2022年甲醇行業(yè)重點企業(yè)洞析

2022年甲醇行業(yè)重點企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義2021年，甲醇市場整體呈現走高行情，煤炭、天然氣等甲醇的基礎原料價格推漲整個產業(yè)鏈條價格走高。10月份后，隨著國家對煤炭調控，間接導致甲醇價格開始回落。在供應方面，國內甲醇整體開工較低，2021年中國甲醇產能在9770.5萬噸，較2020年略有下滑，加之業(yè)內碳中和、能耗雙控等政策影響，行業(yè)步入調整期，后續(xù)新增產能也有放緩勢頭。同時，國際供應偏緊也導致甲醇進口量減小，2021年中國甲醇進口量或減少至1150萬噸以內，同比減少150余萬噸。需求方面，2021年整體需求較為平穩(wěn)，我國甲醇表觀消費量大約7826萬噸，烯烴仍占我國甲醇需求的半壁江山，傳統(tǒng)下游需求穩(wěn)中有增。2、重點企業(yè)基本情況對比新奧股份為新奧集團旗下的一家上市公司，新奧股份主要業(yè)務包含天然氣銷售業(yè)務、綜合能源業(yè)務、工程建造及安裝業(yè)務、能源生產業(yè)務、增值及數智化業(yè)務。山西焦化經過多年發(fā)展，形成了以煤焦化為主導，焦爐煤氣綜合利用、煤焦油、粗苯深加工為依托的大型煤化工工業(yè)基地，主要生產焦炭、硫酸銨、工業(yè)萘、瀝青、蒽油、洗油、酚類、炭黑、甲醇、苯類等45種產品。河北金牛化工股份有限公司是一家以生產經營甲醇產品為主的大型化工企業(yè)。主要業(yè)務由持股50%的控股子公司金牛旭陽經營，金牛旭陽擁有的甲醇生產能力為20萬噸/年，生產方式為焦爐氣制甲醇。甲醇行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比1989年新奧創(chuàng)立于河北廊坊，以城市燃氣為起點，逐步覆蓋了分銷、貿易、輸儲、生產、工程智造等天然氣產業(yè)全場景，貫通清潔能源產業(yè)鏈；為了人民對美好生活的向往，新奧拓展了置業(yè)、旅游、文化、健康等業(yè)務，打造品質生活棲息地。山西焦化集團有限公司籌建于1969年，資產總額231億元，核心子公司山西焦化股份有限公司于1996年8月在上海證券交易所上市。焦化集團下設8個生產廠、5個生產輔助單位。山西焦化集團努力打造“全國一流的煤焦化材循環(huán)經濟產業(yè)示范基地”，為山西焦煤全面打造具有全球競爭力的世界一流煉焦煤企業(yè)作出新貢獻。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)凈資產對比圖河北金?；す煞萦邢薰臼?994年3月由滄州市化工廠股份制改組并發(fā)起成立股份有限公司。于1996年6月14日至17日向社會公開發(fā)行2312萬股A股，1996年6月26日在上海證券交易所上市。甲醇行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程三、行業(yè)重點企業(yè)經營情況對比1、企業(yè)總資產和凈資產從資產來看，2021年新奧股份的總資產為1279.3億元；凈資產達到148.3億元，較上年增加了67億元，同比增長82.4%；截至2022年6月30日，新奧股份的凈資產為144.5億元，同比下降2.7%。截至2022年6月底山西焦化的總資產為225.2億元，同比增長9.4%；凈資產為139.4億元，同比增長14.6%。截至2022年6月30日，金?；さ膬糍Y產為10.8億元，同比增長2.3%。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)總資產統(tǒng)計圖2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)凈資產增速對比圖2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2021年新奧股份實現了營業(yè)收入1160.3億元，較上年增加279.3億元，同比增長31.7%；2022年上半年實現營業(yè)收入為730.2億元，同比增長41%。2021年營業(yè)成本為1039.2億元，較上年增加了260.9億元，同比增長33.5%。2021年山西焦化實現了營業(yè)收入112.3億元，同比增長58.1%；2022年上半年實現營業(yè)收入為65.6億元，同比增長30.5%。2022年上半年營業(yè)成本為64億元，同比增長44%。2021年金牛化工實現了營業(yè)收入5.7億元，同比增長40.5%；2022年上半年實現營業(yè)收入為3.0億元，同比增長11.5%。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖3、企業(yè)營收結構2021年新奧股份的主要產品有自產甲醇、天然氣和工程施工與安裝等，其中自產甲醇的營收占比為2.4%，在該企業(yè)主營產品中排名第5。山西焦化的主要產品有甲醇和焦炭等，甲醇的營收占比為4.5%。金牛化工的主要產品有甲醇，甲醇的營收占比為85.5%。2021年甲醇行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結構圖4、企業(yè)凈利潤2021年新奧股份實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為41億元，同比增長94.7%；2022年上半年的凈利潤為15.4億元，同比下降26.1%。2022年上半年，山西焦化實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為20.9億元，同比增長51.9%；金?；崿F歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.2億元，同比增長29.7%。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，新奧股份平均每年的加權平均凈資產收益率為19.6%；山西焦化平均每年的加權平均凈資產收益率為8.9%；金?；?.6%。2022年上半年，山西焦化加權平均凈資產收益率較高，說明該企業(yè)在經營期單位凈資產創(chuàng)造利潤能力相對較強。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)加權平均凈資產收益率對比圖6、企業(yè)研發(fā)投入對比2021年新奧股份、山西焦化和金牛化工的研發(fā)費用分別為11.62億元、0.75億元和0.04億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為1.00%、0.67%和0.72%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，新奧股份研發(fā)費用較上年增加4.77億元，研發(fā)費用率較上年增加了0.23個百分點。2021年山西焦化研發(fā)費用較上年增加0.66億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了0.55個百分點。2020-2021年甲醇行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖四、重點企業(yè)甲醇產品經營情況對比1、甲醇營業(yè)收入和營業(yè)成本2021年新奧股份甲醇產品實現營業(yè)收入27.99億元，同比增長45.6%，占總營業(yè)收入的2.4%；2021年金?；ぜ状紭I(yè)務實現營業(yè)收入4.85億元，同比增長85.3%，占比85.5%。2016-2021年新奧股份VS山西焦化VS金?；ぜ状紶I業(yè)收入統(tǒng)計圖數據來源：公司年報，華經產業(yè)研究院整理2020-2021年新奧股份VS山西焦化VS金?；ぜ状紶I業(yè)收入及占比圖2021年金?；ぴ诩状籍a品上的營業(yè)成本為4.14億元，占總營業(yè)成本的92.9%。新奧股份2021年甲醇營業(yè)成本為28.71億元，同比增長56.8%，占比3.0%。2016-2021年新奧股份VS山西焦化VS金?；ぜ状紶I業(yè)成本及占比圖從甲醇產品的成本分析來看，材料在其中的占比均超過了60%。新奧股份的直接材料的費用為19.81億元，占比69.0%；人工為0.54億元，占1.9%。22021年新奧股份甲醇產品成本分析圖2、甲醇毛利率2021年在甲醇產品上的毛利率，新奧股份為-2.6%，較上年同期減少7.34個百分點。2021年山西焦化和金?；ぜ状籍a品上的毛利率均為14.6%，分別較上年同期增加54.04個百分點和增加21.10個百分點。2016-2021年新奧股份VS山西焦化VS金牛化工甲醇毛利率對比圖3、甲醇產銷、存量2021年新奧股份甲醇生產量為142.0萬噸，同比下降4.1%；銷售量為142.0萬噸，同比下降4.1%；庫存量為2.0萬噸。金牛化工2021年甲醇的銷售量和生產量均為21.6萬噸，均較新奧股份相差120萬噸。2016-2021年新奧股份VS金?；ぜ状籍a品產量統(tǒng)計圖2016-2021年新奧股份VS金牛化工甲醇產品銷量統(tǒng)計圖2016-2021年新奧股份VS金牛化工甲醇產品存量統(tǒng)計圖2021年新奧股份VS金?；ぜ状籍a品產、銷量和庫存量統(tǒng)計圖甲醇行業(yè)發(fā)展SWOT分析五、重點企業(yè)企業(yè)布局截至2021年末，新奧股份在全國擁有252個城市燃氣項目，地域覆蓋包括安徽、福建、廣東、廣西、河北、河南、湖南、江蘇、江西、遼寧、山東、浙江、上海、天津等20個省市及自治區(qū)(2022年中為22個省市)。2022年新奧股份VS山西焦化VS金?；て髽I(yè)布局六、甲醇行業(yè)發(fā)展SWOT分析隨著我國甲醇市場產能和需求的不斷擴大，目前我國是全球甲醇最大的生產國和消費國。我國甲醇基本以內銷為主，出口規(guī)模相對偏小。甲醇行業(yè)進入21世紀后走上快速發(fā)展的軌道，回顧歷年發(fā)展情況，2004年中國甲醇生產能力僅七百多萬噸，經歷過2014年的大幅擴能之后，得益于部分煤制烯