2022年混煉膠行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析

2022年混煉膠行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析

一、基本情況對(duì)比混煉膠是指將配合劑混合于塊狀、粒狀和粉末狀生膠中的未交聯(lián)狀態(tài)，且具有流動(dòng)性的膠料。生膠或塑煉膠按配方與配合劑經(jīng)煉膠機(jī)混煉的膠料叫做混煉膠?；鞜捘z是制造橡膠制品的坯料，即半成品，故混煉膠的膠態(tài)分散質(zhì)量直接關(guān)系到成品的質(zhì)量，同時(shí)混煉膠的黏彈性、流變性則直接影響膠料操作加工性能和后期生產(chǎn)的模壓、擠出、壓延、壓出等加工工藝性。宏達(dá)新材主要從事有機(jī)硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,主要產(chǎn)品包括生膠、混煉膠、液體膠等。東岳硅材主要從事硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等系列深加工產(chǎn)品以及有機(jī)硅中間體等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)銷(xiāo)售宏達(dá)新材VS東岳硅材基本情況對(duì)比二、經(jīng)營(yíng)模式對(duì)比在經(jīng)營(yíng)模式上，兩家企業(yè)根據(jù)自身情況制定了相應(yīng)的模式，宏達(dá)新材通過(guò)與境外供應(yīng)商取得長(zhǎng)期合作的形式，采用以銷(xiāo)定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，采用款到發(fā)貨的銷(xiāo)售模式，包括直銷(xiāo)和分銷(xiāo)，東岳硅材向加工硅金屬的企業(yè)采購(gòu)，按照車(chē)間負(fù)責(zé)的計(jì)劃組織生產(chǎn)，采用直銷(xiāo)的模式進(jìn)行銷(xiāo)售。宏達(dá)新材VS東岳硅材經(jīng)營(yíng)模式對(duì)比三、經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、總營(yíng)業(yè)收入對(duì)比從總營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，東岳硅材的營(yíng)業(yè)收入高于宏達(dá)新材，2021年宏達(dá)新材子公司上海鴻翥、上海觀峰基本處于生產(chǎn)、銷(xiāo)售停滯的狀態(tài)，使公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果較差。2021年，宏達(dá)新材的營(yíng)業(yè)收入為5.66億元，較上年下降38.55%，東岳硅材的營(yíng)業(yè)收入為43.33億元，較上年增長(zhǎng)73.11%。截止到2022年上半年，宏達(dá)新材的營(yíng)業(yè)收入為1.98億元，東岳硅材的營(yíng)業(yè)收入為35.03億元。2019-2022年上半年中國(guó)混煉膠重點(diǎn)企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入(億元)2、凈利潤(rùn)對(duì)比從凈利潤(rùn)來(lái)看，東岳硅材的凈利潤(rùn)始終高于宏達(dá)新材，受?chē)?guó)內(nèi)疫情不時(shí)反復(fù)、大宗原材料漲價(jià)等多因素影響，部分硅橡膠企業(yè)為求生存發(fā)起簡(jiǎn)單粗暴的價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)內(nèi)卷現(xiàn)象嚴(yán)重，成本高、利潤(rùn)低成為硅橡膠行業(yè)的普遍現(xiàn)象，宏達(dá)新材的凈利潤(rùn)甚至出現(xiàn)虧損情況，2021年宏達(dá)新材的凈利潤(rùn)為-7.17億元，較上年下降1534%，宏達(dá)新材凈利潤(rùn)較上年同期大幅虧損，主要來(lái)自于非經(jīng)常性損益-6.87億元，考慮所得稅后，非經(jīng)常性損益導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)減少6.79億元，其中擬對(duì)專(zhuān)網(wǎng)通信類(lèi)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、固定資產(chǎn)等充分計(jì)提減值損失，2021年?yáng)|岳硅材的凈利潤(rùn)為11.51億元，較上年增長(zhǎng)309.61%。截止到2022年上半年，宏達(dá)新材的凈利潤(rùn)為-0.18億元，東岳硅材的凈利潤(rùn)為5.19億元。2019-2022年上半年中國(guó)混煉膠重點(diǎn)企業(yè)凈利潤(rùn)(億元)3、混煉膠營(yíng)業(yè)收入對(duì)比宏達(dá)新材按產(chǎn)品分類(lèi)可以分為生膠、混煉膠、特種膠等，其中混煉膠為主要營(yíng)收來(lái)源，東岳硅材生產(chǎn)的產(chǎn)品包括107生膠、110生膠、混煉膠以及硅油等，其中107生膠為其主營(yíng)產(chǎn)品。2021年宏達(dá)新材的混煉膠營(yíng)業(yè)收入為4.37億元，較上年增長(zhǎng)13.21%，東岳硅材的混煉膠營(yíng)業(yè)收入為4.42億元，較上年增長(zhǎng)76.80%。截止到2022年上半年，宏達(dá)新材混煉膠的營(yíng)業(yè)收入為1.63億元，東岳硅材的混煉膠營(yíng)業(yè)收入為2.07億元。2019-2022年上半年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)混煉膠營(yíng)業(yè)收入(億元)4、混煉膠占營(yíng)業(yè)收入比重混煉膠是宏達(dá)新材的主營(yíng)產(chǎn)品，占宏達(dá)新材總營(yíng)收的70%左右，2020年疫情的影響使得混煉膠營(yíng)業(yè)收入占比下降，從2019-2021年混煉膠占總營(yíng)業(yè)收入的比重來(lái)看，宏達(dá)新材混煉膠營(yíng)收占總營(yíng)收的比重高于東岳硅材，2021年后宏達(dá)新材混煉膠占營(yíng)業(yè)收入的比重大幅上升，東岳硅材混煉膠營(yíng)收占總營(yíng)收的比重基本在10%左右，2021年宏達(dá)新材混煉膠營(yíng)收占總營(yíng)業(yè)收入的比重為77.24%，東岳硅材占比10.2%，截止到2022年上半年，宏達(dá)新材混煉膠的營(yíng)業(yè)占比為82.08%，東岳硅材的混煉膠營(yíng)業(yè)占比為5.91%。2019-2022年上半年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)混煉膠占營(yíng)業(yè)收入比重5、混煉膠毛利率對(duì)比對(duì)比兩家企業(yè)的毛利率來(lái)看，東岳硅材的毛利率高于宏達(dá)新材，隨著國(guó)家近年來(lái)環(huán)保政策趨嚴(yán)，以及受到地方政府產(chǎn)業(yè)升級(jí)等多方面因素的制約，并且受到現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)化工原材料與產(chǎn)成品價(jià)格的影響，宏達(dá)新材業(yè)績(jī)長(zhǎng)期徘徊在較低水平，2021年宏達(dá)新材的毛利率為13.79%，東岳硅材的毛利率為37.39%，截至2022年上半年，宏達(dá)新材的毛利率為2.00%，東岳硅材的毛利率為22.82%。2019-2022年上半年中國(guó)混煉膠重點(diǎn)企業(yè)毛利率宏達(dá)新材和東岳硅材混煉膠的毛利率都在逐年增長(zhǎng)中，東岳硅材混煉膠的毛利率高于宏達(dá)新材，2021年宏達(dá)新材混煉膠的毛利率為13.68%，東岳硅材混煉膠的毛利率為37.28%。2019-2021年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)混煉膠毛利率6、研發(fā)投入對(duì)比我國(guó)已成為有機(jī)硅生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，但國(guó)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)品多為107膠、110生膠、混煉膠等初級(jí)深加工產(chǎn)品，高端下游制品仍存在牌號(hào)少、檔次不高等問(wèn)題。隨著市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，我國(guó)高端有機(jī)硅產(chǎn)品大量依賴(lài)進(jìn)口。未來(lái)，我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)將逐步向下游深加工領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品趨向多元化和精細(xì)化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)東岳硅材的研發(fā)投入逐年上升，宏達(dá)新材的研發(fā)投入逐年下降，2021年宏達(dá)新材的研發(fā)投入為0.24億元，較上年下滑7.69%，東岳硅材的研發(fā)投入為2.32億元，較上年增加24.73%。截至2022年上半年，宏達(dá)新材的研發(fā)投入為0.08億元，東岳硅材的研發(fā)投入為1.57億元。2019-2022年上半年中國(guó)混煉膠行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入(億元)從研發(fā)投入占營(yíng)收比重情況來(lái)看，東岳硅材的研發(fā)投入占比高于宏達(dá)新材，宏達(dá)新材的研發(fā)投入占比緩慢增長(zhǎng)中，東岳硅材的研發(fā)投入占比呈現(xiàn)先增長(zhǎng)后下降的趨勢(shì)，2021年宏達(dá)新材的研發(fā)投入占比為4.16%，東岳硅材的研發(fā)投入占比為5.35%，截至2022年上半年，宏達(dá)新材的研發(fā)投入占比為4.06%，東岳硅材的研發(fā)投入占比4.48%。2019-2022年上半年中國(guó)混煉膠行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入占比四、產(chǎn)銷(xiāo)量、庫(kù)存量、單價(jià)情況從宏達(dá)新材產(chǎn)銷(xiāo)量、庫(kù)存量情況來(lái)看，2021年度，混煉膠銷(xiāo)售生產(chǎn)量較去年下滑、庫(kù)存量較上年有所增加，主要原因?yàn)椋?021年混煉膠的主要原材料硅氧烷(DMC)價(jià)格漲幅過(guò)大，成本上升導(dǎo)致產(chǎn)成品銷(xiāo)售價(jià)格上升，2021年宏達(dá)新材混煉膠的產(chǎn)量為18798噸，較上年下降24.09%，銷(xiāo)售量為18429噸，較上年下降26.66%，庫(kù)存量為1099噸，較上年增長(zhǎng)50.55%。2019-2021年中國(guó)宏達(dá)新材混煉膠產(chǎn)銷(xiāo)量、庫(kù)存量情況2019-2021年宏達(dá)新材混煉膠單價(jià)整體呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)，2021年宏達(dá)新材混煉膠的單價(jià)為2.37萬(wàn)元/噸，較上年大幅上漲。2019-2021年中國(guó)宏達(dá)新材混煉膠單價(jià)2021年中國(guó)東岳硅材混煉膠產(chǎn)量為1.9萬(wàn)噸，銷(xiāo)量為1.8萬(wàn)噸，混煉膠的銷(xiāo)售單價(jià)為2.39萬(wàn)元/噸，銷(xiāo)售單價(jià)稍高于宏達(dá)新材。2021年中國(guó)東岳硅材混煉膠產(chǎn)銷(xiāo)量及單價(jià)五、未來(lái)規(guī)劃發(fā)展從這兩家企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃來(lái)看，宏達(dá)新材繼續(xù)注重研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，加大產(chǎn)品研發(fā)，東岳硅材將把握市場(chǎng)機(jī)遇，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，加大產(chǎn)品研發(fā)投