多元組合投資理財之路

多元組合投資理財之路

2007年,股市、房市的紅火讓投資理財成為百姓日常議論最多的話題,黨的十七大也明確提出了要創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入。面對眾多的投資渠道和層出不窮的理財產(chǎn)品,普通投資者心里或許存在著許多的困惑和問題,這里要談的是有關(guān)金融投資理財方面的對策,因為它是與百姓聯(lián)系最直接、接觸最廣泛并且操作起來最方便的理財方式。

一、調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu),增加利息收入

在過去的一年中,人民銀行已經(jīng)先后6次進行了加息,特別是第6次加息,明顯帶有調(diào)整存款結(jié)構(gòu)的意圖,此次加息的一個顯著特點就是活期存款利率不僅沒有提高,反而下降了個百分點。此外,短期存款利率上漲幅度較大,而中長期存款收益變動較小,3個月定期存款利率由%升至%,上調(diào)了個百分點,6個月期存款利率由%升至%,上調(diào)了個百分點,而5年定期存款利率上漲僅為%。對此,專家提出建議,在第6次加息后,要盡量減少活期存款的比重,相應(yīng)增加短期存款的比例,這樣既能享受定期存款的利率,又能保證資金的流動性。展望銀行儲蓄業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢,隨著不斷的加息,儲蓄存款將仍然是眾多居民投資理財?shù)陌踩x。

二、調(diào)整貸款結(jié)構(gòu),減少成本支出

第6次央行加息將一年期貸款基準利率由原來的%調(diào)整至%,上調(diào)了個百分點;5年期以上貸款基準利率保持不變;其他檔次貸款基準利率相應(yīng)上調(diào)個百分點;個人住房公積金貸款利率保持不變。雖然5年期以上貸款基準利率保持不變,但由于今年央行已經(jīng)5次加息,貸款利率的累計漲幅已近10%。針對浮動利率房貸,除了中國銀行和招商銀行等少數(shù)幾家銀行外,多數(shù)銀行從第二年初開始執(zhí)行新利率,這意味著在2008年1月1日起,許多貸款購房者的加息效應(yīng)將一次性顯現(xiàn)。目前,5年期以上的最優(yōu)惠利率從去年初的%上漲到%,累計漲幅為個百分點。廣大借貸人可以根據(jù)貸款利率的調(diào)整,本著成本最小化原則,對自己的貸款期限、還貸金額做出適當?shù)恼{(diào)整,具備公積金貸款條件的借貸人,一定要改為公積金貸款,把貸款利息支出降至最低水平。

三、增加股票持有,選準個股投資

央行6次加息所帶來的最直觀的變化就是利息收益的提高。有關(guān)專家分析,連續(xù)加息將對百姓理財造成一定的影響,但和高企的CPI數(shù)據(jù)相比,當前國內(nèi)的利率水平仍然比較低,股票等風(fēng)險投資品種依舊具有較強的吸引力。許多去年才入市的新股民表示,增加的利息收益和炒股的潛在收益相比,實在沒有太多的誘惑力。以10萬元為例,一年期存款實際收益在加息之前是元,在加息之后為3933元,只比原來多賺元,考慮到現(xiàn)在的物價上漲因素,只存款不炒股根本起不到保值增值的作用。也有不少人認為,目前中國的股市已經(jīng)在高位運行,投資風(fēng)險比較大。但中國的股市相比其他國家,漲得并不是最快的,2008年股指有繼續(xù)上漲的可能,不過,專家提醒,即使在大牛市中,也要選準個股,才能獲得理想的回報。

四、增加國債投入,保證穩(wěn)定收益

剛發(fā)行不久的2007年第5期國債,3年期票面年利率為%;5年期票面年利率為%,發(fā)行利率均創(chuàng)年內(nèi)新高。央行第6次加息后,1年期存款的名義利率由%提高到%,扣除5%的利息稅后,實際利率為%;3年期和5年期定期存款的名義利率則分別上調(diào)至%和%,扣除5%的利息稅后,實際利率分別為%和%。很明顯,3年期國債利率比同期儲蓄利率高出個百分點;5年期國債利率比同期儲蓄利率高出個百分點。并且國債還有從購買之日起,在持有時間不滿半年、滿半年不滿1年、滿1年不滿2年、滿2年不滿3年等多個持有期限分檔計息的優(yōu)點,顯然這比儲蓄提前支取執(zhí)行活期利率更具有保障優(yōu)勢。由上述分析可見,投資國債可以得到比較高而且穩(wěn)定、安全的利息收益。預(yù)計在未來一段時間內(nèi),國債利率還將隨著利率整體水平的提升而創(chuàng)出新高,國債依然還會擴大規(guī)模,面向社會公眾發(fā)售,這會滿足許多希望追求低風(fēng)險,穩(wěn)收益的國債投資者的需求。

五、投資基金產(chǎn)品,創(chuàng)造資產(chǎn)增值

對于廣大投資基金的基民來說,2007年是大豐收的一年,目前已有137只股票型及偏股型基金收益翻番,華夏大盤精選、博時主題行業(yè)、中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選等6只基金收益率更是在150%以上。雖然今年很難再現(xiàn)去年的輝煌,但收益還是會高于一般性投資產(chǎn)品的。泰達荷銀首席策略分析師尹哲表示,目前市場尚處在調(diào)整階段,想在2008年再賺個翻番,是有些不太現(xiàn)實的,基金投資者應(yīng)該把自己的投資收益預(yù)期降低,30%至50%就比較合適。在北京舉行的“2008年投資策略會”上,不少基金公司投資人士提出,基金收益應(yīng)該是按通貨膨脹率的2倍計算,2008年收益10%至15%比較合理,多出來的收益是意外之喜。在基金分析師對2008年投資策略的研究中,把封閉式基金作為首推的品種,他們認為,封閉式基金因為其折價效應(yīng),依然是市場上較為安全的一個投資品種,而且封閉式基金還有分紅的預(yù)期,可以說進攻和防守兩皆宜。很顯然,不管業(yè)內(nèi)人士,還是研究人員,都認為投資基金將帶來不錯的收益。所以,2008年,廣大百姓還要抓住機遇,不失時機地做好基金的投資抉擇。

六、選好理財產(chǎn)品,實現(xiàn)預(yù)期收入

隨著現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展,金融理財產(chǎn)品也越來越多,僅2007年12月份,各商業(yè)銀行推出的理財新品種就多達40余種。投資金融理財產(chǎn)品與儲蓄相比,在流動性、收益性、交易方式、產(chǎn)品類型等方面都有一定的區(qū)別,它更加側(cè)重于投資的功能。相對來說,儲蓄存款的利息收益是確定的,存款到期時銀行按照中國人民銀行公布利率計息,并代扣代繳利息稅。理財產(chǎn)品的收益率是不確定的,在購買這些產(chǎn)品時看到的收益率只是預(yù)期收益率,最終實現(xiàn)的收益要看理財期間實際達到的結(jié)果而定,當然存在著一定的風(fēng)險性。每個銀行的理財產(chǎn)品都由其自行定價,哪怕是期限、結(jié)構(gòu)等完全相同的產(chǎn)品,在收益率上也有可能不同,因此,投資者在進行選擇時要貨比三家,心中有數(shù)。根據(jù)2007年各商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品的收益情況來看,基本都達到了預(yù)期收益,而且有許多理財產(chǎn)品都已經(jīng)大大高出原來的計劃水平,這無疑給今后廣大百姓繼續(xù)投資金融理財產(chǎn)品增添了希望。

七、購買企業(yè)債券,享受共贏利益

最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,隨著債市發(fā)展的提速,2007年以企業(yè)為主體的發(fā)行人通過發(fā)行各類債券實現(xiàn)的直接融資規(guī)模比上年增長了近4成。到目前為止,包括企業(yè)債、公司債等在內(nèi)的債券發(fā)行總量已達億元,甚至超過了全年股權(quán)融資的總規(guī)模。申銀萬國證券發(fā)布的投資報告認為,2008年企業(yè)債和公司債的發(fā)行總規(guī)模還將再度躍升,這給百姓投資此類債券提供了良機。從企業(yè)債的收益看,要遠遠超過一般儲蓄收益。前不久發(fā)行的63億元的上海汽車可分離轉(zhuǎn)債的收益率在%至%之間,收益率中軸為%。由此可見,高收益、高回報和具有良好信譽保證的企業(yè)債券在新的一年里會吸引更多投資者的眼球。

八、搞好多元組合,保障綜合收益

由于個人財產(chǎn)性收入的日益增加,人們不再滿足于單一的投資形式。俗話說:雞蛋不要放在一個籃子里。這雖然是指多渠道投資的安全性,但由于家庭資本積累需要一定的時間和過程,投資理財也存在機遇方面的不確定性,這些都要求人們在投資的內(nèi)容、品種、方式上要有一定的多元化選擇,而且一些理財產(chǎn)品本身也是組合型或套餐型的,這還要求投資者既要搞懂所買產(chǎn)品都包括哪些具