2022年偏光片行業(yè)企業(yè)洞析

2022年偏光片行業(yè)企業(yè)洞析一、行業(yè)競爭現(xiàn)狀1.1偏光片行業(yè)整體企業(yè)數(shù)量截止2021年底，中國偏光片企業(yè)個數(shù)共計1801個。隨著偏光片行業(yè)的市場容量的擴大，中國的偏光片企業(yè)個數(shù)在2013-2020年呈波浪式增長，但企業(yè)個數(shù)的年增加量均在100以上。2021年，偏光片企業(yè)數(shù)量增加了94個，增長速度開始回緩。2010-2021年中國偏光片企業(yè)個數(shù)統(tǒng)計分地區(qū)來看，中國偏光片行業(yè)的生產(chǎn)企業(yè)較為集中，主要聚集在東部沿海地區(qū)，其中廣東省和江蘇省的企業(yè)個數(shù)在各省市中較為突出，在全國的比重均超過了10%，廣東省的所占比例更是達到了68.6%。2022年中國偏光片分地區(qū)企業(yè)個數(shù)TOP5統(tǒng)計1.2偏光片行業(yè)專利現(xiàn)狀從專利數(shù)量變動情況而言，近年來的偏光片專利申請數(shù)量和公開數(shù)量一直處于上升狀態(tài)，并且增長數(shù)量一年更甚一年，增量十分可觀。2016-2021年偏光片專利申請統(tǒng)計從分布情況來看，全球偏光片專利數(shù)量主要來自于中國。截止2022年11月16日，全球偏光片專利數(shù)量總和為15620個，中國占了91.45%的比例。2022年全球偏光片專利數(shù)量分布情況1.3偏光片行業(yè)整體集中度從市場的競爭格局來看，目前我國的偏光片市場依然被日韓企業(yè)所主導，但是偏光片市場隨面板產(chǎn)能正在向我國大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，偏光片國產(chǎn)化進程不斷加速。2020年，國產(chǎn)企業(yè)杉杉股份、三利譜和盛波光電的市場比重分別為11.9%、3.9%和3.8%，市場占比率合計在20%左右。中國偏光片企業(yè)正逐漸煥發(fā)新活力，偏光片國產(chǎn)替代化進程正持續(xù)加速。2020年中國偏光片各主要廠商競爭格局占比情況1.4偏光片行業(yè)SWOT分析偏光片是顯示面板的重要組成原材料，約占液晶面板總成本的10%左右，因基本結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，所以偏光片業(yè)務(wù)具有較高的行業(yè)壁壘，且市場集中度高，又因受益于我國下游面板行業(yè)的迅速發(fā)展，作為面板的核心材料之一的偏光片需求量正穩(wěn)步增長，雖然目前偏光片主要市場被日本和韓國廠商占領(lǐng)，但國產(chǎn)化進程在不斷加速。此外，偏光片業(yè)務(wù)需要較為成熟的技術(shù)以及一定的經(jīng)驗積累，客戶群體也較為固定。偏光片行業(yè)SWOT分析二、行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀對比2.1偏光片行業(yè)重點企業(yè)基本情況寧波杉杉股份有限公司(以下簡稱為“杉杉股份”)成立于1992年，公司自1996年A股上市(股票代碼：315100)以來由國內(nèi)第一家上市的服裝企業(yè)轉(zhuǎn)型為新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，雖業(yè)務(wù)豐富，但新能源業(yè)務(wù)已經(jīng)成為其主要的業(yè)績來源及未來發(fā)展重點。2021年，杉杉股份成功并購LG化學偏光片，駛?cè)霕O具價值的“黃金賽道”，形成“雙主業(yè)、雙驅(qū)動”發(fā)展新格局。偏光片行業(yè)重點企業(yè)基本情況深圳市三利譜光電科技股份有限公司(以下簡稱為“三利譜”)成立于2007年，2017年在深圳證券交易所上市(股票代碼：002876)；是國家級高新技術(shù)企業(yè)，致力于偏光片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)偏光片行業(yè)最優(yōu)秀的解決方案供應(yīng)商之一。三利譜在深圳光明、安徽合肥、福建莆田、深圳龍崗、深圳松崗都擁有生產(chǎn)基地，目前在華南地區(qū)擁有3條建成的生產(chǎn)線和1條在建生產(chǎn)線。偏光片行業(yè)重點企業(yè)基本情況2.2偏光片行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程杉杉股份成立于1992年，打造了國內(nèi)西服第一品牌。1996年在上海證券交易所掛牌上市，1999年憑借前瞻性戰(zhàn)略眼光進軍鋰離子電池負極材料產(chǎn)業(yè)，并在幾年時間內(nèi)先后進入鋰離子電池正極材料和電解液領(lǐng)域。2020年并購LG化學偏光片業(yè)務(wù)，成功步入偏光片賽道，并實現(xiàn)彎道超車。三利譜成立于2007年，2010年股份制改革，2017年登陸深圳中小板。專供偏光片核心技術(shù)多年，打破了偏光片長期由韓國、日本等國的企業(yè)壟斷局面，現(xiàn)已偏光片行業(yè)佼佼者?？蛻舾采w國內(nèi)主要液晶面板和主要液晶顯示模組生產(chǎn)企業(yè)，其中包括京東方、華星光電、天馬等面板行業(yè)翹楚。偏光片行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程2.3偏光片行業(yè)重點企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營狀況對比來看，杉杉股份的企業(yè)總資產(chǎn)較于三利譜而言規(guī)模更為雄厚。2021年，杉杉股份的企業(yè)總資產(chǎn)為402.9億元，同比增幅達64.2%；三利譜的企業(yè)總資產(chǎn)則是38.7億元，增長17.5%，增長幅度明顯遜色于杉杉股份。2017-2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖2017-2021年，杉杉股份的企業(yè)總營收和總成本始終遠高于三利譜。2021年，杉杉股份的企業(yè)總營收為207.0億元，較上年增長達151.9%，得益于新增的偏光片業(yè)務(wù)，改善了盈利結(jié)構(gòu)；總成本為178.2億元，同比增長116.5%。三利譜的2021年企業(yè)總營收和總成本分別是23.0億元和19.3億元，同比增速各為20.9%、8.9%。2017-2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本對比圖分地區(qū)來看，杉杉股份和三利譜的企業(yè)總營收都主要來自于境內(nèi)收入，所占比重都在90%左右。2021年，三利譜的境內(nèi)營收占比為93.58%，高于杉杉股份的89.21%。2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)分區(qū)域營業(yè)收入占比圖分產(chǎn)品來看，雖然兩家企業(yè)的企業(yè)總營收都是主要源于偏光片產(chǎn)品，但是杉杉股份的產(chǎn)品種類更為豐富。2021年，三利譜的偏光片營收占比為99.61%，營收高度集中于偏光片；杉杉股份的企業(yè)分產(chǎn)品總營收占比從高到低依次是偏光片(48.04%)、負極材料(20.00%)、正極材料(17.46%)及其他補充(14.49%)。2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)分產(chǎn)品營業(yè)收入占比圖2021年，杉杉股份的凈資產(chǎn)為189.3億元，較上年增長了52.6%；三利譜次之，凈資產(chǎn)為21.2億元，同比增幅低于杉杉股份，增速為15.4%。2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)及增速對比圖從歸屬母公司凈利潤來看，杉杉股份歸屬母公司凈利潤遠高于高于三利譜，分別是189.3億元和21.2億元。2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤統(tǒng)計圖2017-2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入對比2.4偏光片行業(yè)重點企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)營狀況杉杉股份在2020年募投30億元收購LG偏光片業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)于2021年2月順利完成交割，并正式投入產(chǎn)出，營業(yè)收入實現(xiàn)偏光片本土化的超越發(fā)展。2021年，杉杉股份的偏光片產(chǎn)品營業(yè)收入為99.4億元；三利譜的偏光片營收為22.9億元，同比增長20.7%。2017-2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入統(tǒng)計圖2021年，杉杉股份與三利譜的偏光片產(chǎn)品營業(yè)成本分別為74.99億元、17.25億元，其中三利譜的偏光片營業(yè)成本同比變化率為9.72%，它的營業(yè)成本主要隨銷售量增長而相應(yīng)增長。2017-2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖2021年，杉杉股份的研發(fā)投入金額為7.16億元，較上年增長了3.23億元；三利譜的研發(fā)投入金額為1.03億元，同比增長了0.16億元。從研發(fā)投入總額占營業(yè)收入比例來看，兩個企業(yè)的投入占比均較上年出現(xiàn)下滑，但三利譜的2021年研發(fā)投入金額的所占比重 (4.48%)略高于杉杉股份(3.46%)。2021年，杉杉股份的偏光片產(chǎn)品毛利率為24.6%，三利譜的偏光片毛利率則是24.8%。對比來看，二者的2021年偏光片毛利率相差不大，三利譜僅稍稍高出了0.2個百分點。2017-2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)毛利率對比圖從生產(chǎn)量、銷售量及庫存量來看，三利譜的2021年偏光片生產(chǎn)量僅堪堪高出杉杉股份的零頭，二者之間差距顯然。2021年，杉杉股份的偏光片生產(chǎn)量、銷售量和庫存量分別為12228萬平方米、11333萬平方米和904平方米；三利譜的產(chǎn)量、銷量及庫存量則各是2507萬平方米、2251萬平方米、422萬平方米。2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)產(chǎn)銷存量對比圖從2021年兩大企業(yè)在偏光片產(chǎn)品的營業(yè)成本分析來看，杉杉股份和三利譜的成本都是主要花費在直接材料上，分別花費了57.58億元和12.22億元，所占比例分別是76.78%、70.84%。2021年偏光片行業(yè)重點企業(yè)費偏光片成本對比圖三、杉杉股份現(xiàn)狀3.1杉杉股份偏光片行業(yè)核心競爭力分析截至2021年底，杉杉股份在全球多個國家已申請1,000余項LCD偏光片相關(guān)專利，其中已授權(quán)專利917項，包括發(fā)明專利900項，實用新型專利9項，外觀專利8項，其中國際專利770項。核心競爭力3.2杉杉股份偏光片行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)重點布局1.偏光片產(chǎn)能擴建偏光片產(chǎn)能擴建?；谥袊姘瀹a(chǎn)能持續(xù)提升和偏光片國產(chǎn)化替代需求緊迫，疊加下游面板市場持續(xù)向好，杉杉股份陸續(xù)在廣州、張家港、四川綿陽地區(qū)開展偏光片前端生產(chǎn)線的擴產(chǎn)計劃。2.高端IT+手機在高端IT和手機領(lǐng)域，偏光片正在向著高透過、薄型化的方向發(fā)展。目前杉杉股份已成功開發(fā)了高端IT和手機等高透過、超薄型產(chǎn)品型號，成功完成多客戶、多品種的認證并實現(xiàn)量產(chǎn)。3.高端TV領(lǐng)域在TV領(lǐng)域，杉杉股份持續(xù)推進高端產(chǎn)品占比，65寸以上市場占有率進一步提升。量產(chǎn)了全球最大寬幅2600毫米產(chǎn)線，結(jié)合后端RTP/RTS技術(shù)，在生產(chǎn)穩(wěn)定光學偏光片的同時確保了大尺寸的產(chǎn)品裁切效率及產(chǎn)能。同時，開發(fā)和認證了近50個高端TV產(chǎn)品型號，在高端TV領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進一步突破。重點布局四、三利譜現(xiàn)狀4.1三利譜偏光片行業(yè)核心競爭力分析三利譜作為偏光片國產(chǎn)化的主要推動者之一，重視自身研發(fā)綜合實力和行業(yè)競爭力的提升，通過了ISO9001質(zhì)量管理體系認證、ISO14001環(huán)境管理體系認證，在研發(fā)、檢測、采購、生產(chǎn)等各環(huán)節(jié)進行實時質(zhì)量控制。并且持續(xù)推進盲孔屏用低收縮打孔偏光片、車載碘系偏光片、車載染料系偏光片、柔性AMOLED用偏光片、超高透過率LCD偏光片、組合厚度150um的LCD偏光片等多個項目的研發(fā)工作。核心競爭力4.2三利譜偏光片行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)重點布局1.加大研發(fā)投入加大研發(fā)投入。三利譜堅持自主創(chuàng)新和產(chǎn)學研合作相結(jié)合的方式，不斷投入研發(fā)新技術(shù)，保障持續(xù)的行業(yè)競爭力。從下游需求、行業(yè)趨勢與自身發(fā)展戰(zhàn)略的角度出發(fā)來制定研發(fā)策略，對已有的偏光片產(chǎn)品推陳出新，推動更耐久、更薄、更精細的偏光片研究。2