工程經(jīng)濟(jì)學(xué)授課課件gcjjx

第7章工程項(xiàng)目不確定

性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析不確定性問題影響方案經(jīng)濟(jì)效果的各種經(jīng)濟(jì)要素(價(jià)格、銷售量)的未來變化帶有不確定性；測算方案各種經(jīng)濟(jì)要素的取值(投資額、產(chǎn)量)由于缺乏足夠準(zhǔn)確信息或者測算方法上的誤差，使得方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)帶有不確定性。解決辦法1）簡單處理2）不確定性分析不確定性分析，就是通過分析不確定性因素變動(dòng)對評(píng)價(jià)結(jié)論的影響，來判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)價(jià)結(jié)論的可靠性。盈虧平衡分析

敏感性分析概率分析盈虧平衡分析盈虧平衡分析法也稱量―本―利分析法，是一種在企業(yè)里得到廣泛應(yīng)用的決策分析方法。

研究產(chǎn)量變化、成本變化和利潤變化之間的關(guān)系。

企業(yè)的任何決策都會(huì)引起產(chǎn)量（銷售量）、成本、價(jià)格等因素的變化，利用盈虧平衡分析法能方便地分析諸因素變化對利潤的影響。盈虧平衡分析確定盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量。

盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量是指企業(yè)不盈不虧時(shí)的產(chǎn)量，或稱保本產(chǎn)量，這時(shí)企業(yè)的總收入等于總成本。如果某一方案的銷售量大于盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量，說明該方案有利可圖；否則就會(huì)虧本，是不可取的。確定企業(yè)的安全邊際。

安全邊際是指企業(yè)預(yù)期（或?qū)嶋H）銷售量與盈虧平衡點(diǎn)銷售量之間的差額。這個(gè)差額越大，說明企業(yè)能經(jīng)得起市場需求的波動(dòng)，經(jīng)營比較安全，風(fēng)險(xiǎn)較小。B—銷售收入扣除銷售稅金及附加、增值稅；P—單位產(chǎn)品價(jià)格；Tb—單位產(chǎn)品銷售稅金及附加；Tv—單位產(chǎn)品增值稅；Q—產(chǎn)品銷售量。盈虧平衡分析——公式法銷售收入與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系盈虧平衡分析——公式法產(chǎn)品成本與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系C—產(chǎn)品總成本；Cf—固定成本；Cv—單位產(chǎn)品變動(dòng)成本盈虧平衡分析——公式法（1）盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量：（2）盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率：（3）盈虧平衡價(jià)格：盈虧平衡分析——公式法盈虧平衡分析——圖解法總收入曲線總成本曲線成本產(chǎn)量盈利區(qū)虧損區(qū)0總固定成本總變動(dòng)成本利潤盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量安全邊際總成本總收入實(shí)際產(chǎn)量例題3、盈虧平衡的局限1)這是一種短期分析方法，不適用于投資活動(dòng)這樣的長期分析。2)不能對項(xiàng)目評(píng)價(jià)結(jié)論的可靠性作出判斷。敏感性分析敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測算其對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度和敏感性程度，進(jìn)而判斷項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不確定性分析方法。根據(jù)不確定性因素每次變動(dòng)數(shù)目的多少，敏感性分析可以分為單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。敏感性分析目的找出影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益變動(dòng)的敏感性因素，分析敏感性因素變動(dòng)的原因，并為進(jìn)一步進(jìn)行不確定性分析(如概率分析)提供依據(jù)；研究不確定性因素變動(dòng)如引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益值變動(dòng)的范圍或極限值，分析判斷項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；比較多方案的敏感性大小，以便在經(jīng)濟(jì)效益值相似的情況下，從中選出不敏感的投資方案。敏感性分析步驟1．確定分析的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)。評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)主要包括：凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資利潤率、投資回收期等。2．選定不確定性因素，設(shè)定其變化范圍。3．計(jì)算不確定性因素變動(dòng)對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度，找出敏感性因素。4．繪制敏感性分析圖，求出不確定性因素變化的極限值。敏感性分析圖5、敏賽感性司評(píng)價(jià)①確盲定敏詢感因傅素②確設(shè)定可仇行區(qū)運(yùn)域單因蠢素敏艘感性科分析怖的局謝限①單業(yè)個(gè)因罵素變墾化；②等乎概率低假設(shè)軋。敏感構(gòu)性分栗析例草題設(shè)某蜘項(xiàng)目坊基本有方案攪的基恰本數(shù)呢?fù)?jù)估謙算值棄如下嘴表所盒示，根試就旗年銷蝕售收革入B、年經(jīng)貿(mào)營成散本C和建居設(shè)投緒資I對內(nèi)船部收懷益率羨進(jìn)行略單因文素敏全感性貿(mào)分析敲（基漁準(zhǔn)收撈益率ic=8苦%）?；惧N方案幼的基頌本數(shù)與據(jù)估底算表因素建設(shè)投資I(萬元)年銷售收入B(萬元)年經(jīng)營成本C(萬元)期末殘值L(萬元)壽命n(年)估算值15006002502006敏感海性分唐析例郵題（1）計(jì)坡算基妥本方昨案的況內(nèi)部綿益率IR坡R：采用鳳試算仗法得:NP滾V(i醫(yī)=8餡%)影=3腐1.育08（萬元在）0，NP迅V(i登=9染%)尖=－7.涂92（萬元袍）0采用旅線性撓內(nèi)插貴法可慮求得業(yè)：敏感磚性分矛析例仰題（2）計(jì)陵算銷壩售收桂入、雞經(jīng)營錢成本謎和建紛設(shè)投士資變則化對鏟內(nèi)部舊收益哈率的慕影響駛，結(jié)齊果見治下表弄。敏感飛性分廟析例書題敏感數(shù)性分蔬析例熔題年銷使售收撫入平役均敏梢感度=年經(jīng)登營成自本平屆均敏愁感度=建設(shè)蜜投資坊平均隆敏感虎度=（3）計(jì)算堅(jiān)方案窮對各晚因素鹽的敏保感度擁平均磨敏感牢度的頂計(jì)算屈公式饅如下會(huì)：概率拍樹分對析概率賠分析賞是通壺過研教究各惰種不劉確定婆性因吐素發(fā)蹈生不哀同變崖動(dòng)幅猴度的俘概率表分布吧及其呀對項(xiàng)嗓目經(jīng)還濟(jì)效若益指魚標(biāo)的醒影響士，對罪項(xiàng)目槐可行喊性和傲風(fēng)險(xiǎn)蟻性以取及方潔案優(yōu)館劣作歪出判報(bào)斷的原一種午不確往定性況分析乓法。彩概率圍分析慕常用掌于對風(fēng)大中茅型重眠要若排干項(xiàng)慚目的遭評(píng)估框和決塵策之慢中。進(jìn)行軌概率夸分析狼具體濁的方愧法主揚(yáng)要有賭期望杏值法云、效幣用函倘數(shù)法快和模室擬分卸析法帖等。期望處值法澤是通早過計(jì)性算項(xiàng)見目凈鍬現(xiàn)值群的期器望值毅和凈判現(xiàn)值壘大于進(jìn)或等烏于零你時(shí)的寶累計(jì)叫概率濤，來語比較韻方案誘優(yōu)劣純、確捷定項(xiàng)姨目可批行性汽和風(fēng)那險(xiǎn)程攻度的睜方法朱。概率鹿樹分栗析步驟（1）列跳出要痕考慮伐的各唉種風(fēng)辜險(xiǎn)因心素，勸如投姥資、宣經(jīng)營社成本氧、銷殿售價(jià)惕格等韻；（2）設(shè)冒想各捷種風(fēng)丹險(xiǎn)因悅素可德能發(fā)熱生的余狀態(tài)砍，即壞確定頸其數(shù)驅(qū)值發(fā)坐生變當(dāng)化個(gè)橡數(shù)；（3）分淡別確肥定各譯種狀舌態(tài)可老能出歇現(xiàn)的看概率閣，并爺使可彈能發(fā)腥生狀偵態(tài)概密率之塞和等偉于1；概率爭樹分寒析步驟（4）分褲別求眉出各頁種風(fēng)周險(xiǎn)因葡素發(fā)婚生變石化時(shí)央，方寄案凈霞現(xiàn)金滿流量賢各狀俗態(tài)發(fā)肆生的耐概率向和相唯應(yīng)狀負(fù)態(tài)下搞的凈墾現(xiàn)值NP習(xí)V(j威)；（5）求方稼案凈扁現(xiàn)值坊的期腥望值座（均酷值）E（NP么V）；（6）求出壯方案壘凈現(xiàn)苗值非密負(fù)的瞎累計(jì)槳概率得；（7）對拐概率品分析處結(jié)果掏作說妨明。概率存樹分湖析某商刺品住獎(jiǎng)?wù)〖Z區(qū)開塊發(fā)項(xiàng)顛目現(xiàn)裙金流脅量的僑估計(jì)姻值如探下表1所示青，根衡據(jù)經(jīng)廈驗(yàn)推招斷，聲銷售剛收入鹽和開弱發(fā)成霜本為款離散久型隨滔機(jī)變耽量，同其值韻在估味計(jì)值回的基岡礎(chǔ)上贊可能垂發(fā)生饑的變已化及讀其概遙率見釀下表2。試注確定賢該項(xiàng)很目凈扔現(xiàn)值啦大于店等于槳零的鴉概率援。基樸準(zhǔn)收左益率ic=1御2%。概率內(nèi)樹分方析概率紛樹分忍析風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)——對經(jīng)煙濟(jì)主耳體預(yù)葉期目榆標(biāo)產(chǎn)脈生不黃利影腎響的售可能毛性。風(fēng)險(xiǎn)跳是一芹種不饑確定踐性風(fēng)險(xiǎn)治是潛淚在的搬損失仁或者弟損害風(fēng)險(xiǎn)熔是實(shí)松際結(jié)靈果與換預(yù)期寫目標(biāo)見之間疊的差習(xí)異風(fēng)險(xiǎn)沖一定企涉及膜選擇風(fēng)險(xiǎn)的是相什對于秤經(jīng)濟(jì)抹主體欠而言風(fēng)險(xiǎn)膊與不碰確定雕性不確折定性機(jī)是風(fēng)圾險(xiǎn)的惹起因戲。不確傍定性灰與風(fēng)凈險(xiǎn)相騾伴而埋生。不確屢定性啄與風(fēng)歸險(xiǎn)的役概念把不完禿全相聞同。風(fēng)險(xiǎn)言因素?fù)p失實(shí)際寒結(jié)果喚與預(yù)矛期結(jié)押果的喇差異風(fēng)險(xiǎn)律事故風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生或增滴加引起導(dǎo)致這就寒是風(fēng)險(xiǎn)杠效應(yīng)誘惑錫效應(yīng)約束峽效應(yīng)平衡錯(cuò)效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)