民國時期現(xiàn)代農(nóng)村金融的運作方式-兼與傳統(tǒng)高利貸比較

民國時期現(xiàn)代農(nóng)村金融的運作方式——兼與傳統(tǒng)高利貸比較

【內(nèi)容提要】本文以民國時期的長江中下游鄉(xiāng)村為具體考察對象，探析現(xiàn)代金融運作方式在該地的運用，并與傳統(tǒng)高利貸進(jìn)行了比較研究，分別指出兩者在借貸對象、借貸手續(xù)、信用方式、借貸用途、借貸利率、借貸期限與償還問題上的相同點和不同點。認(rèn)為當(dāng)時現(xiàn)代農(nóng)村金融運作方式的實行已取得了顯著進(jìn)步，這無疑加快了中國鄉(xiāng)村借貸關(guān)系現(xiàn)代化的進(jìn)程。

【摘要題】近代經(jīng)濟(jì)史研究

【關(guān)鍵詞】長江中下游鄉(xiāng)村/現(xiàn)代農(nóng)貸/運作方式

【正文】

在中國鄉(xiāng)村金融史上，民國時期是一個承前啟后、新舊更替的重要階段，最大的變化就是現(xiàn)代農(nóng)村金融的產(chǎn)生。與私人、店鋪借貸、典當(dāng)業(yè)借貸等傳統(tǒng)高利貸形式不同，現(xiàn)代農(nóng)村金融運作主要是指專業(yè)農(nóng)業(yè)銀行以及商業(yè)銀行、政府銀行的農(nóng)貸，此外還有與此相關(guān)的其他形式的借貸，如農(nóng)民借貸所的借貸、農(nóng)業(yè)倉庫的借貸、合作金庫借貸以及合作社借貸等。迄今，相關(guān)的研究成果還很少。筆者擬以現(xiàn)代農(nóng)村金融比較發(fā)達(dá)的長江中下游地區(qū)為中心，對民國時期現(xiàn)代農(nóng)村金融的發(fā)展歷程、運作方式、績效與不足等問題做一深入系統(tǒng)的探討，以豐富近代中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)史研究的內(nèi)容。本文主要討論現(xiàn)代農(nóng)村金融的運作方式，包括借貸對象、借貸手續(xù)、信用方式、借貸用途、借貸期限與償還、借貸利率等問題，同時注意與傳統(tǒng)高利貸進(jìn)行比較，以發(fā)現(xiàn)二者的異同。

借貸對象

傳統(tǒng)高利貸者的貸款是直接貸款，一般無須中間轉(zhuǎn)手，而現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融組織的貸放大多為間接轉(zhuǎn)貸。

銀行與農(nóng)民之間就主要屬于間接借貸關(guān)系，它往往先貸給農(nóng)民貸款所、合作金庫、農(nóng)業(yè)倉庫以及合作社等，再由這些組織或直接或間接轉(zhuǎn)貸農(nóng)民。我們可以從銀行的放款條例證明這一點。如1928年江蘇省農(nóng)民銀行放款章程規(guī)定：“農(nóng)民所組織之合作社乃其主要之放款對象?！痹ザ跬钰M四省農(nóng)民銀行“以合作社、合作社聯(lián)合會及農(nóng)民個人為放款對象，對合作社尤為重視”。上海商業(yè)銀行農(nóng)業(yè)貸款部也規(guī)定，以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、運銷、信用以及兼營合作社和農(nóng)業(yè)倉庫為貸款對象。1940年，中國、交通、農(nóng)民、中央信托局和農(nóng)本局的農(nóng)貸辦法規(guī)定：“農(nóng)貸對象以農(nóng)民團(tuán)體或個人及農(nóng)業(yè)改進(jìn)機(jī)關(guān)所經(jīng)營之事業(yè)為范圍。”

事實與規(guī)定基本吻合。如江蘇省農(nóng)民銀行，1936年的調(diào)查表明，“該行歷年放款中合作放款恒居于首要之地位”，雖也曾貸款于未加入合作社的小農(nóng)。但數(shù)量極少，到1934年已基本停止。中國農(nóng)工銀行杭州分行也是如此，據(jù)1929～1933年的放款統(tǒng)計，合作社放款占92%強(qiáng)。

有人曾提出銀行應(yīng)簡化營業(yè)層級，直接貸與農(nóng)民，免除中間操縱，但正如吳承禧所言，銀行“必以農(nóng)民分散，貸款沒有保障而裹足不前，所以，現(xiàn)在的農(nóng)村投資，大都是通過合作社而實現(xiàn)的”。林禮明形容銀行為“合作事業(yè)的保姆”，是非常恰當(dāng)?shù)摹?/p>

合作金庫也是以合作社為主要農(nóng)貸對象的。1936年12月實業(yè)部頒布的《合作金庫規(guī)程》就規(guī)定：“合作金庫以調(diào)劑合作事業(yè)資金為宗旨”，各級合作金庫的放款對象除了下一級金庫外，就是各級合作社聯(lián)合社和各地信用合作社。農(nóng)民貸款所發(fā)放的借貸對象有的為農(nóng)民，有的為合作社。如浙江吳興縣農(nóng)民借貸所，據(jù)1931年度的貸款統(tǒng)計，借貸對象全部為合作社。農(nóng)民借貸居絕大多數(shù)的情況比較少見。

與農(nóng)民借貸關(guān)系最直接、最密切的是合作社。合作社可直接貸與農(nóng)民，但它本身也是一個中介組織，其資金主要不是來自內(nèi)部，而是銀行、農(nóng)民貸款所以及合作金庫等機(jī)構(gòu)的貸款。所以，合作社的身份具有兩重性，即相對于銀行是債務(wù)人，相對于社員或其他農(nóng)民又是債權(quán)人。

傳統(tǒng)高利貸的貸款對象成分，地主、富農(nóng)一般僅為百分之幾，絕大多數(shù)是貧農(nóng)、雇農(nóng)和中農(nóng)等貧苦農(nóng)民。與此相比，在現(xiàn)代農(nóng)貸中，地主、富農(nóng)的比例明顯增加。

據(jù)1932年江蘇省農(nóng)民銀行指導(dǎo)的信用合作社貸款統(tǒng)計，借戶%為中農(nóng)、貧農(nóng)，%為地主、富農(nóng)。又據(jù)1935年江蘇省無錫東亭、吳江鈕匯、句容寨里3個農(nóng)業(yè)倉庫的調(diào)查，押戶共計219戶，其中地主商人、大農(nóng)、中農(nóng)、小農(nóng)、佃農(nóng)分別為19戶、24戶、61戶、94戶、21戶。上面兩個統(tǒng)計說明，新式借貸的對象雖仍以中小農(nóng)居多，但地主、富農(nóng)也占到一定比例。其原因如后所述，現(xiàn)代農(nóng)貸的貸款利率比高利貸低得多，貸得越多得利越大，地主、富農(nóng)往往把持基層政權(quán)，將現(xiàn)代農(nóng)貸轉(zhuǎn)貸農(nóng)民。從貸款的實際數(shù)額而言，地主、富農(nóng)的貸款額明顯高于普通農(nóng)民，如上舉無錫、吳江、句容3個農(nóng)倉，經(jīng)營30畝以上的押戶占總押戶的%，卻占押款的%，其中50畝以上者僅為押戶的%，卻占押款的%。這一統(tǒng)計表明，中小農(nóng)抵押戶數(shù)雖多，貸款數(shù)額卻少，大部押款是為地富所得的。

借貸手續(xù)

傳統(tǒng)高利貸借貸手續(xù)比較簡單，有的為口頭信用借貸，無須字據(jù)契約；有的為契約借貸，由當(dāng)事人雙方和中保人畫押即可。與此相比，現(xiàn)代農(nóng)村金融組織由于比較正規(guī)，借貸手續(xù)遠(yuǎn)比民間借貸復(fù)雜。僅以合作社貸款為例做一說明：

就銀行對合作社的貸款而言，以20世紀(jì)30年代江蘇省農(nóng)民銀行為例，它對合作社的貸款程序分為三步：第一步，先由借款合作社填具借款申請書、社員職員名單、社務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行狀況表、借款用途表、保證人抵押品調(diào)查表，而后連同該社章程及登記證等，送至該行審核。如非初次借款，除社章及登記證不必檢送外，其余各種表格仍須照填。第二步，該行接到申請書后，派員調(diào)查申請合作社的社員職員情況、社務(wù)業(yè)務(wù)情況以及抵押品、借貸用途等狀況。如認(rèn)為可以放款時，就將放款核準(zhǔn)書另附借據(jù)寄交借款申請合作社。該社將借據(jù)等填具后，送交該行審查，如無訛誤，即予貸放款項。第三步，合作社將款項轉(zhuǎn)貸給社員后，須在一星期內(nèi)據(jù)實填具借貸用途報告書，以便覆核貸款。

上述

銀行等機(jī)構(gòu)向合作社的貸款手續(xù)，反過來說，也就是合作社向銀行等機(jī)構(gòu)的借款手續(xù)。那么，社員向合作社申請借款的手續(xù)是如何辦理的呢？以江蘇無錫縣信用合作社為例，據(jù)1936年調(diào)查，先由各社員依照需要數(shù)目，擬定借額，說明用途，向合作社提出申請，合作社接到社員申請書后，即召開理事會，審查借款用途與數(shù)目是否符合，決定準(zhǔn)駁，然后匯合總數(shù)，向江蘇省農(nóng)民銀行申借。借入后，由各社員邀同其他二人，作為保證，訂立借約，領(lǐng)取款項。如果屬于抵押借貸，還需要社員連同抵押品一并送交理事會審查。合作社理事會在審核社員借款時，特別注意社員的信用度，有的還專門成立了信用評定委員會，對社員信用度評出等級，理事會據(jù)此決定社員借款的信用方式，信用度越高，越有可能獲得個人信用貸款，反之就需要擔(dān)保人或抵押品。

信用方式

傳統(tǒng)高利貸的信用方式，個人信用和保證信用的借貸比例較大，抵押信用借貸比例較小。1934年長江中下游六省農(nóng)民借貸的統(tǒng)計表明，前者占信用方式的%。

現(xiàn)代農(nóng)村金融的信用方式，則明顯以抵押借貸居多。據(jù)1934年江蘇合作社社員借款的統(tǒng)計，信用借款僅占10%，動產(chǎn)、不動產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)抵押借款分別占10%、55%、20%。1929～1933年中國農(nóng)工銀行杭州分行的合作社放款也表明，信用放款占%，抵押放款占%。海寧縣農(nóng)民銀行1933年的放款，也是抵押放款較多，占%?？梢姡F(xiàn)代農(nóng)貸更注重避免貸款的風(fēng)險性，這也是現(xiàn)代金融的共同特征。

信用放款是憑借信用或另覓妥保的貸款，毋庸細(xì)述，茲重點介紹抵押借貸方式。

在傳統(tǒng)高利貸的抵押借貸中，以土地抵押最為盛行。在這一點上，現(xiàn)代農(nóng)貸與高利貸沒有什么區(qū)別。據(jù)20世紀(jì)30年代的統(tǒng)計，江蘇吳江縣震澤鎮(zhèn)江豐農(nóng)工銀行的抵押貸款，以地契抵押最多，占放款總額的70～80%。江蘇省農(nóng)民銀行向合作社發(fā)放青苗貸款，也大都以地契為抵押。

至于現(xiàn)代農(nóng)貸的動產(chǎn)押款，種類甚廣，與高利貸也無多大差別。據(jù)1934年6月的統(tǒng)計，合作社向江蘇省農(nóng)民銀行可以農(nóng)產(chǎn)、絲綢、農(nóng)具、衣飾等抵押借款，其中農(nóng)產(chǎn)品以米、谷最多，其他為豆、麥、豆餅、棉花等。中國農(nóng)民銀行南昌農(nóng)民抵押貸款所，牲畜、農(nóng)具、家具、農(nóng)作物、銅錫器皿等均可質(zhì)押貸款。南昌縣合作社的動產(chǎn)抵押放款，主要為布質(zhì)衣服、金屬飾物、農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)具耕牛。上海商業(yè)銀行江寧縣湖熟鎮(zhèn)農(nóng)民抵押貸款所，曾辦理衣類、金銀、銅錫器皿、耕牛、農(nóng)產(chǎn)品等抵押業(yè)務(wù)。綜合以上動產(chǎn)抵押資料，農(nóng)產(chǎn)品抵押貸款多為原價的60～70%之間，其他抵押品多在40%～50%左右。

借貸用途

傳統(tǒng)高利貸主要用于生活消費。據(jù)1929～1933年長江中下游六省的統(tǒng)計，農(nóng)民借貸用于非生產(chǎn)者占負(fù)債戶的%，占負(fù)債額的77%?，F(xiàn)代農(nóng)貸與傳統(tǒng)借貸迥然不同，它特別強(qiáng)調(diào)借貸用于生產(chǎn)經(jīng)營。

以銀行而言，在20世紀(jì)30年代，如浙江余姚縣農(nóng)民銀行、海寧縣農(nóng)民銀行和諸暨縣農(nóng)民借貸所，都規(guī)定以生產(chǎn)經(jīng)營作為農(nóng)貸用途。豫鄂皖贛四省農(nóng)民銀行的農(nóng)村合作社放款章程也規(guī)定，借貸必須用于購買種子、肥料、農(nóng)業(yè)原料、畜種、飼料，購置或修理農(nóng)具，修造農(nóng)貸應(yīng)用于房屋修建，制造、運銷和囤積農(nóng)產(chǎn)品，償還因從事生產(chǎn)所欠之舊債。在20世紀(jì)40年代，四聯(lián)總處1940～1942年關(guān)于四行局的農(nóng)貸方針，也始終以增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、興修水利、農(nóng)業(yè)推廣、農(nóng)村副業(yè)、農(nóng)產(chǎn)運銷等為農(nóng)貸主要用途。中國農(nóng)民銀行與浙江省合作事業(yè)管理處訂立的1947年度農(nóng)貸計劃，包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)田水利、農(nóng)業(yè)推廣、農(nóng)村副業(yè)、土地金融貸款等，具體類別達(dá)35種。

與上述銀行對合作社的放款規(guī)定一致，合作社對于社員的貸款也強(qiáng)調(diào)必須用于生產(chǎn)及其他正當(dāng)用途。在20世紀(jì)30年代，如江蘇省信用合作社模范章程第十二條規(guī)定，“放款以貸于社員正當(dāng)用途為限”。吳縣府巷信用合作社的規(guī)定更為具體，社員請求本社放款，必須符合以下用途：“1.購置種子、肥料。2.購買農(nóng)具、車輛、船只。3.修蓋房屋，掘河筑堤，灌溉排水。4.經(jīng)營副業(yè)及贖置田地。5.其他生產(chǎn)上必須之用途”。

農(nóng)貸是否真正用于生產(chǎn)用途了呢？

貸款主要用于生活消費的情況較為少見，而且此類狀況多發(fā)生在一地剛開始進(jìn)行新式農(nóng)貸之時，農(nóng)民多利用低利借貸償還舊的高利貸，與借高利貸還高利貸有質(zhì)的差別，借高利貸還高利貸的結(jié)果仍舊是陷于高利貸剝削，以低利借款償還舊債則對擺脫高利貸剝削，解燃眉之急能起到一定作用。

貸款主要用于生產(chǎn)經(jīng)營的情況最為普遍。如中國農(nóng)工銀行杭州分行1931～1933年的合作社放款，用于生產(chǎn)經(jīng)營者達(dá)90%。中國農(nóng)民銀行1935～1936年的合作社貸款，用于生產(chǎn)經(jīng)營者達(dá)%。1933年10月安徽省合作貸款的統(tǒng)計表明，用于購置牲畜、農(nóng)具、種子、肥料、開墾土地、贖地、修圩等生產(chǎn)用途者占%。江蘇省農(nóng)民銀行1936年的業(yè)務(wù)報告也顯示，丹陽、溧水、阜寧三縣合作社的放款，用于購置肥料、種子、牲畜、農(nóng)具、飼料、墾殖等生產(chǎn)用途者達(dá)%。又據(jù)四聯(lián)總處1946年9月對各類農(nóng)貸及投資結(jié)余的統(tǒng)計，長江中下游各省的農(nóng)貸主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)田水利、農(nóng)業(yè)推廣、農(nóng)產(chǎn)運銷和農(nóng)村副業(yè)等。中國農(nóng)民銀行1947年辦理安徽淮汛重災(zāi)區(qū)的貸款，用于種子、農(nóng)具、肥料、牲畜者占貸放總額的%。臺灣學(xué)者賴建成認(rèn)為，合作社社員的貸款91%以上用于非生產(chǎn)用途（注：賴建成：《近代中國合作經(jīng)濟(jì)運動——社會經(jīng)濟(jì)史的分析》，臺北正中書局1980年版，第122頁

。）。根據(jù)筆者的考證，賴氏的這一推論顯屬誤斷。

正由于現(xiàn)代農(nóng)貸主要用于生產(chǎn)經(jīng)營，所以對于農(nóng)民補(bǔ)充生產(chǎn)資料，增加家庭收入起到了一定作用。

借貸期限與償還

傳統(tǒng)高利貸的借貸期限一般都較短。據(jù)1934年的統(tǒng)計，在長江中下游地區(qū)，1年以下期限占借貸總數(shù)的80%，其中又以6個月至1年者最多?？箲?zhàn)期間及國共決戰(zhàn)時期，借貸期限大大縮短。1942、1944年浙江、江西、湖南、湖北四省的統(tǒng)計顯示，1年以下期限者相繼占借貸總數(shù)的91%、97%。到1947年，在長江中下游六省，1年以下者更上升至99%。

現(xiàn)代農(nóng)貸的借貸期限，從章程規(guī)定來看，有的與傳統(tǒng)借貸相當(dāng)，有的略長。如20世紀(jì)30年代中國農(nóng)民銀行與江西省農(nóng)村合作委員會規(guī)定，合作社社員的還款期限，用于購買種子、肥料、家畜、食料、小件農(nóng)具、支付工資、地租以及經(jīng)營小工藝流通資金，須1年內(nèi)還清；用于購買大農(nóng)具、舟車、耕畜及經(jīng)營手工藝固定資本，1～2年還清；用于教育兒童、辦理婚喪、修造房屋及整理高利貸舊債，1～3年還清；用于批發(fā)、制造、儲押、運銷、供給各種物品，1年內(nèi)還清；用于購置加工、運銷各種工具，2～3年還清；用于墾荒、掘井、排水、修筑大堤等，5年還清，等等。國家四行局1942年1月的農(nóng)貸辦法規(guī)定，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款，除耕畜大農(nóng)具可分3年攤還外，其余最長1年；農(nóng)業(yè)運銷貸款，設(shè)備抵押可分3年攤還，運銷抵押最長8個月；農(nóng)村副業(yè)貸款，設(shè)備費用可分3年攤還，其余最長1年。可見，借貸用途越小，借貸期限越短。

事實上，現(xiàn)代農(nóng)貸的期限往往比章程的規(guī)定要短，與傳統(tǒng)高利貸沒有明顯區(qū)別。據(jù)江蘇省農(nóng)民銀行1929年6月以前對361戶放款的統(tǒng)計，借貸期限以5～6個月最多，有73戶，占總戶數(shù)的20%，總計1年以下者占總戶數(shù)的%。浙江省各級農(nóng)民銀行的放款期限，也多在1年以內(nèi)，如吳興縣農(nóng)民借貸所1931年的貸款，都在1年以下。海寧縣農(nóng)民銀行1933年的合作社放款，借貸期限也都在1年以下，且以五、六個月者居多。又如江西裕民銀行1935年的農(nóng)業(yè)貸款，期限都在2～6個月以內(nèi)。華洋義賑會對江西合作社的放款，據(jù)1933年6月的統(tǒng)計，期限都在1年以下，以10～12個月者最多，占77%。到抗戰(zhàn)期間，與傳統(tǒng)借貸一樣，借貸期限也大大縮短。如中國農(nóng)民銀行老河口支行1942～1944年對湖北隕縣的農(nóng)貸，貸款期限一般2～6個月，最短僅3天。顯然，以上借貸主要是短期借貸，很難用于長期和中期經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

現(xiàn)代借貸與傳統(tǒng)高利貸的借貸期限之所以都比較短，恐怕主要是因為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)落后，農(nóng)民太窮困，償還能力低，短期借貸自然成為規(guī)避風(fēng)險的一個有效手段。

至于貸款的清償和收回，與傳統(tǒng)高利貸一樣，絕大多數(shù)農(nóng)民對于現(xiàn)代農(nóng)貸的償還是不遺余力的。參與中國銀行蕪湖地區(qū)農(nóng)貸的錢孟鄰說，1937年12月南京淪陷后，含山縣合作社的“許多農(nóng)民捧著款子找人還，可是沒有人去收款。這一點說明農(nóng)民是最有信用的，最誠實的”。江蘇省農(nóng)民銀行1934年上期的統(tǒng)計表明，放款合作社676個，已經(jīng)到期的有390個，其中按期償還者289社，占已到期合作社的%。1934年江西省農(nóng)村合作委員會116個合作社的放款，全部還清者89社，占總社數(shù)的%，此“固足證明農(nóng)村合作放款之穩(wěn)固可靠”。

盡管如此，由于經(jīng)濟(jì)貧困所迫，不能如期償還農(nóng)貸的現(xiàn)象仍然比較嚴(yán)重，這點與傳統(tǒng)高利貸也比較相似。上述業(yè)績不錯的江蘇省農(nóng)民銀行無錫分行主任顧某就感嘆道，本行“許以所借之款，得分期或零星償還。原冀農(nóng)民以生產(chǎn)所入，撙節(jié)開支，拔還借款，以脫苦境。無如農(nóng)民所生之產(chǎn)，尚不敷糊口之資……幾不知還債為何事。以是無論合作社，無論個人，茍非投資于生產(chǎn)者，殆已寢饋于債務(wù)之中?！钡り柗中袑Υ艘埠苡锌捶ǎ骸昂献魃缃杩钅苋缙趦斍逭吖躺醣姸?，然到期不償，或延期再延者也屬不少?！?936年該行的合作社貸款表明，未能如期清償者達(dá)75%?？箲?zhàn)后期，自1942年國民政府實行農(nóng)貸收縮政策，不能如期償還的現(xiàn)象更為嚴(yán)重。據(jù)1944年中國農(nóng)民銀行安徽屯溪支行的農(nóng)貸報告，“農(nóng)貸逾期者，為數(shù)日多”。江西省合作金庫第一分庫1943年6月的稽核報告也披露：“查本月催收成績并不見佳，總庫已頒布催收辦法，負(fù)責(zé)督催之稽核員于下月初即出發(fā)各縣，工作似應(yīng)加以積極。”由此可見催收工作之艱難。

借貸利率

傳統(tǒng)借貸利率一般都較高。據(jù)1934年的統(tǒng)計，在長江中下游六省，即以普通借貸利率而言，年利2分以上的借貸占借貸總數(shù)的87%，這些都屬于高利貸利率）。到抗日戰(zhàn)爭及國共決戰(zhàn)時期，因通貨膨脹，利率上升很快。1944年，浙江、江西、湖南、湖北四省普通借貸月利率都達(dá)到6%以上。1947年，長江中下游六省普通借貸月利率增至14%左右。

與此相比，現(xiàn)代農(nóng)貸的借貸利率低得多。

先從章程規(guī)定來看。無論是農(nóng)民銀行還是商業(yè)銀行，在1930年代，對合作社貸款一般都規(guī)定不超過月利1分?？箲?zhàn)期間，隨著物價的上漲，利率增加，四聯(lián)總處1942年規(guī)定承貸機(jī)構(gòu)放款月利為9厘，1943年增至分，1944年為分，1945年為分。合作社轉(zhuǎn)貸農(nóng)民的利率，因其

資金主要來自銀行，其轉(zhuǎn)貸社員的利率要高于銀行放款利率。在1930年代，豫鄂皖贛四省農(nóng)民銀行規(guī)定，合作社轉(zhuǎn)貸社員月利分，轉(zhuǎn)貸非社員月利分。上海商業(yè)銀行規(guī)定，合作社轉(zhuǎn)放社員利率最高可至分，《社會經(jīng)濟(jì)月報》第1卷第7期，1934年。）。上述規(guī)定顯然低于高利貸利率。

現(xiàn)代農(nóng)貸的實際借貸利率如何呢？銀行的實際貸款利率比上述條例規(guī)定的往往要高。如浙江衢縣地方農(nóng)民銀行，據(jù)1929年9月～1931年12月共28個月各類放款的記錄，最高月利率以分最多，最低利率以分最多。海寧縣農(nóng)民銀行1933年64個合作社放款的統(tǒng)計顯示，月利都在1～分之間。上海商業(yè)銀行農(nóng)業(yè)部1934年上期合作放款，平均月利分。盡管如此，它比高利貸利率仍然低得多。至于合作社轉(zhuǎn)貸農(nóng)民的實際利率，基本上與上述規(guī)定吻合。據(jù)1935年江蘇、浙江、安徽、湖北、湖南五省合作社轉(zhuǎn)貸利率的調(diào)查次數(shù)統(tǒng)計，月利1～分者最多，占總次數(shù)的%，1分以下者占總次數(shù)的%?？箲?zhàn)后期，合