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|證券研究報(bào)告|—中國能建(601868.SH)更新報(bào)告?zhèn)€股評級:買入(上調(diào))2023.6.20耿鵬智(分析師)S0740522080006gengpz@12目錄12目錄3456風(fēng)險提示公司簡介:全球能源電力建設(shè)龍頭,全產(chǎn)業(yè)鏈布局?能源基建央企,全產(chǎn)業(yè)鏈布局?業(yè)績快增,費(fèi)用管控良好?“十四五”規(guī)劃目標(biāo)明確,五年再造一個新能建?體系優(yōu)勢:依托電規(guī)總院+中電工程+14省院,項(xiàng)目“近水樓臺”?技術(shù)優(yōu)勢:新能源工程實(shí)力“一騎絕塵”立足當(dāng)下:國內(nèi)風(fēng)光新能、火電EPC持續(xù)成長,海外“一帶勁?3.1國內(nèi):清潔能源運(yùn)營業(yè)務(wù)高彈性,助力公司價值重估?3.2國內(nèi):風(fēng)光新能、火電高景氣度持續(xù),EPC業(yè)務(wù)有望受益?3.4定增賦予新動能,多領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)蹄疾步穩(wěn)?4.1戰(zhàn)略合作、項(xiàng)目建設(shè)齊發(fā)力,氫能業(yè)務(wù)一馬當(dāng)先?4.2發(fā)力儲能投資,壓縮空氣儲能/抽水蓄能/電化學(xué)儲能多點(diǎn)開花盈利預(yù)期與投資建議2五”規(guī)劃展望星辰大海計(jì)其他業(yè)務(wù)營收占比分別77.7%/8.6%/7.1%/4.5%/2.1%。智慧能源0.1億元,同比增長83.9%。?財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化:2018-2022年,公司營收由2240億元增至3664億元,CAGR+13.1%,歸母凈利潤由47.03億元增至78.09億元,CAGR+13.5%;Q,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.31億元,同比高增17.8%。術(shù)優(yōu)勢兼?zhèn)?,新能源?shí)力突出GW;中電力規(guī)劃研究和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定,引領(lǐng)能源電力行業(yè)發(fā)展。海上風(fēng)電:技術(shù)水平市場領(lǐng)先。公司廣東院參建的海上風(fēng)電項(xiàng)目中,已投產(chǎn)裝機(jī)規(guī)模達(dá)4GW。2023年6月,中國能建廣東院勘察設(shè)計(jì)的明陽陽江青洲四海上風(fēng)電場項(xiàng)目完成國內(nèi)首臺12兆瓦海上風(fēng)電機(jī)組安裝作業(yè)。、火電EPC持續(xù)成長,海外“一帶一路”需求強(qiáng)勁、公司國際化可期?短期驅(qū)動1:國內(nèi)新能源裝機(jī)加碼,2022年,公司新增并網(wǎng)風(fēng)光新能源控股裝機(jī)容量2.39GW,累計(jì)獲得開發(fā)指標(biāo)超30GW。我們預(yù)計(jì)公司2025年?短期驅(qū)動2:國內(nèi)火電核準(zhǔn)提速、風(fēng)光發(fā)電建設(shè)空間廣闊,公司有望受益。23Q1,國內(nèi)火電核準(zhǔn)裝機(jī)量達(dá)到18.3GW,同比增長112.8%。業(yè)務(wù)端看:2022年,公司新能源工程新簽高增83.9%,傳統(tǒng)能源新簽高增+23.9%;23Q1,傳統(tǒng)能源業(yè)務(wù)新簽/營收分別111/290億元,同比高增0%/18.0%。3?短期驅(qū)動3:“一帶一路”沿線國家能源電力建設(shè)需求強(qiáng)勁,公司海外業(yè)務(wù)穩(wěn)步提升。業(yè)務(wù)端看,2020-2022年,公司海外業(yè)務(wù)營收分別321.5/462.5/467.8億元,CAGR+10.3%,營收占比分別11.9%/14.4%/12.8%;2022年,海外業(yè)務(wù)新簽合同額2397.9億元,yoy+10.4%。市場經(jīng)營看,2023年6月13日,中國能建黨委書記、董事長宋海良在塔什干拜訪烏茲別克斯坦總理,雙方就大力深化烏茲別克斯坦電網(wǎng)規(guī)劃、電力系統(tǒng)升級改造、新能源、儲能、城市更新、綜合交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資建設(shè)廣泛合作達(dá)成共識;6月18日,在利雅得拜會沙特能源部部長,提出在新能源咨詢規(guī)劃、制氫、制氨、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、國際產(chǎn)能合作等領(lǐng)域打造國際合作標(biāo)桿項(xiàng)目,賦能沙特能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。?短期驅(qū)動4:公司擬增發(fā)不超150億元,募投金額用于用于光伏、壓縮空氣儲能、風(fēng)電等多項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。、前瞻布局氫能儲能,落地開花、未來可期?長期驅(qū)動1:公司旗下設(shè)備公司制氫電解槽產(chǎn)能達(dá)1GW,投資在建三個綠氫一體化基地項(xiàng)目,全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢凸顯。當(dāng)前在建三個綠氫一體化基地資額超?長期驅(qū)動2:1)壓縮空氣儲能:2022年,全國已投運(yùn)新型儲能項(xiàng)目裝機(jī)達(dá)8.7GW,同比增長超110%。公司已成立新型儲能子公司、與寧德時代達(dá)成合作、設(shè)立壓縮空氣儲能技術(shù)裝備研究院;截至2022年,公司已完成50余座壓縮空氣儲能電站選點(diǎn)布局,計(jì)劃首批全國布局100座;公司程領(lǐng)域施工市占率超50%,累計(jì)建設(shè)抽蓄電站36GW。2022年,公司獲得湖北蘄春等4個國家“十四五”規(guī)劃項(xiàng)目投資開發(fā)權(quán),總裝機(jī)容量7.9GW。5、投資建議:預(yù)計(jì)2023-2025年,公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤92.76(前值92.53)、109.92(前值126.57)、131.90(前值126.57)億元,同比增長18.78%、18.50%、19.99%。整體估值法下:2023年6月19日,可比公司2023-2025年P(guān)E加權(quán)均值分別11.5倍、9.6倍、8.2倍,當(dāng)前行業(yè)PB均值1.33倍,公司收盤價對應(yīng)2023-2025年P(guān)E為10.5倍、9.0倍、7.3倍,PB為1.06倍,低于行業(yè)均值;分部估值法下,公司2023年業(yè)績對應(yīng)合理估值1310億4455帶一路”帶一路”元短期驅(qū)動營業(yè)務(wù)業(yè)績亮眼,有望推動價值重估?2022年,公司新增并網(wǎng)風(fēng)光新能源控股裝機(jī)容量2.39GW?2022年,新能源及綜合智慧能源運(yùn)營實(shí)現(xiàn)收入23.41億?規(guī)劃2025年控股新能源裝機(jī)20GW火電維持高景氣度?23Q2,國內(nèi)火電核準(zhǔn)裝機(jī)量達(dá)30.1GW,YOY+84.7%?預(yù)計(jì)2030年中國光伏新增并網(wǎng)裝機(jī)并網(wǎng)容量將達(dá)120GW公司:火電領(lǐng)域行業(yè)龍頭,新能源建設(shè)蹄疾步穩(wěn)?中電工程旗下6家區(qū)域電網(wǎng)火電設(shè)計(jì)院+14家省級電力設(shè)計(jì)院,完成全國80%的火電勘測設(shè)計(jì),2022年,傳統(tǒng)能源新簽2493億元,YOY+23.9%;23Q1,傳統(tǒng)能源業(yè)務(wù)新290億元,YOY+97.0%/18.0%?2022年,新能源工程建設(shè)業(yè)務(wù)新簽合同額YOY+83.9%?2021年,東盟、南亞、非洲、拉美地區(qū)人均年耗電量均沙特等國家綠色轉(zhuǎn)型需求釋放公司:構(gòu)建“一體兩翼”體系、深度參與“一帶一路”建設(shè)?構(gòu)建“一體兩翼”海外優(yōu)先發(fā)展體系,20-22年,公司海外業(yè)務(wù)營收CAGR+10.3%;22年,海外營收/新簽占比分別12.7%/22.9%;23年6月,董事長相繼出訪烏茲別克斯坦、沙特,洽談綠氫、綠氨、電網(wǎng)等領(lǐng)域合作?募投金額用于公司源網(wǎng)荷儲一體化、多能互補(bǔ)、光熱光伏、空氣壓縮儲能等多領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)和補(bǔ)充流動資金?根據(jù)中國氫能聯(lián)盟,我國氫氣年需求量將達(dá)到3715?據(jù)RMI與中國氫能聯(lián)盟研究院,2030年我國綠氫總需公公司:氫電解槽、綠氫投資建設(shè)雙向發(fā)力,全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)?旗下設(shè)備公司電解槽產(chǎn)能達(dá)1GW?目前在建三個綠氫一體化基地項(xiàng)目,總投資額超420?22Q1-3,氫能項(xiàng)目新簽合同額26.69億元,占比1%縮公司:截至2022年,公司已完成50余座壓縮空氣儲能電站選點(diǎn)布局,計(jì)劃首批全國布局100座;公司已開工的壓縮空氣儲能項(xiàng)目包括湖北應(yīng)城300MW級/山東泰安350MW縮能公司:加強(qiáng)重大產(chǎn)業(yè)示范項(xiàng)目。投資建設(shè)張掖市甘州/西北地區(qū)首個電化學(xué)儲能生產(chǎn)項(xiàng)目,年產(chǎn)能2GWh;已建成廣西崇左儲能PACK產(chǎn)線(一期能公司:抽水蓄能開發(fā)建設(shè)提速。在大型水電工程領(lǐng)域施工市場份額超50%,抽水蓄能電站累計(jì)建設(shè)36GW;2022年獲湖北蘄春等4個國家“十四五”CCONTENT1CCONTENT1能源電力建設(shè)1.1能源基建央企,全產(chǎn)業(yè)鏈布局1.2業(yè)績快增,費(fèi)用管控良好1.3“十四五”規(guī)劃目標(biāo)明確,五年再造一個新能建62021201420152017201820192020能源基建央企,全產(chǎn)業(yè)鏈布局2021201420152017201820192020公公司概況:能源一體化方案解決商,全球水電施工、電力工程咨詢領(lǐng)域龍頭企業(yè)?中國能源建設(shè)股份有限公司(簡稱“中國能建”)成立于2014年12月,分別于2015年12月、2021年9月完成H股、A股上市。?母公司:中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司成立于2011年,系我國電網(wǎng)主輔業(yè)分離改革背景下,由葛洲壩集團(tuán)、中國電力工程顧問集團(tuán)兩大央企戰(zhàn)略重組而成。?公司定位:為中國乃至全球能源電力、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)提供整體解決方案、全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的綜合性特大型集團(tuán)公司。?主業(yè)范圍:涵蓋能源電力、基礎(chǔ)設(shè)施全領(lǐng)域(水利水務(wù)、鐵路公路、港航、市政、城軌、生態(tài)環(huán)保和房屋建筑等)。?業(yè)務(wù)分布:境外140多個國家/地區(qū)。2022年,境外業(yè)務(wù)營收占比12.8%,2022年,國際業(yè)務(wù)新簽占比22.9%。?實(shí)力排名:2022年,ENR全球工程設(shè)計(jì)公司150強(qiáng)/國際工程設(shè)計(jì)公司225強(qiáng)/國際承包商250強(qiáng)中位居前列。力工程顧問集團(tuán)公司和國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司所屬15個省(市、區(qū))的電力勘測設(shè)計(jì)、工程建設(shè)和裝備制造企業(yè)組成特大型能源建設(shè)集團(tuán)。中國能建集團(tuán)將其持有的中國能建部分內(nèi)資國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至國新控股和誠通金公司附屬公司參建的20項(xiàng)工程榮獲國家優(yōu)質(zhì)工程獎公司附屬公司參建的20項(xiàng)工程榮獲國家優(yōu)質(zhì)工程獎20112011中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司與電力規(guī)劃中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司與電力規(guī)劃總院有限公司共同發(fā)起設(shè)立公司附屬公司參與的177個項(xiàng)目榮獲2018年度電力行業(yè)優(yōu)秀工程咨詢成果獎公司附屬公司承建的世界首個1240兆瓦高效超超臨界燃煤發(fā)電工程建成投產(chǎn)在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市(股份代77勘察設(shè)計(jì)及咨詢中國能源建設(shè)規(guī)劃集團(tuán)H股其他股東A股其他股東100%電力規(guī)劃總院有限公司20.83%44.82%0.24%34.11%能源基建央企,全產(chǎn)業(yè)鏈布局勘察設(shè)計(jì)及咨詢中國能源建設(shè)規(guī)劃集團(tuán)H股其他股東A股其他股東100%電力規(guī)劃總院有限公司20.83%44.82%0.24%34.11%股股權(quán)結(jié)構(gòu):公司股權(quán)結(jié)構(gòu)集中,子公司業(yè)務(wù)涵蓋多個領(lǐng)域?實(shí)控人和股東信息:實(shí)控人為國務(wù)院國資委,控股股東為能建集團(tuán),直接、間接持有公司45.06%股權(quán)。?兩地上市及其意義:中國能建換股吸收合并中國葛洲壩集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“葛洲壩”),于上交所上市,順利實(shí)現(xiàn)A+H兩地上市。消除潛在同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易:中國能源建設(shè)在勘測設(shè)計(jì)、裝備制造、運(yùn)維檢修等環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)組織和資源,可與葛洲壩在國際經(jīng)營、施工承包、投資運(yùn)營等環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)組織與資源有效融合,真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化。壯大支柱產(chǎn)業(yè):水泥、民爆、高速公路投資運(yùn)營、水務(wù)等業(yè)務(wù)得到長足發(fā)展。拓寬融資渠道:中國能源建設(shè)作為存續(xù)公司將實(shí)現(xiàn)A+H兩地上市,可以同時在H股和A股市場開展資本運(yùn)作活動。實(shí)際控制人國務(wù)院國資委100%控股股東中國能源建設(shè)集團(tuán)控股股東中國能中國能建100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%工程建設(shè)工程建設(shè)中國葛洲壩集團(tuán)有限公司裝備制造中國能建集團(tuán)裝備有限公司.........投投資運(yùn)營中國能建集團(tuán)華東建設(shè)投資有限公司國際業(yè)務(wù)中國能建集團(tuán)國際工程有限公司......氫能業(yè)務(wù)中中能建氫能源發(fā)展有限公司...綠色建材中中能建綠色建材有限公司...數(shù)數(shù)字化業(yè)務(wù)中能建數(shù)字科技集團(tuán)有限公司其他其他非全資子公司8 制造 制造投資及其他業(yè)務(wù)構(gòu)成業(yè)務(wù)構(gòu)成:以工程建設(shè)為主,勘測設(shè)計(jì)、工業(yè)制造、清潔能源及環(huán)保水務(wù)、投資(高速、房地產(chǎn)、金融)構(gòu)成重要補(bǔ)充?營收端:2022年,工程建設(shè)/投資運(yùn)營/工業(yè)制造/勘察設(shè)計(jì)及咨詢/其他業(yè)務(wù)營收占比分別77.7%/8.6%/7.1%/4.5%/2.1%。?毛利端:2022年,工程建設(shè)/投資運(yùn)營/工業(yè)制造/勘察設(shè)計(jì)及咨詢/其他業(yè)務(wù)毛利占比分別50.3%/18.5%/10.6%/15.8%/4.8%。 勘測設(shè)計(jì)及咨 覆蓋水利水電、火電設(shè)備安裝、市政工覆蓋水利水電、火電設(shè)備安裝、市政工程、港口工程和園林建筑等多個方面 清潔能源及環(huán)保水務(wù)電源)及電網(wǎng)項(xiàng)目提供勘探設(shè)計(jì)服務(wù)高速公路運(yùn)營、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等業(yè)務(wù)高速公路運(yùn)營、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等業(yè)務(wù)治理、固廢垃圾處理等投資運(yùn)營業(yè)務(wù),8.6%勘察設(shè)計(jì)及咨詢,4.5%工業(yè)制造,其他業(yè)務(wù),工業(yè)制造,7.1%工程建設(shè),77.7%投資運(yùn)營業(yè)18.5%工程建設(shè),工程建設(shè),50.3%及咨詢,其他業(yè)務(wù),9能源基建央企,全產(chǎn)業(yè)鏈布局縱向一體化:電力規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢突出?新能源、輸變電、火電、核電、水電全覆蓋:2022年,勘察設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)營收/毛利同比分別高增18.3%/38.9%。?勘察設(shè)計(jì)技術(shù)領(lǐng)先、資質(zhì)優(yōu)越、全國布局完備:公司旗下?lián)碛?家全國性電力咨詢公司、14家省級電力設(shè)計(jì)院。中國電力工程顧問集團(tuán):東北院、華北院、西北院、華東院、中南院、西南院。全國性電力咨詢公司:中國省級電力設(shè)計(jì)院:華東地區(qū)—江蘇院、浙江院、安徽院;華南地區(qū)—廣西院、廣東院;西南地區(qū)—云南院;西北地區(qū)—新疆院、甘肅院、陜西院;華北地區(qū)—山西院、天津院;東北地區(qū)—遼寧院、黑龍江院;華中地區(qū)—湖南院??辈煸O(shè)計(jì)及咨詢營收(億元) 營收yoy-右軸勘察設(shè)計(jì)及咨詢毛利(億元)勘察設(shè)計(jì)及咨詢營收(億元) 營收yoy-右軸20018016014012010080604020075 13112214813938.9%18.3%72 4348 49522018201920202021202250%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%160140120100806040200勘察設(shè)計(jì)及咨詢業(yè)務(wù)新簽(億元) 勘察設(shè)計(jì)及咨詢業(yè)務(wù)新簽yoy-右軸143.120.2143.120.2%119.1112.311.5%-2.3%48.2-9.4% 125.2113.45.1%2018201920202021202223Q125%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%能源基建央企,全產(chǎn)業(yè)鏈布局縱縱向一體化:電力規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢突出?電源、電網(wǎng)工程建設(shè)能力卓越,新能源施工迅速發(fā)展?fàn)I收/毛利:2022年,工程建設(shè)營收3020.6億元,毛利率7.7%;其中新能源及綜合智慧能源工程營收830.3億元,新簽合同:2022年,工程建設(shè)新簽9910.1億,同比增長23.7%;其中新能源及綜合智慧能源工程新簽3550.1億元,同比+83.9%。代表項(xiàng)目:深圳抽水蓄能電站、白鶴灘水電站、江蘇泰州電廠二期工程等。0新能源及智慧能源工程新簽(億元)yoy-右軸90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%400035003000250020005000005000 764 1.35501.883.90%62.64%52.43%19281265 20182019202020212022圖表:白鶴灘水電站(上)與深圳抽水蓄能電站(下)4000350030002400035003000250020000公司營收穩(wěn)步提升,公司營收穩(wěn)步提升,23Q1歸母凈利潤同比增長17.8%?營收端:23Q1,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入885.2億元,同比+24.2%;2018-2022年,營收由2240億元增至3664億元,?利潤端:23Q1,公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.31億元,同比增長17.83%;2018-2022年,歸母凈利潤由47.03億元增至78.09億元,CAGR+13.5%。營業(yè)收入(億元)yoy-右軸36643223322324.2%2703.2%7%4%885-4.4%9.3%224024732018201920202021202223Q128%24%20%%4%%歸母凈利潤(億元)yoy-右軸040200 47 -10.6%8.7%39.3%4720.1%-8.6%7.8% 2018201920202021202223Q160%40%20%%-20%,費(fèi)用管控良好財(cái)務(wù)情況:財(cái)務(wù)情況:主業(yè)毛利率相對平穩(wěn),綜合毛利率保持穩(wěn)定?三大主業(yè)毛利率:2022年,公司勘察設(shè)計(jì)及咨詢、工業(yè)制造、工程建設(shè)業(yè)務(wù)毛利率分別為41.5%、17.7%、7.7%,業(yè)務(wù)板塊毛利率較為穩(wěn)定。?綜合毛利率:2022年,公司綜合毛利率、歸母凈利率錄得12.4%、2.1%,盈利能力保持相對平穩(wěn)。(%)(%) 工業(yè)制造業(yè)務(wù)毛利率(%)41.5%36.6%35.6%35.4%35.4%30.1%28.2%28.1%23.7%141.5%36.6%35.6%35.4%35.4%30.1%28.2%28.1%23.7%17.7%9.2%8.9%9.1%8.5%7.7%40%35%30%25%20%15%10%5%0%20182019202020212022毛利率(%)歸母凈利率(%)8%6%4%%%2.1%2.1%1.7%2.0%2.1%201820192020202120225.5%5.7%6.4%,費(fèi)用管控良好5.5%5.7%6.4%財(cái)財(cái)務(wù)情況:降本控費(fèi)顯成效,盈利能力保持穩(wěn)定?期間費(fèi)用率:2018-2022年,期間費(fèi)用率(不含研發(fā)費(fèi)用)由8.1%降至5.7%。2022年,公司銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為0.46%、3.75%、1.53%,同比分別-0.06/-0.21/+0.49pct。?資產(chǎn)負(fù)債率:2018-2022年,資產(chǎn)負(fù)債率維持在71%~76%區(qū)間。?凈資產(chǎn)收益率:2022年,凈資產(chǎn)收益率(平均)為8.0%,較2021年基本持平。資產(chǎn)負(fù)債率(%)凈資產(chǎn)收益率-平均(%)銷售費(fèi)用率(%)管理費(fèi)用率(%)銷售費(fèi)用率(%)管理費(fèi)用率(%)財(cái)務(wù)費(fèi)用率(%)期間費(fèi)用率(%)毛利率(%)%0%13.8%13.6%13.8%12.0%%0%13.8%13.6%13.8%12.0%12.0%%%%%8%6%4%2%0%8.1%7.68.1%8.0% 2.8%8.0%0%201820192020202120222018201820192020202120220,費(fèi)用管控良好0?應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù):2018-2022年,公司應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別由79.6/173.3天降至63.8/153.9天,分別下降15.8/19.4天。?經(jīng)營活動現(xiàn)金流:經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額由2018年50.6億元增至2022年79.3億元,與凈利潤增長趨勢總體適配。?投資性活動金流:不同年份投資性現(xiàn)金流凈額波動較大,系公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張及股權(quán)轉(zhuǎn)讓子公司等所致。?籌資活動現(xiàn)金流:2022年,籌資活動現(xiàn)金流金額523億元,同比高增400億元;2019年,籌資現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù),主系公司償還債務(wù)支付現(xiàn)金規(guī)模顯著提升。63.8/153.9天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(日)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(日)200180168.3168.3164.4150.0153.9173.3000063.879.679.670.765.965.960.320020182019202020212022經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額(億元)籌資活動現(xiàn)金流凈額(億元)投資活動現(xiàn)金流凈額(億元)歸母凈利潤(億元)600406004002000-200-400-6002222111051-204-145-187-202143123-20796588-49020182019202020212022為中國乃至全球能源電力和基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)提供整體解決方案、全產(chǎn)企業(yè)定位 能源革命先行者社會責(zé)任 高質(zhì)量發(fā)展篤行者一流能源一體化解決商一流基礎(chǔ)設(shè)施投資商一流城市綜合開發(fā)運(yùn)營商推動能源革命和能源轉(zhuǎn)型發(fā)展取得重大突破全面加強(qiáng)科學(xué)管理取得重大突破行動抓手加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)取得重大突破1.3“十四五”規(guī)劃目標(biāo)明確,五年再造一個為中國乃至全球能源電力和基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)提供整體解決方案、全產(chǎn)企業(yè)定位 能源革命先行者社會責(zé)任 高質(zhì)量發(fā)展篤行者一流能源一體化解決商一流基礎(chǔ)設(shè)施投資商一流城市綜合開發(fā)運(yùn)營商推動能源革命和能源轉(zhuǎn)型發(fā)展取得重大突破全面加強(qiáng)科學(xué)管理取得重大突破行動抓手加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)取得重大突破22021年12月,公司“十四五”發(fā)展規(guī)劃對外發(fā)布,總體目標(biāo)明確:五年再造一個高質(zhì)量發(fā)展新能建。?發(fā)展目標(biāo):到2025年,營業(yè)收入、利潤總額、新簽合同額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)相比2020年總體實(shí)現(xiàn)翻番,五年再造一個高質(zhì)量發(fā)展的新能建。?商業(yè)模式:工程建設(shè)與投資運(yùn)營并重,實(shí)業(yè)主業(yè)與資本金融融合。?“1466”戰(zhàn)略:錨定新發(fā)展目標(biāo),上下同欲者勝,從愿景、定位、商業(yè)模式和央企變革對公司進(jìn)行重塑?!?466”戰(zhàn)略11個戰(zhàn)略愿景行行業(yè)領(lǐng)先,世界一流44個走在前列國國家戰(zhàn)略踐行者 美好生活建設(shè)者66個一流一流的工程總承包商一流生態(tài)環(huán)境綜合治理商一流建材/工業(yè)產(chǎn)品/裝備提供商66個重大突破加快高質(zhì)量發(fā)展取得重大突破深化系統(tǒng)改革取得重大突破全面提升企業(yè)核心競爭力與組織能力取得重大突破1.3“十四五”規(guī)劃目標(biāo)明確,五年再造一個新能建聚焦重點(diǎn)任務(wù),出臺戰(zhàn)略舉聚焦重點(diǎn)任務(wù),出臺戰(zhàn)略舉措行動舉措:為實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃目標(biāo),公司在10個領(lǐng)域提出具體專項(xiàng)目標(biāo),同時明確重點(diǎn)任務(wù)及戰(zhàn)略舉措。目前,公司在各領(lǐng)域均已有相應(yīng)舉措落地。項(xiàng)目標(biāo)重點(diǎn)任務(wù)和戰(zhàn)略舉措公司具體舉措域總部(區(qū)域投資公司);3)完善“事業(yè)部+區(qū)域總部+子公司”三位一體大市場開發(fā)體系與大平臺機(jī)制,著海一網(wǎng)CCONTENT2CCONTENT2競爭優(yōu)勢:體系、技術(shù)優(yōu)勢兼?zhèn)?.1體系優(yōu)勢:依托電規(guī)總院+中電工程+14省院,項(xiàng)目“近水樓臺”2.2技術(shù)優(yōu)勢:新能源工程實(shí)力“一騎絕塵”195219751998200220042011201420162011年9月,設(shè)集團(tuán)有限公司成立。計(jì)總院由其195219751998200220042011201420162011年9月,設(shè)集團(tuán)有限公司成立。計(jì)總院由其成立能源發(fā)展責(zé)能源行業(yè)政策、規(guī)劃、重大發(fā)展問題研究,接受國家能源主管部門業(yè)務(wù)指導(dǎo)。設(shè)計(jì)總院提供電力、能源行業(yè)政策、發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)組織開展科研標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、國際交流與合作等電規(guī)總院:電規(guī)總院:國家電力規(guī)劃設(shè)計(jì)排頭兵,深度參與全國能源、電力行業(yè)發(fā)展規(guī)劃編制?歷史:電規(guī)總院前身追溯至1952年成立的燃料工業(yè)部旗下電業(yè)管理局設(shè)計(jì)處;2011年9月,能建集團(tuán)成立,由其直接管?主業(yè):下設(shè)能源發(fā)展研究中心、國家電力規(guī)劃研究中心,研究全國能源行業(yè)政策、規(guī)劃、重大發(fā)展問題,接受國家能源主管部門業(yè)務(wù)指導(dǎo),相繼承擔(dān)全國“十三五”電力工業(yè)/能源發(fā)展規(guī)劃、“十四五”現(xiàn)代電力工業(yè)體系規(guī)劃。?定位:我國“能源智囊、國家智庫”,2019-2021年,完成能源電力工程評審、評估、咨詢項(xiàng)目1700余項(xiàng),發(fā)電容量超580GW,220千伏及以上線路長度超7.4萬公里,變電容量超4.4億千伏安,累計(jì)節(jié)約投資超300億元。2014年5月,組建電力規(guī)劃總院有限公司。2014年5月,組建電力規(guī)劃總院有限公司。電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院和和電規(guī)總院原則設(shè)置組織機(jī)構(gòu)。1998年5月,原電力工業(yè)部規(guī) 劃設(shè)計(jì)總院更名為國家電力公司電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院燃料工業(yè)部旗 設(shè)立設(shè)計(jì)處,設(shè)計(jì)管理職責(zé)國家電力公司 電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院正式更名為電力規(guī)劃設(shè)1975年9月,水利電力部規(guī)劃設(shè)計(jì)院(規(guī)劃設(shè)計(jì)管理局)成立,直接管理部屬電力設(shè)計(jì)院、勘測設(shè)計(jì)院,歸口管理全國水利電力系統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。力公司拆分重組,國家電力公司電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院由中國電力工程顧問集團(tuán)有限公司直接管理,與其總辦公。機(jī)構(gòu)和專指導(dǎo)能源發(fā)國家電力展研究規(guī)劃研究政府部門、金融機(jī)構(gòu)、能源及電力企業(yè)工程項(xiàng)目的工程項(xiàng)目的評審、咨詢和技術(shù)服務(wù)2.1體系優(yōu)勢:依托電規(guī)總院+中電工程+14省院,項(xiàng)目“近水樓臺”電規(guī)總電規(guī)總院:國家級能源電力智庫加持,具備能源電力行業(yè)強(qiáng)話語權(quán),向內(nèi)賦能有望帶動投資業(yè)務(wù)?機(jī)構(gòu)落地層面:2021年,央地合作,相繼成立西藏清潔能源發(fā)展研究院、陜西省電力雙碳研究中心、吉林省能源發(fā)展研?地方戰(zhàn)略層面:深度參與各省市能源規(guī)劃,與北京市政府、上海市政府簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。參與各省市能源、電力規(guī)劃項(xiàng)目研究內(nèi)容機(jī)構(gòu)落地項(xiàng)目2021.9.16中國能建西藏清潔能源發(fā)展研究院西藏研究院需做好智庫支撐工作,為西藏清潔可再生能源的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)智慧和力量。在全面貫徹生態(tài)文明高地建設(shè)要求的前提下,切實(shí)服務(wù)西藏清潔能源基地化開發(fā)與外送,通過清潔能源規(guī)模化發(fā)展,帶動西藏的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),惠及民生。2021.8.9陜西省電力雙碳研究中心經(jīng)陜西省能源局同意,陜西省電力雙碳研究中心在中國能建西北院成立。該中心依托西北院雄厚的專業(yè)技術(shù)力量組建,將緊密圍繞“雙碳”目標(biāo)和新型電力系統(tǒng)建設(shè),重點(diǎn)在電力規(guī)劃、節(jié)能減排以及電源結(jié)構(gòu)、智能電網(wǎng)、系統(tǒng)能力建設(shè)、市場建設(shè)與跨省交易、多能互補(bǔ)及源網(wǎng)荷儲一體化、新技術(shù)等方面開展研究,能為體制機(jī)制創(chuàng)新、新技術(shù)新模式新業(yè)態(tài)推廣應(yīng)用等方面提供技術(shù)支持和咨詢服務(wù)。2020.7.28吉林省能源發(fā)展研究中心發(fā)展研究中心落戶東北院,將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)開展能源發(fā)展戰(zhàn)略、政策和規(guī)劃等研究,組織能源規(guī)劃和咨詢成果評審,新能源開發(fā)利用、節(jié)能減排新技術(shù)推廣應(yīng)用等研究中心職能。戰(zhàn)略合作協(xié)議2021.12.30與北京市朝陽區(qū)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議承擔(dān)了朝陽區(qū)多個重點(diǎn)“雙碳”項(xiàng)目、北京冬奧會清潔能源保障配套項(xiàng)目;在綜合儲能、新能源等領(lǐng)域加強(qiáng)合作。2021.12.14與上海市簽訂全面戰(zhàn)略合作框架協(xié)議雙方將圍繞上??偛炕芈鋺簟⒛茉措娏Ψ?wù)、“雙碳”技術(shù)研究、新型海洋經(jīng)濟(jì)、城市更新、國企改革等領(lǐng)域持續(xù)開展深入合作,助力長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)高質(zhì)量發(fā)展和臨港新片區(qū)全方位高水平對外開放,更好服務(wù)上?,F(xiàn)代化國際大都市建設(shè),努力打造央地合作新標(biāo)桿2021.9.15與宜賓市人民政府簽署全面戰(zhàn)略合作框架協(xié)議聚焦“碳達(dá)峰、碳中和”、新能源、綠色建筑、新型城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興、綜合交通、生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理等領(lǐng)域,創(chuàng)新融資、運(yùn)營及合作模式,策劃實(shí)施符合宜賓發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)可行、環(huán)境友好、風(fēng)險可控、效益良好的“央地合作”標(biāo)桿工程;促進(jìn)更多的新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新項(xiàng)目落戶宜賓,加快宜賓建成全省經(jīng)濟(jì)副中心和成渝地區(qū)經(jīng)濟(jì)副中心。2021.8.25與天津南開區(qū)委簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議中國能建將發(fā)揮在電力能源規(guī)劃建設(shè)、片區(qū)開發(fā)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域優(yōu)勢,繼續(xù)加強(qiáng)與南開區(qū)政府的合作,為南開區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展貢獻(xiàn)能建智慧、能建方案和能建力量。202.1體系優(yōu)勢:依托電規(guī)總院+中電工程+14省院,項(xiàng)目“近水樓臺”參與各省市能源、電力規(guī)劃項(xiàng)目研究內(nèi)容戰(zhàn)略合作協(xié)議2021.8.16與寧夏回族自治區(qū)人民政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議緊緊圍繞寧夏經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展所需和中國能建自身發(fā)展定位,深入?yún)⑴c寧夏源網(wǎng)荷儲一體化、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園,以及市政交通、水利環(huán)保等領(lǐng)域建設(shè),不斷尋找合作契合點(diǎn)、狠抓項(xiàng)目執(zhí)行力、做好發(fā)展新文章,在助力寧夏高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中實(shí)現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展。2021.7.20與湖北黃石市簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議圍繞“十四五”綜合能源規(guī)劃、綜合交通、新型城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興、生態(tài)環(huán)境治理、綠色建材、水利設(shè)施、氫能、儲能、裝備制造等領(lǐng)域,與黃石市開展全方位合作,打造更多能建新方案、新產(chǎn)品、新模式、新典范,助力黃石市“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)。2021.7.14-15與廣東陽江市簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議緊緊圍繞廣東省陽江市“兩個定位”的戰(zhàn)略要求,加快推進(jìn)構(gòu)建“一核一帶一區(qū)”區(qū)域發(fā)展格局。雙方繼續(xù)深化合作,推動項(xiàng)目落實(shí)落地,共同打造“央地合作”新標(biāo)桿,助力陽江打造沿海經(jīng)濟(jì)帶的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)、宜居宜業(yè)宜游的現(xiàn)代化濱海城市。2021.5.10與崇左市人民政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議項(xiàng)目投資咨詢協(xié)議雙方將本著優(yōu)勢互補(bǔ)、互利共贏、共同發(fā)展的原則,在能源電力、高端咨詢、基礎(chǔ)設(shè)施、城市更新、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域全面深化合作。2021.8.23與重慶經(jīng)開區(qū)簽署項(xiàng)目投資協(xié)議重慶經(jīng)開區(qū)將支持中國能建在渝設(shè)立中國能源建設(shè)集團(tuán)西南區(qū)域重慶總部。雙方將以廣陽島智創(chuàng)生態(tài)城、長江綠色創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園建設(shè)為重要契機(jī),在能源規(guī)劃、城市建設(shè)、科研及產(chǎn)業(yè)、投融資等方面開展深入合作。2021.7.7與張掖市人民政府簽署新能源投資及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施合作框架協(xié)議緊密對接張掖“十四五”規(guī)劃,聚焦已簽約項(xiàng)目,不斷深入?yún)⑴c張掖市“30·60”碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、“源網(wǎng)荷儲一體化”“風(fēng)光儲一體化”綜合項(xiàng)目、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園,以及市政、交通、水利、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域建設(shè),為張掖提供集約化、專業(yè)化、一體化服務(wù),努力打造甘肅的標(biāo)桿、行業(yè)的示范。研究編制工作2021.9.6陜西省“十四五”能源規(guī)劃的研究編制工作受陜西省能源局委托,電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院承擔(dān)陜西省“十四五”能源規(guī)劃的研究編制工作。要充分發(fā)揮陜西省能源資源富集優(yōu)勢,遵循能源發(fā)展“四個革命、一個合作”戰(zhàn)略思想,堅(jiān)持推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,堅(jiān)持提高能源發(fā)展質(zhì)量和效益,堅(jiān)持優(yōu)化能源系統(tǒng),堅(jiān)持推進(jìn)新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式,推進(jìn)陜西及西部經(jīng)濟(jì)社會振興發(fā)展。2.1體系優(yōu)勢:依托電規(guī)總院+中電工程+14省院,項(xiàng)目“近水樓臺”中中電工程旗下6家區(qū)域院/14家省級電力規(guī)劃設(shè)計(jì)院:布局全國/深耕各省70余載,引領(lǐng)能源電力行業(yè)發(fā)展?電力勘測業(yè)務(wù)布局:中電工程旗下6家區(qū)域院主做全國/區(qū)域性項(xiàng)目,14家省級電力勘測院深耕省內(nèi)市場。?行業(yè)地位:中電工程承擔(dān)全國90%以上電力規(guī)劃研究、咨詢評審和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定,14家省院引領(lǐng)所在省能源、電力行業(yè)?部分院核心競爭力:西北院—光熱發(fā)電領(lǐng)域并擁科研成果及商運(yùn)工程業(yè)績,東北院—特高壓電網(wǎng)技術(shù)實(shí)力雄厚,中南院—特高壓交直流輸變電及長距離跨海電纜聯(lián)網(wǎng)設(shè)計(jì)技術(shù)處于國際領(lǐng)先水平,江蘇院—儲能技術(shù)先進(jìn),廣東院—引領(lǐng)海上風(fēng)電技術(shù)發(fā)展。222.2技術(shù)優(yōu)勢:新能源實(shí)力“一騎絕塵”,前瞻布局儲能、氫能、碳捕捉新新基建方面,公司在抽水蓄能、特高壓輸變電、光熱發(fā)電、海上風(fēng)電等領(lǐng)域具備頂級總承包技術(shù)實(shí)力?抽水蓄能:子公司葛洲壩具備頂級水壩、水工建設(shè)能力跟蹤裝機(jī)容量:承建抽水蓄能項(xiàng)目遍布海內(nèi)外,跟蹤抽水蓄能項(xiàng)目裝機(jī)超20GW;承建項(xiàng)目:截至2021年底,全國已建成抽水蓄能電站約40座,中國能建葛洲壩參與其中20個項(xiàng)目建設(shè);海外業(yè)務(wù):2020年,公司承建土耳其埃利迪爾1000MW抽水蓄能電站項(xiàng)目及菲律賓500MW抽水蓄能電站。代表性抽水蓄能電站一覽 廣東深圳抽水蓄能電站山東文登抽水蓄能電站內(nèi)蒙古呼和浩特抽水蓄能電站2.2技術(shù)優(yōu)勢:新能源實(shí)力“一騎絕塵”,前瞻布局儲能、氫能、碳捕捉新基建方面,公司在抽水蓄能、特高壓輸變電、光熱發(fā)電、海上風(fēng)電等領(lǐng)域具備頂級總承包技術(shù)實(shí)力?特高壓輸變電:幾乎全程參與國內(nèi)特高壓輸變電工程設(shè)計(jì),具備國際領(lǐng)先優(yōu)勢市場占有率:70多年來,公司及其成員企業(yè)累計(jì)完成國內(nèi)90%特高壓輸電線路勘測設(shè)計(jì)。技術(shù)成就:公司參與的“特高壓交流輸電關(guān)鍵技術(shù)、成套設(shè)備及工程應(yīng)用”、“特高壓±800KV直流輸電工程”先后獲得國家科技進(jìn)步獎特等獎。業(yè)務(wù)情況:輸變電設(shè)計(jì)作為公司勘測設(shè)計(jì)中最突出的業(yè)務(wù),2018-2020年,新簽合同額占比基本維持在50%左右,2020年,輸變電設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的新簽合同額達(dá)到60.4億元。世界第一個±800千伏世界第一個±800千伏特高壓直流輸電工程南—廣東±800千伏直流輸電工程投運(yùn)我國開展1000kV特高壓交流和流試驗(yàn)示范輸電工程的建設(shè)我國自主設(shè)計(jì)、制造和建設(shè),當(dāng)時世界輸送容量最大直流±800kV特高壓直流輸電工程建成投運(yùn)量最大、輸送距離最遠(yuǎn)的特高壓輸電工程——昌吉—古泉±1100千伏特高壓直流輸電工程投運(yùn)20142019201020122005201420192010201220052009創(chuàng)造特高壓長距離直流輸電紀(jì)錄的錦屏創(chuàng)造特高壓長距離直流輸電紀(jì)錄的錦屏-蘇南±800kV特高壓直流輸電工程建成投運(yùn)世界上海拔最高、地震設(shè)防烈度最高的滇西北至廣東±800千伏特高壓直流輸電工程全面投運(yùn)自主知識產(chǎn)權(quán)的首個特高壓輸變電工程——1000kV晉東南-南陽-荊門特高壓交流線路工程順利投運(yùn)塔式太陽能熱發(fā)電系統(tǒng)菲涅爾式光熱發(fā)電系統(tǒng)2.2技術(shù)優(yōu)勢:新能源實(shí)力“一騎絕塵”,前瞻布局儲能、氫能、碳捕捉塔式太陽能熱發(fā)電系統(tǒng)菲涅爾式光熱發(fā)電系統(tǒng)新新基建方面,公司在抽水蓄能、特高壓輸變電、光熱發(fā)電、海上風(fēng)電等領(lǐng)域具備頂級總承包技術(shù)實(shí)力?光熱發(fā)電:技術(shù)積累深厚,海內(nèi)外項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富標(biāo)準(zhǔn)制定方面,公司曾主持編制《碟式太陽能熱發(fā)電站設(shè)計(jì)規(guī)范》等7項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),參與編制《槽式太陽能光熱發(fā)電站設(shè)計(jì)規(guī)范》《塔式太陽能光熱發(fā)電站設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》2項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)。技術(shù)成果方面,公司旗下西北院是國內(nèi)唯一擁有光熱發(fā)電科研成果、商運(yùn)工程業(yè)績的設(shè)計(jì)單位,掌握塔式、槽式、線性菲涅爾式、碟式當(dāng)前全部4種光熱電站型式,成功申請國家專利6項(xiàng)。項(xiàng)目落地方面,公司先后承接多個國內(nèi)、國際光熱發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)工作。根據(jù)公司官網(wǎng)披露,國家首批20個光熱發(fā)電示范項(xiàng)目中,中國能建主導(dǎo)規(guī)劃建設(shè)12個,占比六成。槽式太陽能熱發(fā)電系統(tǒng)碟式太陽能熱發(fā)電系統(tǒng)項(xiàng)目規(guī)模完成效果哈哈密光熱50兆瓦熔鹽塔式光熱發(fā)電項(xiàng)目中廣核德令哈中廣核德令哈50兆瓦光熱示范項(xiàng)目希臘希臘MINOS50MW塔式光熱發(fā)電項(xiàng)目EPC合同?熔鹽塔式?熔鹽塔式年發(fā)電量:約1.983億千瓦時新疆 ????位于希臘最大的島嶼克里特島塔式? 青海??槽式年發(fā)電量:近2億千瓦時國家首批示范光熱項(xiàng)目突破技術(shù)瓶頸,攻克熔鹽管道和吸熱器凝堵等難題實(shí)現(xiàn)在夜間無光條件下利用日間儲熱并網(wǎng)發(fā)電24小時不間斷發(fā)電中國首個大型商業(yè)化槽式光熱示范電站目前全球海拔最高、極端溫度最低的大型商業(yè)化光熱電站24小時連續(xù)穩(wěn)定發(fā)電中國光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)首個“技術(shù)+設(shè)備+工程”模式的海外項(xiàng)目利用光熱技術(shù)的儲能功能降低島內(nèi)對柴油發(fā)電依賴保護(hù)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境廣東院EPC總承包建設(shè)的廣東能源集團(tuán)湛江外羅海上風(fēng)電項(xiàng)目全部投產(chǎn)海上風(fēng)電業(yè)務(wù)在國內(nèi)興起,廣東院提出前廣東院EPC總承包建設(shè)的廣東能源集團(tuán)湛江外羅海上風(fēng)電項(xiàng)目全部投產(chǎn)海上風(fēng)電業(yè)務(wù)在國內(nèi)興起,廣東院提出前期工作總承包模式中國能建工程研究院海上風(fēng)電研究所落戶廣東院2023廣東院勘察設(shè)計(jì)的明陽陽江青洲四海上風(fēng)電場項(xiàng)目,完成國內(nèi)首臺12兆瓦海上風(fēng)電機(jī)組安裝作業(yè)廣東院編制完成國內(nèi)首個獲批的省級海上風(fēng)電規(guī)劃報(bào)告——《廣東省海上風(fēng)電場工程規(guī)劃》廣東院啟動建設(shè)了中國首個省級海上風(fēng)電大數(shù)據(jù)平臺新新基建方面,公司在抽水蓄能、特高壓輸變電、光熱發(fā)電、海上風(fēng)電等領(lǐng)域具備頂級總承包技術(shù)實(shí)力?海上風(fēng)電:緊跟行業(yè)動向,引領(lǐng)海上風(fēng)電領(lǐng)域技術(shù)和市場潮流技術(shù)基礎(chǔ):2012年,公司旗下廣東院編制完成國內(nèi)首個獲批的省級海上風(fēng)電規(guī)劃報(bào)告《廣東省海上風(fēng)電場工程規(guī)劃》;2014年,中國能建工程研究院海上風(fēng)電研究所落戶廣東院;2017年,廣東院建設(shè)中國首個省級海上風(fēng)電大數(shù)據(jù)平臺。技術(shù)實(shí)力:截至2020年底,廣東院已獲得海上風(fēng)電專利專有技術(shù)軟件著作權(quán)70余項(xiàng),發(fā)表專著5本,位于行業(yè)前列。項(xiàng)目情況:2023年6月,中國能建廣東院勘察設(shè)計(jì)的明陽陽江青洲四海上風(fēng)電場項(xiàng)目完成國內(nèi)首臺12兆瓦海上風(fēng)電機(jī)組安裝作業(yè)。截至目前,中國能建廣東院以工程總承包或勘察設(shè)計(jì)方式參建的海上風(fēng)電項(xiàng)目中,已投產(chǎn)裝機(jī)規(guī)模達(dá)4GW。明陽明陽陽江青洲四海上風(fēng)電場項(xiàng)目20122012201420172019海上風(fēng)電大數(shù)據(jù)平海上風(fēng)電大數(shù)據(jù)平臺CCONTENT3CCONTENT3立足當(dāng)下:國內(nèi)風(fēng)光新能、火電EPC持續(xù)成長,海外“一帶一路”需求強(qiáng)勁?3.1國內(nèi):清潔能源運(yùn)營業(yè)務(wù)高彈性,助力公司價值重估?3.3國外:“一帶一路”電力建設(shè)需求足,公司國際化可期?3.4定增賦予新動能,多領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)蹄疾步穩(wěn)項(xiàng)目名稱裝機(jī)容量(MW)投資額(億元)廣東陽江350MW農(nóng)光互補(bǔ)光伏電項(xiàng)目名稱裝機(jī)容量(MW)投資額(億元)廣東陽江350MW農(nóng)光互補(bǔ)光伏電站項(xiàng)目3506.84廣東懷集大崗150MW農(nóng)光一體示7陜西佳縣150MW風(fēng)電項(xiàng)目寧夏鹽池120MW光伏復(fù)合發(fā)電項(xiàng)目--廣東英德九龍100MW農(nóng)光互補(bǔ)項(xiàng)目5.05陜西大荔同州100MW農(nóng)光互補(bǔ)項(xiàng)目-獲獲取新能源開發(fā)指標(biāo)16GW,新能源裝機(jī)規(guī)劃加碼,電力運(yùn)營成長空間廣闊?積極搶占新能源資源,獲取新能源開發(fā)指標(biāo)高增:公司積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈,大力推進(jìn)“投建營”一體化,加大市場開發(fā)和資源投入力度。2022年,公司獲取風(fēng)光新能源開發(fā)指標(biāo)16.24GW,同比增長39.8%,累計(jì)獲得風(fēng)光新能源開發(fā)指標(biāo)?裝機(jī)規(guī)劃錨定廣闊成長空間。公司《踐行碳達(dá)峰、碳中和“30·60”戰(zhàn)略目標(biāo)行動方案(白皮書)》中規(guī)劃25年清潔能源裝機(jī)達(dá)到20GW。截至22年末僅完成5GW,未來成長空間廣闊。?清潔能源開發(fā)建設(shè)提速,項(xiàng)目陸續(xù)開工。3月22日,中國能建投資公司舉行2022年首批工程建設(shè)項(xiàng)目集中開工儀式,此次集中開工共15個項(xiàng)目,總投資近100億元;其中新能源項(xiàng)目13個,總裝機(jī)容量達(dá)1.6GW。清潔能源及綜合智慧能源裝機(jī)(GW)計(jì)獲取新能源開發(fā)指標(biāo)5004.992.2.872.601.421.5302018201920202021202220222025E3.1國內(nèi):清潔能源運(yùn)營業(yè)務(wù)高彈性,助力公司價值重估業(yè)業(yè)績彈性測算:預(yù)計(jì)公司電力運(yùn)營業(yè)務(wù)2025年貢獻(xiàn)營收172億元根據(jù)公司開發(fā)指標(biāo)獲取情況和全國電力建設(shè)發(fā)展趨勢,我們假設(shè):?裝機(jī)容量:根據(jù)公司“十四五”規(guī)劃,預(yù)計(jì)到2025年,控股新能源裝機(jī)容量力爭達(dá)到20GW以上。截至22年末,公司累計(jì)獲得新能源開發(fā)指標(biāo)30.13GW,我們認(rèn)為新能源電力建設(shè)周期短,公司在手開發(fā)指標(biāo)充足。在風(fēng)光發(fā)電成本下降,經(jīng)濟(jì)性提升大背景下,公司2023年新能源裝機(jī)容量可能達(dá)到30GW以上。假設(shè)23-25年公司新能源裝機(jī)容量分別增加6/10/12GW,其中風(fēng)電、光伏各增加3/5/6GW。水電、火電、生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量保持不變。?年利用小時數(shù):根據(jù)中電聯(lián),2022年,全國水電、火電、風(fēng)電、光伏年利用小時數(shù)分別為3412、4379、2221、1337小時,我們假設(shè)22年公司發(fā)電資產(chǎn)年利用小時數(shù)與全國一致。我們假設(shè)23-25年水電、火電年利用小時數(shù)保持不變;根據(jù)15-22年利用小時數(shù)變化趨勢和成長空間,假設(shè)23-25年公司光伏年發(fā)電小時數(shù)每年增長5%,風(fēng)電每年增長3%。?上網(wǎng)電價:根據(jù)國投電力、大唐發(fā)電等發(fā)電企業(yè)公布數(shù)據(jù),我們計(jì)算得出:2022年,火電、水電、風(fēng)電、光伏上網(wǎng)電價分別為每KWh0.50、0.28、0.27、0.24元。假設(shè)23-25年公司發(fā)電上網(wǎng)電價保持不變。?假設(shè)公司當(dāng)年新增發(fā)電裝機(jī)平均出力為滿發(fā)50%。根據(jù)假設(shè),我們測算得出:2023-2025年,公司電力運(yùn)營業(yè)務(wù)營收為73.89、114.25、172.29億元。3.1國內(nèi):清潔能源運(yùn)營業(yè)務(wù)高彈性,助力公司價值重估012224E23E25E營收(億元)172.29控股裝機(jī)容量(GW)9974利用小時數(shù)(小時/年)11448379379379379上網(wǎng)電價(元/KWh)0.60.50.40.30.60.50.40.30.20.100.270.14能能源轉(zhuǎn)型進(jìn)行時,光伏有望成為新能源主力軍?發(fā)電成本方面:平準(zhǔn)化度電成本快速下降,經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢逐漸凸顯。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù),2022年,中國全投資模型下地面光伏電站在1800小時、1000小時等效利用小時數(shù)的平準(zhǔn)化度電成本(LCOE)分別為0.18、0.34元/kWh,較2018年分WhkWh?裝機(jī)量方面:碳中和背景下全國光伏成長有望提速。據(jù)CPIA,2022年,全國累計(jì)光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到392.6GW,新守情況下,我國新增并網(wǎng)裝機(jī)并網(wǎng)容量120GW;2)樂觀情況下,我國新增并網(wǎng)裝機(jī)并網(wǎng)容量140GW。1800h等效利用小時數(shù)LOCE(元/kwh) 1000h等效利用小時數(shù)LOCE(元/kwh)0.550.550.510.350.310.270.340.2201820192020202120222030E140GW新增光伏裝機(jī)(GW)保守情況(GW)樂觀情況(GW)YOY-右軸(%)400060.10%59.30% 53.60%60.10%59.30%41 48.254.88 5348.254.8844.26-32.00%30.1 2017201820192020202120222030E80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%-60.00%風(fēng)風(fēng)電度電成本下行趨勢明顯,中國風(fēng)電高速發(fā)展?發(fā)電成本方面:風(fēng)電大型化趨勢明顯,度電成本持續(xù)下降。根據(jù)CWEA數(shù)據(jù),2018-2022年,中國新增海風(fēng)平均單機(jī)容量從3.8MW上升到7.4MW,新增陸風(fēng)平均單機(jī)容量從2.1MW上升至4.3MW,風(fēng)電單機(jī)容量增加、塔架高度提升能夠有效增強(qiáng)發(fā)電效率,能夠進(jìn)一步降低風(fēng)電成本;據(jù)CWEA預(yù)測,2022-2030年,中國海上風(fēng)電度電成本將降低24.2%。?裝機(jī)量方面:全球風(fēng)電領(lǐng)域景氣度持續(xù),我國裝機(jī)量穩(wěn)步增長。根據(jù)GWEC預(yù)測,2023年,全球風(fēng)電新增裝機(jī)將突破100GW。據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù),2022年,我國新增風(fēng)電裝機(jī)37.63GW,累計(jì)裝機(jī)達(dá)365.44GW;WoodMackenzie發(fā)布《中國風(fēng)電市場展望2022》,預(yù)計(jì)2021-2031年,中國風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)容量將由328.5GW增長至959GW,CAGR+11.3%。新增陸上風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量(MW)新增海上風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量(MW)陸上風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量增速(%)海上風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量增速(%)864286420 332.1% 201820192020202120220%0%20%0%%%年 (元/kWh)年 (元/kWh)年 (元/kWh)周邊+11.3%新增并網(wǎng)(GW)累計(jì)并網(wǎng)(GW)累計(jì)并網(wǎng)增速-右軸(%)000034.6%34.6%95934.0%16.6%365.447.637.61520.625.74.3210281.552017201820192020202120222031E40.0%%%%%%%券研究所22023年5月,公司新能源建設(shè)項(xiàng)目中標(biāo)密集,助力打造公司第二成長曲線?光伏、風(fēng)電項(xiàng)目中標(biāo)密集,新能源業(yè)務(wù)業(yè)績貢獻(xiàn)增長可期。2022年,公司新能源及綜合智慧能源工程新簽3550.1億元,同比+83.9%。2023年5月,公司中標(biāo)多項(xiàng)新能源項(xiàng)目,其中,尚義縣400MW集中式牧光互補(bǔ)光伏項(xiàng)目中標(biāo)金額24.7億元,裝機(jī)容量400MW;寧東2GW光伏基地項(xiàng)目八標(biāo)段裝機(jī)容量2GW。中標(biāo)額(億元)裝機(jī)容量(MW)MW00MW光熱一體化項(xiàng)目治區(qū)吐魯番市高昌區(qū),為“光熱+光伏”大容W目00置2小時15%容量的儲能裝置。升壓站征,治區(qū)寧東能源化工基地梅花井礦區(qū),總裝機(jī)規(guī)模為-2404MW,擬采用國產(chǎn)540峰瓦單晶硅太陽電池新建1座220千伏-315安裝7臺軸流式發(fā)電機(jī)組,主要建-200門辛市,工程內(nèi)容為新建200MW光伏電站項(xiàng)目,并-100朗縣,工程內(nèi)容為建設(shè)總裝機(jī)0000000004000200020232023年,火電投資上行、核準(zhǔn)裝機(jī)延續(xù)高增態(tài)勢?投資進(jìn)度方面,2022年,全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資7208億元,同比增長22.8%;電網(wǎng)工程完成投資5012億元,同比增長2.0%;國內(nèi)火電電源基本建設(shè)投資達(dá)909億元,同比高增28%。23M1-5,全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資1392億元,同比增長8.8%。?裝機(jī)量方面,2022年,全國火電核準(zhǔn)裝機(jī)合計(jì)82.5GW,同比高增343.5%。23Q1,全國火電核準(zhǔn)/開工裝機(jī)分別18.3/13.4GW,同比分別高增112.8%/83.0%?;痣娡顿Y額(億元)yoy-右軸9928%620820172018201920202021202240%0%20%10%50國內(nèi)火電核準(zhǔn)裝機(jī)(GW)yoy-右軸53112.79%2.23112.79%%%0%國內(nèi)火電開工裝機(jī)(GW)yoy-右軸20864208.7883.56%22Q122Q222Q322Q423Q123M423M523M690%80%70%60%50%40%30%20%10%0%注:23M6數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)日期截至6月16日34勘測設(shè)計(jì)板塊6家區(qū)域院北方區(qū)域華東區(qū)域?華北院(總部:北京)?西北院(總部:西安)?東北院(勘測設(shè)計(jì)板塊6家區(qū)域院北方區(qū)域華東區(qū)域?華北院(總部:北京)?西北院(總部:西安)?東北院(總部:長春)?中南院(總部:武漢)?西南院(總部:成都)?華東院(總部:上海)?浙江火電工程有限公司?江蘇電建一公司?江蘇電建三公司?安徽電建一公司?安徽電建二公司南方區(qū)域西北區(qū)域14家省級電力設(shè)計(jì)院西北電力建設(shè)工程有限公司西北電力建設(shè)甘肅工程有限公司西北電力建設(shè)國際工程公司?廣東火電工程有限公司?湖南火電建設(shè)有限公司?廣西水利電力建設(shè)集團(tuán)有限公司?廣西水電工程局有限公司?廣東電力工程局有限公司水利水電工程建設(shè)(主導(dǎo))國國內(nèi)火電領(lǐng)域行業(yè)龍頭,資源獲取優(yōu)勢顯著?國內(nèi)火電工程建設(shè)市場主要參與主體,業(yè)務(wù)涵蓋火電建設(shè)產(chǎn)業(yè)上中游。公司火電業(yè)務(wù)涉足火電建設(shè)上游輔機(jī)業(yè)務(wù)和中游勘測設(shè)計(jì)及工程承包業(yè)務(wù),并均占據(jù)絕對市場份額。根據(jù)公開披露信息,2015年國內(nèi)火電勘測設(shè)計(jì)市場中,公司市場份額占81.1%;火電站工程承包市場中,中國能建市場份額占比57.6%。?下屬火電勘測設(shè)計(jì)、工程建設(shè)板塊資產(chǎn)遍布全國,資源獲取優(yōu)勢顯著??睖y設(shè)計(jì)板塊方面,公司旗下有6家區(qū)域性電力工程顧問集團(tuán)(東北院、華東院、中南院、西北院、西南院、華北院)、14家省級電力設(shè)計(jì)院完成全國80%的火電勘測設(shè)計(jì)。工程建設(shè)板塊方面,公司工程建設(shè)板塊業(yè)務(wù)子公司遍布北方、華東、南方、西北四大區(qū)域,觸及當(dāng)?shù)匦枨螅唵潍@取具有先發(fā)優(yōu)勢。上游上游材料、設(shè)備供應(yīng)主機(jī)主機(jī)?鍋爐(燃燒系統(tǒng)主機(jī))、汽輪機(jī)(汽水系統(tǒng)主機(jī))、發(fā)電機(jī)(電氣系統(tǒng)主機(jī))輔機(jī)?煤炭輸送及研磨設(shè)備?燃料和空氣引導(dǎo)設(shè)備?水處理裝機(jī)及環(huán)保設(shè)備工程建設(shè)勘測設(shè)計(jì)勘測設(shè)計(jì)勘測設(shè)計(jì)市占率工程承包工程承包市占率設(shè)備采購57.6%甲供或總包方采購81.1%下下游投資運(yùn)營電力運(yùn)營企電力運(yùn)營企業(yè)工程建設(shè)板塊工程建設(shè)板塊火電、輸配電、新能源勘設(shè)(主導(dǎo))火火電、輸配電、新能源勘設(shè)(主導(dǎo))?黑龍江能源建設(shè)有限公司?東北電力第一工程有限公司?東北電力第二工程有限公司?東北電力第三工程有限公司?天津電力建設(shè)有限公司?山西電力建設(shè)有限公司?東北:遼寧院/黑龍江院?華北:山西院/天津院?西北:甘肅院/陜西院/新疆院?華東:江蘇院/安徽院/浙江院?華南:廣東院/廣西院/浙江院?西南:云南院?中國葛洲壩集團(tuán)有限公司資料來源:公司公告、中泰證券研究所?傳統(tǒng)能源23Q1新簽額、營收高增。新簽看,2016-2020年,公司火電施工新簽額維持在800億元以上;2022年,公司傳統(tǒng)能源新簽額2493億元,yoy+23.9%;23Q1,公司傳統(tǒng)能源工程建設(shè)新簽合同額1114.8億元,同比高增97.0%。營收看,23Q1,公司傳統(tǒng)能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣289.8億元,同比增長18.0%?;痣娛┕ば潞灪贤~(億元)火電施工新簽合同額增速017.55%120162017201820192020傳統(tǒng)能源新簽合同額(億元)yoy-右軸200000800600400200011114.897.0%-24.5%134.8%744.597.0%-24.5%134.8%744.5659.5522.733.8%24.5%565.822Q122Q222Q322Q423Q1160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%期行業(yè):行業(yè):人均電耗提升空間大疊加綠色轉(zhuǎn)型,“一帶一路”沿線能源電力建設(shè)需求強(qiáng)勁?需求端:區(qū)域電力消費(fèi)水平差異較大,“一帶一路”沿線電力建設(shè)需求可觀。電力消耗水平看,2021年,北美地區(qū)人均年耗電量全球第一,達(dá)到13.63MWh;東盟、南亞、非洲、拉美地區(qū)分別為1.74、1.10、0.64、2.59MWh,均低于我國的6.04MWh。人均電力消費(fèi)提升空間大,電力建設(shè)需求可觀。?結(jié)構(gòu)端:現(xiàn)階段各地區(qū)能源消費(fèi)仍以傳統(tǒng)能源為主,政策驅(qū)動下清潔能源占比逐步提升。橫向?qū)Ρ葋砜?,目前各地區(qū)能源電力消費(fèi)結(jié)構(gòu)中油電、煤電、氣電仍為最主要發(fā)電能源。2021年油電和煤電消費(fèi)占比排名前三的地區(qū)為南亞4國、中國、東盟5國,分別為77.5%、74.1%、67.8%;中東8國、拉美地區(qū)、中東歐5國與北美地區(qū)占比均在50%以下,分別為43.5%、44.2%、47.0%、47.3%??v向?qū)Ρ葋砜矗颉熬G色轉(zhuǎn)型”背景下,各國出臺相關(guān)政策驅(qū)動清潔能源發(fā)展,2021年各地區(qū)氣電、核電、水電等清潔能源占比較2020年有所提升,東盟5國、拉美、中東歐5國分別提升1.5%、1.1%、%、53.0%。2021年人均年耗電量kwh4000000021,097源:源:油電氣電煤電核電水電可再生能源美31.931.9%54.7%21.6%25.7%42.6%7.2%4.7%20.4%4.8%18.6%55.3%5.6%7.8%5.8%25.4%29.6%21.0%26.7%36.9%32.8%39.4%39.3%34.7%33.1%50.7%3%4%0%8.6%5.8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%行業(yè):行業(yè):人均電耗提升空間大疊加綠色轉(zhuǎn)型,“一帶一路”沿線能源電力建設(shè)需求強(qiáng)勁?政策端:“一帶一路”沿線國別根據(jù)自身國情,制定清潔能源發(fā)展規(guī)劃。促進(jìn)本國風(fēng)光新能源發(fā)展。以沙特阿拉伯為例,根據(jù)沙特發(fā)布《國家可再生能源計(jì)劃(NREP)》、《2030年遠(yuǎn)景規(guī)劃》:2023年,該國新增可再生能源目標(biāo)為27.3GW,其中包括20GW的光伏發(fā)電和7.3GW的風(fēng)電。預(yù)計(jì)到2030年可再生能源達(dá)到60GW,其中包括40GW光伏發(fā)電,2.7GW的光熱發(fā)電;以哈薩克斯坦為例,到2035年,該國將建成總裝機(jī)容量達(dá)到10GW的新能源項(xiàng)目;到2050年,將替代能源和可再生能源發(fā)電量在國家總發(fā)電量中的占比提升至50%。塔吉克斯坦新烏茲別克斯坦發(fā)展戰(zhàn)略》,實(shí)現(xiàn)到2026年將可再生能源發(fā)電站占比提高至25%的目標(biāo)任務(wù)哈薩克斯坦GW%。俄羅斯放的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略》,將在經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長的同時實(shí)現(xiàn)溫室氣體低排放,并計(jì)劃2060年之前實(shí)現(xiàn)一次能源的比重提升至23%一次能源的比重提升至31%新加坡GWp35萬電一年的能力。菲律賓根據(jù)2020年至2040年期間的國家可再生能源計(jì)劃(NREP),計(jì)劃可再生能源發(fā)電量到2030年達(dá)到35%,到2040年達(dá)到50%。阿政府計(jì)劃到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和,并在可再生能源領(lǐng)域至少投資6000億迪拉姆(1美元約合3.67迪拉姆)。7.3GW,其中包括20GW的光伏發(fā)電和7.3GW的風(fēng)電。此外,根據(jù)《2030年遠(yuǎn)景規(guī)劃》,預(yù)計(jì)到2030年可再生能源達(dá)一體兩翼中電工程國際深度參與“一帶一路”建設(shè),在90多個國家和地區(qū)設(shè)立了200多個境外分支機(jī)構(gòu),業(yè)務(wù)遍布世界140多個國家和地區(qū)。越南天富海上風(fēng)電項(xiàng)目巴基斯坦蘇吉吉納里水電站肯尼亞斯瓦克大壩工程阿根廷NK/JC水電站項(xiàng)目30002500200000500035.0%30.0%30.9%2171.52397.930.8%29.6%25.0%22.9%20.0%15.0%12.8%10.0%24.9%1785.31539.917.4%16.4%1421.214.4%462.511.9%321.5467.8405.8389.95.0%0.0%一體兩翼中電工程國際深度參與“一帶一路”建設(shè),在90多個國家和地區(qū)設(shè)立了200多個境外分支機(jī)構(gòu),業(yè)務(wù)遍布世界140多個國家和地區(qū)。越南天富海上風(fēng)電項(xiàng)目巴基斯坦蘇吉吉納里水電站肯尼亞斯瓦克大壩工程阿根廷NK/JC水電站項(xiàng)目30002500200000500035.0%30.0%30.9%2171.52397.930.8%29.6%25.0%22.9%20.0%15.0%12.8%10.0%24.9%1785.31539.917.4%16.4%1421.214.4%462.511.9%321.5467.8405.8389.95.0%0.0%公公司:構(gòu)建“一體兩翼”體系、深度參與“一帶一路”建設(shè),海外業(yè)務(wù)占據(jù)優(yōu)勢地位?組織架構(gòu):“一體兩翼”體系支撐全球布局深化。公司持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)由工程承包向跨國經(jīng)營轉(zhuǎn)變,構(gòu)建“一體兩翼”海外優(yōu)先發(fā)展體系,大力承接海外風(fēng)電、水電、光伏EPC總承包項(xiàng)目。目前,公司已在90多個國家和地區(qū)設(shè)立200多個境外分支機(jī)構(gòu),業(yè)務(wù)遍布世界140多個國家和地區(qū)。CAGR/14.4%/12.8%。?新簽端:公司海外新簽穩(wěn)步提升。2018-2022年,公司海外業(yè)務(wù)新簽合同額穩(wěn)步提升,占比均不低于20%,2022年新簽yoy同額1650.3億元,yoy+39.9%,占海外合同額68.8%;新能源業(yè)務(wù)境外新簽合同額778.4億元,yoy+65.5%。葛洲壩國際葛洲壩國際中國能建國際中國能建國際 洲截至2022年底,公司境外在建項(xiàng)目各地區(qū)占比(以項(xiàng)目金額)美洲,4.美洲,4.64%0.04%5.87%亞洲,18.85%歐洲,1.79%國際業(yè)務(wù)新簽(億元)國際業(yè)務(wù)新簽占比(%)-右軸國際業(yè)務(wù)營收(億元)國際業(yè)務(wù)營收占比(%)-右軸20182019202020212022MW00MWMW00MWEPC克斯坦光儲項(xiàng)目EPC別克斯坦輸變電項(xiàng)目催催化:適逢第三屆“一帶一路”峰會疊加董事長投身海外經(jīng)營,中亞、中東重點(diǎn)市場有望開花結(jié)碩果?第三屆“一帶一路”峰會召開在即,海外工程經(jīng)營有望加快復(fù)蘇。中國將在2023年舉辦第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇,高質(zhì)量共建“一帶一路”,恰逢倡議提出十周年,有望推動更多政府間合作項(xiàng)目落地,海外經(jīng)營有望加快復(fù)蘇。?董事長投身海外經(jīng)營,為中國-中亞、中東合作注入新動力。6月13日,中國能建黨委書記、董事長在塔什干拜會烏茲別克斯坦總理,雙方就大力深化烏茲別克斯坦電網(wǎng)規(guī)劃、電力系統(tǒng)升級改造、新能源、儲能、城市更新、綜合交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資建設(shè)廣泛合作達(dá)成共識;6月17日,中國能建在利雅得召開沙特國際業(yè)務(wù)專題會,黨委書記、董事長會上強(qiáng)調(diào)堅(jiān)定不移推進(jìn)國際業(yè)務(wù)優(yōu)先優(yōu)質(zhì)協(xié)同發(fā)展,持續(xù)做好國際項(xiàng)目“334”工程;6月18日,董事長拜訪沙特能源部部長,沙特提出希望中國能建以新能源、綠氫、綠氨等關(guān)鍵技術(shù)等為驅(qū)動力,對接沙特“2030愿景”能源生態(tài)和本土化產(chǎn)業(yè)能力升級需求,組建聯(lián)營體,成立聯(lián)合專班,共同謀劃、共同建設(shè)、共享成果。域印度尼西亞2023.5.21P印度尼西亞2023.5.21力深化烏茲別克斯坦電網(wǎng)規(guī)劃、電力系統(tǒng)升級改造、儲能、城市更新、綜合交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資建設(shè)3.6.13沙特阿拉伯2023.6.17長會上強(qiáng)調(diào)堅(jiān)定不移推進(jìn)國際業(yè)務(wù)優(yōu)先優(yōu)質(zhì)協(xié)同發(fā)展,持續(xù)做GWEPC中亞單體規(guī)模最大風(fēng)電項(xiàng)目新能源C目錫爾河1500MW燃?xì)饴?lián)合循拉州和卡什卡達(dá)利亞州模最大光伏項(xiàng)目沙特“2030愿景”深度403.4定增賦予新動能,多領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)蹄疾步穩(wěn)2023年公司向特定對象非公開發(fā)行A股、募集資金不超150億元,用于多個新能源及儲能項(xiàng)目?概況:本次發(fā)行募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)不超過150億元(含150億元),扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額將用于光伏、壓縮空氣儲能和風(fēng)電等項(xiàng)目。?作用:滿足公司新能源和儲能業(yè)務(wù)發(fā)展對營運(yùn)資本的需求,為公司新簽項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)提供資金保障。(億元) (億元)1中能建哈密“光(熱)儲”多能互補(bǔ)一體總裝機(jī)容量1,500MW,其中光伏1,350MW、儲熱型光熱150MW,按照模式開發(fā)建設(shè)。預(yù)計(jì)于2025年12月30日前建成投產(chǎn)。22甘肅慶陽“東數(shù)西算”源網(wǎng)荷儲一體化智項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括數(shù)據(jù)中心工程、一體化算力資源管理服務(wù)平臺及綠色算業(yè)園示范項(xiàng)目
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