金融資產(chǎn)管理平臺(tái)業(yè)務(wù)操作指引-長(zhǎng)期停牌股票估值

操作指引2/9長(zhǎng)期停牌股票估值業(yè)務(wù)操作指引產(chǎn)品：金融資產(chǎn)管理軟件v4.5作者文檔狀態(tài)□草稿□發(fā)布發(fā)布日期2015-07-09最后修改日期2015-07-092015年7月文檔修訂記錄版本編號(hào)或者更改記錄編號(hào)變化狀態(tài)簡(jiǎn)要說(shuō)明(變更內(nèi)容和變更范圍)日期變更人批注日期批準(zhǔn)人V1.0C新建2015-04-20V1.1M調(diào)整文檔格式2015-07-09*變化狀態(tài)：C-創(chuàng)建,A-新增,M-修改,D-刪除目錄1 前言 41.1 目的 41.2 讀者對(duì)象 41.3 術(shù)語(yǔ)定義 42 初始設(shè)置操作 52.1 第一步：板塊信息設(shè)置 52.2 第二步：數(shù)據(jù)導(dǎo)入 52.3 第三步：公共信息處理 62.4 步驟四：停牌股票信息 63 數(shù)據(jù)查詢操作 83.1 數(shù)據(jù)處理邏輯 83.2 估值匯率行情 84 FAQ 9前言中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)為推動(dòng)基金估值業(yè)務(wù)不斷完善，為指數(shù)收益法提供更合理的標(biāo)的指數(shù)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)與中證指數(shù)公司推出中證協(xié)AMAC基金行業(yè)估值指數(shù)，為基金公司估值提供指數(shù)行情、信息。對(duì)于停牌股票需要按指數(shù)收益法的計(jì)算期停牌股票的今日估值價(jià)格。目的本操作指引針對(duì)長(zhǎng)期停牌股票估值增值業(yè)務(wù)進(jìn)行設(shè)置及業(yè)務(wù)操作步驟說(shuō)明，用于指導(dǎo)用戶進(jìn)行長(zhǎng)期停牌股票估值業(yè)務(wù)的操作說(shuō)明。讀者對(duì)象使用用戶：客戶；操作環(huán)境：Window2000以上版本術(shù)語(yǔ)定義股票估值是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的過(guò)程,影響的因素很多,沒(méi)有全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。股票估值分為絕對(duì)估值、相對(duì)估值和聯(lián)合估值。影響股票估值的主要因素依次是每股收益、行業(yè)市盈率、流通股本、每股凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)。絕對(duì)估值(absolutevaluation)是通過(guò)對(duì)上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對(duì)未來(lái)反應(yīng)公司經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)獲得上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值。相對(duì)估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等價(jià)格指標(biāo)與其它多只股票（對(duì)比系）進(jìn)行對(duì)比，如果低于對(duì)比系的相應(yīng)的指標(biāo)值的平均值，股票價(jià)格被低估，股價(jià)將很有希望上漲，使得指標(biāo)回歸對(duì)比系的平均值。聯(lián)合估值是結(jié)合絕對(duì)估值和相對(duì)估值，尋找同時(shí)股價(jià)和相對(duì)指標(biāo)都被低估的股票，這種股票的價(jià)格最有希望上漲。股票的價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)，發(fā)現(xiàn)價(jià)格被低估的股票，在股票的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值的時(shí)候買(mǎi)入股票，而在股票的價(jià)格回歸到內(nèi)在價(jià)值甚至高于內(nèi)在價(jià)值的時(shí)候賣(mài)出以獲利。初始設(shè)置操作第一步：板塊信息設(shè)置通過(guò)板塊信息設(shè)置，將AMAC基金估值用行業(yè)指數(shù)歷史行情（csrcperf.xls）】和【證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類(csrcindustry.xls)】文件關(guān)聯(lián)起來(lái)。主要是通過(guò)行業(yè)分類代碼實(shí)現(xiàn)的，其截圖如下：板塊分類標(biāo)準(zhǔn)詞匯：交易市場(chǎng)、證監(jiān)協(xié)會(huì)、巨潮行業(yè)、財(cái)匯咨詢、天相咨詢、自定義……根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類文件(csrcindustry.xls)來(lái)更新對(duì)應(yīng)的板塊明細(xì)信息；行業(yè)指數(shù)代碼為非必輸項(xiàng)，加載從品種信息表中指數(shù)基本信息中獲??；詳細(xì)見(jiàn)《YSS_4.5SAC股票估值行情文件數(shù)據(jù)接口需求規(guī)格說(shuō)明書(shū).xls》中的證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)第二步：數(shù)據(jù)導(dǎo)入在“數(shù)據(jù)導(dǎo)入界面”中導(dǎo)入以下上傳文件接口：“板塊信息設(shè)置”“行業(yè)指數(shù)歷史行情”如下圖：第三步：公共信息處理進(jìn)入【公共處理】下的【公共信息處理】模塊，勾選“AMAC行業(yè)指數(shù)歷史行情”和“AMAC行業(yè)分類”兩接口，確定日期后執(zhí)行。步驟四：停牌股票信息進(jìn)入【停牌股票信息】，點(diǎn)擊選項(xiàng)按鈕，出現(xiàn)一個(gè)功能選項(xiàng)對(duì)話框，在這里可以設(shè)置停牌股票超過(guò)天數(shù)；可以選擇采用估值行情價(jià)格的方式，即“最近指數(shù)估值價(jià)格”，“調(diào)日指數(shù)估值價(jià)格”。股票長(zhǎng)期停牌期間，若相應(yīng)行業(yè)指數(shù)波動(dòng)明顯，則采用調(diào)日指數(shù)估值價(jià)格計(jì)算該股票行情；若相應(yīng)行業(yè)指數(shù)波動(dòng)不明顯，則采用最近指數(shù)估值價(jià)格計(jì)算該股票行情；同時(shí)可以設(shè)置資產(chǎn)凈值占比勾選需要調(diào)整的證券后點(diǎn)擊調(diào)整按鈕，根據(jù)[采用估值價(jià)格]參數(shù)判斷是將調(diào)日指數(shù)估值價(jià)格還是最近指數(shù)估值價(jià)格寫(xiě)入到該組合的估值匯率行情中；如下圖：今日估值價(jià)計(jì)算公式：調(diào)日指數(shù)估值價(jià)格=停牌股票行情公式1=(上次調(diào)整價(jià)格-期間現(xiàn)金紅利)÷(1＋期間股份變動(dòng)比例)*（今日行業(yè)指數(shù)收盤(pán)價(jià)/上次調(diào)整日行業(yè)指數(shù)收盤(pán)價(jià)）最近指數(shù)估值價(jià)格=停牌股票行情公式2=(最近一期估值價(jià)格-期間現(xiàn)金紅利)÷(1＋期間股份變動(dòng)比例)*（今日行業(yè)指數(shù)收盤(pán)價(jià)/最近一期行業(yè)指數(shù)收盤(pán)價(jià)）若最近一期估值價(jià)格不存在，取上次調(diào)整日期對(duì)應(yīng)的估值價(jià)格；最近一期行業(yè)指數(shù)收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)也是調(diào)整日期行情。數(shù)據(jù)查詢操作數(shù)據(jù)處理邏輯長(zhǎng)期停牌股票估值業(yè)務(wù)是通過(guò)“行業(yè)指數(shù)歷史行情接口”取到行情信息，“板塊信息設(shè)置接口”取得證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類資料。例如結(jié)算某股票600122的停牌估值價(jià)格。找出滿足條件需要結(jié)算停牌股票的代碼，找出停牌前一天股票收市價(jià)。從證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類文件（csrcindustroy.xls）獲取相應(yīng)的行業(yè)分類指數(shù)歷史行情文件（csrcperf