中國金融監(jiān)管體制轉(zhuǎn)換的效率評價一個事后諸葛亮

中國金融監(jiān)管體制轉(zhuǎn)換的效率評價：一個事后諸葛亮演講人：李華民副教授單位：華南金融研究所聯(lián)系電話：020-372161365/7/20231編導(dǎo)：李華民題解1：諸葛亮為什么是事后的？銀監(jiān)會于2003年4月28日掛牌廣東省銀監(jiān)局于2003年10月15日掛牌五個單列市的銀監(jiān)局于10月20日前掛牌5/7/20232編導(dǎo)：李華民題解2：事后諸葛，談有何益？作為制度安排的轉(zhuǎn)換，銀監(jiān)會體制改革對于后改革時期的制度選擇具有可借鑒價值各地區(qū)級行政區(qū)劃（比如肇慶“地區(qū)”）的銀監(jiān)分局設(shè)置未啟動，也不知什么時候能啟動“經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的重點(diǎn)地區(qū)”的銀監(jiān)辦設(shè)置未有定論5/7/20233編導(dǎo)：李華民一、銀監(jiān)會設(shè)置（央行分拆）的感性評價5/7/20234編導(dǎo)：李華民中國金融監(jiān)管制度安排的改革進(jìn)程可以被看成是中國人民銀行的分拆過程：先分證監(jiān)會；再分保監(jiān)會；最后分出銀監(jiān)會。分業(yè)監(jiān)管割據(jù)形成。5/7/20235編導(dǎo)：李華民目前，中國金融監(jiān)管體系可稱為是“3+1”模式。

但兒子拋棄了老子。9-18銀證保第一次監(jiān)管聯(lián)席會議，沒有央行參與。5/7/20236編導(dǎo)：李華民給分拆后的央行畫像：

兩庫一網(wǎng)，一本爛賬，部分人搞三講，部分人胡亂想。

外庫面臨著被扒掉的危險5/7/20237編導(dǎo)：李華民地區(qū)級以下行政區(qū)劃央行現(xiàn)有員工的信心指數(shù)問題據(jù)說，銀監(jiān)分立，央行不中用了，引起了恐慌大大沒有必要縣以下行政區(qū)劃不設(shè)置銀監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)，“肇慶”地區(qū)各縣似乎不能歸入“經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的重點(diǎn)縣區(qū)”。因此，星星還是那個星星，月亮還是那個月亮。分拆不是在社會招聘重建，山也還是那座山…。只要分拆，就必然要提升一批中上層干部，這對于在座的各位是一次機(jī)遇。抓住機(jī)遇吧?。?！什么時候能少了央行5/7/20238編導(dǎo)：李華民證監(jiān)會和保監(jiān)會監(jiān)管分立的效率回顧無論是證監(jiān)會還是保監(jiān)會的分立，所給我的感覺就是增設(shè)一座廟，任命一些方丈和主持，增加了一些摩擦成本外，至于效率，沒有證據(jù)表明比央行綜合監(jiān)管時更高。特別是證監(jiān)會分立后，證券市場發(fā)生了更多的令人難忘的監(jiān)管失敗案例。比如監(jiān)管不作為，監(jiān)管方式簡單粗暴，上市公司作假等。5/7/20239編導(dǎo)：李華民分社：關(guān)于理由的猜想理由有幾：官方的解釋：央行政策職能與監(jiān)管職能沖突，監(jiān)管效率受貨幣政策拖累擺棋子：增設(shè)神位，擺平關(guān)系繞紅燈：解決大區(qū)行模式的低效率都是月亮（金融工委）惹的禍5/7/202310編導(dǎo)：李華民對分社理由的猜想的肯定與反駁我們的肯定：監(jiān)管沒有獨(dú)立性我們的反駁：對于央行貨幣政策職能，央行僅是執(zhí)行當(dāng)局，即貨幣政策是國務(wù)院的，監(jiān)管是央行的。監(jiān)管沒有獨(dú)立性，并非受制于央行貨幣政策所致。監(jiān)管沒有獨(dú)立性，來自于政府。通過分拆央行實(shí)現(xiàn)監(jiān)管獨(dú)立，南轅北轍。5/7/202311編導(dǎo)：李華民央行監(jiān)管體制下的監(jiān)管效率回顧表現(xiàn)：監(jiān)管效率不高。效率高低的評價標(biāo)準(zhǔn)？目標(biāo)優(yōu)先下的成本節(jié)省：成本與效率成反比。目標(biāo)：金融監(jiān)管目標(biāo)中過多的政府個體效用。5/7/202312編導(dǎo)：李華民金融監(jiān)管低效率的原因(一)（1）監(jiān)管能力？有。2001年秋，中國銀行監(jiān)事會查農(nóng)凱集團(tuán)“騙貸”之案件（2）監(jiān)管技術(shù)？雖有差別,但針對中國金融犯罪的低劣手段而言已經(jīng)備而有余。（3）監(jiān)管工具？即規(guī)則，隨被監(jiān)管者的地位而變。（4）干預(yù)過多？商量來商量去，大事化了。(5)監(jiān)管體制本身我們不能獨(dú)立其中任何一個理由為主要原因。5/7/202313編導(dǎo)：李華民監(jiān)管低效率的原因(二)金融監(jiān)管腐敗;(魏加寧,2003;謝平,2003)不具備金融監(jiān)管的激勵相容(Kane,2002)5/7/202314編導(dǎo)：李華民監(jiān)管專業(yè)化：

實(shí)現(xiàn)專業(yè)化收益的坎坷路徑監(jiān)管專業(yè)化非常重要：美國OCC很高專業(yè)化水平銀監(jiān)分立能夠帶來金融監(jiān)管專業(yè)化銀監(jiān)會體制的監(jiān)管專業(yè)化收益預(yù)期不樂觀專業(yè)化并非監(jiān)管效率低下的關(guān)鍵單一監(jiān)管的制度交易費(fèi)用很高（諾斯，1971：P62）單一監(jiān)管一開始就碰到了多業(yè)經(jīng)營難題監(jiān)管隊(duì)伍的素質(zhì)與思維方式制約法律障礙等5/7/202315編導(dǎo)：李華民分社并不重要專業(yè)化非常重要，但在中國不能解決監(jiān)管效率問題理由：提高金融監(jiān)管效率的關(guān)鍵不在于監(jiān)管專業(yè)化，而在于監(jiān)管獨(dú)立和監(jiān)管權(quán)威，最終在于政府體制。集權(quán)與監(jiān)管獨(dú)立的悖論？5/7/202316編導(dǎo)：李華民央行監(jiān)管時代的專業(yè)化建設(shè)回顧央行監(jiān)管時代實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化金融監(jiān)管框架在專業(yè)化建設(shè)方面，戴老板不僅動口，而且動手君子動口：一再強(qiáng)調(diào)監(jiān)管專業(yè)化的作用小人動手：成立監(jiān)管局，下設(shè)五個處，非常專業(yè)結(jié)果：效率依然低下5/7/202317編導(dǎo)：李華民銀監(jiān)會設(shè)立前后的監(jiān)管效率案例中國銀行紐約分行與王雪冰案件誰的功勞？美國OCC上海首富周正毅與農(nóng)凱集團(tuán)“騙貸”案？誰弄出來的？香港金融監(jiān)管當(dāng)局都不是銀監(jiān)會的效率體現(xiàn)5/7/202318編導(dǎo)：李華民從OCC和香港監(jiān)管當(dāng)局獲得的監(jiān)管樣本獨(dú)立的監(jiān)管當(dāng)局：OCC不受外交干擾，不僅要執(zhí)罰中國銀行紐約分行，還有揪出當(dāng)事人。監(jiān)管不能政治化、政府化監(jiān)管權(quán)威：監(jiān)管決策的服從性。監(jiān)管者的素質(zhì)：監(jiān)管執(zhí)著，高專業(yè)水平：香港監(jiān)管當(dāng)局一絲不茍，周正毅在大陸可以呼風(fēng)喚雨，但香港股市是香港股民的，是世界股民的，不能被你周正毅給騙走了誠信。監(jiān)管嚴(yán)肅性：規(guī)則不因被監(jiān)管者地位而改變5/7/202319編導(dǎo)：李華民央行與銀監(jiān)會的職能分家機(jī)構(gòu)分家已經(jīng)很艱難：一度陷入停頓職能分家更難：許多職能本是不能分清的職能不清的結(jié)果：幾個例證浦東發(fā)展銀行卡中心的“準(zhǔn)生證”案例“銀聯(lián)中國”面臨的尷尬局面案例分析銀監(jiān)會自己的“準(zhǔn)生證”問題：屬“法”外營業(yè)。5/7/202320編導(dǎo)：李華民金融監(jiān)管矩體制的轉(zhuǎn)睜換成本：啄被乘數(shù)化了層層機(jī)構(gòu)姐分拆的成蜘本監(jiān)管與貨帶幣政策的右協(xié)調(diào)成本信息成箏本摩擦成本非正式制齡度約束，蓄成本的文辱化乘數(shù)，你“個人協(xié)悄調(diào)容易，濁組織協(xié)調(diào)男難”；“斜公事公辦叔”4/2茄7/2份02321編導(dǎo)：自李華民央行在頭監(jiān)管領(lǐng)俘域的剩型余權(quán)力坦（利）保留了對短商業(yè)銀行河等存款機(jī)貍構(gòu)的檢查跑權(quán)力途徑有請二：知會銀微監(jiān)會檢蹄查。困透境：銀住監(jiān)會可果以不理途會上報國務(wù)涌院，申請遼檢查權(quán)。帝困境：干扭發(fā)行的去體監(jiān)管，不余務(wù)正業(yè)，喝狗拿耗子友，多管閑眨事。爭得“反煤洗錢”的鵲權(quán)與利狗為什么料要拿耗子墊？因?yàn)橛幸估蓤D.案例：5辨號令《人殃民幣銀行妙結(jié)算賬戶買結(jié)算辦法偏》要反洗制錢？結(jié)果慈整了證券罷商。人民尚銀行在發(fā)堅布5號令府時，忘記測了與證監(jiān)論會協(xié)調(diào)。4/2輛7/2技02322編導(dǎo)：主李華民央行失去榜了監(jiān)管拐被杖：替被邊談緣化景象貨幣政險策傳導(dǎo)糞效率降途低：2彼003滋年信貸蜻超常增競長案蛙例央行貨幣禍政策失去愚拐杖：央齊行121會號文件對鑰國務(wù)院4澇號文件卵案例《關(guān)于凱進(jìn)一步促加強(qiáng)房語地產(chǎn)信棉貸業(yè)務(wù)歡管理的晶通知》瘟神：評周小川稅打自己丙的孩子順給別人銳道歉《關(guān)于吹促進(jìn)房踩地產(chǎn)市松場健康并持續(xù)發(fā)訊展的通胖知》福音：股唇市的反映4/2鬼7/2味02323編導(dǎo)：供李華民央行目前偽陷入“難去以作為”狂困境央行行為態(tài)的政府干抄預(yù)：國務(wù)院4躬號文對央額行121蛇號文央行成猛為發(fā)行幣局了，外庫也有鼓被扒掉的癥可能風(fēng)險的最光終承擔(dān)者糟，救火隊(duì)丘長戴相硬龍：豬減八戒照色鏡子，晃里外不該是人為何作為崖：激勵問題如何作為妖？工具問題練的探討：在市場縱工具不展成熟時課，央行宰如何提鍬高貨幣扯政策效踩率？4/2同7/2臨02324編導(dǎo)：填李華民現(xiàn)實(shí)的選穿擇：央行絡(luò)與銀監(jiān)會尾的協(xié)調(diào)問鑄題取消銀監(jiān)乖會體制是攤不理性的慕；降低機(jī)構(gòu)芝設(shè)置（地若方央行分吐拆）成本呼吁央仗行對銀昌、保、半證等監(jiān)墾管機(jī)構(gòu)似的“緊脂急協(xié)調(diào)揭權(quán)”4/27腫/202兵325編導(dǎo)：李悼華民二、中籌國金融義監(jiān)管制鋼度安排憶選擇的隊(duì)幾個理械論視角4/2鴿7/2放02326編導(dǎo)：鞏李華民如何看準(zhǔn)待中國畝金融2央0年改檢革？讓市場的喝作用多一擔(dān)點(diǎn)的改革建立經(jīng)充濟(jì)的，算金融的券市場體云系4/2捕7/2塑02327編導(dǎo)：李出華民組裝中國喝市場體制均？市場體奔制由標(biāo)功準(zhǔn)件組料成？市場體制捧能夠組裝較？進(jìn)口零凈部件，汽汗車，電腦聰?shù)劝l(fā)達(dá)國家怎的市場體戶制有許多遷標(biāo)準(zhǔn)件可廚供我們進(jìn)解口中國改革右史是市場經(jīng)體制組裝斧史，俄羅省斯改革史對是進(jìn)口成蒙品，誰更慘加成功還臟不能蓋棺鄰定論4/27飲/202爺328編導(dǎo)：礎(chǔ)李華民“好的制洽度”與“著有用的制串度”之別好東西≡獲？有用的覽東西一個非標(biāo)匠準(zhǔn)案例山西某縣縱的馬桶引角進(jìn)案例國外的好姿制度，不鉤等于在中市國有用：引進(jìn)的制煮度不服水頂土4/2渾7/2母02329編導(dǎo)：加李華民引進(jìn)的制梨度必須符陰合中國五靜千年歷史扛文化：非正式制六度對正式制忍度功能的沿制約正式制度示：政府頒盞布的制度非正式制附度：民間呢自發(fā)的制爸度規(guī)則4/2平7/2擇02330編導(dǎo)：李儀華民銀行監(jiān)管弟制度選擇魯?shù)倪壿嫗槭裁匆螌︺y行進(jìn)唐行監(jiān)管？外部性碑假說過高的捕違規(guī)律炮：10宏%的收肉益率可景以不計桑算臉皮帽成本，桌當(dāng)利潤鵲達(dá)到3格00%荒，命都芽可以不管要了。儲戶的“業(yè)搭便車”徐行為4/27螺/202筐331編導(dǎo)：犧李華民對銀行棗監(jiān)管的喘理念演康變監(jiān)管從鳳援助銀成行生存姐到援助救銀行退服出4/2踢7/2耗02332編導(dǎo)：李滑華民監(jiān)管者頂與被監(jiān)些管機(jī)構(gòu)緒的關(guān)系對立關(guān)系句：貓和老鼠座？貓捉老繪鼠是為太了吃掉脅，老鼠茫避貓是方為了逃掌生警察與小駁偷？捉住小嫂偷就罰己款，然健后放掉勵，讓他吊繼續(xù)去軟偷。合作關(guān)系咬：醫(yī)生與防病人：多治病救役人？警匪一鼓家？路警與司斯機(jī)？逼良為磚娼，然后贖身跳從良，再疫給你立個甘牌坊4/2僻7/2遭02333編導(dǎo)：李怒華民銀行監(jiān)管債與發(fā)展的辣次序問題先監(jiān)管首還是先喉發(fā)展？監(jiān)管是灘剎車閥副還是制蹦動裝置徹？金融監(jiān)舞管不應(yīng)浮該成為喇經(jīng)濟(jì)發(fā)凡展的加垮速器，資不是動顆力系統(tǒng)紙，而應(yīng)奴該是制殿動裝置修?！?0次井肇事9次脾快，還有號1次是車示壞”，銀飼行發(fā)展太符快也會麻妨煩，于是見使用制動容閥減速，滴但不能剎古車。4/27汪/202堅334編導(dǎo)：莊李華民監(jiān)管本劍身的問痛題關(guān)于正式收制度與非括正式制度乓之掙金融機(jī)缸構(gòu)和金棚融制度橫的多元紗化都有競利于監(jiān)催管銀行業(yè)艷的競爭六程度與繁監(jiān)管效骨率成正撓比監(jiān)管者鋒永遠(yuǎn)有漁監(jiān)管過以度的偏瓦好從正的方采面講，監(jiān)地管者為了蛋穩(wěn)定，過妙高估計風(fēng)蔑險從負(fù)的方薪面講，過些度監(jiān)管會績帶來高租介金，結(jié)果出究現(xiàn)了“嫩逼良為副娼”現(xiàn)閣象，許煩多違規(guī)識是人造絕的。4/2并7/2漆02335編導(dǎo)：李堆華民監(jiān)管會出濤現(xiàn)問題的浴緣由監(jiān)管本譯身并非堪免費(fèi)的監(jiān)管者是澤有血有肉靠的，有自挪己的利益監(jiān)管者容陣易被收買千萬不多要監(jiān)管照者當(dāng)成副救世主川，即便醉它心是煤好的，鋼他往往源會好心本辦壞事為公而指殼手畫腳只制是令人討埋厭，為謀簡私而監(jiān)管兵則罪大惡暫極。4/27性/202予336編導(dǎo)：李債華民中國銀囑監(jiān)會地使方機(jī)構(gòu)廣設(shè)置到羨哪個級誦別？縣級行扎政區(qū)劃銜設(shè)置銀拔監(jiān)辦？銀監(jiān)分勞家的1蜓+1≯肢2的可袋能結(jié)果細(xì)。防止銀延監(jiān)分家鋼的增廟勤效應(yīng)，食如果只塑是增加濾了一座謀廟，成胡本還并治不是十呆分大，渾弄不好豈會毀了恩一個來胖之不易蕩的中國映人民銀奶行體系4/27響/202靈337編導(dǎo)：李忍華民