2022年8月新能源產(chǎn)業(yè)鏈分析報告：光伏主鏈觀望情緒風電招標需求高景氣

2022年8月新能源產(chǎn)業(yè)鏈洞察光伏主鏈觀望情緒濃厚

風電維持招標需求高景氣行業(yè)研究

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投資策略電力設(shè)備與新能源

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新能源發(fā)電投資評級：超配投資摘要光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤（國內(nèi)市場）硅料：單晶復投料成交均價302元/kg，環(huán)比上周+1元/kg。硅片（P型單晶155μm）：M6成交價6.30-6.33元/片，M10成交價7.52-7.54元/片，G12成交價9.92-9.93元/片，環(huán)比上周均持平。電池片（P型單晶）：M6成交價1.26-1.28元/W，M10成交價1.29-1.30元/W，G12成交價1.25-1.28元/W

，環(huán)比上周均持平。組件（P型單晶）：單玻M6成交價1.92-1.95元/W，雙玻M6成交價1.93-1.96元/W，單玻M10成交價1.95-1.99元/W，單玻G12成交價1.94-1.99元/W，雙玻M10/G12成交價1.96-2.00元/W，環(huán)比上周均持平。輔材：普通EVA膠膜15元/平，單層POE膠膜17.5元/平，3.2mm玻璃27.0元/平，2.0mm玻璃20.5元/平，鋁邊框96元/套，正銀4,676元/kg,背銀2,626元/kg，環(huán)比上周均持平。預估全產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配（以M10單玻為例）硅料成本0.12+硅料毛利0.60+硅片非硅成本0.12+硅片毛利0.05+電池片非硅成本0.16+電池片毛利0.12+組件非硅成本0.62+組件毛利-0.03+增值稅0.23=1.99（元/W）。光伏產(chǎn)業(yè)鏈招、中標容量跟蹤（不完全統(tǒng)計，國內(nèi)市場）招標容量：據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至今光伏組件招標總?cè)萘?17.7GW，其中集中式12.1GW，分布式2.1GW，集采21.3GW，框架集采82.2GW。

8月組件招標容量6.6GW，其中集中式0.2GW，分布式0.3GW，集采0.5GW，框架集采5.6GW。定標容量：據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至今光伏組件中標總?cè)萘?6.7GW，其中集中式8.7GW，分布式1.1GW，集采18.2GW，框架集采28.6GW。8月組件定標容量9.6GW，其中集中式0.9GW，框架集采8.7GW

。光伏產(chǎn)業(yè)鏈出口信息跟蹤（海外市場）概覽：本周出口M10單玻組件價格為0.255-0.30美元/W，M10雙玻組件價格為0.26-0.31美元/W，G12單玻組件價格為0.255-0.30美元/W，G12雙玻組件價格為0.26-0.31美元/W，成交均價下限環(huán)比上周均-0.005美元/W

。7月我國出口組件46.9億美元，環(huán)比+3%，同比+119%；出口逆變器8.67億美元，環(huán)比+22%，同比+125%。歐洲：本周M6組件成交價為0.263-0.31美元/W，成交價均價下限環(huán)比上周-0.002美元/W；7月我國出口歐洲組件25.1億美元，環(huán)比+2%，同比+159%；出口歐洲逆變器4.86億美元，環(huán)比+30%，同比+166%。印度：本周印度多晶組件成交價為0.25-0.32美元/W，環(huán)比上周持平；M6組件成交價為0.26-0.38美元/W，環(huán)比上周持平；7月我國出口印度組件1.04億美元，環(huán)比+89%，同比-50%；出口印度逆變器0.22億美元，環(huán)比-12%，同比-21%。美國：本周美國M6組件成交價為0.33-0.58美元/W，環(huán)比上周持平；7月我國出口美國組件0.09億美元，環(huán)比-31%，同比-25%；出口美國逆變器0.37億美元，環(huán)比-5%，同比+28%。澳洲：本周澳洲M6組件成交價為0.27-0.30美元/W，環(huán)比上周持平；7月我國出口澳洲組件1.49億美元，環(huán)比-6%，同比+84%；出口澳洲逆變器0.19億美元，環(huán)比+58%，同比+58%。投資摘要風電產(chǎn)業(yè)鏈招、中標容量與價格跟蹤（不完全統(tǒng)計，國內(nèi)市場）招標容量：據(jù)不完全統(tǒng)計，

2022年初至今風機公開招標總?cè)萘?4.24GW，其中陸風招標51.58GW，海風招標12.66GW。從業(yè)主構(gòu)成來看，華能集團8.95GW，國家能源6.54GW，國家電投5.92GW，華電集團5.73GW，中國電建5.63GW，大唐集團5.57GW，三峽集團4.57GW。

8月風機公開招標容量5.59GW，其中陸風招標3.74GW，海風招標1.85GW。從業(yè)主構(gòu)成來看，中廣核1.64GW，中國電建1.20GW，三峽集團0.55GW。實際招標容量以企業(yè)披露數(shù)據(jù)為準。中標容量：2022年初至今風機公開招標定標量43.11GW，中標容量前五名的廠商金風科技、遠景能源、明陽智能、東方電氣、三一重能分別中標8.76GW、7.30GW、6.30GW、4.23GW、4.07GW，分別累計同比+97%/+51%/+8%/+196%/+7%。

8月公開招標中標6.11GW，中標容量前三名的廠商上海電氣、遠景能源、中車株洲所分別中標2.20GW、1.30GW、0.72GW。實際中標容量以企業(yè)披露數(shù)據(jù)為準。風機中標均價：2021年初至今風機公開投標均價總體趨勢走低，陸上風電平價以來風機大型化帶來的降本增效顯著。

2022年6月開始中標均價已明顯企穩(wěn)，后續(xù)隨著行業(yè)交付景氣度的上行價格預計有較好支撐。2022年8月陸上風電機組（含附屬設(shè)備）平均中標價格為2,555元/kW，環(huán)比+799元/kW（+45%）；海上風電機組（含附屬設(shè)備）平均中標價格為3,811元/kW，環(huán)比-379元/kW（-9%）。發(fā)電側(cè)與售電側(cè)數(shù)據(jù)跟蹤2022年7月，全國風電平均利用小時數(shù)150小時，同比-9小時。2022年1-7月，風電累計平均利用小時數(shù)1,304小時，同比-68小時。2022年7月，全國新增風電裝機1.99GW，新增光伏裝機6.85GW。2022年1-7月，全國新增風電裝機14.93GW；新增光伏裝機37.73GW。截至2022年7月底，風電累計裝機容量343.70GW（陸風316.98GW+海風26.72GW），同比增長17.2%；太陽能發(fā)電累計裝機容量343.51GW（光伏342.94GW+光熱0.57GW），同比增長26.7%。風險提示政策變動風險；原材料價格大幅波動；新能源消納不及預期等。光伏產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤01風電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤02發(fā)電與售電數(shù)據(jù)跟蹤03目錄光伏——

高頻價格——

硅料硅料：本周成交價均價302元/kg，環(huán)比上周+1元/kg（+0.3%）；工業(yè)硅：本周成交價均價21,800元/噸，環(huán)比上周持平。資料05010015020025030035020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-07

21-10資料 ：SolarZoom，國信證券經(jīng)濟研究所整理22-0122-04

22-07圖1：硅料價格走勢（元/kg）多晶用料單晶復投料010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00020-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10：百川盈孚、中國氯堿網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理22-0122-0422-07圖2：工業(yè)硅、三氯氫硅價格走勢（元/噸）工業(yè)硅光伏——

高頻價格——

硅片P型單晶M6（155μm）：本周成交價6.30-6.33元/片，環(huán)比上周持平；P型單晶M10

（155μm）

：本周成交價7.52-7.54元/片，環(huán)比上周持平；P型單晶G12

（155μm）

：本周成交價9.92-9.93元/片，環(huán)比上周持平。圖3：硅片價格走勢（元/片）資料 ：SolarZoom，國信證券經(jīng)濟研究所整理12.010.08.06.04.02.00.020-01

20-04

20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07多晶硅片158mm166mm182mm210mm光伏——

高頻價格——

電池片圖4：電池片價格走勢（元/W）P型單晶M6：本周成交價1.26-1.28元/W

，環(huán)比上周持平；P型單晶M10：本周成交價1.29-1.30元/W

，環(huán)比上周持平；P型單晶G12：本周成交價1.25-1.28元/W

，環(huán)比上周持平。1.41.31.21.11.00.90.80.70.60.50.420-01 20-04 20-07資料 ：SolarZoom，國信證券經(jīng)濟研究所整理20-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07多晶電池片158mm166mm182mm210mm光伏——

高頻價格——

組件P型單晶單玻M6：本周成交價1.92-1.95元/W，環(huán)比持平；P型單晶雙玻M6：本周成交價1.93-1.96元/W，環(huán)比持平；P型單晶單玻M10：本周成交價1.95-1.99元/W，環(huán)比持平。

P型單晶雙玻M10：本周成交價1.96-2.00元/W，環(huán)比持平；P型單晶單玻G12：本周成交價1.94-1.99元/W，環(huán)比持平。P型單晶雙玻G12

：本周成交價1.96-2.00元/W，環(huán)比持平。2.22.12.01.91.81.71.61.51.41.320-01 20-04 20-07資料 ：SolarZoom，國信證券經(jīng)濟研究所整理20-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07圖5：組件價格走勢（元/W）多晶組件 單晶單玻166mm單晶雙玻166mm單晶單玻182mm單晶雙玻182mm單晶單玻210mm單晶雙玻210mm組件不同細分市場順價能力有所分化圖6：組件價格變動一覽區(qū)域 市場本周價格下限本周價格上限本周均價價格下限環(huán)比變化價格上限環(huán)比變化均價環(huán)比變化歐洲（182/210單晶）0.2650.3000.285-0.00300海外 美國（182/210單晶）（USD/W)0.3300.5800.350000澳洲（182/210單晶）0.2700.3000.280000印度（365-375/440-450W）0.2700.3800.260000集中式（182/210單面）國內(nèi)1.9201.9601.930-0.010+0.010+0.020（元/W）分布式（182/210單面）1.9502.0501.99000+0.010資料 ：PVInfoLink，國信證券經(jīng)濟研究所整理光伏——

高頻價格——

輔材膠膜：普通EVA膠膜：15元/平，環(huán)比上周-0.5元/平；單層POE膠膜：17.5元/平，環(huán)比上周-0.5元/平；背板：10.5元/平，環(huán)比上周環(huán)比上周-1元/平；粒子：EVA粒子：22,000元/噸，

環(huán)比上周+2,200元/噸；POE粒子：

25,

500元/噸，環(huán)比上周持平。資料：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理051015202520-0920-12 21-03 21-06 21-09資料 ：SolarZoom，國信證券經(jīng)濟研究所整理21-1222-0322-06圖7：膠膜價格走勢（元/平）EVAPOE8,00013,00018,00023,00028,00033,00020-07 20-10 21-01 21-0421-0721-1022-0122-0422-07圖8：粒子價格走勢（元/噸）EVA粒子POE粒子光伏——

高頻價格——

輔材圖10：純堿價格走勢（元/噸）玻璃：3.2mm：27.0元/平，環(huán)比上周持平；2.0mm：20.5元/平，環(huán)比上周持平；重質(zhì)純堿：本周成交價均價2,739元/噸，環(huán)比上周-93元/噸。資料：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理5045403530252015105020-09 20-12 21-03 21-06 21-09資料 ：SolarZoom，國信證券經(jīng)濟研究所整理21-1222-0322-06圖9：玻璃價格走勢（元/平）3.2mm2.5mm2.0mm05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,00020-07 20-10 21-01 21-0421-0721-1022-0122-0422-07重質(zhì)純堿光伏——

高頻價格——

輔材圖11：鋁邊框價格走勢（元/平）鋁邊框：96元/套，環(huán)比上周持平；正銀：4,676元/kg，環(huán)比上周-134元/kg；背銀：2,626元/kg，環(huán)比上周-79元/kg。資料75808590951002021/12 2022/01 2022/02 2022/03資料 ：SolarZoom，國信證券經(jīng)濟研究所整理2022/042022/051,0002,0003,0005,0004,0006,0007,0008,000020-09 20-12 21-03 21-06 21-09：

SolarZoom

，國信證券經(jīng)濟研究所整理21-1222-0322-06圖12：銀漿價格走勢（元/kg）背銀正銀光伏主鏈利潤分配表1：光伏各環(huán)節(jié)利潤分配（M10單玻，元/W）資料 ：國信證券經(jīng)濟研究所測算，數(shù)據(jù)取自SolarZoom即期報價）時間硅料價格 硅料毛利（不含稅） 硅片價格 硅片毛利（不含稅） 電池片價格電池片毛利（不含稅）組件價格 組件毛利（不含稅2022/1/60.6350.4230.782-0.0081.1020.0891.8700.0622022/1/130.6490.4460.8290.0211.1120.0571.8700.0532022/1/200.6550.4510.8290.0161.1170.0581.8700.0472022/1/270.6630.4580.8420.0211.1330.0601.8700.0552022/2/100.6690.4630.8570.0291.1330.0521.8700.0572022/2/170.6740.4680.8600.0261.1430.0591.8700.0322022/2/240.6770.4670.8760.0381.1430.0681.8700.0282022/3/30.6800.4670.8760.0381.1530.0761.8800.0182022/3/100.6800.4670.8960.0721.1630.0661.8800.0092022/3/170.6800.4670.8960.0721.1730.0771.8900.0102022/3/240.6800.4670.8960.0721.1730.0771.8900.0012022/3/310.6880.4770.8960.0651.1730.0771.8900.0002022/4/70.6880.4770.9110.0881.1730.0651.890-0.0062022/4/140.6880.4770.9150.0921.1840.0751.890-0.0152022/4/210.6880.4770.9150.0921.1940.0841.900-0.0152022/4/280.6910.4800.9150.0901.1940.0871.900-0.0152022/5/120.7130.5020.9260.0741.1990.0861.920-0.0172022/5/190.7130.5020.9260.0741.2040.0911.930-0.0252022/5/260.7130.5020.9260.0741.2040.0911.930-0.0252022/6/20.7320.5270.9260.0571.2140.1001.940-0.0252022/6/90.7350.5290.9220.0511.2140.1021.940-0.0202022/6/160.7350.5290.9220.0411.2240.1131.943-0.0312022/6/230.7400.5330.9220.0361.2350.1221.940-0.0432022/6/300.7870.5760.922-0.0061.2350.1221.950-0.0102022/7/70.7980.5860.9770.0511.2860.1191.990-0.0072022/7/140.8070.5930.9770.0441.2860.1191.990-0.0042022/7/210.8100.5950.9770.0421.2860.1191.990-0.0042022/7/280.8120.5981.0160.0761.3260.1231.990-0.0402022/8/40.8230.6081.0160.0641.3260.1221.990-0.0412022/8/110.8290.6131.0160.0551.3260.1221.990-0.0352022/8/180.8320.6111.0160.0521.3260.1221.990-0.0352022/8/250.8340.6111.0150.0491.3260.1232.010-0.028光伏——

高頻價格——

海外組件本周出口M10單玻組件價格為0.255-0.30美元/W，下限環(huán)比上周-0.005美元/W；

M10雙玻組件價格為0.26-0.31美元/W

，下限環(huán)比上周-0.005美元/W

。本周出口G12單玻組件價格為0.255-0.30美元/W，下限環(huán)比上周-0.005美元/W

；

G12雙玻組件價格為0.26-0.31美元/W

，下限環(huán)比上周-0.005美元/W

。7月我國出口組件46.9億美元，環(huán)比+3%，同比+119%。圖13：出口組件銷售價格（USD/W） 圖14：我國出口組件金額（億美元）資料：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料 ：PVInfoLink，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.00.10.10.20.20.30.3多晶組件182mm單晶雙玻182mm單晶單玻 210mm單晶單玻210mm單晶雙玻20.222.022.8

21.429.127.129.426.232.430.440.6

41.135.243.045.4

46.950.045.040.035.030.025.020.015.010.05.0-光伏——

出口信息圖15：我國出口逆變器金額（億美元）6月我國出口逆變器8.67億美元，環(huán)比+22%，同比+125%。資料 ：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理2.322.462.242.673.112.993.293.444.443.963.513.333.023.673.334.243.864.844.814.685.075.844.923.444.625.285.867.098.672.000.991.000.003.00 2.494.005.006.007.008.009.0010.00光伏——

出口信息——

歐洲圖16：歐洲組件銷售價格（USD/W）圖17：我國出口歐洲組件金額（億美元）本周歐洲M6組件成交價為0.263-0.310美元/W，下限環(huán)比上周-0.002美元/W

；7月我國出口歐洲組件25.1億美元，環(huán)比+2%，同比+159%。資料：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.000.050.100.150.200.250.3021/01

21/04

21/07

21/10資料 ：PVInfoLink，國信證券經(jīng)濟研究所整理22/0122/0422/07275-280W多晶360-370W單晶355-365W單晶365-375W單晶8.09.411.49.713.111.1

12.28.510.311.315.719.521.224.324.7

25.1-5.010.015.020.025.030.0光伏——

出口信息——

歐洲圖18：我國出口歐洲逆變器金額（億美元）7月我國出口歐洲逆4.86億美元，環(huán)比+30%，同比+166%。資料 ：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.860.841.110.991.161.351.221.071.111.301.181.281.26

1.261.551.382.181.832.182.131.981.762.032.051.592.212.742.963.754.860.350.001.002.003.004.005.006.00光伏——

出口信息——

印度圖20：我國出口印度組件金額（億美元）本周印度多晶組件成交價為0.25-0.32美元/W，環(huán)比上周持平；M6組件成交價為0.26-0.38美元/W，環(huán)比上周持平；7月我國出口印度組件1.04億美元，環(huán)比+89%，同比-50%。資料：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.000.050.100.150.200.250.3021/01

21/04

21/07

21/10資料 ：PVInfoLink，國信證券經(jīng)濟研究所整理22/0122/0422/07圖19：印度組件銷售價格（USD/W）275-280W多晶 360-370W單晶365-375W單晶2.203.291.99

2.073.88

4.045.893.644.636.6413.777.570.160.520.55

1.04-2.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00光伏——

出口信息——

印度圖21：我國出口印度逆變器金額（億美元）7月我國出口印度逆變器0.22億美元，環(huán)比-12%，同比-21%。資料 ：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.130.060.210.100.050.080.230.130.290.210.410.250.220.290.250.320.230.200.280.260.230.310.340.270.290.230.180.210.180.250.220.050.000.100.150.200.250.300.350.400.45光伏——

出口信息——

美國圖23：我國直接出口美國組件金額（億美元）本周美國M6組件成交價為0.33-0.58美元/W，環(huán)比上周持平；7月我國出口美國組件0.09億美元，環(huán)比-31%，同比-25%。資料：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.000.050.100.150.200.250.300.350.4021/01

21/04

21/07

21/10資料 ：PVInfoLink，國信證券經(jīng)濟研究所整理22/0122/0422/07圖22：美國組件銷售價格（USD/W）355-365W單晶 360-370W單晶365-375W單晶0.120.140.12

0.120.100.09

0.090.080.100.090.050.040.060.13

0.130.09-0.020.040.060.080.100.120.140.16光伏——

出口信息——

美國圖24：我國出口美國逆變器金額（億美元）7月我國出口美國逆變器0.37億美元，環(huán)比-5%，同比+28%。資料 ：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.180.410.260.170.310.280.310.250.280.390.340.290.270.240.350.350.270.290.480.450.350.340.370.310.200.250.320.340.390.370.000.100.200.300.400.500.600.51光伏——

出口信息——

澳洲圖25：澳洲組件銷售價格（USD/W）圖26：我國出口澳洲組件金額（億美元）本周澳洲M6組件成交價為0.27-0.30美元/W，環(huán)比上周持平；7月我國出口澳洲組件1.49億美元，環(huán)比-6%，同比+84%。資料：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.000.050.100.150.200.250.3021/01

21/04

21/07

21/10資料 ：PVInfoLink，國信證券經(jīng)濟研究所整理22/0122/0422/07275-280W多晶360-370W單晶355-365W單晶365-375W單晶1.161.090.950.810.830.861.181.641.601.440.780.990.861.501.591.49-0.200.400.600.801.001.201.401.601.80光伏——

出口信息——

澳洲圖27：我國出口澳洲逆變器金額（億美元）7月我國出口澳洲逆變器0.19億美元，環(huán)比+58%，同比+58%。資料 ：

SolarZoom、海關(guān)總署

，國信證券經(jīng)濟研究所整理0.140.110.170.150.170.190.170.130.170.170.170.170.220.210.190.190.150.120.160.140.230.140.160.210.140.190.160.210.120.190.000.100.060.050.150.200.25據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至今光伏組件招標總?cè)萘?17.7GW，其中集中式12.1GW，分布式2.1GW，集采21.3GW，框架集采82.2GW。8月組件招標容量6.6GW，其中集中式0.2GW，分布式0.3GW，集采0.5GW，框架集采5.6GW。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至今光伏組件中標總?cè)萘?6.7GW，其中集中式8.7GW，分布式1.1GW，集采18.2GW，框架集采28.6GW。8月組件定標容量9.6GW，其中集中式0.9GW，框架集采8.7GW

。圖28：2022年光伏組件招標容量（MW） 圖29：2022年光伏組件中標容量（MW）光伏——

組件招標信息資料05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00022-01 22-02 22-03 22-04資料 ：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理22-0522-0622-0722-08集中式 分布式 集采 框架集采02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00022-01 22-02 22-03 22-04：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理22-0522-0622-0722-08集中式 分布式 集采 框架集采從招標偏好來看，業(yè)主更傾向于采購535W及以上的組件；技術(shù)路線方面，P型單面仍為主流，但P型雙面組件占比快速提升。光伏——

組件中標信息資料：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料 ：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理p<535W,

18%535W≤p<600W,

80%圖30：

2022年招標組件功率及占比（%）p≥600W,

2%P型單面,

70%P型雙面,

28%圖31：

2022年招標組件類型及占比（%）N型雙面,

2%風電——

高頻價格鑄造生鐵、煉鋼生鐵、中厚板、廢鋼主要用于風電機組、鑄件、法蘭、塔筒及其他零部件。鑄造生鐵：本周成交價3,747元/噸，環(huán)比上周-8元/噸(-0.2%)

，較年內(nèi)高點-855元/噸(-19%)煉鋼生鐵：本周成交價3,400元/噸，環(huán)比上周-38元/噸(-1%)，較年內(nèi)高點-973元/噸(-22%)圖32：鑄造生鐵價格走勢（元/噸）圖33：煉鋼生鐵價格走勢（元/噸）資料3,7471,0002,0003,0004,0005,0006,000020-0520-0820-1121-0221-05

21-08資料 ：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理21-1122-02

22-053,40001,0002,0003,0004,0005,0006,00020-0520-0820-1121-0221-05

21-08：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理21-1122-02

22-05風電——

高頻價格鑄造生鐵、煉鋼生鐵、中厚板、廢鋼主要用于風電機組、鑄件、法蘭、塔筒及其他零部件。中厚板：本周成交價4,338元/噸，環(huán)比上周+6元/噸(+0.1%)

，較年內(nèi)高點-1,039元/噸(-19%)廢鋼：本周成交價2,716元/噸，環(huán)比上周-4元/噸(-0.1%)，較年內(nèi)高點-644元/噸(-19%)圖34：中厚板價格走勢（元/噸）圖35：廢鋼價格走勢（元/噸）資料4,3381,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000020-0520-0820-1121-0221-05

21-08資料 ：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理21-1122-02

22-052,71605001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,00020-0520-0820-1121-0221-0521-0821-11

22-0222-05：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理風電——

高頻價格玻纖、環(huán)氧樹脂主要用于風機葉片。玻纖：本周成交價5,150元/噸，環(huán)比上周持平，較年內(nèi)高點-1,450元/噸(-22%)環(huán)氧樹脂：本周成交價19,600元/噸，環(huán)比上周+1,000元/噸(+5%)，較年內(nèi)高點-9,700元/噸(-33%)圖36：玻纖價格走勢（元/噸）圖37：環(huán)氧樹脂價格走勢（元/噸）資料5,1501,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000020-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-02

22-05資料 ：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理19,60005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00020-05

20-08

20-11

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21-08

21-11

22-02

22-05：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理風電——

高頻價格銅、鋁主要用于電機和線纜。銅：本周成交價63,480元/噸，環(huán)比上周+1,030元/噸(+2%)

，較年內(nèi)高點-12,290元/噸(-16%)鋁：本周成交價18,820元/噸，環(huán)比上周+220元/噸(+1%)，較年內(nèi)高點-5,010元/噸(-21%)圖38：銅價格走勢（元/噸）圖39：鋁價格走勢（元/噸）資料63,480010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,00020-05

20-08

20-11

21-02

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21-08

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22-02

22-05資料 ：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理18,82005,00010,00015,00020,00025,00030,00020-05

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22-05：百川盈孚，國信證券經(jīng)濟研究所整理風電——

招標信息據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年8月風機公開招標容量5.59GW，其中陸風招標3.74GW，海風招標1.85GW。從業(yè)主構(gòu)成來看，中廣核1.64GW，中國電建1.20GW，三峽集團0.55GW。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至今風機公開招標總?cè)萘?4.24GW，其中陸風招標51.58GW，海風招標12.66GW。從業(yè)主構(gòu)成來看，華能集團8.95GW，國家能源6.54GW，國家電投5.92GW，華電集團5.73GW，中國電建5.63GW，大唐集團5.57GW，三峽集團4.57GW

。注：國家電投海上風電競配機組框架招標（10.5GW）未納入統(tǒng)計資料7,3371,9114,9332,038,0427,4463,7383,9231,50021,1016,1381,1501,25631,0808001,85011,2603,4127,23916,0833,2899,1228,2465,58820,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000-22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06資料 ：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理22-0722-08圖40：2022年月度招標容量（MW）陸風 海風17.226.523.828.749.624.950.951.61.93.44.815.66.33.412.718.41.228.427.233.565.231.254.364.20.010.020.030.040.050.060.070.080.02015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022YTD：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理注：國家電投海上風電競配機組框架招標（10.5GW）未納入統(tǒng)計圖41：歷年招標容量（GW）國內(nèi)陸上國內(nèi)海上風電——

招標信息據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年8月風機公開招標容量5.59GW，其中陸風招標3.74GW，海風招標1.85GW。從業(yè)主構(gòu)成來看，中廣核1.64GW，中國電建1.20GW，三峽集團0.55GW。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至今風機公開招標總?cè)萘?4.24GW，其中陸風招標51.58GW，海風招標12.66GW。從業(yè)主構(gòu)成來看，華能集團8.95GW，國家能源6.54GW，國家電投5.92GW，華電集團5.73GW，中國電建5.63GW，大唐集團5.57GW，三峽集團4.57GW

。圖42：7月業(yè)主招標容量（MW）圖43：2022年業(yè)主招標容量（MW）注：國家電投海上風電競配機組框架招標（10.5GW）未納入統(tǒng)計資料：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理注：國家電投海上風電競配機組框架招標（10.5GW）未納入統(tǒng)計3,0002,0001,000-7,0006,0005,0004,00010,0009,0008,000華能集團國家能源華電集團大唐集團國家電投中國電建中核集團中廣核華潤電力山東能源新疆立新中節(jié)能山東綠能深圳能源天順風能陜投集團浙江能源協(xié)合新能源晉能控股國家電網(wǎng)四川能投國投電力廣東能源中國能建北京能源金風科技其他1,6401,19655050045034014010080591-2004006008001,0001,2001,4001,6001,800中廣核

中國電建

三峽集團

華潤電力

國家電投

國家能源

華電集團

中核集團

中國能建 其他資料 ：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理風電——

招標&

中標信息據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至今對風機機型大小有要求的招標中，陸風風機4.0-5.0MW風機最受青睞，合計占比76%；海風風機均為7MW及以上，其中7MW級別占比35%，10MW級別占比30%，11MW級別占比18%

。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年8月中標6.11GW，其中陸風中標5.61GW，海風中標0.50GW。資料 ：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：采招網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖44：2022年陸風風機招標型號及占比（%）2.X,

1%3.X,

13%4.X,

35%5.X,

41%6.X,

9%8.X,

1%7.X,

35%8.X,

12%10.X,

30%11.X,

18%圖45：2022年海風風機招標型號及占比（%）12.X,

6%風電——

中標信息據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年初至今風機公開投標均價總體趨勢走低，陸上風電平價以來風機大型化帶來的降本增效顯著。

2022年6月開始中標均價已明顯企穩(wěn)，后續(xù)隨著行業(yè)交付景氣度的上行價格預計有較好支撐。2022年8月陸上風電機組（含附屬設(shè)備）平均中標價格為2,555元/kW，環(huán)比+799元/kW（+45%）；海上風電機組（含附屬設(shè)備）平均中標價格為3,811元/kW，環(huán)比-379元/kW（-9%）。圖46：陸風風機投標價格走勢（不含塔筒）（元/kW）圖47：2022年月度中標容量（MW）資料：采招網(wǎng)、金風科技，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料05001000150020002500300035004000450017/0917/1218/0318/0618/0918/1219/0319/0619/0919/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/062.0S2.5S3.0S4.0S5.0-6.09703,6553,4097,5247