創(chuàng)業(yè)教育課件之財(cái)務(wù)管理

《創(chuàng)業(yè)管理》之廣東紡院經(jīng)濟(jì)管理系創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)管理1引子CEO與CFO是什么？ChiefExecutiveOfficer：首席執(zhí)行官或執(zhí)行總裁。是美國(guó)人在20世紀(jì)60年代進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)改革創(chuàng)新時(shí)的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)在某種意義上代表著將原來董事會(huì)手中的一些決策權(quán)過渡到經(jīng)營(yíng)層手中。ChiefFinancialOfficer：首席財(cái)政官或財(cái)務(wù)總監(jiān)。是現(xiàn)代公司中最重要、最有價(jià)值的頂尖管理職位之一，是掌握著企業(yè)的神經(jīng)系統(tǒng)(財(cái)務(wù)信息)和血液系統(tǒng)(現(xiàn)金資源)靈魂人物。

2財(cái)務(wù)管理的地位3創(chuàng)業(yè)者需要掌握基本財(cái)務(wù)知識(shí)1、讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表：創(chuàng)業(yè)者要了解財(cái)務(wù)報(bào)表的基本知識(shí)和編制原理，建立與財(cái)務(wù)經(jīng)理和人員溝通的基本語言。2、分析和評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)：創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會(huì)如何應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法評(píng)價(jià)自己企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和面臨的風(fēng)險(xiǎn)。3、參與討論和制定財(cái)務(wù)政策：創(chuàng)業(yè)者要掌握公司財(cái)務(wù)政策制定的要點(diǎn)，借助財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果，了解企業(yè)存在的問題和財(cái)務(wù)政策的含義，學(xué)會(huì)參與討論財(cái)務(wù)計(jì)劃和制定財(cái)務(wù)決策。4財(cái)務(wù)管理的概念和內(nèi)容財(cái)務(wù)管理：對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資金的籌集、使用和分配進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)與核算，提高資金使用效率，促使企業(yè)以最少的資源獲得最大的收益。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：1、依法合理籌集資金。一方面確定企業(yè)資金需要量，另一方面確定資金來源渠道和方式。2、有效分配和使用資金。確定投資項(xiàng)目，明確投資收益，形成合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3、分配企業(yè)收益。調(diào)動(dòng)股東（創(chuàng)業(yè)者）、員工和債權(quán)人的積極性。4、實(shí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督。分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題。5創(chuàng)業(yè)融資資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益1．債務(wù)融資2．股權(quán)融資6債務(wù)融資a)從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資。該方法對(duì)于一個(gè)處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)來說一般不適用，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候企業(yè)一方面還沒有建立信用，另外企業(yè)也缺乏固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押或擔(dān)保。如果企業(yè)有必要的資產(chǎn)，并且急需資金周轉(zhuǎn)的情況下，典當(dāng)可能比銀行是一個(gè)更快捷的選擇。b)選擇融資租賃。也就是企業(yè)生產(chǎn)用的設(shè)備、設(shè)施等固定資產(chǎn)，企業(yè)可以不選擇購(gòu)買，而是找租賃公司用融資租賃的形式，這樣可以為企業(yè)節(jié)省一大筆固定資金支出。當(dāng)然這種方式下，你的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率必須超過借款利率。7債務(wù)融資c)向供應(yīng)商融資。這指的是企業(yè)合理制定應(yīng)收帳款政策，通過充分利用供應(yīng)商應(yīng)付帳款的付款期，來達(dá)到利用供應(yīng)商資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)的目的。d)向其他債權(quán)人融資。創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)可以選擇向熟人等其他債權(quán)人進(jìn)行融資，但是這種融資方式必須充分合理設(shè)計(jì)相關(guān)選擇性條款，如賦予債權(quán)人以后某個(gè)時(shí)點(diǎn)的入股資格和條件等。e)現(xiàn)有股東借款。股東借款給公司，而不是增資入股，在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)正常的情況下再行抽回。8股權(quán)融資a)現(xiàn)有股東增資入股；b)吸引新的股東入伙；c)尋求風(fēng)險(xiǎn)投資。9財(cái)務(wù)管理：投資投資：企業(yè)投入財(cái)力，以期望未來獲得收益的一種行為?？梢赃M(jìn)行生產(chǎn)性投資，也可以進(jìn)行股票、債權(quán)等金融性投資，對(duì)于創(chuàng)新企業(yè)主要是前者。企業(yè)面對(duì)眾多項(xiàng)目，如何進(jìn)行投資決策？?jī)衄F(xiàn)值分析是一個(gè)較普遍的方法。1、估算項(xiàng)目的現(xiàn)金流2、估算項(xiàng)目的貼現(xiàn)率3、計(jì)算凈現(xiàn)值，進(jìn)行決策10資金的時(shí)間價(jià)值等量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值是不相等的?，F(xiàn)在的1元錢和一年后的1元錢是不相等的。一般而言，前者的價(jià)值大于后者，因?yàn)楝F(xiàn)在的1元錢可以用于投資，一年后可以獲得一定的投資收益。終值：現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，俗稱本利和?，F(xiàn)值：未來某時(shí)點(diǎn)的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。由終值計(jì)算現(xiàn)值稱為折現(xiàn)。現(xiàn)值＝終值÷（1＋年利率）n次方11案例（銀行年利率10％）12財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析：依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及財(cái)務(wù)安全作出綜合分析和評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容：1、償債能力分析：分析企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)、對(duì)債務(wù)資金的利用程度，制定籌資決策。2、營(yíng)運(yùn)能力分析：分析企業(yè)資產(chǎn)分布情況，預(yù)計(jì)企業(yè)未來的資金需要量。3、盈利分析：分析企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)的完成情況和盈利水平，預(yù)計(jì)盈利前景。13財(cái)務(wù)分析依據(jù)：財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表：企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“快照”。公司某一時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況的總結(jié)，它以總資產(chǎn)=總負(fù)債+所有者權(quán)益列示。利潤(rùn)表（損益表）：企業(yè)參加市場(chǎng)游戲的“記分卡”。公司某段特定時(shí)期收入和費(fèi)用的概括，最終以凈利潤(rùn)或凈損失列示?，F(xiàn)金流量表：溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的“橋梁”和“紐帶”。反映某段特定時(shí)期現(xiàn)金流入和流出的報(bào)表。14資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期投資土地（國(guó)外）廠房及設(shè)備減：折舊無形資產(chǎn)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付工資長(zhǎng)期負(fù)債抵押借款應(yīng)付債券所有者權(quán)益實(shí)收資本(股本)資本公積保留盈余負(fù)債及所有者權(quán)益總額資產(chǎn)負(fù)債表5/24/202315單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金50應(yīng)收帳款100存貨200長(zhǎng)期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設(shè)備200無形資產(chǎn)150負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債300長(zhǎng)期負(fù)債200所有者權(quán)益：實(shí)收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術(shù)100管理50資產(chǎn)合計(jì)1000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1000例：某企業(yè)簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表16

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及稅金

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（毛利）+其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)-期間費(fèi)用(管理費(fèi)用\營(yíng)業(yè)費(fèi)用\財(cái)務(wù)費(fèi)用）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額

稅前利潤(rùn)-所得稅

凈利潤(rùn)-普通股及優(yōu)先股股利保留盈余損益表17損益表（單位：元）18現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項(xiàng)目企業(yè)的基本活動(dòng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資現(xiàn)金流入投資活動(dòng)：會(huì)計(jì)期間投資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量投資現(xiàn)金流出投資現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)：會(huì)計(jì)期間籌資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量籌資現(xiàn)金流出籌資現(xiàn)金流量?jī)纛~1920損益表byowners經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表期初存量

流量期末存量股東權(quán)益表股東投資及撤資凈利潤(rùn)及其它收益股東權(quán)益變動(dòng)凈額收入費(fèi)用凈利潤(rùn)現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)表之間的關(guān)系5/24/202321財(cái)務(wù)分析指標(biāo)一、償債能力分析：1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100％企業(yè)所有者希望利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)提高資產(chǎn)負(fù)債率，但債權(quán)人關(guān)心本息能否及時(shí)安全收回，該指標(biāo)超過100％，說明企業(yè)資不抵債。2、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)衡量企業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)，一般而言，流動(dòng)比率越大，說明企業(yè)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)。但要進(jìn)一步分析流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成。22財(cái)務(wù)分析指標(biāo)3、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性差的資產(chǎn)，所以減去。指標(biāo)名稱良性區(qū)間一般水平資產(chǎn)負(fù)債率40-50%20–80%流動(dòng)比率20.8-2速動(dòng)比率1.2-1.60.5–1.223財(cái)務(wù)分析指標(biāo)二、營(yíng)運(yùn)能力分析1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本/平均庫(kù)存存貨周轉(zhuǎn)期=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均應(yīng)收帳款平均收款期=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率3、營(yíng)業(yè)周期=存貨平均周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款平均收款期4、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均資產(chǎn)總額24財(cái)務(wù)分析指標(biāo)指標(biāo)名稱良性區(qū)間資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率>1應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率>4（周轉(zhuǎn)天數(shù)<3個(gè)月）存貨周轉(zhuǎn)率>6（周轉(zhuǎn)天數(shù)<2個(gè)月）25財(cái)務(wù)分析指標(biāo)三、盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益×100%凈資產(chǎn)收益率反映公司凈資產(chǎn)的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高越好。資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售額×100%26創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書相關(guān)財(cái)務(wù)分析1、進(jìn)行資金預(yù)算。確定項(xiàng)目計(jì)劃需求資金量、來源和運(yùn)用。2、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。公司目前的財(cái)務(wù)報(bào)表（權(quán)益、負(fù)債和資本情況），今后幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)，主要是盈利和現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，投資的退出方式（公開上市，股票回購(gòu)、出售、兼并或合并）。財(cái)務(wù)報(bào)表一般預(yù)測(cè)到公司的盈虧平衡年度以后，告訴投資者公司大概的盈利時(shí)間。3、盈虧平衡分析。預(yù)測(cè)盈利的產(chǎn)銷規(guī)模。4、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。分析營(yíng)運(yùn)、償債、盈利能力。27盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)（保本）：企業(yè)盈虧相抵時(shí)的產(chǎn)銷量總成本=固定成本+變動(dòng)成本固定成本：不受業(yè)務(wù)量影響的成本，如折舊費(fèi)、辦公費(fèi)、管理人員工資、保險(xiǎn)費(fèi)等。變動(dòng)成本：變動(dòng)成本是隨業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)而正比例增長(zhǎng)的成本，如產(chǎn)品的材料成本、人工成本等。業(yè)務(wù)量變動(dòng)成本總額業(yè)務(wù)量固定成本總額業(yè)務(wù)量x總成本yy=ay=a+bx28盈虧平衡分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-總成本=營(yíng)業(yè)收入-變動(dòng)成本-固定成本=銷量×單價(jià)-銷量×單位變動(dòng)成本-固定成本=銷量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本y(金額)收入線y=px總成本線y=a+bx固定成本y=a變動(dòng)成本y=bxx

(業(yè)務(wù)量：產(chǎn)品銷售量)29保本分析利潤(rùn)=保本點(diǎn)銷售量×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)-固定成本總額=0所以保本點(diǎn)銷售量=固定成本總額單價(jià)-單位變動(dòng)成本保本點(diǎn)銷售額=固定成本總額1-單位變動(dòng)成本/單價(jià)30案例例如,如