儲蓄決策與信貸市場概述和ASMS3000決策分析平臺

第八章兩期模型：

消費—儲蓄決策與信貸市場8-2主要內(nèi)容：跨期選擇和動態(tài)化的最簡單分析框架一、消費—儲蓄決策二、政府預算赤字與李嘉圖等價定理三、社會保障四、信貸市場不完全性1、關于消費者的假定：（1）有N個消費者，且N很大；（2）消費者生存兩個時期，即當期和未來；（3）獲得外生收入，y表示當期的實際收入，y’表示未來的實際收入；（4）在當期和未來分別繳納一次性總付稅t和t’；一、消費者消費—儲蓄決策（5）消費者當期伊始沒有資產(chǎn)；（6）消費者進行消費—儲蓄決策，參與信貸市場（s>0，消費者是資金借出者，

s<0，消費者是資金借入者）；（7）消費者直接買賣債券，各類債券難以區(qū)別，無風險；消費者的貸款利率與借款利率相同；8-52、消費者一生的預算約束消費者一生的預算約束當期預算約束：未來預算約束：8-6We:一生財富圖8.1消費者一生的預算約束（c’=-(1+r)c+we(1+r)）消費者預算約束3、消費者偏好多比少好；消費者喜歡具有多樣性的消費束；（消費者希望長期能均勻消費）當期消費和未來消費都是正常商品。

描述偏好的無差異曲線凸向原點圖8.2消費者的無差異曲線MRSC,C’:當期消費對未來消費的邊際替代率消費者最優(yōu)4、消費者優(yōu)化條件圖8.3借出資金的消費者(s>0)實現(xiàn)最優(yōu)貸款者圖8.4借入資金的消費者(s<0)實現(xiàn)最優(yōu)借款者5、比較靜態(tài)分析（1）當期收入增加（2）未來收入增加（3）收入的暫時性變化和永久性變化（4）實際利率提高（1）當期收入增加其他因素不變，只有當期收入由y1增至y2，一生財富由變?yōu)椋阂簧敻坏淖兓癁椋簣D8.5當期收入增加對資金借出者(s>0)的影響當期收入增加當期消費增加，未來消費增加。當期消費增加幅度（AF）小于當期收入增加幅度(AD)，當期儲蓄增加(FD)。8-16消費平滑總消費比GDP平滑總量非耐用品和服務相對于GDP更平滑，而耐用品（支出）比GDP更加可變.耐用品像投資而不是消費.8-17耐用消費品與非耐用品及服務波動性圖8.6未來收入增加的影響（2）未來收入增長當期消費增加，未來消費增加。未來消費增加幅度（AF）小于未來收入增加幅度(AD)，當期儲蓄減少。圖8.7收入的暫時性增加和永久性增加(3)收入的暫時性變化和永久性變化當期收入增加=y2-y1:HL未來收入增加=y’2-y’1:LMy2-y1=y’2-y’1收入暫時性增加：儲蓄會增加，消費的增幅小于收入的增幅；收入永久性增加：儲蓄不一定增加，當期消費的增幅不會小于收入的增幅。8-20暫時性收入和永久性收入變化永久性收入（又稱持久收入）提高比暫時性收入提高對一生財富影響更大，因而對當前消費有更大的影響。消費者對暫時性收入增加部分趨向于更多地儲蓄永久性收入增加消費必定增加，儲蓄不定(4)實際利率提高1/(1+r):用當期消費品衡量的未來消費品的價格。r改變，則會改變當期消費品和未來消費品的相對價格，如果r提高，未來消費品價格變得更便宜。實際利率提高對資金借出者的影響必然還是借出者，當期消費和儲蓄不確定，但未來消費增加，福利變好。實際利率提高對資金借入者的影響當期消費減少，儲蓄增加，未來消費不確定。可能是仍然是借入者，也可能是借出者，福利不定。實際利率提高的影響總結資金借出者替代效應收入效應總效應當期消費減少增加？未來消費增加增加增加當期儲蓄增加減少？資金借入者替代效應收入效應總效應當期消費減少減少減少未來消費增加減少？當期儲蓄增加增加增加練習：假設y-t=110，y’-t’=110，r=0.1。消費者效用函數(shù)為U=c0.5+(c’)0.5，（1）從效用函數(shù)求出MRSc,c’（2）消費者一生預算約束（3）消費者效用最大化時當前期消費和儲蓄（4）如果r降為0，（3）結果有何變化？8-251、政府的預算約束

關于政府行為的假定：（1）當期購買G單位的消費品，未來購買G’單位的消費品；（2）當期的總稅收是T，未來的總稅收是T’；（有N個消費者，每個消費者當期納稅t，未來納稅t’，故T=Nt，T’=Nt’）（3）政府當期發(fā)行B單位的政府債券（B>0，或B<0）；二、政府預算約束與李嘉圖等價定理8-27政府預算約束競爭性均衡中成立的三個條件：（1）給定實際利率r，每個消費者選擇最優(yōu)的c、s、c’；（2）政府的現(xiàn)值預算約束得到滿足；（3）信貸市場出清；由信貸市場出清可以推導出在競爭性均衡時收入—支出恒等式得到滿足。2、包含N個消費者和政府的兩時期模型的競爭性均衡8-29均衡信貸市場均衡條件：由信貸市場均衡條件推導競爭性均衡：8-303、李嘉圖等價定理競爭性均衡中：李嘉圖等價定理：在保持稅收現(xiàn)值不變的情況下，改變消費者所納稅收對消費、利率或福利沒有影響。如果當期和未來政府支出不變，那么當期稅收的變化將伴隨著未來稅收現(xiàn)值等量的、反向的變化，但是均衡利率與私人消費不變。征稅時機是中性的。減稅不是免費的。8-32對于借款者的當前減稅與李嘉圖等價的圖解8-33（1）李嘉圖等價與信貸市場均衡：減稅導致私人儲蓄即信貸供給右移，同時信貸需求（政府債券）等量右移，利率不變(2)李嘉圖等價與政府債務負擔

（李嘉圖等價不成立的情形）1、稅收當前與未來變化不是對所有消費者都一樣，即存在再分配效應。2、代際再分配。享受減稅與未來承擔增稅不是同一個人（同一代人）。社會保障計劃。3、稅收扭曲。不是一次總付稅。4、信貸市場不完全性。存、貸款利率差、信貸約束、政府與私人利率差別。8-34政府提供的退休儲蓄手段1、現(xiàn)收現(xiàn)付制(pay-as-you-go)以同一個時期正在工作的一代人的繳費來支付已經(jīng)退休的一代人的養(yǎng)老金的保險財務模式。它根據(jù)每年養(yǎng)老金的實際需要，從工資中提取相應比例的養(yǎng)老金，本期征收，本期使用，不為以后使用提供儲備。2、完全基金制(fully-funded)完全用過去積累的繳款所掙取的利息收入提供保險金的制度。具體說來，就是一個人在就業(yè)期間向政府管理的基金繳款，該基金隨著時間的推移不斷生息增值，當這個人退休后，其所獲養(yǎng)老金來自于該基金的利息收入。三、社會保障

8-361.現(xiàn)收現(xiàn)付制現(xiàn)收現(xiàn)付制（pay-as-you-go）對工作人口征收社會保障稅，將資金轉移給退休人員。疊代，經(jīng)濟中有兩代人，年輕人工作，老年人退休。年輕人繳納社會保險t,老年時獲得社會保障收益b.8-37方程假定：計劃開始實行時年老者一生的財富以后各代人一生的財富現(xiàn)收現(xiàn)付制現(xiàn)收現(xiàn)付制：對于計劃開始時年老者的影響現(xiàn)收現(xiàn)付制：對于以后各代人的影響(n>r)8-41Pay-as-you-goSocialSecurity只有當人口增長超過實際利率時現(xiàn)收現(xiàn)付制才使得人們獲益。人口增長率是該體系的隱含回報率，只有在超過私人信貸市場回報時才是值得的。8-422.完全基金制社會保障本質(zhì)上是強制儲蓄計劃，年輕時儲蓄，年老時出售資產(chǎn)獲得收益圖8.15完全基金制8-44四、信貸市場不完全性假定：1、信貸市場不完全導致借入資金和借出資金的實際利率不相等；2、假設借出資金的實際利率為r1，借入資金的實際利率為r2，且r2>r1。政府能以私人市場借出資金利率借款（只要低于私人借入資金利率即可）李嘉圖等價不再成立借出資金者(s≥0)一生的預算約束借入資金者(s≤0)一生的預算約束預算約束圖8.16消費者的預算約束四、不完全信貸市場圖8.17減稅的影響四、不完全信貸市場ASMS3000決策分析平臺

1、決策分析平臺的重要性2、訂票、出票、送票統(tǒng)計3、銷售數(shù)據(jù)分析、坐席工作效率分析與航線銷售對比分析的查看與統(tǒng)計4、盈利分析5、員工業(yè)績統(tǒng)計分析6、問題考核?1.1決策分析平臺的重要性全方位的統(tǒng)計公司銷售上的各類數(shù)據(jù)，有利于代理人的領導層掌握公司運轉狀態(tài)，針對現(xiàn)有的情況作出進一步的決策。

準確把握員工的工作效率利用決策分析平臺的各類員工工作效率的分析，制定有效地獎懲措施，解決工作效率存在的問題。盈利分析

管理層通過具體的盈利數(shù)據(jù)，查看公司的一段時間內(nèi)各個階段的盈利數(shù)據(jù)，通過對比分析原因，制訂下階段的策略。?2.1訂票、出票、送票統(tǒng)計三個報表的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源1、訂票統(tǒng)計：訂單來源的統(tǒng)計，以訂票員為主，包含未出票的訂單。2、出票統(tǒng)計：出票來源地統(tǒng)計，以出票員為主，只統(tǒng)計已經(jīng)出票的數(shù)據(jù)。3、送票統(tǒng)計：送票員的統(tǒng)計，以市內(nèi)配送統(tǒng)計為主，統(tǒng)計送票員送票的數(shù)據(jù)。?3.1銷售數(shù)據(jù)分析航空公司銷售對比分析查看一段時期內(nèi)各個航空公司的銷售情況，給決策層提供參考的有力依據(jù)，及時調(diào)整策略來平衡各個航空公司之間的銷售情況。坐席工作效率報表呼叫中心各個坐席的工作效率統(tǒng)計分析，為決策層考核呼叫中心員工的業(yè)績提供數(shù)據(jù)依據(jù)。航線銷售分析提供一段時期內(nèi)所有航線的銷售張數(shù)和銷售情況，包含退廢票。客戶部統(tǒng)計查詢會員一段時期內(nèi)具體的出票情況，給決策層提供有力的依據(jù)，查看該會員為公司創(chuàng)造的利潤價值，是否提供更好的服務。?4.1盈利分析統(tǒng)計指定時間的訂單數(shù)和毛利1、在此模塊中提供四種統(tǒng)計的方式，可是查詢到所要的數(shù)據(jù)，同時系統(tǒng)也會在下面提供柱形分析圖，給客戶一個直觀簡單的參考。?5.1員工業(yè)績統(tǒng)計分析客戶出票統(tǒng)計查詢指定客戶的出票量查詢客服創(chuàng)建用戶的數(shù)量查詢一段時間內(nèi)指定客戶所付款的票數(shù)會員創(chuàng)建報表查詢一個客服一段時間內(nèi)所建立的所有客