開啟金融銀行之門

開啟銀行之門劉明康2007.11.15銀行是什么“銀行”一詞最早起源于拉丁文“Banco”，意思是“長板凳”。中世紀(jì)時(shí)，由于各國貿(mào)易的需要，出現(xiàn)了專門為別人鑒別、估量、保管、兌換貨幣的人，這些人都在港口或集市上坐著長板凳。于是他們有了一個(gè)統(tǒng)一的稱呼——“坐長板凳的人”。他們就是最早的銀行家。銀行是什么銀行經(jīng)營不善，人們就把長板凳給砸了。這就叫破產(chǎn)（bankruptcy~crush）銀行的重要作用：配置資金銀行閑散的個(gè)人資金需要資金的人存入提款貸款還債

銀行是一家以存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。不同地區(qū)對銀行有不同的定義。一般認(rèn)為最早的銀行是意大利1580年在威尼斯成立的銀行。在宋朝時(shí)期中國出現(xiàn)了具有高利貸性質(zhì)及無利息存款業(yè)務(wù)的錢莊與票號。

銀行是什么第一家具有近代特征的銀行是上海中國通商銀行，1897年清朝（光緒二十三年）成立。

現(xiàn)代銀行有哪幾種商業(yè)銀行(與百姓直接相關(guān)的銀行)中央銀行政策性銀行中國人民銀行國家開發(fā)銀行/中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行/中國進(jìn)出口銀行大型國有商業(yè)銀行/全國性股份制商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行/農(nóng)村商業(yè)銀行/郵儲(chǔ)銀行/外資銀行等發(fā)行鈔票的銀行、銀行的銀行、國家的銀行吸收公眾存款；發(fā)放短、中、長期貸款；辦理國內(nèi)外結(jié)算、匯兌；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；……為國家重點(diǎn)建設(shè)融資；為擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品等貨物的出口提供融資；為持支農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌資

基礎(chǔ)業(yè)務(wù)-存款、貸款、匯款商業(yè)銀行能為人們提供哪些服務(wù)借款人存款人存款本金到期返回本金+存款利息銀行到期返回本金+貸款利息貸款本金商業(yè)銀行還開辦了新業(yè)務(wù)，如代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等。這些新業(yè)務(wù)為銀行客戶提供了新的服務(wù)，也為商業(yè)銀行開辟了新的財(cái)源。匯款人收款人商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)的區(qū)別在現(xiàn)代金融體系中存在很多種類的金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行是當(dāng)之無愧的“老大哥”。它“出生”最早，個(gè)頭（規(guī)模）最大，與百姓的關(guān)系最密切（儲(chǔ)蓄、貸款、匯款、銀行卡、中間業(yè)務(wù)等）。不僅百姓的生活離不開銀行，整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)也因?yàn)橛秀y行把社會(huì)閑置資金匯集起來輸送到最需要的地方，才得以繁榮和進(jìn)步。證券市場也與銀行體系有著類似的作用，不同之處是它通過獨(dú)特的方式讓需要錢的人打扮一下自己，站出來發(fā)債或募股，讓大家來買他的債券和股票。保險(xiǎn)對整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)就像一個(gè)“蓄水池”，通過“人人為我，我為人人”，平時(shí)人人提桶水，有人發(fā)生火災(zāi)時(shí)就用水池的水救災(zāi)，這樣共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，幫助遭受意外的人渡過難關(guān)，從而起到維持經(jīng)濟(jì)發(fā)展連續(xù)性的作用。商業(yè)銀行是如何運(yùn)作的信用-商業(yè)銀行的生命銀行吸收公眾存款靠信用銀行的生存取決于借款者的信用資本金-商業(yè)銀行的命脈能滿足商業(yè)銀行經(jīng)營需要能保護(hù)存款人利益和維護(hù)對銀行的信心能使銀行所有者要求管理者穩(wěn)健經(jīng)營“三性”原則-商業(yè)銀行經(jīng)營的最佳平衡點(diǎn)盈利性-商業(yè)銀行的最終目標(biāo)流動(dòng)性-保證存款者提現(xiàn)的需要安全性-錢放出去必須得收回來商業(yè)銀行是在經(jīng)營別人的錢，自己的本金很少，所以是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。為什么要監(jiān)管銀行市場準(zhǔn)入監(jiān)管：審查哪些人可以開辦銀行，是否具備了開辦銀行的資格，以防止投機(jī)冒險(xiǎn)者進(jìn)入金融市場，促使銀行審慎經(jīng)營，防止銀行出現(xiàn)過度冒險(xiǎn)行為。監(jiān)管銀行的風(fēng)險(xiǎn)：包括資本充足率監(jiān)管、損失準(zhǔn)備金監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管等，保證銀行能夠穩(wěn)健經(jīng)營。懲治打擊違法違規(guī)行為，維持正常金融秩序。及時(shí)糾正銀行的違規(guī)經(jīng)營行為，對無法繼續(xù)經(jīng)營的銀行妥善處置。銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)好比警察，對商業(yè)銀行的經(jīng)營行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督和管理，打擊違法行為，維護(hù)金融秩序，防范可能的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)動(dòng)蕩。銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同于警察的地方：一個(gè)交通事故可能因追尾影響一些車輛，但一家銀行出問題，則可能波及整個(gè)金融市場。為什么要監(jiān)管銀行1996年底阿爾巴尼亞因金融危機(jī)引發(fā)難民潮金融危機(jī)案例（一）金融危機(jī)案例（二）1997年亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致印尼政治動(dòng)蕩股市崩潰引發(fā)銀行擠提1929年股市崩潰后人們涌向銀行擠提存款銀行擠提1965年因明德銀號破產(chǎn)引發(fā)香港金融危機(jī)，恒生銀行遭遇擠提。次債危機(jī)引發(fā)銀行擠提2007年美國次按危機(jī)波及英國第5大按揭銀行NorthernRock連日擠提。次債危機(jī)引發(fā)銀行擠提07年9月15日數(shù)以百計(jì)的儲(chǔ)戶繼續(xù)在NorthernRock銀行外排隊(duì)。誰來監(jiān)管銀行2003年以前，中央銀行(中國人民銀行)承擔(dān)著制定貨幣政策和監(jiān)管銀行的雙重責(zé)任。2003年初，為了適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展，同時(shí)也是加強(qiáng)監(jiān)管的需要，我國組建了專門的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，簡稱中國銀監(jiān)會(huì)。銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管工作的目的保護(hù)存款人增進(jìn)市場信心信息披露減少金融犯罪

監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)要能夠促進(jìn)金融的穩(wěn)定，同時(shí)又能夠促進(jìn)金融的創(chuàng)新；努力提升我國銀行業(yè)在國際金融服務(wù)中的競爭力；對監(jiān)管的設(shè)限要做到科學(xué)、合理，監(jiān)管者要有所為、有所不為；努力維護(hù)金融市場上的公平競爭，并為維護(hù)這種有序的競爭、反對無序的競爭做自己的有效努力；對監(jiān)管者和被監(jiān)管者兩方面都實(shí)施嚴(yán)格明確的問責(zé)制；高效節(jié)約地使用監(jiān)管資源，做到權(quán)為民所用，情為民所系，利為民所謀。

重要提示凡是未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)或人民銀行、外匯管理局批準(zhǔn)，擅自從事下列活動(dòng)的都屬于非法從事銀行類業(yè)務(wù)活動(dòng)：非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款；未經(jīng)依法批準(zhǔn)，以任何名義向社會(huì)不特定對象進(jìn)行的非法集資；非法發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)、資金拆借、信托投資、金融租賃、融資擔(dān)保、外匯買賣；銀監(jiān)會(huì)或人民銀行、外匯管理局依法認(rèn)定的其他非法銀行類業(yè)務(wù)活動(dòng)。不要輕信“天上掉餡餅”的神話，參加非法金融活動(dòng)得不到法律的保護(hù)，反而可能會(huì)觸犯法律。非法集資典型案例億霖集團(tuán)涉嫌非法經(jīng)營案

“億霖集團(tuán)案”是北京有史以來最大的傳銷案件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國在北京，沈陽、上海、重慶、廣州等地共有2萬余人向億霖集團(tuán)繳納了購買林地款，其中北京人就達(dá)到1.7萬人，經(jīng)營數(shù)額達(dá)16.8億余元。億霖集團(tuán)在經(jīng)營中打著招聘的幌子，通過不斷發(fā)展城市零散投資者加入，從上至下形成具有典型的“金字塔”結(jié)構(gòu)的上下線關(guān)系，采取團(tuán)隊(duì)計(jì)酬的方式，以下線的銷售業(yè)績?yōu)橐罁?jù)給付上線報(bào)酬，并對加入人員收取入門費(fèi)，開展林地傳銷。億霖集團(tuán)在銷售林地時(shí)，以管護(hù)林地為名向投資者收取了3億余元的“林地管護(hù)費(fèi)”，但既未按與投資者簽訂的合同將這筆資金真正交銀行監(jiān)管，也沒有作為管護(hù)費(fèi)用專項(xiàng)管理，更沒有用于林地管護(hù)的專項(xiàng)支出，而是被混入銷售林地款，用于給各級銷售人員發(fā)放提成和揮霍。2007年4月29日，公安機(jī)關(guān)將趙鵬運(yùn)、屠曉斌、趙代紅等9名犯罪嫌疑人移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴，截止目前，移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴的犯罪嫌疑人已達(dá)28名。非法集資典型案例遼寧營口市東華集團(tuán)非法吸收公眾存款案

2005年6月，遼寧省公安機(jī)關(guān)破獲了營口東華集團(tuán)非法吸收公眾存款案。經(jīng)查，2002年7月至2004年12月間，營口東華集團(tuán)以養(yǎng)殖螞蟻為名，以給予投資者35%-60%不等的高額利息為誘餌，通過設(shè)立的13家分公司及代辦點(diǎn)，向3萬余名群眾非法集資近30億元。2007年2月，營口中級人民法院一審宣判，主犯汪振東犯集資詐騙罪，判處死刑，其余案犯，以犯非法吸收公眾存款案分別判處有期徒刑。非法集資的危害參與非法集資的當(dāng)事人會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失，甚至血本無歸。用于非法集資的錢可能是參與人一輩子節(jié)衣縮食省下來的，也可能是養(yǎng)命錢，而非法集資人對這些資金則是任意揮霍、浪費(fèi)、轉(zhuǎn)移或者非法占有，參與人很難收回資金。非法集資也嚴(yán)重干擾了正常的經(jīng)濟(jì)、金融秩序，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。非法集資容易引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定，引發(fā)大量社會(huì)治安問題，甚至造成局部地區(qū)社會(huì)治安動(dòng)蕩。由于非法集資是違法行為，一旦有了損失，需要當(dāng)事人自己承擔(dān)，因此，希望社會(huì)公眾一定不要參與非法集資活動(dòng)。非法集資的危害債權(quán)人連續(xù)30多次到新疆銀監(jiān)局上訪

現(xiàn)代金融知識如何影響你的人生經(jīng)營自己的人生與經(jīng)營一家銀行有很多共同之處：信用：立足社會(huì)的根本資本金：個(gè)人能力決定未來發(fā)展（學(xué)習(xí)能力/工作能力/社交能力/理財(cái)能力等）審慎原則：建立風(fēng)險(xiǎn)防范意識和把握知識技能有多么重要。信用-立足社會(huì)的根本在學(xué)習(xí)生活中要講信用，對同學(xué)、對家長、對老師、對朋友、對家人等。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中要講信用，通過信用卡、助學(xué)貸款等借貸活動(dòng)建立良好的信用記錄，成為日后發(fā)展的財(cái)富。信息化社會(huì)中，缺乏信用記錄或有不良的信用記錄都將帶來不利的影響。推薦兩句名言：遵守諾言應(yīng)像保衛(wèi)你的榮譽(yù)一樣?！蜖栐耍ǚǎ︰ndertakenotwhatyoucannotperform,butbecarefultokeepyourpromise.——GeorgeWashington在二十一世紀(jì)中生活，人們必需要準(zhǔn)備的他需要豐富扎實(shí)的知識他需要生活、工作的技能他需要通過實(shí)踐積累經(jīng)驗(yàn)和善于從別人那里學(xué)來間接經(jīng)驗(yàn)時(shí)刻準(zhǔn)備著！資本金-個(gè)人能力:知識、技能與經(jīng)驗(yàn)資本金-個(gè)人能力:知識、技能與經(jīng)驗(yàn)知識技能經(jīng)驗(yàn)力量提升理財(cái)能力-首先樹立正確的金錢觀錢不是萬能的。但省錢和會(huì)用錢可以使你的生活更有質(zhì)量、更有尊嚴(yán)?！熬訍鄄湃≈械馈保簞趧?dòng)創(chuàng)造了財(cái)富和價(jià)值。取得金錢的方法必須是合法的，不妨礙他人的正當(dāng)利益。錢可以幫助你和家人實(shí)現(xiàn)更多的夢想。錢可以使你更有能力幫助其他人，幫助別人將使你生活得更快樂，更有意義。調(diào)查數(shù)據(jù)表明我國有近70%的中學(xué)生買東西不會(huì)“貨比三家”81%的中學(xué)生買東西沒有目的性和計(jì)劃性上海市團(tuán)委組織的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)上海92.8%的青少年存在亂消費(fèi)、高消費(fèi)、理財(cái)能力差的問題93%的學(xué)生缺乏現(xiàn)代城市生活能力的基本經(jīng)濟(jì)常識、金融常識，不清楚ATM機(jī)、銀行卡等的現(xiàn)代金融產(chǎn)品。有些學(xué)生在銀行有獨(dú)立戶頭，但由父母管理，對存錢、取錢、利息計(jì)算沒有感性認(rèn)識。提升理財(cái)能力-首先樹立正確的金錢觀提升理財(cái)能力-樹立正確的消費(fèi)觀量入為出，超出個(gè)人經(jīng)濟(jì)實(shí)力的消費(fèi)是危險(xiǎn)的。花錢應(yīng)該有計(jì)劃，有節(jié)制，不要“寅吃卯糧”。不盲目追求名牌，不盲目追求高消費(fèi)，不虛榮，不攀比。是不是買了很多東西，買了沒幾天就丟在一邊了？買東西尤其是價(jià)格比較高的東西前多問問自己：它是我“需要的”還是我“想要的”？它是不是物有所值？有沒有性能相同價(jià)格更低的替代品？是否愿意為更大的夢想放棄這次花銷？……提升理財(cái)能力-樹立正確的理財(cái)觀理財(cái)并不遙遠(yuǎn)，講的就是如何花錢、如何存錢和如何賺錢。理財(cái)是你自己的事，不是“他們”的事，投資也不是大人才能作的。理財(cái)要趁早，時(shí)間的力量是令人驚嘆的。理財(cái)要從節(jié)約做起，要成為習(xí)慣，要堅(jiān)持不懈，理財(cái)要用理想不斷鼓勵(lì)自己。（理財(cái)與發(fā)財(cái)-理財(cái)版的龜兔賽跑）……從理財(cái)中了解社會(huì)同學(xué)們是國家未來的希望，要從小樹立主人翁意識?！吧倌陱?qiáng)則中國強(qiáng)”國外許多國家都將中小學(xué)生的金融素質(zhì)教育納入基礎(chǔ)素質(zhì)教育中未來的國際競爭中，同學(xué)們將成為國家的棟梁，現(xiàn)在就要有這方面的意識要從小學(xué)會(huì)觀察社會(huì)、關(guān)心社會(huì)、認(rèn)識社會(huì)、走進(jìn)社會(huì)從理財(cái)中了解社會(huì)黨的十七大提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”何為財(cái)產(chǎn)性收入：財(cái)產(chǎn)性收入是財(cái)產(chǎn)(動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn))所有者出讓資產(chǎn)使用權(quán)而獲得的回報(bào)，包括出讓財(cái)產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息、租金、專利收入等，以及財(cái)產(chǎn)營運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等。為什么要增加人們的財(cái)產(chǎn)性收入哪些渠道和方法可以獲得財(cái)產(chǎn)性收入:以虛擬資產(chǎn)為主的動(dòng)產(chǎn)（銀行存款、有價(jià)證券等）以固定資產(chǎn)為主的不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、汽車、收藏品等）。從理財(cái)中了解社會(huì)花錢（消費(fèi)）時(shí)：要買的新手機(jī)多少錢？一個(gè)新手機(jī)相當(dāng)于父母每月工資的多少？同樣的錢可以買多少生活必需品？可以幫助多少個(gè)失學(xué)小朋友上一年學(xué)？舊手機(jī)真的不能用了？我自己為什么粗心丟了手機(jī)？……存錢（儲(chǔ)蓄）時(shí)：現(xiàn)在的銀行存款利率是多少？利息稅是多少？在哪些銀行可以存錢？哪家最適合你？利率和通貨膨脹什么關(guān)系？不同存款種類為什么利率不同？我中途用錢時(shí)利息怎么算給我？對我會(huì)有什么影響？人民幣升值對我出國留學(xué)會(huì)有什么影響？……賺錢（投資）時(shí)：最近的經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問題是什么？它們對你作的小小投資會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？你投資的方式和渠道有什么風(fēng)險(xiǎn)？怎樣才能避免損失？……和你有關(guān)的銀行業(yè)務(wù)－存款根據(jù)需要選擇不同的介質(zhì)（存折、存單、借記卡）根據(jù)需要選擇不同的儲(chǔ)蓄種類（活期、整存整取、零存整取、教育儲(chǔ)蓄等）根據(jù)需要選擇不同的存期（不定期、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年等）存款的利率（錢的“價(jià)格”）－由人民銀行統(tǒng)一公布和管理存款的計(jì)息方法（活期－積數(shù)，定期－單利）小提示養(yǎng)成存款的習(xí)慣是培養(yǎng)理財(cái)能力的基礎(chǔ)存款要注意防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：加息的時(shí)候存期短一點(diǎn)，減息周期中，存期長一點(diǎn)。給爸爸媽媽出出主意：什么東西要先買，什么東西可以后買，店里什么時(shí)候會(huì)真正打折和你有關(guān)的銀行業(yè)務(wù)—信用卡信用卡具有方便、安全、先消費(fèi)后還款、規(guī)定時(shí)間內(nèi)還款可免息等好處但信用卡容易刺激非理性消費(fèi)，如果沒能按規(guī)定還款，就無法享受應(yīng)有的便利。學(xué)生應(yīng)該使用借記卡，但如果父母給辦了信用卡附卡或者在使用父母的信用卡，你應(yīng)格外注意，以免給父母帶來麻煩。小提示（你父母了解這些“規(guī)則”么？）用卡前一定要正確理解“游戲規(guī)則”：如免息還款期的條件，最低還款額，不同還款情況的計(jì)息結(jié)果、免年費(fèi)的條件等使用信用卡應(yīng)注意的安全小常識：保護(hù)密碼、核對簽名等使用信用卡應(yīng)注意量入為出并按時(shí)足額還款，保護(hù)持卡人良好的信用記錄正確理解信用卡條款正確理解信用卡條款正確理解信用卡條款和你有關(guān)的銀行業(yè)務(wù)－電子銀行自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行，前兩項(xiàng)接觸最多特點(diǎn)：形式多樣，方便省時(shí)。突破銀行網(wǎng)點(diǎn)地點(diǎn)和營業(yè)時(shí)間的限制?；竞w各項(xiàng)零售業(yè)務(wù)。更適合善于接觸新鮮事物的年輕人。小提示注意保護(hù)個(gè)人信息（卡號、賬號、密碼等），使用自助銀行要求后邊人保持安全距離，盡量不在公共場所使用網(wǎng)上銀行。不輕易相信自助設(shè)備上張貼的可疑信息，任何情況下不透露交易密碼，不隨便向不明賬戶轉(zhuǎn)賬。接受電子郵件時(shí)，不隨便點(diǎn)擊不明附件或鏈接，防止中木馬病毒，被竊取賬號、密碼等信息。只上信譽(yù)良好的大網(wǎng)站購物，有些假網(wǎng)站可以亂真，要注意辨別真假網(wǎng)站地址。安全使用ATM機(jī)要求排在后面的人保持一米的安全距離安全使用ATM機(jī)輸入密碼時(shí)用手或身體遮擋后面人的視線安全使用ATM機(jī)不要輕信ATM機(jī)旁張貼的虛假告示安全使用ATM機(jī)完成操作后不要忘記取回現(xiàn)金、銀行卡和交易憑條安全使用網(wǎng)上銀行-識別假郵件安全使用網(wǎng)上銀行-識別假網(wǎng)站結(jié)束語學(xué)習(xí)金融知識、鍛煉理財(cái)技能，提升自我價(jià)值，將為你插上一雙“隱形的翅膀”，不僅可以幫助你盡早開始積累自己的財(cái)富，更可以幫助你規(guī)劃自己的人生，開創(chuàng)幸福的未來。金融行業(yè)本身也是一個(gè)熱門的服務(wù)行業(yè)，金融工作是專業(yè)性很強(qiáng)的工作，歡迎有志于此的同學(xué)們加入這支隊(duì)伍。銀監(jiān)會(huì)公眾教育服務(wù)區(qū)地址：西城區(qū)金融大街甲15號一層西廳電話：66279113銀監(jiān)會(huì)公眾教育服務(wù)網(wǎng)網(wǎng)址：謝謝！年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項(xiàng)條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。——銀監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級，不同檔級的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級——構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)。可保障那些偏好于穩(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評級公司預(yù)測，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓