事會(huì)評(píng)價(jià)董事會(huì)的規(guī)模和構(gòu)成董事持股的情況信息的提供及處理團(tuán)隊(duì)工作董事的培養(yǎng)和職業(yè)發(fā)展董事個(gè)人的貢獻(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)能力評(píng)價(jià)內(nèi)容董事會(huì)要定期對(duì)自身及各委員會(huì)的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)46董事會(huì)的績(jī)效評(píng)價(jià)－CEO評(píng)價(jià)誠(chéng)實(shí)正直視野與董事會(huì)的關(guān)系實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)目標(biāo)的能力領(lǐng)導(dǎo)與利益相關(guān)者的關(guān)系與股東的關(guān)系評(píng)價(jià)內(nèi)容董事會(huì)要定期對(duì)CEO的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)47董事的酬金與補(bǔ)償董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)提出報(bào)酬方案，經(jīng)股東會(huì)審議通過(guò)報(bào)酬決定的考慮因素：行業(yè)狀況、公司盈利水平、董事個(gè)人能力董事報(bào)酬的基本構(gòu)成：年度的董事費(fèi)、實(shí)際發(fā)生的車(chē)馬費(fèi)和會(huì)議費(fèi)董事報(bào)酬的基本原則：內(nèi)部董事和外部董事區(qū)別對(duì)待，盡可能提高董事報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)度董事失去職位的補(bǔ)償基本由股東會(huì)授權(quán)給董事會(huì)決定董事報(bào)酬已經(jīng)成為公司治理中的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，詳細(xì)披露報(bào)酬內(nèi)容和報(bào)酬原則公開(kāi)成為基本準(zhǔn)則48董事會(huì)－管理層的持續(xù)發(fā)展董事會(huì)要從公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展角度，擬定并監(jiān)督執(zhí)行公司管理層的繼任計(jì)劃，推動(dòng)管理人員的發(fā)展保障管理層的連續(xù)性（特別是CEO的繼任工作）是董事會(huì)的重要職責(zé)。董事會(huì)應(yīng)確保公司有一個(gè)能支持公司發(fā)展目標(biāo)的正式組織和人力資源發(fā)展計(jì)劃。CEO應(yīng)每年向董事會(huì)提交一份關(guān)于公司今后發(fā)展計(jì)劃的報(bào)告。同時(shí)，CEO應(yīng)每年向董事會(huì)提交一份關(guān)于公司管理部門(mén)發(fā)展規(guī)劃和繼任計(jì)劃的報(bào)告。49董事會(huì)-董事會(huì)秘書(shū)董事會(huì)秘書(shū)為公司的高級(jí)管理人員董事會(huì)秘書(shū)的任免程序董事會(huì)秘書(shū)的職責(zé)

《公司法》第一百二十四條：上市公司設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)，負(fù)責(zé)公司股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的籌備、文件保管以及公司股權(quán)管理，辦理信息披露事務(wù)等事宜。50今日的議題什么是現(xiàn)代企業(yè)制度，和公司治理問(wèn)題的由來(lái)公司制企業(yè)的類(lèi)型和發(fā)展階段：各自的治理難點(diǎn)公司治理的系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)與機(jī)制：最佳做法的引入和最佳治理機(jī)制的設(shè)計(jì)改進(jìn)中國(guó)公司治理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)：關(guān)聯(lián)交易、信息披露和母子公司關(guān)系的治理51一個(gè)圓圈、一個(gè)人和一個(gè)三角：

有了合格董事之后，還要解決CEO的問(wèn)題董事會(huì)是

一個(gè)高層

管理團(tuán)隊(duì)以CEO為首的一個(gè)行政和命令體系CEO美國(guó)公司為什么會(huì)有CEO，就象中國(guó)為什么會(huì)有皇帝一樣。CEO就是公司作為一個(gè)金字塔型的組織，處在塔尖地位的“一把手”公司三角形之上有一個(gè)圓圈，就是董事會(huì)。有時(shí)可能只有CEO一個(gè)人是董事，有時(shí)CEO可能還不是董事。選聘、考核和激勵(lì)CEO是董事