新零售投融資調(diào)研報(bào)告

年4月19日新零售投融資調(diào)研報(bào)告文檔僅供參考新零售投融資調(diào)研報(bào)告

在創(chuàng)投圈兒里，要是不說(shuō)“新零售”，有時(shí)候都不好意思跟別人打招呼，自共享單車(chē)和充電寶以及雨傘、按摩椅、睡眠倉(cāng)、衛(wèi)生紙等各種共享后，新零售中的開(kāi)放貨架也開(kāi)始主打共享概念了，呃，老祖宗其實(shí)很早就玩兒共享經(jīng)濟(jì)了，齊相管仲是高手中的高手，開(kāi)創(chuàng)“共享女朋友”的新模式就讓齊國(guó)稱了霸。

風(fēng)口之下心里發(fā)慌，為啥？每次看到那么多新聞都會(huì)覺(jué)得很酸爽，再感受一下：

“天貓涉足美妝產(chǎn)品的無(wú)人零售機(jī)領(lǐng)域““餓了么正式啟動(dòng)無(wú)人值守貨架項(xiàng)目”“京東到家布局無(wú)人貨架”“每日優(yōu)鮮內(nèi)部孵化便利購(gòu)““今年1月7日，無(wú)人貨架領(lǐng)域已披露融資項(xiàng)目25個(gè)，累計(jì)金額超過(guò)28億，包括果小美、領(lǐng)蛙、猩便利、哈米科技、怪獸家、七只考拉、番茄便利、CITYBOX……”“百果園宣布與七只考拉、好品、領(lǐng)蛙等聯(lián)合發(fā)起大百果聯(lián)盟，發(fā)力辦公室無(wú)人零售市場(chǎng)”“繽果盒子與兆佳業(yè)物業(yè)集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議”“馬云的無(wú)人超市7月9日杭州開(kāi)業(yè)”“8月17日，梅花天使吳世春說(shuō)五年內(nèi)中國(guó)會(huì)出現(xiàn)一億臺(tái)無(wú)人自助服務(wù)設(shè)備”“武漢“幾個(gè)果農(nóng)”項(xiàng)目獲徐小平500萬(wàn)投資”“葡吧在餐廳和街邊用自動(dòng)售酒機(jī)賣(mài)酒”“優(yōu)衣庫(kù)首批自動(dòng)售衣機(jī)落地美國(guó)，取名UniqlotoGo”“萊杯咖啡9個(gè)月完成3輪融資”“馬云軍師曾明：無(wú)人售貨機(jī)未來(lái)想象空間巨大”“美團(tuán)點(diǎn)評(píng)將大舉投資線下零售服務(wù)”“前大眾點(diǎn)評(píng)高管進(jìn)軍無(wú)人值守貨架，起名猩便利”“無(wú)人零售貨架項(xiàng)目“閑呀”獲投資”“繽果盒子完成億元融資”“小麥便利店首輪融資1.25億”“CITYBOX完成1500萬(wàn)美元融資”“F5未來(lái)商店獲創(chuàng)新工場(chǎng)3000萬(wàn)元投資”

……

看得累死了……

零售一直是杠杠滴剛需市場(chǎng)，自10月馬爸爸提出“新零售”概念后，各種玩家以“新零售”的名義，進(jìn)入市場(chǎng)掘金，從阿里的財(cái)報(bào)顯示零售是整個(gè)阿里布局里唯一賺錢(qián)的業(yè)務(wù)，不難看出未來(lái)這是大中小玩家高度聚集的地方，在移動(dòng)支付普及率高漲的情況下，視覺(jué)識(shí)別、卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、傳感器融合技術(shù)等各種新技術(shù)催生了各種創(chuàng)新業(yè)態(tài)，加上資本高漲的熱情助力，新零售成為投資領(lǐng)域最重要的風(fēng)口，對(duì)于這一年多的了解算是做個(gè)小結(jié)吧。

一、新零售最重要的幾個(gè)前臺(tái)角色1、連鎖便利店

便利店是基于人均GDP超過(guò)3000美元后，興起的新型零售業(yè)態(tài)，離消費(fèi)者更近體驗(yàn)更舒適，從日系便利店品牌進(jìn)入中國(guó)以來(lái)，當(dāng)前全國(guó)已有10萬(wàn)家連鎖便利店（包括加油站的連鎖便利店、7-11、全家、東莞的地方品牌美宜佳等等），參考日本的成熟市場(chǎng)數(shù)據(jù)，每家便利店服務(wù)3000人，中國(guó)未來(lái)可能存在50-80萬(wàn)家便利店，這個(gè)品類成為資本的寵兒也就是再自然不過(guò)的事情了。但未來(lái)便利店的運(yùn)營(yíng)能力是否能夠超越7-11、全家，這是最大的挑戰(zhàn)，隨著房租成本高企不下，向供應(yīng)端的效率要利潤(rùn)或許是需要最重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。

2、無(wú)人便利店

能夠說(shuō)是AmazonGo開(kāi)啟了國(guó)內(nèi)無(wú)人便利店的風(fēng)潮，伴隨著阿里的淘咖啡、繽果盒子的落地，無(wú)人便利店越來(lái)越炙手可熱。無(wú)人便利店從成本入手解決零售的問(wèn)題，但需要面對(duì)技術(shù)成熟度的考驗(yàn)，對(duì)人的識(shí)別和物品的識(shí)別當(dāng)前還處于摸索階段，遠(yuǎn)不到大規(guī)模商用落地的程度。阿里可謂是通吃的心態(tài)布局新零售，一方面推進(jìn)無(wú)人便利店的布局，一方面針對(duì)中國(guó)600萬(wàn)小店（夫妻老婆店、煙酒店等）拋出提升計(jì)劃，希望全面改造中國(guó)最廣泛的零售末端業(yè)態(tài)。未來(lái)更多的無(wú)人便利店是否能抵擋住馬爸爸如潮水般的傾軋態(tài)勢(shì)，一切尚未可知。

3、開(kāi)放式貨架

自從資本借鑒了共享的概念，開(kāi)放式貨架最近特別火爆，低成本快速占據(jù)寫(xiě)字樓場(chǎng)景、挖掘精準(zhǔn)用戶數(shù)據(jù)，在未來(lái)持續(xù)升級(jí)設(shè)備直至完全達(dá)到智能要求。但不得不說(shuō)的是開(kāi)放式貨架的貨損問(wèn)題，有項(xiàng)目方透露貨損率只有5%，說(shuō)實(shí)話我是不太敢相信的，且不說(shuō)國(guó)人素質(zhì)是否達(dá)到那樣的高度，配送小哥路上消耗一些零食也是很有可能的，這種“挑戰(zhàn)3快錢(qián)的人性”的模式暫時(shí)還是過(guò)渡階段，這也讓我極其佩服一些項(xiàng)目方財(cái)務(wù)處理能力和數(shù)據(jù)處理水平。

4、智能零售機(jī)

智能零售以占地面積小、智能化管理的優(yōu)點(diǎn)能夠幫助眾多商家打開(kāi)各種零售新場(chǎng)景，眾多玩家的技術(shù)解決方案各有差異，需要考量是否具備大規(guī)模商用落地的能力，否則美好的技術(shù)只能活在PPT里。日本是零售機(jī)市場(chǎng)最成熟的國(guó)家，如果按照相應(yīng)的人機(jī)比例計(jì)算并考慮到中國(guó)城市化比率的問(wèn)題，未來(lái)5年中國(guó)的智能零售機(jī)數(shù)量可能超過(guò)1000萬(wàn)臺(tái)，在零售機(jī)渠道產(chǎn)生的零售市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到7000億。面對(duì)這樣的市場(chǎng)，馬爸爸怎么能不參與呢？支付寶已經(jīng)聯(lián)合智能零售機(jī)廠家推出合約機(jī)計(jì)劃，未來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)布局超過(guò)100萬(wàn)臺(tái)設(shè)備，這無(wú)疑也是支付寶線下支付戰(zhàn)略中另一個(gè)重要場(chǎng)景，貌似微信支付緩行了一小步。

二、新零售玩家的技術(shù)范兒

既然講新零售，就一定少不了新技術(shù)的身影，既有炫酷到一聽(tīng)名字就莫名興奮的技術(shù)，也有十分接地氣靠人自助的解決方案，甭管啥技術(shù)還是得商用起來(lái)看看行不行得通，技術(shù)發(fā)展無(wú)止境，也沒(méi)有絕正確壁壘，從商業(yè)角度而言客觀的講：沒(méi)有最好的技術(shù)只有更好用的方案。1、AmazonGo

主要是三個(gè)技術(shù)：機(jī)器視覺(jué)技術(shù)、深度學(xué)習(xí)算法、傳感器融合技術(shù)（紅外傳感、壓力傳感、荷載傳感等），從兩份專利申請(qǐng)的情況也能夠看出來(lái)一些端倪：偵測(cè)物體互動(dòng)和移動(dòng)、物品從置物設(shè)備上的轉(zhuǎn)移。當(dāng)前AmazonGo造價(jià)貴技術(shù)上不成熟，還沒(méi)有真正商用。

2、阿里淘咖啡

也是三個(gè)有格調(diào)的技術(shù)：生物特征自主感知和學(xué)習(xí)系統(tǒng)、結(jié)算意圖識(shí)別和交易系統(tǒng)、目標(biāo)檢測(cè)與追蹤系統(tǒng)。不得不說(shuō)馬爸爸的務(wù)實(shí)精神，如果單純依靠技術(shù)識(shí)別恐怕是難以實(shí)現(xiàn)商用，但結(jié)算門(mén)和支付寶賬號(hào)的結(jié)合確實(shí)優(yōu)于AmazonGo的思路，雖然我不是支付寶的優(yōu)質(zhì)用戶，可是看好馬爸爸。

3、深藍(lán)科技

這是我見(jiàn)過(guò)技術(shù)最炫目的，搞不懂的去問(wèn)問(wèn)度娘吧，估計(jì)問(wèn)了也問(wèn)不明白：卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、深度學(xué)習(xí)系統(tǒng)、機(jī)器視覺(jué)、生物識(shí)別之靜脈識(shí)別、生物支付、定向聲源識(shí)別算法。深藍(lán)先是跟馬爸爸合作落地?zé)o人零售項(xiàng)目“快貓”，后跟宗大爺合作TakeGo無(wú)人商店，我還是蠻期待的，這一系列的名詞也激發(fā)了我“末梢神經(jīng)性名詞崇拜綜合癥”，每天默念五遍還是沒(méi)記住。

4、繽果盒子

超高頻RFID掃描技術(shù)加人臉識(shí)別技術(shù)，超高頻RFID的特性導(dǎo)致物品識(shí)別準(zhǔn)確率不算太高，而且每次只能掃描5件商品，不要嫌麻煩哦。經(jīng)過(guò)上海高溫關(guān)店的小風(fēng)波后，繽果盒子繼續(xù)高歌挺進(jìn)，現(xiàn)在都已經(jīng)開(kāi)到北京郊區(qū)的古鎮(zhèn)里了，其實(shí)我蠻期待開(kāi)到北京國(guó)貿(mào)樓下的。

5、思貓

超高頻RFID掃描技術(shù)，突破不了準(zhǔn)確率和多條碼掃描的速度問(wèn)題，水和金屬的不可穿透性則是超高頻RFID的物理特性，也是死穴。

6、幫團(tuán)

機(jī)器雙目視覺(jué)技術(shù)和重量傳感技術(shù)融合的方案，當(dāng)前尚未規(guī)模量產(chǎn)，下周上海的展會(huì)能夠一睹芳容。

7、螞蟻盒子

高頻RFID多條碼掃描、機(jī)器視覺(jué)、傳感器融合技術(shù)，外加支付寶和微信免密后支付的支持。是當(dāng)前唯一一家大規(guī)模商用落地的開(kāi)門(mén)自取式智能零售機(jī)。

8、F5

前臺(tái)是無(wú)人便利店形態(tài)，后端是智能倉(cāng)儲(chǔ)，機(jī)器人自動(dòng)理貨售貨。無(wú)人店的坪效或許是個(gè)挑戰(zhàn)，智能倉(cāng)儲(chǔ)的解決方案反倒比較有價(jià)值。

9、YiTunnel

看一眼就能結(jié)賬的智能機(jī)器人，機(jī)器視覺(jué)和卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)系統(tǒng)，技術(shù)大牛加上多項(xiàng)專利技術(shù)。公司名字的中文意思是“易經(jīng)隧道”，看來(lái)公司是信奉中國(guó)古老的智慧和現(xiàn)代科技的結(jié)合，這個(gè)機(jī)器人要是會(huì)算命就更好了。

10、EasyGo

超高頻RFID+微信小程序，有機(jī)會(huì)在無(wú)人便利店領(lǐng)域成為繽果盒子的競(jìng)爭(zhēng)者，自從聽(tīng)說(shuō)有人體驗(yàn)過(guò)免費(fèi)購(gòu)物后，深深對(duì)其貨損的控制感到擔(dān)憂，識(shí)別率和準(zhǔn)確率低就是超高頻RFID的主要弊端。

11、Wheelys

瑞典的初創(chuàng)公司的無(wú)人便利店作品，AI控制+全息商店助理，比較厲害的地方是能夠使用無(wú)人機(jī)送貨。

12、羅森無(wú)人店

用戶自主掃碼和RFID智能購(gòu)物籃，這個(gè)購(gòu)物籃是很有意思的東西，在傳統(tǒng)便利店里完全能夠?qū)⒏叻迤诘挠脩敉掏略偬嵘槐兑陨稀?/p>

13、7-11

RFID智能購(gòu)物籃+無(wú)人機(jī)，夠?qū)嵲谝矇蛳胂罅?，記得給7-11的送貨無(wú)人機(jī)開(kāi)窗啊。

14、甘來(lái)

兩個(gè)產(chǎn)品：智能零售機(jī)和智能微超，AI技術(shù)和觸屏技術(shù)，主要是解決賣(mài)標(biāo)品問(wèn)題。

15、智佳科技

觸屏技術(shù)+OEM生產(chǎn)，來(lái)自友寶的團(tuán)隊(duì)，更注重三四線市場(chǎng)的加盟和運(yùn)營(yíng)。

16、邦馬特

觸屏技術(shù)，在傳統(tǒng)零售機(jī)上升級(jí)迭代，主要符合標(biāo)品銷(xiāo)售。

17、徐老師投的武漢項(xiàng)目

號(hào)稱RFID視頻技術(shù)+圖像識(shí)別技術(shù)，但出街的BP模板和很多圖片元素竟然來(lái)自某個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的BP。

18、小E微店

二維碼自助掃描+微信小程序，如果我免費(fèi)拿了，我肯定也不告訴你。

19、便利蜂

升級(jí)版便利店，采用了掃碼的技術(shù)

20、友寶科技

傳統(tǒng)零售機(jī)的龍頭，聽(tīng)聞最近研發(fā)了RFID技術(shù)的智能零售機(jī)，未睹真容。

關(guān)于以上提及的多種技術(shù)，原則上沒(méi)有任何一種技術(shù)是“包治百病”的，也沒(méi)有任何一種技術(shù)是終極形態(tài)，當(dāng)前高頻RFID多條碼掃描的技術(shù)解決方案是落地商用最好的，超高頻RFID技術(shù)暫時(shí)的弊端比較多，生物識(shí)別、機(jī)器視覺(jué)、卷積神經(jīng)也還需要繼續(xù)完善和積累學(xué)習(xí)的數(shù)據(jù)體量，在當(dāng)前的情況下，以高頻RFID疊加其它技術(shù)的解決方案有可能是最佳方案，借此，順便梳理下RFID的分類和屬性：

低頻RFID：頻段范圍10KHz-1MHz，常見(jiàn)的使用規(guī)格是125KHz/135MHz，價(jià)格低廉，受到金屬和液體的影響小，但讀取距離非常短，信息存儲(chǔ)量小，當(dāng)前都在一些較低端的場(chǎng)景下應(yīng)用，比如門(mén)禁卡等。

高頻RFID：頻段范圍1MHz-400MHz，主要使用13.54MHz這個(gè)頻段，傳輸速度快，存儲(chǔ)容量大，安全性較高，準(zhǔn)確率高，受到金屬和液體的影響小，讀取距離在30-50CM之間，缺點(diǎn)是當(dāng)前對(duì)于高頻應(yīng)用的開(kāi)發(fā)人員和技術(shù)儲(chǔ)備比較少，相對(duì)開(kāi)發(fā)的難度較大。

超高頻RFID：頻段范圍400MHz-1GHz，主要使用的是433MHz/850MHz-928MHz，屬于開(kāi)源技術(shù)，技術(shù)積累和應(yīng)用非常普及，傳輸速度快，讀取距離長(zhǎng)，金屬和液體的干擾程度非常高基本屬于致命傷，準(zhǔn)確率低，安全性不高，十幾年一直廣泛應(yīng)用于物流、倉(cāng)儲(chǔ)等領(lǐng)域。

三、新零售部分項(xiàng)目融資情況1、智能零售及無(wú)人貨架2、細(xì)分品類智能零售機(jī)3、便利店4、零售機(jī)運(yùn)營(yíng)商及設(shè)備商四、關(guān)于新零售的幾個(gè)話題1、是否未來(lái)真的是無(wú)人模式的天下？

在大家紛紛討論無(wú)人模式的時(shí)候，我也經(jīng)常問(wèn)自己，未來(lái)是否都是無(wú)人服務(wù)的場(chǎng)景成為主流，把自己完全作為消費(fèi)者的角度去考慮，可能未必會(huì)喜歡完全無(wú)人的便利店或者無(wú)人服務(wù)的餐廳，那給人的感覺(jué)確實(shí)少了一些溫度。從成本和效率的角度考慮，是最佳的解決方案嗎？答案或許未必。如果一個(gè)服務(wù)行業(yè)的商業(yè)模式只考慮如何用機(jī)器替代人的話是不完善的，某些情況下一定會(huì)損害消費(fèi)者的體驗(yàn)，應(yīng)該多考慮考慮如何用機(jī)器代替人做一些低附加值的工作，把人的精力釋放出來(lái)做一些高附加值的服務(wù)，這樣既兼顧到成本也不損害體驗(yàn)。

2、是要革命還是賦能？

在整個(gè)零售里，有多種分工：生產(chǎn)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、渠道、銷(xiāo)售、金融服務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)等，但很多創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的思維是革命式的，也就意味著自己的成功會(huì)導(dǎo)致其它人的破產(chǎn)和失業(yè)，所謂一將功成萬(wàn)骨枯？我覺(jué)得未來(lái)的商業(yè)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)還是要考慮“賦能”：為B端賦能，讓B端更好的賺錢(qián)自己也同時(shí)賺錢(qián)；為C端賦能，讓用戶享受更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

五、零售的發(fā)展路徑

說(shuō)完新零售，還得回過(guò)頭看看以前的零售，再酷炫的技術(shù)、再誘人的商業(yè)模式擺在面前，我們還是得回歸行業(yè)本身、回歸生意本身。

以前的零售方式是集市和百貨商店，后來(lái)出現(xiàn)超級(jí)市場(chǎng)后迅速發(fā)展壯大，消費(fèi)者也覺(jué)得周末去趟沃爾瑪是不錯(cuò)的選擇，再后來(lái)電商從3C產(chǎn)品、服裝逐步滲透，已經(jīng)發(fā)展到線上開(kāi)店的成本高過(guò)線下店面租金的情況，當(dāng)中國(guó)的人均GDP達(dá)到3000美元后，便利店開(kāi)始大規(guī)模進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)前屬于蓬勃發(fā)展的階段，外賣(mài)和送貨上門(mén)則以另一種姿態(tài)一路狂奔，除了這些，全國(guó)還有600萬(wàn)家小店默默地存在于我們身邊。

加上現(xiàn)在新零售的種種創(chuàng)新之舉，有理由相信，未來(lái)的零售會(huì)是線下實(shí)體店、智能零售機(jī)器（可能還包括家里的智能家電）、電商、外賣(mài)無(wú)縫的融合，讓我們隨時(shí)享受科技與服務(wù)帶來(lái)的便利體驗(yàn)。

六、零售的三要素

零售最重要的三個(gè)要素是：成本、效率、體驗(yàn)，而這三個(gè)因素是三角不成立的關(guān)系，并不存在某個(gè)最佳的零售商業(yè)模型，或許最好的方案應(yīng)該是：在特定場(chǎng)景下，針對(duì)某部分目標(biāo)用戶提供“成本、效率、體驗(yàn)”相對(duì)均衡的零售模式。三要素分別有更細(xì)分的內(nèi)容，新的零售模式要能在具體的環(huán)節(jié)中體現(xiàn)出價(jià)值。

成本：包含生產(chǎn)成本、倉(cāng)儲(chǔ)配送成本、營(yíng)銷(xiāo)成本、貨損、綜合運(yùn)營(yíng)成本。

效率：產(chǎn)品研發(fā)效率、生產(chǎn)效率、倉(cāng)儲(chǔ)配送效率、運(yùn)營(yíng)效率、用戶價(jià)值管理的效率。

體驗(yàn)：消費(fèi)者在零售過(guò)程中的綜合體驗(yàn)，包括產(chǎn)品信息獲取體驗(yàn)、產(chǎn)品獲取的便捷性體驗(yàn)、購(gòu)物環(huán)境與場(chǎng)景的體驗(yàn)、服務(wù)人員的服務(wù)體驗(yàn)、設(shè)備及操作的體驗(yàn)、產(chǎn)品包裝的體驗(yàn)、產(chǎn)品品質(zhì)的體驗(yàn)、價(jià)格感知、品牌感知等。

七、未來(lái)零售的關(guān)鍵詞

智能與智慧：智能的感知能力、智慧的學(xué)習(xí)能力、大數(shù)據(jù)分析能力。

互聯(lián)互通：物物互聯(lián)和數(shù)據(jù)互聯(lián)，消除跨領(lǐng)域的疆界。

協(xié)作與整合：人與人的跨行業(yè)協(xié)作，物與物的協(xié)作整合，人與物的協(xié)作。

八、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)巨頭的猜想

阿里毫無(wú)疑問(wèn)是未來(lái)零售的巨頭之一，線上零售、線下無(wú)人零售、線下智能零售及百萬(wàn)小店升級(jí)改造的結(jié)合，我們想逃脫馬爸爸的視線是非常難的事情。

京東入局開(kāi)放式貨架，要織一張寫(xiě)字樓渠道網(wǎng)，加上多年積累的供應(yīng)鏈、倉(cāng)配的網(wǎng)絡(luò)，劍指阿里意圖明顯。

除了微信支付