國有企業(yè)改革與激勵機制設(shè)計

2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學1信息與激勵駱品亮博士（復旦大學管理學院，上海，200433）第一頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學2目錄經(jīng)濟外部性公共產(chǎn)品與國有企業(yè)改革代理理論與激勵機制設(shè)計第二頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學3一．經(jīng)濟外部性外部性（Externality）：一個經(jīng)濟主體的經(jīng)濟活動對其他經(jīng)濟主體的福利產(chǎn)生影響（可能正面的也可能負面的）例：污染、噪音、犯罪例：網(wǎng)絡(luò)效應與網(wǎng)絡(luò)外部性（正）例：教育（正）例：R&D（正）例：養(yǎng)蜂場與花園第三頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學4網(wǎng)絡(luò)外部性網(wǎng)絡(luò)規(guī)模由n增加至（n+1），可能聯(lián)接（具有方向性）由n（n-1）增加至（n+1）n，增加了2n個○○○★

○○第四頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學5外部性與市場效率負外部性：產(chǎn)量Q成本邊際污染成本

MCE需求D私人邊際生產(chǎn)成本

MCP社會邊際生產(chǎn)成本

MCSQ*PQ*S

完全競爭市場結(jié)構(gòu)

廠商決策：Q*P

社會決策：私人成本小于社會成本MCS=MCP+MCE；

均衡Q*S

與社會有效水平比較，產(chǎn)量過多（過度生產(chǎn)/消費（捕撈））

完全競爭不是最優(yōu)的第五頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學6外部性與經(jīng)濟效率正外部性（教育或R&D）MCDPDS收益投資I*PI*S

私人收益小于社會收益：溢出效應（Spill-overEffect）

均衡結(jié)果：IP*＜IS*

投資不足第六頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學7外部性的消除方案思路：負的外部性：提高私人成本（或降低私人收益）正的外部性：提高私人收益（或降低私人成本）.....第七頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學8機制1：稅收/補貼正外部性：補貼（教育）；負外部性：征稅（排污）Q￥MCEMCPMCSMCP1tQ*PQ*StMCDPDSPSIPISP0I￥第八頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學9機制2：定額制/標準控制為將產(chǎn)量限制在QS*，不是直接控制產(chǎn)量，而是

控制排污數(shù)量；硬性規(guī)定教育水平（九年義務教育）Q￥DMCPMCSQ*SQ*PMCDSDP小學畢業(yè)初中畢業(yè)第九頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學10機制3：企業(yè)并購——外部性內(nèi)部化例：造紙場與養(yǎng)魚場假定造紙與養(yǎng)魚市場均為競爭的造紙廠1：PX=60，Cx=x2（x是紙的產(chǎn)量）養(yǎng)魚場2：Py=42，Cy=y2+xy（y是魚的產(chǎn)量）

兩家廠獨立，分別決策，利潤為多大？

兩家廠合二為一，統(tǒng)一決策，利潤又為多大？第十頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學11獨立決策紙廠：

MRx=MCx即60=2x；x=30；πx=60×30-302=900魚場：

MRy=MCy

即2y+x=42；但x=30；所以y=6πy=42×6-（62+30×6）=36∑π=πx+πy=936第十一頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學12統(tǒng)一決策Π∑=πx+πy=（60x-x2）+（42y-y2-xy）

2x+y=60；x+2y=42；

x=26；y=8Π∑=πx+πy=（60×26-262）+（42×8-82-26×8）

=948＞936.....第十二頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學13機制4：產(chǎn)權(quán)交易

將魚場賣給紙廠，價格=？由于魚場的利潤=36，則以36賣給紙廠。這樣，魚場成為紙廠的一個車間，紙廠將只生產(chǎn)26個單位的紙；多養(yǎng)魚，達到8個單位。總利潤是948，扣除36個單位的購買成本，利潤為912，比900多出12單位。

將紙廠賣給魚場，價格=？這樣，我們得到產(chǎn)權(quán)交易理論中著名的科斯定理第十三頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學14Coase定理如果產(chǎn)權(quán)是明確界定的，交易成本為零，則不管產(chǎn)權(quán)劃歸哪方，交易雙方總能通過協(xié)商達到某一個最優(yōu)配置（稱為Pareto最優(yōu)）對國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的啟示？第十四頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學15應用：石場與Coase定理有一個經(jīng)營石場的商人，他靠炸石山賣石頭賺錢，一年利潤有幾百萬。這個商人在市場周圍又買了一大片地，一直閑置著。市場經(jīng)理為什么買了空地又不利用？請給予合理的經(jīng)濟學解釋提示：若是房產(chǎn)開發(fā)商買了開發(fā)房產(chǎn)，一方面，居民勢必聯(lián)合起來投訴石場爆破聲影響居民生活；另一方面，若房產(chǎn)開發(fā)的價值超過市場的收入，則房產(chǎn)開發(fā)商會倒過來購買市場開發(fā)房產(chǎn)！第十五頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學16二．公共產(chǎn)品與國有企業(yè)改革產(chǎn)品的劃分：排他性非排他性

對抗性私人物品NA

非對抗性準公共產(chǎn)品純公共產(chǎn)品第十六頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學17準公共產(chǎn)品公交車公園學校網(wǎng)絡(luò)廣播、有線電視.....第十七頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學18純公共產(chǎn)品空氣國防路燈第十八頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學19公共產(chǎn)品的提供機制例：走廊路燈的安裝問題

（社會）成本100元，（社會）收益200元。那么，從社會決策者角度而言，安裝路燈是合算的。但是，如何分擔100元的成本？

設(shè)有10戶人家從安裝路燈中得到好處，但每家的私人收益并不完全一樣。

成本分擔機制1：平均分擔，每家承擔10元

成本分擔機制2：按照每家獲得的收益比例分擔成本。但是，如何知道每家的私人收益？第十九頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學20公共產(chǎn)品的提供機制對于公共產(chǎn)品，增加一個消費者的邊際成本幾乎為零，因此，如果采用邊際成本定價原則，應該由政府投資。例：政府通過稅收收入投資于基礎(chǔ)設(shè)施第二十頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學21國有企業(yè)改革國有企業(yè)的定義：世界銀行政策研究報告：由政府部門憑借所有權(quán)地位控制其管理決策的從事商業(yè)活動的企業(yè)；包括政府通過國有企業(yè)直接或間接持有大部分股份的企業(yè)，以及政府雖持有少量但能有效控制的企業(yè)歐共體法規(guī)指南：政府當局憑借其所有權(quán)、控制權(quán)或管理條例，對其施加支配性影響的企業(yè)第二十一頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學22我國的定義國有企業(yè)（SOEs）的特征：產(chǎn)權(quán)歸國家所有或國家控制由政府官員或政府任命的代理人經(jīng)營其經(jīng)濟目標受政府的控制或影響運行于不完全的市場環(huán)境.....第二十二頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學23國有企業(yè)改革國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)特征：

公共產(chǎn)品、政企不分、所有者缺位

內(nèi)部人控制、國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴重

資本雇傭勞動

廉價投票權(quán)、“用腳投票”

第二十三頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學24國有企業(yè)改革瓶頸：產(chǎn)權(quán)改革何為產(chǎn)權(quán)明晰？使用權(quán)明晰收入的享受權(quán)明晰轉(zhuǎn)讓權(quán)自由第二十四頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學25國有企業(yè)改革改革模式選擇

切老鼠尾巴？

漸進改革？執(zhí)行成本Vs．摩擦成本第二十五頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學26國有企業(yè)改革的歷史回顧漸進改革模式：放權(quán)讓利—利改稅—承包制—股份制—現(xiàn)代企業(yè)制度（產(chǎn)權(quán)重組、國有控股公司）兩階段改革：第一階段：調(diào)整國有企業(yè)的隸屬關(guān)系調(diào)整國有企業(yè)的利益關(guān)系調(diào)整國有企業(yè)的權(quán)力關(guān)系第二階段：現(xiàn)代企業(yè)制度的建立：第二十六頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學27調(diào)整國有企業(yè)的權(quán)力關(guān)系方式一：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離（將生產(chǎn)方向的選擇權(quán)、人事選擇權(quán)等14項權(quán)力還給企業(yè)）方式二：最終所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)分離：最終所有權(quán)法人財產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)

國家

企業(yè)經(jīng)營者.....第二十七頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學28三．代理理論與激勵機制設(shè)計代理關(guān)系（AgencyRelationship）：授權(quán)關(guān)系例：病人——醫(yī)生學校董事會——教師原告——律師股東——經(jīng)理雇主——雇工一般：委托人——代理人第二十八頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學29代理鏈例：股東——經(jīng)理——員工國有企業(yè)：全民所有者國家政權(quán)機構(gòu)管理國資的行政機關(guān)國資經(jīng)營公司國有企業(yè)隔離帶所有者治理結(jié)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)所有者代表第二十九頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學30代理問題代理問題的成因：

目標沖突

生產(chǎn)過程中的不確定性+雙方風險態(tài)度不同

信息分布不對稱第三十頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學31典型的代理問題悖逆選擇（AdverseSelection）：事前不確定性導致“劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品”例：二手車市場與假冒偽劣產(chǎn)品例：招聘中的渾水摸魚例：保險市場例：學術(shù)腐敗與學術(shù)浮夸第三十一頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學32信用風險例1：1998年山西溯州假酒案。當時飲用有毒散裝白酒中毒的222人及死亡的27人全是溯州的，但有毒白酒來自山西南部的文水縣?！八葜荻揪瓢浮毖堇[成“山西毒酒案”。事件發(fā)生后，溯州的白酒再也沒有外銷過，也沒有一家經(jīng)銷商愿意銷售。使得溯州的所有白酒企業(yè)幾乎陷于停頓，甚至危及著名的“杏花村”、“汾酒”…例2：近幾年來，福州長樂、連江等地偷渡成風，據(jù)稱，美國的福州幫達20余萬人。其直接結(jié)果是，福建人赴美簽證越來越難，即使只通過正常渠道的。駱老師就曾經(jīng)深受其害！多付了405元的簽證費！就當捐給美國的希望工程吧。.....第三十二頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學33信用風險例3：溫州的皮革一直很有名。開始是以質(zhì)量好聞名；后來是以劣質(zhì)產(chǎn)品臭名遠揚，曾經(jīng)出現(xiàn)以上海為首的全國十幾個城市火燒溫州鞋的事件。上海南京路大小商場貼出安民告示：本店無溫州鞋！一位溫州私營皮革老板在每雙皮鞋里放上紙條：我們家三代都是讀書人，請相信我們的皮鞋是真的！引自：浙江省委書記張德江在2002年全國人大會議的發(fā)言第三十三頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學34GoodReputation例：中國飲食業(yè)第一品牌“全聚德”：烤鴨出爐后5分鐘內(nèi)必須端到客人桌上；一只鴨子必須切90片以上；荷葉餅寬15厘米、長17厘米的規(guī)格絲毫不能差…例：國藥第一品牌“同仁堂”：品味雖貴，必不敢減物力；炮制雖繁，必不敢省人工。第三十四頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學35典型代理問題敗德行為（MoralHazard）：事后不確定性導致“出工不出力”等機會主義行為例：團隊生產(chǎn)中的“搭便車”：一個和尚挑水吃；兩個和尚抬水吃；三個和尚沒水吃例：固定報酬的銷售活動中的機會主義行為例：計劃體制下國有企業(yè)吃“大鍋飯”引發(fā)的“出工不出力”第三十五頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學36典型代理問題AS與MH并存：例：高校例：公費醫(yī)療校董事會招聘委員會應聘者MHAS職工單位定點醫(yī)院MHAS/MH第三十六頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學37消除代理問題方案AS：篩選機制（如何使人講真話）P（委托人）A（代理人）Signaling（信號傳遞）Screening（篩選）：面試

（教育投資）（Pay-For-Performance）.....第三十七頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學38消除MH：激勵機制設(shè)計例：蘇聯(lián)模式W產(chǎn)量Q報酬W=W*W（Q）=W*；Q=Q*-∞；Q＜Q*Q*第三十八頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學39激勵機制例：提成銷售量報酬固定報酬

報酬=基薪+提成

高基薪+低提成

低基薪+高提成第三十九頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學40激勵機制分成制：W（Q）=α+βq=固定工資；β=0

提成；α＞0，1＞β＞0

租賃經(jīng)營；β=1，α＜0第四十頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學41第四十一頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學42.....第四十二頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學43經(jīng)營者激勵與約束機制激勵機制約束機制持股方案黃金降落傘福利制度非貨幣化激勵績效評價機制競爭上崗風險抵押監(jiān)督機制第四十三頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學44四川省是如何激勵國企經(jīng)營者的？報酬=基薪+業(yè)績計提基薪=系數(shù)×[本地區(qū)上年度職工平均工資+本企業(yè)上年度職工平均工資]/2

系數(shù)~[2，10]取決于本企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模業(yè)績計提：凈資產(chǎn)增值1%→提取基薪的6%

資產(chǎn)投資回報率增加1%→提取基薪的10%

上繳利稅增加1%→提取基薪的15%持股期股獎勵股影子股第四十四頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學45綜合小故事1：華盛頓的故事有一天，美國第一任總統(tǒng)華盛頓出門，碰到一個下士在指揮幾個士兵在抬石頭放在預定的地方，但由于石頭太重，總是放不到正確的地方。下士只顧在那里大聲喊喝，就是不幫忙。華盛頓遂上前推了一把，正好將石頭放在正確的地方。華盛頓問下士為什么不上去助一把，下士傲慢地指著自己的肩章，說自己是指揮官。華盛頓撩開自己的大衣，露出上將軍衣。下士羞得低下頭。華盛頓說：下次再搬石頭請叫上我！這個故事給我們的啟示：不要只說不做！要以身作則！第四十五頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學46綜合小故事二：信仰與行動從前有兄弟兩，哥哥出家當了和尚，弟弟在家當泥瓦匠。哥哥整天在廟里燒香拜佛，誦經(jīng)念文。弟弟整天在家填磚砌瓦。有一天，哥兩碰在一起。弟弟問哥哥：你整天在廟里忙著念經(jīng)拜佛為著什么？哥哥說：我指望有一天把天堂搬到人間！哥哥問弟弟：你整天忙忙碌碌砌墻又為了什么？弟弟說：我希望有一天把人間搬入天堂！這個故事給我們的啟示：只有行動才能實現(xiàn)目標！激勵應能引導正確的行動（導向性）第四十六頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學47復習題1．學期結(jié)束后，18個來自祖國各地的大學生去飯店聚餐，約定均分全部開支．小東北想添一份東北名菜“老虎菜”，價格20元，其邊際成本為多少？為什么說這種均分開支的方法是低效率的？如何糾正？2．分別舉例說明何為正的經(jīng)濟外部性與負的經(jīng)濟外部性？列舉并說明至少3種糾正經(jīng)濟外部性所產(chǎn)生的低效率的方案．第四十七頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學48復習題3．假設(shè)某人的偏好可用U（X，Y）=Min{X+2Y；2X+Y}來描述，試畫出相應的無差異曲線．4．某甲將全部收入花在商品X與Y上，可購買5單位的X與10單位的Y；或者4單位的X與12單位的Y．求商品X與Y的價格比．第四十八頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學49復習題5．某人的效用函數(shù)為U=X1/2+2Y1/2，兩商品的價格為別為PX與PY，此人的收入為I（全部用于X與Y的消費）。求此人對這兩種商品的需求函數(shù)．6．設(shè)壟斷企業(yè)的成本函數(shù)為C（Q）=1000+50Q+0．5Q2，其產(chǎn)品在兩個市場出售．兩個市場的需求函數(shù)分別為P1=2000-q1與P2=800-2q2．如果價格歧視是合法且可行的，那么兩個市場上的價格各為多少？第四十九頁，共五十四頁。2023/5/13《管理經(jīng)濟學：信息與激勵》駱品亮復旦大學50復習題7．某市場的需求函數(shù)是P=200-Q．該市場上有一壟斷供應者和一個潛在競爭對手，其生產(chǎn)的邊際成本均為10．潛在競爭者若進入市場，它將把在位壟斷者的產(chǎn)量看作為給定的．1）如果在位壟斷者生產(chǎn)q單位的產(chǎn)品，競爭對手的反應函數(shù)是什么？2）在為壟斷者威脅說：如果對手進入市場，它將生產(chǎn)q*單位，以致競爭對手無法贏利．假如進入成本是100，那么，為實現(xiàn)這一威脅，q*至少應為多少？3）如果在位壟斷者在競爭對手進入后生產(chǎn)2）所提到的q*，其利潤是多少？假定在位者是理性的，你認為在位者會不會真的生產(chǎn)q*？潛在進入者可不可以進入市場？第五十頁，共五十四頁。2023/5