試議金融機(jī)構(gòu)的分類及其發(fā)展趨勢(shì)

金融機(jī)構(gòu)的分類及發(fā)展趨勢(shì)第一頁(yè)，共三十頁(yè)。一、金融中介的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)沒(méi)有金融中介的風(fēng)險(xiǎn)和成本逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)交易成本金融中介對(duì)借貸雙方的益處資金剩余方的益處負(fù)債方的益處第二頁(yè)，共三十頁(yè)。二、金融機(jī)構(gòu)的分類金融機(jī)構(gòu)（金融中介）銀行性金融機(jī)構(gòu)非銀行性金融機(jī)構(gòu)第三頁(yè)，共三十頁(yè)。銀行性金融機(jī)構(gòu)能同時(shí)吸收存款并發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。返回第四頁(yè)，共三十頁(yè)。我國(guó)的銀行性金融機(jī)構(gòu)中央銀行——中國(guó)人民銀行政策性銀行國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行其他商業(yè)銀行第五頁(yè)，共三十頁(yè)。非銀行性金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)只進(jìn)行儲(chǔ)蓄的轉(zhuǎn)移，不影響貨幣供給返回第六頁(yè)，共三十頁(yè)。三、各種非銀行金融機(jī)構(gòu)第七頁(yè)，共三十頁(yè)。我國(guó)的非銀行性金融機(jī)構(gòu)證券公司保險(xiǎn)公司信托投資公司基金管理公司金融資產(chǎn)管理公司財(cái)務(wù)公司（金融公司）金融租賃公司第八頁(yè)，共三十頁(yè)。（一）證券公司（投資銀行）基金管理業(yè)務(wù)證券發(fā)行業(yè)務(wù)證券交易業(yè)務(wù)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)收購(gòu)兼并業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本投資業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)衍生工具的交易業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)第九頁(yè)，共三十頁(yè)。我國(guó)從事證券業(yè)的金融機(jī)構(gòu)證券公司；證券交易所；基金管理公司；各種中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，如證券登記結(jié)算公司、證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等；合格的境外機(jī)構(gòu)投資者；第十頁(yè)，共三十頁(yè)。（二）投資基金管理公司專門為投資者服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)，通過(guò)發(fā)行基金證券匯集眾多分散的個(gè)人或企業(yè)的閑置資金，并通過(guò)多元化的資產(chǎn)組合進(jìn)行投資。例子：招商基金管理有限公司第十一頁(yè)，共三十頁(yè)。（三）保險(xiǎn)公司收取保費(fèi)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償責(zé)任，擁有專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的機(jī)構(gòu)組織。一般分為人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)公司。第十二頁(yè)，共三十頁(yè)。（四）信托投資公司從事信托業(yè)務(wù)、充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)。其職能是財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理，即接受客戶委托，代客戶管理、經(jīng)營(yíng)、處置財(cái)產(chǎn)，可概括為“受人之托、為人管業(yè)、代人理財(cái)”。如中國(guó)國(guó)際信托投資公司，北京國(guó)際信托投資有限公司，深圳國(guó)際信托投資有限公司等等。第十三頁(yè)，共三十頁(yè)。信托投資公司的業(yè)務(wù)定位1998年以前，我國(guó)的信托投資公司實(shí)際上是一種以銀行業(yè)務(wù)為核心，兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)和實(shí)業(yè)投資業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)型金融機(jī)構(gòu)。1998年以來(lái)，國(guó)家對(duì)信托業(yè)進(jìn)行了大調(diào)整和重新定位?！耙环▋蓜t”出臺(tái)后，信托業(yè)的定位得到明確，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、部分投資銀行業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)成為重新登記后的信托投資公司的三大核心業(yè)務(wù)。第十四頁(yè)，共三十頁(yè)。部分投資銀行業(yè)務(wù)根據(jù)規(guī)定，信托投資公司除了可以承銷國(guó)債、政策性銀行債券和企業(yè)債券外，不能從事其他傳統(tǒng)券商業(yè)務(wù)。信托公司也不能直接介入公募基金，只能通過(guò)發(fā)起設(shè)立基金或基金管理公司間接介入公募基金業(yè)務(wù)，但可以直接經(jīng)營(yíng)私募基金業(yè)務(wù)。另外，信托投資公司可以經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等智力密集性投行業(yè)務(wù)。返回第十五頁(yè)，共三十頁(yè)。（五）財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司是指為企業(yè)集團(tuán)成員單位(以下簡(jiǎn)稱成員單位)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。如中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司。第十六頁(yè)，共三十頁(yè)。

財(cái)務(wù)公司可從事下列部分或全部業(yè)務(wù)：(一)吸收成員單位3個(gè)月以上定期存款；

(二)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；

(三)同業(yè)拆借；

(四)對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃；

(五)辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃；

(六)辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；

(七)辦理成員單位的委托貸款及委托投資；

(八)有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資；

(九)承銷成員單位的企業(yè)債券；

(十)對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務(wù)；

(十一)對(duì)成員單位提供擔(dān)保；

(十二)境外外匯借款；

(十三)經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

第十七頁(yè)，共三十頁(yè)。（六）金融租賃公司金融租賃業(yè)在中國(guó)是個(gè)小行業(yè)，但它成長(zhǎng)的空間卻不可小覷。比較美國(guó)固定資產(chǎn)投資中，銀行、證券、融資租賃三分天下的融資格局，再比較跨國(guó)公司利用租賃占領(lǐng)世界市場(chǎng)的手段，我們就不能不對(duì)金融租賃給予更多關(guān)注。例如浙江金融租賃股份有限公司。第十八頁(yè)，共三十頁(yè)。（七）金融資產(chǎn)管理公司金融資產(chǎn)管理公司是專門用于清理銀行不良資產(chǎn)的金融中介機(jī)構(gòu)。由于銀行自行清理不良資產(chǎn)會(huì)遇到法規(guī)限制、專業(yè)技術(shù)知識(shí)不足、管理能力不夠和信息來(lái)源不充分等困難，需要成立由有關(guān)方面人員組成的、擁有一定行政權(quán)力的金融資產(chǎn)管理公司來(lái)專門清理不良資產(chǎn)。四大AMC：東方資產(chǎn)管理公司、

長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司、華融資產(chǎn)管理公司

、信達(dá)資產(chǎn)管理公司第十九頁(yè)，共三十頁(yè)。（八）QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前批準(zhǔn)了高盛國(guó)際資產(chǎn)管理公司的QFII資格。這是中國(guó)政府新增60億美元QFII投資額度之后首家獲得QFII牌照的境外金融機(jī)構(gòu)。至此,在中國(guó)境內(nèi)擁有QFII牌照的境外機(jī)構(gòu)已達(dá)27家。

QFII不斷加大對(duì)各類證券資產(chǎn)的投資力度,產(chǎn)生了較強(qiáng)的示范效應(yīng)。QFII在支持中國(guó)資本市場(chǎng)的改革和創(chuàng)新、完善市場(chǎng)投資理念以及推動(dòng)上市公司改進(jìn)公司治理等諸多方面起到了積極的作用。

第二十頁(yè)，共三十頁(yè)。四、主要金融中介的資產(chǎn)和負(fù)債中介類型資金來(lái)源資金運(yùn)用商業(yè)銀行存款貸款、政府債券保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)金債券、政府債券甚至股票、基金證券公司保證金、自有資金股票、債券基金管理公司投資份額股票、債券信托公司信托資金股票、債券、基金或?qū)崢I(yè)投資第二十一頁(yè)，共三十頁(yè)。五、金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)第二十二頁(yè)，共三十頁(yè)。金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展；兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)整合的有效手段，也促使大規(guī)模跨國(guó)界的金融中介機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)，使金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新；金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性更大、技術(shù)含量更高；金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理頻繁創(chuàng)新等等。第二十三頁(yè)，共三十頁(yè)。國(guó)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的變化趨勢(shì)從資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模和比重上已經(jīng)超過(guò)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲入商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域種類越來(lái)越多，并越來(lái)越復(fù)雜在金融創(chuàng)新和資產(chǎn)重組中的作用越來(lái)越大。第二十四頁(yè)，共三十頁(yè)。各種金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的融合商業(yè)銀行？公司信托公司保險(xiǎn)公司證券公司第二十五頁(yè)，共三十頁(yè)。發(fā)展金融控股公司——我國(guó)金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的一個(gè)最優(yōu)方案金融控股公司是指母公司以金融為主導(dǎo)行業(yè)，并透過(guò)控股方式下轄各種多元化的金融機(jī)構(gòu)，如銀行、證券、保險(xiǎn)等。我國(guó)目前大批涌現(xiàn)的金融控股公司主要有以下兩類：第一類是由金融機(jī)構(gòu)投資形成的控股公司，如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)等；第二類是產(chǎn)業(yè)資本投資形成的控股公司，如海爾集團(tuán)、山東電力集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)等。

第二十六頁(yè)，共三十頁(yè)。中國(guó)大陸現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的特點(diǎn)——分業(yè)監(jiān)管中國(guó)人民銀行中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員銀行業(yè)監(jiān)管證券業(yè)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管信托業(yè)監(jiān)管第二十七頁(yè)，共三十頁(yè)。隨著金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀顯然需要改變。第二十八頁(yè)，共三十頁(yè)。

補(bǔ)充資料證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)產(chǎn)品創(chuàng)新基金公司無(wú)米難為第二十九頁(yè)，共三十頁(yè)。內(nèi)容總結(jié)金融機(jī)構(gòu)的分類及發(fā)展趨勢(shì)。中央銀行——中國(guó)人民銀行。（一）證券公司（投資銀行）。一般分為人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)公司。根據(jù)規(guī)定，信托投資公司除了可以承銷國(guó)債、政策性銀行債券和企業(yè)債券外，不能從事其他傳統(tǒng)券商業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司是指為企業(yè)集團(tuán)成員單位(以下簡(jiǎn)