公司理財-第四節(jié) 基金投資

第四節(jié)基金投資鈄志斌麗水職業(yè)技術(shù)學(xué)院我從事投資的時候，主要觀察一家公司的全貌，而大多數(shù)的投資人只盯著它的股價?！裁馈澄謧悺ぐ头铺匾?、基金投資的含義投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金股份或受益憑證等有價證券聚集眾多的不確定投資者的出資，交由專業(yè)投資機構(gòu)經(jīng)營運作，以躲避投資風險并謀取投資收益的證券投資工具。二、投資基金的種類〔一〕根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金公司型基金〔二〕根據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金開放式基金〔三〕根據(jù)投資標的不同，可分為股票基金債券基金貨幣基金專向基金等三、基金的價值基金投資決策涉及到三個概念：基金價值基金單位凈值基金報價?！惨弧郴鸬膬r值主要由基金凈資產(chǎn)的現(xiàn)有的市場價值決定。主要由基金資產(chǎn)的現(xiàn)有市場價值決定?！捕郴饐挝粌糁祷饐挝粌糁?，是指在某一時點每一基金單位或基金股份所具有的市場價值。基金單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額÷基金單位總份基金凈資產(chǎn)價值總額=基金資產(chǎn)總額－基金負債總額其中，基金負債包括以基金名義對外融資借款以及應(yīng)付給投資者的分紅、應(yīng)付給基金管理人的經(jīng)理費等?！纠?-11】基金單位凈值的計算假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為80萬股、160萬股和100萬股，每股的收盤價分別為20元、35元和15元，銀行存款為1000萬元.該基金負債有兩項：對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為300萬元，應(yīng)付稅金為500萬元，已售出的基金單位為2000萬。請計算基金單位凈值?；饍糍Y產(chǎn)價值總額＝基金資產(chǎn)總額－基金負債總額＝80×20＋160×35＋100×15＋1000－300－500＝8900〔萬元〕基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額÷基金單位總份數(shù)＝8900÷2000＝4.45〔元〕〔三〕基金的報價基金的報價理論上是由基金的價值決定的?；饐挝粌糁翟礁撸鸬慕灰變r格就越高。封閉型基金二級市場上交易價格是由供求關(guān)系和基金業(yè)績決定，圍繞基金單位凈值上下波動。開放型基金的柜臺交易價格完全以基金單位凈值為根底.基金公司通常采用兩種報價形式：認購價〔賣出價〕和贖回價〔買入價〕?；鹫J購價=基金單位凈值＋首次認購費基金贖回價=基金單位凈值－基金贖回費【例9-12】基金認購價的計算某基金的認購費率為基金資產(chǎn)凈值的4%，那么該基金單位凈值為2元，那么其認購價為：基金認購價=2×〔1+4%〕=2.08元四、基金收益率基金收益率是用以反映基金增值的情況的指標，它通過基金凈資產(chǎn)的價值變化來衡量?；饍糍Y產(chǎn)的價值是以市價計量的.基金資產(chǎn)的市場價值上升，意味著基金的投資收益增加，基金投資者的權(quán)益也隨之增加。其計算公式為：基金收益率式中的分子實際上就是年末基金凈值總額與年初基金凈值總額之差，即基金凈值總額的增加量，分母為基金年初凈值總額。因此，基金收益率就是基金凈值總額的增長率?！纠?-13】基金投資相關(guān)指標計算分析序號項目年初年末基金資產(chǎn)賬面價值9001,100①負債賬面價值400300②基金資產(chǎn)市場價值1,6002,100③基金份數(shù)600800假設(shè)公司收取首次認購費，認購費率為基金資產(chǎn)凈值的4%，不再收取贖回費。要求計算該基金以下指標：①計算該基金公司基金凈資產(chǎn)價值總額；②計算基金單位凈值；③計算基金認購價；④計算基金贖回價；⑤20×9年基金收益率。表9-3基金投資相關(guān)指標計算表序號項目年初年末基金資產(chǎn)賬面價值9001,100①負債賬面價值400300②基金資產(chǎn)市場價值1,6002,100③基金份數(shù)600800④基金凈資產(chǎn)=②－①1,2001,800⑤基金單位凈值=④÷③22.25⑥基金認購費率4%4%⑦基金認購價=⑤×（1+⑥）2.082.34⑧基金贖回費率0%0%⑨基金贖回價=⑤×（1－⑧）2.002.25⑩基金收益率=（年末④－年初④）÷年初④

50.00%五、基金投資的優(yōu)缺點基金投資的優(yōu)點是：能夠在不承擔太大風險的情況下獲得較高收益；具有專家理財