優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理和影響分析

./完美WORD格式優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理與影響分析姓名：莊嚴(yán)院系：管理學(xué)院專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)碩士?jī)?yōu)先股的會(huì)計(jì)處理與影響分析摘要20XX11月30日國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》,并于20XX3月17日發(fā)布了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》作為配套措施。由此,優(yōu)先股的制度建設(shè)全面展開。本文希望通過借鑒西方企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的經(jīng)驗(yàn),為我國企業(yè)的優(yōu)先股試驗(yàn)提出獨(dú)到的見解。關(guān)鍵詞：優(yōu)先股金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)會(huì)計(jì)計(jì)量目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、政策背景1二、優(yōu)先股的定義與類別1三、優(yōu)先股的確認(rèn)難題2四、優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理4〔一優(yōu)先股確認(rèn)為金融負(fù)債4〔二優(yōu)先股確認(rèn)為權(quán)益工具4〔三優(yōu)先股確認(rèn)為混合金融工具4五、優(yōu)先股在財(cái)務(wù)管理上的優(yōu)勢(shì)5〔一保持普通股股東控股權(quán)。5〔二債務(wù)約束作用。5〔三杠桿效應(yīng)。5〔四提供新的穩(wěn)定資金來源。5六、參考文獻(xiàn)6..一、政策背景西方國家企業(yè)〔以下簡(jiǎn)稱"企業(yè)"發(fā)行優(yōu)先股的歷史由來已久,優(yōu)先股作為普通股的補(bǔ)充,不但為投資者提供了一種比股票風(fēng)險(xiǎn)低、比債券收益高的折衷投資方式,也為公司提供了新的融資渠道。然而,在20XX之前,我國法律禁止股份有限公司發(fā)行優(yōu)先股,融資渠道的缺乏在一定程度上限制了企業(yè)擴(kuò)張的步伐；進(jìn)入20XX,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)為下行,企業(yè)融資難題持續(xù)惡化,威脅到了國民經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。為此,國務(wù)院于20XX11月30日發(fā)布了《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》,并于20XX3月17日發(fā)布了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》作為配套措施。作為回應(yīng),證監(jiān)會(huì)于20XX3月21日發(fā)布了《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》,并于4月18日與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本的指導(dǎo)意見》,進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行的優(yōu)先股試點(diǎn)工作。由此,優(yōu)先股的制度建設(shè)全面展開。本文希望通過借鑒西方企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的經(jīng)驗(yàn),為我國企業(yè)的優(yōu)先股試驗(yàn)提供借鑒。二、優(yōu)先股的定義與類別優(yōu)先股是一種具有某些優(yōu)先權(quán)與特征的股票,這些優(yōu)先權(quán)和特征不被普通股所擁有。西方國家企業(yè)發(fā)行的優(yōu)先股最經(jīng)常具有以下特征：①優(yōu)先獲得股利；②企業(yè)清算時(shí)優(yōu)先獲得剩余資產(chǎn)；③可轉(zhuǎn)換為普通股；④可被發(fā)行方召回；⑤沒有表決權(quán)。除此之外,優(yōu)先股的特征大多是限制性和排斥性的,例如不可累積、不可參與和不可贖回。企業(yè)發(fā)行的優(yōu)先股通常具有面值,股利以面值百分比的形式表示。例如,股利為面值8%的優(yōu)先股被稱為"8%優(yōu)先股",一份面值為100元的8%優(yōu)先股每年可獲得8元的股利。在少數(shù)情況先,優(yōu)先股不具有面值,企業(yè)就以每股股利為優(yōu)先股命名,一份年股利為7元的優(yōu)先股就被稱為"7元優(yōu)先股"。這些優(yōu)先股往往不能保證每年定期分紅。企業(yè)可以在不違反所在國公司法的前提下,按照自身的意圖,將各種優(yōu)先權(quán)與限制權(quán)相結(jié)合,形成風(fēng)格各異的優(yōu)先股。具體而言,優(yōu)先股具有以下類別：①累積優(yōu)先股：一旦企業(yè)在某年無法支付股利,在以后年度中,股東可要求企業(yè)在未補(bǔ)償未發(fā)放股利之前,禁止向普通股股東發(fā)放股利；②參與性優(yōu)先股：股東不僅可獲得優(yōu)先股股利,還可按比例參與普通股股東的利潤(rùn)分配；③可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股：股東可根據(jù)自身意愿,按既定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股；④可召回優(yōu)先股：企業(yè)可在未來特定日期按自身意愿回購發(fā)行在外的優(yōu)先股；⑤可贖回優(yōu)先股：優(yōu)先股具有強(qiáng)制贖回期,或者企業(yè)無法控制優(yōu)先股的贖回。三、優(yōu)先股的確認(rèn)難題優(yōu)先股是一項(xiàng)金融負(fù)債？還是一項(xiàng)權(quán)益工具？這個(gè)問題需要會(huì)計(jì)人員運(yùn)用職業(yè)判斷能力,分析不同種類優(yōu)先股的實(shí)質(zhì)。我國對(duì)金融負(fù)債和權(quán)益工具的界定照搬自國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〔IAS第32號(hào)第11段,根據(jù)該準(zhǔn)則的描述：金融負(fù)債,是指企業(yè)符合下列條件之一的負(fù)債：〔a一項(xiàng)合同義務(wù)：〔i向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn),或者〔ii在潛在不利條件下,與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；〔b一項(xiàng)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同：〔i該合同是非衍生工具合同,企業(yè)根據(jù)該合同將交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具,或者〔ii該合同是衍生工具合同,但以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的衍生工具合同除外。權(quán)益工具是是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中剩余權(quán)益的合同。它同時(shí)滿足下列條件的,〔a一項(xiàng)金融工具：〔i不須交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他方,或者〔ii不須潛在不利條件下與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；〔b一項(xiàng)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的金融工具：〔i該金融工具是非衍生工具,交付的自身權(quán)益工具不可變,或者〔ii該金融工具是衍生工具,企業(yè)只能通過以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)結(jié)算該金融工具。顯然,上述原則遵循了實(shí)質(zhì)重于形式的原則,正如IAS32第18段指出："金融工具的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而不是法律形式?jīng)Q定了它在所有者資產(chǎn)負(fù)債表上的歸類"。然而,這些原則操作性不強(qiáng),還不足以確定每一種可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的歸類。因此,我們還需要具體問題具體分析：①優(yōu)先股不附帶任何權(quán)利或義務(wù),發(fā)行方不能自主決定股利的支付,那么優(yōu)先股應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債,因?yàn)檫@是一項(xiàng)向其他方交付現(xiàn)金的合同義務(wù)；②優(yōu)先股不附帶任何權(quán)利或義務(wù),發(fā)行方能自主決定股利的支付,那么優(yōu)先股應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具,因?yàn)檫@是一項(xiàng)不須交付現(xiàn)金給其他方的金融工具；③優(yōu)先股附帶召回權(quán),發(fā)行方不能自主決定股利的支付,那么優(yōu)先股應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債,因?yàn)檫@是一項(xiàng)向其他方交付現(xiàn)金的合同義務(wù)；④優(yōu)先股附帶召回權(quán),發(fā)行方能自主決定股利的支付,該優(yōu)先股為附有發(fā)行主體權(quán)益的看漲期權(quán)的負(fù)債,因?yàn)楫?dāng)代表發(fā)行主體自身權(quán)益的股份價(jià)值升高時(shí),選擇召回權(quán)益對(duì)發(fā)行主體有益；⑤優(yōu)先股附帶贖回權(quán)或強(qiáng)制贖回期,發(fā)行方不能自主決定股利的支付,那么優(yōu)先股應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債,因?yàn)檫@是一項(xiàng)向其他方交付現(xiàn)金的合同義務(wù)；⑥優(yōu)先股附帶贖回權(quán)或強(qiáng)制贖回期,發(fā)行方能自主決定股利的支付,那么優(yōu)先股是附有發(fā)行主體權(quán)益看跌期權(quán)的負(fù)債,因?yàn)楫?dāng)代表發(fā)行主體自身權(quán)益的股份價(jià)值降低時(shí),選擇贖回權(quán)益對(duì)優(yōu)先股持有者有益；⑦優(yōu)先股附帶發(fā)行方轉(zhuǎn)換權(quán)或強(qiáng)制轉(zhuǎn)換條款,發(fā)行方不能自主決定股利的支付,那么優(yōu)先股應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債,因?yàn)檫@是一項(xiàng)向其他方交付其他金融資產(chǎn)和現(xiàn)金的合同義務(wù)；⑧優(yōu)先股附帶發(fā)行方轉(zhuǎn)換權(quán)或強(qiáng)制轉(zhuǎn)換條款,發(fā)行方能自主決定股利的支付,那么優(yōu)先股應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債,因?yàn)楫?dāng)代表發(fā)行主體自身權(quán)益的股份價(jià)值升高時(shí),選擇召回權(quán)益對(duì)發(fā)行主體有益。通過以上列舉,我們可以發(fā)現(xiàn),決定優(yōu)先股歸類的主要特征是召回權(quán)、贖回權(quán)、轉(zhuǎn)換權(quán)和股利支付權(quán)。因?yàn)閺谋举|(zhì)上,這四個(gè)權(quán)利涉及到了金融負(fù)債或權(quán)益工具的定義,從而影響到了優(yōu)先股的歸類。四、優(yōu)先股的會(huì)計(jì)處理〔一優(yōu)先股確認(rèn)為金融負(fù)債優(yōu)先股確認(rèn)為債務(wù)工具并以攤余成本計(jì)量的,應(yīng)按實(shí)際收到的金額,借記"銀行存款"科目,按債務(wù)工具的面值,貸記"應(yīng)付債券——優(yōu)先股〔面值"科目,按其差額,貸記或借記"應(yīng)付債券——優(yōu)先股〔利息調(diào)整"科目。在優(yōu)先股存續(xù)期間,計(jì)提股利并對(duì)賬面的"利息調(diào)整"明細(xì)科目進(jìn)行調(diào)整等的會(huì)計(jì)處理,按照金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則中有關(guān)金融負(fù)債按攤余成本后續(xù)計(jì)量的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理?！捕?yōu)先股確認(rèn)為權(quán)益工具優(yōu)先股確認(rèn)為權(quán)益工具的,應(yīng)按實(shí)際收到的金額,借記"銀行存款"科目,貸記"其他權(quán)益工具——優(yōu)先股"科目。分類為權(quán)益工具的優(yōu)先股,在存續(xù)期間分派股利〔含分類為權(quán)益工具的工具所產(chǎn)生的利息,下同的,作為利潤(rùn)分配處理。發(fā)行方應(yīng)根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的股利分配方案,按應(yīng)分配給金融工具持有者的股利金額,借記"利潤(rùn)分配——應(yīng)付優(yōu)先股股利"科目,貸記"應(yīng)付股利——優(yōu)先股股利"科目；在實(shí)際發(fā)放股利時(shí),借記"應(yīng)付股利——優(yōu)先股股利"科目,貸記"銀行存款"科目?！踩齼?yōu)先股確認(rèn)為混合金融工具優(yōu)先股確認(rèn)為混合金融工具的,應(yīng)按實(shí)際收到的金額,借記"銀行存款"或科目,按金融工具的面值,貸記"應(yīng)付債券——優(yōu)先股〔面值等"科目,按負(fù)債成分的公允價(jià)值與金融工具面值之間的差額,借記或貸記"應(yīng)付債券——優(yōu)先股〔利息調(diào)整"科目,按實(shí)際收到的金額扣除負(fù)債成分的公允價(jià)值后的金額,貸記"其他權(quán)益工具——優(yōu)先股"科目。發(fā)行復(fù)合金融工具發(fā)生的交易費(fèi)用,應(yīng)當(dāng)在負(fù)債成分和權(quán)益成分之間按照各自占總發(fā)行價(jià)款的比例進(jìn)行分?jǐn)?。與多項(xiàng)交易相關(guān)的共同交易費(fèi)用,應(yīng)當(dāng)在合理的基礎(chǔ)上,采用與其他類似交易一致的方法,在各項(xiàng)交易之間進(jìn)行分?jǐn)偂?shí)際上,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)優(yōu)先股的科目名稱沒有明確的限制,因而有些時(shí)候,"Shares——PreferenceShares"會(huì)列報(bào)在負(fù)債部分,引起報(bào)表使用者的誤解。因此,我覺得中國有必要統(tǒng)一規(guī)范優(yōu)先股的科目名稱。五、優(yōu)先股在財(cái)務(wù)管理上的優(yōu)勢(shì)〔一保持普通股股東控股權(quán)。如果企業(yè)通過發(fā)行普通股融資,那么企業(yè)的總股本將升高,而原有股東的持股數(shù)保持不變,其持股比例勢(shì)必受到稀釋。近年來,因戰(zhàn)略投資者選擇不慎而導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)拱手相讓的例子不勝枚舉,雷士照明創(chuàng)始人吳長(zhǎng)江被企業(yè)掃地出門就是其中之一。為此,企業(yè)只能在保持增發(fā)股數(shù)不變的前提下盡可能提高股價(jià),這種增資手段效果有限。優(yōu)先股的出現(xiàn)很好地解決了這個(gè)問題：由于優(yōu)先股一般不具有表決權(quán)或者表決權(quán)受限,原股東的表決權(quán)不會(huì)因此稀釋,大股東不必?fù)?dān)心企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的問題?！捕鶆?wù)約束作用。普通股沒有發(fā)放股利的壓力,財(cái)務(wù)人員可以隨意地利用自由現(xiàn)金流而不考慮現(xiàn)金流后果,因而約束力較弱。而優(yōu)先股與負(fù)債類似,要求企業(yè)定期的現(xiàn)金支出,財(cái)務(wù)人員隨意花費(fèi)自由現(xiàn)金流會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金短缺,從而不得不拖欠股利,最終導(dǎo)致公司清算和破產(chǎn)。這種剛性的約束可以有限地減少上市公司的第一類代理問題,促進(jìn)公司提高業(yè)績(jī)和治理水平?！踩軛U效應(yīng)。在發(fā)行普通股再融資的情形下,所有股東的收益上升幅度是與企業(yè)的收益上升幅度一致的；但是在優(yōu)先股融資的情形下,由于優(yōu)先股股東的股息率通常是固定的,這就使得在企業(yè)收益大幅度上升時(shí),普通股股東的收益將超過企業(yè)收益的上漲幅度。因此,通過優(yōu)先股融資可以使企業(yè)獲得類似于債權(quán)融資一樣的杠桿效應(yīng),在凈資產(chǎn)回報(bào)率〔ROE等指標(biāo)上表現(xiàn)出眾?！菜奶峁┬碌姆€(wěn)定資金來源。西方國家企業(yè)的優(yōu)先股大多數(shù)是不可贖回的,這一特點(diǎn)與普通股類似。然而,普通股風(fēng)險(xiǎn)較大,在股價(jià)長(zhǎng)期下跌之時(shí)融資功能會(huì)嚴(yán)重受損。優(yōu)先股擁有股利分配優(yōu)先權(quán)和剩余權(quán)益分配優(yōu)先權(quán),能夠提供比較穩(wěn)定的投資回報(bào),因而其市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)區(qū)間有限。所以,優(yōu)先股能夠吸引那些不愿意承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn),也不需要行使表決權(quán),但卻希望獲得穩(wěn)定收益的投資者；反過來,企業(yè)也獲得了新的穩(wěn)定資金來源。六、參考文獻(xiàn)財(cái)政部.<2014>.金融負(fù)債與權(quán)益工