南方工程有限公司可行性研究報告

PAGEPAGE37南方XX工程有限公司可行性研究報告目錄1內容摘要 32總論 62.1基本情況 62.2主要合資方概況 62.2.1中方單位 62.2.2外方單位 72.3公司成立的背景 82.4合資公司市場定位 103市場分析 103.1我國水資源現(xiàn)狀及國家相關政策 103.2我國水資源保護與綜合利用市場前景 113.3南方市水資源保護與綜合利用市場前景 123.3.1南方市目前人均水資源量不足 123.3.2南方市本地水資源的開發(fā)利用愈來愈難 123.3.3南方市水環(huán)境污染嚴重 133.3.4南方水資源資源保護與綜合利用的市場拓展有很大空間。 134公司優(yōu)勢分析 144.1技術優(yōu)勢 144.1.1飲用水水質改善工程 154.1.2Szamos–Kraszna水庫工程 174.1.3多瑙河歐洲流域適航性提升工程 184.1.4Kis-Balaton工程 194.1.5Dráva工程 214.1.7雙方合作技術優(yōu)勢 224.2人才優(yōu)勢 224.2.1AQUAPROFIT公司人才優(yōu)勢 224.2.2中心人才優(yōu)勢 234.2.3XX公司的人才優(yōu)勢 234.3經(jīng)營管理優(yōu)勢 234.4吸收投資、融資優(yōu)勢 245實施進度 245.1公司注冊 245.2公司項目進展 255.3公司業(yè)務推廣和營銷 256盈利模式 267投資估算與資金籌措 277.1投資估算 277.2資金籌措 278財務評價 288.1財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù) 288.1.1稅率 288.1.2其它基礎 298.2收入估算 298.3成本費用估算 308.3.1總成本費用估算 308.3.2經(jīng)營成本估算 318.4財務評價相關指標 318.4.1利潤表及利潤分配表（見附表3） 318.4.2資本金財務現(xiàn)金量表（見附表4） 318.4.3財務評價相關指標分析 318.5敏感性分析 338.6財務評價 349風險分析 359.1主要風險因素識別 359.1.1政策性風險 359.1.2經(jīng)營性風險 359.1.3技術性風險 359.1.4不可抗力風險 359.1.5資本性支出風險 359.2防范和降低風險措施 3510研究結論 3511附表 361內容摘要（1）我國水資源總量多，人均占有量少，地區(qū)分布不均。隨著國民經(jīng)濟的粗放型發(fā)展，農(nóng)業(yè)、工業(yè)和城市供水需求量的不斷提高，導致了有限的水資源的日趨緊缺。同時水資源與環(huán)境的污染也給我國人民生活與經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大損害。為此，我們必須對水資源進行保護與管理，合理利用、科學開發(fā)，減少污染對環(huán)境的影響。（2）2008年初，胡錦濤總書記提出生態(tài)文明建設的指導思想。我國政府將保護環(huán)境確立為一項基本國策，把建設生態(tài)文明作為一項戰(zhàn)略任務，提出了堅持以人為本，遵循自然規(guī)律，以水環(huán)境容量和承載力為基礎，統(tǒng)籌環(huán)境與經(jīng)濟關系，采取綜合手段，提高水環(huán)境的生態(tài)服務功能，促進經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展和人的全面發(fā)展。在此大背景下，應不遺余力地開展國際環(huán)境交流與合作，共同應對全球水環(huán)境問題的挑戰(zhàn)，為人類美好的明天做出更大貢獻。（3）技術中心（以下簡稱”中心”）系南方市投資控股有限公司（以下簡稱”投控公司”）的全資企業(yè)，多年來一直從事環(huán)境保護相關業(yè)務，凝聚了一批環(huán)保經(jīng)驗豐富、科研技術轉化實踐能力突出的專業(yè)技術人才，在南方及廣東地區(qū)的環(huán)保行業(yè)領域具有較高的知名度和號召力。（4）歐洲Aquaprofit天然水開發(fā)技術、顧問和投資股份公司（以下簡稱”AQUAPROFIT公司”）擁有成熟的環(huán)保技術和環(huán)境服務經(jīng)驗，在環(huán)保領域具有先進的技術和創(chuàng)新性的經(jīng)營理念，是歐洲本土最大的環(huán)保公司之一。（5）中心在投控公司領導與相關部門的大力支持下，在環(huán)保領域擬引進歐洲AQUAPROFIT公司先進的經(jīng)營理念和成功先進技術，通過雙方合作優(yōu)勢互補，經(jīng)過資源的整合，大大提升其在水資源管理和綜合利用領域核心競爭力，在國內水資源保護和地下水資源開發(fā)利用市場搶占先機，爭取成為中國水環(huán)境規(guī)劃保護和地下水資源開發(fā)利用的龍頭企業(yè)。雙方各投入250萬元，擬共同出資人民幣500萬元注冊成立合資公司，實現(xiàn)在環(huán)保領域的全方位合作。2009年11月17日南方高交會期間，雙方聯(lián)合參與了由南方市人民政府主辦的人居環(huán)境建設與水環(huán)境保護國際高端論壇，論壇邀請到南方市代市長王榮和歐洲前任總理致辭，顯示雙方政府對中匈合作的大力支持。17日當天下午在南方市南山區(qū)高新科技園區(qū)，南方市副市長呂銳鋒與國資委和投資控股集團領導一并參與合資公司（南方XX工程有限公司以下簡稱”XX公司”）舉行的掛牌儀式。合資公司核心業(yè)務：一是提供水資源保護與綜合利用的規(guī)劃設計咨詢服務；二是投資開發(fā)建設運營地下水資源項目，例如溫泉旅游區(qū)的開發(fā)建設、高品質礦泉水的開發(fā)建設與咨詢。經(jīng)過逐步發(fā)展，最終實現(xiàn)在水資源保護及綜合利用方面形成國際競爭力的企業(yè)。（6）合資企業(yè)在未來6年（暫定6年，含建設期2010年，自2010年1月1日至2015年12月31日止）的經(jīng)濟業(yè)務，相關財務指標經(jīng)測算，財務凈現(xiàn)值FNpV前（息前、所得稅前）為253萬元；財務凈現(xiàn)值FNpV后（息后、所得稅后）為194萬元；資本金財務內部收益率（息前、所得稅前）約為62.18%，資本金財務內部收益率（息后、所得稅后）約為55.08%，遠高于國家發(fā)展改革委、建設部2006年發(fā)布的建設項目經(jīng)濟評價參數(shù)中對于財務基準收益率行業(yè)平均XX，也高于中心擬合資公司的項目獲得國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵支持，社會經(jīng)濟效益顯著，可持續(xù)發(fā)展能力較強，且項目風險可控，并能有效地配制資源，有利于實現(xiàn)國有資產(chǎn)的增值與保值；通過合資項目，還能帶動中心參與環(huán)保產(chǎn)業(yè)國際市場競爭，將中國優(yōu)勢環(huán)保設備推向國際市場，為世界環(huán)境保護作出貢獻。因此合資項目可行。2總論2.1基本情況1）公司名稱：南方XX工程有限公司2）公司性質：中外合資股份制有限公司3）經(jīng)營范圍：水資源總體規(guī)劃及綜合利用工程咨詢4）合作名稱：外方AQUAPROFIT工程、顧問和投資有限公司（AquaprofitConsultingandInvestmentCompany）中方南方市環(huán)境工程科學技術中心5）注冊國家（地區(qū)）：中華人民共和國廣東省南方市6）公司注冊資本及股東出資比例公司注冊資本金：500萬人民幣合資股東各方出資額及所占比例：AQUAPROFIT工程、顧問和投資有限公司出資折人民幣250萬元占50%；南方市環(huán)境工程科學技術中心出資250萬元人民幣占50%；各方均為自有資金。2.2主要合資方概況2.2.1南方市環(huán)境工程科學技術中心（以下簡稱”中心”），系經(jīng)南方市機構編制委員會辦公室于1994年批準成立，屬市環(huán)保局下屬自籌事業(yè)單位，2006年底，按照南方市委市政府相關文件要求，進行了事業(yè)單位管理體制改革，劃轉到南方市投資控股有限公司，單位性質轉變?yōu)槿袼兄茋衅髽I(yè)。業(yè)務范圍包括建設項目環(huán)境影響評價，環(huán)境工程方案評估，環(huán)境工程設計，建設項目工程環(huán)境監(jiān)理，ISO14001環(huán)境管理體系認證，清潔生產(chǎn)審核，環(huán)境污染治理技術的開發(fā)、引進、推廣及應用等全面的環(huán)保咨詢服務內容，擁有專業(yè)的環(huán)保咨詢服務經(jīng)驗，現(xiàn)為南方市環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會會長單位，在南方及廣東地區(qū)的環(huán)保行業(yè)領域具有較高的知名度和號召力。同時，中心凝聚了一批環(huán)保經(jīng)驗豐富，科研技術轉化實踐能力突出的專業(yè)技術人才，現(xiàn)有在職員工一百余人，專職從事環(huán)境咨詢服務的人員占到百分之八十以上，資質包括有國家注冊環(huán)評工程師、國家注冊環(huán)保工程師、國家注冊咨詢工程師、國家注冊監(jiān)理工程師和國家注冊清潔生產(chǎn)審核師等。截至2008年12月31日止，中心經(jīng)過審計后的合并總資產(chǎn)為4,890萬元、凈資產(chǎn)3,367萬元（其中注冊資本500萬元），2008年度營業(yè)收入3,857萬元，利潤總額1,046萬元。中心2008年實現(xiàn)營業(yè)總收入3857萬元，主要來自環(huán)境影響評價和環(huán)境監(jiān)理業(yè)務，分別占營業(yè)收入的比例為42%、21%，其它業(yè)務包括管理體系認證、環(huán)評評估、工程方案評估、科研科題等大多有所涉及。通過多年的行業(yè)內發(fā)展，在管理XX上2.2.2歐洲Aquaprofit天然水開發(fā)技術、顧問和投資股份公司（以下簡稱”AQUAPROFIT公司”），創(chuàng)立于1994年，位于歐洲首都布達佩斯，是百分之百的歐洲本土企業(yè)。AQUAPROFIT公司在歐洲五個地區(qū)設有分公司，并在另外兩個地區(qū)設有代理單位。同時AQUAPROFIT公司在羅馬尼亞和克羅地亞設有附屬機構，在比利時首都布魯塞爾設有歐洲事務代理辦事處，在秘魯首都利馬設有拉丁美洲事務代理辦事處。AQUAPROFIT公司一直得到歐洲政府大力支持，是歐洲目前最大的環(huán)保公司之一。AQUAPROFIT公司是一家獨立和專業(yè)的咨詢機構，擁有卓越的工程師團隊，包括水資源工程師，水利工程師，水文地質學工程師，地質工程師，環(huán)境和土木工程師，經(jīng)濟學家，環(huán)境科學專家，旅游業(yè)專家和熱力學專家。強大的工程師團隊和多方人才的參與，使AQUAPROFIT公司有能力為復雜的大型工程項目提供從規(guī)劃、理財?shù)阶罱K執(zhí)行的一條龍服務。AQUAPROFIT公司擁有79名全職員工，30名簽約的咨詢專家。主營業(yè)務包括水資源管理，環(huán)境保護，水利建設，基礎建設和旅游業(yè)，為中歐地區(qū)客戶提供獨一無二、高成本效益和完善的專業(yè)服務。在水資源管理、環(huán)境保護、旅游經(jīng)濟和地區(qū)性發(fā)展等項目具有相當實力。2.3公司成立的背景環(huán)境工程及服務業(yè)目前在中國還處于起步階段，與國外發(fā)達國家相比仍有相當大的差距。歐洲AQUAPROFIT公司擁有成熟的環(huán)保技術和環(huán)境服務經(jīng)驗，在環(huán)保領域具有先進的技術和創(chuàng)新性的經(jīng)營理念。因此，如何引入技術和經(jīng)營理念，在此基礎上消化吸收和創(chuàng)新，是實現(xiàn)中心發(fā)展的關鍵。自2008年起，中心在投控公司領導與相關部門的大力支持下，同知名的歐洲AQUAPROFIT公司開始密切接觸，雙方擬將在環(huán)保領域的全方位合作也得到南方市和歐洲政府的高度重視。2009年7月，中心接待了來自AQUAPROFIT公司Tamas董事長一行，就成立合資公司的具體問題進行探討，并與當時南方市環(huán)保局領導、投控公司領導會面，取得實質性進展。合作雙方于7月28日簽訂了合作備忘錄，經(jīng)過商榷并達成共識，共同出資人民幣500萬元注冊成立合資公司，雙方各投入250萬元。2009年10月中旬，中心領導應邀前往歐洲進一步商討合資公司開展過程中的具體事務和未來發(fā)展方向，于10月16日與11月17日南方高交會期間，雙方聯(lián)合參與了由南方市人民政府主辦的人居環(huán)境建設與水環(huán)境保護國際高端論壇，論壇邀請到南方市代市長王榮和歐洲前任總理致辭，顯示雙方政府對中匈合作的大力支持。17日當天下午在南方市南山區(qū)高新科技園區(qū)，南方市副市長呂銳鋒與國資委和投資控股集團領導一并參與了公司掛牌儀式。雙方?jīng)Q定在南方水庫水質污染分析與防治對策研究項目二期工程中共同合作，一期的研究報告將于2009年12月底完成。同時雙方已經(jīng)開展針對二期項目的前期準備，匈方將提供在模擬實驗，理論和歐盟先進經(jīng)驗的重要支持。中方將結合地域情況對匈方的資料進行整合利用，務求提升項目高度與國際標準接軌。中心合作的目標是在引進外方的先進的經(jīng)營理念和成功先進技術的同時，經(jīng)過資源的整合，將大大提升其綜合實力。并通過雙方合作優(yōu)勢互補，在水資源管理和綜合利用領域形成核心競爭力，在國內水資源保護和地下水資源開發(fā)利用市場占據(jù)領先地位，爭取成為中國水環(huán)境規(guī)劃保護和地下水資源開發(fā)利用的龍頭企業(yè)，同時為開拓歐洲市場奠定基礎，最終實現(xiàn)在水資源保護及綜合利用方面形成國際競爭力并培育企業(yè)新的利潤增長點。因此合作有利于充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，拓展合作領域，提升合作XX，對于雙方的長遠發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略意義。合資公司（XX公司）擬開展的核心業(yè)務有二個方面，一是：提供水資源保護與綜合利用的規(guī)劃設計咨詢服務；二是：為投資開發(fā)建設運營地下水資源項目提供相關服務，例如溫泉旅游區(qū)的開發(fā)建設，高品質礦泉水的開發(fā)建設。2.4合資公司市場定位XX公司的商業(yè)模式是希望能通過合資雙方的政府背景和技術優(yōu)勢來獲得業(yè)務市場，最終實現(xiàn)公司盈利目標。相對于制造企業(yè)而言，XX公司是智力密集型企業(yè)，公司的專業(yè)資質、人力資源、技術優(yōu)勢、政府背景是公司最重要的資產(chǎn)。XX公司的目標客戶是地方政府及相關企業(yè)、相關項目公司，價值主張應當是為地方政府及相關單位提供超脫于其下屬部門利益紛爭的、客觀、科學、系統(tǒng)的水資源保護與綜合利用的一攬子咨詢，該咨詢服務應當是以流域為單元進行。3市場分析3.1我國水資源現(xiàn)狀及國家相關政策我國水資源總量多，人均占有量少，地區(qū)分布不均。目前水資源總量居世界第四位。人均占有量僅為世界平均值的1/4，約為日本的1/2，美國1/4，俄羅斯的1/12。我國水資源總量為2.8萬億立方米。其中地表水2.7萬億立方米，地下水0.83萬億立方米，由于地表水與地下水相互轉換、互為補給，扣除兩者重復計算量0.73萬億立方米，與河川徑流不重復的地下水資源量約為0.1萬億立方米。按照國際公認的標準，人均水資源低于3000立方米為輕度缺水；人均水資源低于2000立方米為中度缺水；人均水資源低于1000立方米為重度缺水；人均水資源低于500立方米為極度缺水。我國目前有16個?。▍^(qū)、市）人均水資源量（不包括過境水）低于嚴重缺水線，有6個省、區(qū)（寧夏、河北、山東、河南、山西、江蘇）人均水資源量低于500立方米隨著農(nóng)業(yè)、工業(yè)和城市供水需求量的不斷提高，導致了有限的水資源的日趨緊缺。為了避免水危機，我們必須保護水資源，對供水和需水進行管理，減少污染對環(huán)境的影響。2008年初，胡錦濤總書記從生態(tài)文明建設的戰(zhàn)略高度，提出讓江河湖泊休養(yǎng)生息，使休養(yǎng)生息成為中國水環(huán)境綜合治理的指導思想。2009年113.2我國水資源保護與綜合利用市場前景由于體制關系，我國的水資源管理涉及多個部門，例如供排水、河道治理等由水務或水利部門主導，水環(huán)境管理由環(huán)保部門主導，地下水資源則主要由國土等部門主導，對水資源保護與綜合利用市場，迄今未能有效統(tǒng)計。但根據(jù)水務部門“十一五規(guī)劃”，水務市場的新增投資將接近8000億元，而環(huán)保部門則預測，2010年國家的環(huán)保投資將達8800-10000億元左右，投資的首要重點領域則是水環(huán)境保護?？梢娝Y源保護與綜合利用市場前景巨大。就目前而言，國內尚未有專業(yè)公司能就水資源開采與保護技術、新能源轉化技術、生活污水處理回用技術，地表飲用水源保護技術，直飲水處理技術進行集成，為政府和區(qū)域開發(fā)商提供一攬子的技術服務。南方XX公司工程有限公司成立后，將引入歐洲aquaprofit公司在地下水開采及利用方面的技術優(yōu)勢、先進的經(jīng)營理念，形成優(yōu)勢互補，重點開發(fā)水資源管理與綜合利用方面的優(yōu)化集成咨詢服務和地下水的保護及開發(fā)利用、地熱水水資源的保護及開發(fā)咨詢，即是對中心原有咨詢業(yè)務的補充，也填補目前國內環(huán)境咨詢服務領域中水資源綜合利用集成服務的空白，在行業(yè)市場細分中搶占先機。達到社會效益、經(jīng)濟效益雙贏目標。3.3南方市水資源保護與綜合利用市場前景根據(jù)南方市水務部門提供的資料顯示，南方市水資源狀況主要體現(xiàn)為：3.3.1南方市目前人均水資源量不足南方市多年平均水資源總量20.51億m3。由于人口的急劇增加（1979年為31.41萬人，2005年為827.7萬人），人均占有水資源量由1979年約6000m3迅速下降至2000年的475m3（未計境外用水量）和2005年的278m3，僅為全國的1/9，全省的1/6。按照國際標準，人均水資源量2000m3就處于嚴重缺水邊緣，人均水資源量1000m3為維持社會、經(jīng)濟發(fā)展的最低需求，人均3.3.2南方市本地水資源的開發(fā)利用愈來愈難受自然地形條件的限制，本地水資源的開發(fā)利用愈來愈難。南方市地貌組成以低山丘陵為主，河道眾多但河短流急。本地水資源的開發(fā)利用主要為中、小型水庫蓄水工程，目前已有?。ǘ┬鸵陨纤畮?74宗，控制流域面積達到569km2，占南方市陸域總面積的29%，社會發(fā)展需要進一步開發(fā)本地水資源，但建庫選址困難，尤其是南方市土地緊缺情況下形成的河岸平原區(qū)及緩坡地帶高強度的城市建設土地開發(fā)，導致新建水庫的難度和代價越來越大。3.3.3南方市水環(huán)境污染嚴重隨著城市化進程的加快，城市污水排放量增大，導致污染水環(huán)境，破壞水資源，加劇水危機。全市原水水質呈下降趨勢。因生活、生產(chǎn)廢污水未經(jīng)處理或未達標排入水庫，使鐵崗、石巖、西瀝、茜坑水庫等主要飲用水水源地水質受到污染，水質達標率逐年下降，個別水源地的水質甚至劣于地表水Ⅲ類標準。河流污染嚴重，310條大小河流中有200多條存在不同程度的污染，絕大部分達不到水功能、水質的要求，海灣水系、東江水系河流約80%河段水質超過Ｖ類標準，珠江水系河流幾乎全部河段水質超過Ｖ類標準。水環(huán)境惡化和水資源短缺，必將制約南方市經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。3.3.4南方水資源資源保護與綜合利用的市場拓展有很大空間。南方境外調水工程水源地為東江，目前已批準調水規(guī)模為12.23億m3/年規(guī)劃2010年調水規(guī)模15.93m3/年。目前東江開發(fā)利用率為29%，規(guī)劃至2010年東江開發(fā)利用率為42.1%。國際上通行的標準是，調水量不得超過調出河流總水量的20%，河流本身的開發(fā)利用率不得超過40%。隨著東江流域社會經(jīng)濟發(fā)展相應的水資源需求的不斷提高，東江水資源的供需矛盾將更加突出，南方市東江取水的量與質均會受到進一步的影響，遠期從東江水源地向南方擴大調水可能性較小。為此南方市政府將對南方市水資源進行綜合管理，其工作方案已通過專家評審。各方專家認為，南方水資源問題突出，水資源緊缺和水環(huán)境污染已經(jīng)成為南方建設現(xiàn)代化國際化城市的重要制約因素，水資源管理現(xiàn)狀不適應經(jīng)濟社會快速發(fā)展的要求。在南方市開展水資源綜合管理試點，完善水安全保障體系，落實最嚴格的水資源管理制度，對于南方市實現(xiàn)水資源合理配置、高效利用和有效保護，保障經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展十分必要。南方市具備開展水資源綜合管理試點的良好基礎，對推進全國水資源綜合管理具有示范帶動意義。南方市副市長表示，南方在水環(huán)境治理方面的壓力很大，對水資源的保護和相關技術正是南方最急需的，南方中水工程有限公司的成立是立足南方、服務中國的國際合作，希望將歐洲最好的水治理技術應用于南方。今后政府有合適的課題也會交給該公司，并協(xié)調水務、國土、規(guī)劃等政府部門共同開展水資源管理。目前，合資公司已經(jīng)承擔了《南方水庫污染分析與對策研究》一期項目，參與了南方市水資源綜合管理工作，對南方水庫進行全面體檢，將采取有針對性的措施開展污染防治，改善南方水庫水質。二期項目將于今年啟動，二期項目咨詢費用將可能超過80萬元。同時還將利用整合后技術、人才優(yōu)勢，力求在模型設計、模擬實驗，理論研究方面取得突破，向歐盟先進國家學習，與國際標準接軌。通過該項目的承擔，將為合資公司立足南方市場，拓展國內市場、為中心業(yè)務鏈的延伸（擴充）奠定良好的基礎。水資源保護與綜合利用是環(huán)保產(chǎn)業(yè)中最為核心的領域，就目前而言，國內尚未有能夠提供一攬子技術服務的專業(yè)公司出現(xiàn)，市場的拓展有很大空間。4公司優(yōu)勢分析4.1技術優(yōu)勢根據(jù)中心與AQUAPROFIT公司2009年10月的合作備忘錄，合資公司成立后，AQUAPROFIT公司同意提供他們的專家團隊、現(xiàn)有技術以及他們在國際上的項目經(jīng)驗，確保合資公司順利完成今后的項目；中心同意提供他們的關系和他們在國內的項目經(jīng)驗，確保合資公司順利完成今后的項目?，F(xiàn)將合作各方的技術優(yōu)勢說明分析如下。4.1.1飲用水水質改善工程圖1飲用水水質改善工程圖2項目涉及的區(qū)域和范圍說明：

自來水中氨氮濃度超過0.5mg/l的地區(qū)

自來水中砷濃度超過0.001mg/l的地區(qū)

自來水中亞硝酸鹽濃度超過0.5mg/l的地區(qū)

自來水中氟化物濃度超過1.5mg/l的地區(qū)

自來水中硼濃度超過1.0mg/l的地區(qū)AQUAPROFIT公司在歐洲東北和南方地區(qū)進行了飲用水水質改善工程，具體地點如圖1和圖2所示。飲用水水質改善工程通常會按照以下步驟嚴格進行：首先確定飲用水地區(qū)被污染的范圍、區(qū)域以及污染程度；通過進一步的分析調研，水資源管理專家決定哪一些區(qū)域和地點應該劃入到飲用水水質改善工程中，其首要任務便是確保水中一部分化學成分達到限制標準（例如，硼，氟，亞硝酸鹽、砷和氨）?？偟膩碚f，前期的數(shù)據(jù)測量對改善整個區(qū)域飲用水水質供給是必需的。相關的數(shù)據(jù)測量包括新的水源地、優(yōu)化水處理技術、區(qū)域間的連接建設、供給網(wǎng)絡重建或者清洗設備的安裝等配套措施。歐洲與歐盟的水質改善規(guī)劃銜接。為此，AQUAPROFIT公司準備了一份非常復雜的可行性研究報告，報告包含了多個地區(qū)和區(qū)域的各項分析。為完成這份工作，AQUAPROFIT公司調研了將近1000個居民區(qū)并根據(jù)歐盟標準制定詳細的方案。同時為幾百個調研地區(qū)完成了投資金額、運營成本和環(huán)境影響評估等報告。AQUAPROFIT公司的強項是探尋新的水源地，水處理技術和建立區(qū)域聯(lián)系.另外，譬如供水系統(tǒng)的重建和安裝排污系統(tǒng)等工程也可因應需要進行。另外，對于含砷污泥的處置和固定化，公司還擁有自己獨特的專利技術。具體工作介紹如下：（1）歐洲北部地區(qū)飲用水水質改善工程－前期專業(yè)準備此項目主要目的是通過前期專業(yè)準備和優(yōu)化公共水利設施，為歐洲北部地區(qū)居民提供優(yōu)質、健康的飲用水。為保證最大限度地使用Cohesion基金，專款的籌備和應用與項目附錄一并設為專題處理。發(fā)展規(guī)劃遵照EC98/83指令，遵照水資源質量法律法規(guī)進行。（2）歐洲北部地區(qū)飲用水水質改善工程－項目前期規(guī)劃為當?shù)?5個城市進行水質優(yōu)化和公共水利設施前期規(guī)劃、研究和籌備、文件整理和相關的發(fā)展規(guī)劃。（3）歐洲北部地區(qū)飲用水水質改善工程－科學研究調查項目的主要目的是找出需要改善水質的城市中，污染濃度超過EC98/83指令中規(guī)定標準的地區(qū)。同時，測量相關工程的周邊環(huán)境情況，準備投標需要的文件、科學研究調查、環(huán)境評估報告。研究報告的主要內容有：水質測試基礎數(shù)據(jù)；水文地質學評估；項目工程中的技術問題和技術問題研究報告；地理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)；導管重建研究報告；研究報告中的附錄表整理；專業(yè)預測。（4）歐洲南部地區(qū)飲用水水質改善工程－可行性研究報告、成本效益分析、環(huán)境評估報告、申請書準備此項目的主要任務是根據(jù)歐洲政府的201/2001（X.25.）指令為歐洲南部地區(qū)69個城市準備授權認證計劃書和可行性評估調研，認證計劃書和調研是以之前所做的可行性研究報告為基礎的。（5）歐洲南TransDanubian地區(qū)飲用水水質改善工程籌備階段研究報告的主要內容有：水質測試的基礎數(shù)據(jù)；水文地質學評估；項目工程中的技術問題和技術問題研究報告；地理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)；導管重建研究報告；研究報告中的附錄表整理；專業(yè)預測。（6）關于改善歐洲Heves省的飲用水水質研究歐洲政府的經(jīng)濟和交通部聯(lián)合環(huán)保局和基礎建設部門，一同發(fā)表了一份建議書，要求對水質改善工程進行前期研究。（7）歐洲Kaposvar市飲用水水質改善工程這項工程的主要內容是準備相關的授權認證材料以獲得項目工程開建的批準。規(guī)劃綱要和可行性報告在工程建設的相關約束條例進行的。4.1.2Szamos–Kraszna水庫工程圖3Szamos–Kraszna水庫所在地Szamos–Kraszna水庫位于接近歐洲東邊國界的地方（圖3）。水庫的建造屬于歐洲蒂薩河流域統(tǒng)一防洪工程架構中一項名為新Vásárhelyi規(guī)劃的附屬工程，旨在提高蒂薩河河谷河流溢出量的儲蓄能力和修復河床項目。建造一個大規(guī)模的水庫，對周邊地區(qū)的影響必然是存在的，因此需要完成下列部分影響評估報告：對上游流域各種（森林覆蓋面積，水庫和防洪堤）狀況和現(xiàn)有的防洪系統(tǒng)進行評估.完成防洪系統(tǒng)的優(yōu)化改造需要用到不同的工具和方法，AQUAPROFIT負責前期準備工作（可行性研究報告，設計許可，環(huán)境影響評估許可，歐盟專項資金申請和公共事務關系），水庫建設階段已經(jīng)于2009年開始，預計2011年完工。項目本身被認為是對國內和國際都有意義的，作為優(yōu)先考慮項目。項目預算約為6億5千萬歐元，85％的資金由歐盟贊助，相對的資金由歐洲政府承擔。水庫占地約為51.4平方公里，平均深度為2.5米并同時安裝11個閘口。新的防洪堤壩寬4米，長21公里。對于舊的防洪堤壩，將會進行修護和加高作業(yè)。4.1.3多瑙河歐洲流域適航性提升工程圖4多瑙河歐洲流域AQUAPROFIT公司在為多瑙河修建防洪系統(tǒng)工程中作為項目主導公司，防洪系統(tǒng)在歐洲境內總長達400公里，其中70公里需經(jīng)過名勝古跡和人工建筑。多瑙河不單是一條重要的運輸航線，同時也一條重要的旅游文化路線，因此就項目而言諸如經(jīng)濟，政治，環(huán)境和社會因素都需考慮。對現(xiàn)在的防洪堤壩進行修復也是項目的一部分，堤壩的墻面將會重新修復，并同時加高和鞏固兩岸的河堤。堤壩的橫截面將會被加寬，工程沿線的文物古跡等將得到修復，如果有需要將同時進行道路翻新工程。工程將于2010年動工，預計完工時間為2013年。在這個需要多方參與的大型項目中，AQUAPROFIT公司根據(jù)設想概念提供適航性設計的技術和建造方案工程，并完成可行性評估和環(huán)境影響評估。4.1.4Kis-Balaton工程圖5Balaton湖區(qū)域和Kis-Balaton濕地Kis-Balaton是一處大型濕地，因Balaton湖的主要支流Zala河形成。Kis-Balaton濕地面積約為14,750英畝，與世隔絕的野生水生態(tài)環(huán)境，即使在歐洲地區(qū)也是絕無僅有的。早于1951年便在這一區(qū)域設立了自然保護區(qū)，現(xiàn)隸屬于Balaton高地國家公園。從1979年起，它成為拉姆薩爾公約中的一部分，同時在2000年成為Natura棲息地的重要組成部分。該項目結合了多個方面：包括保護巴拉頓湖的水質，保護并增加生態(tài)價值，同時減少洪災風險.由AQUAPROFIT帶領的團隊開展前期的可研調查工作.并向公共開展多個以不同角度為切入點的咨詢會（尤其是當?shù)鼐用?，市政府和環(huán)保組織等）。為解決Kis-Balaton地區(qū)水資源補給問題，決定從Zala河引水至當?shù)?，以幫助重建濕地保護當?shù)氐闹参锖蛣游锶郝?。技術上的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在水文水利活動監(jiān)測和控制工程。水庫和水庫的各部分可由多個XX面調節(jié)器和水流控制設施.因此，根據(jù)氣象資料，對XX面水文水利活動監(jiān)測，水質和營養(yǎng)物的傳輸過程（化學物質和營養(yǎng)物質傳送監(jiān)測），在活水系統(tǒng)中洪水的影響的各項監(jiān)測。4.1.5Dráva工程圖6Drava河流域Dráva涉及歐洲西南部大部分地區(qū)，并作為歐盟INTERREG項目的一部分。Dráva項目的重要性在于保護江河地形，這一舉措影響了相當大一部分居民，因此項目本身非常復雜。項目的成功將作為示范工程推進到歐洲或者世界上的其他地方。整個Dráva項目的基本概念是改善所有不利的環(huán)境影響并建立新的管理系統(tǒng)，Drava盆地曾經(jīng)是物產(chǎn)豐饒的地區(qū)，但受到降雨量變化的影響，長期旱情和洪水的侵襲?，F(xiàn)在變成只有氣候狀況良好，降雨量充足的情況下才適合耕作的土地。因此Dráva項目的主要目的便是恢復舊有的生態(tài)環(huán)境，改善地區(qū)發(fā)展等問題。AQUAPROFIT在這個項目里的主要工作是為政府，私人公司和獨立投資人認識到這塊土地的作用和項目的基本管理概念、方法，以達到土地可持續(xù)使用的目的，從而帶動當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。AQUAPROFIT在復雜的大型項目中始終保持一貫的作法，了解全局情況并盡可能將所有細節(jié)考慮進來，考量多層因素提出多樣的解決方法。其任務包括下列幾個方面：1）

對自然環(huán)境進行前期調研；2）對舊有和現(xiàn)在的水供給系統(tǒng)進行修復或改造；3）

考慮經(jīng)濟方面的可行性研究報告；4）

清理和整合利用現(xiàn)有的供水系統(tǒng)；5）濕地、湖泊、支流和U型河道的維護工程；農(nóng)業(yè)和林業(yè)的影響評估報告。項目的初衷是修復以往不同使用功能的土地，為達到這個目標需要科學的土地管理方法。合理的土地資源使用規(guī)劃可以幫助避免或大幅降低不必要的程序，減少時間和資源的浪費，這種規(guī)劃需要考慮生物，社會和經(jīng)濟因素等方面。同時項目還需要其他方面的專業(yè)知識，類似應用在農(nóng)業(yè)上面的可再生能源設備。農(nóng)業(yè)和林業(yè)的恢復，伴隨新開辟的觀光資源，這片地區(qū)將迎來新一輪經(jīng)濟復蘇。4.1.7雙方合作技術優(yōu)勢南方市環(huán)境工程科學技術中心和歐洲AQUAPFORIT工程、顧問和投資有限公司可以在水環(huán)境保護和水資源管理領域進行如下合作：包括基礎問題說明、定義；牌照申請；財政和經(jīng)濟分析；可行性研究報告和最終設計；招投標項目和挑選承建商；設施建設；設施運作、維修保養(yǎng)和監(jiān)測。在上述過程中，環(huán)境保護作為基本理念貫穿整個項目，這也表明水資源得到適當?shù)谋Ｗo。項目過程中所使用的技術和設備遵循不損害環(huán)境的原則進行篩選。過程中產(chǎn)生的沉淀物和廢棄物使用安全的垃圾填埋法均得到妥善的處理。此外，成本效率也是項目成功與否的衡量標準之一，有嚴格的監(jiān)督機制控制項目支出，確保項目不會超出預算范圍。4.2人才優(yōu)勢4.2.1AQUAPROFIT公司人才優(yōu)勢水資源管理涉及的領域相當廣泛，需要水文地質學專家，地質學專家，環(huán)境工程師，水利工程師，建筑師和動能學等各方的專家。目前，AQUAPROFIT公司的全職員工人數(shù)約為79人，30名簽約的咨詢專家。其卓越的工程師團隊在市場上享有盛譽，包括水資源工程師，水利工程師，水文地質學工程師，地質工程師，環(huán)境和土木工程師，經(jīng)濟學家，環(huán)境科學專家，旅游業(yè)專家和熱力學專家。強大的工程師團隊和多方人才的參與，使AQUAPROFIT有能力為復雜的大型工程項目提供從規(guī)劃、理財?shù)阶罱K執(zhí)行的一條龍服務。當較大的項目開展時，會根據(jù)特定情況邀請到項目相關領域最好的專家參加協(xié)作。4.2.2中心人才優(yōu)勢中心于1993年創(chuàng)立于南方，現(xiàn)有職工97人，擁有持有國家注冊咨詢（投資）工程師資質5人，持有國家注冊環(huán)境評價工程師資質8人，持有國家環(huán)評上崗證23人，持有國家注冊監(jiān)理工程師資質1人，包括多名博士、碩士等高學歷且具備豐富環(huán)境管理和環(huán)境工程實踐經(jīng)驗、較高理論XX的專業(yè)技術人員隊伍。豐富的人力資源是中心進一步發(fā)展壯大的基礎。4.2.3XX公司的人才優(yōu)勢XX公司會基于南方市環(huán)境工程科學技術中心和AQUAPROFIT的人才特點，針對具體項目，調用雙方在不同領域最優(yōu)秀的人才，真正實現(xiàn)強強聯(lián)合，用最優(yōu)秀的人才為項目服務。4.3經(jīng)營管理優(yōu)勢中心扎根南方環(huán)保行業(yè)多年，創(chuàng)辦前期受體制、經(jīng)營業(yè)務等所限，發(fā)展緩慢。2000年之后，中心取得環(huán)境影響評價資格，業(yè)務范圍得以擴大。同時，由于環(huán)保市場的逐步形成和受環(huán)保局委托，中心對工程環(huán)境監(jiān)理與環(huán)評評估業(yè)務也納入了主營業(yè)務范圍，2003年10月，取得工程咨詢資格，業(yè)務面進一步拓寬。自2004年之后，通過合并與內部整合形成一套全過程的環(huán)境工程設計、運營、管理、技術咨詢服務體系。中心具備國家頒發(fā)的乙級《工程咨詢資格證書》，南方市環(huán)保局頒發(fā)的甲級《工程資質》，為提高專業(yè)技術XX，中心與內地的科研單位和大專院校建立了密切的合作關系，聯(lián)手做大做強南方市場。業(yè)務范圍涉及環(huán)保工程設計施工運營、建設項目環(huán)境影響評價，環(huán)境工程方案評估，環(huán)境工程設計，建設項目工程環(huán)境監(jiān)理，ISO14001環(huán)境管理體系認證，清潔生產(chǎn)審核，鵬城減廢環(huán)境污染治理技術的開發(fā)、引推廣及應用等各方面。逐步形成結構完整、內部關聯(lián)互補的團隊協(xié)作、技術專業(yè)、管理制度完善、員工隊伍穩(wěn)定、服務范圍涵蓋廣、服務意識強、業(yè)績和綜合競爭力全面提升的充滿活力的科技型企業(yè)。盈利能力逐年穩(wěn)定加強，從初期實現(xiàn)凈利潤幾十萬提升到2008年凈利潤800多萬元。其技術、信息、管理、資金優(yōu)勢為合資公司的組建提供了強大支持。4.4吸收投資、融資優(yōu)勢中心經(jīng)過多年的積累，具有一定的資金沉淀，目前主業(yè)以咨詢?yōu)橹?，收益穩(wěn)定，現(xiàn)金流順暢。合資公司成立后，將AQUAPROFIT公司已有的技術優(yōu)勢和經(jīng)營理念與中心全過程咨詢服務有機結合，重點開發(fā)水資源管理與綜合利用方面優(yōu)化集成咨詢服務，將填補目前國內環(huán)境咨詢服務領域中水資源綜合利用集成服務的空白；環(huán)保行業(yè)作為國家和地方政府扶持的重點，其發(fā)展前景得到了大多數(shù)的投資公司認可，各種創(chuàng)業(yè)投資、風險投資均將目光瞄準了具有新技術的企業(yè)，因此合資公司具有吸收投資、融資優(yōu)勢，易于做大做強。5實施進度5.1公司注冊合資雙方已于2009年11月17日在南方高交會期間，聯(lián)合參與由南方市人民政府主辦的人居環(huán)境建設與水環(huán)境保護國際高端論壇，論壇邀請到南方市代市長王榮和歐洲前任總理致辭，顯示雙方政府對中匈合作的大力支持。17日當天下午南方市副市長呂銳鋒出席、市國資局、投控公司領導共同參加了在南方市南山區(qū)高新科技園區(qū)舉行的掛牌儀式。合作雙方討論并通過了公司章程，目前在進行語言的轉換，后續(xù)工作也在抓緊進行。5.2公司項目進展合資公司已開展《南方水庫水質污染分析與防治對策研究》一期工作，一期研究報告將于2009年底完成。同時雙方已經(jīng)開展針對二期項目前期準備。5.3公司業(yè)務推廣和營銷在公司業(yè)務推廣和營銷策略的設計上，以滿足目標市場的需要為前提，通過對自身可以控制的各種營銷要素進行優(yōu)化組合，將企業(yè)可利用的各種資源加以綜合集成，包括廣告宣傳、與客戶的直接溝通、參與行業(yè)高峰論壇及展會推介、公關等等，對分散的傳播信息進行無縫接合，從而使得企業(yè)及其產(chǎn)品和服務的總體傳播效果達到明確、連續(xù)、一致和提升。具體可操作的方式有：1、以特定的方式在網(wǎng)絡上或是實體收集目標客戶的資訊信息、并將這些資訊以固定格式累積在數(shù)據(jù)庫當中，并納入母公司-南方市環(huán)境工程科學技術中心（CRM）技術服務平臺，通過資源共享及關聯(lián)業(yè)務互補，尋求行銷時機。2、網(wǎng)絡營銷亦是公司業(yè)務推廣初期階段整體營銷戰(zhàn)略的一個組成部分，利用公司信息化管理進行網(wǎng)站宣傳、品牌推介、信息發(fā)布、顧客關系維護與服務等，確保利用最全面資訊和最快捷的方式為為客戶提供全方位咨詢服務。3、公司創(chuàng)辦初期可利用關系營銷策略拓展市場。公司成立后或許即時的交易不會大多，為擴大公司影響力可利用南方市環(huán)境工程科學技術中心的品牌優(yōu)勢和合資公司的技術優(yōu)勢先向市政府申請專項資金，在南方河、茅洲河、觀瀾河、龍崗河和坪山河5條河流（或其支流）中的任意一個流域形成試點，有示范效應后，再在全市推廣，進而輻射全國。同時針對中國現(xiàn)有的地下水市場，利用Aquaprofit公司在項目投資融資方面的優(yōu)勢，打造具有示范意義的溫泉旅游區(qū)范例及高端礦泉水品牌。公司想要在市場競爭中展現(xiàn)的是卓越的服務能力和一攬子解決環(huán)境問題的技術XX。總之，XX公司公司將充分利用中匈政府高層的頻繁互動所營造的積極氛圍和雙邊政府的大力支持，以先進的理念吸引輿論，以高價值的示范點打動公眾，以利潤的合理分配尋求合作，積極培育具有自身特色的企業(yè)文化，建立起自已的服務品牌，促進企業(yè)不斷發(fā)展。6盈利模式XX公司的盈利模式簡單地講，就是能過合資雙方的技術優(yōu)勢來獲得業(yè)務量，再實現(xiàn)盈利，與通常的服務盈利模式相同。他是智力密集型企業(yè)，相對于制造企業(yè)而言，XX公司的技術能力、技術優(yōu)勢才是最重要的資產(chǎn)。他重視合資公司的技術能力與服務，而非合資公司的實物資產(chǎn)。XX公司的盈利模式可以用如下的公式來表示：利潤≈利潤﹦利潤×業(yè)務收入×業(yè)務量凈資產(chǎn)技術能力業(yè)務收入業(yè)務量技術能力（毛利率）（單位業(yè)務收費標準）（單位技術所帶來的業(yè)務量）從上述公式可以看出，企業(yè)的盈利主要來源于其技術能力所帶來的業(yè)務量，而其毛利率與單位收費標準一般比較固定。企業(yè)通過其具備的優(yōu)勢技術能力，可為服務單位提供一攬子解決問題方案。XX公司通過其技術能力擬開展的業(yè)務主要包括水資源保護與綜合利用咨詢與設計、水庫及江河湖泊流域污染監(jiān)控設備、地下水資源保護與綜合利用規(guī)劃、水環(huán)境一攬子解決方案等方面，運用所提供的項目規(guī)劃設計、工程設計、建設施工、運營管理、地下水資源保護與綜合利用咨詢設計等服務而獲得收益。7投資估算與資金籌措7.1投資估算合資公司注冊資本500萬元，中心與AQUAPROFIT公司于2010年各投資250萬元，中心與AQUAPROFIT公司各占50%股權。合資公司注冊資金，用于公司固定資產(chǎn)及公司創(chuàng)立初期的日常開銷費用，經(jīng)估算約460萬元，包括公司注冊及辦公用具費用35萬元、工藝試驗裝置購置及樣本工程示范150萬元、購入交通運輸15萬元、寫字樓首年租賃及裝修60萬元、研發(fā)預備費用自主二次研發(fā)裝備200萬元。詳見下表（建設投資估算表）其余40萬元用于企業(yè)流動資金周轉。建設投資估算表單位：人民幣萬元序號項目合計計算期（年）2010201120121公司注冊及辦公用具3517182工藝試驗裝置購置及樣本工程示范15075753交通運輸工具（小車）15154寫字樓首年租賃及裝修6030305研發(fā)預備費（自主二次研發(fā)裝備）2001001006流動資金401030小計5002472537.2資金籌措合資公司的注冊資金為人民幣500萬元，資金來源主要系股東投資等，尚不需向銀行等金融機構申請借款，資金運用表現(xiàn)為購置設備及安排流動資周轉。詳見下表：投資計劃及資金籌措表單位：人民幣萬元序號項目合計計算期（年）20102011201220131總投資5002472531.1建設投資4602372231.1.1公司注冊及辦公用具351718--1.1.2工藝試驗裝置購置及樣本工程示范1507575--1.1.3交通運輸工具（小車）15151.1.4寫字樓首年租賃及裝修603030--1.1.5研發(fā)預備費（自主二次研發(fā)裝備）2001001001.2流動資金4010301.3建設期利息2資金籌措500250250--2.1自有資金（政府支助）2.2股東投資500250250--中方股東250125125外方股東2501251252.3借款上述資金投入與籌集按計劃年度時間進行。8財務評價8.1財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)8.1.1稅率營業(yè)稅根據(jù)國家有關稅收政策之規(guī)定繳納營業(yè)稅。營業(yè)稅按5%固定比例稅率計算。城建稅及其附加城市建設維護費和教育費附加分別按應付營業(yè)稅額的1%和3%計算。所得稅所得稅稅率為25%。上述所有稅收義務均未考慮各項目可能的其他稅務優(yōu)惠政策。8.1.2其它基礎（1）計算期暫定6年（含建設期1年）。（2）所有投資建設、設備投資均不另行考慮漲價因數(shù)，所投資額形成相關資產(chǎn)，該等資產(chǎn)估算不留殘值，自資產(chǎn)形成之日起5年計提折舊，采用直線法計提。（3）經(jīng)營成本已包括除營業(yè)稅金及附加，所得稅外的其它所有付現(xiàn)成本。8.2收入估算XX公司的業(yè)務主要包括水資源保護與綜合利用咨詢與設計、水庫及江河湖泊流域污染監(jiān)控設備、地下水資源保護與綜合利用規(guī)劃、溫泉旅游資源開發(fā)咨詢、高品質礦泉水開發(fā)咨詢一攬子解決方案等方面。收入估算依據(jù)的盈利模式為上述經(jīng)營范圍內所提供的項目規(guī)劃設計、工程設計、建設施工、運營管理等服務而獲得收益。還包括住區(qū)水環(huán)境咨詢設計。根據(jù)目前企業(yè)擁有的優(yōu)勢，近期重點發(fā)展水資源保護與綜合利用咨詢與設計、水庫及江河湖泊流域污染監(jiān)控設備等項。結合即將開展的”南方水庫污染防治與對策研究（二期）”課題，以南方水庫為示范，開展飲用水水資源綜合利用咨詢與設計業(yè)務，將南方水庫打造成為飲用水水資源保護的亮點工程。以此為基礎，在南方市乃至廣東省其它水庫拓展該項業(yè)務。整個廣東省共有大中小型水庫6700多座，水庫數(shù)量位居全國第四，且54座重要供水水庫兩成處于富營養(yǎng)狀態(tài)。僅以南方市為例，目前共有水庫13個，只有南方水庫開展了如此詳細的污染防治對策分析，其它12個水庫尚未進行該業(yè)務。以每個水庫咨詢服務費70萬計，則還有12*65＝840萬元的市場潛力。保守估計每年進行3項該業(yè)務，即有210萬的實際收入。同時，以水庫污染分析及防治咨詢服務為切入點，針對特定水庫推廣最適宜的污染監(jiān)控設備，每年銷售5套監(jiān)控設備，并協(xié)助進行污染監(jiān)控分析，每套售價最低有70萬元，則有350萬元的收入。依托匈方Aquaprofit公司在地下水開采及利用方面的技術優(yōu)勢，結合國內山西、北京、河北等地的項目，開展地下水資源保護與綜合利用業(yè)務。該項業(yè)務以歐盟高標準為起點，重點在于地下水的保護及開發(fā)利用、地熱水水資源的保護及開發(fā)。該業(yè)務的工程咨詢費用50萬元/個，保守估計1個/年，則每年有50萬元的收入。（目前公司正在山西、河北等地與當?shù)卣推髽I(yè)洽談地下水資源利用項目）。依托匈方Aquaprofit公司在高品質礦泉水開發(fā)的技術優(yōu)勢，針對中國特定地點，開展可持續(xù)的礦泉水開發(fā)及保護技術咨詢，該業(yè)務的工程咨詢費用50萬元/個，保守估計1個/年，則每年有50萬元的收入。上述地下水開采工程咨詢費與礦泉水開發(fā)及保護技術咨詢等項目估計年收入約100萬元。根據(jù)合資公司估算提供的各項目2011年可完成的業(yè)務量，參考收費的相關標準，各項目的業(yè)務量在2011年的基礎上分別增長10%、10%、15%、15%進行測算。8.3成本費用估算8.3.1總成本費用估算總成本費用系指在一定時期內（一年）因生產(chǎn)經(jīng)營和研發(fā)銷售發(fā)生的全部費用。其構成包括開發(fā)建造成本和期間運行費用。開發(fā)建造成本在本可研中特指為的生產(chǎn)成本?？偝杀举M用＝開發(fā)建造成本+期間運行費用，其中：生產(chǎn)成本＝材料費用+人工費用+其他直接支出；期間運行費用＝營業(yè)費用＋管理費用＋財務費用。管理費用、營業(yè)費用：系管理、銷售人員工資支出＋其他營業(yè)費用支出。財務費用：指《企業(yè)會計制度》不能進行資本化的借款利息支出。本可研中因未產(chǎn)生借款，故暫不予考慮借款利息等因素。8.3.2經(jīng)營成本估算經(jīng)營成本系項目評價特有概念，主要用于資本金財務評價中現(xiàn)金流量分析?；诒究裳邢岛腺Y公司未來幾年現(xiàn)金流進行測算，對于可研中所述的營業(yè)費用、管理費用僅參考了中心近年費用與收入的比率，測算中營業(yè)費用占收入的比例為17%、管理費用占收入的比例為33%；營業(yè)費用、管理費用扣除人工費后占收入的比例分別為10%與20%。上述成本費用比例不包括固定資產(chǎn)折舊，也不包括營業(yè)稅費等項目。8.4財務評價相關指標8.4.1利潤表及利潤分配表（見附表3）利潤表反映項目的盈利能力，各期主營業(yè)務收入減去各期主營業(yè)務成本（制作費用）和各期主營業(yè)務稅金后可得出主營業(yè)務利潤，再減去各期期間費用后，可得各期營業(yè)利潤，減去各期所得稅后，得各期凈利潤。8.4.2資本金財務現(xiàn)金量表（見附表4）資本金財務現(xiàn)金量表從項目資本金出資者的角度，確定其現(xiàn)金的流入和流出，從資金的時間價值方面計算項目資本金財務內部收益率，考察項目資本金可獲取的收益XX。8.4.3財務評價相關指標分析盈利能力分析.1財務凈現(xiàn)值（FNPV）采用下述數(shù)學模型計算其財務凈現(xiàn)值（FNPV）FNpV=∑NFCt×（1＋DR）-t

，式中

FNpV財務凈現(xiàn)值；

NFCt——第t年的凈現(xiàn)金流量；t——項目計算期；DR——標準折現(xiàn)率。息前、所得稅前財務凈現(xiàn)值FNpV前計算結果如下表：財務凈現(xiàn)值計算表（息前稅前）單位:人民幣萬元序號年度凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值累計折現(xiàn)值12010-250-250-2502201132-24832012269159-8942013286130415201431210915162015380102253注：只計算至2015年度止。息前、所得稅前財務凈現(xiàn)值FNpV前＝253萬元。息后、所得稅后財務凈現(xiàn)值FNpV后計算結果如下表：財務凈現(xiàn)值計算表（息后稅后）單位:人民幣萬元序號年度凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值累計折現(xiàn)值12010-250-250-25022011-14-11-26132012248146-11542013261119452014280981026201534192194息后、所得稅后財務凈現(xiàn)值FNpV后＝194萬元。.2財務內部收益率（FIRR）令：FNpV=∑NFCt×（1＋DR）-t

＝0，求DR則：FIRR前≈62.18%，F(xiàn)IRR后≈55.08%.3投資回收期（Pt）當基準收益率為30%時，滿足FNpV=0所對應的t值。A、息前、所得稅前的投資回收期Pt前當t=3時，∑NFCt＝3＝－89當t=4時，∑NFCt＝4＝41用插入法計算，當t=3.68時，∑NFCt＝3.68＝0，即Pt前＝3.68年B、息后、所得稅后的投資回收期Pt后當t=3時，∑NFCt＝3＝-115當t=4時，∑NFCt＝4＝4用插入法計算，當t=3.97時，∑NFCt＝3.97＝0，即Pt后＝3.97年.4投資利潤率本項目總投資500萬元，項目完工后計算期內實現(xiàn)稅后利潤為405萬元投資利潤率＝稅后利潤/總投資＝81%8.5敏感性分析在假設規(guī)劃期預投資項目投資成本不發(fā)生變化的前提條件下，分別以收入和總成本費用為分析因子，對規(guī)劃期投資項目進行敏感性分析。敏感性分析結果如下表所示：敏感性分析表項目基本方案收入經(jīng)營成本變動幅度0-5%5%-5%5%內部收益率55.08%49.24%60.86%61.38%48.71%收益率變動0-10.6%10.49%11.43%-11.56%敏感系數(shù)02.122.09-2.28-2.31說明：①、以不確定性因素做單因素分析；②、每個因素考慮正負5%的變化率；③、各因素變化時僅考慮內部收益率指標；④、用正常預測數(shù)的內部收益率為基準計算敏感系數(shù)。敏感系數(shù)＝內部收益率的變化率/5%以正常測算的財務內部基準收益率為55.08%對規(guī)劃期預投資項目收入、總成本費用等因素進行敏感性分析。分析結果得知：收入較為敏感。8.6財務評價計算期合資項目（自2010年1月1日至2015年12月31）日的財務凈現(xiàn)值：財務凈現(xiàn)值FNpV前（息前、所得稅前）為253萬元；財務凈現(xiàn)值FNpV后為194萬元；資本金財務內部收益率（息前、所得稅前）約為62.18%，資本金財務內部收益率（息后、所得稅后）約為55.08%，遠高于國家發(fā)展改革委、建設部2006年發(fā)布的建設項目經(jīng)濟評價參數(shù)中對于財務基準收益率行業(yè)平均XX，也高于中心歷年的凈資產(chǎn)回報率；項目動態(tài)回收期約為3.97年（息后、所得稅后）；計算期內投資利潤率81.00%（稅后），年均投資利潤率16.2%，收益好。9風險分析9.1主要風險因素識別9.1.1政策性風險主要包括系國家或地方政府法規(guī)變動導致的商業(yè)性風險，如利率上調及稅收政策等。9.1.2經(jīng)營性風險公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導致公司盈利XX變化從而產(chǎn)生投資者預期收益下降的風險。一般是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上的原因給企業(yè)的利潤額或利潤率帶來的不確定性。9.1.3技術性風險對項目中技術人員與管理人員的能力有較高的要求。9.1.4不可抗力風險指由于不可抗力引起的財產(chǎn)損失、故障設備、第三者責任風險等。9.1.5資本性支出風險運營期間，出現(xiàn)不可預見的大額資產(chǎn)重置支出風險。9.2防范和降低風險措施1.加強與政府部門的溝通，及時了解國家最新的環(huán)保等方面的政策法規(guī)；2.合理定價，加強服務，采用先進設備、增強市場競爭力。3.采用先進的管理方法及管理經(jīng)驗，保持對企業(yè)的運行合理嚴格管理，嚴格控制管理費用支付,降低經(jīng)營成本。4.加強對未知風險的防范意識，做好項目的前期準備工作。10研究結論中心目前經(jīng)營運作良好，資產(chǎn)質量較高，技術能力較強、主業(yè)前景向好、經(jīng)濟效益逐年得到較大的提高。為培育企業(yè)新的利潤增長點，最終實現(xiàn)在水資源保護及綜合利用方面形成國際競爭力并做大做強，利用合資公司，通過引進歐洲AQUAPROFIT公司成熟的環(huán)保技術和環(huán)境服務經(jīng)驗，經(jīng)過消化汲收，優(yōu)勢互補，將大大提高在水資源管理和綜合利用領域的核心競爭力，拓展合作領域，提升合作XX，對于雙方長遠發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略意義。合資項目得到中國和歐洲兩國政府的有力支持，合資公司開展的經(jīng)濟業(yè)務相關經(jīng)濟指標經(jīng)測算，投資利潤率達81%（稅后），資本金內部收益率55.08%，遠高于其它相關行業(yè)標準，動態(tài)投資回收期約3.97年，收益好，且風險可控，將帶來良好的經(jīng)濟效益與社會效益。綜上所述，合資項目可行。11附表（1）總投資估算表；（2）投資計劃及資金籌措表；（3）利潤與利潤分配表（4）資本金財務現(xiàn)金量表（5）資金來源與運用表（6）收入稅金估算表（7）成本費用估算表目錄專家意見響應情況對照表 41綜合說明 51.1緒言 51.1.1工程概況 51.1.2工程建設的必要性 61.2水文、氣象 71.3工程地質 81.4工程任務和規(guī)模 91.5工程總布置及主要建筑物 101.6機電及金屬結構 111.7工程管理 121.8施工組織設計 121.9工程占地處理 131.10環(huán)境影響評價 141.11工程投資估算 141.12經(jīng)濟評價 142水文、氣象 152.1水文氣象特征 152.2設計洪水 162.2.1水文基本資料 162.2.2排澇標準確定 162.2.3各片區(qū)設計洪水的計算 172.3潮位分析計算 223工程地質 243.1概述 243.2工程地質情況 243.2.1區(qū)域地質概況 PAGER