清科觀察：醫(yī)藥行業(yè)投資研究報告

?2021醫(yī)藥行業(yè)投資研究報告?深度解析醫(yī)藥行業(yè)-2021投資策略醫(yī)藥業(yè)我國經(jīng)重要成根國統(tǒng)計的國經(jīng)行分類，藥造包括七個行業(yè)化藥藥制化藥制造藥飲加工中藥制獸藥造物生化制制及生料醫(yī)學(xué)品造個行藥造業(yè)有入高風(fēng)技術(shù)密集特具有強技術(shù)時醫(yī)行是我國經(jīng)的要成局部是統(tǒng)產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)相合二三業(yè)為體產(chǎn)業(yè)醫(yī)業(yè)對保和進民康高生質(zhì)量為生育、災(zāi)疫軍戰(zhàn)以及進濟社進步具十重的用年國藥政策頻，務(wù)、家計為、國家食品藥品監(jiān)督管理總局等部門相繼公布多條政策法規(guī)，一致性評價、藥品市可有制藥臨試數(shù)核等政加行優(yōu)劣醫(yī)保藥加速醫(yī)改業(yè)局加速塑中藥策揚醫(yī)化在療政改的動國醫(yī)藥產(chǎn)的步標準的快道。在此景清研心發(fā)2021中醫(yī)行業(yè)資究告中國療革景中國醫(yī)行開展現(xiàn)，分析藥的CE資、及PO況后提中醫(yī)行的大投資。VCPE參與醫(yī)藥投資度高，醫(yī)藥行業(yè)迎爆增長近年進醫(yī)行投的機數(shù)增迅中投醫(yī)行有鼎資高佳元控等一系機進醫(yī)投的構(gòu)是26家是2021年與藥資機數(shù)投的220212021中股資市醫(yī)行大是升趨例平增率達37%投金均增長率是達90其是和2021年醫(yī)藥業(yè)權(quán)資加速投案有239起，比升598，資金達2312億民幣是投額的3，2021年延了2021年態(tài)中國權(quán)資場醫(yī)行業(yè)投金達2774元民，整療行的911%這由于R資州囊案R以2400億元高收購蘇膠這資案例額年藥的637%因拉了年醫(yī)行的體投總金。圖：2021-年中國股權(quán)投資市場進行醫(yī)藥投資的機構(gòu)數(shù)量20

2021-2021年中國股權(quán)投資市場進行醫(yī)藥投資的機構(gòu)數(shù)量221 226201010

106

154

114 102 1135002021 2021 2021 2021 2021 2021 2021機構(gòu)數(shù)量來源：私募通2021.01 pedata圖：2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)投資情況分析20.0020.00

2021-2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)投資情況分析237.74233.12239

232.26

302010.00

219

201010.005.00

52.638660

79.8191

9253.34 66.2985

10500.0

02021 2021 2021 2021 2021 2021 2021投資金額〔億元人民幣〕 案例數(shù)〔總〕來源：私募通2021.01 pedata生物制藥備受資本睞江蘇醫(yī)藥企業(yè)集中得資2021年藥業(yè)分投資生制占比高投案數(shù)有4占比92資額4721億人幣占比03%由生技的抗偶技的CRO公的縮短了物藥研周物藥速開展次是學(xué)品劑造資例和投金占比分是251和61。圖：2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)細分領(lǐng)域分析〔按投資案例數(shù)，起〕2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)細分領(lǐng)域分析〔按投資案例數(shù)，起〕其他,38,17.4%

未披露,2,0.9%

生物制,64,29.2%動物用藥品制造業(yè),3,1.4%化學(xué)藥品原藥制造業(yè),19,8.7%中藥材及中成藥加工業(yè),38,17.4%化學(xué)藥品制劑制造業(yè),55,25.1%來源：私募通2021.01 pedata圖：2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)細分領(lǐng)域分析〔按投資金額，億元人民幣〕2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)細分領(lǐng)域分析〔按投資金額，億元人民幣〕未披露,0.37,0.2%其他,51.64,22.2%

生物制藥,47.21,20.3%動物用藥品制造業(yè),1.08,0.5%化學(xué)藥品原藥制造業(yè),25.04,10.8%

中藥材及中成藥加工業(yè),69.46,29.9%

化學(xué)藥品制劑制造業(yè),37.47,16.1%來源：私募通2021.01 pedata從投地2021蘇省藥業(yè)得資多共生38起資比17投金額高達5537元民，占比238；次海，發(fā)生37投案，投金是2862億人民幣。圖：2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)地域分布〔按案例數(shù)，起2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)地域分布〔按案例數(shù)，起)江蘇 38上海 37北京 30湖北 25廣東〔除深圳〕 12浙江 12山東 9云南 8安徽 5四川 5海南 4河北 4湖南 4吉林 4貴州 3江西 3深圳 3天津 3重慶 3甘肅 2黑龍江 1內(nèi)蒙古 1遼寧 1山西 1未披露 10 10 20 30 40來源：私募通2021.01 pedata圖：年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)地域分布〔按投資金額，億元人民幣)2021年中國股權(quán)投資市場醫(yī)藥行業(yè)地域分布〔按投資金額，億元人民幣)江蘇廣東〔除深圳〕上海北京深圳山東山西吉林浙江湖北貴州海南天津云南重慶河北江西安徽四川甘肅湖南遼寧內(nèi)蒙古黑龍江未披露

17.9213.8412.1211.278.418.006.746.446.005.754.053.142.942.632.532.482.412.250.190.140.050.12

28.8528.62

55.370 10 20 30 40 50 60來源：私募通2021.01 pedata醫(yī)藥企上市受政影波動較大，超一半藥業(yè)上背后有CPE支持根據(jù)科團下募統(tǒng)計示20212021期間中醫(yī)企共有95家市融金高達12786億元同過一的藥市業(yè)后有CE支持2021年界濟定蘇O創(chuàng)業(yè)開，量企功上，此年市藥企最有25家企業(yè)海外市。圖：2021年-年中國醫(yī)藥行業(yè)并購案例數(shù)量及金額40.0030.0030.00

369.8525

2021-2021年中國醫(yī)藥企業(yè)境內(nèi)外P總體分析3025278.122020.0020.0010.0010.005.000.0

18876.02

30.643

895.04

18159.55

218.65151510502021 2021 2021 2021 2021 2021 2021融資額〔億元人民幣〕 上市數(shù)量來源：私募通2021.01 pedata圖8：2021年VC/PE支持的中國醫(yī)藥企業(yè)境內(nèi)外IO總體分析30.0020.00

249.9511

2021-2021年VC/P支持的中國醫(yī)藥企業(yè)境內(nèi)外P總體分析121110920.0010.00

8205.116 610.005.000.0

540.77

4223.83 19.932

73.64

490.15202021 2021 2021 2021 2021 2021 2021融資額〔億元人民幣〕 上市數(shù)量來源：私募通2021.01 pedata醫(yī)藥上市企業(yè)投資報厚，平均賬面回報數(shù)達6倍根據(jù)科團下募統(tǒng)計示20212021期間中醫(yī)企共生129筆PO出其中退案數(shù)多有0之，此間國藥業(yè)PO均賬回倍是62于2021年業(yè)開大量藥業(yè)陸業(yè)，該投回倍也高，060倍。圖：2021-年VC/PE支持上市中國醫(yī)藥企業(yè)上市退出案例數(shù)2021-2021年VC/P支持上市中國醫(yī)藥企業(yè)上市退出案例數(shù)605050403020 1710 7

2412 15402021 2021 2021 2021 2021 2021 2021IPO退出案例數(shù)〔筆〕來源：私募通2021.01 pedata圖1：2021年VC/PE支持上市中國醫(yī)藥企業(yè)上市賬面投資回報統(tǒng)計2.00

2021-2021年VC/PE支持上市中國醫(yī)藥企業(yè)上市賬面投資回報統(tǒng)計2.00

20.601.001.005.00.0

5.22

3.44 2.65 5.29

2.91

3.492021 20