精算師考試《金融數(shù)學(xué)》真題模擬匯編（共103題）

精算師考試《金融數(shù)學(xué)》真題模擬匯編共103題（單選題103題，多選題0題）導(dǎo)語：2023年“精算師考試《金融數(shù)學(xué)》”考試備考正在進(jìn)行中，為了方便考生及時(shí)有效的備考，小編為大家精心整理了《精算師考試《金融數(shù)學(xué)》真題模擬匯編》，全套共103道試題（其中單選題103題，多選題0題），希望對大家備考有所幫助，請把握機(jī)會(huì)抓緊復(fù)習(xí)吧。預(yù)祝大家考試取得優(yōu)異成績！一、單選題（103題）1、兩年前小李借了9950元給小王，現(xiàn)小李再借15000元給小王，兩人約定，兩年后小王還24500元給小李。那么在兩人的約定中，小李實(shí)現(xiàn)的收益率為（）。（單選題）A.1.11%B.2.11%C.3.11%D.4.11%E.5.11%試題答案：B2、假設(shè)0到1年的遠(yuǎn)期利率為4.9％，1年期的遠(yuǎn)期利率為f1=5.2％，2年期的遠(yuǎn)期利率為f2=5.4％。假設(shè)一個(gè)債券的面值為100元，年息票率為10％的3年期債券，其價(jià)格為（）元。（單選題）A.110.17B.111.17C.112.17D.113.17E.114.17試題答案：D3、一種不支付紅利的股票，其6個(gè)月期的遠(yuǎn)期價(jià)格為50元，目前市場上6個(gè)月至1年的遠(yuǎn)期利率為10％，則該股票1年期的遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元。（單選題）A.52.56B.52.18C.53.72D.54.57E.56.34試題答案：A4、關(guān)于遠(yuǎn)期合約的價(jià)格，下列表述正確的是（）。（單選題）A.在合約建立時(shí)就已經(jīng)確定B.會(huì)在合約有效期內(nèi)變化C.等于均衡狀態(tài)時(shí)的合約價(jià)值D.等于合約建立時(shí)的市場價(jià)格E.以上說法都不正確試題答案：A5、某基金在年初有資金1個(gè)單位，在4月末新投入資金0.5個(gè)單位，在6月末抽回資金0.1個(gè)單位，8月末又抽回資金0.2個(gè)單位，到年底，基金積累值1.5個(gè)單位，則投資額加權(quán)收益率為（）。（單選題）A.20.66%B.22.66%C.24.66%D.26.66%E.28.66%試題答案：C6、基金X的投資以利息強(qiáng)度δt=0.02t+c（0≤t≤12）積累；基金Y按一年實(shí)際利率i=0.145積累?，F(xiàn)分別投資1元于基金X、Y中，在第12年末，它們的積累值相同。計(jì)算在第4年末基金X的積累值為（）元。（單選題）A.1.012B.1.153C.1.246D.1.350E.1.653試題答案：C7、已知δt=3/（15-t），0≤t≤15，則的值為（）。[2011年春季真題]（單選題）A.9.05B.10.15C.11.25D.13.35E.15.35試題答案：C8、某投資基金在2010年1月1日的賬戶初始余額為75元，在12月31日的賬戶余額為60元。該年中每月末向基金投入10元，而在2月28日、6月30日、10月15日和10月31日分別從基金中取出5元、25元、80元和35元。用投資額加權(quán)法計(jì)算該基金的收益率為（）。（單選題）A.10%B.11%C.12%D.13%E.14%試題答案：B9、李某于1993年初投資20000元。收益率如表所示，則新投資收益以及第8年的收益分別為（）元。表投資收益率（單選題）A.1700；3410.4B.1750；3415.4C.1800；3429.4D.1850；3439.4E.1900；3440.4試題答案：C10、在UED公司進(jìn)行投資的預(yù)期收益是12.9％，標(biāo)準(zhǔn)差是18.6％。一個(gè)投資者的效用函數(shù)是：U=E（r）-0.5Aσ2。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A=1.5時(shí)，該投資者的效用水平及確定等價(jià)收益率分別為（）。（單選題）A.0.1042,11.03%B.0.1023,10.31%C.0.1031,10.23%D.0.1031,10.31%E.0.1221,12.21%試題答案：D11、將一定金額的款項(xiàng)以1%的月利率投資1年，則前3個(gè)月的單利利息與復(fù)利利息的比值為____；前6個(gè)月的單利利息與復(fù)利利息的比值為____。（）（單選題）A.0.90；0.960B.0.91；0.963C.0.92；0.965D.0.95；0.970E.0.99；0.975試題答案：E12、小李以每半年結(jié)算一次的年名義利率6%借款50000元，兩年后他還了30000元，又過了3年再還了20000元，則7年后其所欠款額為（）元。（單選題）A.0B.752.31C.10795.86D.12801.82E.14985.89試題答案：D13、在基金A中，投資10個(gè)單位元到t時(shí)的積累值為10（1+t），在基金B(yǎng)中，投資15個(gè)單位元到t時(shí)的積累值為15（1+t2）。假設(shè)在T時(shí)兩基金的利息強(qiáng)度相等，則在T時(shí)A基金投資10個(gè)單位的積累值為（）。（單選題）A.10.14B.11.14C.12.14D.14.14E.17.14試題答案：D14、假設(shè)一個(gè)回避風(fēng)險(xiǎn)的投資者。投資組合1的期望收益率是14%，標(biāo)準(zhǔn)差σ=0.18；投資組合2的標(biāo)準(zhǔn)差σ=0.25，年末現(xiàn)金流為5000和14000美元的概率是相等的，若在投資組合1和投資組合2的選擇上沒有差別，則投資組合2的價(jià)格是（）。（單選題）A.7712.14B.7734.78C.7756.43D.7825.13E.7953.45試題答案：E15、已知某基金以δt=0.0733033t計(jì)息，則在t=0時(shí)的300元存款在t=5時(shí)的積累值為（）元。（單選題）A.742B.745C.750D.755E.760試題答案：C16、假設(shè)140天期即期利率是8%，230天期即期利率是8.25%，連續(xù)復(fù)利計(jì)息。則過140天后到期的100美元面值的短期國庫券的期貨價(jià)格為（）美元。（單選題）A.95.89B.96.89C.97.89D.98.89E.99.89試題答案：C17、假設(shè)前5年的實(shí)際利率為5%，接下來5年的實(shí)際利率為4.5%，最后5年的實(shí)際利率為4%。則1000元本金15年后的積累值為（）元。（單選題）A.1935.06B.1936.06C.1937.06D.1938.06E.1939.06試題答案：A18、若A（4）=1000，in=0.01n，則A（6）=（）。（單選題）A.1050B.1113C.1290D.1397E.2163試題答案：B19、如果，在t=1時(shí)的投資額為1，則其在t=4時(shí)的積累值為（）。（單選題）A.2.0138B.2.0247C.2.0456D.2.0665E.2.0874試題答案：A20、根據(jù)CAPM，股票或資產(chǎn)組合所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（）。（單選題）A.當(dāng)α增大時(shí)增加B.當(dāng)α減小時(shí)增加C.當(dāng)β增大時(shí)增加D.當(dāng)β減小時(shí)增加E.以上說法均不正確試題答案：C21、某受益人獲得一筆10000元的保險(xiǎn)金。若此人用這筆收入購買一項(xiàng)10年期的期末年金，每年將獲得1538元；若此人購買的是20年期的期末年金，每年將獲得1072元。這兩種年金的計(jì)息利率i相同。則i=（）。（單選題）A.8.05%B.8.26%C.8.47%D.8.69%E.8.88%試題答案：D22、王某借款10000元，為期10年，年利率5%，采用償債基金法償還貸款，償債基金存款利率為3%，還款在每年末進(jìn)行。在第5次還款前，貸款人要求借款人一次性償還貸款余額，計(jì)算借款人在第5年末的總的支出款（包括利息和本金）為（）元。（單選題）A.6624B.6644C.6664D.6684E.6704試題答案：C23、一筆面值為100000元的債券將于15年后按面值的110%償還。此間，年票息率為9%，每年支付1次。假設(shè)在發(fā)行日一名投資人以80000元將債券買走，他的應(yīng)納所得稅稅率為40%，應(yīng)納資本增益稅稅率為30%。求該投資人每年實(shí)際凈收益率為（）。（單選題）A.7.11%B.7.32%C.7.53%D.7.74%E.7.95%試題答案：D24、該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是（）美元。（單選題）A.2B.8C.10D.12E.14試題答案：A25、在1999年，短期國庫券（被認(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)的）的收益率為5%。假定一份資產(chǎn)組合，β＝1的市場要求的期望收益率是12%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（證券市場線）回答46～47題。市場資產(chǎn)組合的期望收益率是（）。（單選題）A.5%B.7%C.9%D.11%E.12%試題答案：E26、假設(shè)股票價(jià)格S=50美元，執(zhí)行價(jià)X=50美元，T=1年，r=12%，=10%。則看漲期權(quán)的理論價(jià)格為（）。（單選題）A.5.49B.5.63C.5.92D.5.98E.6.59試題答案：C27、王先生用10年分期還款的方式償還一筆50000元的貸款，假設(shè)他在10年內(nèi)每半年還款一次，每半年結(jié)算的年名義利率為13%，從貸款6個(gè)月后開始第1次還款。則第6年末尚未還清的貸款余額為（）元。（單選題）A.27629.7B.27629.8C.27900.2D.28002.9E.28001.2試題答案：A28、王某為在第1、2、3年末每年能從銀行支取1萬元人民幣備用，現(xiàn)在將一筆資金存入銀行，即期利率如表所示。則其現(xiàn)在需存的數(shù)額為（）元。表利率表（單選題）A.26810.3B.26815.3C.26816.3D.26821.3E.26826.3試題答案：D29、已知一個(gè)6年期可贖回債券的現(xiàn)價(jià)為100元，當(dāng)收益率上升100個(gè)基點(diǎn)時(shí)，該債券的價(jià)格將降為95.87元。當(dāng)收益率下降l00個(gè)基點(diǎn)時(shí)，該債券的價(jià)格將升至l04.76元。則該債券的有效久期為（）。（單選題）A.4.25B.4.35C.4.40D.4.45E.4.55試題答案：D30、一位養(yǎng)老基金管理人正在考慮三種共同基金。第一種是股基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是收益率為8％的短期國庫券貨幣市場基金。這些風(fēng)險(xiǎn)基金的概率分布如表所示：基金的收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.10。最優(yōu)資本配置線下的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為（）。（單選題）A.0.4619B.0.4631C.0.4675D.0.4601E.0.4528試題答案：D31、考慮一種還有6個(gè)月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為50美元，當(dāng)期股票價(jià)格是55美元，且該期權(quán)的價(jià)值是5美元，這意味著6個(gè)月期利率會(huì)如何變化?（）（單選題）A.利率在6個(gè)月期內(nèi)上升B.利率在6個(gè)月期內(nèi)降低C.利率在6個(gè)月期內(nèi)是零D.利率在6個(gè)月期內(nèi)大于零E.無法通過已知信息確定試題答案：C32、假定投資者預(yù)計(jì)未來4年的利率水平如表變化。一張面值是1000美元的2年期零息債券的價(jià)格是（）美元。（單選題）A.924.55B.907.03C.890.00D.873.44E.857.34試題答案：C33、效用公式數(shù)據(jù)U=E（r）－0.005Aσ2，A=4。根據(jù)上面的效用函數(shù)，下面最值得投資的是（）。（單選題）A.1B.2C.3D.4E.無法判斷試題答案：D34、王女士在2008年10月30日開盤時(shí)以4.47元每股價(jià)格購入某種股票1000股，在2008年11月29日收盤時(shí)以4.43元每股的價(jià)格全部拋出。則王女生在這1個(gè)月內(nèi)的收益率為（）。（單選題）A.－0.895%B.0.895%C.－0.897%D.0.897%E.－0.898%試題答案：A35、一份無紅利分派股票的歐式看跌期權(quán)的價(jià)值等于（）。（單選題）A.看漲期權(quán)價(jià)格加上當(dāng)前的執(zhí)行價(jià)格加上股價(jià)B.看漲期權(quán)價(jià)格加上當(dāng)前的執(zhí)行價(jià)格減去股價(jià)C.當(dāng)前股價(jià)減去執(zhí)行價(jià)格減去看漲期權(quán)價(jià)格D.當(dāng)前股價(jià)加上執(zhí)行價(jià)格減去看漲期權(quán)價(jià)格E.當(dāng)前股價(jià)加上執(zhí)行價(jià)格加上看漲期權(quán)價(jià)格試題答案：B36、假設(shè)持有1美元資產(chǎn)不能帶來收入，投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率r借錢。如果投資者觀察到遠(yuǎn)期價(jià)格，為現(xiàn)貨價(jià)格，則該投資者為獲得套利利潤可以采取的策略是（）。（單選題）A.以利率r借款美元，期限為T－t，購買標(biāo)的資產(chǎn)，對遠(yuǎn)期合約做空B.以利率r借款美元，期限為T－t，購買標(biāo)的資產(chǎn)，對遠(yuǎn)期合約做多C.賣空標(biāo)的資產(chǎn)，將收入美元以利率r進(jìn)行投資，期限為T－t，并且對遠(yuǎn)期合約做空D.賣空杯的資產(chǎn)，將收入美元以利率r進(jìn)行投資，期限為T－t，并且對遠(yuǎn)期合約做多E.以上說法都不正確試題答案：A37、一項(xiàng)投資以固定的利息強(qiáng)度δ計(jì)息，在87.88年后會(huì)變?yōu)樵顿Y額的3倍。另一項(xiàng)投資以數(shù)值等于δ的每4年計(jì)息一次的名義利率計(jì)息，在n年后會(huì)變?yōu)樵顿Y額的4倍。則n=（）。（單選題）A.113.61B.113.63C.113.65D.113.67E.113.69試題答案：C38、某基金有甲、乙兩個(gè)投資人，甲在年初投入資金10000元，年中又投入10000元；乙在年初投入資金20000元，年中抽出資金10000元。該基金上半年收益率為10%，下半年收益率為20%。利用投資組合法計(jì)算甲、乙應(yīng)分得的收益分別為（）元。（單選題）A.4500；4500B.4500；4800C.4800；4800D.4800；19800E.19800；19800試題答案：C39、已知投資1000元在第15年末的積累值為3000元，則其每月計(jì)息一次的年名義利率為（）。（單選題）A.0.0235B.0.0335C.0.0535D.0.0735E.0.0935試題答案：D40、一項(xiàng)10000元的貸款每年末償還2000元，貸款利率為10%，最后一次規(guī)則還款后還有一筆零頭，這筆零頭與最后一次規(guī)則還款一起償還，則第5次還款中的本金部分為（）元。（單選題）A.1464B.1562C.1678D.1722E.1800試題答案：A41、一個(gè)投資組合的預(yù)期收益率是14％，標(biāo)準(zhǔn)差是25％，無風(fēng)險(xiǎn)利率是4％。一個(gè)投資者的效用函數(shù)是：U=E（r）-0.5Aσ2。若投資者對風(fēng)險(xiǎn)投資組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)感到無差異，則A=（）。（單選題）A.3.1B.3.2C.3.5D.3.8E.3.9試題答案：B42、年初建立一項(xiàng)投資基金，1月1日初始存款為10萬元；5月1日基金賬戶價(jià)值為11.2萬元，再增加3萬元的投資；11月1日賬戶價(jià)值為12.5萬元，抽走4.2萬元；第二年1月1日投資基金價(jià)值變?yōu)?0萬元。用投資額加權(quán)法和時(shí)間加權(quán)法計(jì)算收益率分別為（）。（單選題）A.10.62%；18.79%B.11.62%；18.79%C.12.62%；19.79%D.13.62%；19.79%E.14.62%；19.85試題答案：A43、某居民在銀行存款10000元，銀行在第一年的實(shí)際利率為i，在第二年的實(shí)際利率為i－0.05，兩年末該存款賬戶余額為12093.75元。如果該筆存款在三年內(nèi)的實(shí)際利率都是i+0.09，則第三年末該賬戶的余額為（）元。（單選題）A.17930.13B.17932.13C.17934.13D.17936.13E.17938.13試題答案：D44、已知年度實(shí)際利率為8%，則與其等價(jià)的利息強(qiáng)度為（）。（單選題）A.7.7%B.7.8%C.7.9%D.8.1%E.8.2%試題答案：A45、某借款人分10年期償還貸款，貸款年利率為5%，每年還款1200元，貸款的1/3用分期償還方式，其余的2/3用償債基金方式還款，償債基金存款利率為4%。求貸款額B及用償債基金方式每年還款的利息部分分別為（）元。（單選題）A.6061.43；303.07B.9092.15；303.07C.9588.12；6061.43D.9982.16；6061.43E.11303.43；5061.07試題答案：B46、設(shè)一年貼現(xiàn)m次的年名義貼現(xiàn)率為，δ表示利息力，年利率為i。則（）（單選題）A.δB.ln（1－i）C.ln（1+i/2）D.δ/3E.δ/4試題答案：A47、某決策者擁有財(cái)產(chǎn)1，效用函數(shù)為u（x）＝ln（1+x），x＞0。決策者準(zhǔn)備將他的全部財(cái)產(chǎn)投資到某項(xiàng)目，7年后，其財(cái)產(chǎn)變?yōu)椋簞t當(dāng)年利率至少為（）時(shí)，決策者認(rèn)為投資項(xiàng)目合適。（單選題）A.0.0440B.0.0500C.0.0824D.0.1072E.0.1425試題答案：D48、李某想通過零存整取方式在1年后獲得10000元，設(shè)月復(fù)利為0.5%，則他每月初需存入銀行（）元。（單選題）A.806.1B.806.6C.806.9D.807.1E.807.5試題答案：B49、小李向銀行存入10000元，5年后取出10000元，10年后取出10000元，至此，全部存款已取出，則銀行存款的年實(shí)際利率為（）。（單選題）A.8.10%B.9.10%C.10.10%D.11.10%E.12.10%試題答案：C50、假設(shè)歐元兌美元的即期價(jià)格為1.05EUR／USD。美國的年無風(fēng)險(xiǎn)利率為5.5％，德國的年無風(fēng)險(xiǎn)利率為2.5％。則一年外匯遠(yuǎn)期的價(jià)格為（）。（單選題）A.1.0815EUR／USDB.1.0201EUR／USDC.1.0807EUR／USDD.1.0500EUR／USDE.1.0538EUR／USD試題答案：B51、假設(shè)長期國債期貨價(jià)格為101-12。下面五種債券哪一種為最廉價(jià)交割債券?（）（單選題）A.債券1B.債券2C.債券3D.債券4E.債券5試題答案：D52、2010年1月1日小王購買了一張面值為1000元的債券，該債券4年后以面值贖回，票息每半年付一次，每年計(jì)息兩次的年名義票息率為12%，每年計(jì)息兩次的年名義收益率為8%，則2010年5月1日根據(jù)混合法計(jì)算的債券的市價(jià)為（）元。（單選題）A.986B.1094C.1105D.1130E.1205試題答案：D53、某人在2年后投資2000元，在4年后再投資3000元，設(shè)整個(gè)投資計(jì)劃的現(xiàn)值是4000元，則這個(gè)投資計(jì)劃的實(shí)際年利率是（）。（單選題）A.4.0%B.5.1%C.6.2%D.7.3%E.8.4%試題答案：D54、小李購買的某只股票在2008年1月1日的價(jià)值是25000元，6月1日價(jià)值升至28000元，于是小李又投入750元，11月1日股票價(jià)值降到26000元，小李立即贖回500元，年末投資又升至29000元。則時(shí)間加權(quán)收益率為（）。（單選題）A.0.37%B.13.68%C.15.19%D.18.69%E.27.73%試題答案：C55、計(jì)算年金后10年付款總額與前10年付款總額的比值為（）（單選題）A.1B.2C.3D.4E.5試題答案：C56、每半年計(jì)息一次的名義利率為7.5%，則與此名義利率等價(jià)的利息強(qiáng)度和每季度計(jì)息一次的名義貼現(xiàn)率分別為（）。（單選題）A.0.0736；7.295%B.0.0823；7.486%C.0.0975；7.677%D.0.0736；7.486%E.0.0823；7.295%試題答案：A57、有甲、乙兩個(gè)投資額相同的項(xiàng)目，甲投資項(xiàng)目為期20年，前10年的收益率為15%；乙投資項(xiàng)目為期20年，收益率為12%。則甲投資項(xiàng)目后10年的再投資收益率為（）時(shí)，能使甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目在20年投資期中收益率相等。（單選題）A.6.50%B.7.08%C.7.50%D.8.08%E.9.08%試題答案：E58、某看漲期權(quán)的各項(xiàng)參數(shù)如下：則用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算歐式看漲期權(quán)的價(jià)格為（）美元。（單選題）A.1.01B.1.06C.1.36D.1.61E.2.65試題答案：B59、小李向銀行住房抵押貸款10萬元，5年內(nèi)還清，年貸款名義利率為12%。則在這5年中，小李每月需還銀行（）元。（單選題）A.2208B.2215C.2220D.2224E.2230試題答案：D60、如果δt=0.01t，0≤t≤2。則投資1000元在第1年末的積累值和第二年內(nèi)的利息金額分別為（）元。（單選題）A.1001；15.2B.1002；15.0C.1003；15.2D.1004；15.0E.1005；15.2試題答案：E61、某期末付永續(xù)年金中，各次付款額為1，2，3，…，利率為6.5%，則該年金的現(xiàn)值為（）。（單選題）A.252.1B.253.1C.254.0D.255.1E.256.0試題答案：A62、2011年，國庫券（無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）收益率約為6％。假定某β=1的資產(chǎn)組合要求的期望收益率為15％，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（證券市場線）回答β值為0的股票的預(yù)期收益率是（）。（單選題）A.0.06B.0.09C.0.15D.0.17E.0.19試題答案：A63、圖給出了一利率二叉樹圖，假設(shè)所有分支上的概率都是1／2，用倒向法計(jì)算兩年期零息債券的價(jià)格為（）。（單選題）A.0.8865B.0.8925C.0.9071D.0.9123E.0.9257試題答案：C64、張三從一個(gè)小額貸款機(jī)構(gòu)借款3000元，支付手續(xù)費(fèi)50元，借款一年后償還，年利率為13%；得到借款后，立即轉(zhuǎn)手借給小李，約定一年后償還，年利率為15%，則張三的年收益率為（）。（單選題）A.0B.10%C.15%D.20%E.無窮大試題答案：D65、某項(xiàng)投資100元于t=10時(shí)實(shí)施，則該投資在t=15時(shí)的積累值A(chǔ)=（）元。（單選題）A.426.31B.450.31C.462.31D.470.31E.475.31試題答案：A66、股票現(xiàn)在的市場價(jià)格是30元，年平均連續(xù)紅利率為5％，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利為10%，若該股票6個(gè)月期的遠(yuǎn)期合約的交割價(jià)格為35元，則該遠(yuǎn)期合約空頭的價(jià)值和遠(yuǎn)期價(jià)格分別為（）元。（單選題）A.4.03，30.76B.-4.03，30.56C.5.03，30.76D.-5.03，30.56E.6.03，30.12試題答案：A67、（單選題）A.1.5B.2.0C.2.5D.3.0E.3.5試題答案：E68、休曼?？怂沟馁Y產(chǎn)組合一半是貝斯特凱迪公司股票，一半是糖凱恩公司股票。已知在不同生產(chǎn)年份的概率分布如下表所示。貝斯特凱迪公司股票與糖凱恩公司股票的收益之間的協(xié)方差是（）。（單選題）A.-68.75%B.65.24%C.68.21%D.-67.58%E.-68.49%試題答案：A69、某人現(xiàn)存入銀行存款10000元，半年后和一年后各取出6000元，存款剛好取完，則存款年利率為（）。（單選題）A.13%B.17%C.21%D.25%E.28%試題答案：E70、某人于2002年1月1日向某企業(yè)投資20萬元，希望從2007年1月1日到2011年1月1日以每年相等的金額收回資金。若年復(fù)利率為8%，則其每年應(yīng)收回的資金X=（）元。（單選題）A.63100.59B.68148.64C.73600.53D.79488.57E.85847.66試題答案：B71、根據(jù)如表所示的數(shù)據(jù)，計(jì)算2年后的3年遠(yuǎn)期利率為（）。表投資年利率（單選題）A.3.12%B.4.19%C.4.32%D.4.96%E.5.21%試題答案：B72、某公司有一筆在3年內(nèi)支付60000美元以及8年內(nèi)支付190000美元的債務(wù)。該公司想用一個(gè)2年期的零息債券和一個(gè)永續(xù)年金來償還債務(wù)。現(xiàn)在的市場利率是7％。零息債券和永續(xù)年金的久期分別是（）年。（單選題）A.2；15.29B.1；15.29C.2；14.29D.1.5；15.29E.1.5；14.29試題答案：A73、某公司有一筆在3年內(nèi)支付60000美元以及8年內(nèi)支付190000美元的債務(wù)。該公司想用一個(gè)2年期的零息債券和一個(gè)永續(xù)年金來償還債務(wù)。現(xiàn)在的市場利率是7％。債務(wù)的久期是（）年。（單選題）A.6.37B.6.47C.6.57D.6.67E.6.77試題答案：B74、一只股票的β值是0.86，市場的協(xié)方差是0.05，那么市場的方差是（）。（單選題）A.0.058B.0.063C.0.065D.0.071E.0.086試題答案：A75、一項(xiàng)實(shí)際利率為6%的基金在年初有100元，如果在3個(gè)月后存入30元到該基金，而9個(gè)月后則從基金中抽回20元，假定1-tit=（1－t）i，計(jì)算一年后的基金余額為（）元。（單選題）A.97.05B.105.05C.110.05D.117.05E.120.05試題答案：D76、某交易者在1月份以150點(diǎn)的期權(quán)費(fèi)買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。在到期日（不考慮交易）賣出的看漲期權(quán)交易了結(jié)后的凈損益為（）點(diǎn)。（單選題）A.-50B.0C.100D.150E.200試題答案：B77、假設(shè)證券市場處于CAPM所描述的均衡狀態(tài)。證券A的期望收益率為6％，其中β系數(shù)為0.5，市場證券組合的期望收益率為9％，則無風(fēng)險(xiǎn)利率為（）。（單選題）A.1.5％B.2％C.3％D.4.5％E.4.7%試題答案：C78、一筆100000元的投資每年將產(chǎn)生10500元的年金，支付25年，回收期的年利率為9%，投資期的年利率為7%，則該項(xiàng)投資25年后的利潤終值為（）元。（單選題）A.10500B.18367C.20229D.26656E.27051試題答案：D79、已知某4年期的貸款以下述方式計(jì)息：（1）第1年實(shí)際貼現(xiàn)率為6%；（2）第2年以每二年計(jì)息一次的年名義貼現(xiàn)率5%；（3）第3年以每半年計(jì)息一次的年名義利率5%；（4）第4年以利息強(qiáng)度5%。則這4年的年實(shí)際利率為（）。（單選題）A.5.194%B.5.294%C.5.494%D.5.694%E.5.894%試題答案：C80、下列關(guān)于到期日之前的期權(quán)價(jià)值的表述正確的是（）。（單選題）A.美式看漲期權(quán)的最大值小于歐式看漲期權(quán)的最大值B.歐式看跌期權(quán)的最大值等于美式看跌期權(quán)的最大值C.美式看漲期權(quán)的最大值大于歐式看漲期權(quán)的最大值D.歐式看跌期權(quán)的最大值小于美式看跌期權(quán)的最大值E.美式看漲期權(quán)的最大值小于歐式看漲期權(quán)的最大值試題答案：D81、一個(gè)面值為1億美元的互換的剩余期限為10個(gè)月。根據(jù)互換條款，6個(gè)月LIBOR利率與固定利率7％（每半年復(fù)利一次）在進(jìn)行交換。對于所有期限的現(xiàn)金流互換，浮動(dòng)利率為LIBOR，固定利率賣出買入價(jià)的平均值為每年5％（連續(xù)復(fù)利）。在2個(gè)月前，6個(gè)月的LIBOR利率為每年4.6％。對于支付浮動(dòng)息方，這一互換的當(dāng)前價(jià)值是（）百萬美元。（單選題）A.2.109B.2.103C.2.009D.2.003E.1.909試題答案：A82、某種貸款，要在每半年末償還1元，共5年，每年利率為i=6%，則第8次還款中的貸款本金部分為（）元。（單選題）A.0.80B.0.82C.0.92D.0.95E.0.98試題答案：C83、設(shè)某現(xiàn)金流為：O0=6，O1=2，I1=4，I2=8。則該現(xiàn)金流的收益率為（）。（單選題）A.1/4B.1/3C.1/2D.2/3E.3/4試題答案：B84、甲債券的期限為5年，年息票率為6%，投資者的年收益率為4%；若用年息票率為5%的乙債券代替甲債券，且使投資者仍然獲得4%的年收益率，則乙債券的期限為（）年。[2008年真題]（單選題）A.10B.11C.12D.13E.14試題答案：B85、一位養(yǎng)老基金管理人正在考慮三種共同基金。第一種是股基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是收益率為8％的短期國庫券貨幣市場基金。這些風(fēng)險(xiǎn)基金的概率分布如表所示：基金的收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.10。投資者對資產(chǎn)組合的期望收益率要求為14％，則投資者資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是（）。（單選題）A.12.19%B.13.04%C.13.45%D.13.68%E.13.75%試題答案：B86、艾比蓋爾·格蕾絲有90萬美元完全分散化的證券組合投資。隨后，她繼承了價(jià)值10萬美元的ABC公司普通股。她的財(cái)務(wù)顧問提供了如表所示的預(yù)測信息：ABC股票與原始證券組合的收益相關(guān)系數(shù)為0.40。遺產(chǎn)繼承改變了格蕾絲的全部證券組合，她正在考慮是否要繼續(xù)持有ABC股票。假定格蕾絲繼續(xù)持有ABC股票，包括ABC股票在內(nèi)的新證券組合的期望收益為（）。（單選題）A.0.609%B.0.618%C.0.715%D.0.728%E.0.845%試題答案：D87、某人在銀行賬戶中存入10000元人民幣，年利率為4%，如果在存款未滿5年半以前從銀行支取存款，就會(huì)有支取部分的5%的額外罰金從賬戶中扣除，該儲(chǔ)戶在第4年、第5年、第6年、第7年末從銀行支取款項(xiàng)為k元，該賬戶在第10年末存款積累值恰好為10000元。計(jì)算k=（）元。（單選題）A.960B.970C.980D.990E.1000試題答案：C88、一只股票現(xiàn)價(jià)為30美元，預(yù)計(jì)在第20天和第65天將分別支付0.3美元紅利。無風(fēng)險(xiǎn)利率為5％。遠(yuǎn)期股票合約期限為60天。在第37天時(shí)，股票價(jià)格為21美元，則遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為（）。（單選題）A.對多頭價(jià)值為8.85美元B.對空頭價(jià)值為8.85美元C.對多頭價(jià)值為9.00美元D.對空頭價(jià)值為9.00美元E.對空頭價(jià)值為-8.85美元試題答案：B89、小李購買了一張面值為1000元的20年期債券，票息每年末支付，票息率為9％，到期以1120元贖回，如果前10年的收益率為7%，后10年的收益率為9%，則小李購買該債券支付的價(jià)格為（）元。（單選題）A.926B.963C.1012D.1120E.1166試題答案：E90、已知在利息力δt=kt2的作用下，100元在10年末的值為500元，則k=（）。（單選題）A.0.0018B.0.0038C.0.0048D.0.0078E.0.0098試題答案：C91、給定年名義利率為10%，本金為1。則一年支付4次的年名義貼現(xiàn)率d（4）=（）。（單選題）A.0.0917B.0.0931C.0.0967D.0.0976E.0.0991試題答案：D92、2003年1月1日，甲在X銀行存款1000元，每年計(jì)息2次的年名義利率為j。2006年1月1日，他將賬戶的金額轉(zhuǎn)到Y(jié)銀行，每年計(jì)息4次的年名義利率為k。2011年1月1日，在Y銀行賬戶的積累額達(dá)到1990.76元，如果甲從2003年1月1日直至2011年1月1日存款按每年計(jì)息4次的年名義利率k計(jì)算，最后賬戶的積累額為2203.76元。計(jì)算k/j=（）（單選題）A.1.16B.1.20

C.1.52

D.1.28

E.1.31試題答案：C93、假定所有投資者預(yù)期未來4年的利率變化情況如表所示。面值為1000元、息票利率是10%的兩年期附息票債券的價(jià)格是（）。（單選題）A.1123B.1013C.1221D.1000E.1103試題答案：E94、某交易者在4月