期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)練習(xí)試題分享附答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)練習(xí)試題分享附答案

單選題（共50題）1、技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀點(diǎn)是（）。A.經(jīng)濟(jì)人假設(shè)B.市場(chǎng)行為反映一切C.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)D.歷史會(huì)重演【答案】C2、看漲期權(quán)的買方享有選擇購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.賣權(quán)C.認(rèn)沽期權(quán)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)【答案】D3、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.5萬(wàn)歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C4、關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（）。A.期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大【答案】B5、期貨交易所會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對(duì)工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（），但對(duì)有關(guān)期貨交易有爭(zhēng)議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭(zhēng)議消除時(shí)為止。A.1年B.2年C.10年D.20年【答案】B6、某公司向一家糖廠購(gòu)入白糖，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖期貨價(jià)格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）功能。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C.資源配置D.成本鎖定【答案】A7、在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預(yù)期基差波幅收窄B.預(yù)期基差會(huì)變小C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大D.預(yù)期基差會(huì)變大【答案】B8、TF1509合約價(jià)格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國(guó)債價(jià)格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國(guó)債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.5251.0167=0.4863C.99.6401.0167-97.525=3.7790D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】B9、歐式期權(quán)的買方只能在（）行權(quán)。A.期權(quán)到期日3天B.期權(quán)到期日5天C.期權(quán)到期日10天D.期權(quán)到期日【答案】D10、以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】A11、當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。A.牛市B.反向市場(chǎng)C.熊市D.正向市場(chǎng)【答案】D12、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為17520元／噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元／噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540份銅合約，價(jià)格為17540元／噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約。已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的11月份銅合約價(jià)格為（）元／噸。A.17610B.17620C.17630D.17640【答案】A13、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。A.歐式B.美式C.日式D.中式【答案】A14、某股票組合現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，則3個(gè)月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為（）元。A.20000B.19900C.29900D.30000【答案】B15、當(dāng)成交指數(shù)為95．28時(shí)，1000000美元面值的13周國(guó)債期貨和3個(gè)月歐洲美元期貨的買方將會(huì)獲得的實(shí)際收益率分別是()。A.1.18％，1.19％B.1.18％，1.18％C.1.19％，1.18％D.1.19％，1.19％【答案】C16、歐洲美元期貨的交易對(duì)象是()。A.債券B.股票C.3個(gè)月期美元定期存款D.美元活期存款【答案】C17、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月，待價(jià)格變至對(duì)其有利時(shí)再將合約對(duì)沖。A.長(zhǎng)線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者【答案】A18、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。A.4.296B.5.296C.6.296D.7.296【答案】C19、下列不屬于影響期權(quán)價(jià)格的基本因素的是()。A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.貨幣總量【答案】D20、交易者在1520點(diǎn)賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點(diǎn)全部平倉(cāng)，該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C21、交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于（）交易。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場(chǎng)套利D.跨幣種套利【答案】C22、美國(guó)10年期國(guó)債期貨期權(quán)，合約規(guī)模為100000美元，最小變動(dòng)價(jià)位為1／64點(diǎn)（1點(diǎn)為合約面值的1％），最小變動(dòng)值為（）美元。A.14.625B.15.625C.16.625D.17.625【答案】B23、建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約B.市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買入期貨合約D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買入期貨合約【答案】B24、由于期貨合約的賣方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)，賣方一般會(huì)選擇最便宜、對(duì)己方最有利、交割成本最低的可交割國(guó)債進(jìn)行交割，該債券為（）。A.最有利可交割債券B.最便宜可交割債券C.成本最低可交割債券D.利潤(rùn)最大可交割債券【答案】B25、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B26、在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預(yù)期基差波幅收窄B.預(yù)期基差會(huì)變小C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大D.預(yù)期基差會(huì)變大【答案】B27、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B28、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是（）。A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營(yíng)C.對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查D.保證期貨公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)【答案】C29、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C30、客戶保證金不足時(shí)應(yīng)該（）。A.允許客戶透支交易B.及時(shí)追加保證金C.立即對(duì)客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)D.無(wú)期限等待客戶追繳保證金【答案】B31、目前，滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是（）點(diǎn)。A.0.1B.0.2C.0.01D.1【答案】B32、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。A.基差為-500元/噸B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足【答案】B33、期貨公司現(xiàn)任法定代表人自《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》施行之日起()年內(nèi)未取得期貨從業(yè)人員資格的，不得繼續(xù)擔(dān)任法定代表人。A.1B.2C.3D.5【答案】A34、某美國(guó)交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機(jī)會(huì)。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1．3606，同時(shí)賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價(jià)格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元）A.盈利50000B.虧損50000C.盈利30000D.虧損30000【答案】A35、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的權(quán)利包括（）。A.參加會(huì)員大會(huì)B.決定交易所員工的工資C.按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使抗辯權(quán)D.參與管理期貨交易所日常事務(wù)【答案】A36、日本、新加坡和美國(guó)市場(chǎng)均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行（）A.跨月套利B.跨市場(chǎng)套利C.跨品種套利D.投機(jī)【答案】B37、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加B.最大為權(quán)利金C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加【答案】B38、某公司購(gòu)入500噸棉花，價(jià)格為14120元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以14200元／噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個(gè)月后，該公司以12600元／噸的價(jià)格將該批棉花賣出，同時(shí)以12700元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。(其他費(fèi)用忽略)A.盈利10000B.虧損12000C.盈利12000D.虧損10000【答案】D39、當(dāng)前某股票價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B40、下面關(guān)于期貨投機(jī)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.投機(jī)者大多是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)偏好者B.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益D.投機(jī)交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作【答案】D41、某日,我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸,收盤價(jià)為3120元/噸,若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，下一交易日為無(wú)效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。A.2986B.2996C.3244D.3234【答案】C42、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B43、國(guó)債基差的計(jì)算公式為（）。A.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子B.國(guó)債基差=國(guó)債期貨價(jià)格-國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子C.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子D.國(guó)債基差=國(guó)債期貨價(jià)格+國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子【答案】A44、某投資者5月份以5美元／盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元／盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元／盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.5【答案】C45、如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場(chǎng)B.基差走弱C.反向市場(chǎng)D.基差走強(qiáng)【答案】B46、（）不是每個(gè)交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A.下單B.競(jìng)價(jià)C.結(jié)算D.交割【答案】D47、賣出套期保值是為了（）。A.回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)B.回避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)C.獲得期貨價(jià)格上漲的收益D.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益【答案】A48、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)【答案】C49、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。A.合約價(jià)值B.股指期貨C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨【答案】D50、?投資者賣空10手中金所5年期國(guó)債期貨，價(jià)格為98.50元，當(dāng)國(guó)債期貨價(jià)格跌至98.15元時(shí)全部平倉(cāng)。該投資者盈虧為（）元。（不計(jì)交易成本）A.3500B.-3500C.-35000D.35000【答案】D多選題（共30題）1、下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，說法正確的有（）。A.用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息，以及貨物的品級(jí)差價(jià)B.用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉(cāng)單提前交收所節(jié)省的利息和儲(chǔ)存等費(fèi)用C.買賣雙方要確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級(jí)之間的價(jià)差D.商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的所有費(fèi)用總和【答案】ABCD2、某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由（）等特點(diǎn)決定。A.生產(chǎn)B.使用C.流通D.儲(chǔ)藏【答案】ABCD3、導(dǎo)致均衡數(shù)量減少的情形有（）。A.需求曲線不變，供給曲線左移B.需求曲線不變，供給曲線右移C.供給曲線不變，需求曲線左移D.供給曲線不變，需求曲線右移【答案】AC4、形成反向市場(chǎng)的原因包括（）。A.近期市場(chǎng)需求疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度下降B.預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度增加，期貨價(jià)格大幅度下降C.近期市場(chǎng)需求迫切，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度上升D.預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度減少，期貨價(jià)格大幅度上升【答案】BC5、在國(guó)際收支各項(xiàng)目中，()的失衡對(duì)匯率變動(dòng)影響尤為顯著。A.自由貿(mào)易收支B.一般性貿(mào)易收支C.經(jīng)常項(xiàng)目貿(mào)易收支D.非貿(mào)易收支【答案】CD6、假如面值為100000美元的1年期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，下列說法中正確的是()。A.發(fā)行價(jià)為92000美元B.利息收入為8000美元C.實(shí)際收益率等于年貼現(xiàn)率D.實(shí)際收益率為8.7%【答案】ABD7、下面對(duì)β系數(shù)描述正確的有（）。A.股票組合的β系數(shù)由組合中各股票投入資金所占比例及其β系數(shù)決定B.當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)，應(yīng)做買入套期保值C.β系數(shù)越大，該股票相對(duì)于以指數(shù)衡量的股票市場(chǎng)來(lái)說風(fēng)險(xiǎn)就越大D.當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值一定，股票組合的β系數(shù)越大，套期保值所需的期貨合約數(shù)量就越多【答案】ACD8、投資者持有一筆6個(gè)月后到期的短期國(guó)債，但他3個(gè)月后便急需一筆資金，投資者可以通過（）實(shí)現(xiàn)。A.買入3個(gè)月后到期的短期國(guó)債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割B.賣出6個(gè)月后到期的短期國(guó)債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割C.賣出3個(gè)月后到期的短期國(guó)債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割D.3個(gè)月后賣出其持有的短期國(guó)債【答案】CD9、我國(guó)大連商品交易所推出的化工類期貨品種有（）。A.聚氯乙烯B.甲醇C.線型低密度聚乙烯D.精對(duì)苯二甲酸【答案】AC10、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所進(jìn)行買入20手大豆期貨合約進(jìn)行套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.若在基差為-10元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈虧損為2000元B.若在基差為-10元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈盈利為6000元C.若在基差為-40元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈虧損為4000元D.若在基差為-50元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈盈利為6000元【答案】AD11、目前在我國(guó)外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期期限有（）。A.1周B.2周C.2月D.1月【答案】ABCD12、近年來(lái)，套期保值者的交易行為及對(duì)套期保值的利用范圍發(fā)生的變化包括（）。A.主動(dòng)參與保值活動(dòng)，收集經(jīng)濟(jì)信息，科學(xué)分析以決定交易策略B.隨時(shí)采取保值行動(dòng)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取更多的交易利潤(rùn)C(jī).將期貨保值視為風(fēng)險(xiǎn)管理工具D.保值者將保值活動(dòng)視為融資管理工具E【答案】ABCD13、買進(jìn)看漲期權(quán)適用的市場(chǎng)環(huán)境包括（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)處于牛市B.預(yù)期后市看漲C.認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見底D.預(yù)期后市看跌【答案】ABC14、一般來(lái)說，期權(quán)的行權(quán)方式由期權(quán)類型為（）決定。A.美式期權(quán)B.中式期權(quán)C.歐式期權(quán)D.日式期權(quán)【答案】AC15、股指期貨期現(xiàn)套利很難實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利，其原因在于（）。A.股指期貨價(jià)格波動(dòng)幅度總是大于股票市場(chǎng)的波動(dòng)幅度B.期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)在交易機(jī)制上可能存在差異C.實(shí)際交易中股票組合的數(shù)量很難與股指期貨的數(shù)量完全一致D.實(shí)際交易中很難完全模擬指數(shù)組合構(gòu)建與指數(shù)成分股完全相同的股票組合【答案】BCD16、期貨合約的主要條款包括（）等。A.最小變動(dòng)價(jià)位B.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制C.合約交割月份D.交割地點(diǎn)【答案】ABCD17、交易對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式有()。A.現(xiàn)貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠(yuǎn)期交易【答案】BC18、套期保值可以分為（）兩種最基本的操作方式。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.經(jīng)銷商套期保值D.生產(chǎn)者套期保值【答案】AB19、股指期貨市場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)避險(xiǎn)功能，是因?yàn)椋ǎ?。A.股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系B.股指期貨采用現(xiàn)金交割C.股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)D.通過股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】AD20、下列屬于外匯市場(chǎng)工具的是（）。A.貨幣互換合約B.外匯掉期合約C.無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期合約D.歐洲美元期貨合約【答案】ABC21、下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有（）。A.開盤價(jià)是最重要的價(jià)格B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢(shì)C.交易量在確定趨勢(shì)中有一定的作用D.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為【答案】CD22、套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移（）。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)E【答案】AC23、假設(shè)r為年利息率；d為年指數(shù)股息率；t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)間變量；T代表交割時(shí)間：S（t）為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格（以指數(shù)表示）；TC為所有交易成本的合計(jì)，則下列說法正確的是（）。A.無(wú)套利區(qū)間的上界應(yīng)為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TCB.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC.B.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t