財務管理營運資金管理業(yè)務考核試題及答案

財務管理營運資金管理業(yè)務考核試題及答案（第七章）財務管理營運資金管理業(yè)務考核試題及答案（第七章）PAGEPAGE10頁第七章營運資金管理一、單項選擇題1、某企業(yè)擁有流動資產500萬元（其中永久性流動資產160萬元），企業(yè)共融資1500萬元，其中80%為長期融資，則以下說法正確的是（）。ABC、該企業(yè)的風險和收益居中D、該企業(yè)的風險和收益較高2、采用ABC法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（）。A、數量較多的存貨BC、品種較多的存貨D、庫存時間較長的存貨32000812額償還，則該項借款的實際利率大約為（）。A、B、12%C、8%D、4、某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數額為（）萬元。A、75B、72C、60D、505、下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。A、籌資數額比較大B、籌資成本較低C、籌資數額比較少D、發(fā)行條件比較嚴格6、某企業(yè)全年耗用A2400160012優(yōu)訂貨量對應的訂貨批次為（）次。A、12B、6C、3D、47、在期限匹配融資策略中，波動性流動資產的資金來源是（）。A、臨時性流動負債B、長期負債C、股東權益資本D、自發(fā)性流動負債8、運用成本模型計算最佳現金持有量時，下列公式中，正確的是（）。A、最佳現金持有量下的現金相關成本管理成本＋機會成本＋轉換成本B、最佳現金持有量下的現金相關成本管理成本＋機會成本＋短缺成本C、最佳現金持有量下的現金相關成本機會成本＋經營成本＋轉換成本D、最佳現金持有量下的現金相關成本機會成本＋經營成本＋短缺成本9、在使用存貨模型進行最佳現金持有量的決策時，假設持有現金的機會成本率為8%，與最佳現金持有量對應的交易成本為4000元，則企業(yè)的最佳現金持有量為（）元。A、60000B、80000C、D、無法計算10、某公司采用隨機模型進行現金管理。已知現金余額的最高控制線為21000元，回歸線為8000元，當現金余額為1600元時，應出售有價證券的金額為（）元。A、6500B、C、8000D、011則放棄現金折扣的機會成本為（）。A、20.41%B、24.65%C、27.84%D、20%12、某公司存貨周轉期為160天，應收賬款周轉期為90天，應付賬款周轉期為100天，則該公司現金周轉期為（）天。A、30B、60C、D、13、某企業(yè)年賒銷收入為360萬元，信用條件為“2/10，n/30”時，預計有20％的客戶選擇現金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60％，資金成本率為10％，則應收賬款占用資金的應計利息為（）元。（1年按360天計算）A、20800B、14568C、12480D、1560014、下列關于賬齡分析表的表述中，錯誤的是（）。A、可以按照應收賬款總額進行賬齡分析B、可以分顧客進行賬齡分析C、計算應收賬款周轉天數比賬齡分析表更能揭示應收賬款變化趨勢D、當各個月之間的銷售額變化很大時，賬齡分析表可能發(fā)出錯誤信號15、下列關于營運資金特點的說法，不正確的是（）。A、營運資金的來源具有多樣性B、營運資金的數量具有波動性C、營運資金的周轉具有長期性D、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現性二、多項選擇題1、下列各項中，屬于存貨變動儲存成本的有（）。A、存貨占用資金的應計利息B、存貨的破損和變質損失C、存貨的保險費用D、存貨儲備不足而造成的損失2、下列關于商業(yè)信用籌資特點的說法中正確的有（）。A、商業(yè)信用容易獲得B、企業(yè)一般不用提供擔保C、商業(yè)信用籌資成本較低D、容易惡化企業(yè)的信用水平3、集團企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。AB、結算中心模式CD、財務公司模式4、如果企業(yè)把信用標準定得過高，則會（）。A、降低違約風險B、降低收賬費用C、降低銷售規(guī)模D、降低企業(yè)市場競爭能力5、信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，其構成要素包括（）。A、信用期限B、信用標準C、現金折扣D、機會成本6、應收賬款的主要功能包括（）。A、增加銷售B、降低閑置資金的數量C、維持均衡生產D、減少存貨7、對于企業(yè)而言，應收賬款保理的財務管理作用主要表現在（）。A、融資功能B、使企業(yè)應收賬款的管理負擔加重C、減少壞賬損失，降低經營風險D、改善企業(yè)的財務結構8、下列各項中，屬于自然性流動負債的有（）。ABCD、短期借款9、營運資金管理應該遵循的原則包括（）。A、滿足合理的資金需求B、保證一定的盈利能力C、保持足夠的長期償債能力D、節(jié)約資金使用成本10、在不考慮保險儲備的情況下，影響再訂貨點的因素包括（）。A、單位缺貨成本BC、預計交貨時間D、每次訂貨成本三、判斷題1、在交貨期內，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。最佳的保險儲備應該是使缺貨損失達到最低。（）2機。（）3易。（）4、短期融資券的發(fā)行人為金融企業(yè)，發(fā)行和交易對象是銀行間債券市場的機構投資者。（）5、在流動資產的三種融資策略中，使用短期融資最多的是激進融資策略。（）6、流動負債的經營劣勢包括不易取得、需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債。（）7、企業(yè)利用適時制存貨控制系統，有利于實施寬松的流動資產投資策略。（）8、一般來說，可以參照評價信用標準、信用條件的方法來評價收賬政策。（）9、現金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和縮短付款時間所產生的企業(yè)賬戶上的現金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。（）10、收款浮動期主要是由紙基支付工具導致的，主要包括三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和到賬浮動期。（）11、采用ABC分析法，一方面能加快應收賬款收回，另一方面能將收賬費用與預期收益聯系起來。（）12、應收賬款周轉天數可能會被銷售量的變動趨勢和劇烈的銷售季節(jié)性所破壞。（四、計算分析題1、丙公司是一家汽車配件制造企業(yè)，近期銷售量迅速增加。為滿足生產和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天?，F有三個可滿足資金需求的籌資方案：方案1：利用供應商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。2308%20%3301%。要求：<1>、如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現金折扣的機會成本。<2>2，495000款的實際年利率。<3>3，495000款的實際年利率。<4>、根據以上各方案的計算結果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。到貨延遲天數0概率到貨延遲天數0概率0.610.2520.130.054536010要求：<1>、計算甲零件的經濟訂貨批量；<2>、計算最小存貨成本；<3>、計算每年訂貨次數；<4>、計算交貨期內的平均每天需要量；<5>、確定最合理的保險儲備量和再訂貨點。答案部分一、單項選擇題1、【正確答案】B【答案解析】該企業(yè)的波動性流動資產＝500－160＝340（萬元），大于短期融資1500×（1－80%）=300（萬元），題的答案為選項B?！驹擃}針對“保守融資策略”知識點進行考核】【答疑編號12664687,點擊提問】2、【正確答案】B【答案解析】采用ABC法對存貨進行控制時，應該重點關注A類存貨，A類存貨是數量較少但是占用資金較多的存貨?！驹擃}針對“存貨的控制系統”知識點進行考核】【答疑編號12664755,點擊提問】3、【正確答案】D【一半，卻支付了全額利息。這樣企業(yè)所負擔的實際利率便要高于名義利率大約1【該題針對“短期借款的成本”知識點進行考核】【答疑編號12664822,點擊提問】4、【正確答案】A【答案解析】因為借款金額＝申請貸款的數額×（1－補償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請的貸款數額＝60/（1－20%）＝75（萬元），選項A是正確答案?！驹擃}針對“短期借款的信用條件”知識點進行考核】【答疑編號12664834,點擊提問】5、【正確答案】C【答案解析】相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數額比較大?！驹擃}針對“短期融資券的籌資特點”知識點進行考核】【答疑編號12664861,點擊提問】6、【正確答案】C【答案解析】經濟訂貨批量＝（2×2400×1600/12）^（1/2）＝800（噸）最優(yōu)訂貨量下的訂貨批次＝2400/800＝3（次）【該題針對“經濟訂貨基本模型”知識點進行考核】【答疑編號12664891,點擊提問】7、【正確答案】A【（自發(fā)性流動負債、長期負債、股東權益資本）來融通，波動性流動資產用短期來源（臨時性流動負債）【該題針對“期限匹配融資策略”知識點進行考核】【答疑編號12665024,點擊提問】8、【正確答案】B【持有量?！驹擃}針對“確定目標現金余額的成本模型”知識點進行考核】【答疑編號12665034,點擊提問】9、【正確答案】C【答案解析】最佳現金持有量下，機會成本＝交易成本，所以機會成本＝C/2×8%＝4000C=100000（元）。選項C正確。【該題針對“確定目標現金余額的存貨模型”知識點進行考核】【答疑編號12665045,點擊提問】10、【正確答案】D【】最低控制線元1600元時，不必出售有價證券?！驹擃}針對“確定目標現金余額的隨機模型”知識點進行考核】【答疑編號12665069,點擊提問】11、【正確答案】C【答案解析】放棄現金折扣的機會成本＝[3%/（1－3%）]×[360/（50－10）]＝27.84%?！驹擃}針對“商業(yè)信用的形式”知識點進行考核】【答疑編號12665098,點擊提問】12、【正確答案】C【答案解析】現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期＝160＋90－100＝150（天），所以本題的答案為選項C。【該題針對“現金收支日常管理——現金周轉期”知識點進行考核】【答疑編號12665185,點擊提問】13、【正確答案】D【答案解析】應收賬款平均收賬期＝10×20％＋30×80％＝26（天）應收賬款占用資金的應計利息＝3600000/360×26×60％×10％＝15600（元）【該題針對“應收賬款的成本”知識點進行考核】【答疑編號12665274,點擊提問】14、【正確答案】C【出了應收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數?！驹擃}針對“應收賬款的監(jiān)控——賬齡分析表”知識點進行考核】【答疑編號12665320,點擊提問】15、【正確答案】C【答案解析】營運資金具有如下特點：（1）營運資金的來源具有多樣性；（2）營運資金的數量具有波動性；（3）營運資金的周轉具有短期性；（4）營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現性?！驹擃}針對“營運資金的特點”知識點進行考核】【答疑編號12665381,點擊提問】二、多項選擇題1、【正確答案】ABC【答案解析】變動儲存成本與存貨的數量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質損失、存貨的保險費用等。選項D屬于存貨的缺貨成本?！驹擃}針對“存貨的成本”知識點進行考核】【答疑編號12664746,點擊提問】2、【正確答案】ABD【答案解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：（1）商業(yè)信用容易獲得；（2）企業(yè)有較大的機動權；（3）企業(yè)一般不用提供擔保。境影響較大?！驹擃}針對“商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點”知識點進行考核】【答疑編號12665088,點擊提問】3、【正確答案】ABD【】12財務公司模式?！驹擃}針對“現金管理模式”知識點進行考核】【答疑編號12665144,點擊提問】4、【正確答案】ABCD【入的擴大?！驹擃}針對“信用標準”知識點進行考核】【答疑編號12665206,點擊提問】5、【正確答案】AC【扣三個要素組成?！驹擃}針對“信用條件”知識點進行考核】【答疑編號12665220,點擊提問】6、【正確答案】AD【答案解析】應收賬款的主要功能是增加銷售和減少存貨?！驹擃}針對“應收賬款的功能”知識點進行考核】【答疑編號12665291,點擊提問】7、【正確答案】ACD【改善企業(yè)的財務結構?！驹擃}針對“應收賬款日常管理——應收賬款保理”知識點進行考核】【答疑編號12665334,點擊提問】8、【正確答案】ABC【安排所形成的流動負債?！驹擃}針對“營運資金的概念”知識點進行考核】【答疑編號12665361,點擊提問】9、【正確答案】AD【保持足夠的短期償債能力。【該題針對“營運資金的管理原則”知識點進行考核】【答疑編號12665374,點擊提問】10、【正確答案】BC【答案解析】在不考慮保險儲備的情況下，再訂貨點=每日平均需要量（消耗量）×交貨時間，所以答案是選項BC?！驹擃}針對“再訂貨點”知識點進行考核】【答疑編號12665390,點擊提問】三、判斷題1、【正確答案】錯【答案解析】較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低?！驹擃}針對“保險儲備”知識點進行考核】【答疑編號12664700,點擊提問】2、【正確答案】對【答案解析】持有現金出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求?！驹擃}針對“持有現金的動機”知識點進行考核】【答疑編號12664722,點擊提問】3、【正確答案】錯【須儲備一定量的原材料，否則可能會造成生產中斷、停工待料現象，盡管當前部分企業(yè)的存貨管理已經實現計算機自動化管理，但要實現存貨為零的目標實屬不易?！驹擃}針對“存貨管理的目標”知識點進行考核】【答疑編號12664766,點擊提問】4、【正確答案】錯【者，不向社會公眾發(fā)行和交易?！驹擃}針對“發(fā)行短期融資券的相關規(guī)定”知識點進行考核】【答疑編號12664872,點擊提問】5、【正確答案】對【在期限匹配融資策略中，短期融資＝波動性流動資產；在保守融資策略中，短期融資僅用于融通部＝波動性流動資產短期融資最多的是激進融資策略。【該題針對“激進融資策略”知識點進行考核】【答疑編號12664879,點擊提問】6、【正確答案】錯【答案解析】流動負債的經營優(yōu)勢包括：容易獲得，具有靈活性，能夠有效滿足企業(yè)季節(jié)性信貸需求；流動負債的經營劣勢是需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債?！驹擃}針對“流動負債的利弊”知識點進行考核】【答疑編號12664989,點擊提問】7、【正確答案】錯【答案解析】適時制存貨控制系統，又稱零庫存管理，其目標是最大限度降低存貨，故利用該系統有利于實施緊縮的流動資產投資策略，而不是寬松的流動資產投資策略。【該題針對“流動資產的投資策略”知識點進行考核】【答疑編號12665005,點擊提問】8、【正確答案】對【答案解析】一般來說，可以參照評價信用標準、信用條件的方法來評價收賬政策。【該題針對“收賬政策”知識點進行考核】【答疑編號12665130,點擊提問】9、【正確答案】錯【（不是縮短戶上的現金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額?！驹擃}針對“現金收支日常管理——付款管理”知識點進行考核】【答疑編號12665161,點擊提問】10、【正確答案】錯【答案解析】收款浮動期主要是由紙基支付工具導致的，有以下三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結算浮動期?！驹擃}針對“現金收支日常管理——收款管理”知識點進行考核】【答疑編號12665169,點擊提問】11、【正確答案】對【答案解析】采用ABC分析法，一方面能加快應收賬款收回，另一方面能將收賬費用與預期收益聯系起來?！驹擃}針對“應收賬款的監(jiān)控——ABC分析法”知識點進行考核】【答疑編號12665299,點擊提問】12、【正確答案】對【天數可能會被銷售量的變動趨勢和劇烈的銷售季節(jié)性所破壞?！驹擃}針對“應收賬款的監(jiān)控——應收賬款周轉天數”知識點進行考核】【答疑編號12665314,點擊提問】四、計算分析題1、【正確答案】放棄現金折扣的機會成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－10）]＝24.49%（1分）【該題針對“短期借款（綜合）”知識點進行考核】【答疑編號12664799,點擊提問】【正確答案】借款總額＝495000/（1－20%）＝618750（元）（0.5分）借款的實際年利率＝8%/（1－20%）＝10%（0.5分）【該題針對“短期借款（綜合）”知識點進行考核】【答疑編號12664800,點擊提問】【正確答案】借款總額＝495000/（1－1%）＝500000（元）（0.5分）借款的實際年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%（0.5分）【提示】貼現法是指先要從借款中扣除利息，所以年實際可動用的借款＝借款－借款*年利率＝借款*（1－年利率）借款的實際年利率＝借款*年利率/[借款*（1－年利率）]＝年利率/（1－年利率）＝12%/（1－12%）【該題針對“短期借款（綜合）”知識點進行考核】【答疑編號12664801,點擊提問】【正確答案】方案2的實際年利率最低，所以丙公司應選擇的是方案2。（2分）【該題針對“短期借款（綜合）”知識點進行考核】【答疑編號12664802,點擊提問】2、【正確答案】經濟訂貨批量＝[（2×3600×72）÷4]1/2=360（件）（0.5分）【該題針對“經濟訂貨基本模型的擴展（綜合）”知識點進行考核】【答疑編號12664952,點擊提問】【正確答案】最小存貨成本＝（2×3600×72×4）1/2＝1440（元）（0.5分）【該題針對“經濟訂貨基本模型的擴展（綜合）”知識點進行考核】【答疑編號12664953,點擊提問】【正確答案】每年訂貨次數＝3600/3