連鎖企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理技術(shù)

連鎖企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理技術(shù)第1頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四內(nèi)容提要

本項(xiàng)目主要介紹連鎖企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理技術(shù)。通過(guò)本項(xiàng)目的案例分析和討論，使學(xué)生學(xué)會(huì)連鎖企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的基本方法及現(xiàn)金計(jì)劃的編制、應(yīng)收賬款的決策方法。本項(xiàng)目共包括兩項(xiàng)個(gè)技能：一是現(xiàn)金的管理技術(shù)；二是應(yīng)收賬款的管理技術(shù)。通過(guò)本這兩項(xiàng)技能的學(xué)習(xí)，使學(xué)生能夠?qū)W會(huì)貨幣資金和應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容和方法，會(huì)編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，會(huì)貨幣資金和應(yīng)收賬款的日常管理；能運(yùn)用這些方法為連鎖企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策做出科學(xué)、合理的分析和決策。第2頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四技能1連鎖企業(yè)現(xiàn)金的管理技術(shù)第3頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四適用情景適用于連鎖企業(yè)現(xiàn)金的管理與決策。第4頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四情境描述

史泰博健雄門店2009年前4個(gè)月的銷售額（萬(wàn)元）預(yù)測(cè)如下表所示：月份1月2月3月4月銷售額7050100150表17-1史泰博連鎖企業(yè)健雄門店2009年的銷售額單位：萬(wàn)元第5頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四①根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，健雄門店按以下比例收回應(yīng)收賬款：70%于銷售后1個(gè)月收回，20%于銷售后2個(gè)月收回，10%于銷售后3個(gè)月收回。假定上述經(jīng)驗(yàn)可以沿用于未來(lái)，前1年最后3個(gè)月的銷售額為80萬(wàn)元，請(qǐng)你估算一下2008年1~4月份理論上有多少現(xiàn)金到賬？②史泰博健雄店的營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出平均為銷售收入的55%，健雄店按預(yù)測(cè)銷售量提前1個(gè)月進(jìn)貨，供應(yīng)商允許健雄店延期1個(gè)月支付貨款，每月支付的銷售與管理費(fèi)用平均為現(xiàn)金30萬(wàn)元，健雄店每月支付5萬(wàn)元的應(yīng)付本息。根據(jù)上述情況，健雄店1~4個(gè)月每月需要支出多少現(xiàn)金？③假設(shè)健雄店在該年年初的現(xiàn)金余額為20萬(wàn)元，并有1個(gè)50萬(wàn)元的銀行信貸額度，健雄店政策要求每月月初最少要有20萬(wàn)元現(xiàn)金儲(chǔ)備，那么健雄店在2009年3、4月份的現(xiàn)金是否充足？如有缺口必須向銀行借入多少資金才能滿足門店運(yùn)營(yíng)的需要？第6頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四技能描述1現(xiàn)金與有價(jià)證券2持有現(xiàn)金和有價(jià)證券的動(dòng)機(jī)3現(xiàn)金管理的目標(biāo)及內(nèi)容4現(xiàn)金計(jì)劃的編制第7頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四1現(xiàn)金與有價(jià)證券⑴現(xiàn)金是立即可以投入流通的交換媒介，它的首要特點(diǎn)是普遍的可接受性，即可以立即用來(lái)購(gòu)買商品、貨物、勞務(wù)或償還債務(wù)。因此，現(xiàn)金是連鎖企業(yè)中流通性最強(qiáng)的資產(chǎn)。一般連鎖企業(yè)中的現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行匯票和銀行本票。⑵有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)化形式。有價(jià)證券變現(xiàn)能力強(qiáng)，能在極小的交易成本下迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，所以當(dāng)一些企業(yè)有了多余現(xiàn)金時(shí)，常常將其兌換成有價(jià)證券，待企業(yè)現(xiàn)金流出量大于流入量，需要補(bǔ)充現(xiàn)金缺口時(shí)，再出讓有價(jià)證券，換回現(xiàn)金。在這種情況下，有價(jià)證券就成為現(xiàn)金的替代品。此外，現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為有價(jià)證券可以獲取短期投資收益，這也是企業(yè)為什么要持有一定量的有價(jià)證券的原因。第8頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四2持有現(xiàn)金和有價(jià)證券的動(dòng)機(jī)⑴交易動(dòng)機(jī)⑵預(yù)防動(dòng)機(jī)⑶滿足未來(lái)的需求⑷補(bǔ)償性余額的需要⑸投機(jī)的動(dòng)機(jī)第9頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑴交易動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金的基本動(dòng)機(jī)是要使企業(yè)能夠適應(yīng)其日常業(yè)務(wù)購(gòu)買和銷售。企業(yè)每天的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出很少同時(shí)等額發(fā)生，保留一定的現(xiàn)金余額可使企業(yè)在現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金收入時(shí)不至于中斷業(yè)務(wù)。企業(yè)的業(yè)務(wù)所需要支付現(xiàn)金的數(shù)量取決于銷售水平，正常營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入和支出以及它們的差額，一般與銷售量成正比例變化。其他現(xiàn)金的收支，如買賣有價(jià)證券、購(gòu)入機(jī)器設(shè)備、償還借款等，較難預(yù)測(cè)，但隨著銷售數(shù)量的增加，都有增加的傾向。第10頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑵預(yù)防動(dòng)機(jī)

預(yù)防動(dòng)機(jī)是指持有現(xiàn)金，以應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需求。企業(yè)預(yù)計(jì)的現(xiàn)金需要量，一般是指正常情況下的需求量，但有許多意外事件會(huì)影響企業(yè)現(xiàn)金的收支。例如，水災(zāi)、火災(zāi)等自然災(zāi)害、主要顧客未能及時(shí)付款等，都會(huì)打亂企業(yè)的現(xiàn)金收支計(jì)劃，使現(xiàn)金收支出現(xiàn)不平衡。因此，企業(yè)必須持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，以便能更好地應(yīng)對(duì)這些意外事件的發(fā)生。持有現(xiàn)金的數(shù)量主要與現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的預(yù)測(cè)能力有關(guān)。如果預(yù)測(cè)能力高，預(yù)防緊急情況或任何其他偶然情況的現(xiàn)金需求持有量較低。另一個(gè)影響現(xiàn)金持有量的因素是企業(yè)的臨時(shí)借款能力。此外，企業(yè)是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也是影響現(xiàn)金持有量的一個(gè)因素。第11頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑶滿足未來(lái)的需求

企業(yè)的現(xiàn)金和有價(jià)證券在短期內(nèi)可能升高到相當(dāng)高的水平，因?yàn)橐e累資金來(lái)滿足特定的未來(lái)需求。例如，在2008年末，國(guó)際金融危機(jī)的背景下，許多企業(yè)因融資困難無(wú)法實(shí)現(xiàn)連鎖門店的擴(kuò)張需求，使企業(yè)發(fā)展受到了阻礙，這其中也包含史泰博文化用品公司。第12頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑷補(bǔ)償性余額的需要銀行對(duì)企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)采用收服務(wù)費(fèi)的方式，即使不收費(fèi)但要求在銀行的賬戶上維持一個(gè)最低的現(xiàn)金余額，稱為補(bǔ)償性余額，銀行對(duì)這一補(bǔ)償性余額不支付利息。這一最低限制有時(shí)是絕對(duì)數(shù)量要求，有時(shí)則只是平均數(shù)量要求，即銀行允許現(xiàn)金余額有時(shí)低于最低限額，只要現(xiàn)金余額平均值滿足要求即可。有了這種保證，銀行可以提供較長(zhǎng)期限的貸款，因此，補(bǔ)償性余額需要要求企業(yè)持有一定的現(xiàn)金和有價(jià)證券。第13頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑸投機(jī)的動(dòng)機(jī)

投機(jī)的動(dòng)機(jī)是指企業(yè)持有現(xiàn)金，以便在證券價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，從事投機(jī)活動(dòng)并獲得收益。當(dāng)預(yù)期利率上升、有價(jià)證券的價(jià)格將要下跌時(shí)，投機(jī)的動(dòng)機(jī)就會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)暫時(shí)持有現(xiàn)金，直到利率停止上升為止；當(dāng)預(yù)期利率要下降、有價(jià)證券的價(jià)格將要上升時(shí)，企業(yè)可能會(huì)將現(xiàn)金投資于有價(jià)證券，以便從有價(jià)證券價(jià)格的上升中得到收益。第14頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑴編制現(xiàn)金流量規(guī)劃，以合理地估計(jì)未來(lái)的現(xiàn)金需求；⑵對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款、延緩付款；⑶確定理想的現(xiàn)金余額，當(dāng)企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額和理想的現(xiàn)金余額不一致時(shí)，可采用短期融資策略或采用歸還借款和投資于有價(jià)證券等策略。3現(xiàn)金管理的目標(biāo)及內(nèi)容第15頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四4現(xiàn)金計(jì)劃的編制現(xiàn)金計(jì)劃是安排一定時(shí)期現(xiàn)金的收入、支出并進(jìn)行平衡的計(jì)劃。它能預(yù)計(jì)未來(lái)一定時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金的收支狀況，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要工具?，F(xiàn)金計(jì)劃的內(nèi)容包括預(yù)測(cè)銷售、估算現(xiàn)金收入、估算現(xiàn)金支出、比較現(xiàn)金收入與支出、填補(bǔ)現(xiàn)金流量缺口5個(gè)部分?，F(xiàn)金計(jì)劃實(shí)際上是其他計(jì)劃有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，以及收支差額平衡措施的具體計(jì)劃。它的編制要以其他各項(xiàng)計(jì)劃為基礎(chǔ)，現(xiàn)以前面史泰博健雄店2009年前四個(gè)月的銷售情況為例說(shuō)明現(xiàn)金計(jì)劃的編制過(guò)程。第16頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四管理升級(jí)——最佳現(xiàn)金余額水平的確定

1現(xiàn)金最佳持有量2確定最佳現(xiàn)金持有量的方法3現(xiàn)金管理策略第17頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四1現(xiàn)金最佳持有量現(xiàn)金最佳持有量是指連鎖企業(yè)為了保證經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，盡可能地壓縮現(xiàn)金的持有水平，它是滿足企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的最低的現(xiàn)金儲(chǔ)備量。第18頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四2確定最佳現(xiàn)金持有量的方法

⑴鮑莫爾（Baumol）現(xiàn)金模型⑵成本分析模式第19頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑴鮑莫爾（Baumol）現(xiàn)金模型

這一模型(如圖17-1所示)把企業(yè)現(xiàn)金看做存貨，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額降至某一水平之下時(shí)將出售有價(jià)證券提高現(xiàn)金余額。由于有價(jià)證券的出售與購(gòu)買都有交易成本，這種交易頻率不能過(guò)高?？偰繕?biāo)是取得維持某一現(xiàn)金余額水平以及與之相應(yīng)的證券交易的總成本最低。表17-1鮑莫爾現(xiàn)金模型第20頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四

設(shè)企業(yè)現(xiàn)金余額的初值為C，平均每階段需支付現(xiàn)金數(shù)量為S，有價(jià)證券的交易成本為固定值K，R為有價(jià)證券的收益率，維持該運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程的總成本為B。則有公式：

對(duì)其求極值得：

式中的C*就是現(xiàn)金最佳持有量第21頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑵成本分析模式①資金成本②管理成本③短缺成本成本分析模型第22頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四3現(xiàn)金管理策略⑴力求現(xiàn)金流量同步化⑵加速貨款回收⑶盡量推遲付款時(shí)間⑷充分利用現(xiàn)金浮游量⑸充分利用閑置資金進(jìn)行短期債券投資⑹工薪支付模式第23頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑴力求現(xiàn)金流量同步化所謂現(xiàn)金流量同步，是指現(xiàn)金流入和流出在時(shí)間和額度上同步，這樣可以使交易性現(xiàn)金余額降低至最低水平（即要確定經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金盈虧平衡點(diǎn)）。這種情況一般很難做到。所謂現(xiàn)金盈虧平衡點(diǎn)就是指現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相等的產(chǎn)銷量。常規(guī)意義下的盈虧平衡點(diǎn)是指收益為零時(shí)的產(chǎn)銷量，其計(jì)算公式為：第24頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四

由于該公式中的固定成本中含有非現(xiàn)金支出項(xiàng)目，主要包括折舊，所以上式計(jì)算出的產(chǎn)銷量并不是企業(yè)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出相等的產(chǎn)銷水平。要使企業(yè)的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量保持平衡，需要將折舊額從固定成本中扣除，于是得到現(xiàn)金盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算公式。第25頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四

當(dāng)企業(yè)的實(shí)際銷售量達(dá)到現(xiàn)金盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，企業(yè)恰好處于現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出平衡狀態(tài)。如果預(yù)計(jì)銷售量低于現(xiàn)金盈虧平衡點(diǎn)，則企業(yè)將會(huì)發(fā)生現(xiàn)金短缺，這時(shí)財(cái)務(wù)人員應(yīng)事先制定好短期籌資計(jì)劃。如果預(yù)計(jì)銷量高于現(xiàn)金盈虧平衡點(diǎn)，則表明企業(yè)將產(chǎn)生現(xiàn)金剩余，在這種情況下，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該預(yù)先安排多余現(xiàn)金的處置計(jì)劃。有時(shí)，企業(yè)需要知道當(dāng)銷售額達(dá)到多少元時(shí)，企業(yè)達(dá)到現(xiàn)金盈虧平衡。在這種情況下，可以利用現(xiàn)金盈虧平衡銷售額的計(jì)算公式，該公式為：第26頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑵加速貨款回收

①鎖箱法②銀行業(yè)務(wù)集中法③電子劃撥系統(tǒng)④其他程序第27頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑶盡量推遲付款時(shí)間

企業(yè)在購(gòu)買原材料時(shí)，供貨商為吸引客戶通常都允許客戶延期付款，并且如果客戶提早付款可享受現(xiàn)金折扣。例如，供貨商為企業(yè)提供的付款條件為“2/10，net/30”，它表示付款期為30天，現(xiàn)金折扣期為10天，企業(yè)如果在此期間付款可獲得2%的現(xiàn)金折扣。對(duì)于這種付款條件，如果企業(yè)決定享受現(xiàn)金折扣則應(yīng)盡量在第10天付款，避免過(guò)早付款；如果企業(yè)決定放棄折扣則應(yīng)盡量推遲在第30天付款，要避兔太早付款。推遲付款時(shí)間要以企業(yè)的信用不受顯著影響為前提。第28頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑷充分利用現(xiàn)金浮游量由于有關(guān)結(jié)算單據(jù)的傳遞路線和時(shí)間不同，某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)算單據(jù)企業(yè)已經(jīng)入賬，而銀行尚未入賬；同樣，某些業(yè)務(wù)的結(jié)算單據(jù)銀行已經(jīng)入賬而企業(yè)尚未入賬。于是，企業(yè)賬戶存款余額通常與開(kāi)戶行賬戶存款余額不同，從而會(huì)發(fā)生企業(yè)在開(kāi)戶行賬戶上的存款余額大于企業(yè)賬戶上存款余額，這就是所謂的現(xiàn)金浮游量。對(duì)于每日現(xiàn)金流量較大的企業(yè)而言，充分利用現(xiàn)金浮流量，可以顯著降低現(xiàn)金余額，從而提高企業(yè)的資金利用效率。第29頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑸充分利用閑置資金進(jìn)行短期債券投資

造成現(xiàn)金暫時(shí)閑置的原因主要有以下三種情況①企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有季節(jié)性②長(zhǎng)期籌資③積累長(zhǎng)期資金第30頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑹工薪支付模式許多公司都為支付工資而設(shè)立一個(gè)存款賬戶。這種存款賬戶余額的多少，當(dāng)然也會(huì)影響公司現(xiàn)金總額。為了減少這一存款數(shù)額，公司必須合理預(yù)測(cè)支付工資的支票到銀行兌現(xiàn)的具體時(shí)間。假設(shè)某公司在3月3日支付工資10萬(wàn)元，根據(jù)歷史資料，3日、4日、5日、6日、7日及7日以后的兌現(xiàn)比例分別為20%、40%、20%、10%、5%和5%。這樣，公司就不必在3日存夠10萬(wàn)元，再結(jié)合其他因素，公司就能求出應(yīng)存入銀行的應(yīng)付工資的大概金額。第31頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四技能2應(yīng)收賬款的管理技術(shù)第32頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四適用情景適用于連鎖企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)的分析、決策和管理。第33頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四情境描述

2000年3月，魯莊化工廠與江蘇宏達(dá)商貿(mào)公司開(kāi)始業(yè)務(wù)接洽，宏達(dá)公司希望從魯莊化工廠購(gòu)進(jìn)一批價(jià)值達(dá)180萬(wàn)元的日化產(chǎn)品，但條件是放賬30天。年初就有這么一筆大生意，魯莊化工廠自然是喜不自禁。面對(duì)客戶提出的放款要求，魯莊化工廠本應(yīng)進(jìn)行細(xì)致的客戶了解和資信調(diào)查，無(wú)奈兩家公司相距甚遠(yuǎn)，若派專人去調(diào)查客戶資信狀況，要花費(fèi)大量的時(shí)間和費(fèi)用。為了盡快做成這筆交易，也為了節(jié)省費(fèi)用，魯莊化工廠銷售部負(fù)責(zé)人僅憑對(duì)宏達(dá)公司的簡(jiǎn)單了解，以及銷售人員對(duì)其良好印象，就貿(mào)然簽約，并應(yīng)諾給予30天的賬期。魯莊化工廠按時(shí)交貨后，在30天賬期內(nèi)，沒(méi)有與宏達(dá)公司進(jìn)行任何溝通。貨款到期日，宏達(dá)公司未按約付款，魯莊化工廠幾次打電話催問(wèn)，對(duì)方均推說(shuō)產(chǎn)品銷售不暢，希望再延遲一個(gè)月結(jié)款。魯莊化工廠只好答應(yīng)了宏達(dá)公司的要求，又苦等了一個(gè)月，然而，這次它們?nèi)晕词盏截浛?。這下，魯莊化工廠廠長(zhǎng)急了，聘請(qǐng)專業(yè)調(diào)查機(jī)構(gòu)幫助調(diào)查，終于發(fā)現(xiàn)：早在半年前，宏達(dá)公司的大部分資產(chǎn)就抵押給當(dāng)?shù)氐囊患疑虡I(yè)銀行了！也就是說(shuō)，魯莊化工廠即使將宏達(dá)公司告上法庭，也因該公司的資產(chǎn)早已抵押給銀行，而無(wú)法得到應(yīng)有的補(bǔ)償和賠付。為此，魯莊化工廠僅這一筆交易，前后損失高達(dá)220萬(wàn)元之多。至此，魯莊化工廠廠長(zhǎng)魯智深也未明白為什么會(huì)出現(xiàn)如此狀況？第34頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四技能描述1應(yīng)收賬款與壞賬損失2應(yīng)收賬款的功能3應(yīng)收賬款的成本4應(yīng)收賬款的信用政策5收賬政策第35頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四1應(yīng)收賬款與壞賬損失

⑴應(yīng)收賬款是連鎖企業(yè)非常重要的流動(dòng)資產(chǎn)。只要存在商業(yè)信用，企業(yè)存在賒銷行為，就必然存在應(yīng)收賬款。會(huì)計(jì)上一般把企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供服務(wù)而應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受服務(wù)單位收取的款項(xiàng)叫應(yīng)收賬款。⑵應(yīng)收賬款一般分為有效應(yīng)收賬款和逾期應(yīng)收賬款兩大類。凡是在事先約定的信譽(yù)期內(nèi)（一般信譽(yù)期為1~6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)12個(gè)月）的應(yīng)收賬款，都屬于有效應(yīng)收賬款；凡是超出事先約定的信譽(yù)期以外的應(yīng)收賬款，都屬于逾期應(yīng)收賬款；逾期應(yīng)收賬款經(jīng)催收不能收回的，一般稱為呆賬或壞賬。由此造成的損失，會(huì)計(jì)上把它叫做壞賬損失。第36頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四2應(yīng)收賬款的功能⑴促進(jìn)銷售，增加企業(yè)的市場(chǎng)份額，提高市場(chǎng)占有率。⑵減少庫(kù)存，降低存貨管理成本，避免存貨減值風(fēng)險(xiǎn)。第37頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四3應(yīng)收賬款的成本⑴機(jī)會(huì)成本⑵管理成本第38頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑴機(jī)會(huì)成本①計(jì)算應(yīng)收賬款的平均余額②計(jì)算維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金③計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本第39頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑵管理成本應(yīng)收賬款的管理成本也稱收賬費(fèi)用，是應(yīng)收賬款成本的一個(gè)重要組成部分。這主要包括：①調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用；②收集各種信息的費(fèi)用；③賬簿的記錄費(fèi)用；④直接收賬費(fèi)用⑤其他費(fèi)用。⑶壞賬成本第40頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四4應(yīng)收賬款的信用政策

應(yīng)收賬款信用政策是連鎖企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制的一些原則性的規(guī)定，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分。主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個(gè)方面。

⑴信用標(biāo)準(zhǔn)

⑵信用條件第41頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑴信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求，它通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。如果企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)，只對(duì)信譽(yù)很好、壞賬損失率很低的顧客給予賒銷，則會(huì)減少壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但同時(shí)也會(huì)減少銷售量；如果信用標(biāo)準(zhǔn)較寬，雖然會(huì)增加銷售量，但會(huì)相應(yīng)地增加壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，進(jìn)行合理權(quán)衡。只有信用標(biāo)準(zhǔn)變化帶來(lái)的收益大于其成本時(shí)，才可提供商業(yè)信用。第42頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四⑵信用條件

信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括：信用期限；折扣期限和現(xiàn)金折扣率。信用期限是指企業(yè)為客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間。折扣期限是企業(yè)為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間?，F(xiàn)金折扣是指企業(yè)當(dāng)客戶提前付款時(shí)給予客戶的優(yōu)惠的程度。為鼓勵(lì)顧客盡快地付款，企業(yè)往往提供比較優(yōu)惠的信用條件，這樣能增加銷售量，但也會(huì)增加應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、現(xiàn)金折扣成本等。因此，企業(yè)在決定提供較優(yōu)惠的信用條件時(shí)，必須使加速收款所得收益大于各種成本才行，否則不可以。第43頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四5收賬政策

收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。企業(yè)如果采用較積極的收賬政策，可能會(huì)減少企業(yè)的應(yīng)收賬款投資，減少壞賬損失及應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但要增加收賬成本。如果企業(yè)采用較消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款的投資，增加壞賬損失及應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但會(huì)減少收賬成本。在實(shí)際工作中，可參照測(cè)算信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件的方法來(lái)制定信用政策。

一般而言，收賬措施越有利，收賬費(fèi)用越高，可收回的賬款越多，機(jī)會(huì)成本和壞賬損失就越少。但收賬費(fèi)用達(dá)到一定限度后，追加的收賬支出對(duì)進(jìn)一步減少壞賬損失的影響，將會(huì)變得相當(dāng)微弱。第44頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四收賬費(fèi)用與壞賬損失之間的關(guān)系如圖17-4所示。圖17-4收賬費(fèi)用與壞賬損失之間的關(guān)系圖第45頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四5收賬政策

從收賬費(fèi)用與壞賬損失之間的關(guān)系圖中，不難看出：在A點(diǎn)由于沒(méi)有投入收賬費(fèi)用，所以此時(shí)的壞賬損失最大；在B點(diǎn)隨著收賬投入的增加，壞賬損失在快速下降，尤其是在B點(diǎn)以前，隨著收賬費(fèi)用的投入，壞賬損失下降較快，但過(guò)了B點(diǎn)，隨著收賬費(fèi)用的投入，壞賬損失的幅度在抵減；而超過(guò)C點(diǎn)，隨著收賬成本的增加，壞賬損失幾乎不變。例如如欠款企業(yè)破產(chǎn)或關(guān)閉后，無(wú)論你怎樣催收，企業(yè)都不會(huì)得到欠款單位的償還，壞賬損失無(wú)法減少，此時(shí)，越是增加催收成本，企業(yè)損失越大。

因此，在制定合理的收賬政策時(shí)，要在增加的收賬費(fèi)用與減少的壞賬損失及應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡，若前者小于后者，則說(shuō)明制定的收賬政策是可取的。反之，則說(shuō)明制定的收賬政策是不可取的。第46頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四管理升級(jí)——應(yīng)收賬款的管理

應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：1客戶的信用分析2應(yīng)收賬款的賬齡分析3應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證4建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度5建立針對(duì)賒銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度6加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收第47頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四1客戶的信用分析客戶的信用調(diào)查方法有兩種：⑴直接調(diào)查⑵間接調(diào)查第48頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四2應(yīng)收賬款的賬齡分析

賬齡分析法是通過(guò)編制賬齡分析表，揭示應(yīng)收賬款拖欠的時(shí)間長(zhǎng)短，并按各應(yīng)收賬款的拖欠時(shí)間長(zhǎng)短進(jìn)行排序，為應(yīng)收賬款的管理和決策控制提供信息。通過(guò)賬齡分析可以發(fā)現(xiàn)：⑴企業(yè)有多少應(yīng)收賬款在信用期內(nèi)；⑵有多少賬款超過(guò)了信用期；⑶不同賬齡的過(guò)期賬款占整個(gè)應(yīng)收賬款的比重；⑷哪些客戶的信用可能會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。第49頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四3應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析

應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是為適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所確定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是兩者應(yīng)當(dāng)保持的最低比例。其計(jì)算公式如下：第50頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四3應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析

式中的其他穩(wěn)定可靠現(xiàn)金流入總額是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額；包括短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的銀行貸款額等。

應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)量扣除各種可靠、穩(wěn)定性來(lái)源后的差額，必須通過(guò)應(yīng)收款項(xiàng)有效收現(xiàn)予以彌補(bǔ)的最低保證程度，其意義在于：應(yīng)收款項(xiàng)未來(lái)是否可能發(fā)生壞賬損失對(duì)企業(yè)并非最為重要，更為關(guān)鍵的是實(shí)際收現(xiàn)的賬項(xiàng)能否滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求，特別是滿足具有剛性約束的納稅債務(wù)及償付不得展期或調(diào)換的到期債務(wù)的需要。

連鎖企業(yè)應(yīng)定期計(jì)算應(yīng)收賬款實(shí)際收現(xiàn)率?？雌涫欠襁_(dá)到了既定的控制標(biāo)準(zhǔn)，如果發(fā)現(xiàn)實(shí)際收現(xiàn)率低于應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率，應(yīng)查明原因，采取相應(yīng)措施，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求。第51頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四4建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度

無(wú)論企業(yè)采取怎樣嚴(yán)格的信用政策，只要存在著商業(yè)信用行為，壞賬損失的發(fā)生總是不可避免的。一般說(shuō)來(lái)，確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩條：一是因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或破產(chǎn)清償后，仍不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)；二是債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，且有明顯特征表明無(wú)法收回。

企業(yè)的應(yīng)收賬款只要符合上述任何一個(gè)條件，均可作為壞賬損失處理。

既然應(yīng)收賬款的壞賬損失無(wú)法避免，因此，遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，并建立彌補(bǔ)壞賬損失的準(zhǔn)備制度，即提取壞賬準(zhǔn)備金就顯得極為必要。第52頁(yè)，共61頁(yè)，2023年，2月20日，星期四5建立針對(duì)賒銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

制度⑴適當(dāng)?shù)穆氊?zé)分離⑵適當(dāng)?shù)氖跈?quán)審批程序⑶充分的憑證和記錄⑷憑證預(yù)先編號(hào)⑸按月寄發(fā)對(duì)賬單⑹內(nèi)部審查程序第53頁(yè)，共61頁(yè)，2023年