證券交易基礎(chǔ)講義zqjy

第一章概掌握的定義、特征和原則熟悉的種類熟悉的方式熟悉投資者的種類掌握公司設(shè)立的條件和可以開(kāi)展的業(yè)務(wù)熟悉場(chǎng)所的含義掌握所和登記結(jié)算公司的職能熟悉機(jī)制的種類、目標(biāo)掌握所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù)熟悉對(duì)所會(huì)員行為的處分規(guī)定熟悉所席位、單元的含義和管理辦法第一節(jié)的概念、基本要素和機(jī)（一）的概念及其特征（掌握是用來(lái)證明持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證是指已的在市場(chǎng)上或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)【例1·多選題】的特征有（）[答疑編號(hào)『正確答案』【例2·判斷題】是指已的在市場(chǎng)上的活動(dòng)。（A.正確B. 『正確答案』『答案解析』是指已的在市場(chǎng)上或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)（二）我國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展歷1.市場(chǎng)的建立始于1986年市2.198683.198694.1988461所正式開(kāi)業(yè)的時(shí)間是（）融 的申報(bào)15.2010年4月16日，我國(guó)股 開(kāi)始上 （B股）7.1992年初 特8.1999年7月1日，我國(guó)正式開(kāi)始實(shí)施《 10.2005年4月底，我國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)了股權(quán)分置試點(diǎn)工作 法》于2006年1月1日起正式實(shí)施批準(zhǔn)第一批6 公司開(kāi)始融資A.199073B.199173C.19901219D.19921219 『正確答案』『答案解析』1991年7月3日，所正式開(kāi)業(yè)【例2·單選題】2010年3月18日，中國(guó)批準(zhǔn)第一批（）家公司開(kāi)始融資融券業(yè) 『正確答案』『答案解析』2010年3月18日，中國(guó)批準(zhǔn)第一批6家公司開(kāi)始融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)（三 的原則（掌握 的原則有 ） 『正確答案』『答案解析』必須遵循“三公”原則，即公開(kāi)、公平、公正原則（一）的種類（熟悉按對(duì)象品種劃分四種：、債券、基金以及金融衍生工具的▲是以為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)▲可以在所中進(jìn)行，也可以在場(chǎng)易市場(chǎng)進(jìn)行。前者通常稱為上市，后者的常見(jiàn)形式是柜臺(tái)。債券▲債券是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)▲按主體來(lái)劃分，債券主要有三大類：債券、金融債券、公司債券基金▲基金是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)在所市場(chǎng)上基金份額。▲非上市的開(kāi)放式基金，投資者可以進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。（兩種情況▲上市開(kāi)放式基金除了申購(gòu)和贖回，也可以在所市場(chǎng)上進(jìn)行▲數(shù)?？梢栽谒鶔炫粕鲜?，并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回?！鹑谘苌ぞ叩陌?quán)證、金融、金融和可轉(zhuǎn)換債券權(quán)證權(quán)證是基礎(chǔ)人或其以外的第三人的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向人或標(biāo)的，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)。權(quán)證反映的是人和持有人之間的契約關(guān)系，從內(nèi)容上看，權(quán)證具有的性質(zhì)金融是指以金融合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)金融合約是指在有組織的所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的在將來(lái)某一特定金融主要有外匯、利率以及股權(quán)類三種金融是指以金融合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)金融合約是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用（費(fèi)），在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方某種金融工具的權(quán)利的契約。買進(jìn)或賣出的義務(wù)；賣方收到了費(fèi)之后，必須無(wú)條件服從買方的選擇并履行時(shí)的允諾。權(quán)、貨幣、金融合約以及互換等?？赊D(zhuǎn)換債券是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)?？赊D(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和的雙重特性。 ）為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)B.C.金融合D.金融合 『正確答案』『答案解析』金融是指以金融合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng) ）的不同，債券主要有債券、金融債券和公司債券三大類A.對(duì) 『正確答案』『答案解析』根據(jù)主體的不同，債券主要有債券、金融債券和公司債券三大類【例3·單選題我國(guó)市場(chǎng)上出現(xiàn)的型開(kāi)放式指數(shù)基金代表的是一籃子的投資組合，追蹤的是（）。A.50B.實(shí)際價(jià)格 『正確答案』『答案解析』我國(guó)市場(chǎng)上出現(xiàn)的型開(kāi)放式指數(shù)基金代表的是一籃子的投資組合，追蹤4·單選題】可轉(zhuǎn)換債券具有（）A.股權(quán)和B.債權(quán)和[答疑編號(hào)『正確答案』『答案解析』可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和的雙重特性 ）A.權(quán)證的人只能是基礎(chǔ)B.權(quán)證具有的性質(zhì)，也有的價(jià)C.目前我國(guó)的權(quán)證既可以在所內(nèi)進(jìn)行，也可在場(chǎng)易市場(chǎng)上D.權(quán)證持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向人或標(biāo)的，或 『正確答案』『答案解析』權(quán)證是基礎(chǔ)人或其以外的第三人的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到（二）的方式（熟悉根據(jù)合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，的方式有：現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期和、回購(gòu)、信用?，F(xiàn)貨現(xiàn)貨是在后就辦理交收手續(xù)遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期是雙方約定在未來(lái)某一價(jià)格進(jìn)行。是在所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期，合約的點(diǎn)不非標(biāo)準(zhǔn)化；場(chǎng)行；以通過(guò)物交收，而是在合約到期前進(jìn)行反向、平倉(cāng)回購(gòu)回購(gòu)地具有短期融資的屬性，通常在債券中運(yùn)用債券回購(gòu)就是指?jìng)诘耐瑫r(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向的行為。信用信用是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的，也稱為融資融券【例題·多選題】以下關(guān)于與遠(yuǎn)期的說(shuō)法，正確的有（）A.現(xiàn)在定約，將來(lái)交B.以通過(guò)獲取標(biāo)的物為目C.遠(yuǎn)期是非標(biāo)準(zhǔn)化的，在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)D.是標(biāo)準(zhǔn)化的，有規(guī)定格式的合約，一般在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn) 『正確答案』『答案解析』遠(yuǎn)期以通過(guò)獲取標(biāo)的物為目的，在多數(shù)情況下不進(jìn)行實(shí)物交收，B（三）投資者（熟悉投資者是的主體，可以是自然人，也可以是法人機(jī)構(gòu)投資者：機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及徑直接進(jìn)入場(chǎng)所自★除了按規(guī)定允許的公司自營(yíng)外投資者都要通、接或者以化名、借他人名義持有 ，也不得接受他 ▲所謂合格機(jī)構(gòu)投資者是指符合中國(guó) 格機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)投資管理暫行辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)批準(zhǔn)投資于中國(guó)市場(chǎng)，并取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)基金管理機(jī)構(gòu)、公司、公司以及其他資產(chǎn)、接或者以化名、借他人名義持有 ，也不得接受他 ▲一般的投資者和合格機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍B可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，投資于下列金融工具：在所掛牌的、在所掛牌的債券、投資基金、在所掛牌的權(quán)證、中國(guó)允許的其他金融工具。還可參與增發(fā)、配股、新股和可轉(zhuǎn)換債券的申購(gòu)1·多選題】以下屬于機(jī)構(gòu)投資者的有（）A.機(jī)B.C.D. 『正確答案』『答案解析』機(jī)構(gòu)投資者主要有機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等【例2·多選題】合格機(jī)構(gòu)投資者可以在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，投資于下列金融工 ）A.投資基B.在所掛牌的C.在所掛牌的債D.在所掛牌的權(quán) 『正確答案』『答案解析』合格機(jī)構(gòu)投資者可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，投資于下列金融工具：在所掛牌的、在所掛牌的債券、投資基金、在所掛牌的【例3·判斷題】投資者只能是自然人，不能是法人。（A.B. 『正確答案』『答案解析』投資者是的主體，可以是自然人，也可以是法人（四）公1.公司的定在我國(guó)，公司是指依照《公司法》規(guī)定和經(jīng)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的、券業(yè)務(wù)的公司或者。2.公司的設(shè)立條件（掌握有符合法律、行政規(guī)定的公司章程2億元。具有符合本定的資本董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有從業(yè)資格法律、行政規(guī)定和經(jīng)批準(zhǔn)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件3.公司的經(jīng)營(yíng)范圍（掌握（1）經(jīng)紀(jì)業(yè)（2）投資咨（3）與、投資活動(dòng)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧從事上述（1）至（3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低資本不低于5000萬(wàn)（4）承銷與保（5）自（6）資產(chǎn)管（7）其他業(yè)從事（4）至（7）項(xiàng)中的一項(xiàng)的最低資本不低于1億從事（4）至（7）項(xiàng)中的兩項(xiàng)以上的最低資本不低于5億 ）屬于設(shè)立公司應(yīng)具備的條件有符合法律、行政規(guī)定的公司章最近3年無(wú)重大違法記錄，凈資產(chǎn)不低于3億董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有業(yè)從業(yè)資 『正確答案』『答案解析』主要股東具有持續(xù)能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法記錄，凈資產(chǎn)不低于2億元，C的說(shuō)法有誤。（五的進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)所和其他場(chǎng)所兩大類所定義（熟悉所是為的集易提供場(chǎng)所、組織和監(jiān)督由決所本身不持有也不進(jìn)行的更不能決職能（掌握提供的場(chǎng)所和設(shè)施制定所的業(yè)務(wù)規(guī)則接受上市申請(qǐng)、安排上市對(duì)會(huì)員進(jìn)行對(duì)上市公司進(jìn)行設(shè)立登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以為目的的業(yè)務(wù)（2）業(yè)發(fā)布對(duì)價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料中國(guó)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)大會(huì)、理事會(huì)、專門。【例題·判斷題】所的設(shè)立和解散，由中國(guó)決定。（A.B. 『正確答案』『答案解析』所的設(shè)立和解散，由決定2.其他場(chǎng)定義其他場(chǎng)所券所以外的市場(chǎng)，也稱為“易市場(chǎng)”記賬式國(guó)債柜臺(tái)市場(chǎng)就采用這樣的方式?！D(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他場(chǎng)所【例題·判斷題】店頭市場(chǎng)即場(chǎng)易市場(chǎng)，二者可以等同。（A.B. 『正確答案』『答案解析』場(chǎng)易市場(chǎng)包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)，柜臺(tái)市場(chǎng)又稱店頭市場(chǎng)（六）登記結(jié)算機(jī)1.登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人2.登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能（掌握（1）賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立（2）的存管和過(guò)戶（3）持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記（4）和的交收及相關(guān)管理受人的委托派發(fā)權(quán)益依法提供與登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)中國(guó)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)【例題·多選題】登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括 ）受人委托派發(fā)權(quán) 『正確答案』從時(shí)間的▽定期系統(tǒng)中，的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的從時(shí)間的▽定期系統(tǒng)中，的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的▽連續(xù)系統(tǒng)中，并非意味著一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)▽特點(diǎn)：第一，市場(chǎng)為投資者提供了的即時(shí)性；第二，可以提供的市場(chǎng)價(jià)格信息從價(jià)格的▽指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”。交▽特點(diǎn)：第一價(jià)格由買方和賣方的力量直接決定；第投資者的對(duì)手是其他投資者▽報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”▽特點(diǎn)：第一， 【例題·單選題】以下關(guān)于連續(xù)的說(shuō)法，不正確的是（），，過(guò)可以提供的市場(chǎng)價(jià)格信在營(yíng)業(yè)時(shí)間里，兩個(gè)投資者下達(dá)的指令，只要符合條件就可以立即 『正確答案』『答案解析』連續(xù)并非意味著一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷（三（三機(jī)制目標(biāo)（熟悉 市場(chǎng)流動(dòng)性 市場(chǎng)有效配置資源奠定了基礎(chǔ) 市場(chǎng)的流動(dòng)性包括兩方面的要求， 速度 價(jià)格▲性市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量提高市場(chǎng)是加強(qiáng)市效率）；二是市場(chǎng)的低成本（直接成本、間接成本）性▲根據(jù)價(jià)格對(duì)信息的反映程度可以將市場(chǎng)分為強(qiáng)式有效市場(chǎng)半強(qiáng)式有第二節(jié)所的會(huì)員、席位和單、、（一所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù)（掌握和一定規(guī)模的資本金或營(yíng)運(yùn)。1受所。代表處及其所屬經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最近1年無(wú)因重大違法行為而受主管處罰的情有權(quán)和被權(quán)易，享受所提供的服務(wù)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓席位等列席所會(huì)員大會(huì)向所提出相關(guān)建議接受所提供的相關(guān)服務(wù)遵守國(guó)家的有關(guān)法律、遵守國(guó)家相關(guān)、規(guī)章和度檢查和臨時(shí)檢查、提交年度和其他重證券所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。規(guī)章和政策，依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)章制度，執(zhí)行所決議易活動(dòng)（所無(wú)此項(xiàng)定）（4投資者和所的法權(quán)益促進(jìn)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展（6）接受所的監(jiān)督等】【例題·多選題經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)駐華代表處申請(qǐng)成為所特別會(huì)員的條件包括（）】1其所屬經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有從事國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)代表處及其所屬經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最近2年無(wú)因重大違法行為而受主管處罰的情 『正確答案』『答案解析』代表處及其所屬經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最近1年無(wú)因重大違法行為而受主管處罰的情形，D的說(shuō)法有誤。（二）會(huì)員資格的申請(qǐng)與，。公司應(yīng)報(bào)送一系列材料，申請(qǐng)文件齊備的所予以受理，并自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意接納為會(huì)員的決定所同意接納的，向該公司頒發(fā)會(huì)員資格，，。（三）日常管理（熟悉所會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會(huì)員與所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來(lái)。會(huì)員代（10項(xiàng)），所會(huì)員應(yīng)當(dāng)向所履行下列定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)度報(bào)告材料；每年4月30日前報(bào)送上年度會(huì)員系統(tǒng)運(yùn)行情況報(bào)告所規(guī)定的其他定期，（四）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分（熟悉（2）警示專項(xiàng)提請(qǐng)中國(guó)處理（2）指定上公開(kāi)譴責(zé)暫停或者限制取消權(quán)限，所會(huì)員董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)會(huì)員行為負(fù)有責(zé)任的所責(zé)令改正，，▽所決定接納或者會(huì)員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)備案決定接納或者正式會(huì)員以外的其他會(huì)員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個(gè)工作日之前報(bào)中國(guó)備案。要采取的措施有（）。專項(xiàng) 『正確答案』『答案解析』所在會(huì)員過(guò)，對(duì)存在或者可能存在問(wèn)題的會(huì)員，可以根據(jù)需要采取二、席（一）席位和單元的含義（熟悉1.席位是公司在所大廳內(nèi)進(jìn)行的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了資2.單元是券所會(huì)員取得席位后向所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與所交易與接受所及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。（二）席位的管理（熟悉▲根據(jù)我國(guó)所現(xiàn)行制度的規(guī)定，所會(huì)員應(yīng)當(dāng)至少取得并持有一個(gè)席位。每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)單元的使用權(quán)每個(gè)席位每年自動(dòng)享有類和非類申報(bào)各2萬(wàn)筆流量的使用權(quán)▲所同意，會(huì)員不得將席位出租、質(zhì)押，或?qū)⑾凰鶎贆?quán)益以其他任何方式轉(zhuǎn)給（三）單元（熟悉▲單元是權(quán)限的技術(shù)載體，會(huì)員參與及會(huì)員權(quán)限的管理通過(guò)單元來(lái)實(shí)現(xiàn)▲所單元相關(guān)事宜▽所會(huì)員取得席位后可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的▽所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)和業(yè)務(wù)范圍為其設(shè)立的單元設(shè)定了或其他業(yè)一類或多類品種或特定品種的大宗融資融券特定的主商報(bào)價(jià)其他或業(yè)務(wù)權(quán)限▽所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)為單元提供使用所系統(tǒng)資源和獲取系統(tǒng)申報(bào)指令及其他業(yè)務(wù)指令獲取實(shí)時(shí)及盤后回報(bào)獲取即時(shí)行情、指數(shù)、等信息及相關(guān)公告配