市場營銷第8章中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)管理定

市場營銷第8章中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)管理定第一節(jié)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)概述一、中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的涵義（一）如何定義中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)較長時(shí)期以來，我國銀行界習(xí)慣將資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為中間業(yè)務(wù)：“中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過為客戶辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)游離于負(fù)債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外，又與之有一定的聯(lián)系。”

5/26/20232該定義不夠準(zhǔn)確，這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)中，許多有可能轉(zhuǎn)化為負(fù)債或資產(chǎn)。對中間業(yè)務(wù)的規(guī)范定義是：中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行不需要?jiǎng)佑米约夯蜉^少動用自己的資金，以中間人身份參與業(yè)務(wù)，代客戶辦理收付或其他委托事項(xiàng)，為客戶提供金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。5/26/20233表外業(yè)務(wù)的定義：表外業(yè)務(wù)是指或有債權(quán)和或有債務(wù)的業(yè)務(wù)。即那些按通行會計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表，或不直接形成資產(chǎn)或負(fù)債，但在一定條件下會轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)營活動。這是一種有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動。5/26/20234（二）中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的關(guān)系1、目前理論界的幾種理解：（1）中間業(yè)務(wù)等同于表外業(yè)務(wù)。

（2）中間業(yè)務(wù)包括表外業(yè)務(wù)。（3）表外業(yè)務(wù)包括中間業(yè)務(wù)。2、二者的聯(lián)系（1）都不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映；中間業(yè)務(wù)是銀行以中間人身份為客戶辦理貨幣收付和其他委托事項(xiàng)的業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)也主要是銀行充當(dāng)中間者為客戶提供非資金服務(wù)。5/26/20235（2）具有基本相同的收入形態(tài)；即都是非利息收入，包括各種服務(wù)手續(xù)費(fèi)、傭金等（3）二者在外延上具有交叉性。如圖所示。中間業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)擔(dān)保5/26/202363、二者的區(qū)別（1）屬性不同中間業(yè)務(wù)是銀行不動用或基本不動用自己的資財(cái)以中間人身份代客收付和辦理委托事項(xiàng)，并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)是銀行在表外科目記載或在表外附列，并形成或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的業(yè)務(wù)。（2）范圍不同（見分類）（3）風(fēng)險(xiǎn)程度不同（4）受監(jiān)管的程度不同5/26/20237

二、中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的種類

中間業(yè)務(wù)代理類業(yè)務(wù)咨詢顧問業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)擔(dān)保業(yè)務(wù)銀行卡業(yè)務(wù)結(jié)算類業(yè)務(wù)衍生金融工具交易承諾業(yè)務(wù)有追索權(quán)的資產(chǎn)出售5/26/20238三、中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（1）特定的業(yè)務(wù)方式；（2）業(yè)務(wù)的多樣性；（3）業(yè)務(wù)的資金非占用性；（4）業(yè)務(wù)的低成本性；（5）業(yè)務(wù)的穩(wěn)定和較高收益性；（6）業(yè)務(wù)的低風(fēng)險(xiǎn)性。5/26/20239四、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及原因（一）發(fā)展?fàn)顩r上世紀(jì)80年代以來，西方國家銀行為了獲得新的發(fā)展空間，大量經(jīng)營表外業(yè)務(wù)。目前，全球金融資產(chǎn)是世界GDP的4.2倍，全球衍生工具總市值約680萬億美元，是全球GDP的10倍之多，其中僅美國就有400萬億美元。

隨著表外業(yè)務(wù)的大量增加，銀行非利息收入迅速增長。表外業(yè)務(wù)收入已達(dá)達(dá)到銀行總收入的30%以上，大銀行甚至超過50%。5/26/202310（二）發(fā)展原因1.應(yīng)對競爭（1）制度環(huán)境的放松（混業(yè)化等），非銀行金融機(jī)構(gòu)迅速崛起，分流了大量銀行客戶；（2）融資證券化和利率市場化，大大削弱了銀行的盈利能力。商業(yè)銀行傳統(tǒng)生存模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，迫使商業(yè)銀行在表外從事大量非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。5/26/202311

2.風(fēng)險(xiǎn)管理布雷頓森林體系解體后，匯率變動頻繁，加之利率自由化的實(shí)現(xiàn)，工商企業(yè)迫切需要銀行提供相關(guān)規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具，適應(yīng)這一需要，各種與利率、匯率相關(guān)的衍生工具迅速發(fā)展起來。5/26/202312

3.規(guī)避資本監(jiān)管上世紀(jì)80年代初，銀行信用狀況的下降促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行增加資本水平。這樣，商業(yè)銀行一方面需要在高資本比率下運(yùn)營，另一方面，由于信用狀況的降低，使銀行籌集資本的成本提高。這促使商業(yè)銀行更多地從事不受資本充足率管制的表外業(yè)務(wù)。5/26/2023134.客戶需求多樣化伴隨私人財(cái)富的增長，中產(chǎn)階級人數(shù)日益增多，他們對銀行服務(wù)提出了更高要求。不但要求財(cái)富安全，而且對增值服務(wù)提出更多要求，商業(yè)銀行適應(yīng)客戶理財(cái)服務(wù)需求這一變化，推出了基金、保險(xiǎn)等多樣化理財(cái)工具。5/26/2023145.科技進(jìn)步的推動信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、電信技術(shù)的發(fā)展使商業(yè)銀行能夠設(shè)計(jì)出更復(fù)雜的工具，而且商業(yè)銀行能夠利用復(fù)雜的方法為其定價(jià)。6.銀行自身優(yōu)勢5/26/202315第二節(jié)承諾業(yè)務(wù)

一、貸款承諾1、貸款承諾的定義貸款承諾是銀行向潛在借款客戶作出的在未來一定時(shí)期內(nèi)按照事先約定條件向該客戶提供貸款的允諾。常被用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款以及為固定資產(chǎn)項(xiàng)目所配套的流動資金貸款。5/26/2023162、貸款承諾的特點(diǎn)（1）貸款承諾是一種合同化協(xié)議與信貸額度不同，貸款承諾是一種正式的、具有法律約束力的契約。銀行在承諾協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)要隨時(shí)準(zhǔn)備向客戶提供貸款，而信貸額度則是一種非合同化的貸款限額。5/26/202317（2）貸款承諾具有較大的靈活性在貸款承諾下，借款人擁有在一定期限內(nèi)根據(jù)自身的需要向銀行借入一筆款項(xiàng)的權(quán)力，銀行也可以使用不同的貸款承諾形式來提高盈利水平，降低風(fēng)險(xiǎn)。5/26/202318（3）貸款承諾具有較低的成本借款人可以運(yùn)用貸款承諾來支持自身的信譽(yù)，降低其籌資成本。借款人往往是銀行所熟悉的客戶，信用分析的費(fèi)用相對較低。5/26/202319

3、貸款承諾的類型（1）定期貸款承諾（2）備用貸款承諾（3）循環(huán)承諾5/26/202320（1）定期貸款承諾是指借款人可以在承諾期內(nèi)一次性全部或部分使用銀行承諾的貸款金額，不管是否已提足了承諾金額，提取一次后，剩余部分不可再提取。（2）備用貸款承諾是指借款人可以多次使用銀行承諾的貸款金額，而且剩余的承諾金額在承諾期內(nèi)仍然有效。包括以下幾種形式：5/26/202321——直接備用承諾借款人在承諾期內(nèi)可以多次提用承諾金額，對剩余額度在剩余有效期內(nèi)保留提用權(quán)力。但已歸還的款項(xiàng)不能再次提取?！獪p額備用承諾是在直接備用承諾的基礎(chǔ)上附加承諾額度及定期自動縮減條款，規(guī)定到一定期限承諾額度將遞減，如果剩余未使用的金額不足以扣減時(shí)，則銀行要求借款人提前償還貸款，以彌補(bǔ)不足的扣減額度。5/26/202322

——可轉(zhuǎn)換備用承諾是在承諾合同上附加承諾轉(zhuǎn)換日期條款。在指定日期以前，借款人可以多次提款，但在該日期之后自動轉(zhuǎn)為定期貸款承諾，剩余款項(xiàng)只可一次提取，未提完部分自動作廢。5/26/202323（3）循環(huán)承諾是指借款人可以在承諾期限內(nèi)多次使用銀行承諾的貸款金額，并且反復(fù)使用的貸款。它與備用貸款承諾的區(qū)別在于：已償還貸款額度也可以反復(fù)使用。包括三種類型：直接的循環(huán)承諾；遞減的循環(huán)承諾；可轉(zhuǎn)換循環(huán)承諾。5/26/202324二、票據(jù)發(fā)行便利

1、票據(jù)發(fā)行便利的概念票據(jù)發(fā)行便利（NIFs）是銀行提供的一種中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的承諾。根據(jù)協(xié)議，借款人可以在一定期限內(nèi)循環(huán)發(fā)行短期票據(jù)籌集資金，銀行承諾購買借款人未能按期出售的票據(jù)或向其提供等額信貸。票據(jù)發(fā)行便利實(shí)質(zhì)上是一種直接融資，銀行充當(dāng)?shù)氖前N商角色。5/26/2023252、票據(jù)發(fā)行便利的基本原理借款人(票據(jù)發(fā)行人)同銀行簽訂一個(gè)約定，銀行承諾提供票據(jù)發(fā)行便利后，借款人可以在5至7年的中期時(shí)間內(nèi)，發(fā)行一系列短期票據(jù)，以進(jìn)行周轉(zhuǎn)性貸款；而作出包銷承諾的銀行須按約定承購借款人未售完的票據(jù)余額或者提供備用信貸，如提供備用信用證。其要點(diǎn)是：5/26/202326（1）票據(jù)發(fā)行人可以是金融機(jī)構(gòu)，也可以是非金融機(jī)構(gòu)。前者所發(fā)行的短期票據(jù)多為短期存款證，后者則多采用本票形式，即歐洲票據(jù)。（2）短期票據(jù)的期限為3個(gè)月到半年，也可短至一周，長至一年。通過發(fā)行短期票據(jù)進(jìn)行中長期周轉(zhuǎn)性融資。例如在5年的包銷承諾期限下發(fā)行期限半年的本票，那么使用該種票據(jù)發(fā)行便利的公司可發(fā)行構(gòu)成一個(gè)系列的10套票據(jù)。5/26/202327（3）票據(jù)發(fā)行便利下的短期票據(jù)大部分以美元標(biāo)值，單張票據(jù)面額很大，一般在50萬美元及其以上，總額度通常高達(dá)0.25億至1億美元。由于提供票據(jù)發(fā)行便利的銀行通常不必將這種承兌反映在資產(chǎn)負(fù)債表的賬面上，因而被視為表外業(yè)務(wù)。5/26/2023283、票據(jù)發(fā)行便利種類

票據(jù)發(fā)行便利根據(jù)有無包銷可分為兩大類：包銷的票據(jù)發(fā)行便利和無包銷的票據(jù)發(fā)行便利。（1）循環(huán)包銷便利銀行包銷客戶當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù)。如果某期票據(jù)無法推銷出去，承包銀行向借款人提供相應(yīng)額度的資金。5/26/202329

（2）可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利是指包銷銀行在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時(shí)可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給其它機(jī)構(gòu)。（3）多元票據(jù)發(fā)行便利即允許借款人以更靈活的方式提取資金，它集短期預(yù)支條款、銀行承兌票據(jù)于一體，使借款人在提取資金的期限和幣種等方面都獲得了更大的選擇余地。5/26/2023304、票據(jù)發(fā)行便利的計(jì)價(jià)借款人通過票據(jù)發(fā)行便利籌資要負(fù)擔(dān)兩類成本，一是支付給持票人的利息，二是支付給銀行的發(fā)行安排與經(jīng)營等有關(guān)費(fèi)用。（1)利率的確定票據(jù)發(fā)行的利率多以LIBOR為基礎(chǔ)，具體則依借款人資信而定。市場條件也會影響票據(jù)發(fā)行利率。5/26/202331(2)支付給銀行的費(fèi)用構(gòu)成銀行向票據(jù)發(fā)行便利的使用者收取的安排經(jīng)營類費(fèi)用有以下四項(xiàng)：①前端費(fèi)用或管理費(fèi)。該筆費(fèi)用的大小與每個(gè)參與銀行承諾額的多少有關(guān)，通常為5%-10%。②包銷費(fèi)。借款人每年需向包銷銀行支付包銷費(fèi)。包銷費(fèi)按票據(jù)發(fā)行便利總額計(jì)算，視借款人資信變動，銀行向資信卓著的借款人收取5%，而向資信一般的借款人收取10%-15%。5/26/202332③承諾費(fèi)或便利費(fèi)。承諾費(fèi)一般對未使用部分收取，5%-10%。④使用費(fèi)。多數(shù)銀行不收取使用費(fèi)，但也有少數(shù)便利收取這筆費(fèi)用。5、銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)（1）差額信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）流動性風(fēng)險(xiǎn)。（3）直接信用風(fēng)險(xiǎn)。在票據(jù)到期前，銀行承擔(dān)著發(fā)行者的信用風(fēng)險(xiǎn)。5/26/202333第三節(jié)貸款出售與資產(chǎn)證券化

一、貸款出售1、貸款出售的形式(1)更改(Novation)即出售貸款的銀行從與借款人達(dá)成的合同中退出，由貸款買方取而代之，并與借款人重新簽訂新的合同，出售銀行與借款人及購買者不再有任何聯(lián)系。

5/26/202334(2)轉(zhuǎn)讓(Assignment)即出售銀行將貸款合同中屬于它的相關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給買方，買方因此取得直接要求借款人還本付息的權(quán)利。(3)參與(Participation)參與形式并不涉及貸款合同中法定權(quán)利的正式轉(zhuǎn)移，但在出售銀行與買方之間創(chuàng)造出一個(gè)無追索權(quán)的協(xié)議，買方通過支付一定金額取得獲取貸款收益的權(quán)利。出售銀行則保留服務(wù)權(quán)，繼續(xù)管理貸款，在借款人和買方之間撥付資金。5/26/2023352、貸款出售的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)貸款出售給賣方、買方、借款人帶來的效應(yīng)是十分明顯的。對出售銀行而言：（1）出售舊貸款，代之以新貸款，可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合多元化。（2）出售貸款，代之以更易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，可以提高流動性。（3）轉(zhuǎn)嫁信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，并取得更多的手續(xù)費(fèi)收入。5/26/202336（4）貸款出售便于回避管制。通過減少貸款，縮小了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，從而節(jié)約了資本，規(guī)避了管理當(dāng)局增加資本的要求。對購買貸款的銀行而言：（1）貸款出售有助于實(shí)現(xiàn)充分分散化的貸款組合。（2）貸款出售有利于開辟新的貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域，擴(kuò)大貸款市場份額。5/26/2023373、貸款出售的定價(jià)

貸款出售的定價(jià)主要是確定出售貸款的本金和利率，往往因貸款轉(zhuǎn)移方式、貸款質(zhì)量等因素而有異。（1）優(yōu)質(zhì)貸款出售多在參與形式下進(jìn)行，其定價(jià)原則是：貸款本金不變，貸款利率打折。（2）劣質(zhì)貸款的出售多以轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行，定價(jià)原則是：貸款利率不變，貸款本金折扣。5/26/202338二、資產(chǎn)證券化1、資產(chǎn)證券化的涵義證券化(securitization)是20世紀(jì)70年代以來國際金融領(lǐng)域最重大的創(chuàng)新之一。證券化形式上可分為融資證券化和資產(chǎn)證券化兩類。資產(chǎn)證券化：是指銀行將具有共同特征的、流動性較差但能夠在未來產(chǎn)生穩(wěn)定的、可預(yù)見的現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)集中起來，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為。由于是以現(xiàn)有的存量金融資產(chǎn)為基礎(chǔ)，故又叫資產(chǎn)支持證券（asset-backedsecuritization，簡稱ABS）。5/26/2023392.資產(chǎn)證券化的起源和發(fā)展?資產(chǎn)證券化始于20世紀(jì)70年代的美國住宅抵押貸款市場。大危機(jī)之后，美國政府為推動住宅抵押貸款二級市場的發(fā)展采取了一系列措施。首先是建立政府信用機(jī)構(gòu)為抵押貸款發(fā)行市場提供支持，如成立聯(lián)邦住房貸款銀行為發(fā)放抵押貸款的金融機(jī)構(gòu)提供資金，解決其流動性問題；成立聯(lián)邦住宅管理局和退伍軍5/26/202340人管理局，為合格的住宅抵押貸款提供擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)，分擔(dān)了違約風(fēng)險(xiǎn)。其次是建立抵押貸款二級市場的專營機(jī)構(gòu)，先后成立聯(lián)邦國民抵押協(xié)會（FannieMae，房利美)、國民抵押協(xié)會、聯(lián)邦住宅抵押貸款公司（FreddieMae，房地美），為抵押貸款證券化提供支持。1970年，政府國民抵押協(xié)會擔(dān)保發(fā)行了第一筆由聯(lián)邦住宅管理局和退伍軍人管理局保險(xiǎn)的貸款抵押支持證券，標(biāo)志著住宅抵押貸款證券化的正式開始。5/26/202341?80年代中期起，資產(chǎn)證券化飛速發(fā)展，應(yīng)用范圍擴(kuò)展到汽車貸款、信用卡、應(yīng)收款等各類資產(chǎn)。?相對于美國，歐洲資產(chǎn)證券化的步伐，顯然落后了許多。在亞洲資產(chǎn)證券化則很少被使用?？偟目磥?，在全世界范圍內(nèi)資產(chǎn)證券化正呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭。5/26/2023423、資產(chǎn)證券化的基本流程（以貸款證券化為例）原貸款銀行/發(fā)起人（originators)貸款組合

投資者（investors)服務(wù)人(servicer)擔(dān)保機(jī)構(gòu)(guarantors)特設(shè)機(jī)構(gòu)/發(fā)行人（SPV）受托人

信用評級機(jī)構(gòu)(ratingagency)貸款支持的證券

證券承銷商(underwriters)原始債務(wù)人(obligors)構(gòu)造出售設(shè)計(jì)承銷增級評估發(fā)售收取本息委托存入本息支付本息5/26/202343

4、資產(chǎn)證券化在銀行經(jīng)營中的作用資產(chǎn)證券化實(shí)際上是對銀行現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債的重組，對銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的綜合管理具有積極的作用，可以說資產(chǎn)證券化是商業(yè)銀行經(jīng)營管理理念的創(chuàng)新，將給銀行經(jīng)營帶來以下變化：（1）資金來源多樣化，降低融資成本。（2）有效管理資本充足比率。（3）獲取服務(wù)收入。（4）降低利率風(fēng)險(xiǎn)。5/26/202344延伸講解：美國次貸危機(jī)與資產(chǎn)證券化5/26/202345

◆次貸衍生品創(chuàng)新路線：

第一層抵押貸款優(yōu)質(zhì)貸款A(yù)lt-A次級抵押貸款基于CDO的CDS（信用違約互換）MBS（抵押貸款支持證券）ABS（資產(chǎn)支持證券）第二層第四層基于MBS的CDO（債務(wù)抵押擔(dān)保債券）第三層5/26/202346美國次貸及次級債參與主體圖解信用評級機(jī)構(gòu)次級抵押貸款公司低信用購房者投資銀行對沖基金其他機(jī)構(gòu)投資者信用評分提供按揭貸款支付貸款本息出售ABS、MBS提供貸款現(xiàn)金擔(dān)保債務(wù)憑證CDO提供資金擔(dān)保CDOCDS提供資金債券評級及價(jià)格評估5/26/202347第四節(jié)表外業(yè)務(wù)管理一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)1、靈活性大商業(yè)銀行在可以以多種身份和多種方式參與表外業(yè)務(wù)，既可在有形市場也可在無形市場進(jìn)行交易，既可以在場內(nèi)交易，也可以選擇柜臺進(jìn)行交易。

5/26/2023482、高杠桿即“以小本搏大利”，只需以小量的資本就可撬動巨額交易。3、規(guī)模大而集中單筆交易金額少則數(shù)百萬美元，多則上數(shù)千萬甚至數(shù)十億美元。交易集中在大機(jī)構(gòu)手中，危機(jī)爆發(fā)前，美國六大機(jī)構(gòu)（信孚、JP摩根、高盛、所羅門兄弟、美林、摩根斯坦利）的衍生品交易價(jià)值約占全球衍生品市值的40%。5/26/2023494、盈虧巨大5、透明度低二、表外業(yè)務(wù)的作用1、提供多樣化金融服務(wù)2、防范和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)3、增強(qiáng)資產(chǎn)流動性5/26/202350

4、創(chuàng)造信用，彌補(bǔ)資金缺口5、降低銀行費(fèi)用成本6、提高銀行收益水平。5/26/202351三、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)部門風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)5/26/202352四、表外業(yè)務(wù)的管理（一）商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)的管理1、建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)管理的制度——建立對交易對手的信用評估制度——建立表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評估制度——實(shí)行對前臺交易員與后臺管理人員的雙重審核制度5/26/202353

2、改進(jìn)對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法——注意成本收益比較。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，做到以成本覆蓋收益，提高盈利水平?！_運(yùn)用杠桿比率。要根據(jù)銀行自身的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小確定杠桿率，避免杠桿率過高?！匾暳鲃有员嚷使芾?。對業(yè)務(wù)量大、風(fēng)險(xiǎn)高的承諾類業(yè)務(wù)，應(yīng)提高其流動比例要求。5/26/202354（二）對表外業(yè)務(wù)活動監(jiān)管1、完善報(bào)告制度，加強(qiáng)信息披露2、依據(jù)資信認(rèn)證，限制市場準(zhǔn)入3、嚴(yán)格資本管制，避免風(fēng)險(xiǎn)集中5/26/202355（三）調(diào)整會計(jì)揭示方法1、傳統(tǒng)會計(jì)原則的不足按“權(quán)責(zé)發(fā)生制原則”的要求，資產(chǎn)和負(fù)債都要按過去已發(fā)生的交易事項(xiàng)來記載。預(yù)計(jì)未來的資金流出和流入，則無法在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出來。按“歷史成本原則”要求，財(cái)務(wù)報(bào)表上記載的是一種賬面成本，與現(xiàn)實(shí)成本不同，有時(shí)有很大差距。5/26/202356按“充分揭示原則”要求，會計(jì)記錄必須以貨幣化計(jì)量的信息資料為基礎(chǔ)，因此表外業(yè)務(wù)中許多具有重要決策意義的非量化的會計(jì)信息就無法得到充分反映。2、國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會對表外業(yè)務(wù)的會計(jì)揭示問題所作的規(guī)定。5/26/202357案例分析：巴林銀行的警示簡介背景倒閉過程倒閉原因?qū)ξ覈膯⑹?/26/202358一、巴林銀行簡介1763年，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“商人銀行”，既為客戶提供資金和有關(guān)建議，自己也做買賣，當(dāng)然也要像其他商人一樣承擔(dān)買賣股票、土地或咖啡的風(fēng)險(xiǎn)，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。5/26/202359二、巴林銀行破產(chǎn)的背景1995年2月26日深夜，英國中央銀行—英格蘭銀行宣布，總部設(shè)在倫敦的巴林銀行因資不抵債，即將破產(chǎn)。巴林銀行擁有232年歷史，曾一度在世界排名第三位的老牌商人銀行。它的破產(chǎn)極大地震動了全球金融界，使人們對銀行業(yè)的信心受到了極大打擊，導(dǎo)致英鎊匯率和銀行股票的大幅下滑，同時(shí)也波及到其他金融市場，引起了世界股市的下挫。5/26/202360為什么這么一家曾輝煌一時(shí)的老牌銀行竟在一夜之間破產(chǎn)？究竟是誰斷送了巴林銀行？是膽大妄為的里森？是充滿風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具？還是巴林銀行內(nèi)部管理漏洞？或外部金融監(jiān)管的松懈？在弄清這些問題前，讓我們對相關(guān)背景先做一些了解。5/26/202361（一）交易員尼克.里森尼克·里森，1989年7月10日正式到巴林銀行工作，由于工作出色，他被倫敦總部視為期貨期權(quán)結(jié)算方面的專家。1992年巴林總部派他到巴林新加坡期貨公司出任總經(jīng)理。在巴林銀行新加坡期貨公司，里森被授權(quán)從日本的股票市場和利率市場中套利，這是一種低風(fēng)險(xiǎn)的交易，實(shí)際上利用225種日經(jīng)股票指數(shù)期貨在新加坡和大阪兩個(gè)交易市場上的差價(jià)賺取利潤。5/26/202362（二）“88888”帳戶里森于1992年在新加坡期貨公司工作時(shí)，巴林銀行原本有一個(gè)帳號為“99905”的錯(cuò)誤帳號，專門處理交易過程中因疏忽造成的錯(cuò)誤。1992年夏天，倫敦總部要求里森另設(shè)一個(gè)“錯(cuò)誤帳戶”，記錄較小的錯(cuò)誤，并自行在新加坡處理，避免給倫敦總部的工作增加麻煩。這樣，帳號為“88888”的“錯(cuò)誤帳戶”便誕生了。幾周之后，倫敦總部又打來，要求新加坡5/26/202363期貨公司還是按老規(guī)矩辦事，所有的錯(cuò)誤記錄仍由“99905”帳戶直接向倫敦報(bào)告?！?8888”錯(cuò)誤帳戶剛剛建立就被擱置不用了，但它卻成為一個(gè)真正的“錯(cuò)誤帳戶”存于電腦之中。正是這個(gè)被人忽略的帳戶，為里森日后制造假帳提供了機(jī)會。5/26/202364三、巴林銀行倒閉過程里森被授權(quán)從事風(fēng)險(xiǎn)并不大的套利交易。1992年7月里森手下一名交易員由于操作失誤，里森為其隱瞞并將損失放入“88888”帳戶。此后，類似失誤都被記入“88888”帳戶，此帳戶的虧損越來越大。為了彌補(bǔ)虧損，里森大量購入225種日經(jīng)股票指數(shù)期貨。由于判斷失誤，造成巨額虧損，并又被轉(zhuǎn)入“88888”帳戶。巴林銀行資不抵債，最終破產(chǎn)。此時(shí)才暴露出里森的越權(quán)違規(guī)操作。5/26/202365四、巴林銀行倒閉的原因巴林銀行破產(chǎn)的原因是什么?直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理里森對“錯(cuò)誤賬戶’’的不恰當(dāng)使用及對日本股市走向的錯(cuò)誤判斷。但仔細(xì)分析，會發(fā)現(xiàn)巴林事件的發(fā)生有更深層的原因，主要體現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：5/26/202366（一）巴林銀行內(nèi)部管理制度和體系問題1、缺乏科學(xué)合理的職能劃分。在大多數(shù)期貨交易公司，不僅前臺交易與后臺清算職權(quán)是分開的，而且還有一個(gè)獨(dú)立的部門對各項(xiàng)交易進(jìn)行核對。但巴林銀行卻讓里森同時(shí)主管前臺交易和后臺的交割清算。這種做法嚴(yán)重違背了管理和操作職能要分立的基本規(guī)則。5/26/2023672、巴林銀行的人員崗位缺乏必要的流動。里森是在1992年到新加坡工作的，巴林總部一直認(rèn)為他工作出色，若不是東窗事發(fā)，誰也不知道里森要在這個(gè)崗位上干多久。5/26/202368（二）對金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不夠從理論上講，金融衍生品不會天然增加市場風(fēng)險(xiǎn)，若能恰當(dāng)運(yùn)用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個(gè)有效的降低風(fēng)險(xiǎn)的對沖方法。但衍生工具具有積極作用的同時(shí)，也有其致命的危險(xiǎn)，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視潛在的交易風(fēng)險(xiǎn)，如果控制不當(dāng)，這種投機(jī)行為就會招致不可估量的損失。5/26/202369里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團(tuán)。里森在整個(gè)交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時(shí)仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風(fēng)險(xiǎn)熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。5/26/202370五、巴林銀行帶給中國的啟示與發(fā)達(dá)國家相比較，中國的金融市場還顯得非常的稚嫩，其金融衍生商品剛剛起步，卻發(fā)展極快，需要通過不斷的磨練而趨于成熟完善。我們既要借鑒其他成熟金融市場的成功之處，又要從別人的失敗的案例中提取經(jīng)驗(yàn)。使金融證券市場朝著健康有序的方向發(fā)展。5/26/202371（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理

1、前臺交易人與后臺清算人必須嚴(yán)格分開。決不允許一人身兼數(shù)職，以便相互核對相互牽制，防止舞弊。2、高級管理層要明確職責(zé)，加強(qiáng)溝通?，F(xiàn)代金融企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，環(huán)節(jié)日益增多，業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，給管理帶來了一定的難度。5/26/2023723、加強(qiáng)人事管理，提高人員素質(zhì)。在金融行業(yè)中某些崗位屬于掌握著企業(yè)經(jīng)濟(jì)命脈的職務(wù)，金融機(jī)構(gòu)要把握好崗位輪換和人員流動的頻率和強(qiáng)度。5/26/202373（二）加強(qiáng)對金融衍生交易的監(jiān)控金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)是適應(yīng)市場的客觀需要而產(chǎn)生的。隨著我國金融市場的不斷國際化、現(xiàn)代化，必然要求引進(jìn)開發(fā)金融衍生產(chǎn)品。但同時(shí)，如果監(jiān)控不到位，則會形成巨大的風(fēng)險(xiǎn)。我國曾發(fā)生過兩大由金融衍生工具導(dǎo)致巨額經(jīng)營損失甚至是破產(chǎn)倒閉的事件，為我們提供了警醒：5/26/2023741、“株冶”事件1997年，“株冶”在倫敦金融交易所鋅期貨交易中就是因交易員越權(quán)違規(guī)操作，事后又極力隱瞞事實(shí)，最終一發(fā)不可收拾，釀成了14.6億人民幣的巨額損失。2、中航油事件2005年12月，同樣在新加坡爆發(fā)了中國版巴林事件——中國航油(新加坡)股份有限公司（中航油）因從事石油投機(jī)（石油衍生產(chǎn)品交易）造成了5.5億美元巨額虧損直接導(dǎo)致了它的破產(chǎn)（其凈資產(chǎn)不過1.45億美元）5/26/202375無數(shù)事實(shí)表明，在高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品市場上，缺乏有效的內(nèi)控機(jī)制將會使一家辛辛苦苦經(jīng)營多年的企業(yè)在幾天甚至幾分鐘內(nèi)全部賠光。當(dāng)然，巴林銀行的倒閉并不能否定金融衍生本身，只要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管，趨利弊害，衍生工具會成為投資者良好的融資和風(fēng)險(xiǎn)的防范手段。金融衍生工具本身并沒有錯(cuò)，關(guān)鍵在于管理者如何運(yùn)用它。5/26/202376（三）加強(qiáng)對跨國銀行的外部監(jiān)管隨著我國金融開放程度進(jìn)一步擴(kuò)大，外資銀行的不斷涌入，這要求我國