高級會計師之高級會計實務?？碱}庫

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大題（共20題）一、長江公司于2018年7月1日與境外乙公司簽訂合同，約定于2017年1月31日以每噸6000美元的價格購入50噸橄欖油，合同總價款為30萬美元。長江公司為規(guī)避購入橄欖油成本的外匯風險，于當日與某金融機構(gòu)簽訂了一份7個月到期的買入30萬美元的遠期外匯合同，約定匯率為1美元=6.29元人民幣。2017年1月31日，長江公司以凈額方式結(jié)算該遠期外匯合同，并購入橄欖油。假定：①2018年12月31日，1個月美元對人民幣遠期匯率為1美元=6.20元人民幣，人民幣的市場利率為6%；②2017年1月31日，美元對人民幣即期匯率為1美元=6.18元人民幣；③該套期符合套期保值準則所規(guī)定的運用套期會計的條件；④不考慮增值稅等相關稅費。長江公司的會計處理如下：(1)將該套期劃分為現(xiàn)金流量套期。(2)將套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分直接計入當期損益。(3)將套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分直接計入其他綜合收益。要求：【答案】(1)將該套期劃分為現(xiàn)金流量套期正確。理由：對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期，也可以作為公允價值套期處理。(2)將套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分直接計入當期損益不正確。理由：套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當計入其他綜合收益，并單列項目反映。(3)將套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分直接計入其他綜合收益不正確。理由：在現(xiàn)金流量套期下，套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分(即扣除直接確認為其他綜合收益后的其他利得或損失)，應當計入當期損益。二、先科電子技術(shù)有限公司(以下簡稱“先科公司”)公司和信念信息開發(fā)有限公司(以下簡稱“信念公司”)同為國內(nèi)移動終端領域的兩家主要生產(chǎn)商，近年來隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進，其終端設備的市場競爭也呈現(xiàn)出白熱化態(tài)勢，國外產(chǎn)品的品質(zhì)超群與價格高位與國內(nèi)產(chǎn)品的經(jīng)濟實用和技術(shù)非凡一起來角逐公眾應用的零售市場。先科公司規(guī)模較大，市場占有率和知名度較高。信念公司經(jīng)過3年前改制重組，新進入研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)濟型終端設備，目前依然未能實現(xiàn)有效量產(chǎn)，資金配置上存在一定問題，銷售渠道也不是很暢通。但信念公司擁有多項自行研發(fā)的核心技術(shù)，其批量化投入應用的三項關鍵技術(shù)，也屬于未來互聯(lián)時代移動終端產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，需要投入資金擴大規(guī)模和開拓市場。先科公司財務狀況良好，資金充足，是金融機構(gòu)比較信賴的企業(yè)，其管理層的戰(zhàn)略目標是發(fā)展成為行業(yè)的主導企業(yè)，在市場份額和技術(shù)上取得優(yōu)勢地位。2018年1月，先科公司積極籌備并購信念公司。圍繞并購動因問題，公司上下反復討論，各方面充分發(fā)表意見，集中后一致認為先科公司具備并購標的企業(yè)的動因。之后，制訂具體并購方案。先科公司準備收購信念公司100%的股權(quán)。先科公司的估計價值為20億元，信念公司的估計價值為5億元。先科公司收購信念公司后，兩家公司經(jīng)過整合，價值將達到28億元。信念公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出價為6億元。先科公司預計在并購價款外，還要發(fā)生審計費、評估費、律師費、財務顧問費、職工安置、解決債務糾紛等并購交易費用支出0.5億元。要求：請依據(jù)企業(yè)并購理論，分析先科公司內(nèi)部就并購動因反復討論，是不是認為具備企業(yè)發(fā)展動機和發(fā)揮協(xié)同效應兩個方面的動因？如果是，請詳細闡述具體的動因？如果不是，則請你準備闡述其動因?！敬鸢浮渴?。具體闡述如下：(1)企業(yè)發(fā)展動機。包括：一是并購可以迅速實現(xiàn)規(guī)模擴張，二是并購可以突破進入壁壘和規(guī)模的限制，三是并購可以主動應對外部環(huán)境變化，四是并購可以加強市場控制能力，五是并購可以降低經(jīng)營風險，六是并購可以獲取價值被低估的公司。(2)發(fā)揮協(xié)同效應。包括：一是經(jīng)營協(xié)同，主要表現(xiàn)：規(guī)模經(jīng)濟；縱向一體化；獲取市場力或壟斷權(quán)；資源互補。二是管理協(xié)同，主要表現(xiàn)：節(jié)省管理費用；提高企業(yè)的運營效率；充分利用過剩的管理資源。三是財務協(xié)同，主要表現(xiàn)：企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流入更為充足，在時間分布上更為合理；企業(yè)內(nèi)部資金流向更有效益的投資機會；企業(yè)資本擴大，破產(chǎn)風險相對降低，償債能力和取得外部借款的能力提高；企業(yè)的籌集費用降低；實現(xiàn)合理避稅。三、甲公司為一家從事服裝生產(chǎn)和銷售的國有控股主板上市公司。報據(jù)財政部和證監(jiān)會有主板上市公司分類分批實施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的通知，甲公司從2012年起，圍繞內(nèi)部控制五要素全面啟動內(nèi)部控制體系建設。2012正有姜工作要點如下：(1)關于內(nèi)部環(huán)境。董事會對內(nèi)部控制的建立健全和有靛實施負責：董事會委托A咨詢公司為公司內(nèi)部控制體系建設提供咨詢服務，選聘B會計師事務所對內(nèi)部控制有效實施審計。A咨詢公司為B會計師事務所聯(lián)盟的成員單位，具有獨立法人資格。(2)關于風險評估。受國際生融危機的持續(xù)影響，甲公司境外市場銷售額和利潤額急劇下降，董事會經(jīng)審慎研宄、集體決策并報股東大會審議通過后，決定調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，迅速啟動“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”戰(zhàn)略。由于國內(nèi)信用環(huán)境尚不成熟，戰(zhàn)略調(diào)整后可能導致銷售賬款無法收回的風險明顯增大，財務部門提議將銷售萬式自賒銷改為現(xiàn)銷，并在批準后實施。(3)關于控制活動。甲公司在對企業(yè)層面和業(yè)務層面控制活動進行全面控制的基礎上，重點對資金活動、采購業(yè)務、銷售業(yè)務等實施控制。一是實施貨幣資生支付審批分級管理。單筆付款金額5萬元及5萬元以下的，由財務部經(jīng)理審批；5萬元以上、20萬元及20萬元以下的，由總會計師審批；20萬元以上的由總經(jīng)理審批。二是強化采購自請制度，明確相關部門或人員的職責權(quán)限及相應的請購和審批程序。對于超預算外采購項目，無論生額大小，均應在辦理請購手續(xù)后，按程序報請具有審批根限的部門或人員審批。三是建立信用調(diào)查制度。銷售經(jīng)理應對客戶的信用狀況作充分評估，并在確認符臺條件后經(jīng)審批簽訂銷售合同。(4)關于信息溝通。甲公司在已經(jīng)建立管理信息系統(tǒng)和業(yè)務信息系統(tǒng)的基礎上，充分利用信息系統(tǒng)之間的可集成性，將內(nèi)部控制措施嵌入公司經(jīng)營管理和業(yè)務流程中，初步實現(xiàn)了自動控(5)關于內(nèi)部監(jiān)督。內(nèi)部審計部門經(jīng)董事會援權(quán)開展內(nèi)部控制監(jiān)督和評價，檢查發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，督促缺陷整改，甲公司內(nèi)部審計部門和財務部門均由總會計師分管。(6)關于外部審計。B會計師事務所在執(zhí)行內(nèi)部控制審計時，發(fā)現(xiàn)甲公司財務管理信息系統(tǒng)存在設計漏洞，導致公司成本和利潤發(fā)生重大錯報，甲公司技術(shù)人員于2012正12月30日完成對系統(tǒng)的修復后，成本和利潤數(shù)據(jù)得以改正。B會計師事務所據(jù)此認為上述內(nèi)部控制缺陷已得到整改，不影響會計師事務所出具2012年度內(nèi)部控制審計報告的類型。要求：根據(jù)材料(2)，說明財務部門提議采用的風險應對策略類型廈曼恍點和缺點?！敬鸢浮控攧詹刻嶙h采用的是風險規(guī)避的應對策略。風險規(guī)避策略的優(yōu)點是：風險規(guī)避是管理風險的一種最徹底的措施，是在風險事故發(fā)生之前，將所有風險因素完全消除，從而徹底排除某一特定風險發(fā)生的可能性。風險規(guī)避策略的缺點是：風險規(guī)避是相對消極的應對策略。選擇遺策略意味著：①放棄可能從風險十獲得的收益；②可能影響企業(yè)經(jīng)營績效；③可能帶來新的風險。四、乙公司是天津的一家大型民營科技企業(yè)，成立于2015年，其主要業(yè)務是生產(chǎn)再生纖維素。盡管成立時間不長，但發(fā)展非常迅速，目前實現(xiàn)年銷售收入超過1000萬元，利潤超過200萬元，公司董事會經(jīng)過分析認為，盡管公司目前的市場占有率還不是很高，但由于本公司產(chǎn)品具有其他產(chǎn)品無法比擬的優(yōu)點，未來前景會十分廣闊，高速增長態(tài)勢可保持至少5年。乙公司在進行企業(yè)籌資戰(zhàn)略規(guī)劃會議時，有兩種不同的觀點：一種觀點認為，公司目前資本結(jié)構(gòu)中債務比重很低，應當在維持資本規(guī)?；静蛔兊那疤嵯?，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，加大債務比重；另外一種觀點認為，應當進一步增加投資，擴大資本規(guī)模，促進增長。乙公司在生產(chǎn)運營中非常重視對風險的管理，對于重大的風險，避免采用風險承擔，對于容易發(fā)生風險影響經(jīng)營的情況，采用合適的風險應對策略。要求：1.指出乙公司最恰當?shù)娜谫Y戰(zhàn)略是什么，并簡要說明理由。2.簡述公司在選擇籌資工具時，采用哪些方法比較適宜。3.簡述按照風險內(nèi)容可分為哪些風險?！敬鸢浮?.乙公司最恰當?shù)娜谫Y戰(zhàn)略是快速增長和保守融資戰(zhàn)略。理由：乙公司是快速增長型企業(yè)，創(chuàng)造價值最好的方法是新增投資，而不是僅僅考慮可能伴隨著負債籌資的稅收減免所帶來的杠桿效應。2.在選擇籌資工具時，可以采用以下方法：（1）維持一個保守的財務杠桿比率，它具有可以保證企業(yè)持續(xù)進入金融市場的充足借貸能力；（2）采取一個恰當?shù)?、能夠讓企業(yè)從內(nèi)部為企業(yè)絕大部分增長提供資金的股利支付比率；（3）把現(xiàn)金、短期投資和未使用的借貸能力用作暫時的流動性緩沖品，以便于在那些投資需要超過內(nèi)部資金來源的年份里能夠提供資金；（4）如果必須采用外部籌資，那么選擇舉債的方式，除非由此導致的財務杠桿比率威脅到財務靈活性和穩(wěn)健性；（5）當上述方法都不可行時，采用增發(fā)股票籌資或者減緩增長的方式。3.按照風險內(nèi)容可分為戰(zhàn)略風險、財務風險、市場風險、運營風險和法律風險。五、甲公司為一家在上海證券交易所上市的企業(yè)，也是全球著名集成電路制造商之一?；诠緫?zhàn)略目標。公司準備積極實施海外并購。相關資料如下：(1)并購對象選擇。甲公司認為，通過并購整合全球優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源，發(fā)揮協(xié)同效應，是加速實現(xiàn)公司占據(jù)行業(yè)全球引領地位的重要舉措；并購目標企業(yè)應具備以下基本條件：①應為集成電路設計商，位于產(chǎn)業(yè)鏈上游。且在業(yè)內(nèi)積累了豐富而深厚的行業(yè)經(jīng)驗，擁有較強影響力和行業(yè)競爭力；②擁有優(yōu)秀的研發(fā)團隊和領先的關鍵技術(shù)；③具有強大的市場營銷網(wǎng)絡。經(jīng)驗證，初步選定海外乙公司做為并購目標。(2)并購價值評估。甲公司經(jīng)綜合分析認為，企業(yè)價值息稅前利潤(EV/EBIT)和市價賬面凈資產(chǎn)(P/BV)是適合乙公司的估值指標。甲公司在計算乙公司加權(quán)平均評估價值時。賦予EV/EBIT的權(quán)重為60%，P/BV的權(quán)重為40%?？杀冉灰椎腅V/EBIT和P/BV相關數(shù)據(jù)如表4所示：(3)并購對價。根據(jù)盡職調(diào)查，乙公司2015年實現(xiàn)息稅前利潤(EBIT)5.5億元，2015年末賬面凈資產(chǎn)(BV)21億元。經(jīng)多輪談判，甲、乙公司最終確定并購價60億元。(4)并購融資。2015年末，甲公司負債率80%，甲公司與N銀行存續(xù)貸款合約的補充條款約定，如果甲公司資產(chǎn)負債率超過了80%，N銀行將大幅調(diào)高貸款利率。貸款利率如提高，甲公司債務融資成本將高于權(quán)益融資成本。甲、乙公司協(xié)商確定，本次交易為現(xiàn)金收購。甲公司自有資金不足以全額并購對價，其中并購對價的40%需要外部融資。甲公司綜合分析后認為，有兩種方式可供選擇：一是從N銀行獲得貸款；而是通過權(quán)益融資的方式，吸收境內(nèi)外投資者的資金?！敬鸢浮坎①弰訖C：縱向一體化：資源互補。評分說明：將“規(guī)模經(jīng)濟、縱向一體化、獲取市場力或壟斷權(quán)、資源互補”全部列示的，不得分；其他情形按得分點給分。六、（2014年）2014年7月10日，集團公司召開上半年工作會議，就預算執(zhí)行情況及其企業(yè)發(fā)展的重要問題進行了專題研究。會議要點如下：預算執(zhí)行方面。集團公司財務部匯報了1至6月份預算執(zhí)行情況。集團公司2014年全年營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤總額的預算指標分別為500億元、200億元、100億元；上半年實際營業(yè)收入200億元、營業(yè)成本140億元、利潤總額30億元。財務部認為，要完成全年預算指標，壓力較大。要求：根據(jù)資料，計算集團公司2014年1至6月份有關預算指標的執(zhí)行進度，并指出存在的主要問題及應采取的措施?！敬鸢浮竣贍I業(yè)收入預算執(zhí)行率：200/500＝40%②營業(yè)成本預算執(zhí)行率：140/200＝70%③利潤總額預算執(zhí)行率：30/100＝30%存在的主要問題是：營業(yè)收入和利潤總額預算執(zhí)行率較低，營業(yè)成本預算執(zhí)行率較高。應采取的措施：甲集團公司應進一步增加銷售收入，加強成本管理，提高盈利能力。七、甲公司是一家從事重型機械制造的企業(yè)，經(jīng)過多年的發(fā)展，其挖掘機、大型卡車和模具等重型產(chǎn)品逐步贏得了市場認可，市場占有率不斷提高。公司2017年年末總資產(chǎn)1200000萬元，所有者權(quán)益400000萬元。公司董事會經(jīng)過綜合分析認為，公司目前已經(jīng)進入成長期，結(jié)合公司目前發(fā)展態(tài)勢以及所處的發(fā)展階段，公司董事會確定了今后5年的發(fā)展戰(zhàn)略：為擴大產(chǎn)能規(guī)模，擬收購當?shù)亓硪患彝愋偷墓疽夜?00%股權(quán)，并購后乙公司將解散(兩家公司之前不存在關聯(lián)方關系)。通過本次并購，將提高公司產(chǎn)量和市場占有率，實現(xiàn)公司的可持續(xù)增長。乙公司的相關資料如下：資產(chǎn)負債表編制單位：乙公司2017年12月31日單位：萬元利潤表編制單位：乙公司2017年度單位：萬元其他相關資料：乙公司當前的有息債務總額為74000萬元，均為長期負債；目前公司持有的超過營運資本需求的現(xiàn)金為5000萬元；本年度固定資產(chǎn)折舊額為10000萬元。雙方初步確定的收購價格為150000萬元，與乙公司最接近的競爭者A公司的P/E為10.8、EV/EBITDA為6。為了解決擴大規(guī)模和高增長的資金需求，公司財務部提出以下方案解決資金缺口：方案一：向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)新股；方案二：向銀行舉借長期借款。要求：按照擬訂的收購價格計算乙公司的企業(yè)價值EV?！敬鸢浮恳夜镜钠髽I(yè)價值EV=股權(quán)的市場價值＋(付息債務－超額現(xiàn)金)=150000＋(74000－5000)=219000(萬元)八、甲公司是在上海證券交易所掛牌的上市公司，股本總額10億元，主營業(yè)務為生物制藥的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，擁有3家子公司。為了控制經(jīng)營風險，確保公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，甲公司董事會授權(quán)內(nèi)部審計部門負責內(nèi)部控制評價的組織實施工作，并聘請A會計師事務所對公司的內(nèi)部控制進行審計并出具報告。（1）甲公司內(nèi)部審計部門成立了內(nèi)部控制評價工作組，在評價過程中發(fā)現(xiàn)如下事項：①為加強對突發(fā)事件的應急管理，甲公司建立了快速反應和應急處理機制，對可能發(fā)生的重大風險或突發(fā)事件，制訂應急預案，最大程度降低突發(fā)事件造成的影響和損失，從而保護全體股東尤其是中小股東的合法利益。②2018年10月，甲公司準備上馬一項新的藥品研發(fā)項目，預計需籌集研發(fā)資金1億元，從籌資規(guī)模來看，屬于重大籌資。甲公司為籌集項目所需資金，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券融資8000萬元，其余2000萬資金缺口由內(nèi)部自有資金解決。該可轉(zhuǎn)換公司債券面值8000萬元，平價發(fā)行，票面利率為8%，5年后到期，同期普通債券的實際利率為10%。籌資方案最終經(jīng)總經(jīng)理王某審議通過，并指示嚴格按照籌資方案確定的用途使用資金，任何情況下都不得改變資金用途。③甲公司為了提高市場占有率，采用了靈活的營銷政策。對于信用狀況較差，并且資金實力一般的客戶，采取現(xiàn)銷政策；對于信用好，并且有長期合作關系的大客戶，采取賒銷政策。截止本年末，甲公司應收賬款賬面余額高達5億元，資金周轉(zhuǎn)速度不斷下降，存在壞賬風險。為此，甲公司加大了催收力度，要求營銷人員在催收的同時，一并結(jié)算貨款。④2018年11月，甲公司開始編制2019年度全面預算草案，并確立了“上下結(jié)合”的預算編制方式，分級編制，逐級匯總。董事會下設的預算管理委員會對各子公司匯總后的預算草案進行審查和平衡，并進行研究論證，最終形成全面預算草案提交董事會。董事會審議批準后，以文件形式下達各子公司執(zhí)行。⑤為了提高甲公司的研發(fā)效率，2018年11月甲公司與通建公司展開合作，簽訂了合作研究開發(fā)書面合同，公司法定代表人李某在合同文本上簽名并蓋章，通建公司的優(yōu)勢在于新藥研發(fā)后期的毒理學試驗，這一合作使得甲公司實現(xiàn)了從新藥研發(fā)到臨床前試驗一體化的業(yè)務整合。⑥隨著醫(yī)藥行業(yè)競爭的加劇，市場日趨飽和，粗放式管理的缺陷日益暴露，導致公司利潤不同程度的下滑。為了運用IT平臺合理配置資源，實現(xiàn)“高品質(zhì)、低成本”的目標，甲公司建立了管理信息系統(tǒng)，要求公司信息系統(tǒng)操作人員及時更新系統(tǒng)軟件，設置自動升級系統(tǒng)軟件的功能，以保持信息系統(tǒng)的先進性。（2）A會計師事務所接受甲公司的委托，對甲公司2018年度內(nèi)部控制進行審計。A會計師事務所注冊會計師按照自上而下的方法實施了審計工作。針對財務報告內(nèi)部控制，注冊會計師對其有效性發(fā)表了審計意見；針對非財務報告內(nèi)部控制，注冊會計師未予以關注。假定不考慮其他因素。<1>?、根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求，逐項指出資料（1）和（2）中所涉及的事項是否存在內(nèi)部控制不當之處；對存在不當之處的，請指出不當之處，并簡要說明理由。【答案】資料（1）：事項①不存在不當之處。（1分）事項②存在不當之處。（0.5分）不當之處一：籌資方案最終經(jīng)總經(jīng)理王某審議通過。（0.5分）理由：重大籌資方案，應當按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度，而不是經(jīng)總經(jīng)理王某審議通過即可。（1分）不當之處二：總經(jīng)理王某指示任何情況下都不得改變資金用途。（0.5分）理由：特殊情況下，比如市場環(huán)境發(fā)生變化，可以改變資金用途。（1分）事項③存在不當之處。（0.5分）不當之處：甲公司要求營銷人員在催收的同時，一并結(jié)算貨款。（0.5分）理由：銷售部門負責應收賬款的催收，財會部門負責結(jié)算貨款。（1分）事項④存在不當之處。（0.5分）不當之處一：董事會下設的預算管理委員會對各子公司匯總后的預算草案進行審查和平衡。（0.5分）理由：預算管理委員會辦公室對各子公司匯總后的預算草案進行審查和平衡。（1分）不當之處二：全面預算草案經(jīng)董事會審議批準后，以文件形式下達各子公司執(zhí)行。（0.5分）九、甲公司是一家從事汽車零配件生產(chǎn)、銷售的公司，在創(chuàng)業(yè)板上市。近年來，受到顧客個性化發(fā)展趨勢和“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的深度影響，公司董事會于2015年初提出，要從公司戰(zhàn)略高度加快構(gòu)建“線上+線下”營銷渠道，重點推進線上營銷渠道項目（以下簡稱“項目”）建設，以鞏固公司的行業(yè)競爭地位。項目主要由信息系統(tǒng)開發(fā)、供應鏈及物流配送系統(tǒng)建設等組成，預計總投資為2億元。2015年3月，公司召開了由中、高層人員參加的“線上營銷渠道項目與投融資”專題論證會。部分參會人員的發(fā)言要點如下：經(jīng)營部經(jīng)理：在項目財務決策中，為完整反映項目運營的預期效益，應將項目預期帶來的銷售收入全部作為增量收入處理。投資部經(jīng)理：根據(jù)市場前景、項目經(jīng)營等相關資料預測，項目預計內(nèi)含報酬率高于公司現(xiàn)有的平均投資收益率，具有財務可行性。要求：根據(jù)上述資料，逐項判斷經(jīng)營部經(jīng)理和投資部經(jīng)理的觀點是否存在不當之處；對存在不當之處的，分別說明理由。【答案】經(jīng)營部經(jīng)理的觀點存在不當之處。理由：公司在預測新項目的預期銷售收入時，必須考慮新項目對現(xiàn)有業(yè)務潛在產(chǎn)生的有利或不利影響。因此，不能將其銷售收入全部作為增量收入處理。投資部經(jīng)理的觀點存在不當之處。理由：如果用內(nèi)含報酬率作為評價指標，其判斷標準為：項目預計內(nèi)含報酬率大于公司或項目的加權(quán)平均資本成本。一十、甲公司為一家境內(nèi)上市的集團企業(yè)，主要從事能源電力及基礎設施建設與投資。2016年初，甲公司召開X、Y兩個項目的投融資評審會。有關人員發(fā)言要點如下：(1)能源電力事業(yè)部經(jīng)理：X項目為一個風能發(fā)電項目，初始投資額為5億元。公司的加權(quán)平均資本成本為7%，該項目考慮風險后的加權(quán)平均資本成本為8%。經(jīng)測算，該項目按公司加權(quán)平均資本成本7%折現(xiàn)計算的凈現(xiàn)值等于0，說明該項目收益能夠補償公司投入的本金及所要求獲得的投資收益。因此，該項目投資可行。(2)基礎設施事業(yè)部經(jīng)理：Y項目為一個地下綜合管廊項目，采用“建設一經(jīng)驗一轉(zhuǎn)讓”(BOT)模式實施。該項目預計投資總額為20億元(在項目開始時一次性投入)，建設期為1年，運營期為10年，運營期每年現(xiàn)金凈流量為3億元；運營期結(jié)束后，該項目無償轉(zhuǎn)讓給當?shù)卣?，凈殘值?。該項目前期市場調(diào)研時已支付中介機構(gòu)咨詢費0.02億元。此外，該項目投資總額的70%采取銀行貸款方式進行解決，貸款年利率為5%，該項目考慮風險后的加權(quán)平均資本成本為6%，公司加權(quán)平均資本成本為7%。Y項目對于提升公司在地下綜合管廊基礎設施市場的競爭力具有戰(zhàn)略意義，建議投資該項目。部分現(xiàn)值系數(shù)如表1所示：(3)財務部經(jīng)理：隨著公司投資項目的不斷增加，債務融資壓力越來越大。建議今年加快實施定向增發(fā)普通股方案，如果公司決定投資X項目和Y項目，可將這兩個項目納人募集資金使用范圍；同時，有選擇地出售部分非主業(yè)資產(chǎn)，以便有充裕的資金支持今年的投資計劃。(4)財務總監(jiān)：公司帶息負債增長迅速，債務融資占比過高，資本結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化，2015年末資產(chǎn)負債率已經(jīng)達到80%，同意財務部經(jīng)理將X、Y兩個項目納入募集資金使用范圍的意見。此外，為進一步強化集團資金集中管理，提高集團資金使用效率，公司計劃年內(nèi)成立財務公司。財務公司成立之后，公司可以借助這個金融平臺，一方面支持2016年投資計劃及公司“十三五”投資戰(zhàn)略的實施：另一方面為集團內(nèi)、外部單位提供結(jié)算、融資等服務，為集團培育新的利潤增長點。假定不考慮其他因素。要求：根據(jù)資料(4)，指出甲公司是否滿足設立財務公司的規(guī)定條件，并說明理由。【答案】不滿足。理由：甲公司的資產(chǎn)負債率為80%，表明其凈資產(chǎn)率為20%，而設立財務公司按有關規(guī)定的凈資產(chǎn)率不應低于30%【或：資產(chǎn)負債率不應高于70%】。一十一、【案例分析題三】(必答)(10分)1.企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略變更調(diào)整，經(jīng)理層審議后董事會批準是否恰當。2.根據(jù)資料，指出風險應對策略類型。3.根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求，指出內(nèi)部控制存在的不當之處?！敬鸢浮恳皇?、甲公司是一家專門從事礦產(chǎn)資源開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的大型企業(yè)集團。2000年在深圳證券交易所上市。2017年至2019年，甲公司及其子公司發(fā)生的有關交易或事項如下：（1）2017年1月1日，甲公司以30500萬元從非關聯(lián)方購入乙公司60%的股權(quán)，購買日乙公司可辨認凈資產(chǎn)的公允價值為50000萬元（含原未確認的無形資產(chǎn)公允價值3000萬元），除原未確認的無形資產(chǎn)外，其余各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值與其賬面價值相同。上述無形資產(chǎn)按10年采用直線法攤銷，預計凈殘值為零。甲公司取得乙公司60%股權(quán)后，能夠?qū)σ夜镜呢攧蘸徒?jīng)營政策實施控制。（2）2019年1月10日，甲公司與乙公司的其他股東簽訂協(xié)議，協(xié)議約定：甲公司從乙公司其他股東處購買乙公司40%股權(quán)；甲公司以向乙公司其他股東發(fā)行本公司普通股股票作為對價，發(fā)行的普通股數(shù)量以乙公司2019年3月31日經(jīng)評估確認的凈資產(chǎn)公允價值為基礎確定。甲公司股東大會、乙公司股東會于2019年1月20日同時批準上述協(xié)議。（3）乙公司2019年3月31日經(jīng)評估確認的凈資產(chǎn)公允價值為62000萬元。經(jīng)與乙公司其他股東協(xié)商，甲公司確定發(fā)行2500萬股本公司普通股股票作為購買乙公司40%股權(quán)的對價。（4）2019年6月20日，甲公司定向發(fā)行本公司普通股股票購買乙公司40%股權(quán)的方案經(jīng)相關監(jiān)管部門批準。2019年6月30日，甲公司向乙公司其他股東定向發(fā)行本公司普通股股票2500萬股，并已辦理完成定向發(fā)行股票的登記手續(xù)和乙公司股東的變更登記手續(xù)。同日，甲公司股票的市場價格為每股10.5元。（5）2017年1月1日至2019年6月30日，乙公司實現(xiàn)凈利潤10000萬元，在此期間未分配現(xiàn)金股利；乙公司因非交易性權(quán)益工具的公允價值變動增加其他綜合收益1200萬元；除上述外，乙公司無其他影響所有者權(quán)益變動的事項。（6）至2019年6月30日，甲公司所有者權(quán)益“資本公積（股本溢價）”科目的貸方余額為3000萬元。假定不考慮相關稅費和其他因素。要求：1.根據(jù)上述資料，判斷甲公司購買乙公司40%股權(quán)的交易性質(zhì)，并說明判斷依據(jù)。2.計算甲公司購買乙公司40%股權(quán)的成本，以及該交易對甲公司2019年6月30日合并財務報表資本公積的影響金額。3.計算甲公司2019年6月30日合并資產(chǎn)負債表應當列示的商譽金額?！敬鸢浮?.甲公司購買乙公司40%股權(quán)的交易為購買少數(shù)股東權(quán)益，屬于權(quán)益性交易。判斷依據(jù)：甲公司已于2017年1月1日購買了乙公司60%股權(quán)，能夠?qū)σ夜镜呢攧蘸徒?jīng)營政策實施控制，這表明乙公司為甲公司的子公司。2019年6月30日，甲公司再次購買乙公司40%股權(quán)，未發(fā)生控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，因此屬于購買少數(shù)股東權(quán)益交易。2.甲公司購買乙公司40%股權(quán)的成本=2500×10.5=26250（萬元）。按購買日持續(xù)計算的該交易日的子公司凈資產(chǎn)價值=50000+10000+1200-3000/10×2.5=60450（萬元）；其中40%股權(quán)享有的份額=60450×40%=24180（萬元）；所以，在合并報表中，應調(diào)減資本公積的金額=26250-24180=2070（萬元）。3.甲公司2019年6月30日合并資產(chǎn)負債表應當列示的商譽金額=30500-50000×60%=500（萬元）。一十三、甲集團公司(以下簡稱“集團公司)下設A、B、C三個事業(yè)部及一家銷售公司?！盇事業(yè)部生產(chǎn)W產(chǎn)品，該產(chǎn)品直接對外銷售且成本全部可控：B事業(yè)部生產(chǎn)X產(chǎn)品，該產(chǎn)品直接對外銷售；C事業(yè)部生產(chǎn)Y產(chǎn)品，該產(chǎn)品既可以直接對外銷售，也可以通過銷售公司銷售。集團公司規(guī)定：各類產(chǎn)品直接對外銷售部分，由各事業(yè)部自主制定銷售價格；各事業(yè)部通過銷售公司銷售的產(chǎn)品，其內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格由集團公司確定。為適應市場化改革、優(yōu)化公司資源配置，2015年7月5日，集團公司組織召開上半年經(jīng)營效益評價工作專題會。有關人員的發(fā)言要點如下：(1)A事業(yè)部經(jīng)理：集團公司批準的本事業(yè)部上半年生產(chǎn)計劃為：生產(chǎn)W產(chǎn)品20000件，固定成本總額10000萬元，單位變動成本1萬元。1至6月份，本事業(yè)部實際生產(chǎn)W產(chǎn)品22000件(在核定的產(chǎn)能范圍內(nèi))，固定成本為10560萬元，單位變動成本為1萬元。為了進一步加強對W產(chǎn)品的成本管理，本事業(yè)部擬于7月份啟動作業(yè)成本管理工作，重點開展作業(yè)分析，通過區(qū)分增值作業(yè)與非增值作業(yè)，力爭消除非增作業(yè)，降低產(chǎn)品成本。(2)B事業(yè)部經(jīng)理：集團公司年初下達本事業(yè)部的年度目標利潤總額為10000萬元。本事業(yè)部本年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃為：生產(chǎn)并銷售X產(chǎn)品的60000臺，全年平均銷售價格2萬元/臺，單位變動成本1萬元。1至6月份，本事業(yè)部實際生產(chǎn)并銷售X產(chǎn)品30000臺，平均銷售價格2萬元/臺，單位變動成本為1萬元。目前，由于市場競爭加劇，預計下半年X產(chǎn)品平均銷售價格將降為1.8萬元/臺。為了確保完成全年的目標利潤總額計劃，本事業(yè)部擬將下半年計劃產(chǎn)銷量均增加1000臺，并在全年固定成本控制目標不變的情況下，相應調(diào)整下半年X產(chǎn)品單位變動成本控制目標。(3)C事業(yè)部經(jīng)理：近年來，國內(nèi)其他公司研發(fā)了Y產(chǎn)品的同類產(chǎn)品，打破了本事業(yè)部對Y產(chǎn)品獨家經(jīng)營的局面。本事業(yè)部將進一步加強成本管理工作，將Y產(chǎn)品全年固定成本控制目標設定為2000萬元、單位變動成本控制目標設定為1.1萬元。(4)銷售公司經(jīng)理：本年度Y產(chǎn)品的市場銷售價格很可能由原來的2.1萬元/件降低到1.8萬元件，且有持續(xù)下降的趨勢。建議集團公司按照以市場價格為基礎進行協(xié)商的方法確定Y產(chǎn)品的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。假定不考慮其他因素。要求：【答案】上半年W產(chǎn)品計劃單位成本=(20000*1＋10000)20000=1.5(萬元)(2分)上半年W產(chǎn)品實際單位成本=(22000*1＋10560)22000=1.48(萬元)(2分)分析：上半年W產(chǎn)品的實際單位成本低于計劃單位成本，完成了產(chǎn)品單位成本控制目標。但是，從成本控制角度分析，單位產(chǎn)品的實際變動成本與計劃變動成本持平，而固定成本總額超支560萬元，未能很好控制固定成本。(1分)一十四、建安公司是D省一家食品進出口集團公司旗下的子公司，主營業(yè)務是生產(chǎn)和出口A地區(qū)生豬。A地區(qū)生豬市場有如下特點：（1）市場需求量大、市場容量比較穩(wěn)定。豬肉是居民肉類消費的最主要來源，占日常肉類消費的60%以上。由于A地區(qū)傳統(tǒng)消費習慣的長期存在，其他肉類對豬肉的替代性不大。A地區(qū)的農(nóng)副產(chǎn)品不能自給自足，市場需求基本由大陸地區(qū)供給。（2）國家對內(nèi)地出口A地區(qū)生豬實行配額管理及審批制度。現(xiàn)通過審批的企業(yè)近400家。但是目前看來，配額管理政策有全面放開的趨勢。（3）產(chǎn)品價格高于內(nèi)地市場價，但質(zhì)量要求也較高。由于供A地區(qū)生豬業(yè)務不僅是經(jīng)濟行為，還是一項政治任務，因此，當大陸生豬供應量減少、內(nèi)地豬肉價格急劇上升時，A地區(qū)生豬供應量和價格不會迅速做出相應的調(diào)整。但是在市場力量的作用下，隨著時間的推移，A地區(qū)的生豬價格將緩慢升至合理價位。（4）市場競爭激烈。A地區(qū)市場具有很大的特殊性，進入障礙很高，退出卻非常容易，因此，各出口企業(yè)始終把質(zhì)量和安全作為核心競爭力，努力把政策性的盈利模式變?yōu)槭袌鲂缘挠Ｊ剑瑥亩谑袌鲋辛⒆?。此外，近年來，一些國際金融巨頭在中國大肆收購專業(yè)養(yǎng)豬場，因而潛在進入者的威脅也不容忽視。（5）原材料市場還處于買方市場。供A地區(qū)生豬企業(yè)主要原材料包括飼料、獸藥、種豬。從目前國內(nèi)情況來看，主要原材料產(chǎn)業(yè)均是競爭比較激烈的產(chǎn)業(yè)，供應商數(shù)量較多。要求：根據(jù)邁克爾·波特的“五力模型”對A地區(qū)生豬市場產(chǎn)業(yè)的競爭力進行分析?！敬鸢浮竣傩袠I(yè)新進入者威脅?！皣覍?nèi)地出口A地區(qū)生豬實行配額管理及審批制度”，“進入障礙很高，”說明目前進入者進入威脅不大，但隨著配額管理政策的放開，新進入者的威脅也不容忽視。②供應商的議價能力。“原材料市場還處于買方市場……從目前國內(nèi)情況來看，主要原材料產(chǎn)業(yè)均是競爭比較激烈的產(chǎn)業(yè)，供應商數(shù)量較多”。供應商議價能力不強。③購買商的議價能力。由于供A地區(qū)生豬業(yè)務不僅是經(jīng)濟行為，還是一項政治任務，因此，當大陸生豬供應量減少、內(nèi)地豬價格急劇上升時，A地區(qū)生豬供應量和價格不會迅速做出相應的調(diào)整”。說明購買商議價能力較強。④替代產(chǎn)品的威脅?！坝捎贏地區(qū)傳統(tǒng)消費習慣的長期存在，其他肉類對豬肉的替代性不大”。替代產(chǎn)品的威脅不大。⑤同業(yè)競爭者的競爭程度?！笆袌龈偁幖ち摇保案鞒隹谄髽I(yè)始終把質(zhì)量和安全作為核心競爭力，努力把政策性的盈利模式變?yōu)槭袌鲂缘挠Ｊ?，從而在市場中立足”。說明產(chǎn)業(yè)競爭激烈，競爭對手實力較強。一十五、甲公司為一家從事服裝生產(chǎn)和銷售的國有控股主板上市公司。根據(jù)財政部和證監(jiān)會有關主板上市公司分類分批實施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的通知，甲公司從2012年起，圍繞內(nèi)部控制五要素全面啟動內(nèi)部控制體系建設。2012年有關工作要點如下：（1）關于內(nèi)部環(huán)境。董事會對內(nèi)部控制的建立健全和有效實施負責：董事會委托A咨詢公司為公司內(nèi)部控制體系建設提供咨詢服務，選聘B會計師事務所對內(nèi)部控制有效性實施審計。A咨詢公司為B會計師事務所聯(lián)盟的成員單位，具有獨立法人資格。（2）關于控制活動。甲公司在對企業(yè)層面和業(yè)務層面控制活動進行全面控制的基礎上，重點對資金活動、采購業(yè)務、銷售業(yè)務等實施控制。一是實施貨幣資金支付審批分級管理。單筆付款金額5萬元及5萬元以下的，由財務部經(jīng)理審批；5萬元以上、20萬元及20萬元以下的，由總會計師審批；20萬元以上的由總經(jīng)理審批。二是強化采購申請制度，明確相關部門或人員的職責權(quán)限及相應的請購和審批程序。對于超預算外采購項目，無論金額大小，均應在辦理請購手續(xù)后，按程序報請具有審批權(quán)限的部門或人員審批。三是建立信用調(diào)查制度。銷售經(jīng)理應對客戶的信用狀況作充分評估，并在確認符合條件后經(jīng)審批簽訂銷售合同。（3）關于信息溝通。甲公司在已經(jīng)建立管理信息系統(tǒng)和業(yè)務信息系統(tǒng)的基礎上，充分利用信息系統(tǒng)之間的可集成性。將內(nèi)部控制措施嵌入公司經(jīng)營管理和業(yè)務流程中，初步實現(xiàn)了自動控制。（4）關于內(nèi)部監(jiān)督。內(nèi)部審計部門經(jīng)董事會授權(quán)開展內(nèi)部控制監(jiān)督和評價，檢查發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，督促缺陷整改。甲公司內(nèi)部審計部門和財務部門均由總會計師分管。（5）關于外部審計。B會計師事務所在執(zhí)行內(nèi)部控制審計時，發(fā)現(xiàn)甲公司財務管理信息系統(tǒng)存在設計漏洞，導致公司成本和利潤發(fā)生重大錯報。甲公司技術(shù)人員于2012年12月30日完成對系統(tǒng)的修復后，成本和利潤數(shù)據(jù)得以改正。B會計師事務所據(jù)此認為上述內(nèi)部控制缺陷已得到整改，不影響會計師事務所出具2012年度內(nèi)部控制審計報告的類型。要求：根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引等有關規(guī)定的要求，逐項判斷資料（1）、（2）、（3）、（4）、（5）項內(nèi)容是否存在不當之處，分別指出不當之處，并逐項說明理由?！敬鸢浮恳皇?、甲單位為一家省級行政單位，按省財政廳要求執(zhí)行中央級行政單位部門預算管理、政府采購等有關規(guī)定。2015年3月，甲單位內(nèi)部審計部門對該單位2014年度財政項目預算管理情況進行審計，重點關注了以下事項：(1)“架空線路改造”項目經(jīng)費預算160萬元，項目資金于2014年3月全額下達至甲單位零余額賬戶。該項目于2014年10月執(zhí)行完畢通過驗收，并按合同完成結(jié)算，形成財政項目支出結(jié)余資金3萬元。2014年12月，甲單位直接將項目結(jié)余資金全部用于“架空線路改造”項目管理人員培訓支出。(2)“職工食堂改造”項目經(jīng)費預算560萬元，財政直接支付額度通知于2014年4月下達至甲單位。該項目在食堂管理部門和工程管理部門對改造方案存有較大爭議的情況下完成編報，且在項目排序時甲單位未進行嚴格審核即優(yōu)先予以安排。項目資金到位后，因改造設計方案存有缺陷，項目難以實施，預算一直沒有執(zhí)行。(3)“業(yè)務樓配套設備購置”項目經(jīng)費預算270萬元，項目資金于2014年3月全額下達至甲單位零余額賬戶。該項目計劃采購2臺大型設備(未納入集中采購目錄范圍，但達到政府采購限額標準)。在項目執(zhí)行過程中，因設備安裝場所和用途發(fā)生調(diào)整，設備購置數(shù)量和技術(shù)參數(shù)出現(xiàn)了較大變更，由此節(jié)約設備購置資金15萬元。2014年6月，甲單位直接同中標供應商簽訂了255萬元的設備購置合同，并完成了設備安裝、驗收與付款工作。(4)“行政辦公樓設備購置”項目經(jīng)費預算530萬元，按財政要求納入預算績效管理。該項目在2014年11月執(zhí)行完畢并通過驗收。2014年12月，依據(jù)項目支出預算績效管理有關規(guī)定，甲單位組織專家對該項目支出進行績效評價，形成績效評價報告。報告的內(nèi)容包括：項目基本概況；績效評價的組織實施情況；績效評價指標體系、評價標準和評價方法；績效目標的實現(xiàn)程度；存在問題及原因分析；評價結(jié)論及建議；其他需要說明的問題。甲單位已將該項目支出績效評價報告存檔。(5)“智能管理信息系統(tǒng)建設”項目經(jīng)費預算180萬元，項目資金于2014年5月全額下達至甲單位零余額賬戶。經(jīng)公開招標，甲單位于2014年7月同中標的X公司簽訂軟件開發(fā)合同。合同約定：合同簽訂日支付首筆款72萬元，余款108萬元貸軟件開發(fā)完全驗收后支付。因X公司負責該軟件開發(fā)的關鍵技術(shù)崗位人員變動，軟件開發(fā)工作一直處于停滯狀態(tài)。甲單位為加快執(zhí)行進度，于2014年12月23日將項目剩余資金108萬元一次性支付給X公司。假定不考慮其他因素。要求：【答案】1.事項(1)存在不當之處。(1分)理由：項目結(jié)余資金在統(tǒng)籌用于編制以后年度部門預算之前，原則上不得動用；因特殊情況需在預算執(zhí)行中動用的，應報同級財政部門審批。(1分)2.事項(2)存在不當之處。(1分)理由：項目預算編報應遵循科學論證、合理排序的原則。(1.5分)或：項目應當進行充分的可行性論證和嚴格的審核，分輕重緩急合理排序后擇優(yōu)進行安排(1.5分)3.事項(3)存在不當之處。(1分)理由：單位應當按照財政批復的項目支出預算組織項目實施，項目預算執(zhí)行中發(fā)生變更的，必須經(jīng)上級主管單位同意后報同級財政部門批準。(1.5分)4.事項(4)無不當之處。(1分)5.事項(5)存在不當之處。(1分)理由：項目資金應按合同規(guī)定的付款條件支付。(1分)或：項目剩余資金108萬元應在軟件開發(fā)完成驗收合格后支付。(1分)一十七、某集團公司擁有全資控股的A、B、C三家子公司，其中A公司主營整車生產(chǎn)，B公司主營汽車零部件生產(chǎn)，C公司專營A公司的全部整車銷售與售后服務。集團公司每年對A、B、C公司經(jīng)理層進行績效評價。假設A、B、C公司2005年度的有關財務數(shù)據(jù)如下表(金額單位：萬元)：補充資料：(1)B公司生產(chǎn)的零部件主要供應給A公司，剩余部分外銷，內(nèi)銷和外銷價格相同，均以市場價定價;(2)集團公司設定C公司對A公司整車的關聯(lián)采購價高于市場價格，市場價格僅為關聯(lián)采購價的95%(上表中A、C公司的財務數(shù)據(jù)均以關聯(lián)采購價為基礎計算得出);(3)除企業(yè)所得稅外，不考慮其他稅費因素。要求：為了使績效評價更加具有客觀性，請按市場價格重新計算A公司、C公司2005年度的損益，并依據(jù)調(diào)整后的數(shù)據(jù)計算A公司、C公司2005年度的資產(chǎn)報酬率(計算時“資產(chǎn)總額”用“投資資本總額”代替)、凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)濟利潤，將計算結(jié)果直接填寫答題紙第10頁表中相應欄目?！敬鸢浮?.按照市場價格定價標準，重新計算A和C兩家公司的損益數(shù)據(jù)及業(yè)績指標，填列如下：一十八、甲公司為一家在上海證券交易所上市的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)。近年來，由于內(nèi)部管理粗放和外部環(huán)境變化，公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑。為實現(xiàn)提質(zhì)增效目標，甲公司決定從2016年起全面深化預算管理，優(yōu)化業(yè)績評價體系。全面預算管理的有關資料如下：（1）在預算編制方式上，2016年之前，甲公司直接向各預算單位下達年度預算指標并要求嚴格執(zhí)行；2016年，甲公司制定了“三下兩上”的新預算編制流程，各預算單位主要預算指標經(jīng)上下溝通后形成。（2）在預算編制方法上，2016年10月，甲公司向各預算單位下達了2017年度全面預算編制指導意見，要求各預算單位以2016年度預算為起點，根據(jù)市場環(huán)境等因素的變化，在2016年度預算的基礎上經(jīng)合理調(diào)整形成2017年度預算。（3）在預算審批程序上，2016年12月，甲公司預算管理委員會辦公室編制完成2017年度全面預算草案；2017年1月，甲公司董事會對經(jīng)預算管理委員會審核通過的全面預算草案進行了審議；該草案經(jīng)董事會審議通過后，預算管理委員會以正式文件形式向各預算單位下達執(zhí)行。要求：1.根據(jù)資料（1），指出甲公司2016年之前及2016年分別采取的預算編制方式類型。2.根據(jù)資