創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資第一頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/162第二章創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資第一節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式第二節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌資與創(chuàng)業(yè)投資第二頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/163第一節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資概念二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析第三頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/164一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資概念廣義：融資是指資金在持有者之間流動(dòng)，以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為，它是資金雙向互動(dòng)的過程，不僅包括資金的融入，也包括資金的融出。狹義：融資是指資金的融入，指企業(yè)從自己生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)及資金運(yùn)用狀況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的渠道和方式，利用企業(yè)內(nèi)部積累或向企業(yè)投資者及債權(quán)人籌集資金，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的一種經(jīng)營行為。第四頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/165二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式（一）資金的來源：內(nèi)源融資和外源融資1.內(nèi)源融資：是企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程，包括企業(yè)主個(gè)人財(cái)產(chǎn)、企業(yè)留利以及企業(yè)成員集資。具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)2.外源融資：企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程，具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點(diǎn)，包括間接融資、直接融資以及政策性融資。第五頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/166二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式（一）資金的來源：內(nèi)源融資和外源融資2.外源融資間接融資是通過金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介，實(shí)現(xiàn)資金盈余部門向短缺部門的流動(dòng)的一種融資方式，具有間接性、短期性、非流通性。直接融資是資金盈余部門在金融市場上購買資金短缺部門的有價(jià)證券，資金直接從盈余部門流向短缺部門而不通過金融中介機(jī)構(gòu)的融資方式，具有直接性、長期性、流通性等特點(diǎn)。第六頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/167二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式（一）融通資金的性質(zhì)：權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資1.

權(quán)益資本：權(quán)益性資本是企業(yè)的自有資金，是企業(yè)依法長期擁有、自主調(diào)配使用的資金，包括資本金、資本公積金、盈余公積金、公益金以及未分配利潤。2.債務(wù)性資本直接債務(wù)融資：向業(yè)主貸款、向內(nèi)部職工借款、商業(yè)信貸、商業(yè)票據(jù)發(fā)行和債券發(fā)行等。間接債務(wù)融資：商業(yè)銀行貸款、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、融資租賃等形式。第七頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/168三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（一）內(nèi)源融資中的權(quán)益性資本1.資金來源于企業(yè)內(nèi)部，基本不發(fā)生融資費(fèi)用；2.留存盈利是按照原股權(quán)比例分配的，不改變企業(yè)原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)第八頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/169三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（二）內(nèi)源融資中的直接債務(wù)融資內(nèi)源融資中的債務(wù)融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務(wù)性質(zhì)的借款，具有特點(diǎn)：貸款期限、貸款利率和貸款數(shù)額方面有較強(qiáng)的靈活性利率水平的靈活性大第九頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1610三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（三）直接融資中的權(quán)益融資直接融資中的權(quán)益資本融資主要是創(chuàng)業(yè)投資和上市融資。尤其是創(chuàng)業(yè)投資，其之所以以權(quán)益資本的形式進(jìn)入企業(yè)并占有大部分股權(quán)。主要原因如下：能有效地解決風(fēng)險(xiǎn)收益不對稱的問題創(chuàng)業(yè)投資能有效地解決創(chuàng)業(yè)投資家和創(chuàng)業(yè)者之間存在的信息不對稱問題權(quán)益性創(chuàng)業(yè)投資使創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠獲得持續(xù)的資金支持創(chuàng)業(yè)投資還會(huì)給創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來增值服務(wù)第十頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1611三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（四）直接融資中的債務(wù)融資1.商業(yè)信貸2.商業(yè)票據(jù)融資與債券融資（五）外源性間接債務(wù)融資1.短期貸款——解決營運(yùn)資金困難2.過橋貸款：短期過渡性貸款3.循環(huán)使用貸款4.中長期貸款第十一頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1612三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（六）融資租賃1.融資租賃（金融租賃）：指出租人對承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行為承租人融資為目的的購買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件出租給該承租人使用。2.經(jīng)營租賃：為了滿足經(jīng)營使用上的需求而發(fā)生的對某種標(biāo)的物的租賃第十二頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1613三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（六）融資租賃融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別：1.租期不同2.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者不同3.租賃標(biāo)的物不同4.對租賃物的出租過程與次數(shù)不同5.租賃物的期末處理不同6.承租人對租賃物的責(zé)任不同7.租賃合同的終止規(guī)定不同8.租賃的適用范圍與經(jīng)營機(jī)構(gòu)不同第十三頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1614三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方式分析（六）融資租賃租賃的優(yōu)點(diǎn)：1.租賃等方式能提供稅收方面的優(yōu)惠2.租賃使創(chuàng)業(yè)企業(yè)能減少資本需求，并提高財(cái)務(wù)杠桿比率3.經(jīng)營租賃還會(huì)給企業(yè)帶來不斷更新設(shè)備的機(jī)會(huì)第十四頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1615第二節(jié)創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌資一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書第十五頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1616一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（一）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本條件1.高素質(zhì)的企業(yè)家2.既包含遠(yuǎn)見，又符合實(shí)際的商業(yè)計(jì)劃3.有市場需求或潛在市場需求的技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)4.管理團(tuán)隊(duì)具有經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和能力5.有一定的資金支持6.奠定了一定工作基礎(chǔ)第十六頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1617一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程1.調(diào)研、篩選和接洽2.準(zhǔn)備文件業(yè)務(wù)簡介：關(guān)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理者、預(yù)期利潤、戰(zhàn)略目標(biāo)定位以及投資退出設(shè)想的簡要文件。商業(yè)計(jì)劃書：關(guān)于公司發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)發(fā)展、營銷計(jì)劃、財(cái)務(wù)分析等的詳細(xì)文件。綜合性專題報(bào)告：針對商業(yè)計(jì)劃書中提到的某些問題，特別是有關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展、市場前景、開拓市場計(jì)劃方面的問題，提供的詳細(xì)的論證或說明報(bào)告。第十七頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1618一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程3.初步會(huì)談“六要”：要對自己的技術(shù)、產(chǎn)品或構(gòu)想充滿信心和熱情知道自己的底價(jià)，并在必要時(shí)堅(jiān)決離開知道自己與創(chuàng)業(yè)投資家是建立長期合作關(guān)系要了解對手的情況與特點(diǎn)，做到知己知彼、心中有數(shù)了解創(chuàng)業(yè)投資家的投資行為特征和交易偏好只對自己可以接受的交易進(jìn)行談判第十八頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1619一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程3.初步會(huì)談“六不要”：不要回避問題，更不要隱藏重要問題回答問題不要答案模糊不要得意忘形，夸夸其談不要要求對方立即答復(fù)，給創(chuàng)業(yè)投資家考察的時(shí)間不要為談判設(shè)定禁區(qū)，保持足夠的靈活性不要糾纏細(xì)節(jié)第十九頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1620一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取投資的基本過程4.價(jià)格談判不同階段的企業(yè)價(jià)值要有不同認(rèn)識(shí)在價(jià)值認(rèn)定中，要允許創(chuàng)業(yè)投資家對項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)證創(chuàng)業(yè)企業(yè)要盡量爭取保留隨著公司的不斷發(fā)展，對公司價(jià)值再認(rèn)定的權(quán)利要尊重創(chuàng)業(yè)投資對回報(bào)的要求5.簽署協(xié)議第二十頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1621一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的基本過程（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資時(shí)要注意的問題1.虛假投資者的類型：一些信息咨詢公司；市場上的一些騙子；一些并沒有資金的投資公司過于熱情、大方的投資者要警惕聲稱來自國外銀行的投資者要警惕對分歧不重視的投資者要警惕很快就決定投資的要警惕對聲稱有背景、資金來源于顯貴的投資者要警惕對要求預(yù)先支付融資費(fèi)的要警惕2.虛假投資者的識(shí)別第二十一頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1622如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資者了解風(fēng)險(xiǎn)投資者的所思所想考慮風(fēng)險(xiǎn)投資者的偏好地域與技術(shù)領(lǐng)域因素公司規(guī)模經(jīng)驗(yàn)?zāi)托呐c毅力第二十二頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1623如何與風(fēng)投“談戀愛”化妝：給自己以自信

調(diào)適心態(tài)健康體檢淡妝粉底征婚：使對方看到你相親：讓風(fēng)投愛上你

突出價(jià)值點(diǎn)強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)特色展現(xiàn)未來前景第二十三頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1624二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（一）創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的主體內(nèi)容1.計(jì)劃摘要：包括公司簡介，管理團(tuán)隊(duì)，申請融資種類、資本結(jié)構(gòu)及使用，市場狀況，財(cái)務(wù)狀況，投資回報(bào)及退出等公司所有的董事成員、高級職員及關(guān)鍵雇員的一覽表列出公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)公司的組織結(jié)構(gòu)圖介紹公司的人力資源發(fā)展計(jì)劃列出公司的顧問、會(huì)計(jì)師、律師及銀行家的情況2.公司的現(xiàn)狀及未來（PESTSWOT五力模型）3.公司的管理團(tuán)隊(duì)第二十四頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1625二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（一）創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的主體內(nèi)容4.財(cái)務(wù)分析介紹公司過去的財(cái)務(wù)狀況，提供過去三年的財(cái)務(wù)報(bào)表及當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表提供融資后5年的財(cái)務(wù)預(yù)算提供對以往公司經(jīng)營狀況分析及未來經(jīng)營前景的預(yù)測詳細(xì)討論當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債表融資計(jì)劃5.風(fēng)險(xiǎn)因素：市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)的不定因素、管理經(jīng)驗(yàn)的不足等6.投資回報(bào)及退出第二十五頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1626二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（二）撰寫商業(yè)計(jì)劃書的注意事項(xiàng)1.標(biāo)題頁：醒目、大方，具有吸引力和可信度2.內(nèi)容簡介：簡練（5～10分鐘）；準(zhǔn)確地概括整個(gè)計(jì)劃；內(nèi)容簡潔易懂、清楚、簡單和突出要點(diǎn)；關(guān)注現(xiàn)金流、內(nèi)部收益率和關(guān)鍵費(fèi)用；3.目標(biāo)定位：短期目標(biāo)和長期目標(biāo)權(quán)衡；定量目標(biāo)與定性目標(biāo)權(quán)衡；目標(biāo)要具有彈性、全面性、可實(shí)現(xiàn)性（三）商業(yè)計(jì)劃書的包裝第二十六頁，共二十九頁，編輯于2023年，星期日2023/6/1627二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書（四）撰寫商業(yè)計(jì)劃書的步驟1.確定目標(biāo)2.起草大綱3.審查大綱4.起草計(jì)劃5.