財務(wù)報表分析基礎(chǔ)課件

企業(yè)財務(wù)報告概述制約企業(yè)報表編制的基本會計假設(shè)制約企業(yè)報表編制的一般會計原則制約企業(yè)報表編制的相關(guān)法規(guī)體系上市公司的信息披露制度財務(wù)信息披露違規(guī)的后果——科苑集團2010

2010年4月6日，中國證券監(jiān)督管理委員會下達了[2010]15號《行政處罰決定書》，對安徽省科苑集團股份有限公司（以下簡稱科苑集團）及相關(guān)人員進行處罰?！缎姓幜P決定書》認為，科苑集團存在未按規(guī)定披露證券投資、將未回收的證券投資資金虛構(gòu)為在建工程和固定資產(chǎn)、未按規(guī)定披露銀行借款等違法行為。請思考：上市公司的財務(wù)信息包括哪些內(nèi)容？我國對上市公司信息披露的管理體制和制約因素是什么？基本財務(wù)報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動表財務(wù)報表附注審計報告關(guān)于合并財務(wù)報表與母公司財務(wù)報表關(guān)于年度財務(wù)報告與中期財務(wù)報告會計主體（accountingentity）假設(shè)持續(xù)經(jīng)營（goingconcern）假設(shè)會計分期（accountingperiods）假設(shè)貨幣計量（monetarymeasurement）假設(shè)客觀性（objectivity）原則相關(guān)性（relevance）原則明晰性(clarity)原則可比性（comparability）原則實質(zhì)重于形式(substanceoverform)原則重要性(materiality)原則謹慎（prudence）原則及時性（timeliness）原則權(quán)責(zé)發(fā)生制(accrualbasis)原則《中華人民共和國會計法》（簡稱《會計法》）企業(yè)會計準(zhǔn)則基本會計準(zhǔn)則具體會計準(zhǔn)則會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告招股說明書；上市公告書；定期報告，包括：年度報告和半年度報告、季度報告；臨時報告，包括：重大事件公告和收購與合并公告。除上述信息外，中國證監(jiān)會還對企業(yè)配股說明書、股份變動公告、以及一些法律文書的內(nèi)容與格式作了約束。季報配股說明書年報臨時報告中報股份變動公告上市公司信息披露體系

信息披露每個會計年度第3個月，第9個月結(jié)束后的一個月內(nèi)編制完成并披露季報每個會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)中報每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)年報第一季度季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間上市公司信息披露體系

國家法律《公司法》、《證券法》、《刑法》等行政法規(guī)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《上市公司監(jiān)管條例》等

部門規(guī)章《上市公司信息披露管理辦法》、《公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等自律性規(guī)則《證券交易所股票上市規(guī)則》、《信息披露工作指引》、《格式指引》等上交所：深交所：巨潮咨詢網(wǎng)：信息查詢途徑：

值得注意的地方：春江水暖鴨先知

——三季報，業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報一、三季報：

如果上市公司預(yù)測全年累計凈利潤可能為虧損，或者與上一年同比會發(fā)生大幅度變動，應(yīng)當(dāng)在其第三季度報告中，予以披露并說明原因。

中小板上市公司必須在每年第三季度報告中，對全年業(yè)績作出預(yù)測蘇寧電器002024華芳紡織600273（年報公布后公司2009年凈利潤為-3954.95萬元，同比暴減1423.76%；）二、業(yè)績預(yù)告：

上市公司若符合下列兩項條件之一，必須對全年業(yè)績進行預(yù)告（每年11月1日——來年1月31日之間）1.預(yù)計全年業(yè)績將出現(xiàn)虧損、實現(xiàn)扭虧為盈或者與上年相比業(yè)績出現(xiàn)大幅變動（上升或下降50%以上）2.在會計年度結(jié)束后1個月內(nèi)，經(jīng)上市公司財務(wù)核算或初步審計確認，公司全年經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損、實現(xiàn)扭虧為盈、與上年同期相比業(yè)績出現(xiàn)大幅變動（上升或下降50%以上）業(yè)績預(yù)告：招商證券600999三、業(yè)績快報（非強制性要求）：1.上市公司全年業(yè)績被提前泄露，或者因業(yè)績傳聞導(dǎo)致公司股票異常波動的情況下，必須披露2.中小板上市公司年報預(yù)約披露時間在3月或4月，公司應(yīng)當(dāng)在2月底前披露業(yè)績快報中航重機600765年報要點年報要點分析一——重點提示一、重要提示：四段述一、重要提示：四段述（st科龍000921）年報要點分析一——重點提示第一段是監(jiān)管人員的說明，如當(dāng)年科龍因財務(wù)造假，被證監(jiān)會查處，對于05年的年報，一些獨立董事和監(jiān)事表示了不同意見，應(yīng)該引起投資者注意。年報要點分析一、重要提示：

審計報告類型標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告保留意見的審計報告否定意見的審計報告無法表示意見的審計報告三年內(nèi)無法公開增發(fā)，配股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債年報要點分析一、重要提示：年報要點分析二——公司基本情況二、公司基本情況簡介年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）%年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）毛利率——企業(yè)核心競爭力的體現(xiàn)（大于30%）毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)支出）÷營業(yè)收入暴利企業(yè)類型時來運轉(zhuǎn)型（房地產(chǎn)，礦產(chǎn)等）水到渠成型（酒類，旅游，醫(yī)藥，根據(jù)持久性）年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）毛利率——企業(yè)核心競爭力的體現(xiàn)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)支出）÷營業(yè)收入暴利企業(yè)類型時來運轉(zhuǎn)型（房地產(chǎn)，礦產(chǎn)等）水到渠成型（酒類，旅游，醫(yī)藥，根據(jù)持久性）年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）毛利率分析注意事項要與同行做比較要看分產(chǎn)品明細表銷售費用、管理費用、財務(wù)費用是否異常凈資產(chǎn)收益率ROEROE=凈利潤÷凈資產(chǎn)=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（財務(wù)杠桿）銷售利潤率=利潤總額/銷售收入（盈利能力）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)（營運能力）

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)

（償債能力）凈資產(chǎn)收益率，衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)越高，說明投資帶來的收益越高；凈資產(chǎn)收益率越低，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越弱。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）每股收益VS凈資產(chǎn)收益率（招商銀行）每股收益是煙霧彈——沃倫巴菲特全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷加權(quán)平均凈資產(chǎn)年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）非經(jīng)常損益——上市公司卸妝非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接聯(lián)系，以及雖與主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于該交易或事項的性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了正常反映公司經(jīng)營、盈利能力的各項交易、事項產(chǎn)生的損益。非經(jīng)常損益操縱利潤的法寶，例如：貨款失而復(fù)得財政補貼變賣土地，固定資產(chǎn)等家當(dāng)年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）連續(xù)10年盈利的28家公司年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）交叉持股（雅戈爾600177）年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）交叉持股類型（雅戈爾600177）年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）交叉持股類型交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資可隨時買賣的金融資產(chǎn)。股價的變化將對上市公司的當(dāng)期利潤構(gòu)成影響不出售的金融資產(chǎn)。股價的變化對上市公司不構(gòu)成任何影響不確定是否參與買賣的金融資產(chǎn)。股價的變化將對上市公司的凈資產(chǎn)構(gòu)成影響，具體表現(xiàn)為資本公積增加年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）擔(dān)保窺視上市公司信譽（福耀玻璃600660）信用借款是指企業(yè)憑借自己的信譽從銀行取得的借款。企業(yè)這種借款，無需以財產(chǎn)做抵押。其中工商銀行規(guī)定：具備AA-或以上信用評級的申請人可獲授無擔(dān)保貸款。年報要點分析三--主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)（重點）年報要點分析四--股本變動及股東情況招商銀行（6000036）2009年年報年報要點分析四--股本變動及股東情況招商銀行（6000036）2009年年報年報要點分析五--股董事、監(jiān)事和高級管理人員招商銀行（6000036）2009年年報年報要點分析五--股董事、監(jiān)事和高級管理人員股權(quán)激勵方案：一是增量資產(chǎn)股權(quán)激勵，是指企業(yè)經(jīng)營者在一定期限完成約定的業(yè)績目標(biāo)時，出資人以當(dāng)前企業(yè)凈資產(chǎn)增加額作為基數(shù)，按照約定的比例計提獎勵制度，并以股權(quán)的方式支付給經(jīng)營者團隊和技術(shù)骨干。二是業(yè)績股票激勵，是指企業(yè)經(jīng)營者在約定的期限內(nèi)達到預(yù)定的目標(biāo)時，股東大會授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎勵基金給予其購買公司股票。三是股票期權(quán)激勵，是指企業(yè)經(jīng)營者在完成預(yù)定的目標(biāo)時，股東大會給予其一種權(quán)利，享有這種權(quán)利的人可以在規(guī)定的時間內(nèi)以股票期權(quán)的行使價格購買本公司的股票。年報要點分析五--股董事、監(jiān)事和高級管理人員股權(quán)激勵方案優(yōu)選：哪家公司的業(yè)績目標(biāo)制定的更加嚴格哪家公司的股權(quán)激勵時間更短哪家上市公司的股東中，機構(gòu)投資者更多一些第一大股東持股比例高的公司比持股比例低的好一些；民營類上市公司比國有上市公司好一些年報要點分析六--公司治理結(jié)構(gòu)重點關(guān)注其中的：1.公司治理情況4.高級管理人員的考評及激勵情況6.公司披露董事會對公司內(nèi)部控制的自我評估報告和審計機構(gòu)的核實評價意見上證治理指數(shù)，樣本股：深證治理指數(shù)巨潮治理指數(shù)年報要點分析七—股東大會情況介紹年報要點分析八—董事會報告（重點）福耀玻璃600660年報要點分析九--監(jiān)事會報告福耀玻璃600660年報要點分析十--重要事項福耀玻璃600660（全能版F10——重大事項）重要事項包括十五項內(nèi)容：9.其他重大合同10.承諾事項履行情況11..聘任、解聘會計師事務(wù)所情況1.重大訴訟仲裁2.收購及出售資產(chǎn)、吸收合并事項3.重大關(guān)聯(lián)交易事項4.托管情況5.承包情況6.租賃情況7.擔(dān)保情況8.委托理財情況13.董事、監(jiān)事、高管、持股5%以上的股東涉嫌違規(guī)買賣該公司股票情況14.其他重大事項及其影響和解決方案的分析說明（持有非上市公司股權(quán)）15.信息披露索引12..上市公司及其董事、監(jiān)事、高管、公司股東、實際控制人受處罰及整改情況年報要點分析十--重要事項年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）我對未來老公的要求是有房有車無貸款年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）資產(chǎn)負債表——上市公司的“全景照片”資產(chǎn)負債表——面子第一恒等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益流動性很重要流動比率：流動資產(chǎn)/流動負債年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）利潤表——上市公司活動的“短片”年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）毛利率——企業(yè)核心競爭力的體現(xiàn)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)支出）÷營業(yè)收入暴利企業(yè)類型時來運轉(zhuǎn)型（房地產(chǎn)，礦產(chǎn)等）水到渠成型（酒類，旅游，醫(yī)藥，根據(jù)持久性）年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）毛利率分析注意事項要與同行做比較要看分產(chǎn)品明細表銷售費用、管理費用、財務(wù)費用是否異常年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）只認錢；不認人-現(xiàn)金流量表年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）現(xiàn)金流量表——終極考驗，只認錢不認人年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）現(xiàn)金流量表——經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額利空提示：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額<凈利潤可能原因：公司銷售回款速度下降，賣出貨后未收回錢；存貨出現(xiàn)積壓，采購來的原材料尚未形成產(chǎn)品或產(chǎn)品尚未銷售檢測方法：查詢上市公司資產(chǎn)負債表中的應(yīng)收帳款與存貨，看其是否明顯增加，如果是，則上面的風(fēng)險屬實。年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）現(xiàn)金流量表——經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額利好提示：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額>凈利潤可能原因：1.預(yù)收賬款大幅增加，上市公司今后的凈利潤會大幅提高2.應(yīng)付賬款大幅增加，導(dǎo)致前者增長3.故意壓低凈利潤，導(dǎo)致前者超過凈利潤年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）蘋果公司截至2011財年第三財季的現(xiàn)金儲備(包括現(xiàn)金流、短期債券和長期債券總額)達到了762億美元，超厄瓜多爾、保加利亞、斯里蘭卡等126個國家的國內(nèi)生產(chǎn)總值，但卻一直未進行重大并購或分紅。年報要點分析十一--財務(wù)會計報告（重點）所有者權(quán)益變動表年報要點分析十二--備查文件目錄基本面選股體系參考本次小結(jié)：

財務(wù)報告是一種真實的謊言，這種謊言與生俱來，是財務(wù)的原罪。因為所有的財務(wù)報告都是建立在一系列假設(shè)和估計基礎(chǔ)上的。沒有這些假設(shè)的前提，財務(wù)報告就無法存在。有人說，這世界上的謊言分為三類：第一類是一般的謊言；第二類是專業(yè)的謊言；第三類是統(tǒng)計后的數(shù)據(jù)。財務(wù)報告提供的就是些統(tǒng)計后的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)不是現(xiàn)實的，而是像哲學(xué)家所說的洞中的影子，它們最多只是對現(xiàn)實的反映。這種反映現(xiàn)實的準(zhǔn)確程度取決于數(shù)據(jù)背后的假設(shè)以及數(shù)據(jù)制造者的人為判斷?！敦攧?wù)報表是個真實的謊言》鐘文慶以本書附錄1中泛海建設(shè)2009年年報的部分內(nèi)容為基礎(chǔ)，請思考：企業(yè)的基本財務(wù)報表包括哪幾張報表？四張報表之間的關(guān)系如何？無論你覺得自己多么的不幸，永遠有人比你更加不幸。。6月-236月-23Tuesday,June6,2023繩子總在磨損地方折斷，事故常在薄弱環(huán)節(jié)出現(xiàn)。。19:28:1219:28:1219:286/6/20237:28:12PM安全生產(chǎn)勿僥幸，違章蠻干要人命。。6月-2319:28:1219:28Jun-2306-Jun-23尊重老師的境界就是