【互聯(lián)網(wǎng)公司財務(wù)風(fēng)險成因分析與防范對策研究（論文）】

互聯(lián)網(wǎng)公司財務(wù)風(fēng)險成因分析與防范對策研究目錄TOC\o"1-2"\h\u29897公司財務(wù)風(fēng)險成因分析與防范對策研究 147211前言 1149612財務(wù)風(fēng)險理論綜述 254292.1財務(wù)風(fēng)險的定義 2193432.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型 2224612.3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制方法 3235373L公司財務(wù)風(fēng)險分析 3291273.1公司簡介 3130253.2L公司發(fā)展現(xiàn)狀 4271224L公司財務(wù)風(fēng)險問題分析 438584.1公司負(fù)債規(guī)模不合理 4216134.2公司投資決策機制不健全 5274164.3公司經(jīng)營風(fēng)險管理能力不足 592394.4股東收益分配不合理 5119135L公司財務(wù)風(fēng)險防范對策 6106455.1規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，拓展籌資渠道 6310315.2完善公司投資決策機制，科學(xué)投資 6225745.3建立健全的財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)，提升公司經(jīng)營管理水平 7248675.4完善收益分配制度，科學(xué)合理分配 7262176結(jié)論 8278參考文獻(xiàn) 820676致謝 9摘要：近年來，隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，餐飲行業(yè)市場競爭也日益激烈，每一家公司自成立經(jīng)營起，都會面臨各種財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險管理在餐飲企業(yè)內(nèi)部管理中具有關(guān)鍵作用，實現(xiàn)餐飲企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展，必須重視財務(wù)風(fēng)險的有效管控。本文以財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論為基礎(chǔ)，對L公司進行財務(wù)風(fēng)險分析，并從籌資、投資、經(jīng)營等方面分析發(fā)現(xiàn)其存在的財務(wù)風(fēng)險問題，從而找出了各財務(wù)風(fēng)險的成因。最后，結(jié)合企業(yè)的實際，根據(jù)存在的財務(wù)風(fēng)險問題提出幾點具有針對性的防范對策，從而有利于公司財務(wù)風(fēng)險管理水平的提升，促進公司的可持續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵詞：L公司；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險分析1前言在當(dāng)前市場環(huán)境復(fù)雜與同行業(yè)之間競爭激烈的背景下，L公司在財務(wù)管理中對財務(wù)風(fēng)險的分析工作存在著一定的缺陷，其在財務(wù)風(fēng)險管理方面的水平也漸漸滿足不了公司的發(fā)展要求，對財務(wù)風(fēng)險識別分析的不足可能會給企業(yè)帶來一系列的財務(wù)風(fēng)險問題，給企業(yè)的健康發(fā)展道路帶來了一定的阻礙。L公司在財務(wù)管理過程中對財務(wù)風(fēng)險分析的重要性需要有一個更為嚴(yán)謹(jǐn)、客觀、全面的了解，并加強對財務(wù)風(fēng)險問題的識別和分析，找出存在財務(wù)風(fēng)險的問題和原因，在財務(wù)管理中運用財務(wù)風(fēng)險方面的研究理論成果來指導(dǎo)財務(wù)風(fēng)險分析的后續(xù)工作，結(jié)合公司實際情況與發(fā)展規(guī)劃，采取切實有效的財務(wù)風(fēng)險防范措施來解決公司存在的財務(wù)風(fēng)險問題，進一步為公司的發(fā)展出謀劃策。對于公司而言，有效的財務(wù)風(fēng)險管理對于長期發(fā)展至關(guān)重要。因此，公司要建立健全的財務(wù)管理制度，加強財務(wù)管理，及時有效地管理風(fēng)險因素，及時收集，發(fā)送，分析和審查財務(wù)信息，需要預(yù)防好公司，動態(tài)變化。財務(wù)風(fēng)險管理可以有效地識別，測量，分析和評估公司對其財務(wù)管理系統(tǒng)構(gòu)成的風(fēng)險類型，包括及時的管理和預(yù)防方法，并進行經(jīng)濟有效的管理。目的是對產(chǎn)品產(chǎn)生影響。確保制定財務(wù)管理規(guī)范的健康和安全。本文研究主要目的就是通過對L公司的財務(wù)風(fēng)險問題分析的基礎(chǔ)上，找出公司存在財務(wù)風(fēng)險的問題和原因，以為公司日后的發(fā)展提供更好的應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的對策。2財務(wù)風(fēng)險理論綜述2.1財務(wù)風(fēng)險的定義針對財務(wù)風(fēng)險的分類，相關(guān)文獻(xiàn)中提出狹義和廣義兩種類型，即狹義財務(wù)風(fēng)險和廣義財務(wù)風(fēng)險。狹義定義主要是指企業(yè)對債務(wù)的償還能力，也就是說企業(yè)在正常經(jīng)營和生產(chǎn)活動過程中必將受到不同因素的作用，從而會產(chǎn)生一些不利的結(jié)果，降低相關(guān)盈利能力，同時也會影響企業(yè)的償債能力。廣義財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在從事經(jīng)營生產(chǎn)活動過程中，由于受到市場因素以及經(jīng)濟活動周期或者競爭對手變化等因素的影響，使得企業(yè)的正常經(jīng)營生產(chǎn)活動受到較大的影響或沖擊，因此會產(chǎn)生諸多難以控制的不利因素或風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)無法較好實現(xiàn)預(yù)定的經(jīng)營和生產(chǎn)預(yù)期，從而對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展產(chǎn)生相關(guān)影響。2.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型籌資活動中的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)進行各種生產(chǎn)經(jīng)營活動的開端，常常就是籌資風(fēng)險。這主要是由于企業(yè)在開始活動前往往需要籌措一定資金，但卻會面臨還債風(fēng)險。在此之后企業(yè)是否能夠及時償債，同時獲得利潤，往往具有不確定性。企業(yè)上述過程中都會面臨不同程度的財務(wù)風(fēng)險，這是無法避免的。投資活動中的財務(wù)風(fēng)險。在經(jīng)營活動中，由于各種相關(guān)因素的不確定性，企業(yè)期望的利潤值和最終能夠?qū)崿F(xiàn)的財務(wù)所得并不一定能匹配。因為投資目標(biāo)的不同，所以投資風(fēng)險的大小往往也有所差別。營運活動中的財務(wù)風(fēng)險。營運風(fēng)險是指企業(yè)在日常的經(jīng)營活動中，因為缺少資金而不能正常運營獲得利潤。企業(yè)的營運風(fēng)險體現(xiàn)在資金的流動性以及存貨的管理等方面。2.3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制方法為了使財務(wù)風(fēng)險控制達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，企業(yè)在對財務(wù)風(fēng)險控制實施的過程中必須保持以下四點原則：全面性原則。企業(yè)在層次上應(yīng)該包含全公司上下所有人員，上到企業(yè)的股份持有者、企業(yè)管理部門人員，下到全體企業(yè)員工；在對象上應(yīng)該包含企業(yè)所經(jīng)營的各項業(yè)務(wù)和內(nèi)部活動，在流程上應(yīng)該包含從制定到執(zhí)行、總結(jié)和反饋等各個環(huán)節(jié)，確保企業(yè)整體的全面性。合法性原則。財務(wù)風(fēng)險控制要接受相關(guān)部門的監(jiān)督與指正，符合國家法律法規(guī)。L公司嚴(yán)格遵循國家的法律法規(guī)，對財務(wù)風(fēng)險嚴(yán)格把控。重要性原則。企業(yè)在管理各項事務(wù)中不僅要兼顧全面，更應(yīng)該突出重點，在對那些重點的活動和企業(yè)業(yè)務(wù)采用更加合理完善的措施，認(rèn)真對待，減少存在的隱患，保證企業(yè)長遠(yuǎn)平穩(wěn)發(fā)展。制衡性原則。在治理企業(yè)、機構(gòu)以及業(yè)務(wù)職權(quán)等各方面保持相互制約、相互管理、相互監(jiān)督的原則。確保企業(yè)健康發(fā)展，減少風(fēng)險。3L公司財務(wù)風(fēng)險分析3.1公司簡介LSW信息技術(shù)（北京）股份有限公司（簡稱L公司）于2004年11月在北京市成立，經(jīng)過幾年的發(fā)展，2010年8月12日，L公司在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，是行業(yè)內(nèi)全球首家IPO上市公司。L公司是一家專注于互聯(lián)網(wǎng)視頻及手機電視等網(wǎng)絡(luò)視頻技術(shù)的研究、開發(fā)和應(yīng)用的公司，共有版權(quán)分銷、視頻廣告、會員付費、終端銷售、創(chuàng)新型業(yè)務(wù)五大產(chǎn)品服務(wù)，其中核心業(yè)務(wù)為視頻廣告、會員付費、終端銷售業(yè)務(wù)。L公司最與眾不同之處，是將自身視頻、內(nèi)容和終端業(yè)務(wù)相結(jié)合，打造“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的完整生態(tài)系統(tǒng)。3.2L公司發(fā)展現(xiàn)狀由于L公司2017-2019年三年連續(xù)虧損（以最近三年的年度財務(wù)會計報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)），且在2019年暫停上市后，2020年仍處于虧損狀態(tài)，符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》終止上市情形，L公司目前已經(jīng)終止上市。圖3.1L公司2015-2020年凈利潤注：以上數(shù)據(jù)均來源于東方財富網(wǎng)雖然L公司已經(jīng)退市，但L公司仍然存在，仍在運營之中。近日根據(jù)L公司發(fā)文所稱“L公司雖然已經(jīng)退市，但LS視頻仍在堅持運營”。由于L公司自2016年起凈利潤均為負(fù)值，想要靠運營視頻業(yè)務(wù)東山再起，繼續(xù)發(fā)展公司，這幾乎不可實現(xiàn)。4L公司財務(wù)風(fēng)險問題分析4.1公司負(fù)債規(guī)模不合理通過對L公司的分析發(fā)現(xiàn)，L公司的債務(wù)規(guī)模較大，截止到2020年底，其資產(chǎn)負(fù)債率為63%，相較于2018年和2019年來說是有所下降的，但如果后續(xù)不加以調(diào)整，很可能會對公司未來籌資帶來一定影響。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因在于公司增加了門店的開設(shè)數(shù)量，2020年末新開的門店才開始運營幾個月，還沒有真正實現(xiàn)盈利，公司的投資還沒有得到回報，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高。同時，公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)中，公司籌資主要來源于銀行貸款，銀行借款除了在2018年有長期借款外，后兩年公司銀行借款主要以短期借款為主，部分來自公司的自有資金，除了這兩個籌資渠道外，公司鮮少從其他渠道來獲得融資，公司這樣的負(fù)債規(guī)模不夠科學(xué)合理，也會進一步增加企業(yè)的籌資風(fēng)險。4.2公司投資決策機制不健全投資決策機制對于企業(yè)的投資管理至關(guān)重要，建立完善的投資決策機制有利于企業(yè)的長期發(fā)展。L公司投資風(fēng)險增加的主要原因在于投資決策機制不健全；L公司管理層具有著較強的投資意識，在注冊成立后就在不斷的進行門店擴張，截止到2020年底，公司旗下的直營門店數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了十九家，但是在選擇門店地址的過程中，沒有進行大量市場調(diào)查，導(dǎo)致部分門店的選址不太合理，面臨較高的租金成本不說，還存在客流量不足同行業(yè)競爭壓力較大的問題，影響到門店的正常盈利。在了解到公司對投資方面的機制決策時，發(fā)現(xiàn)L公司在投資項目的管理上沒有統(tǒng)一健全的管理機制，在制定投資決策的過程中，根據(jù)自身的主觀臆斷和經(jīng)驗來進行，從而導(dǎo)致投資決策不夠科學(xué)系統(tǒng)。但是在門店投資的過程中，公司并沒有及時更換這種投資決策理念，導(dǎo)致投資失誤的問題時有發(fā)生。沒有在選擇投資項目之前對項目進行綜合的可行性分析，增加了公司的投資風(fēng)險。4.3公司經(jīng)營風(fēng)險管理能力不足L公司產(chǎn)生營運資金風(fēng)險存在的原因在于公司的資金管理能力有待提升，營業(yè)成本和期間費用在營業(yè)收入中的比重較高，公司的各項管理費用偏高，尤其是銷售費用，在總的費用成本中所占比重較高。銷售費用居高不下的原因在于公司有很大一部分未及時回收的應(yīng)收賬款，這些應(yīng)收賬款回款過于緩慢，影響到了企業(yè)營運資金的正常周轉(zhuǎn)。目前L公司還處于初創(chuàng)期，現(xiàn)金需求量大，在同行中競爭力不斷提高的情形下加上擴張公司規(guī)模的渴望，提高銷售量產(chǎn)生更多的盈利，因此采取可季度付款、不催款等的佛性手段，這雖然有利于公司打開市場、提高銷售業(yè)績，但卻增加了公司的營運資金風(fēng)險。L公司沒有利用長遠(yuǎn)的眼光來進行營運資金管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款風(fēng)險增加，這會進一步影響到公司的進一步穩(wěn)定發(fā)展。4.4股東收益分配不合理收益分配如果不夠平衡，存在過度分配或者過少分配等問題，就會導(dǎo)致收益分配風(fēng)險的存在。比如收益的過渡分配，會導(dǎo)致企業(yè)的利潤受到擠壓，收益的過少分配，會導(dǎo)致相關(guān)人員的工作積極性受到打擊。L公司的股東收益分配情況，發(fā)現(xiàn)分配還存在不合理的問題，比如公司管理人員的收益水平與同類企業(yè)的高管人員相比較低。這可能是因為L公司目前還處于初創(chuàng)期，在運營和發(fā)展的基礎(chǔ)上還需要大量的資金運營，于是縮減了人員的收益，直接影響到收益分配風(fēng)險增加。5L公司財務(wù)風(fēng)險防范對策5.1規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，拓展籌資渠道制定完善的籌資方式才能有效防范和控制籌資風(fēng)險。在預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的過程中，L公司可以從如下兩個方面來進行：首先，了解自身的財務(wù)狀況，及時了解公司的資產(chǎn)負(fù)債表，并對公司的資金需求量進行預(yù)測分析，根據(jù)這些情況制定合理的籌資決策。其次，充分結(jié)合籌資項目的實際情況，靈活選擇籌資方式，除了現(xiàn)階段的自有資金融資和銀行貸款外，公司可以多元化融資的渠道，在融資的過程中考慮自身的商業(yè)信用等，以便吸收創(chuàng)業(yè)投資，使用融資租賃等融資方式，提升資金籌集的可得性，降低公司籌資風(fēng)險的發(fā)生。其次，有效落實籌資方式，加強對專項資金使用的監(jiān)督，對資金流動情況等進行記錄等，從而確保在限定時間內(nèi)可以償還資金本息；此外，公司在籌資的過程中，為了降低籌資風(fēng)險，盡量采取分散公司的債務(wù)，避免債務(wù)過于集中。為了進一步增強公司的舉債能力，公司可以根據(jù)銀行的有關(guān)政策、改善公司的經(jīng)營情況、遵循誠實信用原則、遵紀(jì)守法提高服務(wù)公司信譽等方面的工作。5.2完善公司投資決策機制，科學(xué)投資投資決策的科學(xué)合理會影響到投資的成功與否，要想提升投資的成功率，需要制定完善的投資決策機制，做到科學(xué)投資。鑒于L公司的投資主要在門店的擴張方面，在制定投資決策之前，需要提前做好調(diào)查，在了解自身資金實力和門店周邊環(huán)境的基礎(chǔ)上進行項目投資分析。在投資的過程中，管理人員需要培養(yǎng)敏銳的市場洞察力，制定科學(xué)合理的投資方案，根據(jù)可靠的投資方式打開對外直接投資的渠道，避免過于集中投資。在進行投資之前，L公司應(yīng)提高投資風(fēng)險的重視程度，加強財務(wù)部門對投資項目進行可行性分析研究。通過對市場的調(diào)查以及初期預(yù)測所得出的結(jié)果，依據(jù)財稅公司行業(yè)中的相關(guān)政策，判斷該項目所能獲取的收益，同時預(yù)計該項目可能給公司帶來的利潤額以及可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險問題，論證項目進行投資的必要性。健全投資決策是有利于避免投資風(fēng)險的重要措施，公司管理層應(yīng)健全公司的投資決策，以長遠(yuǎn)的發(fā)展定位和目前的現(xiàn)狀角度看清公司所面臨的風(fēng)險，制定一系列有利于公司發(fā)展并適用于本公司的科學(xué)性投資策略。5.3建立健全的財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)，提升公司經(jīng)營管理水平L公司要加強財務(wù)風(fēng)險防范的目標(biāo)和程序控制，就需要制定切實可行的財務(wù)風(fēng)險防范制度，包括風(fēng)險管理目標(biāo)的確定、管理制度的制定、組織機構(gòu)的設(shè)置、公司各部門在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中職責(zé)和權(quán)限、風(fēng)險管理專門人員的配備。一個明確的財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)就使得公司的財務(wù)風(fēng)險管理有了明確的方向，方向明確了，就不容易走彎路；風(fēng)險管理制度本身就能對公司的員工產(chǎn)生一定的約束，避免了許多不必要的風(fēng)險的發(fā)生，合理的組織機構(gòu)架設(shè)使得風(fēng)險預(yù)警控制更加得心應(yīng)手；部門人員的職責(zé)權(quán)限明確，就減少不必要的推諉拖拉和摩擦；將這些財務(wù)風(fēng)險的程序控制與企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)相結(jié)合，并加強財務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)，為公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警配備專業(yè)的人員，在處理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警專業(yè)分析時將提高效率，減少不必要的錯誤。在營運資金管理方面，L公司要對營運資金進行合理規(guī)劃管理，加快資金的運轉(zhuǎn)，提升資金的時間調(diào)度能力以及調(diào)劑能力，資金運作具有一定的抗風(fēng)險和應(yīng)對突發(fā)問題的能力。5.4完善收益分配制度，科學(xué)合理分配制定合理有效的財務(wù)政策，從而規(guī)范好收益分配政策完善分配機制才能有效避免收益分配風(fēng)險。公司制定的財務(wù)政策必須以企業(yè)對于未來社會以及中國長期穩(wěn)定的發(fā)展為主要核心，要具備有對未來風(fēng)險的防范意識。首先，公司每次制定財務(wù)目標(biāo)的相關(guān)政策時必須思量到公司的發(fā)展規(guī)模、未來的發(fā)展方位和未來可遇風(fēng)險，并時刻關(guān)注環(huán)境產(chǎn)生的變化根據(jù)市場及時作出調(diào)整，以保持公司的蓬勃活力。其次，公司應(yīng)分析衡量當(dāng)下所處在于什么樣的發(fā)展階段，因此采取相應(yīng)的方針制定收益分配政策。目前L公司還處于初立創(chuàng)始期，對于現(xiàn)金的需要量較大，需要大規(guī)模的資金用于經(jīng)營，資金一旦缺失或者不平衡會造成財務(wù)風(fēng)險大幅度增加，因此收益分配政策最好選擇非現(xiàn)金分配政策。同時，也要對公司股東的權(quán)益問題進行周全的維護，平衡好股東之間的利益相關(guān)關(guān)系；做好管理溝通工作協(xié)調(diào)，兼顧好利益者的長期經(jīng)濟利益和短期利益，充分調(diào)動起大家的積極性，促進公司未來的發(fā)展。在不同盈利條件下，L公司可以制定多種分配政策，從而在不同情況下選擇不同的分配政策，在不影響人員工作積極性的基礎(chǔ)上保障公司留存足夠的自有資金，促進公司的可持續(xù)發(fā)展。6結(jié)論本文以L公司為研究對象，通過分析L公司在經(jīng)營活動中存在的財務(wù)風(fēng)險問題和成因，針對公司存在的這一系列財務(wù)風(fēng)險問題提出相應(yīng)的防范對策，并且得到一下結(jié)論：首先，根據(jù)對L公司的財務(wù)風(fēng)險分析，得出L公司存在的財務(wù)風(fēng)險問題有：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險三個方面的財務(wù)風(fēng)險增加。其次，對L公司進行深入的了解，并分析公司存在財務(wù)風(fēng)險的原因有四個方面：一是公司負(fù)債規(guī)模不合理；二是公司投資決策不健全；三是公司經(jīng)營風(fēng)險管理能力不足；四是股東收益分配不合理。第三，針對L公司存在的財務(wù)風(fēng)險問題以及存