2022年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析

2022年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義我國(guó)膠粘劑市場(chǎng)一直以來(lái)以中小企業(yè)為主，市場(chǎng)集中度不高。近年來(lái)，隨著用戶(hù)對(duì)膠粘劑產(chǎn)品質(zhì)量、性能和環(huán)保節(jié)能要求的日益提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，低端膠粘劑產(chǎn)品利潤(rùn)趨薄，加上原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本提升、環(huán)保監(jiān)管?chē)?yán)格，極大地壓縮了中小企業(yè)的利潤(rùn)空間，一些技術(shù)水平落后、缺乏自主創(chuàng)新能力、高污染、高能耗的小型生產(chǎn)企業(yè)相繼被淘汰。而國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，借助資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)加快發(fā)展，在生產(chǎn)質(zhì)量、研發(fā)實(shí)力和管理水平等方面均可以和外資企業(yè)相媲美。行業(yè)整體呈現(xiàn)規(guī)?；?、集約化發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)集中度和技術(shù)水平不斷提高。根據(jù)中國(guó)膠粘劑和膠粘帶工業(yè)年會(huì)資料顯示，“十四五”期間，我國(guó)膠粘劑的發(fā)展目標(biāo)是產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率為4.2%，銷(xiāo)售額年均增長(zhǎng)率為4.3%，力爭(zhēng)到2025年末，改變國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品高端不足、低端過(guò)剩的局面，使行業(yè)高附加值產(chǎn)品產(chǎn)值的比例達(dá)到40%以上。2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比回天新材是專(zhuān)業(yè)從事膠粘劑和新材料研發(fā)、生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)集團(tuán)，股票代碼300041，在滬、粵、蘇、鄂四地分別建有產(chǎn)業(yè)基地和研發(fā)中心。近年來(lái)，回天新材根據(jù)市場(chǎng)需求，持續(xù)保持在光伏新能源、通信電子、智能家電、LED、汽車(chē)制造、高鐵、航空、智能駕駛等行業(yè)的資源投入，并對(duì)產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化調(diào)整，重點(diǎn)在上海、武漢等人才集聚地進(jìn)行研發(fā)布局，在襄陽(yáng)、宜城等資源、成本優(yōu)勢(shì)地加強(qiáng)產(chǎn)能布局，在珠三角、長(zhǎng)三角分別靠近電子電器、光伏新能源產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行產(chǎn)能布局?？颠_(dá)新材管理總部位于浦東新區(qū)，毗鄰張江科學(xué)城，在上海奉賢、北京、天津、深圳、成都、唐山、福建邵武等地設(shè)有子公司、生產(chǎn)基地及分支機(jī)構(gòu)，在德國(guó)、日本及東南亞等地設(shè)有辦事處。公司遵循“傳承、融合、創(chuàng)新、超越”的發(fā)展理念，匯集了230余人的專(zhuān)業(yè)化新材料及軍工電子研發(fā)團(tuán)隊(duì)，擁有百余項(xiàng)專(zhuān)利和軟件著作權(quán)。膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對(duì)比回天新材創(chuàng)立于1977年，前身是國(guó)內(nèi)最早從事膠粘劑研發(fā)的科研單位，也是全國(guó)較早一批科研院所按市場(chǎng)化運(yùn)作轉(zhuǎn)制的民營(yíng)高科技企業(yè)。2010年回天成功登陸創(chuàng)業(yè)板，同行業(yè)率先成功上市。2019年，回天集團(tuán)在歐美、東南亞等地成立海外辦事處，加速海外擴(kuò)張。康達(dá)新材成立于1988年，于2012年4月16日在深圳證券交易所上市。以技術(shù)創(chuàng)新為第一核心競(jìng)爭(zhēng)力，擁有多項(xiàng)領(lǐng)先、具有競(jìng)爭(zhēng)力的膠粘劑新材料、電磁兼容設(shè)備、電源模塊技術(shù)，其中多個(gè)系列的產(chǎn)品性能已經(jīng)達(dá)到或已經(jīng)超過(guò)國(guó)內(nèi)、國(guó)際同類(lèi)產(chǎn)品的水平，為客戶(hù)提供系統(tǒng)化解決方案。膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來(lái)看，2021年回天新材的總資產(chǎn)為43.8億元；凈資產(chǎn)達(dá)到22億元，較上年增加了2.6億元，同比增長(zhǎng)13.3%；截至2022年6月30日，回天新材的凈資產(chǎn)為23.5億元，同比增加6.7%。截至2022年6月底康達(dá)新材的總資產(chǎn)為38.1億元，同比增長(zhǎng)2.1%；凈資產(chǎn)為22.6億元，同比下降0.1%。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)圖2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)凈資產(chǎn)對(duì)比圖2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)凈資產(chǎn)增速對(duì)比圖2、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本從營(yíng)收和營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，2021年回天新材實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入29.5億元，較上年增加7.9億元，同比增長(zhǎng)36.5%；2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為19億元，同比增長(zhǎng)34.8%。2021年?duì)I業(yè)成本為27.4億元，較上年增加了8.2億元，同比增長(zhǎng)42.4%。2021年康達(dá)新材實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入22.7億元，同比增長(zhǎng)17.6%；2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為10.9億元，同比增長(zhǎng)28.1%。2022年上半年?duì)I業(yè)成本為9.3億元，同比增長(zhǎng)37.8%。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入對(duì)比圖2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本對(duì)比圖3、企業(yè)營(yíng)收結(jié)構(gòu)2021年回天新材的主要產(chǎn)品有有機(jī)硅膠、聚氨酯膠和非膠類(lèi)產(chǎn)品等，其中膠粘劑的營(yíng)收占比為65.1%，在該企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品中排名第1；康達(dá)新材的主要產(chǎn)品有膠粘劑和復(fù)合材料等，膠粘劑的營(yíng)收占比為62.4%。2021年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖4、企業(yè)凈利潤(rùn)2021年回天新材實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.3億元，同比增長(zhǎng)4.2%；2022年上半年的凈利潤(rùn)為1.8億元，同比增長(zhǎng)22.3%。2022年上半年康達(dá)新材實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-0.1億元，同比下降152.9%。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)對(duì)比圖5、企業(yè)ROE從盈利能力來(lái)看，2016-2021年期間，回天新材平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為8.6%；康達(dá)新材平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.8%。2022年上半年，回天新材加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說(shuō)明該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)能力相對(duì)較強(qiáng)。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對(duì)比圖6、企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比2021年回天新材和康達(dá)新材的研發(fā)費(fèi)用分別為1.37億元和0.98億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.63%和4.32%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，回天新材研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.36億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年減少了0.05個(gè)百分點(diǎn)。2021年康達(dá)新材研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.03億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例減少了0.62個(gè)百分點(diǎn)。2020-2021年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計(jì)圖四、重點(diǎn)企業(yè)膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、膠黏劑(膠粘劑)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本2021年回天新材膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.02億元，占總營(yíng)業(yè)收入的67.8%%；2022年上半年膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.38億元。2021年康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.93億元，同比下降5.7%，占比70.1%；2022年上半年膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.78億元，同比增長(zhǎng)15.0%。2016-2022年H1回天新材VS康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)圖2020-2021年回天新材VS康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)營(yíng)業(yè)收入及占比圖2021年康達(dá)新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)成本為14.13億元，同比增長(zhǎng)15.8%，占總營(yíng)業(yè)成本的74.0%。2021年回天新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)成本為15.04億元，占總營(yíng)業(yè)成本的65.7%。2016-2022年H1回天新材VS康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)營(yíng)業(yè)成本及占比圖從膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品的成本分析來(lái)看，材料在其中的占比均超過(guò)了90%?？颠_(dá)新材的原材料的費(fèi)用為12.77億元，占比達(dá)90.4%；制造費(fèi)用為1.11億元，占7.8%。2021年康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品成本分析圖2、膠黏劑(膠粘劑)毛利率2016-2021年期間，康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品毛利率的最高值是2016年的35.1%，較上年增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。2021年主要產(chǎn)品原材料價(jià)格出現(xiàn)較大漲幅，使產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利有較大幅度下降，康達(dá)新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的毛利率為11.3%，較上年同期減少16.5個(gè)百分點(diǎn)。2022年上半年康達(dá)新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的毛利率為12.9%。2016-2021年康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)毛利率對(duì)比圖3、膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)銷(xiāo)、存量2021年康達(dá)新材膠黏劑(膠粘劑)生產(chǎn)量為5.63萬(wàn)噸，同比下降6.3%；銷(xiāo)售量為5.70萬(wàn)噸，同比下降4.1%；庫(kù)存量為0.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)41.3%。2021年回天新材膠黏劑(膠粘劑)生產(chǎn)量為10.39萬(wàn)噸，銷(xiāo)售量為9.46萬(wàn)噸；較康達(dá)新材分別高出4