個人理財經(jīng)典筆記

個人理財概述★個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。個人理財業(yè)務是建立在委托—代理關系基礎上的銀行業(yè)務，是一種個性化、綜合化的服務活動。★個人理財業(yè)務根據(jù)管理動作方式可分為理財顧問服務和綜合理財服務?！锢碡旑檰柗帐侵干虡I(yè)銀行向客戶提供財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務?！锞C合理財服務是指商業(yè)銀行向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動?！锒叩膮^(qū)別是：在綜合理財服務活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔。與理財顧問相比，綜合理財服務可進一步劃分為理財計劃和私人銀行業(yè)務兩類?！锢碡斢媱澥侵干虡I(yè)銀行在對潛在目標客戶群進行分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。理財計劃可分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。保證收益理財計劃或相關產(chǎn)品高于同期儲蓄存款利率的保證收益，應是對客戶有附加條件的保證收益。商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。非保證收益理財計劃又分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。★私人銀行業(yè)務是一種向高凈值客戶提供的綜合理財業(yè)務，它不僅為客戶提供投資理財產(chǎn)品，還包括為客戶進行個人理財，利用信托、保險、基金等金融工具維護客戶資產(chǎn)在風險、流動和盈利三者之間的精準平衡，同時也包括與個人理財相關的一系列法律、財務、稅務、財產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務，其目的是通過全球性的財務咨詢及投資顧問，達到財富保值、增值、繼承、捐贈等目標。私人銀行業(yè)務的核心是理財規(guī)劃服務，它涵蓋的領域不僅包括傳統(tǒng)零售銀行的個人信用、按揭等業(yè)務，更提供包括衍生理財產(chǎn)品、離岸基金、保險規(guī)劃、稅務籌劃、財產(chǎn)信托，甚至包括客戶的醫(yī)療以及子女教育等諸多產(chǎn)品和服務?！飩€人理財業(yè)務的發(fā)展階級：萌芽時期：20世紀30年代到60年代，這個階段個人金融服務的生心都放在了共同基金和保險產(chǎn)品的銷售上，幾乎沒有金融企業(yè)為了銷售產(chǎn)品而專門建立一個流程來創(chuàng)建與客戶的關系、搜集數(shù)據(jù)和檢驗數(shù)據(jù)，也無法確立財務規(guī)劃、提供不同的方案給客戶、實施這些方案并監(jiān)控方案的執(zhí)行情況。形成與發(fā)展時期：20世紀60年代到80年代，起初個人理財業(yè)務的主要內(nèi)容就是合理避稅、提供年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙以及投資于硬資產(chǎn)。直到1986年，伴隨著美國稅法的改革以及里根總統(tǒng)時期通貨膨脹的顯著降下低，個人理財業(yè)務的視角逐漸全面和廣泛，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。成熟時期：20世紀90年代，個人理財業(yè)務在這一時期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟態(tài)勢以及不斷高漲的證券價格。伴隨著金融市場的國際化、金融產(chǎn)品的不斷豐富和發(fā)展，這一時期的個人理財業(yè)務不僅開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務、保險業(yè)務以及基金業(yè)務等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個性化需求?！镂覈虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務的基礎產(chǎn)品是外匯理財產(chǎn)品和人民幣理財產(chǎn)品?！飩€人理財業(yè)務的影響因素：宏觀因素：①政治、法律與政策環(huán)境（財政政策、貨幣政策、收入分配政策、稅收政策）②經(jīng)濟環(huán)境（經(jīng)濟發(fā)展階段、消費者水平、宏觀經(jīng)濟狀況）③社會環(huán)境（社會文化環(huán)境、制度環(huán)境、人口環(huán)境）④技術(shù)環(huán)境。微觀因素：①金融市場的競爭程度②金融市場的開放程度③金融市場的價格機制★宏觀調(diào)控的整體方向和趨勢決定了個人和家庭投資理財?shù)膽?zhàn)略選擇?！锝?jīng)濟發(fā)展的5個階段：傳統(tǒng)經(jīng)濟社會—經(jīng)濟起飛前的準備階段—經(jīng)濟起飛階段—邁向經(jīng)濟志熟階段—大量消費階段（前3個階段的國家為發(fā)展中國家，后2個階段的國家為發(fā)達國家）?！锖饬肯M者收入水平的指標主要有：國民收入、人均國民收入、個人收入、個人可支配收入。（開展個人理財業(yè)務應考慮的消費者收入水平是：個人可任意支配收入）★一個經(jīng)濟周期要經(jīng)歷的4階段：恢復、繁榮、衰退、蕭條?！锖暧^經(jīng)濟狀況包括：經(jīng)濟增長速度和經(jīng)濟周期、通貨膨脹率、就業(yè)率、國際收支與匯率。當一個經(jīng)濟體出現(xiàn)持續(xù)的國際順差（逆差），將會導致本幣匯率升值（貶值）?！镏贫拳h(huán)境包括：養(yǎng)老保險制度、醫(yī)療保險制度、其他社會保障制度?！飳€人理財業(yè)務產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是：金融市場?！锢蕦τ趥€人理財策略來說是最基礎、最核心的影響因素之一，幾乎所有的理財產(chǎn)品都與利率有著或多或少的聯(lián)系，利率水平的變動對各種理財產(chǎn)品的風險和收益狀況產(chǎn)生著重要影響。利率包括：法定利率和市場利率，能夠及時反映市場利率變動的指標有：銀行間同業(yè)拆借利率和國債回購利率。只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能夠真實反映投資者投資于理財產(chǎn)品所獲得的實際收益率水平的差異；否則，就應該將名義利率減去通貨膨脹率。市場利率上升會引起債券類固定收益產(chǎn)品價格下降，股票價格下跌，房地產(chǎn)市場走低。第二章個人理財基礎★生命周期規(guī)劃是指個人在相當長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。也就是說，一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入，以及可預期的開支、工作時間、退休時間等諸多因素來決定目前的消費和儲畜，以使其消費水平在一生內(nèi)保持相對平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費水平面的大幅波動。★家庭的生命周期包括：形成期—成長期—成熟期—衰老期?！锛彝ド芷谠诮鹑诶碡敺矫娴倪\用：①可以幫助客戶根據(jù)其家庭生命周期設計適合客戶的保險、信托、信代理財套餐②可以幫助客戶根據(jù)其家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議?！飩€人的生命周期包括：①探索期：為將來的財務規(guī)劃做好專業(yè)上與知識的準備，適當參與、嘗試一些投資工具的操作，并培養(yǎng)良好的理財習慣②建立期：加強現(xiàn)金流管理，多儲蓄，科學合理地安排各項日常收支，適當節(jié)約資金進行高風險的金融投資③穩(wěn)定期：做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，盡可能多地儲備資產(chǎn)、積累財富。這一時期的保險保障規(guī)劃也十分重要，可考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復利效應和長期投資的時間價值為未來積累財富④維持期：即要通過投資工具創(chuàng)造更多財富，又要努力償清各種中長期債務，這一時期的財務投資尤其是中高風險的組合投資成為主要手段⑤高原期：在此階段，主要的理財任務是妥善管理好積累的財富，降低投資風險，以保守穩(wěn)健型投資為主，配合適當比例的進取型投資，使資產(chǎn)得以保值增值⑥退休期：這一時期的投資以安全為主要目標，保本是基本目標，投資組合應以固收益投資工具為主，并為自己準備充足的醫(yī)療保障基金，同時做好遺產(chǎn)規(guī)劃以及與此相關聯(lián)的稅收規(guī)劃。★理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀劃分為：后享受型、先享受型、購房型、以子女為中心型?！锟蛻粼诶碡斶^程中產(chǎn)生兩種支出：義務性支出（強制性支出）和選擇性支出（任意性支出）?！锪x務性支出包括：①日常生活基本開銷②已有負債的本利攤還支出③已有保險的續(xù)期保費支出。★影響客戶投資風險承受能力的因素：①年齡②資金的投資期限③理財目標的彈性④投資者主觀的風險偏好⑤學歷與知識水平⑥財富★影響投資風險的主要因素：景氣循環(huán)、復利效應、投資期限。★客戶風險偏好的分類：非常進取型、溫和進取型、中庸穩(wěn)健型、溫和保守型、非常保守型。★個人風險承受能力的評估：目的：幫助客戶認識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。方法：①定性方法和定量方法②客戶投資目標③對投資產(chǎn)品的偏好④概率和收益的權(quán)衡（確定/不確定性偏好法、最低成功率法、最低收益法）★貨幣產(chǎn)生時間價值的原因：①貨幣可以滿足當前消費或用于投資而產(chǎn)生回報，貨幣占用具有機會成本②通貨膨脹可能造成貨幣貶值③投資可能產(chǎn)生投資風險，需要提供風險補償?！镉绊懾泿艜r間價值的主要因素：時間、收益率或通貨膨脹率、單利與復利?！铿F(xiàn)值：PV終值：FV時間：t利率：r單期中的終值＝第0期的現(xiàn)金流（1+利率）單期中的現(xiàn)值＝第1期的終值/（1+利率）多期中的終值＝現(xiàn)值×（1+利率）時間★風險是指資產(chǎn)收益率的不確定性，通常可以用標準差和方差進行衡量。★必要收益率是指投資某投資對象所要求的最低的回報率，也稱必要回報率。真實收益率（貨幣的純時間價值）、通貨膨脹率和風險報酬三部分構(gòu)成了投資者的必要收益率，它是進行一項投資可能接受的最低收益率?！锵到y(tǒng)性風險也稱宏觀風險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資品收益都有產(chǎn)生作作的風險。具體包括市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險、政策風險等?！锓窍到y(tǒng)性風險也稱微觀風險，是因個別特殊情況造成的風險，它與整個市場沒有關聯(lián)。具體包括財務風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然事件風險等。★隨機漫步也稱隨機游走，是指股票價格的變動是隨機且不可預測的。通常這種隨機性被認為暗示著股票市場是非理性的，然而，恰恰相反，股價的隨機變化表明了市場是正常運作或者說是有效的?！锸袌鲇行缘娜齻€層次：①弱型有效市場（歷史信息）②半強型有效市場（公開信息）③強型有效市場（內(nèi)幕信息）★資本配置是指依據(jù)所要達到的理財目標，按資產(chǎn)的風險最低與報酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達到增強投資組合報酬與控制風險的資產(chǎn)投資組合。維持最佳資產(chǎn)投資組合，必須經(jīng)過完整縝密的資產(chǎn)配置流程，內(nèi)容包括投資目標規(guī)劃、資產(chǎn)類別的選擇、資產(chǎn)配置策略與比例配置、定期檢視與動態(tài)分析調(diào)整等?！镔Y產(chǎn)配置的基本步驟：①調(diào)查了解客戶②生活設計與生活資產(chǎn)撥備③風險規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備④建立長期投資儲備⑤建立多元化的產(chǎn)品組合?！锍Ｒ姷馁Y產(chǎn)配置組合模型：①金字塔型：資產(chǎn)的風險度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性無疑是最佳的②啞鈴型：這種結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益③紡錘型：即中風險，中收益的資產(chǎn)占主體地位，而高風險與低風險的資產(chǎn)兩端比較低，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全性很高，很適合成熟市場④梭鏢型：這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)幾乎將所有的資產(chǎn)全放在了高風險、高收益的投資市場與工具上，這種結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性差，風險度高，但是投資力度強，沖擊力大，如果遇到黃金投資機遇，更能集中資源在短時間內(nèi)博取很高的收益?！镏饕睦碡敼ぞ呒捌涮匦裕孩巽y行存款：安全性高、流動性好、但收益性較差②國債：公認的最安全的投資工具，往往收益略高于定期存款，但是流動性往往不佳③證券：典型的高風險、高收益、高流動性投資工具④基金：介于證券和儲蓄之間的一種投資工具，具有中高收益、中低風險、流動性一般的特點⑤銀行理財產(chǎn)品：流動性很差，而安全性高于基金和股票⑥外匯⑦房地產(chǎn)：流動性較差，變現(xiàn)周期長，但是長時間內(nèi)來說房地產(chǎn)的安全性遠高于證券，收益也居于中等水平⑧金銀：安全性高、收益性中等、但是流動性低，變現(xiàn)能力較差⑨期貨期權(quán)與彩票：風險最高，收益率也是最高的?！飩€人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合：①儲蓄產(chǎn)品組合②投資產(chǎn)品組合③投機產(chǎn)品組合第三章金融市場★金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。它包括三層含義：①它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的場所②它反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關系③它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最主要的是價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機制?！锝鹑谑袌龅奶攸c：①市場商品的特殊性②市場交易活動的一致性③市場交易活動的集中性④交易主體角色的可變性。★利率作為貨幣資金價格的表現(xiàn)形式，在市場機制的作用下，不同市場的利率水平將趨于一致★金融市場的7大功能：微觀（集聚、財富、避險、交易）、宏觀（資源配置、調(diào)節(jié)、反映）★金融市場的構(gòu)成要素：①主體（企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、中央銀行、金融機構(gòu)、居民個人）②客體（同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯、金融衍生品）③中介（交易中介-銀行、有價證券承銷人、證券交易經(jīng)紀人、證券交易所、證券結(jié)算公司；服務機構(gòu)-會計師事務所、律師事務所、投資顧問咨詢公司、證券評級機構(gòu)）。★企業(yè)是金融市場運行的基礎，是重要的資金供給者和需求者；在金融市場上，居民是最大的資金供給者。★金融市場的分類：按金融交易是否有固定場所分為：有形市場、無形市場；按金融工具發(fā)行和流通特征分為：發(fā)行市場、二級市場、第三市場、第四市場；按照交易標的物的不同分為：貨幣市場、資本市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場、黃金市場★貨幣市場工具包括：政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單、貨幣市場共同基金?！镓泿攀袌龅奶卣鳎孩俚惋L險、低收益②期限短、流動性高③交易量大。★我國貨幣市場包括：銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單市場。★貨幣市場的功能：融通短期資金、資金運營管理、宏觀經(jīng)濟調(diào)控★商業(yè)票據(jù)的特點：期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高★銀行承兌匯票的特點：安全性高、信用度高、靈活性好★比較典型、有代表性的同業(yè)拆借利率：倫敦銀行同業(yè)拆借利率、新加坡銀行同業(yè)拆借利率、香港銀行同業(yè)拆借利率，其中倫敦銀行同業(yè)拆借利率是浮動利率融資工具的發(fā)行依據(jù)?！镔Y本市場是籌集資金的場所，交易對象主要包括股票、債券、證券投資基金?！镒C券交易遵循得原則：時間優(yōu)先、價格優(yōu)先★我國的主要股票價格指數(shù)有：滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、深證成分指數(shù)、上證50指數(shù)、上證180指數(shù)?！锞惩庵饕善眱r格指數(shù)有：道·瓊斯股票價格平均價格指數(shù)、標準普爾股票價格指數(shù)、NASDAQ綜合指數(shù)、《金融時報》股票價格指數(shù)、恒生股票價格指數(shù)、日經(jīng)225股票價格指數(shù)?！飩峭顿Y者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期償還本金的責任?！飩奶卣鳎簝斶€性、流動性、安全性、收益性★債券的收益來源：利息收益、資本利得、再投資收益★債券的分類：按發(fā)行主體分：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券；按期限分：短期債券、中期債券、長期債券；按利息支付方式不同分：附息債券、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券。★債券市場的功能：①是債券流通和變現(xiàn)的場所②是聚集資金的重要場所③能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務狀況④是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所?！镒C券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風險共擔的金融產(chǎn)品?！镒C券投資基金的特點：規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、費用低★證券投資基金的分類：按收益憑證是否可贖回分為開放式基金和封閉式基金；按法律地位不同分為公司型基金和契約型基金；按投資目標不同分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金?！镒C券投資基金的3個基本當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人★證券投資基金在運作機制上，一般是通過設置信托的方式進行投資運作，委托基金管理人管理和運用資產(chǎn)，委托基金托管人保管基金資產(chǎn)?；鹜顿Y人是委托人和收益人，基金管理人和基金托管人是受托人?！锝鹑谘苌ぞ呤菑臉说馁Y產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值?！锝鹑谘苌ぞ叩姆N類：按交易場所劃分，金融衍生工具分為：場內(nèi)交易工具（如股指期貨）、場外交易工具（如利率互換）；按基礎工具的種類，金融衍生工具分為：股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具；按交易方式，金融衍生工具分為：遠期、期貨、期權(quán)、互換?！锝鹑谘苌ぞ叩奶匦裕嚎蓮椭菩?、杠桿特性★金融衍生品市場的功能：轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置★金融衍生品市場分為：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場★金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約?！锝鹑谄谪浐霞s是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議?！锝鹑谄跈?quán)是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約?！锝鹑诨Q是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易，互換市場存在一定的交易成本和信用風險?！锝鹑谶h期合約的優(yōu)點：規(guī)避價格風險。缺點：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證★期貨交易的制度：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強行平倉制度★期貨合約的特征：①標準化合約②履約大部分通過對沖方式③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司得供擔保④合約的價格有最小變動單位和浮動限額?！锝鹑谄跈?quán)的要素：基礎資產(chǎn)（標的資產(chǎn)）、期權(quán)的買方（期權(quán)的多頭）、期權(quán)的賣方（期權(quán)的空頭）、執(zhí)行價格、到期日、期權(quán)費?！锝鹑谄跈?quán)的分類：按對價格的預期分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)；按行權(quán)日期不同分為歐式期限權(quán)、美式期限權(quán)；按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)分為現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)?！飶娦衅絺}的情形：①會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的②持倉量超出其限倉規(guī)定的③因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的④根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的★金融期權(quán)的4種交易策略：買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)★金融互換的類型：利率互換、貨幣互換★外匯包括：外國貨幣、外幣支付憑證、外幣有價證券、特別提款權(quán)、其他外幣資產(chǎn)★外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。★交易量較大的外匯市場在倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福等國際金融中心。其中，倫敦是世界最大的外匯交易中心，東京是亞洲最大巧若拙外匯交易中心，紐約是北美洲最活躍的外匯市場?！锿鈪R市場的作用：①充當國際金融活動的樞紐②調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供應③實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算④運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險⑤形成外匯價格體系?！锿鈪R市場的交易可以分為：①商業(yè)銀行與客戶之間②商業(yè)銀行同業(yè)之間③商業(yè)銀行與中央銀行之間?！锉ｋU是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故及相應的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為?！锉ｋU的相關要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償?！锉ｋU產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風險、補償損失、融通資金?！锉ｋU產(chǎn)品的分類：按保險的經(jīng)營性質(zhì)分為社會保險、商業(yè)保險；按保險標的分為人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險；按承保方式分為直接保險、再保險?！锸澜缰饕狞S金市場：倫敦、紐約、蘇黎世、香港等?！镉绊扅S金價格變動的因素：供求關系及均衡價格、通貨膨脹、利率、匯率。★房地產(chǎn)的特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性。房地產(chǎn)投資方式包括：房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃、房地產(chǎn)信托。★房地產(chǎn)投資的特點：價值升值效應、財務杠桿效應、變現(xiàn)性相對較差、政策風險?！锓康禺a(chǎn)價格構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金、利潤滑?！镉绊懛康禺a(chǎn)價格的因素：①行政因素（土地制度、住房制度、城市規(guī)劃、稅收政策、市政管理）②社會因素（社會治安狀況、居民法律意識、人口因素、風俗因素、投機狀況、社會偏好）③經(jīng)濟因素（供求狀況、物價水平、利率水平、居民收入、消費水平）④自然因素（所處位置、地質(zhì)、地勢、氣候條件、環(huán)境質(zhì)量）。★古玩的特點：①交易成本高、流動性低②要有鑒別能力③價格較高?！锸澜缃鹑谑袌龅陌l(fā)展：①全球資本流動日益自由化，金融市場價格聯(lián)動性增強②全球金融市場監(jiān)管標準與規(guī)則逐步趨同③全球金融市場交易方式逐步融合，清算方式趨于統(tǒng)一④全球衍生市場快速發(fā)展?！镏袊鹑谑袌龅陌l(fā)展：①金融市場體系基本形成②金融市場功能不斷深化③金融市場基本制度建設日益完善④金融市場對外開放程度不斷提高第四章銀行理財產(chǎn)品★貨幣型理財產(chǎn)品主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券，以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。其特點是投資期短、資金贖回靈活，本金、收益安全性高。風險低、流動性風險小?！飩屠碡敭a(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。其特點是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定。風險較低，收益好不高。最大的風險來自利率風險、匯率風險、流動性風險。★資金信托業(yè)務是指投資人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分的業(yè)務行為。其特點：①信托是以信任為基礎的財產(chǎn)管理制度②信托財產(chǎn)權(quán)利與利益主體相分離③信托經(jīng)營方式靈活、適應性強④信托財產(chǎn)具有獨立性⑤信托利益分配、損益計算遵循實績原則⑥受托人不承擔無過失的損失風險⑦信托管理具有連續(xù)性⑧信托具有融通資金的職能?！镔J款類銀行信托理財產(chǎn)品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。其投資的主要手段是通過收益的期限結(jié)構(gòu)或者通過收益分層，分出優(yōu)先級、次級受益人，由交級受益人承擔風險，但是享受杠桿收益。風險主要有：信用風險、收益風險、流動性風險?！镄鹿缮曩忣惱碡敭a(chǎn)品的影響因素：新股中簽率、上市首日平均漲幅、其它因素。★增強型新股申購類理財產(chǎn)品主要是為了增強信托資金的使用效率，作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的探索，在新股發(fā)行空當，產(chǎn)品可投資于債券、回購、貸款信托、票據(jù)信托等固定收益類產(chǎn)品。其風險有：系統(tǒng)性風險、網(wǎng)下申購的流動性風險?！锝Y(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品（遠期、期權(quán)、掉期）組合在一起形成的一種新型金融產(chǎn)品。其可分為：外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。★外匯掛鉤類理財產(chǎn)品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標的是一組或多組外匯的匯率?！锢蕭煦^類理財產(chǎn)品與境外貨幣的利率掛鉤，產(chǎn)品的收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。倫敦銀行同業(yè)拆放利率★債券掛鉤類理財產(chǎn)品是指在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。國債、公司債券。其特點是收益不高，但非常穩(wěn)定，一般投資期限固定，不得提前支取?！锕善睊煦^類理財產(chǎn)品又稱聯(lián)動式投資產(chǎn)品，指通過金融工程技術(shù)，針對投資者對資本市場的不同預期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。掛鉤標的：單只股票、股票籃子。期權(quán)拆解：認沽行使價、認購行使價、股票籃子關聯(lián)性?！颭DII基金掛鉤類理財產(chǎn)品：QDII即合格境內(nèi)機構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設立，經(jīng)中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。掛鉤標的：基金、交易所上市基金?！锝Y(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的風險：掛鉤標的物的價格波動、本金風險、收益風險、流動性風險。第五章銀行代理理財產(chǎn)品★銀行代理理財產(chǎn)品銷售的基本原則：適用性原則、客觀性原則。★銀行代理理財產(chǎn)品的分類：基金、股票、保險、國債、信托、黃金?！锿顿Y證券基金的收益主要有：①證券買賣差價，也稱資本利得②紅利收入，即因持有股票而享有的凈利潤分配所得③債券利息，即基金因投資債券而獲得的定期利息收入④存款利息收入，即基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。★第三方存管是指證券公司客戶的證券交易結(jié)算資金交由銀行存管，由存管銀行按照法律、法規(guī)的要求，遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的證券賬戶與證券保證金賬戶嚴格進行公離管理?！锕善钡氖找嬷饕獊碓从诠衫唾Y本利得?！锕善奔肮善笔袌龅娘L險包括系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)隆風險不能通過組合投資實現(xiàn)風險分散，非系統(tǒng)性風險通常可以通過組合投資不同程度的得到分散?！镢y行代理保險是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合的金融服務。★銀行代理的險種包括：壽險（分紅險、萬能險、投連險）、財險（房貸險、對公抵押物財產(chǎn)險、家庭財產(chǎn)險）?！镢y行代理國債的種類有：憑證式國債、實物式國債、記賬式國債。★國債的風險：價格風險（利率風險）、再投資風險、違約風險（信用風險）、債券贖回風險、提前償付風險、通貨膨脹風險?！镢y行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行為向合格投資者推介信托計劃。其風險是：投資項目風險、項目主體風險、信托公司風險、流動性風險?！镢y行代理黃金業(yè)務的種類：條塊現(xiàn)貨、金幣、黃金基金、紙黃金。第六章理財顧問服務★理財顧問服務是指商業(yè)銀行向客戶提供財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等四種專業(yè)化服務?！飮鴥?nèi)理財顧問服務流程步驟：①收集客戶信息（客戶信息，客戶外部環(huán)境信息）②客戶財務分析（資產(chǎn)負債分析，收支分析，風險保障分析，現(xiàn)金流與資產(chǎn)預測分析，財務比例分析）③客戶財務目標分析與確認（人生目標，階段性目標分解，各階段財務目標，財務目標確認）④財務規(guī)劃（基本財務規(guī)劃-現(xiàn)金流管理、消費管理、債務管理，保險規(guī)劃，稅務規(guī)劃，人生事件規(guī)劃，投資規(guī)劃）⑤投資組合（建立投資組合，客戶收益率預測和客務未來預測）⑥實施計劃（實施時間表，實施步驟）⑦績效評估（建立評估條件，考核業(yè)績，調(diào)整資產(chǎn)配置）?！锢碡旑檰柗盏奶攸c：顧問性、專業(yè)性、綜合性、制度性、長期性?！锞涂蛻舳裕瑢で罄碡旑檰柗盏母灸康氖菍崿F(xiàn)人生目標中的經(jīng)濟目標，管理人生財務風險，降低對財務狀況的焦慮，進而實現(xiàn)財務自由?！锞豌y行而言，通過理財顧問服務實現(xiàn)客戶關系管理目標，進而實現(xiàn)銀行產(chǎn)品的顧問式、組合式銷售，提高銀行經(jīng)營業(yè)績?！锟蛻粜畔⒖煞譃槎啃畔⒑投ㄐ孕畔ⅲ贿€可分為財務信息和非財務信息。★客戶信息的收集方法：①初級信息的收集方法：通過與客戶溝通獲得，并且還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定量信息②次級信息的收集方法：次級信息的獲得需要從業(yè)人員在平日的工作中注意收集和積累，建立專門數(shù)據(jù)庫，以隨時調(diào)用。★銀行從業(yè)人員向客戶提供財務分析、財務規(guī)劃的顧問服務時，需要掌握兩類個人財務報表---資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，以便用于分析個人特定時間的財務狀況，評估個人財務目標的實現(xiàn)情況。★現(xiàn)金流量表的作用：①有助于發(fā)現(xiàn)個人消費方式上的潛在問題②有助于找到解決問的方法③有助于更有效地利用財務資源。★未來現(xiàn)金流量表：預測客戶的未來收入、預測客戶的未來支出。在預測客戶未來收入時，可將收入分為：常規(guī)性收入、臨時性收入。估計客戶未來支出時，需考慮兩種狀態(tài)下的支出：滿足客戶基本生活的支出、客戶期望實現(xiàn)的支出水平?！盎旧睢?，是指在保證客戶正常生活水平不變情況下，考慮了通貨膨脹后的支出數(shù)額預測，而并非僅指實現(xiàn)基本生存狀態(tài)的生活水平★客戶的風險特征是進行理財顧問服務的重要因素之一。客戶的風險特征由三個方面構(gòu)成：①風險偏好②風險認知度③實際風險承受能力。此外還有風險承受能力、風險承受態(tài)度兩個指標來分析客戶的體現(xiàn)特征。風險矩陣中的投資組合中一般情況下的參考建議，在實際工作中為客戶進行投資組合設計時，除了考慮客戶風險特征外，還要考慮其他因素，如利率趨勢、當時市場狀況、客戶投資目標等因素。★其他理財特征：投資渠道偏好、知識結(jié)構(gòu)、生活方式、個人性格。★客戶的理財目標可分為：短期目標、中期目標、長期目標?！镓攧找?guī)劃涉及現(xiàn)金、消費及債務管理，保險規(guī)劃，稅務規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資規(guī)劃等財務安排問題。現(xiàn)金、消費及債務管理是解決客戶資金節(jié)余的問題，這是做理財規(guī)劃的起點；保險規(guī)劃是研究風險轉(zhuǎn)移的問題；稅務規(guī)劃是減少客戶支出的問題；人生事件規(guī)劃及投資規(guī)劃是解決客戶住房、教育及養(yǎng)老等需要面臨的問題；投資規(guī)劃是討論客戶資產(chǎn)保值增值的問題?！铿F(xiàn)金管理的目的：①滿足日常的、周期性的支出需求②滿足應急資金的需求③滿足未來消費的需求④滿足財富積累與投資獲利的需求。★現(xiàn)金預算編制的程序：①設定長期理財規(guī)劃目標，并計算達到各類理財規(guī)劃目標所需的年儲蓄額②預測年度收入，并做最好與最壞狀況下的分析③算出年度支出預算目標，年度收入－年儲蓄目標＝年度支出預算④對預算進行控制與差異分析。★消費管理：①即期消費和遠期消費②消費支出的預期③孩子的消費④住房、汽車等大額消費⑤保險消費。★債務管理：㈠在有效債務管理中，應先算好可負擔的額度，再擬訂償債計劃，按計劃還清負債，負債是平衡現(xiàn)在與未來享受的工具，需考慮的因素①貸款需求②家庭現(xiàn)有經(jīng)濟實力③預期收支情況④還款能力⑤合理選擇貸款種類和擔保方式⑥選擇貸款期限與首期用款及還貸方式⑦信貸策劃特殊情況的處理㈡在合理的利率成本下，個人的信貸能力即貸款能力取決于以下兩點①客戶收入能力②客戶資產(chǎn)價值㈢在債務管理中應當注意的事項①債務總量與資產(chǎn)總量的合理比例，總負債不要超過凈資產(chǎn)②債務期限與家庭收入的合理關系，貸款期限不要超過退休年齡③債務支出與家庭收入的合理比例，0.4是一般概念④短期債務和長期債務的合理比例，要充分考慮債務的時間特性和客戶生命周期以及家庭財務資源的時間特性要匹配⑤債務重組，當債務出現(xiàn)危機的時候，債務重組是實現(xiàn)財務狀況改善的重要方式?！镌趥€人理財規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費及債務管理的目的是：①讓客戶有足夠地資金去應付日常生活地開支②建立緊急應變基金去應付突發(fā)事件③減少不良資產(chǎn)及增加儲蓄能力★保險規(guī)劃的功能：風險轉(zhuǎn)移、合理避稅★設計保險規(guī)劃時的原則：轉(zhuǎn)移風險、量力而行、分析客戶保險需要★在制定保險規(guī)劃前應考慮的因素：適應性、客戶經(jīng)濟支付能力、選擇性★保險規(guī)劃的步驟：確定保險標的、選定保險產(chǎn)品、確定保險金額、明確保險期限★可保利益應符合的3要求：必須是法律認可的利益、必須是客觀存在的利益、必須是可以衡量的利益。衡量投保人對被保險人是否具有可保利益，要看投保人與被保險人之間是否存在合法的經(jīng)濟利益關系?！镔徺I財產(chǎn)保險時，一般來說，投保人會選擇足額投保★“人的價值”常用的評估方法：生命價值法、財務需求法、資產(chǎn)保存法?！锉ｋU規(guī)劃的風險包括：未充分保險的風險、過分保險的風險、不必要保險的風險★稅法的3個基本原則：稅收法定原則、社會政策原則、稅收效率原則★稅收規(guī)劃的原則：合法性、目的性、規(guī)劃性、綜合性。合法性是稅收規(guī)劃最基本原則，目的性是稅收規(guī)劃最根本原則，規(guī)劃性是稅收規(guī)劃最有特色的原則?！锒愂找?guī)劃的基本內(nèi)容分為：避稅規(guī)劃（避稅規(guī)劃的特點：非違法性，有規(guī)則性，前期規(guī)劃性和后期的低風險性，有利于促進稅法質(zhì)量的提高，反避稅性）；節(jié)稅規(guī)劃（節(jié)稅規(guī)劃的特點：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營的調(diào)整性與后期無風險性，有利于促進稅收政策的統(tǒng)一和調(diào)控效率的提高，倡導性）；轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃（轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃的特點：純經(jīng)濟行為，以價格為主要手段，不影響財政收入，促進企業(yè)改善管理、改進技術(shù)）?！锒愂找?guī)劃的主要步驟：⑴了解客戶的基本情況和要求①婚姻狀況②子女及其他贍養(yǎng)人員③財務情況④投資意向⑤對風險的態(tài)度⑥納稅歷史情況⑦要求增加短期所得還是長期資本增值⑧投資要求⑵控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行★教育規(guī)劃包括：個人教育投資規(guī)劃、子女教育規(guī)劃?！锿诵菀?guī)劃包括：利用社會保障的計劃、購買商業(yè)性人壽保險公司的年金產(chǎn)品的計劃、企業(yè)與個人的退休金計劃。★退休規(guī)劃中的誤區(qū)：計劃開始太遲、對收入和費用的估計太過于樂觀、投資過于保守?！锿诵菀?guī)劃的步驟：①客戶退休生活設計②客戶退休第一年費用需求分析③客戶退休期間費用總需求分析④確定退休后的年收入情況。★退休規(guī)劃的最大影響因素：通貨膨脹率、工資薪金收入成長率、投資報酬率★投資的最大特征：用確定的現(xiàn)值犧牲，換取可能的不確定的（有風險的）未來收益★投資策略的制定：先要確定投資目標和可投資財富的數(shù)量，再根據(jù)對風險的偏好，確定采取穩(wěn)健型還是激進型的策略；分析投資對象包括基本分析和技術(shù)分析；構(gòu)建投資組合涉及確定具體的投資資產(chǎn)和財富在各種資產(chǎn)上的比例；管理投資組合主要包括評價投資組合的業(yè)績和根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合進行修正。★投資規(guī)劃的步驟：①確定客戶的投資目標②讓客戶認識自己的風險承受能力③根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃④實施投資計劃⑤監(jiān)控投資計劃。第七章個人理財業(yè)務相關法律法規(guī)★個人理財業(yè)務中商業(yè)銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體，民事主體之間進行的民事活動，應當首先遵守《民法通則》的規(guī)定。平等的民事法律主體之間進行的民事法律活動，應當遵循民事法律的自愿、公平、等價有償、誠實信用的原則?！锓ㄈ耸蔷哂忻袷聶?quán)利能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權(quán)利和承擔民事義務的組織。法人成立的條件：①依法成立②有必要的財產(chǎn)和經(jīng)費③有自己的名稱、組織機構(gòu)和場所④能夠獨立承擔民事責任?！锓ㄈ说姆诸悾浩髽I(yè)法人、機關法人、事業(yè)單位法人、社會團體法人、非法人組織。★代理的特征：①代理人須在代理權(quán)限內(nèi)實施代理行為②代理人須以被代理人的名義實施代理行為③代理行為必須是具有法律效力的行為④代理行為須直接對被代理人發(fā)生效力⑤代理人在代理活動中具有獨立的法律地位?！锎矸譃槲写怼⒎ǘù?、指定代理?！锎淼姆韶熑危孩贈]有代理權(quán)、超越代理權(quán)或者代理權(quán)被終止后的行為，只有經(jīng)過被代理人的追認，被代理人才承擔民事責任②代理人不履行職責而給被除數(shù)代理人造成損害的，由代理人和第三負連帶責任③代理人和第三人串通，損害被代理人權(quán)益的，由代理人和第三人負連帶責任④第三人知道行為人沒有代理權(quán)、超越代理權(quán)或者代理權(quán)已被終止還與行為人實施民事行為給他人造成損害的，由第三人和行為人負連帶責任⑤代理人知道被委托代理的事項違法仍然進行代理活動的，或者被代理人知道代理人的代理行為違法不表示反對的，由被代理人和代理人負連帶責任?！锎淼慕K止：①代理期間屆滿或者代理事務完成②被代理人取消委托或者代理人辭去委托③代理人死亡④代理人喪失民事行為能力⑤作為被代理人或者代理人的法人終止。★法定代理或者指定代理終止：①被代理人取得或者恢復民事行為能力②被代理人或者代理人死亡③理人喪失民事行為能力④指定代理的人民法院或者指定單位取消指定⑤由其他原因引起的被理人和代理人之間的監(jiān)護關系。★采用格式條款訂立合同的，提供格式條款的一方應當遵循公平原則確定當事人之間的權(quán)利和義務，并采取合理的方式提請對方注意免除或者限制其責任的條款，按照對方的要求，對該條款予以說明。對格式條款的理解發(fā)生爭議的，應當按照通常理解予以解釋。對格式條款有兩種以上解釋的，應當作出不利于提供格式條款一方的解釋。格式條款和非格式條款不一致的，應當采用非格式條款。★無效合同：①一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益②惡意串通，損害國家、集體利益或者第三人利益③以合法形式掩蓋非法目的④損害社會公共利益⑤違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定?！锖贤忻庳煑l款的無效：①造成對方人身傷害②因故意或者重大過失造成對方財產(chǎn)損失的?！锟沙蜂N的合同：①因重大誤解訂立的②在訂立合同時顯失公平的?！锟罐q：貸款人享有先履行抗辯權(quán)，指負有先履行債務的貸款人在貸款合同簽訂后，有確切證據(jù)證明借款人經(jīng)營狀況嚴重惡化、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)或抽逃資金以逃避債務、喪失商業(yè)信譽、有喪失或可能喪失履行債務能力的其他情形，難以按期歸還貸款時，可中止（暫時停止）將會約定款項，并要求借款人提供適當擔保。借款人在合理期限內(nèi)未恢復履行能力并未提供適當擔保的，貸款人可解除合同，但對此負通知義務和舉證責任，否則承擔違約責任。★違約責任的承擔形式有：①違約金責任②賠償損失③強制履行④定金責任⑤采取補救措施★《中華人民共和國商業(yè)銀行法》于1995年5月10日第八屆全國人民代表大會常務委員會第十三次會議通過，并于1995年7月1日起實施。2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過了《關于修改〈中華人民共和國商業(yè)銀行法〉的決定》?！锷虡I(yè)銀行實行自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束，在經(jīng)營活動中要堅持以下原則：①“三性”原則：安全性、流動性、效益性②業(yè)務往來遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則③保障存款人的合法權(quán)益不受侵犯的原則④公平競爭原則⑤依法經(jīng)營⑥嚴格貸款的資信擔保、依法按期收回貸款本息原則?！锷虡I(yè)銀行的主要業(yè)務：⒈吸收公眾存款⒉發(fā)放短期、中期和長期貸款⒊辦理國內(nèi)外結(jié)算⒋辦理票據(jù)承兌與票據(jù)貼現(xiàn)⒌發(fā)行金融債券⒍代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券⒎買賣政府債券、金融債券⒏從事同業(yè)拆借⒐買賣、代理買賣外匯⒑從事銀行卡業(yè)務⒒提供信用證服務及擔保⒓代理收付款項及代理保險業(yè)務⒔提供保險箱業(yè)務⒕經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務?！镢y行主要業(yè)務包括負債業(yè)務（存款和借款）、資產(chǎn)業(yè)務（貸款、債券投資和現(xiàn)金資產(chǎn)）和中間業(yè)務（交易業(yè)務、清算業(yè)務、支付結(jié)算業(yè)務、銀行卡業(yè)務、代理業(yè)務、托管業(yè)務、擔保業(yè)務、承諾業(yè)務、理財業(yè)務和電子銀行業(yè)務）三大類?！餅榱思訌妼︺y行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風險，保護存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進銀行業(yè)的健康發(fā)展，于2003年12月27日，第十屆全國人大會常委會第六次會議通過了《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，該法共六章五十條，自2004年2月1日起施行。2006年10月27日十屆全國人大會常委會第二十四次會議通過了關于修改《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，自2007年1月1日起施行。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》賦予了銀行監(jiān)會及其派出機構(gòu)進行非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、監(jiān)督管理談話及強制信息披露的權(quán)利。★監(jiān)管目標：促進銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，維護公眾對銀行業(yè)的信用心；保護銀行業(yè)公平競爭，提高銀行業(yè)競爭能力。監(jiān)管措施：①要求銀行金融機構(gòu)報送報表、資料②現(xiàn)場檢查③與銀行業(yè)金融機構(gòu)高管人員談話制度④責令銀行金融機構(gòu)依法披露信息⑤對違規(guī)行為進行處理⑥對有信用危機的銀行業(yè)金融機構(gòu)實行接管或重組⑦對有嚴重違法經(jīng)營、經(jīng)營管理不善的銀行金融機構(gòu)予以撤銷⑧查詢、申請凍結(jié)有關機構(gòu)及人員的賬戶?！铩蹲C券法》基本原則：①公開、公平、公正原則②自愿有償、誠實信用原則③合法原則④分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理原則⑤保護投資者合法權(quán)益原則⑥國家集中統(tǒng)一監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合原則★《證券法》規(guī)定，證券機構(gòu)包括：證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券交易服務機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構(gòu)、★證券登記結(jié)算機構(gòu)的職能：①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設立②證券的托管和過戶，證券持有人名冊登記③證券交易所上市證券交易的清算和交收④受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益⑤辦理與上述業(yè)務有關的查詢⑥國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務?！铫逑拗坪徒沟淖C券交易行為的一般規(guī)定：①證券交易當事人依法買賣的證券必須是依法發(fā)行并交付的證券②經(jīng)依法核準的上市公司交易的股票、公司債券及其他證券，應當在證券交易所持牌交易③證券交易以現(xiàn)貨進行交易，證券公司不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動④證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員和法律行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票⑤為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)，不得買賣該種股票⑥持有一個股份公司已發(fā)行股份5%的股東，應當在持股數(shù)額達到報告之日起3日內(nèi)向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告；屬于上市公司的，應當同時向證券交易所報告?！铫娼估脙?nèi)幕信息從事證券交易★㈢禁止操縱證券市場的行為：操縱證券的手段：①單獨或通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或證券交易量②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或證券交易量③在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或證券交易量④其他操縱手段?！铫杞蛊墼p客戶行為：①違背客戶的委托為其買賣證券②不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件③挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金④未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券⑤為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣⑥利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息⑦其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為?！铫榻固摷訇愂龊托畔⒄`導行為★㈥禁止的其他行為：①禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券戶②依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市③禁止任何人挪用公款買賣證券?！锟赡軐ι鲜泄竟善苯灰變r格有顯著影響的重大事件包括：⑴公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化⑵公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定⑶公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響⑷公司重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況⑸公司發(fā)生重大虧損或者重大損失⑹公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生重大變化⑺公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變化⑻持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化⑼公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定⑽涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效⑾公司涉嫌犯罪被司法機關立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施⑿國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項?！镒C券公司應當妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務經(jīng)營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于20年。★《證券投資基金法》于2003年10月28日第十屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，并于2004年6月1日起執(zhí)行?！蹲C券投資基金法》共分十二章，以法律形式確認了基金業(yè)在證券市場中的地位和作用，有利于機構(gòu)投資者的壯大和發(fā)展，對我國基金業(yè)乃至證券市場的進一步發(fā)展起到重大的推動作用?！镒C券投資基金的特點：①是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金②是一種間接的證券投資方式；投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場③具有投資小、費用低的優(yōu)點④具有組合投資、風散風險的好處⑤流動性強?！锘鸸芾砣藨斅男邢铝新氊煟海ㄒ唬┮婪技?，辦理或者委托經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的其他機構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜（二）辦理基金備案手續(xù)（三）對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資（四）按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益（五）進行基金會計核算并編制基金財務會計報告（六）編制中期和年度基金報告（七）計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格（八）辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動有關的信息披露事項（九）召集基金份額持有人大會（十）保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料（十一）以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為（十二）國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責。★基金托管人應當履行下列職責：（一）安全保管基金財產(chǎn)（二）按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶（三）對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立（四）保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料（五）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜（六）辦理與基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項（七）對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見（八）復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格（九）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會（十）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作（十一）國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責?！锘鸱蓊~持有人享有下列權(quán)利：（一）分享基金財產(chǎn)收益（二）參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)（三）依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額（四）按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會（五）對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)（六）查閱或者復制公開披露的基金信息資料（七）對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟（八）基金合同約定的其他權(quán)利?！锵铝惺马棏斖ㄟ^召開基金份額持有人大會審議決定：（一）提前終止基金合同（二）基金擴募或者延長基金合同期限（三）轉(zhuǎn)換基金運作方式（四）提高基金管理人、基金托管人的報酬標準（五）更換基金管理人、基金托管人（六）基金合同約定的其他事項?！锘鹫心颊f明書應當包括下列內(nèi)容：（一）基金募集申請的核準文件名稱和核準日期（二）基金管理人、基金托管人的基本情況（三）基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要（四）基金份額的發(fā)售日期、價格、費用和期限（五）基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機構(gòu)及登記機構(gòu)名稱（六）出具法律意見書的律師事務所和審計基金財產(chǎn)的會計師事務所的名稱和住所（七）基金管理人、基金托管人報酬及其他有關費用的提取、支付方式與比例（八）風險警示內(nèi)容（九）國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他內(nèi)容?！锘鸱蓊~上市交易，應當符合下列條件：（一）基金的募集符合本法規(guī)定（二）基金合同期限為五年以上（三）基金募集金額不低于二億元人民幣（四）基金份額持有人不少于一千人（五）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件?！锕_披露的基金信息包括：（一）基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議（二）基金募集情況（三）基金份額上市交易公告書（四）基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值（五）基金份額申購、贖回價格（六）基金財產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告（七）臨時報告（八）基金份額持有人大會決議（九）基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動（十）涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟（十一）依照法律、行政法規(guī)有關規(guī)定，由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定應予披露的其他信息。★《中華人民共和國保險法》于１９９５年６月３０日第八屆全國人民代表大會常務委員會第十四次會議通過，并于1995年10月1日起施行。２００２年１０月２８日第九屆全國人民代表大會常務委員會第三十次會議《關于修改〈中華人民共和國保險法〉的決定》修正★保險合同應當包括下列事項：（一）保險人名稱和住所（二）投保人、被保險人名稱和住所，以及人身保險的受益人的名稱和住所（三）保險標的（四）保險責任和責任免除（五）保險期間和保險責任開始時間（六）保險價值（七）保險金額（八）保險費以及支付辦法（九）保險金賠償或者給付辦法（十）違約責任和爭議處理（十一）訂立合同的年、月、日?！锉ｋU代理人、保險經(jīng)紀人在辦理保險業(yè)務活動中不得有下列行為：（一）欺騙保險人、投保人、被保險人或者受益人（二）隱瞞與保險合同有關的重要情況（三）阻礙投保人履行本法規(guī)定的如實告知義務，或者誘導其不履行本法規(guī)定的如實告知義務（四）承諾向投保人、被保險人或者受益人給予保險合同規(guī)定以外的其他利益（五）利用行政權(quán)力、職務或者職業(yè)便利以及其他不正當手段強迫、引誘或者限制投保人訂立保險合同?！锉ｋU代理人、保險經(jīng)紀人應當具備保險監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的資格條件，并取得保險監(jiān)督管理機構(gòu)頒發(fā)的經(jīng)營保險代理業(yè)務許可證或者經(jīng)紀業(yè)務許可證，向工商行政管理機關辦理登記，領取營業(yè)執(zhí)照，并繳存保證金或者投保職業(yè)責任保險。保險代理人、保險經(jīng)紀人應當有自己的經(jīng)營場所，設立專門賬簿記載保險代理業(yè)務或者經(jīng)紀業(yè)務的收支情況，并接受保險監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)督。保險代理手續(xù)費和經(jīng)紀人傭金，只限于向具有合法資格的保險代理人、保險經(jīng)紀人支付，不得向其他人支付?！铩吨腥A人民共和國信托法》已由中華人民共和國第九屆全國人民代表大會常務委員會第二十一次會議于２００１年４月２８日通過，自２００１年１０月１日起施行?！镄磐?，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托當事人進行信托活動，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵循自愿、公平和誠實信用原則，不得損害國家利益和社會公共利益?！锸芤嫒耸窃谛磐兄邢碛行磐惺芤鏅?quán)的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織。委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。受益人自信托生效之日起享有信托受益權(quán)。信托文件另有規(guī)定的，從其規(guī)定。共同受益人按照信托文件的規(guī)定享受信托利益。信托文件對信托利益的分配比例或者分配方法未作規(guī)定的，各受益人按照均等的比例享受信托利益。受益人可以放棄信托受益權(quán)。受益人不能清償?shù)狡趥鶆盏?，其信托受益?quán)可以用于清償債務，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外。受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承，但信托文件有限制性規(guī)定的除外。★下列各項個人所得，應納個人所得稅：(一)工資、薪金所得(二)個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得(三)對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得(四)勞務報酬所得(五)稿酬所得(六)特許權(quán)使用費所得(七)利息、股息、紅利所得(八)財產(chǎn)租賃所得(九)財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得(十)偶然所得(十一)經(jīng)國務院財政部門確定征稅的其他所得。★下列各項個人所得，免納個人所得稅：⑴省級人民政府、國務院部委和中國人民解放軍軍以上單位，以及外國組織、國際組織頒發(fā)的科學、教育、技術(shù)、文化、衛(wèi)生、體育、環(huán)境保護等方面的獎金⑵國債和國家發(fā)行的金融債券利息⑶按照國家統(tǒng)一規(guī)定發(fā)給的補貼、津貼⑷福利費、撫恤金、救濟金⑸保險賠款⑹軍人的轉(zhuǎn)業(yè)費、復員費⑺按照國家統(tǒng)一規(guī)定發(fā)給干部、職工的安家費、退職費、退休工資、離休工資、離休生活補助費⑻依照我國有關法律規(guī)定應予免稅的各國駐華使館、領事館的外交代表、領事官員和其他人員的所得⑼中國政府參加的國際公約、簽訂的協(xié)議中規(guī)定免稅的所得⑽經(jīng)國務院財政部門批準免稅的所得?！镉邢铝星樾沃坏模?jīng)批準可以減征個人所得稅：①殘疾、孤老人員和烈屬的所得②因嚴重自然災害造成重大損失的③其他經(jīng)國務院財政部門批準減稅的?！铩吨腥A人民共和國物權(quán)法》于2007年3月16日第十屆全國人民代表大會第五次會議通過，分五編十九章，于2007年10月1日開始實施?！锊粍赢a(chǎn)登記，由不動產(chǎn)所在地的登記機構(gòu)辦理。國家對不動產(chǎn)實行統(tǒng)一登記制度。統(tǒng)一登記的范圍、登記機構(gòu)和登記辦法，由法律、行政法規(guī)規(guī)定。依法屬于國家所有的自然資源，所有權(quán)可以不登記?！飫赢a(chǎn)物權(quán)的設立和轉(zhuǎn)讓，自交付時發(fā)生效力，但法律另有規(guī)定的除外。動產(chǎn)物權(quán)設立和轉(zhuǎn)讓前，權(quán)利人已經(jīng)依法占有該動產(chǎn)的，物權(quán)自法律行為生效時發(fā)生效力。動產(chǎn)物權(quán)設立和轉(zhuǎn)讓前，第三人依法占有該動產(chǎn)的，負有交付義務的人可以通過轉(zhuǎn)讓請求第三人返還原物的權(quán)利代替交付。動產(chǎn)物權(quán)轉(zhuǎn)讓時，雙方又約定由出讓人繼續(xù)占有該動產(chǎn)的，物權(quán)自該約定生效時發(fā)生效力。★債權(quán)人在借貸、買賣等民事活動中，為保障實現(xiàn)其債權(quán)，需要擔保的，可以依照本法和其他法律的規(guī)定設立擔保物權(quán)。第三人為債務人向債權(quán)人提供擔保的，可以要求債務人提供反擔保。反擔保適用本法和其他法律的規(guī)定?！餅閾鶆盏穆男校瑐鶆杖嘶蛘叩谌瞬晦D(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)抵押給債權(quán)人的，債務人不履行到期債務或者發(fā)生當事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該財產(chǎn)優(yōu)先受償?！锵铝胸敭a(chǎn)不得抵押：①土地所有權(quán)②耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外③學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體的教育設施、醫(yī)療衛(wèi)生設施和其他社會公益設施④所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭議的財產(chǎn)⑤依法被查封、扣押、監(jiān)管的財產(chǎn)⑥法律、行政法規(guī)規(guī)定不得抵押的其他財產(chǎn)?！锪糁脵?quán)人與債務人應當約定留置財產(chǎn)后的債務履行期間；沒有約定或者約定不明確的，留置權(quán)人應當給債務人兩個月以上履行債務的期間，但鮮活易腐等不易保管的動產(chǎn)除外。債務人逾期未履行的，留置權(quán)人可以與債務人協(xié)議以留置財產(chǎn)折價，也可以就拍賣、變賣留置財產(chǎn)所得的價款優(yōu)先受償。留置財產(chǎn)折價或者變賣的，應當參照市場價格?！铩吨腥A人民共和國外資銀行管理條例》已經(jīng)２００６年１１月８日國務院第１５５次常務會議通過，現(xiàn)予公布，自２００６年１２月１１日起施行?！铩镀谪浗灰坠芾項l例》已經(jīng)2007年2月7日國務院第168次常務會議通過，自2007年4月15日起施行。★期貨合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。根據(jù)合約標的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。商品期貨合約的標的物包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源和其他商品及其相關指數(shù)產(chǎn)品；金融期貨合約的標的物包括有價證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關指數(shù)產(chǎn)品。★期權(quán)合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物（包括期貨合約）的標準化合約?！锉ＷC金，是指期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金，用于結(jié)算和保證履約?！锝Y(jié)算，是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。★交割，是指合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照規(guī)定結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程?！锲絺}，是指期貨交易者買入或者賣出與其所持合約的品種、數(shù)量和交