四川省樂山市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）

四川省樂山市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.財(cái)務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)為()。

A.財(cái)務(wù)預(yù)測B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.內(nèi)部控制

2.下列各項(xiàng)中，沒有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是()。

A.期初、期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金籌措及運(yùn)用C.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D.預(yù)算期現(xiàn)金余缺

3.第

25

題

某企業(yè)2004年資本周轉(zhuǎn)率為0.8，銷售成本率75%，成本費(fèi)用利潤率為30%，則投資利潤率為（）。

A.18%B.24%C.60%D.22.5%

4.接受風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策包括（）。

A.企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金B(yǎng).放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項(xiàng)目C.租賃經(jīng)營D.向保險(xiǎn)公司投保

5.企業(yè)投資并取得收益時(shí)，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，這一要求體現(xiàn)的是()。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

6.下列吸收直接投資的籌資方式中，潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。

A.吸收貨幣資產(chǎn)B.吸收實(shí)物資產(chǎn)C.吸收專有技術(shù)D.吸收土地使用權(quán)

7.

8.

第

8

題

某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量500千克，季度生產(chǎn)需用量2300千克，預(yù)計(jì)期末存量為350千克，材料單價(jià)為10元（不含增值稅），若材料采購貨款有60%在本季度內(nèi)付清，另外40%在下季度付清，增值稅稅率為17%，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（）元。

A.12900B.8600C.10062D.13500

9.采用ABC控制系統(tǒng)對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，品種數(shù)量繁多，但價(jià)值金額卻很小的是（）。

A.A類存貨B.B類存貨C.C類存貨D.庫存時(shí)間較長的存貨

10.

第

19

題

下列選項(xiàng)中，（）屬于企業(yè)籌資活動(dòng)。

A.支付現(xiàn)金股利B.購買原材料C.支付工資D.購買無形資產(chǎn)

11.企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)由財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)和管理績效定性評(píng)價(jià)兩部分組成。以下指標(biāo)中屬于管理績效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）

A.盈利能力B.資產(chǎn)質(zhì)量C.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.社會(huì)貢獻(xiàn)

12.下列有關(guān)每股收益的說法中正確的是（）

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)

B.每股收益多，反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)大

C.每股收益多的公司市盈率就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

13.下列指標(biāo)中，屬于靜態(tài)相對(duì)量正指標(biāo)的是()。

A.靜態(tài)投資回收期B.投資報(bào)酬率C.凈現(xiàn)值率D.內(nèi)部收益率

14.

第

10

題

關(guān)于投資與投機(jī)的關(guān)系的說法不正確的是（）。

A.投機(jī)是一種承擔(dān)特殊風(fēng)險(xiǎn)獲取特殊收益的行為

B.投機(jī)是投資的一種特殊形式，兩者的目的基本一致，兩者的未來收益都帶有不確定性，都含有風(fēng)險(xiǎn)因素

C.投機(jī)與投資在行為期限的長短、利益著眼點(diǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小等方面沒有區(qū)別

D.在經(jīng)濟(jì)生活中，投機(jī)能起到導(dǎo)向、平衡、動(dòng)力、保護(hù)等四項(xiàng)積極作用

15.

第

12

題

如果租賃合同規(guī)定承租人享有優(yōu)惠購買選擇權(quán)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則租賃期（）。

A.最長不得超過自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止的期間

B.最短不得少于自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止的期間

C.應(yīng)該是自租賃開始日之日起至續(xù)租之日止的期間

D.不少于10年

16.甲公司2018年年初流通在外普通股6000萬股，優(yōu)先股1000萬股；2018年6月30日增發(fā)普通股3000萬股。2018年年末股東權(quán)益合計(jì)42000萬元，每股優(yōu)先股股東權(quán)益8元，無拖欠的累積優(yōu)先股股息。2018年年末甲公司普通股每股市價(jià)15元，市凈率是（）。

A.3．82B.3．97C.4．06D.4．55

17.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點(diǎn)是()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較嚴(yán)格D.籌資條件比較寬松

18.根據(jù)全面預(yù)算體系的分類，下列預(yù)算中，屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的是（）。

A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.直接人工預(yù)算

19.

第

12

題

某企業(yè)的信用條件為“2/10，1/40，n/60”。預(yù)計(jì)賒銷收入是6000萬元，估計(jì)約有60%的客戶(按賒銷額計(jì)算)會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，20%的客戶會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣。則現(xiàn)金折扣額為（）萬元。

A.84B.180C.96D.60

20.

第

23

題

下列不屬于認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)的是（）

A.對(duì)于公司其他籌資方式具有促銷作用

B.持有人在認(rèn)股之前，只擁有股票認(rèn)購權(quán)

C.用認(rèn)股權(quán)證購買普通股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)

D.認(rèn)股權(quán)證持有者是發(fā)行公司的股東

21.

第

6

題

下列關(guān)于短期借款籌資的說法不正確的是（）。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資風(fēng)險(xiǎn)小D.與其他短期籌資方式相比，資金成本較高

22.

第

14

題

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格包括市場價(jià)格、協(xié)商價(jià)格、雙重價(jià)格和以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)，下列說法正確的是（）。

23.不是以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)直接編制的預(yù)算有()。

A.直接材料預(yù)算B.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算C.直接人工預(yù)算D.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算

24.

第

22

題

某公司2007年年末的負(fù)債總額為2000萬元，權(quán)益乘數(shù)為4，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1000萬元，則2007年的資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為（）。

A.0.375B.0.345C.0.315D.0.425

25.某上市公司2018年度歸屬于普通股股東的凈利潤為20000萬元。該公司2017年末的總股本為10000萬股，2018年4月1日實(shí)施了每10股送5股的股票股利分配方案，2018年4月1日新發(fā)行股票8000萬股，2018年11月1日，由于股價(jià)低迷，回購股票1200萬股，則該上市公司2018年基本每股收益為（）元／股。

A.0．85B.0．89C.0．96D.0．98

二、多選題(20題)26.

第

30

題

應(yīng)用趨勢分析法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題包括（）。

A.所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致B.對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性C.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響D.運(yùn)用例外原則

27.下列有關(guān)作業(yè)成本控制表述正確的有（）。

A.對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，但對(duì)于間接費(fèi)用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費(fèi)用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費(fèi)用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)麗付出的代價(jià)

C.在作業(yè)成本法下，間接費(fèi)用分配的對(duì)象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對(duì)于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

28.某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)100萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30萬元），長期融資400萬元，短期來源50萬元，則以下說法正確的有()。

A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)型融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高D.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低

29.與發(fā)行普通股股票而言，下列各項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資特點(diǎn)的有（）A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.穩(wěn)定公司的控制權(quán)C.籌資數(shù)額有限D(zhuǎn).可以利用財(cái)務(wù)杠桿

30.包括效率差異成本項(xiàng)目的有（）。A.直接材料B.直接人工C.變動(dòng)制造費(fèi)用D.固定制造費(fèi)用

31.因素分析法是財(cái)務(wù)分析的方法之一，在運(yùn)用該種方法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題包括（）

A.構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須是客觀上存在著因果關(guān)系

B.因素替代的順序性

C.確定替代因素時(shí)，必須根據(jù)各因素的依存關(guān)系，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒

D.各因素變動(dòng)的影響數(shù)要絕對(duì)的準(zhǔn)確

32.對(duì)于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

33.

第

36

題

下列選項(xiàng)中，造成合營企業(yè)不能被批準(zhǔn)的情形有（）。

A.有損中國主權(quán)的B.違反中國法律的C.造成環(huán)境污染的D.簽訂的合同顯屬不公平的

34.第

26

題

編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.特種決策預(yù)算C.業(yè)務(wù)預(yù)算D.彈性利潤預(yù)算

35.某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本為10元，單位儲(chǔ)存成本為2元，－次訂貨成本為25元，符合經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的全部假設(shè)條件，則下列說法中正確的有（）。

A.經(jīng)濟(jì)訂貨量為300千克

B.最佳訂貨周期為1個(gè)月

C.與經(jīng)濟(jì)批量有關(guān)的總成本為600元

D.經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金為3000元

36.下列各項(xiàng)措施中，能夠縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有（）。

A.減少對(duì)外投資B.延遲支付貨款C.加速應(yīng)收賬款的回收D.加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售

37.下列關(guān)于適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)的說法中，正確的有()。

A.只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來

B.每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來就被客戶拉走

C.提高了企業(yè)運(yùn)營管理效率

D.該系統(tǒng)又稱看板管理系統(tǒng)

38.下列關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論的表述中，錯(cuò)誤的有()。A.在強(qiáng)調(diào)公司承擔(dān)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任的前提下，應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)

B.在上市公司，股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面決定的，所以股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大

C.企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的市場價(jià)值，因此企業(yè)價(jià)值最大化與股東財(cái)富最大化具有同等意義

D.如果假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)相同、每股收益時(shí)間相同，每股收益的最大化也是衡量公司績效的一個(gè)重要指標(biāo)

39.吸收直接投資的出資方式除了可以以貨幣資產(chǎn)出資外還可以（）

A.以實(shí)物資產(chǎn)出資B.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資C.以土地使用權(quán)出資D.以特定債權(quán)出資

40.假設(shè)不存在優(yōu)先股，下列關(guān)于總杠桿性質(zhì)的表述中，錯(cuò)誤的有（）。

A.總杠桿能夠起到財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作用

B.總杠桿能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前利潤的比率

C.總杠桿能夠估計(jì)出息稅前利潤變動(dòng)對(duì)每股收益的影響

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大

41.在激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，短期融資方式用來支持（）。

A.部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)B.全部永久性流動(dòng)資產(chǎn)C.全部臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)D.部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

42.下列各項(xiàng)中，屬于預(yù)算管理委員會(huì)職責(zé)的有（）。

A.審批公司預(yù)算管理制度、政策

B.監(jiān)控、考核本單位的預(yù)算執(zhí)行情況并向董事會(huì)報(bào)告

C.對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)

D.分析預(yù)算的執(zhí)行偏差，提出相應(yīng)的措施或建議

43.相對(duì)于股票籌資而言，下列屬于銀行借款籌資特點(diǎn)的有()。

A.籌資速度快B.資本成本低C.限制條款少D.籌資數(shù)額多

44.

第

28

題

企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)需要考慮的基本因素包括（）。

A.預(yù)計(jì)可以獲得的利潤B.同行業(yè)競爭對(duì)手的情況C.客戶資信程度D.企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力

45.

第

28

題

某債券的面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，那么下列說法正確的是（）。

A.半年的利率為4%B.票面利率為8%C.年實(shí)際利率為8%D.年實(shí)際利率為8.16%

三、判斷題(10題)46.

第

37

題

同受重大影響的兩方屬于關(guān)聯(lián)方。（）

A.是B.否

47.若存在通貨膨脹，實(shí)際利率會(huì)高于名義利率。()

A.是B.否

48.第

40

題

在計(jì)算加權(quán)平均資金成本時(shí)，可以按照債券、股票的市場價(jià)格確定其占全部資金的比重。（）

A.是B.否

49.為避免市場利率上升的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投資者可能會(huì)投資于短期證券資產(chǎn)。但短期證券資產(chǎn)又會(huì)面臨市場利率下降的再投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.是B.否

50.

第

42

題

協(xié)議回購，是指公司以協(xié)議價(jià)格直接向幾個(gè)主要股東回購股票。

A.是B.否

51.第

42

題

資產(chǎn)在確認(rèn)時(shí)不僅要符合資產(chǎn)的定義，還要同時(shí)滿足兩個(gè)資產(chǎn)確認(rèn)條件。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的確定會(huì)受訂貨提前期的影響。()

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某投資項(xiàng)目需3年建成，每年年初投入資金80萬元，共投入240萬元。建成投產(chǎn)之時(shí)，需投入營運(yùn)資金40萬元，以滿足日常經(jīng)營活動(dòng)需要。建成投產(chǎn)后生產(chǎn)A產(chǎn)品，估計(jì)每年可獲營業(yè)利潤100萬元。固定資產(chǎn)使用年限為5年，使用后第3年年末預(yù)計(jì)進(jìn)行一次改良，估計(jì)改良支出90萬元，分兩年平均攤銷。另外，使用后第4年初，需要追加投入營運(yùn)資金20萬元。資產(chǎn)使用期滿后，估計(jì)有變價(jià)凈收入45萬元，采用平均年限法計(jì)提折舊，稅法規(guī)定的折舊年限為6年，預(yù)計(jì)凈殘值為30萬元。項(xiàng)目期滿時(shí)，墊支的營運(yùn)資金全部收回。所得稅稅率為25％，項(xiàng)目適用的折現(xiàn)率為10％。已知：(P／A，10％，2)=1．7355，(P／F，100A，3)=O．7513，(P／F，10％，7)=0．5132(P／F，10％，8)=0．4665，(P／A，10％，8)=5．3349要求：(1)編制投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量表：(2)計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；(3)計(jì)算項(xiàng)目的年金凈流量。

57.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價(jià)20元，變動(dòng)成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為一個(gè)月，該客戶愿意購買30000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費(fèi)用20000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個(gè)月，該客戶愿意購買40000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用為30000元，需要增加固定成本3萬元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購買不會(huì)影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%。（1年按360天計(jì)算）

要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎(chǔ)上，為了加速應(yīng)收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計(jì)該客戶貨款的50%會(huì)在第10天支付，該客戶貨款的20%會(huì)在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為5%。預(yù)計(jì)應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費(fèi)用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

58.已知：某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品擬投資1000萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙、丙三個(gè)方案可供選擇。

甲方案各年的凈現(xiàn)金流量為：

乙方案的相關(guān)資料為：在建設(shè)起點(diǎn)用800萬元購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，同時(shí)墊支200萬元營運(yùn)資金，立即投入生產(chǎn)。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第1～10年每年新增500萬元銷售收入，每年新增的付現(xiàn)成本和所得稅分別為200萬元和50萬元；第10年回收的固定資產(chǎn)余值和營運(yùn)資金分別為80萬元和200萬元。

丙方案的現(xiàn)金流量資料如表1所示：

表1

注：“6～10”年一列中的數(shù)據(jù)為每年數(shù)，連續(xù)5年相等。

若企業(yè)要求的必要報(bào)酬率為8%，部分資金時(shí)問價(jià)值系數(shù)如表2所示：

表2

要求：

(1)計(jì)算乙方案項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量；

(2)根據(jù)表1的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關(guān)凈現(xiàn)金流量和累計(jì)凈現(xiàn)金流量(不用列算式)；

(3)計(jì)算甲、丙兩方案的靜態(tài)回收期；

(4)計(jì)算(P／F，g％，l0)和(A／P，8％．

10)的值(保留四位小數(shù))；

(5)計(jì)算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評(píng)價(jià)甲、乙兩方案的財(cái)務(wù)可行性；

(6)如果丙方案的凈現(xiàn)值為725.69萬元，用年金凈流量法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項(xiàng)目投資的決策。

59.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價(jià)分別為100元、200元、250元；預(yù)計(jì)銷售量分別為120000件、80000件、40000件；預(yù)計(jì)各產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本分別為60元、140元、140元；預(yù)計(jì)固定成本總額為1000000元。要求：(1)按加權(quán)平均法進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(2)按聯(lián)合單位法計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(3)按分算法進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，假設(shè)固定成本按邊際貢獻(xiàn)的比重分配，計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(4)按順序法，分別按樂觀排列和悲觀排列，進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。60.甲公司2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利290萬元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：

資料1：2015年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬元，其中普通股股本4000萬元(每股面值1元，全部發(fā)行在外)；

資料2：2015年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價(jià)格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；

資料3：2015年12月1日按照每股4元的價(jià)格回購600萬股普通股；

資料4：2015年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，每100元面值債券可轉(zhuǎn)換為90股普通股；

資料5：2015年年末按照基本每股收益計(jì)算的市盈率為20。

要求：

(1)計(jì)算2015年的基本每股收益；

(2)計(jì)算2015年的稀釋每股收益；

(3)計(jì)算2015年的每股股利；

(4)計(jì)算2015年年末每股凈資產(chǎn)；

(5)計(jì)算2015年年末的每股市價(jià)；

(6)計(jì)算2015年年末的市凈率。

參考答案

1.B【答案】B【解析】財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

2.C解析：現(xiàn)金預(yù)算主要反映現(xiàn)金收支差額，即現(xiàn)金余缺和現(xiàn)金籌措使用情況，以及期初期末現(xiàn)金余額。

3.A投資利潤率＝資本周轉(zhuǎn)率×銷售成本率×成本費(fèi)用利潤率＝0.8×75%×30%＝18%。

4.A接受風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保兩種。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤；風(fēng)險(xiǎn)自保，是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。由此可知，選項(xiàng)A是答案。選項(xiàng)B屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C、D屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

【該題針對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

5.B解析：資本積累約束要求企業(yè)在分配收益時(shí),必須按一定比例和基數(shù)提取各種公積金。

6.C吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的風(fēng)險(xiǎn)較大。因?yàn)橐怨I(yè)產(chǎn)權(quán)投資，實(shí)際上是把技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本，使技術(shù)的價(jià)值固定化了。而技術(shù)具有強(qiáng)烈的時(shí)效性，會(huì)因其不斷老化落后而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值不斷減少甚至完全喪失。工業(yè)產(chǎn)權(quán)通常是指專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)。所以本題選C。

7.D

8.C預(yù)計(jì)第四季度材料采購量=2300+350—500＝2150(千克)，應(yīng)付賬款=2150×10×(1+17%)×40%=10062(元)。

9.C本題考核的是存貨ABC控制系統(tǒng)。ABC控制系統(tǒng)中，A類存貨金額巨大但品種數(shù)量較少，是控制的重點(diǎn)，應(yīng)分品種重點(diǎn)管理。B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多，企業(yè)劃分類別進(jìn)行一般控制。C類存貨品種數(shù)量繁多，但價(jià)值金額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

10.A企業(yè)籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。企業(yè)償還貸款、支付利息、現(xiàn)金股利以及付出各種籌資費(fèi)用，則表現(xiàn)為企業(yè)資金的流出。這種因?yàn)橘Y金籌集而產(chǎn)生的資金收支，便是由企業(yè)籌資而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。

11.D

12.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的盈利水平，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；每股收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

綜上，本題應(yīng)選A。

13.B解析：靜態(tài)投資回收期屬于靜態(tài)絕對(duì)量反指標(biāo)；凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率均屬于動(dòng)態(tài)相對(duì)量正指標(biāo)。

14.C投機(jī)是一種承擔(dān)特殊風(fēng)險(xiǎn)獲取特殊收益的行為。投機(jī)是投資的一種特殊形式；兩者的目的基本一致；兩者的未來收益都帶有不確定性，都包含有風(fēng)險(xiǎn)因素，都要承擔(dān)本金損失的危險(xiǎn)。投機(jī)與投資在行為期限的長短、利益著眼點(diǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小和交易的方式等方面有所區(qū)別。在經(jīng)濟(jì)生活中，投機(jī)能起到導(dǎo)向、平衡、動(dòng)力、保護(hù)等四項(xiàng)保護(hù)作用。過渡投機(jī)或違法投機(jī)存在不利于社會(huì)安定、造成市場混亂和形成泡沫經(jīng)濟(jì)等消極作用。

15.A如果租賃合同規(guī)定承租人享有優(yōu)惠購買選擇權(quán)，而且在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則租賃期最長不得超過自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止的期間。

16.B普通股股東權(quán)益=42000-1000×8=34000(萬元)，市凈率=15／[34000／(6000+3000)]=3．97。每股凈資產(chǎn)=期末普通股凈資產(chǎn)/期末發(fā)行在外的普通股股數(shù)，分子分母均是時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，所以不需要將股數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均

17.C知識(shí)點(diǎn)：短期融資券。短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要：籌資成本較低，籌資數(shù)額比較大，可以提高企業(yè)信譽(yù)和知名度。短期融資券籌資的缺點(diǎn)主要有：風(fēng)險(xiǎn)比較大，彈性比較小，發(fā)行條件比較嚴(yán)格。

18.B解析：財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等內(nèi)容。選項(xiàng)ACD都屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算。

19.A(60%×2%+20%×1%)×6000=84(萬元)

20.D認(rèn)股權(quán)證是由股份公司發(fā)行的，能夠按特定的價(jià)格，在特定的時(shí)間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證。認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)：（1）認(rèn)股權(quán)證作為一種特殊的籌資手段，對(duì)于公司其他籌資方式具有促銷作用。（2）持有人在認(rèn)股之前，既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁有股票認(rèn)購權(quán)。（3）用認(rèn)股權(quán)證購買普通股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)。

21.C短期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)籌資速度快；(2)籌資彈性大。短期借款籌資的缺點(diǎn)主要有：(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)大；(2)與其他短期籌資方式相比，資金成本較高，尤其是存在補(bǔ)償性余額和附加利率時(shí)，實(shí)際利率通常高于名義利率。

22.A本題考核內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的相關(guān)內(nèi)容。根據(jù)教材相關(guān)內(nèi)容可知，選項(xiàng)A的說法正確。協(xié)商價(jià)格的上限是市價(jià)，下限是單位變動(dòng)成本，所以．選項(xiàng)B的說法不正確；采用雙重價(jià)格的買賣雙方可以采取不同的價(jià)格，所以，選項(xiàng)C的說法不正確；采用以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法具有簡便、客觀的特點(diǎn)，但存在信息和激勵(lì)方面的問題。

23.B【答案】B

【解析】直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算是直接根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算編制的，銷售及管理費(fèi)用預(yù)算中的固定費(fèi)用部分與生產(chǎn)預(yù)算沒有聯(lián)系，其變動(dòng)部分也主要與銷售預(yù)算有關(guān)。

24.A負(fù)債總額為2000萬元，權(quán)益乘數(shù)為4，則資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)總額

25.C普通股加權(quán)平均股數(shù)=10000+5000+8000×(9／12)-1200×(2／12)=20800(萬股)基本每股收益=20000／20800=0．96(元／股)。

26.ACD應(yīng)用趨勢分析法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下問題：（1）所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致；（2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響；（3）應(yīng)運(yùn)用例外原則，對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。

27.ACD在作業(yè)成本法下，對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，而間接費(fèi)用的分配對(duì)象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)，對(duì)于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同，因此選項(xiàng)A、C、D是正確的；在作業(yè)成本法下，將間接費(fèi)用和直接費(fèi)用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價(jià)，即B選項(xiàng)的表述是錯(cuò)誤的。

28.BD【答案】BD

【解析】該企業(yè)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=100-30=70萬元，大于短期來源50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。所以B、D正確。

29.BCD普通股籌資是股權(quán)籌資的典型，所以此題實(shí)質(zhì)是在比較股權(quán)籌資和債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)有：

（1）籌資速度快；

（2）籌資彈性較大；

（3）資本成本負(fù)擔(dān)較輕；

（4）可以利用財(cái)務(wù)杠桿；

（5）穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

債務(wù)籌資的缺點(diǎn)有：

（1）不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；

（3）籌資數(shù)額有限。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

30.BCDBCD【解析】直接材料包括用量差異、價(jià)格差異；直接人工包括成本差異、工資率差異、效率差異；變動(dòng)制造費(fèi)用包括成本差異、耗費(fèi)差異、效率差異；固定制造費(fèi)用包括耗費(fèi)差異、產(chǎn)量差異、效率差異。只有選項(xiàng)A中不包括效率差異。

31.ABC在運(yùn)用因素分析法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下問題：

（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性（選項(xiàng)A）。

（2）因素替代的順序性（選項(xiàng)B）。

（3）順序替代的連環(huán)性（選項(xiàng)C）。

（4）計(jì)算結(jié)果的假定性。

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，由于因素分析法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)因替代順序不同而有差別，因而計(jì)算結(jié)果不免帶有假設(shè)性，即它不可能使每個(gè)因素計(jì)算的結(jié)果都達(dá)到絕對(duì)的準(zhǔn)確。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

32.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)。

33.ABCD本題考核點(diǎn)是設(shè)立合營企業(yè)的條件。根據(jù)規(guī)定，申請?jiān)O(shè)立合營企業(yè)有下列情況之一的，不予批準(zhǔn)：(1)有損中國主權(quán)的；(2)違反中國法律的；(3)不符合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的；(4)造成環(huán)境污染的；(5)簽訂的協(xié)議、合同、章程顯屬不公平，損害合營一方權(quán)益的。

34.ABC本題的考核點(diǎn)是有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映運(yùn)營期決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算為基礎(chǔ)，而且也需要以現(xiàn)金預(yù)算為依據(jù)。

35.ABC

36.BCD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：(1)加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；(2)加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；(3)減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

37.ABCD適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)又稱零庫存管理，看板管理系統(tǒng)，所以選項(xiàng)D的說法正確；該系統(tǒng)是指制造企業(yè)事先和供應(yīng)商、客戶協(xié)調(diào)好：只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來；而每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來就被客戶拉走，所以選項(xiàng)AB的說法正確；適時(shí)制庫存系統(tǒng)進(jìn)一步的發(fā)展被應(yīng)用于整個(gè)生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存和分銷于一體，大大提高了企業(yè)運(yùn)營管理效率，所以選項(xiàng)C的說法正確。

38.ABC在強(qiáng)調(diào)公司承擔(dān)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任的前提下，應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，因此選項(xiàng)A錯(cuò)誤；在上市公司，股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面因素決定的。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大，因此選項(xiàng)B錯(cuò)誤；企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的市場價(jià)值，股東財(cái)富是所有者權(quán)益的市場價(jià)值，因此在債權(quán)人市場價(jià)值不變的情況下，企業(yè)價(jià)值最大化與股東財(cái)富最大化具有同等意義，因此選項(xiàng)C錯(cuò)誤；因?yàn)槊抗墒找孀畲蠡繕?biāo)沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值，沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題，因此在假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)相同、每股收益時(shí)間相同的情況下，每股收益的最大化也是衡量公司業(yè)績的一個(gè)重要指標(biāo)，所以選項(xiàng)D正確。

39.ABCD吸收直接投資的出資方式包括：

以貨幣資產(chǎn)出資；

以實(shí)物資產(chǎn)出資（選項(xiàng)A）；

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資（選項(xiàng)B）；

以土地使用權(quán)出資（選項(xiàng)C）；

以特定債權(quán)出資。指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

40.CD總杠桿是經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的連鎖作用，選項(xiàng)A正確；在不存在優(yōu)先股的情況下，總杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)／基期利潤總額，選項(xiàng)B正確；總杠桿，是指由于固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的現(xiàn)象，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)越大，說明企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)越大，但企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不一定越大，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

41.AC在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。

42.AB預(yù)算管理委員會(huì)審批公司預(yù)算管理制度、政策，審議年度預(yù)算草案或預(yù)算調(diào)整草案并報(bào)董事會(huì)等機(jī)構(gòu)審批，監(jiān)控、考核本單位的預(yù)算執(zhí)行情況并向董事會(huì)報(bào)告，協(xié)調(diào)預(yù)算編制、預(yù)算調(diào)整及預(yù)算執(zhí)行中的有關(guān)問題等。所以選項(xiàng)A、B是正確答案。企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。針對(duì)預(yù)算的執(zhí)行偏差，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門及各預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當(dāng)充分、客觀地分析產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施或建議，提交董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)研究決定。所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

43.AB銀行借款籌資的特點(diǎn)有：①籌資速度快；②資本成本較低；③籌資彈性較大；④限制條款多；⑤籌資數(shù)額有限。所以本題的答案選項(xiàng)為AB。

44.BCD企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)考慮三個(gè)基本因素：(1)同行業(yè)競爭對(duì)手的情況；(2)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；(3)客戶的資信程度。

45.ABD面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，所以半年的利率為（40/1000）×100%＝4%，票面利率＝4%×2＝8%，年實(shí)際利率＝（1＋4%）2－1＝8.16%。

46.Y

47.N【答案】×【解析】實(shí)際利率是指剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率，所以若存在通貨膨脹，實(shí)際利率會(huì)低于名義利率。

48.Y在計(jì)算加權(quán)平均資金成本時(shí)，其權(quán)數(shù)應(yīng)為市場價(jià)值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)。所以，個(gè)別資金占全部資金的比重可以按債券、股票的市場價(jià)格其占全部資金的比重作為權(quán)數(shù)來計(jì)算。

49.N再投資風(fēng)險(xiǎn)是由于市場利率下降，造成無法通過再投資而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性。為避免市場利率上升的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。投資者可能會(huì)投資于短期證券資產(chǎn)，但短期證券資產(chǎn)又會(huì)面臨市場利率下降的再投資風(fēng)險(xiǎn)。

50.N本題考核協(xié)議回購股票的含義。協(xié)議回購，是指公司以協(xié)議價(jià)格直接向一個(gè)或幾個(gè)主要股東回購股票。

51.Y資產(chǎn)確認(rèn)的定義和確認(rèn)條件缺一不可，而且必須是同時(shí)滿足才行。

52.N當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ1,2=-1時(shí)，組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差σp=|W1σ1-W2σ2|，此時(shí)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差σp達(dá)到最小，有時(shí)可能是零，并不一定是零。

53.N訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒有影響。

54.N我國法律目前尚未對(duì)公司超額累積利潤行為做出規(guī)定。

55.Y

56.(1)【提示】第4、5年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊=75+35=110(萬元)第6年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊一改良支出一營運(yùn)資金墊支=75+35—90-20=0(萬元)第7年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊+改良支出攤銷=75+35+45—155(萬元)第8年現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+固定資產(chǎn)折舊+改良支出攤銷+變價(jià)凈收入+變現(xiàn)凈損失抵稅+營運(yùn)資金回收=75+35+45+45+5+60=265(萬元)(2)凈現(xiàn)值=-80--80×(P／A，10％，2)一40×(P／F，10％，3)+110×(P／A，10％，2)×(P／F，10％，3)+155×(P／F，10％，7)+265×(P／F，10％，8)=一80一80×1．7355—40×0．7513+110×1．7355×0．7513+155×0．5132+265×0．4665=97．70(萬元)(3)年金凈流量=97．70／(P／A，10％，8)=97．70／5．3349=18．31(萬元)

57.單位：萬元

項(xiàng)目提供現(xiàn)金折扣年銷售額增加4×20=80變動(dòng)成本增加80X60%=48固定成本增加3現(xiàn)金折扣成本增加80X(50%×2%+20%×l%)=O．96信用成本前收益增加28.04應(yīng)收賬款占用資金增加80/360X45×60%=6應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加6×10%=O．6壞賬損失增加80×30%×5%=1.2收賬費(fèi)用增加1信用成本后收益增加28.04—0.6—1.2—1=25.24結(jié)論：根據(jù)25．24大于21．6可知，提供現(xiàn)金折扣之后，信用成本后收益進(jìn)一步增加了，因此應(yīng)采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

58.(1)初始的凈現(xiàn)金流量=-800-200=-1000(萬元)

第1～10年各年的營業(yè)現(xiàn)金流量=銷售收入付現(xiàn)成本一所得稅=500-200-50=250(萬元)

終結(jié)期現(xiàn)金流量=80+200=280(萬元)

第10年的現(xiàn)金凈流量=250+280=530(萬元)

(2)A=182+72=254(萬元)

B=1790+720+18+280—1000=1808(萬元)

C=-500-500+(172+72+6)×3=-250(萬元)

(3)甲方案靜態(tài)回收期=1+1000／250=5(年)

丙方案的靜態(tài)回收期=4+250／254=4.98(年)

(4)(P／F，8％，10)=1／(F／P，8％，10)=1／2.1589=0．4632

(A／P，8％，10)=1／(P／A，8％，10)=1／6.7101=0.1490

(5)NPV甲=一1000+[250×(P／A，8％，6)-250×(P／A，8％，1)]=-1000+250

×4．6229-250×0．9259=-75.75(萬元)NPV乙=-800-200+250×(P／A，8％，10)

+280×(P／F，8％，l0)=一1000+250×6.7101+280×0.4632=807.22(萬元)

由于甲方案的凈現(xiàn)值為-75.75萬元，小于零，所以該方案不具備財(cái)務(wù)可行性；因?yàn)橐曳桨傅膬衄F(xiàn)值大于零，所以乙方案具備財(cái)務(wù)可行性。

(6)乙方案年金凈流量=807.22×0.1490=120.28(萬元)丙方案年金凈流量=725.69×0.1401=101.67(萬元)所以，乙方案優(yōu)于丙方案，應(yīng)選擇乙方案。59.(1)加權(quán)平均法A產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(100－60)/100＝40%B產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(200－140)/200＝30%C產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(250－140)/250＝44%A產(chǎn)品的銷售比重＝120000×100/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝31.58%B產(chǎn)品的銷售比重＝80000×200/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝42.11%C產(chǎn)品的銷售比重＝40000×250/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝26.32%綜合邊際貢獻(xiàn)率＝40%×31.58%＋42.11%×30%＋44%×26.32%＝36.85%綜合保本銷售額＝1000000/36.85%＝2713704.21(元)A產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×31.58%＝856987.79(元)B產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×42.11%＝1142740.84(元)C產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×26.32%＝714246.95(元)A產(chǎn)品保本銷售量＝856987.79/100＝8570(件)B產(chǎn)品保本銷售量＝1142740.84/200＝5714(件)C產(chǎn)品保本銷售量＝714246.95/250＝2857(件)(2)聯(lián)合單位法產(chǎn)品銷量比＝A：B：C＝120006：800