居然之家：擬收購(gòu)天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司擬資產(chǎn)收購(gòu)涉及的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)合伙權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告7號(hào)BeijingKYSINAssetsAppraisalCo.,Ltd聲明 1資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要 3資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 6一、委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用人 6二、評(píng)估目的 7 四、價(jià)值類型及其定義 12五、評(píng)估基準(zhǔn)日 13六、評(píng)估依據(jù) 13七、評(píng)估方法---------------------------------------------------------------------------------------15八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況------------------------------------------------------------------18九、評(píng)估假設(shè)---------------------------------------------------------------------------------------20十、評(píng)估結(jié)論---------------------------------------------------------------------------------------21十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明------------------------------------------------------------------------------21十二、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明------------------------------------------------------------22十三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日---------------------------------------------------------------------------23資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件---------------------------------------------------------------------------------25聲明一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是依據(jù)中華人民共和國(guó)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制的。二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍依法使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及簽字資三、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之報(bào)告的使用人。人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保五、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中載明的評(píng)估結(jié)論成立堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，并對(duì)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依法承擔(dān)責(zé)任。七、本次評(píng)估的評(píng)估對(duì)象所涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人和相關(guān)當(dāng)事人申報(bào)并經(jīng)其采用簽字、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性負(fù)責(zé)；因委托人和相關(guān)當(dāng)事人提供虛假或不實(shí)的法律權(quán)屬資料、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息或者其他相關(guān)資料，資產(chǎn)評(píng)估師履行正常核查程序未能發(fā)現(xiàn)而導(dǎo)致的法律后果應(yīng)由委托人和相關(guān)當(dāng)事人依法八、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及執(zhí)行本項(xiàng)目的資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)九、資產(chǎn)評(píng)估師業(yè)已對(duì)本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了必要的常規(guī)核查，已對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況和權(quán)屬提供保證。十、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中如有萬(wàn)元匯總數(shù)與明細(xì)數(shù)據(jù)的合計(jì)數(shù)存在的尾數(shù)差北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司擬資產(chǎn)收購(gòu)涉及的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)合伙權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要京坤評(píng)報(bào)字[2023]0227號(hào)北京坤元至誠(chéng)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司的委托，按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正原則，采用成本法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司擬資產(chǎn)收購(gòu)涉及的居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“居然智居”)合伙權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要如下：因北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司擬資產(chǎn)收購(gòu)，為委托人提供該經(jīng)濟(jì)行為涉及的居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè) 據(jù)。評(píng)估對(duì)象為居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)35.99%合伙權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值。評(píng)估范圍為居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)35.99%合伙權(quán)益，賬面值為5,216.72萬(wàn)元。經(jīng)評(píng)估，天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)35.99%的合伙權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估結(jié)論為6,080.29萬(wàn)元(大寫為人民幣陸仟零捌拾萬(wàn)貳仟玖佰元整)。明和使用限制。(一)委托人就本次經(jīng)濟(jì)行為聘請(qǐng)中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)居然智居2022年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)，于2023年4月15日出具中興華審字 (2023)第011320號(hào)(無(wú)保留意見(jiàn))《審計(jì)報(bào)告》。本次評(píng)估是在審計(jì)的基礎(chǔ)信息及數(shù)據(jù)。(二)根據(jù)天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)《合伙協(xié)議》次交割日(即從本合伙企業(yè)募集結(jié)算專用賬戶首次將資金劃入本合伙企業(yè)托管賬計(jì)算。經(jīng)合伙人大會(huì)決議通過(guò)，投資期及經(jīng)營(yíng)期限均可延長(zhǎng)，其中投資期最多可延長(zhǎng)一次，可延長(zhǎng)一年;經(jīng)營(yíng)期限最多可延長(zhǎng)二次，每次延長(zhǎng)一年。根據(jù)適用法律,盡管經(jīng)營(yíng)期限屆滿,本合伙企業(yè)仍將作為一家有限合伙企業(yè)而繼續(xù)存在直至其依照本協(xié)議或適用法律被清算為止。同時(shí)普通合伙人有權(quán)獨(dú)立決定將本合此次評(píng)估未考慮合伙企業(yè)的存續(xù)期限問(wèn)題。(三)本次評(píng)估結(jié)果未考慮所得稅的影響。(四)根據(jù)《合伙協(xié)議》，居然之家金融控股有限公司對(duì)天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)認(rèn)繳出資比例為28.39%，實(shí)繳出資比例為(五)對(duì)于天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)其他非流動(dòng)股權(quán)溢價(jià)和少數(shù)股權(quán)折價(jià)的影響。(六)基于產(chǎn)權(quán)持有人對(duì)被投資單位(新明珠集團(tuán)、遠(yuǎn)超智慧)沒(méi)有控制或共同控制關(guān)系，也沒(méi)有重大影響，在本次評(píng)估過(guò)程中，資產(chǎn)評(píng)估師無(wú)法至被投資單位進(jìn)行全面的清查核實(shí)工作，相關(guān)資料通過(guò)產(chǎn)權(quán)持有人、委托人間接獲取或公開(kāi)渠道獲取，資產(chǎn)評(píng)估師獲取的資料是有限的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)僅在有限資料的前提下發(fā)表價(jià)值參考意見(jiàn)，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，提醒報(bào)告使用者注意。如果存在其他影響評(píng)估結(jié)果的重要事項(xiàng)而未在相關(guān)單位所提供資料中體現(xiàn)并且以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況并正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司擬資產(chǎn)收購(gòu)涉及的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)合伙權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告京坤評(píng)報(bào)字[2023]0227號(hào)北京坤元至誠(chéng)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司的委托，按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正原則，采用成本法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司擬資產(chǎn)收購(gòu)涉及的居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“居然智居”)合伙權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下：一、委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用人(一)委托人概況業(yè)咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱“委托人”、“居然商業(yè)咨詢”)。其基本信息如下：京居然之家商業(yè)咨詢有限公司住所：北京市東城區(qū)東直門南大街甲3號(hào)居然大廈二十層2016室王寧業(yè)類型：有限責(zé)任公司(法人獨(dú)資)日后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；不得從事國(guó)家和本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)(二)產(chǎn)權(quán)持有人概況本次評(píng)估產(chǎn)權(quán)持有人為居然之家金融控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“產(chǎn)權(quán)持有然之家金融控股有限公司：有限責(zé)任公司(法人獨(dú)資)外托從事金融知識(shí)流程外包服務(wù)。(企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；依從事產(chǎn)權(quán)持有人的股東為北京居然之家投資控股集團(tuán)有限公司，持股比例為(三)委托人和產(chǎn)權(quán)持有人之間的關(guān)系(四)資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人根據(jù)與委托人簽署的資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的使用人依法使用，未經(jīng)本公司和委托人書面認(rèn)可，其資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告而成為本報(bào)告的使用人。的因北京居然之家商業(yè)咨詢有限公司擬資產(chǎn)收購(gòu)，為委托人提供該經(jīng)濟(jì)行為涉及的居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè) 據(jù)。三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍(一)評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍評(píng)估對(duì)象為居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)35.99%合伙權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值。評(píng)估范圍為居然之家金融控股有限公司持有的天津居然智居股權(quán)投資基金控股有限公司于2019年8月至2020年8月分三次對(duì)天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)實(shí)繳出資，共計(jì)5,216.72萬(wàn)元。評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與委托人擬實(shí)施的經(jīng)濟(jì)行為所涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估(二)資產(chǎn)狀況本次評(píng)估對(duì)象涉及的公司為天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，具體情況如下：1.天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)工商登記主要信息業(yè)執(zhí)照》載明的主要登記事項(xiàng)如下：名稱：天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人：中源怡居(北京)投資基金管理有限公司以及相關(guān)咨詢服務(wù)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)(1)歷史沿革、公司股東及持股比例2017年8月22日，天津中源智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)設(shè)天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)原名為天津中源智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，后改名為天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，經(jīng)過(guò)多次變更，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：認(rèn)繳出資資額認(rèn)繳出資比資比額(萬(wàn)元)(萬(wàn)元)例例1基金管理有限公司02.54%2居然之家金融控股有16.7228.39%99%3.55%402,079.033.28%5,196.6522.05%6004.002.79%7002.0069%891%938%0.80%31,700.00(2)居然智居合伙協(xié)議主要約定事項(xiàng)根據(jù)《天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)合伙協(xié)議》，天。根據(jù)《合伙協(xié)議》約定，中源怡居(北京)投資基金管理有限公司為合伙企業(yè)的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人，對(duì)其債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；合伙企業(yè)投資范圍是直接或間接投資于未上市公司股權(quán)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易的公司股票(含定向增發(fā)股票)及已上市公司股票定向增發(fā)。金分配和非現(xiàn)金分配。合伙企業(yè)按投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)分配(即根據(jù)每個(gè)項(xiàng)目的變現(xiàn)情況進(jìn)行現(xiàn)金資產(chǎn)分配)。在每個(gè)項(xiàng)目資產(chǎn)變現(xiàn)過(guò)程中，基金收益扣除費(fèi)用后的凈收益按該項(xiàng)目投資本金、有限合伙人收益、管理人收益的順序進(jìn)行分配，并按基金收益率下：①由該有限合伙人和普通合伙人收回其分?jǐn)偟脑擁?xiàng)目的投資成本;②如有剩余，則各合伙人收回其分?jǐn)傇擁?xiàng)目投資成本后的收益，分配方式A有某項(xiàng)目的按單利計(jì)算的年收益率=[(該項(xiàng)目退出時(shí)收回的本金及收益-該項(xiàng)式進(jìn)行分配:但如無(wú)法變現(xiàn)或根據(jù)執(zhí)行事務(wù)合伙人的行分應(yīng)相同。合伙企業(yè)進(jìn)行非現(xiàn)金資產(chǎn)分配時(shí)，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)負(fù)責(zé)協(xié)助各合伙人辦理所分配資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)，并協(xié)助各合伙人根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)履行受讓該等資產(chǎn)所涉及的信息披露義務(wù):接受非現(xiàn)金分配的有限合伙人亦可將其分配執(zhí)行行協(xié)商。(3)居然智居的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)管理及項(xiàng)目投資。(4)居然智居執(zhí)行的主要會(huì)計(jì)政策、稅收政策及優(yōu)惠居然智居申報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表按照財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南、解釋及其他有關(guān)規(guī)定(統(tǒng)稱“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”)編制。③記賬基礎(chǔ)：本公司以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，按照財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》以及其后頒布及修訂的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、應(yīng)用指南、解釋以及其他相關(guān)規(guī)定(統(tǒng)稱“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”)編制。稅種及稅率計(jì)稅依據(jù)應(yīng)稅服務(wù)收入城市維護(hù)建設(shè)稅應(yīng)繳流轉(zhuǎn)稅稅額加應(yīng)繳流轉(zhuǎn)稅稅額方教育附加應(yīng)繳流轉(zhuǎn)稅稅額納稅所得額%(5)居然智居近幾年資產(chǎn)、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)表期間26,426.0525,456.723636者權(quán)益26,421.0125,454.36報(bào)表期間2020年2021年2022年---.77告類型無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告無(wú)保留意見(jiàn)專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告單位：萬(wàn)元值要內(nèi)容一、流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)96幣銀行存款融資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品及基金投資收款利二、非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)三、資產(chǎn)總計(jì)6付款6服務(wù)費(fèi)五、非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)六、負(fù)債總計(jì)6七、所有者權(quán)益注：上表財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)業(yè)經(jīng)中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)報(bào)告(中興華審字(2023)第011320號(hào))。(6)居然智居的重要資產(chǎn)狀況例投資成本(萬(wàn)間計(jì)科目1明珠陶瓷,267.002019/8/29其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)2智慧2.9988%.402020/8/25其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)新明珠陶瓷：新明珠集團(tuán)股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是建筑陶瓷的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,主要產(chǎn)品有陶瓷磚(包括拋釉磚、仿古磚、拋光磚和瓷片等)和陶瓷板材(包括陶瓷巖板、陶瓷薄板、陶瓷大板等),曾獲得的中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)，家具及配套產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售。主要產(chǎn)品是軟床、床墊、沙發(fā)、柜類。公司獲國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、廣東省智能高端家居產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)工程技術(shù)家具(東莞)展覽會(huì)軟體家具系列優(yōu)秀獎(jiǎng)、杰出匠心工藝獎(jiǎng)沙發(fā)系列金獎(jiǎng)(金(三)產(chǎn)權(quán)持有人申報(bào)的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量本次申報(bào)評(píng)估的資產(chǎn)全部為企業(yè)賬面已記錄的資產(chǎn)，無(wú)其他對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值有重大影響的表外資產(chǎn)和可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)。(四)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論情況本次評(píng)估報(bào)告中基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面值系中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的中興華審字(2023)第011320號(hào)審計(jì)報(bào)告的審計(jì)結(jié)果。(一)價(jià)值類型及其選取在資產(chǎn)評(píng)估師根據(jù)本次評(píng)估的評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象的具體狀況及評(píng)估資料的收集情況等相關(guān)條件、經(jīng)與委托人充分溝通并就本次評(píng)估之評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類型選取達(dá)成一致意見(jiàn)的前提下，選定市場(chǎng)價(jià)值作為本次評(píng)估的評(píng)估結(jié)論的價(jià)(二)市場(chǎng)價(jià)值的定義本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告所稱市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)五、評(píng)估基準(zhǔn)日本次評(píng)估的評(píng)估基準(zhǔn)日是2022年12月31日。該評(píng)估基準(zhǔn)日由委托人選定并。定評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)主要考慮了以下因素：評(píng)估基準(zhǔn)日的時(shí)點(diǎn)價(jià)值對(duì)擬進(jìn)行交易的雙方更具有價(jià)值參考意義，以利于評(píng)估2.評(píng)估基準(zhǔn)日盡可能為與評(píng)估目的所對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為計(jì)劃實(shí)施日期接近的會(huì)計(jì)報(bào)告日，使資產(chǎn)評(píng)估師能夠較為全面地了解與評(píng)估對(duì)象相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債和整體情況，并盡可能避免因利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用以利于資產(chǎn)評(píng)估師進(jìn)行系統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、。估師能更好的把握評(píng)估對(duì)象所涉及的資產(chǎn)、負(fù)債和企業(yè)整體于評(píng)估基準(zhǔn)日的狀基準(zhǔn)日的價(jià)值。估依據(jù)(一)法律法規(guī)依據(jù)年12月1日起施行)；2.《中華人民共和國(guó)民法典》(中華人民共和國(guó)主席令第45號(hào)，自2021年1月1日起施行)；自2018年10月26日起公布施行)；，自2020年3月1日起施行)；年1月2日財(cái)政部97號(hào)令修正))；(二)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)1.《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》(財(cái)政部財(cái)資[2017]43號(hào))；2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評(píng)協(xié)[2017]30號(hào))；3.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)[2018]36號(hào))；4.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2018]35號(hào))；；6.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》(中評(píng)協(xié)[2018]37號(hào))；7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——利用專家工作及相關(guān)報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2017]35號(hào))；8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估方法》(中評(píng)協(xié)[2019]35號(hào))；9.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)[2018]38號(hào))；10.《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評(píng)協(xié)[2017]46號(hào))；11.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]47號(hào))；12.《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]48號(hào))；(三)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)2.居然智居的合伙協(xié)議、營(yíng)業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件)；3.居然智居的投資合同和相關(guān)資料等(復(fù)印件)；其他相關(guān)權(quán)屬依據(jù)。(四)評(píng)估取價(jià)依據(jù)計(jì)報(bào)告；全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)；(五)其他參考依據(jù)觀經(jīng)濟(jì)分析資料；4.其他相關(guān)參考資料。七、評(píng)估方法(一)評(píng)估基本方法簡(jiǎn)介評(píng)估方法是指評(píng)定估算資產(chǎn)價(jià)值所采用的途徑、程序和技術(shù)手段的總和。衍生方法。方法。常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法；股利折現(xiàn)法是將預(yù)期股利進(jìn)行折現(xiàn)以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的具體方法，該方法通常適用于缺乏控制權(quán)的股東部分權(quán)益價(jià)值的評(píng)估；現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是將預(yù)期現(xiàn)金凈流量進(jìn)行折現(xiàn)以確定折場(chǎng)法市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和成本法其經(jīng)濟(jì)性貶值，確定其價(jià)值的評(píng)估方法。(二)評(píng)估方法的選擇資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)因素，審慎分析收益法、市場(chǎng)法和成本法(資產(chǎn)基礎(chǔ)法)三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，依法恰當(dāng)?shù)剡x擇一種或多種資產(chǎn)評(píng)估本次評(píng)估對(duì)象為天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)35.99%，其投資周期可能會(huì)因?yàn)楸煌顿Y企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處于階段以及上市準(zhǔn)備與申報(bào)發(fā)生變適用收益法。根據(jù)中國(guó)上市公司網(wǎng)和IFIND資訊網(wǎng)站提供的上市公司公開(kāi)發(fā)布的市場(chǎng)信規(guī)模、主營(yíng)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)模式、宜采用市場(chǎng)法。所與行業(yè)該類型資產(chǎn)進(jìn)行比較分析，各投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值可以通過(guò)適宜的評(píng)估方法確定，然后按照投資協(xié)議的約定將其結(jié)果以適當(dāng)?shù)姆椒▍R總到居然智居股權(quán)價(jià)值評(píng)估師認(rèn)為：本次評(píng)估在理論上和實(shí)務(wù)上適宜采用成本法。(三)本次評(píng)估技術(shù)思路及重要評(píng)估參數(shù)的確定成本法(資產(chǎn)基礎(chǔ)法)評(píng)估中各主要資產(chǎn)(負(fù)債)的具體評(píng)估方法成本法(資產(chǎn)基礎(chǔ)法)是在分別合理估算評(píng)估對(duì)象所包含的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)下：凈資產(chǎn)價(jià)值＝各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估值之和－各項(xiàng)負(fù)債評(píng)估值之和此次評(píng)估范圍涉及的天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)于評(píng)估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債具體評(píng)估方法如下：①貨幣資金②交易性金融資產(chǎn)③其他應(yīng)收款資產(chǎn)評(píng)估師通過(guò)核實(shí)其賬務(wù)記錄及查驗(yàn)其相關(guān)附件資料、采取其他替代程序等核實(shí)待估其他應(yīng)收款的真實(shí)性，并向居然智居調(diào)查了解了其他應(yīng)收款形成的原因、應(yīng)收單位或個(gè)人的資信情況、歷史年度其他應(yīng)收款的回收情況等。按照重要性原則，并對(duì)相應(yīng)的憑證進(jìn)行了抽查。采用個(gè)別認(rèn)定與賬齡分析相結(jié)合為評(píng)估值。④其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)對(duì)于投資時(shí)間超過(guò)一年，近期準(zhǔn)備上市且可取得其較為準(zhǔn)確、詳細(xì)的財(cái)務(wù)估值。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，在與居然智居比較分析的基礎(chǔ)上，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的具體方法。即選擇與居然智居處于同一行業(yè)的并且股票交易活躍的上市公司作為可比幾個(gè)與資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)的參數(shù)，如EBIl，EBIlDV、b\E或總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等作為“分析參數(shù)”，計(jì)算可比公司市場(chǎng)價(jià)值與所選擇分析參數(shù)之間的比例關(guān)系-價(jià)值修正后的價(jià)值比率和相應(yīng)參數(shù)得出一個(gè)初步結(jié)論，然后考慮缺乏市場(chǎng)流通性折扣、分析公司溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值后，最終確定居然智居的股東全部股權(quán)價(jià)值最終評(píng)估結(jié)果=(全投資價(jià)值比率×居然智居相應(yīng)參數(shù)－付息負(fù)債)×(1－缺少流通折扣率)＋非經(jīng)營(yíng)性、溢余資產(chǎn)凈值或股權(quán)價(jià)值最終評(píng)估結(jié)果=(股權(quán)投資價(jià)值比率×居然智居相應(yīng)參數(shù))×(1－缺少流通折扣率)＋非經(jīng)營(yíng)性、溢余資產(chǎn)凈值居然智居相應(yīng)價(jià)值比率＝可比公司價(jià)值比率×修正系數(shù)2.負(fù)債在清查核實(shí)的基礎(chǔ)上，以審計(jì)核實(shí)后賬面值并考慮實(shí)際需支付情況確定其根據(jù)以上評(píng)估方法評(píng)估居然智居于評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估價(jià)值，再結(jié)合合伙協(xié)議相關(guān)分配原則，計(jì)算出產(chǎn)權(quán)持有人持有的合伙權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值。八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況本評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托后，即選派資產(chǎn)評(píng)估師了解與本次評(píng)估相關(guān)的基本情小價(jià)值。自接受評(píng)估項(xiàng)目委托起至出具評(píng)估報(bào)告分為以下五個(gè)評(píng)估工作階段(一)評(píng)估項(xiàng)目洽談及接受委托階段本評(píng)估機(jī)構(gòu)通過(guò)洽談、評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等前期工作程序并決定接受委托(二)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和收集資料階段居清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備評(píng)估資料；收集并驗(yàn)證評(píng)估資料；盡職調(diào)查訪談、現(xiàn)場(chǎng)核查資產(chǎn)與驗(yàn)證評(píng)估資料、市場(chǎng)調(diào)查及收集市場(chǎng)信息和相關(guān)資料等。1.提交《資產(chǎn)評(píng)估須提供資料清單》供資料清單》、《資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表》等，要求委托人和產(chǎn)權(quán)持有人、居然智居積極進(jìn)行評(píng)2.指導(dǎo)居然智居清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備評(píng)估資料與委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和居然智居相關(guān)工作人員聯(lián)系，布置并輔導(dǎo)其按照評(píng)估申報(bào)明細(xì)表》和準(zhǔn)備評(píng)估所需要的相關(guān)資料。3.收集并驗(yàn)證委托人、居然智居提供的資料對(duì)委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和居然智居提供的資料進(jìn)行驗(yàn)證、核對(duì)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的4.現(xiàn)場(chǎng)勘查與重點(diǎn)清查對(duì)評(píng)估對(duì)象所涉及的資產(chǎn)進(jìn)行全面(或抽樣)核實(shí)，對(duì)重要資產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)5.盡職調(diào)查訪談根據(jù)評(píng)估對(duì)象的具體情況、委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和居然智居提供的資料，就與評(píng)估對(duì)象相關(guān)的事項(xiàng)以及居然智居及其所在行業(yè)的歷史情況與未來(lái)發(fā)展趨6.市場(chǎng)調(diào)查及收集市場(chǎng)信息和相關(guān)資料在收集委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和居然智居根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估須提供資料清單》(三)評(píng)定估算階段1.選擇評(píng)估方法及評(píng)估模型2.評(píng)定估算根據(jù)選擇的評(píng)估方法及具體模型，合理確定評(píng)估模型所需評(píng)估參數(shù)，測(cè)算(四)匯總評(píng)估結(jié)果及撰寫初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告階段對(duì)初步的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行分析、匯總，對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行必要的調(diào)整、修正和完善，確定初步的匯總評(píng)估結(jié)果，并起草初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告并連同資產(chǎn)評(píng)估工公司內(nèi)部審核。(五)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告經(jīng)本公司內(nèi)部審核通過(guò)后的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，在不影響對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行獨(dú)立判斷的前提下，與委托人或者委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有并決定是否對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行調(diào)整，在對(duì)需要調(diào)整的內(nèi)容修改完善資產(chǎn)評(píng)估根據(jù)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估師在充分分析居然智居的經(jīng)營(yíng)狀況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展前景，考慮宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景對(duì)居然智居價(jià)值影響等方面的基礎(chǔ)上，對(duì)委托人或者相關(guān)當(dāng)事方提供的資料進(jìn)行必要的分析、判斷和調(diào)整，在考慮未來(lái)各種可能性及其影響的基礎(chǔ)上合理(一)前提條件假設(shè)易假設(shè)2.公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)是假定評(píng)估對(duì)象處于充分競(jìng)爭(zhēng)與完善的市場(chǎng)(區(qū)域性的、全國(guó)3.持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)是假定居然智居按其目前的模式、規(guī)模、頻率、環(huán)境等持續(xù)不斷地經(jīng)營(yíng)。該假設(shè)不僅設(shè)定了評(píng)估對(duì)象的存續(xù)狀態(tài)，還設(shè)定了評(píng)估對(duì)象所面(二)一般條件假設(shè)1.假設(shè)國(guó)家和地方(居然智居經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所涉及地區(qū))現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等較評(píng)估基準(zhǔn)日無(wú)重大變化；本次交易的化。2.假設(shè)居然智居經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所涉及地區(qū)的財(cái)政和貨幣政策以及所執(zhí)行的有關(guān)率、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化。形成重大不利影響。(三)特殊條件假設(shè)1.假設(shè)居然智居在現(xiàn)有的管理方式(模式)和管理水平的基礎(chǔ)上，其業(yè)務(wù)范圍(經(jīng)營(yíng)范圍)、經(jīng)營(yíng)方式與目前基本保持一致，且其業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)一致。3.假設(shè)委托人及居然智居提供的資料(基礎(chǔ)資料、財(cái)務(wù)資料、運(yùn)營(yíng)資料等)均真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，有關(guān)重大事項(xiàng)披露充分。居完全遵守現(xiàn)行所有有關(guān)的法律法規(guī)。本保持一致。6.假設(shè)居然智居在未來(lái)所采用的會(huì)計(jì)政策和評(píng)估基準(zhǔn)日所采用的會(huì)計(jì)政策(四)上述評(píng)估假設(shè)對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響設(shè)定評(píng)估假設(shè)條件旨在限定某些不確定因素對(duì)居然智居的收入、成本、費(fèi)用乃至其營(yíng)運(yùn)產(chǎn)生的難以量化的影響，上述評(píng)估假設(shè)設(shè)定了評(píng)估對(duì)象所包含資產(chǎn)的使用條件、市場(chǎng)條件等，對(duì)評(píng)估值有較大影響。根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的要求，資產(chǎn)評(píng)估師認(rèn)定這些假設(shè)條件在評(píng)估基準(zhǔn)日成立且合理；當(dāng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其簽名資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)由于上述假設(shè)條件的改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)果的責(zé)任。當(dāng)未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化或者上述評(píng)估告失效。評(píng)估結(jié)論經(jīng)評(píng)估，天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)35.99%的合伙權(quán)益評(píng)估值為6,080.29萬(wàn)元(大寫為人民幣陸仟零捌拾萬(wàn)貳仟玖佰元整)。明和使用限制。十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明(一)委托人就本次經(jīng)濟(jì)行為聘請(qǐng)中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)居然智居2022年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)，于2023年4月15日出具中興華審字 (2023)第011320號(hào)(無(wú)保留意見(jiàn))《審計(jì)報(bào)告》。本次評(píng)估是在審計(jì)的基礎(chǔ)信息及數(shù)據(jù)。(二)根據(jù)天津居然智居股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)《合伙協(xié)議》次交割日(即從本合伙企業(yè)募集結(jié)算專用賬戶首次將資金劃入本合伙企業(yè)托管賬計(jì)算。經(jīng)合伙人大會(huì)決議通過(guò)，投資期及經(jīng)營(yíng)期限均可延長(zhǎng)，其中投資期最多可延長(zhǎng)一次，可延長(zhǎng)一年;經(jīng)營(yíng)期限最多可延長(zhǎng)二次，每次延長(zhǎng)一年。根據(jù)適用法律,盡管經(jīng)營(yíng)期