中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

PAGE56中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1緒論1.1研究背景隨著經濟全球化進程日趨加速，市場競爭日趨激烈，中小企業(yè)發(fā)展的問題已經成為一個世界性的研究課題，中小企業(yè)的大量存在是經濟發(fā)展的必然結果，也是市場競爭的內在要求，是吸收就業(yè)，活躍市場氣氛，推動經濟增長，維護市場活力的前提條件，是國民經濟的重要支柱，無論是西方發(fā)達國家還是新興工業(yè)化國家或地區(qū)，或是發(fā)展中國家，在對中小企業(yè)在國民經濟中的地位和作用的認識過程中，都經歷了一個由不夠重視到逐步加深認識，引起重視的過程。就我國而言，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占據(jù)總量的“半壁江山”，所以，加快中小企業(yè)的發(fā)展，已經成為國民經濟持續(xù)穩(wěn)定增長的有力保障。眾所周知，資金是企業(yè)發(fā)展的推動力，企業(yè)發(fā)展離不開資金的支持，而資金短缺是各國各地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展過程中普遍存在的難題，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家對中小企業(yè)融資困難的漠視，致使中小企業(yè)融資渠道不暢，進而導致中小企業(yè)發(fā)展遭遇“瓶頸”，企業(yè)成長陷入困境。顯而易見，融資難已經成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。目前，影響我國中小企業(yè)發(fā)展的最重要的因素就是融資渠道不暢通，這也是最難以突破的“瓶頸”，自98年以來，在各級政府，各界人士達成的共識中，各級政府和各種金融機構已經出臺了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展，改善中小企業(yè)融資困難環(huán)境的舉措，但總體上看來，效果不是很明顯，中小企業(yè)的發(fā)展是關系到國民經濟發(fā)展與社會穩(wěn)定的一件大事，因此，有必要重新審視我國中小企業(yè)的融資問題，結合已經出臺和即將出臺的措施，進一步探討解決我國中小企業(yè)融資困難的方法。1.2研究的目的和意義無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)的發(fā)展都已經成為經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱，（1）中小企業(yè)能創(chuàng)造大量就業(yè)，維護社會穩(wěn)定我國的中小企業(yè)大多為勞動密集型企業(yè)，單位投資所創(chuàng)造的就業(yè)機會高于大型企業(yè)，并且吸收的勞動力較多，進入阻礙小，是我國就業(yè)機會的主要提供者。在當前需求不足，經濟增長緩慢的情況下，中小企業(yè)又起到“蓄水池”的作用。據(jù)統(tǒng)計2005年臺灣中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)的98.08%，就業(yè)及受雇員工人數(shù)也持續(xù)增長，占就業(yè)及受雇人數(shù)總數(shù)的比例也遠遠高于大型企業(yè)。同時在西方國家中，根據(jù)有關資料顯示，美國各行業(yè)中小企業(yè)吸收就業(yè)人數(shù)也高于大型企業(yè)吸收的就業(yè)人數(shù)，美國政府更是把中小企業(yè)稱作是“美國經濟的脊梁”。資料來源：周小云《我國中小企業(yè)間接融資體系研究》2008（2）中小企業(yè)是經濟增長的重要推動力二戰(zhàn)后到70年代，西方國家的大型企業(yè)得到迅速發(fā)展，中小企業(yè)卻是僅能維持生存，自70年代以后，在科學技術的推動作用下，中小企業(yè)終于得到了長足的發(fā)展，成為國民經濟穩(wěn)定持續(xù)增長的關鍵，根據(jù)有關部門統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，各國企業(yè)數(shù)量中，中小企業(yè)占絕對優(yōu)勢，歐盟的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.8%，日本的占99.1%。美國占98%以上，我國人口眾多，中小企業(yè)也占相當大的比例。（表）中小企業(yè)占全部工業(yè)份額變化年份企業(yè)數(shù)總產值199098.9356.82199599.8557.50200599.6962.45200699.7065.59資料來源：根據(jù)各年統(tǒng)計年簽截止2006年底，我國中小企業(yè)有2930萬個，從業(yè)人數(shù)1.74億，中小企業(yè)數(shù)量比例已達到99.70%，實現(xiàn)國內生產總值占總額的65.59%，工業(yè)新增產值占76.6%，實現(xiàn)利稅額占總額的43.2%，出口總額的60.0%也是由中小企業(yè)貢獻的。（3）中小企業(yè)是我國市場經濟的重要組成部分改革開放以來，我國由計劃經濟體制逐步向市場經濟體制轉變，適度競爭的市場機制有利于實現(xiàn)經濟穩(wěn)定增長，中小企業(yè)的存在正是活躍市場，防止壟斷，促進競爭的重要條件，中小企業(yè)的存在發(fā)展，可以滿足人們消費和小批量，多樣化生產的需求，同時也起到加劇競爭，防止壟斷的作用?？梢?，中小企業(yè)已經成為我國經濟發(fā)展，擴大就業(yè)，活躍市場的重要基礎，另外，由于中小企業(yè)靈活的運行機制和市場適應能力，已經成為經濟發(fā)展中不可忽視的企業(yè)形式。然而，目前我國中小企業(yè)的發(fā)展卻受到嚴重的制約，其中制約中小企業(yè)發(fā)展的最主要的“瓶頸”是資金短缺，企業(yè)發(fā)展少不了資金的支持，目前市場經濟體制的微觀運行基礎不完善，經濟體制變遷，使中小企業(yè)融資困難問題尤為嚴重，成本高，信譽低，方式單一，渠道狹窄，政府支持不力，嚴重阻礙了我國中小企業(yè)的發(fā)展，因此，研究探討怎樣解決中小企業(yè)融資困難，建立適合本國中小企業(yè)發(fā)展的融資制度，對促進中小企業(yè)發(fā)展，維護社會穩(wěn)定，推動我國國民經濟平穩(wěn)發(fā)展具有重大的意義。1.3研究的內容與總體思路1.3.1研究主要內容本文主要是在闡明中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎上，通過對中小企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的問題的深入研究，在經過總體分析后，探討解決中小企業(yè)融資困難的對策。1.3.2研究的總體思路本文按照提出問題，分析問題，解決問題的邏輯思路對中小企業(yè)融資困難問題進行研究，探索問題的解決方法。提出問題理論鋪墊內部原因融資方式融資特點融資決策研究背景研究的目的和意義相關理論我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀提出問題理論鋪墊內部原因融資方式融資特點融資決策研究背景研究的目的和意義相關理論我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析問題融資困難的原因分析分析問題融資困難的原因分析外部原因外部原因解決問題解決問題的對策建議解決問題解決問題的對策建議本文的結構框架圖資料來源：作者設計研究借鑒的方法（1）定性分析與定量分析相結合定量分析是以企業(yè)財務報表為主要數(shù)據(jù)來源，為了對特定的研究對象的總體得出統(tǒng)計結果而進行的。定性研究具有探索性，診斷性，預測性的特點。主要是了解問題之所在，摸清情況，得出感性認識。定性分析，亦稱“非數(shù)量分析法”，主要根據(jù)企業(yè)所處的環(huán)境，企業(yè)自身內在的素質等方面的情況對企業(yè)的信用狀況進行總體把握。適用于一些不具備完整的歷史資料和數(shù)據(jù)的事項，通過根據(jù)過去所積累的經驗進行分析判斷，提出預測的初步意見，然后再通過座談會或發(fā)出征求意見函等方式，對上述預測的初步意見進行修正，補充，作為分析的最終數(shù)據(jù)。本文中在研究中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和分析其融資難的原因時采用了這種方法。（2）實證分析與規(guī)范分析相結合。實證分析是在分析經濟問題和建立經濟理論時，撇開對社會經濟活動的價值判斷，只研究經濟活動中各種經濟現(xiàn)象之間的聯(lián)系，回答“是什么”，“有幾種可供選擇的方案，將帶來什么結果”。本文通過實證分析方法來分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。規(guī)范分析方法是以一定的價值判斷作為出發(fā)點和基礎，提出行為標準，并以此作為處理經濟問題和制定經濟政策的依據(jù)，探討如何才能符合這些標準的分析和研究方法。主要回答的問題是“應該是什么”或“應該怎樣解決”，“什么方案是最好的”，“某種方案是否合理”等等。文章中在提出解決中小企業(yè)融資難的對策時運用了規(guī)范分析法。2中小企業(yè)融資相關理論2.1中小企業(yè)融資的特點中小企業(yè)融資是企業(yè)發(fā)展的關鍵，中小企業(yè)的發(fā)展方式與大型企業(yè)不同，中小企業(yè)的融資在融資方式，融資渠道等方面也有自己鮮明的特點。（1）中小企業(yè)融資方式的特點不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點不同，對融資渠道和條件的要求也不同我國中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為種子階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長階段，成熟階段。在企業(yè)的種子階段，投資者是根據(jù)創(chuàng)業(yè)者的技術新發(fā)明，新設想來提供資金，企業(yè)的前景籠罩在風險之中，若不是對創(chuàng)業(yè)者極度信任，或對此項技術非常了解，很少有人愿冒此風險；創(chuàng)業(yè)階段，這一階段的資金主要用于開拓市場，形成生產能力，所以。既需要固定資金，也需要流動資金，需要的資金多，且無經營記錄，很難從銀行取得貸款，資金主要來源于風險投資，政府財政投資和擔保貸款；成長階段，此時企業(yè)具備了批量生產的能力，品牌形象進一步穩(wěn)固，企業(yè)籌集資金的地位由被動變?yōu)橹鲃?，有了更多的融資自由，可以采用較多的融資組合（吸收直接投資，利用銀行借款，利用融資租賃，商業(yè)信用等自由組合）；成熟階段，具備一定的生產，銷售規(guī)模，也具備了一定的融資能力，主要從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過在證券市場發(fā)行股票或債券等形式融資，此時，中小企業(yè)開始向大企業(yè)發(fā)展。從類型上看，中小企業(yè)可以分為制造業(yè)型，服務業(yè)型，社區(qū)型，高新技術型。①制造業(yè)型，涉及資金面寬，資金周轉慢，需求量大，融資難度相應較大。②服務業(yè)型，資金需求量小，需求頻率高，使用周期短，資金運用隨機性大，③社區(qū)型（包括街道手工工業(yè)），具有一定的社會公益性，較易獲得政府的扶持性資金，社區(qū)集資也可以考慮成為這類行業(yè)的一個資金來源。④高薪技術型，按照國際慣例，主要資金來源是各種類型的風險投資基金。（2）中小企業(yè)融資渠道的特點中小企業(yè)融資渠道多元化的特點，導致中小企業(yè)融資渠道的選擇又成為中小企業(yè)融資的一個新的問題。當企業(yè)需求資金時，企業(yè)的所有者或經營者應該根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時間，探索適當?shù)娜谫Y渠道。特別時中小型企業(yè)，在探索適當?shù)娜谫Y渠道時，應該著重分析以下幾個方面：①各種渠道提供資本的成本，②各種渠道提供資本的使用期限，③各種渠道所使用的籌資方式，④各種渠道資本存量和流量的大小。⑤本企業(yè)可利用的渠道，以及已經利用的渠道，⑥各種渠道適用于哪種經濟類型的企業(yè)等等。2.2中小企業(yè)融資方式和決策分析2.2.1中小企業(yè)融資的基本方式目前，在我國，各地實行和創(chuàng)新出來的中小企業(yè)融資方式主要又以下9種（1）綜合授信是指銀行對一些信譽好，經營狀況好的中小企業(yè)，授予一定時期內，一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期和額度范圍內可以循環(huán)使用，另外，企業(yè)還可以根據(jù)自己的營運情況分期貸款，隨借隨還，這樣以來，不僅使企業(yè)借款變的方便，又可以節(jié)約融資成本。另一方面，如果銀行要采用這種方式提供貸款，一般會選擇那些有工商登記，管理有方，年檢合格，并且信譽可靠，和銀行有長期合作關系的企業(yè)。（2）買方貸款如果存在以下情況：企業(yè)生產的產品有可靠的銷路，但是自身缺乏資金，財務管理基礎較差，并且企業(yè)自身可以提供的擔保物品或尋求第三方擔保困難的情況。銀行可以根據(jù)銷售合同，對企業(yè)產品的買方提供一定的貸款支持，賣家可以通過收取一定比例的預付款來解決企業(yè)在生產過程種遇到的資金短缺問題，也可以由買方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方到銀行辦理貼現(xiàn)（3）自然人擔保貸款2002年8月，工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務，貸款可采取抵押，權利質押，抵押加保證三種方式.（4）金融租賃金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。當設備使用廠家看中某種設備時，可以先委托金融租賃公司出資購買，然后以租賃形式交付企業(yè)使用。當合同到期，租金還清后，還可以獲得設備的擁有權。對中小企業(yè)來說，這是一種非常有效的融資手段。（5）信用擔保貸款目前在全國的31個省市中，100多個城市已經建立了中小企業(yè)信用擔保貸款機構，以會員的管理形式進行管理，是公共服務性，行業(yè)自律性，自身非贏利性的組織，當企業(yè)需要向銀行借款時，可以由擔保機構予以擔保。（6）項目開發(fā)貸款商業(yè)銀行對擁有成熟技術和良好市場前景的高新產業(yè)或專利項目的中小企將會給與積極的信貸支持。對與高等院校，科研機構有科研關系的中小企業(yè)，也可辦理項目開發(fā)貸款（7）個人委托貸款建設銀行，中信實業(yè)銀行，民生銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項融資業(yè)務的新品種——個人委托貸款。是指個人提供資金，銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。（8）異地聯(lián)合協(xié)作貸款就是不同地區(qū)銀行之間或不同地區(qū)的銀行與企業(yè)聯(lián)合協(xié)作為相關的中小企業(yè)提供貸款。有些中小企業(yè)產品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司。在生產協(xié)作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當?shù)劂y行配合進行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開戶銀行結合，分頭提供貸款。（9）無形資產擔保貸款依據(jù)《中華人民共和國擔保法》的有關規(guī)定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權等無形資產都可以作為貸款質押物2.2.2中小企業(yè)融資決策資本市場創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)，金融的全球化程度越來越高，這對小企業(yè)進行融資決策既是機遇，也是挑戰(zhàn)。要作出最佳的融資決策，需要從以下幾個方面進行分析：（1）最佳融資機會的選擇同等數(shù)量的資金，在不同時點上具有不同的價值。企業(yè)財務人員必須熟知資金的時間價值的原理和計算方法，以便根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排籌資的時間，實時取得所需資金。這樣，不但可以避免過早籌集資金造成的資金投放前的閑置，而且能防止過后取得資金而錯過最佳的資金投放時間，確保融資獲得成功。（2）選擇最佳融資方式中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型，各種企業(yè)應該根據(jù)自身的特點選擇適合自己的融資方式。另外，企業(yè)在各個發(fā)展階段也應該根據(jù)發(fā)展對資金需求的不同以及自身的條件選擇最佳的融資方式。在選擇融資方式時，必須遵循以下原則：①分析科研，生產，經營狀況，合理確定資金需要量②研究資金的時間價值，適時取得所需資金③了解融資渠道和資金市場，認真選擇資金來源④研究各種融資方式，確定最佳融資結構（3）融資規(guī)模決策中小企業(yè)在融資時，首先要確定融資規(guī)模。融資過多，可能造成資金浪費，增加成本；導致企業(yè)負債過多，償還困難，風險增加。如果融資太少，又會影響企業(yè)融資計劃以及其他業(yè)務的正常發(fā)展。因此，企業(yè)在進行融資決策之初，就應該根據(jù)企業(yè)對資金的需求、企業(yè)本身的實際條件以及融資的成本和難易程度，以及各種融資規(guī)模將產生的風險等因素，量力而行確定企業(yè)融資規(guī)模。在實際操作中，企業(yè)可使用經驗法和財務分析法確定企業(yè)的融資規(guī)模經驗法是根據(jù)個人的經驗以及判斷能力來確定融資的規(guī)模。財務分析法是指通過分析企業(yè)的財務報表，來判定企業(yè)的經營管理狀況和財務狀況。從而確定合理的融資規(guī)模。（4）融資期限決策中小企業(yè)融資根據(jù)融資期限的長短可以分為短期融資，中期融資和長期融資，企業(yè)應當以長期融資，中期融資，短期融資同時存在，擴大企業(yè)的資金來源，但應避免三種期限的融資于同一年到期，加大了企業(yè)的財務負擔。給企業(yè)帶來破產的危險。另外，根據(jù)資金的用途，如果融資是用于企業(yè)流動資產，則根據(jù)流動資產具有使用周期短、易于變現(xiàn)、經營中所需補充數(shù)額較小及占用時間短等特點，宜于選擇各種短期融資方式。如果融資是用于長期投資或購置固定資產，因為這類用途要求資金數(shù)額較大、占用時間較長，適宜選擇各種長期融資方式，如長期貸款、企業(yè)內部積累等等。（5）融資結構決策

中小企業(yè)融資結構是指企業(yè)所有的資金來源項目之間的比例關系，它是資產負債表右方的基本結構，主要包括短期負債、長期負債和所有者權益等項目之間的比例關系。企業(yè)的融資結構不僅揭示了企業(yè)資產的產權歸屬和債務保證程度，而且反映了企業(yè)融資風險的大小。企業(yè)融資結構的影響因素主要包括融資成本因素、風險因素、融資結構彈性、企業(yè)控制權，企業(yè)的生產經營規(guī)模等。企業(yè)的融資方式雖然很多，但總體來看，分為負債資金和權益資金倆類。融資結構問題總的來說是負債資金所占比重的問題。要做出正確的融資結構決策，可以采用“息稅前盈余—每股盈余分析法”（EBIT—EPS分析法），其計算公式為：【—I1)（1—T）—D1】／N1=【（—I2）（1—T）—D2】／N2式中：表每股盈余無差異點處的息稅前盈余I1,I2表倆種融資方式下的年利息D1,D2表倆種融資方式下的優(yōu)先股股利N1,N2表倆種融資方式下的普通股股數(shù)資料來源：湯谷良，王化成《企業(yè)財務管理學》，經濟科學出版社2000年3月若企業(yè)的盈利能力EBIT﹥時，可以適當增加企業(yè)的負債比例，利用負債的財務杠桿作用，增加每股盈余。若盈利能力EBIT﹤時，應適當減少負債資金的比例，避免給企業(yè)帶來危機。另外，中小企業(yè)在選擇融資結構時，還應該考慮行業(yè)因素。因為，即便是在同一宏觀經濟條件下，因企業(yè)所處的行業(yè)不同，其負債水平也不同。行業(yè)資金周轉率、資產特點、風險水平，盈利水平等因素的差異，都會造成企業(yè)融資結構的差異。3我國中小企業(yè)融資過程中存在的問題分析3.1現(xiàn)階段中小企業(yè)融資現(xiàn)狀改革開放以來，中小企業(yè)的迅速發(fā)展，已經成為我國經濟的重要組成部分，根據(jù)我國官方統(tǒng)計的數(shù)據(jù)表明，我國的中小企業(yè)已經超過2930萬家，占我國全部企業(yè)總數(shù)的99.70%以上，實現(xiàn)工業(yè)總產值占全國的60%，實現(xiàn)全國利稅的43.2%，吸收了全部就業(yè)人數(shù)的75%。雖然近幾年國家對中小企業(yè)的發(fā)展有所關注，但相當一部分中小企業(yè)仍然面臨融資困難的處境，資金無法得到滿足。表：國有銀行對中小企業(yè)貸款狀況單位：億元2000年2002年2004年2006年2008年國有銀行貸款總額15166.631602.947434.5112314.7131293.9中小企業(yè)貸款額15.634.153.8189181058.8中小企業(yè)貸款占比重10.80.8表中數(shù)據(jù)來源：楊碩，《中國中小企業(yè)融資困境分析與融資體系研究》【D】，上海：河海大學碩士論文，2008年12月上表中數(shù)字顯示了我國國有銀行對中小企業(yè)的貸款數(shù)額以及貸款比例，不難看出，我國中小企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行中取得貸款。這就嚴重制約了在國民經濟中占據(jù)重要地位的中小企業(yè)的正常發(fā)展和規(guī)模擴張。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營企業(yè)以及個體企業(yè)的貸款在全部貸款中所占的比見下圖鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營企業(yè)及個體企業(yè)貸款在全部貸款中的占比變動趨勢資料來源：各數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局金融機構信貸收支表，2008年數(shù)據(jù)僅包含1—4月份該圖可以間接反映中小企業(yè)銀行貸款融資的趨勢，表明中小企業(yè)銀行貸款融資在呈下降趨勢。另外，從下面這個表格中，我們可以發(fā)現(xiàn)，銀行借款是中小企業(yè)資金的主要來源資料來源：梁冰，我國中小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調查報告（金融研究，2005年第5期）由表中數(shù)據(jù)顯示，正規(guī)金融占外源融資的80%以上，正規(guī)金融中間接融資（銀行貸款）占95%左右?？梢姟ｃy行貸款仍是中小企業(yè)的主要資金來源地。在這樣的環(huán)境下，國有銀行給中小企業(yè)發(fā)放的貸款數(shù)額卻逐年減少，私營中小企業(yè)以及個體企業(yè)獲得的貸款比逐年下降。嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)的融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個方面（1）.融資成本高。融資成本包括用資費用和籌資費用倆部分，由于大多數(shù)中小企業(yè)的貸款金額（籌資數(shù)額）較少，但是，由于中小企業(yè)的信譽較低，在融資過程中支付的其他費用（籌資費用）相對較高。由融資成本的計算公式融資成本=每年的用資費用／（籌資數(shù)額—籌資費用）可知中小企業(yè)的融資成本相對大型企業(yè)較高。另一方面，從抵押貸款方面來看，由于我國的拍賣市場不健全，導致銀行取得抵押資產變現(xiàn)困難，因此，銀行對中小企業(yè)發(fā)放的貸款其利率一般都高于大中型企業(yè)。由銀行借款成本的計算公式K=i(1—T)（K代表銀行借款成本，i代表銀行借款利息率，T代表所得稅稅率）可知其融資成本也高于大型企業(yè)。如果中小企業(yè)采用擔保的形式貸款，也需要向擔保公司支付貸款額度的1.5%——2%的擔保金，擔保公司同時還會要求企業(yè)以資產進行反擔保。（2）.融資渠道單一。中小企業(yè)的融資渠道無非倆種：直接融資和間接融資。目前在我國，資本市場發(fā)育不完善，對企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴格的限制，大部分中小企業(yè)不能滿足發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)上市門檻高。又因為存在難以控制二板市場的高風險和主板市場發(fā)展欠佳等狀況未能建立中小企業(yè)的二板市場，直接關閉了中小企業(yè)直接融資渠道的大門。另一方面，由于企業(yè)自身，金融體制，融資環(huán)境等方面存在一系列不完善，不規(guī)范問題，中小企業(yè)即便擁有較好的項目也無法從銀行取得貸款。中小企業(yè)貸款無門，部分中小企業(yè)被迫無奈，只能求助于個人高利貸。根據(jù)統(tǒng)計，上海的中小企業(yè)的長期資金有43%是來自于上級部門，其次是自籌資金，占27%，而從銀行取得的貸款僅僅占6%。另外，中小企業(yè)因其經營靈活的特點，難以滿足銀行貸款抵押的條件，銀行為了降低貸款風險，往往要求企業(yè)以資產抵押。但由于抵押貸款手續(xù)繁瑣，評估費用又高，消耗時間長，中小企業(yè)難以接受這些現(xiàn)實。（3）.銀行提供的金融服務單一目前，商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供的金融服務主要為存貸業(yè)務，并且對中小企業(yè)的存貸業(yè)務主要以短期流動資金貸款為主，不能滿足中小企業(yè)對長期資金的需求。（4）.中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展滯后解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一是建立中小企業(yè)信用擔保體系，目前，我國很多地區(qū)成立了相關的機構，但從現(xiàn)在的情況看來，未能取得顯著成效，各地銀行對中小企業(yè)的信用貸款提出了過高的條件，無法滿足中小企業(yè)的實際需求除上述幾點問題外，中小企業(yè)融資過程中還存在著取得貸款所需時間過長，貸款的使用期限短，企業(yè)難以達到商業(yè)銀行信用等級評定標準等等一些其他的問題。3.2中小企業(yè)融資困難的內部原因銀行貸款作為中小企業(yè)資金的主要來源渠道，許多中小企業(yè)翹首以待。而在過去，商業(yè)銀行出于自身生存與發(fā)展的需要，提高了貸款的條件，規(guī)范了貸款的程序，商業(yè)銀行不會為滿足中小企業(yè)的貸款需求而減低貸款標準，實際上，中小企業(yè)能否取得貸款的關鍵，不是在于銀行，在于企業(yè)本身。由于中小企業(yè)融資成本高，抵押資產少，企業(yè)信譽偏低等先天的缺陷，又因其自身的經營管理水平低，財務管理不規(guī)范，經營風險大，產品科技含量低等原因，嚴重影響了中小企業(yè)的融資的效果。3.2.1缺少可以用于抵押擔保的資產當前商業(yè)銀行為了降低自身經營的風險，在為企業(yè)提供貸款時，一般會要求企業(yè)以優(yōu)質固定資產作為抵押。我國中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產，負債能力低，大多不符合商業(yè)銀行的貸款條件。至于擔保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級A以上的企業(yè)才能提供擔保，但是我國符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無法互相擔保。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔保，即使愿意，往往也會收取較高的擔保費用，加大了融資的成本。據(jù)調查，我國中小企業(yè)因無法落實擔保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。3.2.2中小企業(yè)治理結構，財務管理不規(guī)范，不利于銀行對企業(yè)資金的監(jiān)督。因為我國經歷由計劃經濟向市場經濟轉變，很多中小企業(yè)都是家族化管理模式或是靠“豪情壯志敢想敢干”起家，大部分采用個人主業(yè)制和合伙制，缺乏完善的法人治理結構?？梢圆捎弥坪獾氖侄?，將民營家族企業(yè)第一大股東的持股比例降到20％—25％，并建立終極所有人制度，解決一股獨大的問題。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業(yè)財務制度不健全，內控制度不完善，沒有專業(yè)的財務人員，缺乏詳細的資產負債信息與其他財務信息，會計信息失真，財務報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務報表分析掌握企業(yè)的資金運用狀況。又因為中小企業(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無法取得相關憑證，加大了銀行對企業(yè)資金監(jiān)管的難度。3.2.3信用觀念淡薄，信用等級偏低目前，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。北京某國有銀行，在與其有貸款關系的94戶中小企業(yè)中，近半的企業(yè)借機逃廢銀行債務，總額高達94671萬元。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。3.2.4抗風險能力低，經營風險高中小企業(yè)自身的特點決定了其經營上有較大的不確定性，具有較高的失敗率，有70%—80%的中小企業(yè)的生存期不過3—5年，10%—20%的中小企業(yè)在5—10年內就要關門大吉。能堅持15年以上的中小企業(yè)僅占5%左右（國家經貿委中小企業(yè)司2006年8月25日）。大多數(shù)中小企業(yè)經營管理水平低，生產技術落后，人員素質差，加大了企業(yè)的經營風險，導致了較高的破產率。致使中小企業(yè)信用等級下降。因此，對中小企業(yè)貸款是高風險的，這不符合銀行穩(wěn)健經營的原則。同時，中小企業(yè)對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。3.2.5粗放式經營，加劇了融資矛盾大多數(shù)中小企業(yè)缺乏專業(yè)的經營管理人員，在經營過程中，重投入，輕產出，重速度，輕效益。導致固定資產投資過大。另外，藐視“基本建設程序”決策中忽視“定期規(guī)劃”，不符合市場需求，導致先期投入沒有效益，造成大量資金沉淀，不能充分合理利用資源。3.2.6信息不對稱，加大融資難度中小企業(yè)融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。沒有經過外部審計的財務報告，盈利能力難以預測，產品質量較差，產品老化，檔次低等問題嚴重，經營規(guī)模小，其經營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，銀行承擔了過多的風險，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務的動力，加大了融資難度。3.3中小企業(yè)融資難的外部原因3.3.1銀行對中小企業(yè)的惜貸現(xiàn)象中小企業(yè)創(chuàng)造了國內生產總值的65.59％，工業(yè)增加值的76.6％，出口創(chuàng)匯的60％，國家財政收入的43.2％，隨著近年來隨著金融改革的進一步深化，商業(yè)銀行都加強了對風險的管理，由于原來的對中小企業(yè)的融資政策的歧視并沒有改變，商業(yè)銀行對中小企業(yè)進行貸款時往往出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象，如圖所示：表：銀行對企業(yè)貸款申請拒絕情況和銀行貸款在企業(yè)來源中的比例企業(yè)規(guī)模（人）小于5151—100101—500大于500拒絕次數(shù)比例（%）78.9257.8744.1824.34銀行貸款比例（%）5.420.622.647.1企業(yè)壽命（年）小于22—44—55—8大于8拒絕次數(shù)比例（%）72.4449.0746.9745.7934.98銀行貸款比例（%）25.336.1資料來源：張旭輝，《中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策研究》，北京，北京交通大學碩士學位論文2008（1）商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的成本和風險偏高商業(yè)銀行的穩(wěn)健經營的原則與高風險，高成本的貸出款是相矛盾的。一是銀行對客戶的風險評估是基于對客戶各方面的信息的了解，如企業(yè)的經營規(guī)模，在行業(yè)中的地位，以及是否有足夠的資金來償還貸款本息，企業(yè)的經營管理能力等等，由于中小企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量多，在行業(yè)內并不占有重要位置，所以銀行掌握中小企業(yè)的經營管理狀況就比較困難，又因為中小企業(yè)因其規(guī)模的限制，缺乏專業(yè)的財務管理人員和財會人員，使銀行難以通過企業(yè)的財務報表來掌握企業(yè)的資金使用效率，難以掌握企業(yè)的財務指標。另外，中小企業(yè)之間的交易往往采用現(xiàn)金直接交易，缺乏有效的交易憑證，銀行在發(fā)放貸款之后，不能有效的進行監(jiān)督，因此，在對中小企業(yè)提供貸款時，商業(yè)銀行往往采取謹慎的態(tài)度。二是中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，貸款次數(shù)頻繁，而商業(yè)銀行對中小企業(yè)的每一筆貸款的審核程序與大企業(yè)相同，發(fā)放程序，審批環(huán)節(jié)缺一不可。據(jù)測算，對中小企業(yè)貸款的管理成本，平均要高于大企業(yè)的5倍左右。從而造成銀行對中小企業(yè)貸款的不經濟性，這使以追求利潤最大化為前提的商業(yè)銀行不樂意為中小企業(yè)提供貸款。另外，在信貸市場上，利率的提高造成逆向選擇的進一步擴大。由于銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，銀行只能根據(jù)自己所了解到的中小企業(yè)的經營情況來確定對中小企業(yè)的貸款利率水平。這樣又會導致許多中小企業(yè)因為貸款利率過高而退出信貸市場，甚至逃廢銀行債務，而此時，銀行發(fā)覺自身面臨的風險后，又會進一步提高貸款利率，從而形成一種惡性循環(huán)。（2）強化銀行風險管理抑制了對中小企業(yè)的貸款金融危機之后，我國政府認識到了國內金融業(yè)的不規(guī)范對國民經濟的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業(yè)銀行的監(jiān)督與考核。加強了商業(yè)銀行的風險控制體系，同時加快了改革步伐。商業(yè)銀行為了降低貸款的風險，普遍的采用了授權授信制度，一定程度上加大了商業(yè)銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權上收，基層銀行的貸款權利極為有限。這無法滿足中小企業(yè)靈活經營的特點，使中小企業(yè)喪失商機，失去發(fā)展的機會。另一方面，商業(yè)銀行實行貸款責任人制度，這使信貸員不愿向中小企業(yè)提供貸款。目前。我國大部分商業(yè)銀行均實行貸款第一責任人制度，把貸款風險與信貸員的工資，獎金，級別掛鉤，如果信貸員發(fā)放一筆貸款，就必須為這筆貸款負責，如果銀行無法收回這筆貸款，就會直接影響信貸員的薪金，福利。所以大部份信貸員為了減少個人承擔的責任，極少對中小企業(yè)發(fā)放貸款。（3）商業(yè)銀行對中小企業(yè)特別是私營中小企業(yè)的歧視銀行針對中小企業(yè)采用信用評級制度，銀行以企業(yè)的經營能力和企業(yè)規(guī)模為基礎，與大企業(yè)使用的是同一種信用等級評定辦法。而不是根據(jù)中小企業(yè)的經營特點建立一套科學的評定辦法，從而造成中小企業(yè)的信用等級偏低。根據(jù)2005年濟南市人民銀行對該城市3682戶中小企業(yè)信用評級的調查來看，AAA級的只有62戶，占1.7％，AA級的294戶，占8％，A級的552戶，占15％。在工商銀行評定的35萬戶中小企業(yè)中，信用等級在BBB以下的業(yè)占88.36％。（資料來源：繆曼聰，《對中小企業(yè)金融信貸服務問題的調查與思考》《金融參考》2005年第8期）本來就規(guī)模小，信用差的中小企業(yè)，又加上商業(yè)銀行的信用等級評定低估了中小企業(yè)的資信，導致中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款的難度進一步加大。3.3.2政府對中小企業(yè)的扶持力度不夠中小企業(yè)融資困難除了銀行方面的原因以外，還有一部分是因為政府對中小企業(yè)的扶持力度不夠，以及現(xiàn)行的體制不夠完善，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜。自從建國以來，我國對中小企業(yè)發(fā)展的重要性認識不足，采取過一些限制措施。改革開放以后，特別是在經歷了東南亞經濟危機以后，我國政府開始認識到中小企業(yè)在對經濟穩(wěn)定增長中的重要作用，逐步將中小企業(yè)的發(fā)展視為經濟穩(wěn)定增長的重要前提條件，十一屆三中全會后，我國的經濟體制逐步由計劃經濟向社會主義市場經濟轉變，在此期間，中小企業(yè)獲得前所未有的發(fā)展。在1978年到1997年之間，我國的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)總數(shù)增長了14倍，就業(yè)人數(shù)增長了3.2倍，并且我國的工業(yè)總產值業(yè)增長了98.7倍。在1999年修改憲法時，將私有經濟視為社會主義市場經濟的一個重要組成部分，但是，在政治，經濟方面對中小企業(yè)的偏見仍然存在，對發(fā)展中小企業(yè)的認識仍舊不足。雖然對中小企業(yè)采取了差別利率，兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)屬于小規(guī)模納稅人，在實際經營過程中，本應該享受的優(yōu)惠并未實現(xiàn)。政策偏向與國有大型企業(yè)，甚至部分地方政府把中央提出的“抓大放小”的方針錯誤的理解為不管中小企業(yè)，讓其自生自滅，政府只管經營國有大型企業(yè)。中小企業(yè)得不到政策的支持，其發(fā)展理所當然受到限制。目前，中小企業(yè)主要有3種外部融資渠道即發(fā)行債券，股票，向銀行貸款。我國的證券市場優(yōu)先為國有大型企業(yè)上市服務，國有企業(yè)優(yōu)于集體企業(yè)，集體企業(yè)優(yōu)于私營企業(yè)，中小企業(yè)發(fā)行股票，債券受到嚴格的條件限制，特別是私營中小企業(yè)，還面臨著明顯的所有制障礙。另一方面，中小企業(yè)發(fā)行債券的風險高，手續(xù)繁瑣，發(fā)行額度又小，消耗時間長，因此中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券取得資金。這些政策堵死了中小企業(yè)的前兩種融資渠道，迫使中小企業(yè)只能向銀行申請貸款。3.3.3我國小型金融機構發(fā)育不完善，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。因為我國的大型國有商業(yè)銀行主要是針對國有大中型企業(yè)設計的，無法滿足中小企業(yè)的貸款要求。而為中小企業(yè)服務的小型金融機構，理論上應該可以為中小企業(yè)提供所需貸款。它們規(guī)模小，資金少，無力為大型企業(yè)提供長期大額貸款，但在為中小企業(yè)提供服務方面有信息上的優(yōu)勢。中小金融機構的業(yè)務范圍通常局限于當?shù)兀蛻艚佑|頻繁，全面，對當?shù)氐闹行∑髽I(yè)的經營狀況了解。能很好的解決金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。能防范企業(yè)的道德風險，使貸款的風險大幅度降低。并且能夠有效的監(jiān)督企業(yè)。理論上應該能夠滿足中小企業(yè)的貸款需求，但事實上卻因為種種原因未能實現(xiàn)其應該發(fā)揮的功能。3.3.4缺少必不可少的擔保機構我國社會中介的擔保功能發(fā)揮存在著較大的局限性。國家經貿委在1999年制定印發(fā)了關于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見。在我國的31個省，市中，已經有超過100個城市建立了中小企業(yè)信用擔保機構。但從發(fā)揮的作用來看，擔保機構并沒有充分發(fā)揮其應有的作用。第一，本身的運作存在問題，制約了資金的擴充，民間社會資本無法進入，運行不暢。第二，缺乏擔保風險和損失的措施。第三，財政，經貿委和銀行三方面的協(xié)調配合不夠密切，一些具體問題無法及時有效解決，影響發(fā)揮擔保功能。4中小企業(yè)融資困難的解決對策中小企業(yè)作為國民經濟的重要組成部分，是經濟增長的重要推動力，是吸收就業(yè)的主要渠道。大力發(fā)展中小企業(yè)是解決我國當前日益惡化的失業(yè)問題和經濟增長緩慢，市場缺乏活力等問題的重要手段。但是，資金的缺乏仍是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”，中小企業(yè)沒有資金，生產設備得不到更新改造，經營效率低下，無力開發(fā)市場，因此，如何解決中小企業(yè)融資問題已經引起社會各界的廣泛關注，也是當務之急，解決這一難題是一項復雜的工程，必須從國家，企業(yè)，金融機構，社會等多方面共同努力。4.1發(fā)揮政府職能，完善對中小企業(yè)的扶持政策中小企業(yè)是經濟的原動力，中小企業(yè)的發(fā)展離不開法律的支持和保護，中小企業(yè)找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業(yè)的法律法規(guī)來保護中小企業(yè)的健康發(fā)展。美國1953年就通過了《小企業(yè)法》，建立“小企業(yè)管理局”為小企業(yè)提供貸款，擔保等服務；里根政府通過《1981年經濟復興稅法》在一定程度上降低了中小企業(yè)的稅賦負擔。《1992年企業(yè)創(chuàng)新開發(fā)法》規(guī)定政府在簽訂研究與開發(fā)合同時，小企業(yè)必須占有一定的百分比。到1996年為止，通過該法向小企業(yè)投入的資金高達55億美元，為美國經濟的繁榮發(fā)展做出了突出的貢獻。我國原有的相關法律主要是根據(jù)企業(yè)的所有制來制定的，已經不適合當前經濟發(fā)展的需要。同時，現(xiàn)行法律對中小企業(yè)的歧視，不利于中小企業(yè)的發(fā)展。我國雖然已經出臺《中小企業(yè)促進法》，明確了政府對中小企業(yè)資金，創(chuàng)新，服務方面的支持，為政府扶持中小企業(yè)提供了法律保障，但其中仍存在問題：①該法扶持的重點是“高新科技，環(huán)境保護與資源綜合利用方面的中小企業(yè)，忽視了”就業(yè)型“中小企業(yè)，而失業(yè)問題是我國面臨的最大難題之一，發(fā)展中小企業(yè)在一定程度上是為了解決失業(yè)問題，《中小企業(yè)促進法》并未考慮這一點。②《中小企業(yè)促進法》沒有提出中小企業(yè)稅收優(yōu)惠的具體辦法以及信用擔保機構的管理辦法，大大削弱了該法的可操作性。因此，國務院必須盡快出臺相關規(guī)定，使《中小企業(yè)促進法》具備可操作性。政府采取優(yōu)惠措施，加強對中小企業(yè)的扶持力度。目前，國家可以對中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業(yè)，中小企業(yè)的補貼通常是補貼到企業(yè)的培訓方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司。（5）政策性保險。另外，政府還應在以下幾個方面作出努力第一政府還應盡快建立起有效的中小企業(yè)融資體系中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬認為，由于國際國內經濟形勢復雜多變，中小企業(yè)當前正經歷“三九”天，而最難辦的問題就是資金短缺，資金缺口約為30%左右，而且資金鏈斷裂呈現(xiàn)蔓延趨勢。上市和接受私募股權為部分優(yōu)質中小企業(yè)解決了融資問題；對更多的中小企業(yè)，建議推廣小額信貸制度。在2008年8月3日召開的第二屆APEC工商咨詢理事會亞太中小企業(yè)峰會上，2006年諾貝爾和平獎獲得者穆罕默德·尤努斯表示，推廣小額信貸業(yè)務，是為中小企業(yè)融資的有效途徑。因此，央行必須擴大用于中小企業(yè)的貸款額度。政府出臺一系列幫助中小企業(yè)度過難關的政策，包括完善中小企業(yè)融資擔保、再擔保的制度，全面解決中小企業(yè)融資難的問題。并且對中小企業(yè)的各項發(fā)展促進措施應該通過立法的形式固定下來。在融資方面，建立針對中小企業(yè)發(fā)展不同階段的多層次、全方位的中小企業(yè)融資體系，包括發(fā)展PE/VC（PE：PrivateEquity私募股權，VC:VentureCapital風險投資或創(chuàng)業(yè)投資），推廣小額信貸以及讓更多企業(yè)到中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市等。第二充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用體系建設中的作用首先，加強信用意識的宣傳和教育，培養(yǎng)良好的金融文化。因為我國的中小企業(yè)受幾十年計劃經濟的影響，人們商業(yè)信用意識淡薄，因此，必須強化市場參與者對契約的尊重，形成良好的金融文化環(huán)境。其次，建立一個全國性的信息管理系統(tǒng)，把分散于各部門的企業(yè)和個人信用資料匯總起來，實現(xiàn)共享，使用，交換等。最后，政府方面應加大力度推進社會誠信體系的建設，以形成一個良好的社會環(huán)境。第三政府提供與中小企業(yè)經營和融資關系密切的信息在中小企業(yè)的融資過程中，最大的問題就是“信息不對稱”問題。這與國有大型企業(yè)不同，中小企業(yè)很難及時獲得準確信息。另外，信息不對稱使銀行等金融機構很難掌握企業(yè)的經營狀況，資金利用狀況，導致金融機構無法為中小企業(yè)提供貸款。對于一些歷史性信息和宏觀性質的一些信息則是政府能夠提供的。這些信息對于金融機構來判斷中小企業(yè)的經營狀況，發(fā)展?jié)摿σ约爸行∑髽I(yè)的信譽等起著至關重要的作用，并且，這些信息的成本也是比較低的。因此，政府應加大對中小企業(yè)信息的扶持力度4.2完善為中小企業(yè)服務的融資體系中小企業(yè)在國民經濟增長中的作用不容忽視，商業(yè)銀行等金融機構應該充分認識到中小企業(yè)的重要性。改變對中小企業(yè)的歧視態(tài)度，完善對中小企業(yè)的服務體系。4.2.1人民銀行完善對中小企業(yè)融資的政策建立專門機構為中小企業(yè)服務，制定中小企業(yè)的貸款政策，解決中小企業(yè)信貸過程中出現(xiàn)的問題，鼓勵中小企業(yè)健康發(fā)展，可以從以下幾個方面進行完善：（1）建立適合中小企業(yè)的信用等級評估制度，（2）建議國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款達到規(guī)定的比例，（3）提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。4.2.2完善貸款的風險管理機制中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒有專業(yè)的經營管理人員和財務管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風險較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風險管理體制，最大幅度的降低貸款風險，可以從以下幾個方面進行：（1）強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質硬的信貸隊伍。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風險，商業(yè)銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財務報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強對中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，不可否認，對中小企業(yè)發(fā)放貸款存在一定的道德風險，因此，發(fā)放貸款后，商業(yè)銀行必須加強對中小企業(yè)的監(jiān)督，定時檢查中小企業(yè)的財務報表，掌握企業(yè)的資金運用情況，同時，對有多個戶頭的中小企業(yè)，還應該各銀行之間加強協(xié)作，減少逃廢銀行債務的現(xiàn)象的發(fā)生。4.3建立健全中小企業(yè)信用擔保體系由于中小企業(yè)規(guī)模小，經營風險高，銀行的管理成本較高，貸款風險也較高，因此，銀行為了降低貸款風險，普遍采用抵押貸款，但中小企業(yè)因其規(guī)模小，缺乏抵押物品，導致融資困難。因此，很多國家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項措施，構建一個完整的中小企業(yè)信用擔保體系，應包括內部結構和外部環(huán)境倆部分。內部結構是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機聯(lián)系；外部環(huán)境是指信用擔保體系能發(fā)揮良好作用所必須的外部條件。根據(jù)國務院辦公廳國發(fā)辦【2000】59號文件《關于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》的基本框架和試點發(fā)展情況看，中小企業(yè)的信用擔保體系可以用下圖表示：中國中小企業(yè)信用擔保體系基本框架資料來源：劉穎，我國中小企業(yè)融資擔保體系問題研究【D】河北：河北大學碩士論文，2006，第22頁具體可以從以下幾個方面進行:4.3.1規(guī)范現(xiàn)有的中小企業(yè)信用擔保體系我國目前的中小企業(yè)擔保體系現(xiàn)狀如圖所示：表：中小企業(yè)擔保體系現(xiàn)狀擔保公司的資金源中小企業(yè)擔?；鹩姓穑髽I(yè)會員基金，企業(yè)互助基金，民間投資，政府財政資金與其他來源資金的合作基金擔保公司的組織形式政府管理部門所屬的事業(yè)單位，國有股份制公司，私營股份制公司，各種基金的管理公司擔保公司的性質非盈利的政府性擔保機構，以盈利為目的的商業(yè)性擔保機構，兩者業(yè)務混合經營的擔保機構擔保的品種與機構的功能單純的企業(yè)提供貸款擔保的機構，集投資與擔保功能于一身的投資性擔保公司，同時為企業(yè)和個人提供信用的擔保公司資料來源：（1）發(fā)揮政府的作用，政府加大在財政預算中對中小企業(yè)信用擔保體系的投入，同時采用“政策性基金，市場化運作，法人化管理”的模式，政府加大對擔保機構的管理和指導。（2）建立擔保資金補償機制，政府除了每年從財政預算中劃撥一部分資金以外，還可以從科技發(fā)展基金，技改貸款貼息中劃出一部分用于高科技行業(yè)的風險補償。（3）確定擔保比例，合理分配擔保機構與協(xié)作銀行之間的風險分配。央行應該制定相應的政策引導商業(yè)銀行在風險分擔和業(yè)務開展上積極與擔保機構的合作。4.3.2加強風險控制和管理對中小企業(yè)的信用擔保具有較高的風險性，但是運作規(guī)范，設計合理，完全可以將風險和損失控制在可接受的范圍之內。（1）建立銀行和擔保機構共同承擔風險的機制，不至于使其中一方承擔全部的風險。美國的擔保機構提供的擔保金額為貸款總額的75％—80％，臺灣的信用擔?；鹛峁┑膿＝痤~業(yè)不超過80％—90％。（2）加強對中小企業(yè)所有者的約束，為了避免企業(yè)的所有者逃廢銀行的債務，可以要求所有者以個人家庭財產作為抵押物品。（3）確定合理的擔保放大倍數(shù)（是指擔保資金與擔保貸款的放大比例），國內擔保機構的擔保放大倍數(shù)一般不超過10倍，即1億元的擔保資金最多可以擔保10億元的銀行貸款。目前，國外的擔保機構的放大倍數(shù)遠遠高于國內，韓國的信用擔保基金的放大倍數(shù)為20，日本的高達60，美國的為50，我國應該根據(jù)經濟發(fā)展水平，適當確定合理的擔保放大倍數(shù)。另外，銀行自身也應該加強風險控制，具體措施可參考如下幾個方面：（1）加強風險度量（2）建立風險損失數(shù)據(jù)庫（3）優(yōu)化組織結構（4）加強內部控制（5）加強信息披露（6）完善內部稽核系統(tǒng)（7）提高專業(yè)人員素質（8）加強信息化建設（9）推廣組織學習機制（10）實施知識管理4.3.3加強中小企業(yè)信用擔保方面的法律建設法律是中小企業(yè)信用擔保體系的重要保障，目前，我國的法律建設還不完善，不系統(tǒng)，人大常委會在完善《擔保法》的同時，應該出臺更全面的《信用擔保協(xié)作銀行制度》，《中小企業(yè)信貸擔保法》等，明確信用擔保的業(yè)務范圍以及運作方式，以法律的形式保障中小企業(yè)的信用擔保。為中小企業(yè)信用擔保體系的建立和運行營造一個良好的法律氛圍。4.3.4規(guī)范中介機構的行為信用體系的市場化操作離不開中介機構，中介機構要想在市場優(yōu)勝劣汰的規(guī)則下得以生存，發(fā)展，取得市場的信任，必須首先遵守誠信的原則。大力發(fā)展包括調查，征集，咨詢，評價等社會服務業(yè)，加大對中介機構的管理力度，嚴懲破壞誠信規(guī)則，影響市場秩序的中介機構，加大對信用擔保機構的扶持，建立擔保機構與協(xié)作銀行的關系，明確風險分攤比例，一方面可以防范銀行的道德風險，加強銀行對企業(yè)的監(jiān)督，與擔保機構共同關注中小企業(yè)的發(fā)展，另一方面，銀行業(yè)可以利用擔保機構來減少自身的風險，提高資金利用率。同時建立擔保業(yè)內的信息交流和發(fā)布制度4.4拓展中小企業(yè)融資渠道中小企業(yè)的融資渠道主要包括直接融資和間接融資兩種，但是由于中小企業(yè)的經營特點，導致中小企業(yè)很難直接從商業(yè)銀行獲得貸款，這就堵死了中小企業(yè)直接融資的大門，在這種情況下，中小企業(yè)為了生存發(fā)展，必須開辟其他的融資渠道來滿足自身發(fā)展對資金的需求，不妨試下以下幾種非正式融資渠道：目前，非正式渠道融資主要有以下3種形式：一是企業(yè)職工集資，即向企業(yè)職工發(fā)行股權證或是集資券；二是社會集資，即向企業(yè)以外的個人或其他法人單位籌集資金；三是由一些基層單位出面舉辦的集資活動。在美國，私募有著嚴格的規(guī)定：首先，任何私募的范圍只限于具有一定資格的投資者和一定數(shù)量的普通投資者。所謂具有一定資格的投資者是指資產超過500萬美元的銀行、保險公司、基金及其他公司等投資機構和年收入超過30萬美元的富裕家庭，在我國，可以適當降低一定資格投資者的標準。普通投資者雖然不具備上述條件，但應該有相關知識和風險判斷能力，且數(shù)量不能超過35名；其次，私募不能公開通過廣告、募集說明書等形式來推銷證券和募集資金目前在我國資本市場還不夠發(fā)達的情況下，非正式渠道融資發(fā)揮了相當大作用。我國一些民營和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的崛起在很大程度上是依賴于私募的資金。由于我國目前的法律體系中并沒有有關私募的概念，再加上對于民間金融活動的風險性和詐騙性的過度擔憂，因此私募一直處于地下或半地下狀態(tài)，并沒有得到很好的發(fā)展和規(guī)范。然而，中小企業(yè)紛紛從非正式渠道籌資說明了私募存在的必要性。因此，政府應該重新審視有關政策，采取措施，適度發(fā)展我國的私募市場：首先要依法律的形式規(guī)范其合法范圍，規(guī)模、形式、還款期限、利率及資金投向等。其次，允許以私募方式設立股份有限公司。在美國，原則上一美元、一個人就可以設立股份有限公司。我國對股份有限公司的設立比較嚴格，規(guī)定了股份有限公司注冊資本的最低金額(1000萬元人民幣)，自然人以發(fā)起方式設立股份有限公司時，發(fā)起人必須多于5人，而以募集方式設立股份有限公司時，又必須公開募集，這就加大了設立股份有限公司的難度。第三，證券化和流動化是當今資本市場不可阻擋的兩大趨勢，并且私募資本也不例外。我們可以考慮在一定程度上允許所有股份制企業(yè)的股權到各地方性證券交易市場進行轉讓、出售，同時對部分管理層股東的自然人股權流通進行必要的限制，以防損害其他股東利益。4.5中小企業(yè)提高自身總體素質，增強其內在融資能力中小企業(yè)融資難，前面已經分析了原因，比如說銀行與企業(yè)的信息不對稱，缺乏抵押，缺乏擔保等，但是，最重要的原因在于企業(yè)自身，高素質的中小企業(yè)時獲取資金的前提，目前大部份中小企業(yè)自身素質不高，管理水平低下，企業(yè)財務制度不規(guī)范，缺乏自我積累的能力，又缺乏外源融資的基礎，因此，要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，必須在提高自身經營管理素質方面下功夫。4.5.1加快改革步伐，強化經營者素質公司的運行績效往往取決于它的治理結構的有效性，公司的治理結構直接影響公司的管理效率和內部凝聚力，是決定融資能力的必要條件。在日趨激烈的市場競爭中，中小企業(yè)要想求得生存與發(fā)展，主要取決于經營者的素質和管理水平。因此，中小企業(yè)的經營者必須加強學習，掌握現(xiàn)代企管知識，了解行業(yè)的發(fā)展前景，做好市場分析，使有限的資金發(fā)揮最大的效益。4.5.2加強內控建設，提高信息可信度中小企業(yè)應該在健康發(fā)展的基礎上，定期向銀行提供企業(yè)的經營狀況，資金使用狀況，以及財務報表等資料，提高信息的透明度，避免銀行得到的信息失真的情況發(fā)生，這樣不僅能夠降低貸款的難度，同時也增強了銀行對企業(yè)支持的信心，提高了企業(yè)自身的信譽。為此，企業(yè)必須做到以下幾點：（1）深化企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。轉換經營機制，使企業(yè)真正成為相對獨立的市場主體。（2）提高經營者的自身素質，因為企業(yè)的信譽，經營水平，很大程度上取決于經營者的個人素質。（3）健全財務管理制度，遵循誠信原則，真實反映企業(yè)的經營活動狀況，向銀行提供真實的財務會計信息，以便銀行準確的掌握企業(yè)的經營動態(tài)。4.5.3強化信用觀念，長期化密切銀企關系目前，很