清科-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)展白皮書-48正式版

2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)展白皮書清科研究中心

2023.02每日免費(fèi)獲取報(bào)告1、每日微信群內(nèi)分享7+最新重磅報(bào)告；2、每日分享當(dāng)日華爾街日?qǐng)?bào)、金融時(shí)報(bào)；3、每周分享經(jīng)濟(jì)學(xué)人4、行研報(bào)告均為公開(kāi)版，權(quán)利歸原作者所有，起點(diǎn)財(cái)經(jīng)僅分發(fā)做內(nèi)部學(xué)習(xí)。掃一掃二維碼關(guān)注公號(hào)回復(fù)：研究報(bào)告加入“起點(diǎn)財(cái)經(jīng)”微信群。。第一章

無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境介紹1.1GDP增速領(lǐng)跑江蘇“萬(wàn)億俱樂(lè)部”，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集聚推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展2022年宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了一定風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，無(wú)錫市堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，全市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)步恢復(fù)、加快好轉(zhuǎn)。根據(jù)無(wú)錫市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年無(wú)錫市

GDP達(dá)

14,850.82億元，在全國(guó)城市

GDP總量排名中位列第

14名，在江蘇省內(nèi)僅次于蘇州、南京兩市。若從

GDP增速的角度看，全國(guó)

GDP總量最多的

20個(gè)城市中按可比價(jià)格計(jì)算的

GDP增速不低于

3%的城市共計(jì)

10個(gè)，無(wú)錫市是其中唯一一個(gè)江蘇省城市。按三大產(chǎn)業(yè)來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值

133.65億元，同比增長(zhǎng)

1.1%；第二產(chǎn)業(yè)增加值7177.39億元，同比增長(zhǎng)

3.6%；第三產(chǎn)業(yè)增加值為

7539.78億元，同比增長(zhǎng)

2.4%。2022年無(wú)錫市工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康運(yùn)行，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)

3.9%，對(duì)

GDP的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到56%。在新興產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)下，無(wú)錫市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成效顯著，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)增加值分別比上年增長(zhǎng)7.5%和10.6%，其中裝備制造業(yè)增速高于全省2.1個(gè)百分點(diǎn)。高技術(shù)制造業(yè)中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)

22.1%，醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)增長(zhǎng)

13.0%，電子及通信設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)

12.5%。裝備制造業(yè)八個(gè)行業(yè)中，六個(gè)行業(yè)的增速高于規(guī)上工業(yè)平均，其中金屬制品業(yè)增速較高，在

20%以上；鐵路船舶業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械業(yè)和儀器儀表業(yè)增速在

10%-20%之間。圖

1.1.12018-2022年無(wú)錫市地區(qū)生產(chǎn)總值及增速情況2018-2022年無(wú)錫市地區(qū)生產(chǎn)總值及增速情況16,000.0014,000.0012,000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.00-14,850.8210.0%9.0%8.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%14,003.248.8%12,370.0011,438.627.4%11,852.006.7%3.7%20203.0%2022201820192021GDP總值（￥億元）增速來(lái)源：無(wú)錫市統(tǒng)計(jì)局

2023.02表

1.1.12022年全國(guó)城市

GDP排名

Top20序號(hào)1城市上海北京深圳重慶廣州蘇州成都武漢杭州南京天津?qū)幉ㄇ鄭u無(wú)錫長(zhǎng)沙鄭州佛山福州泉州濟(jì)南2022年

GDP總量（￥萬(wàn)億元）同比增速-0.2%0.7%3.3%2.6%1.0%2.0%2.8%4.0%1.5%2.1%1.0%3.5%3.9%3.0%4.5%1.0%2.1%4.4%3.5%3.1%4.474.163.242.912.882.402.081.891.881.691.631.571.491.491.401.291.271.231.211.20234567891011121314151617181920來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，清科研究中心根據(jù)公開(kāi)信息整理無(wú)錫市

GDP的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)離不開(kāi)制造業(yè)這一“壓艙石”。2015年無(wú)錫市確立產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市主導(dǎo)戰(zhàn)略，構(gòu)建以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)、先進(jìn)制造業(yè)為主體、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為支撐的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，以集群化、智能化、數(shù)字化發(fā)展為主攻方向，在高質(zhì)量發(fā)展的道路上持續(xù)前進(jìn)。根據(jù)公開(kāi)信息，2022年無(wú)錫的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)上工業(yè)比重達(dá)

41.5%，較

2015年提高了

18.1個(gè)百分點(diǎn)，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)成為新支柱；機(jī)械行業(yè)集群規(guī)模超萬(wàn)億元，集成電路、生物醫(yī)藥、物聯(lián)網(wǎng)等

10個(gè)產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模超千億元，物聯(lián)網(wǎng)、高端紡織、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)入選國(guó)家先進(jìn)制造業(yè)集群，集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全國(guó)前列。無(wú)錫已成為中國(guó)制造中舉足輕重的“重鎮(zhèn)”。“一張藍(lán)圖繪到底”，產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市戰(zhàn)略推動(dòng)了無(wú)錫的產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，也持續(xù)指導(dǎo)著無(wú)錫市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。2023年《無(wú)錫市關(guān)于構(gòu)建“465”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)，加快重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》等一批政策文件出臺(tái)，其中提出無(wú)錫要做大做強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥、軟件與信息技術(shù)服務(wù)等

4個(gè)地標(biāo)產(chǎn)業(yè)集群，發(fā)展壯大高端裝備、高端紡織服裝、節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源、汽車及零部件（含新能源汽車）等

6個(gè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群，加快培育人工智能和元宇宙、量子科技、第三代半導(dǎo)體、氫能和儲(chǔ)能、深海裝備等

5個(gè)增長(zhǎng)后勁足、資源集聚度高的未來(lái)產(chǎn)業(yè)。到

2025年，無(wú)錫將在現(xiàn)有萬(wàn)億級(jí)機(jī)械產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，再造一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。有的放矢的產(chǎn)業(yè)政策與相對(duì)完善的產(chǎn)業(yè)鏈體系相結(jié)合，孕育了更多發(fā)展機(jī)遇，也吸引了更多相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者及投資者落戶無(wú)錫，推動(dòng)無(wú)錫產(chǎn)生更多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，建設(shè)新時(shí)代“工商名城”。1.2政策發(fā)力促進(jìn)金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聚錫豐富基金生態(tài)近十年來(lái)，無(wú)錫經(jīng)濟(jì)發(fā)展有起有伏。2015年產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市主導(dǎo)戰(zhàn)略的確立幫助無(wú)錫及時(shí)“校對(duì)”發(fā)展重點(diǎn)，緊抓產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)并在全國(guó)成功“突圍”，多個(gè)產(chǎn)業(yè)入選先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)集群“國(guó)家隊(duì)”。而在優(yōu)異成績(jī)的背后，既離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)，也離不開(kāi)金融業(yè)配套政策的加持。早在

2015年，無(wú)錫市便出臺(tái)《中共無(wú)錫市委

無(wú)錫市人民政府關(guān)于推進(jìn)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策意見(jiàn)》（錫委發(fā)〔2015〕56號(hào)），通過(guò)財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)助、稅收減免等給予相關(guān)人才、項(xiàng)目或個(gè)人以財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)，并通過(guò)設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金、中小微企業(yè)信用保證基金、降低企業(yè)融資成本、扶持國(guó)有擔(dān)保公司等以改善企業(yè)融資環(huán)境。隨后，無(wú)錫市陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，加大金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，推動(dòng)金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。2021年底《關(guān)于加快推進(jìn)無(wú)錫金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》出臺(tái)，通過(guò)打造“一城三區(qū)”，即金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展引領(lǐng)區(qū)、上市公司高質(zhì)量發(fā)展示范區(qū)、股權(quán)投資資源集聚區(qū)，推動(dòng)金融資源與科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、企業(yè)融資、項(xiàng)目建設(shè)有效銜接，探索金融集聚支持優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的有效模式，努力將無(wú)錫打造成金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的典范城市。其中，在股權(quán)投資領(lǐng)域無(wú)錫發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)無(wú)錫股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》（下文稱“意見(jiàn)”），通過(guò)多項(xiàng)政策措施加快股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在無(wú)錫集聚發(fā)展，鼓勵(lì)“投早、投小、投科創(chuàng)”，加快推動(dòng)募投管退聯(lián)動(dòng)發(fā)展，優(yōu)化配套服務(wù)環(huán)境，以產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展推動(dòng)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市建設(shè)。其中，意見(jiàn)鼓勵(lì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目落地?zé)o錫，對(duì)新設(shè)立或新遷入股權(quán)投資機(jī)構(gòu)按條件給予最高

2000萬(wàn)元的獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)于項(xiàng)目落地可研究實(shí)行超額收益讓渡優(yōu)惠政策。同時(shí)，為支持“投小、投早、投科創(chuàng)”，意見(jiàn)不但鼓勵(lì)無(wú)錫市天使投資引導(dǎo)基金與社會(huì)資本合作設(shè)立天使投資子基金，還對(duì)投向無(wú)錫市初創(chuàng)期科技型企業(yè)且相關(guān)條件的基金及其管理人提供項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)。此外，為推動(dòng)募投管退的循環(huán)形成，意見(jiàn)出臺(tái)相應(yīng)措施促進(jìn)合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）聚錫發(fā)展，推進(jìn)市場(chǎng)化

S基金母基金設(shè)立等，豐富了無(wú)錫的基金體系和基金生態(tài)。在政策組合拳推動(dòng)下，無(wú)錫股權(quán)投資市場(chǎng)快速發(fā)展，基金生態(tài)日益豐富。一是無(wú)錫股權(quán)投資集聚效應(yīng)初顯，頭部機(jī)構(gòu)帶動(dòng)無(wú)錫創(chuàng)投生態(tài)圈構(gòu)建。尚賢湖基金

PARK作為無(wú)錫市示范性綜合性股權(quán)投資集聚區(qū)，開(kāi)園一周年吸引了超百家投資機(jī)構(gòu)，引入了包括誠(chéng)通基金、IDG資本、春華資本、鼎暉投資、紀(jì)源資本等頭部機(jī)構(gòu)落戶。二是

QFLP基金的陸續(xù)落地為無(wú)錫引入了專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)與國(guó)際化資金。根據(jù)公開(kāi)信息，自

2021年《無(wú)錫市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)辦法》印發(fā)起，無(wú)錫市已陸續(xù)落地

19支

QFLP基金，總規(guī)模超

28億美元。三是大額母基金、S基金的設(shè)立為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)募資、退出提供了更多選擇，進(jìn)一步豐富了無(wú)錫股權(quán)投資市場(chǎng)生態(tài)。自

2021年至今，無(wú)錫市先后設(shè)立了新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換母基金、尚賢湖數(shù)字經(jīng)濟(jì)母基金、梁溪科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)母基金三支百億規(guī)模的母基金，以及無(wú)錫市天使投資引導(dǎo)基金，上述母基金旨在通過(guò)子基金+項(xiàng)目相結(jié)合的投資模式扶持處于不同階段、不同產(chǎn)業(yè)的無(wú)錫市企業(yè)。而

IDG、錫創(chuàng)投、科勒資本等在無(wú)錫設(shè)立

S基金，也為無(wú)錫全鏈條股權(quán)投資體系的打造補(bǔ)齊關(guān)鍵一環(huán)。1.3各背景投資機(jī)構(gòu)共建創(chuàng)投生態(tài)圈，資本助力無(wú)錫市產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展近年來(lái)，無(wú)錫股權(quán)投資市場(chǎng)快速發(fā)展，市場(chǎng)參與主體加速涌現(xiàn)。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，無(wú)錫市備案基金數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，2022年無(wú)錫市新增備案基金

181支，同比上升

48.4%；登記管理人數(shù)量近五年穩(wěn)步增長(zhǎng)。而從募投退數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)錫股權(quán)投資市場(chǎng)的活躍度也位居全國(guó)前列，在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、機(jī)械制造等重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)生多起投資、退出案例數(shù)。一方面，無(wú)錫具備深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、優(yōu)惠的投資政策及良好的營(yíng)商環(huán)境，這既為當(dāng)?shù)貏?chuàng)投機(jī)構(gòu)的培育提供了優(yōu)質(zhì)土壤，也吸引了眾多外地投資機(jī)構(gòu)赴錫投資；另一方面，無(wú)錫當(dāng)?shù)貒?guó)資背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也以股權(quán)投資為工具來(lái)進(jìn)行資源配置、招商引資，幫助無(wú)錫實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市的戰(zhàn)略目標(biāo)。清科研究中心對(duì)無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)的參與者進(jìn)行了系統(tǒng)性梳理，按機(jī)構(gòu)所屬地、資金類型、投資目標(biāo)等要素大致將無(wú)錫市股權(quán)投資機(jī)構(gòu)劃分為三類：當(dāng)?shù)貒?guó)資背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)/平臺(tái)，以及外地市場(chǎng)化背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。三類機(jī)構(gòu)憑借各自的資源稟賦，通過(guò)不同方式，共同推動(dòng)無(wú)錫市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以無(wú)錫市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司（下稱“錫創(chuàng)投”）為代表的當(dāng)?shù)貒?guó)資背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)最重要的參與者。根據(jù)公開(kāi)信息，錫創(chuàng)投管理的基金規(guī)模超千億，涵蓋引導(dǎo)母基金、天使基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金、S基金等多種類型，能夠?yàn)樘幱诓煌l(fā)展階段的企業(yè)提供全方位支持。錫創(chuàng)投響應(yīng)無(wú)錫市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)部署，重點(diǎn)對(duì)生物醫(yī)藥、集成電路、雙碳節(jié)能、先進(jìn)制造等多個(gè)賽道進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局與全生命周期投資。以集成電路產(chǎn)業(yè)鏈為例，錫創(chuàng)投一方面通過(guò)政府產(chǎn)業(yè)基金出資產(chǎn)業(yè)鏈各關(guān)鍵環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)，引入重點(diǎn)項(xiàng)目落地?zé)o錫并助其開(kāi)枝散葉，培育本土企業(yè)發(fā)展并帶動(dòng)整條產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。另一方面，隨著投資經(jīng)驗(yàn)累積，投資團(tuán)隊(duì)對(duì)于集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向與企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ灿杏l(fā)精準(zhǔn)的判斷。基于此，錫創(chuàng)投設(shè)立了市場(chǎng)化基金，投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)，將投資與賦能結(jié)合“培育”明星項(xiàng)目，為無(wú)錫市集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供關(guān)鍵助力。無(wú)錫市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集聚，各龍頭企業(yè)一方面發(fā)揮“鏈主”作用，從業(yè)務(wù)層面帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展，另一方面也通過(guò)戰(zhàn)略協(xié)同型投資布局產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)，進(jìn)而服務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，或?qū)崿F(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。無(wú)錫當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)/平臺(tái)主要是生物醫(yī)藥、集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、新能源、高端制造等領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)獨(dú)自或聯(lián)合設(shè)立的股權(quán)投資平臺(tái)。例如，卓勝微、新潔能、威孚高科等多通過(guò)自有平臺(tái)對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資；而如紅豆集團(tuán)等則通過(guò)合作設(shè)立江蘇民營(yíng)投資控股有限公司（下稱“蘇民投”）參與無(wú)錫市股權(quán)投資。產(chǎn)業(yè)背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)/平臺(tái)通過(guò)協(xié)同實(shí)業(yè)企業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)與被投企業(yè)業(yè)務(wù)之間的聯(lián)動(dòng)，以自身業(yè)務(wù)發(fā)展推動(dòng)無(wú)錫市產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。此外，無(wú)錫市近年來(lái)憑借產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)及優(yōu)惠政策吸引了多家外地市場(chǎng)化背景股權(quán)投資機(jī)構(gòu)落地?zé)o錫并設(shè)立基金。如無(wú)錫市惠山區(qū)政府與中信建投證券合作設(shè)立了

100億元規(guī)模的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換母基金、紅杉中國(guó)與遠(yuǎn)景科技集團(tuán)共同設(shè)立了遠(yuǎn)景紅杉碳中和基金、無(wú)錫錫山區(qū)政府與高瓴合作設(shè)立了

50億元規(guī)模的高瓴創(chuàng)投二期人民幣專項(xiàng)基金，而中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期股份有限公司、春華人民幣三期基金、鼎暉創(chuàng)新與成長(zhǎng)三期基金等由頭部機(jī)構(gòu)管理的基金也落地?zé)o錫……未來(lái)，隨著越來(lái)越多股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集聚在無(wú)錫，各類資金將通過(guò)基金流向處于不同行業(yè)、不同階段的無(wú)錫企業(yè)，以市場(chǎng)化投資的方式將資源配置至更具發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)和企業(yè)中，助推無(wú)錫產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。第二章

無(wú)錫市股權(quán)投資基金管理人和基金概況2.1基金管理人數(shù)量位列全省第三，新增登記數(shù)量逐年穩(wěn)定提升基金管理人方面，截至

2022年我國(guó)中基協(xié)1存續(xù)登記的股權(quán)投資類基金管理人2共計(jì)13,351家，約

75.0%以上的基金管理人集中在廣東、北京、上海、浙江、江蘇、山東

6個(gè)注冊(cè)環(huán)境寬松、股權(quán)投資活躍的省市。其中，江蘇省存續(xù)登記股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量共計(jì)

971家，位列全國(guó)第五位。聚焦無(wú)錫市，全市存續(xù)登記基金管理人數(shù)量共計(jì)

113家，占全省存續(xù)登記基金管理人總數(shù)的

11.6%，稍低于蘇州、南京兩地。除以上三個(gè)城市外，江蘇省其余各城市的基金管理人數(shù)量均不足百家。圖

2.1.1截至

2022年江蘇省內(nèi)股權(quán)投資類基金管理人分布情況（按存續(xù)登記管理人數(shù)量，家）截至2022年江蘇省內(nèi)各城市股權(quán)投資類基金管理人分布情況（按存續(xù)登記管理人數(shù)量，家）蘇州南京無(wú)錫常州南通揚(yáng)州鹽城鎮(zhèn)江徐州泰州淮安宿遷連云港37925911362522419161514765050100150200250300350400來(lái)源：中基協(xié)從基金管理人的成立、登記年份分布來(lái)看，2015年我國(guó)全年新登記股權(quán)投資類管理人達(dá)

3,000余家達(dá)到小高潮；2018年之后隨著私募基金行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，新成立、登記基金管理人數(shù)量下降，同時(shí)注銷數(shù)量逐年上升，市場(chǎng)逐步出清。根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)新1中國(guó)證券投資基金業(yè)，簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”。2本文所稱在中基協(xié)登記的股權(quán)投資類基金管理人，包含登記類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人、私募資產(chǎn)配置類管理人和證券公司私募基金子公司三類。增登記的基金管理人共計(jì)

728家，同期注銷基金管理人數(shù)量超

1,400家。2022年江蘇省新增登記基金管理人共計(jì)

93家，占全國(guó)新增基金管理人總數(shù)的

10.6%，其中有

41家為

2022年注冊(cè)成立的新機(jī)構(gòu)。近五年無(wú)錫市新增登記管理人的數(shù)量保持穩(wěn)定上升趨勢(shì)，2022年共

15家基金管理人完成登記，占江蘇省新增總數(shù)的

16.1%。在新增登記的

15家管理人中，5家于

2022年注冊(cè)成立，例如錫東商務(wù)區(qū)的專業(yè)私募股權(quán)管理團(tuán)隊(duì)平臺(tái)—無(wú)錫映月私募基金管理有限公司等。與此同時(shí)，隨著行業(yè)合規(guī)監(jiān)管要求逐步明晰，無(wú)錫市也加快了對(duì)不合規(guī)主體的出清速度，近兩年的注銷基金管理人數(shù)量小幅上升。圖

2.1.22014-2022年江蘇省登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）2014-2022年江蘇省登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）成立于2022年成立于2019-2021年成立于2015-2018年成立于2014年及之前57當(dāng)年注銷數(shù)量141411371389012804664114311452295372224325223941201420152016201720182019202020212022來(lái)源：中基協(xié)圖

2.1.32014-2022年無(wú)錫市登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）2014-2022年無(wú)錫市登記和注銷的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量分布情況（按登記時(shí)間）成立于2022年成立于2019-2021年成立于2015-2018年成立于2014年及之前1114當(dāng)年注銷數(shù)量518141771096631123345201420152016201720182019202020212022來(lái)源：中基協(xié)2.2基金數(shù)量增長(zhǎng)速度快于全省，股權(quán)投資相關(guān)主體不斷涌現(xiàn)備案基金方面，截至

2022年我國(guó)已備案且正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金3約

5.10萬(wàn)支，其中江蘇省備案股權(quán)投資類基金的設(shè)立、備案速度呈現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2022年江蘇省新增備案基金共計(jì)

1,118支，同比上升

18.2%，其中

1,011支是當(dāng)年注冊(cè)成立的新基金。近年來(lái)，無(wú)錫市的股權(quán)投資類基金的設(shè)立、備案速度超過(guò)了全省的增速，2022年無(wú)錫市新增備案基金

181支，同比上升

48.4%，是無(wú)錫市全部備案且正在運(yùn)作基金數(shù)量的

31.4%。其中，161支基金是

2022年成立的新基金，而

2021年完成備案的

122支基金中則有

115支于當(dāng)年注冊(cè)成立，兩年合計(jì)新備案基金的數(shù)量占全市基金總數(shù)比重已然過(guò)半，無(wú)錫市股權(quán)投資主體正在加速涌現(xiàn)。3本文僅統(tǒng)計(jì)中基協(xié)正在運(yùn)行的創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金和私募資產(chǎn)配置基金四類，未剔除其中的

FOF基金和聯(lián)接基金。圖

2.2.12014-2022年江蘇省備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）2014-2022年江蘇省備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）1,01141939358030343155182462328258206137510629147471201420152016201720182019202020212022成立于2014年及之前成立于2015-2018年成立于2019-2021年成立于2022年來(lái)源：中基協(xié)圖

2.2.22014-2022年無(wú)錫市備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）2014-2022年無(wú)錫市備案正在運(yùn)作的股權(quán)投資類基金數(shù)量分布情況（按備案時(shí)間）16112236533520404333192201711201420152016201720182019202020212022成立于2014年及之前成立于2015-2018年成立于2019-2021年成立于2022年來(lái)源：中基協(xié)表

2.2.12014-2022年無(wú)錫市與江蘇省新增備案基金、新成立基金數(shù)量增長(zhǎng)情況對(duì)比（按截至

2022年備案正在運(yùn)作的基金數(shù)量）無(wú)錫備案基金數(shù)量同比增速江蘇備案基金數(shù)量同比增速年份成立基金數(shù)量同比增速成立基金數(shù)量同比增速20142015201620172018201920202021-80.0%77.8%75.0%57.1%-11.4%15.4%13.3%164.7%19.3%-48.1%133.3%24.1%54.2%-16.3%3.1%-24.2%-16.0%95.2%4.9%-13.0%0.0%65.6%17.8%-13.7%26.6%54.1%18.2%23.3%7.5%35.5%58.0%7.6%114.0%48.4%2022來(lái)源：中基協(xié)2.3全國(guó)重點(diǎn)城市基金管理人和基金情況對(duì)比按登記管理人的注冊(cè)地分布來(lái)看，截至

2022年北京、上海、深圳、杭州、寧波五個(gè)城市的存續(xù)登記的股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量領(lǐng)先。無(wú)錫的存續(xù)登記基金管理人總數(shù)與合肥并列，為全國(guó)第

21位，與部分城市相比仍存在一定差距。但若從

2022年新增登記基金管理人數(shù)量來(lái)看，無(wú)錫市在全國(guó)則與廈門并列全國(guó)第

14位。表

2.3.12022年全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量對(duì)比（按新增登記管理人數(shù)量

Top20）2022年新增登記基金管理人

截至

2022年存續(xù)登記基金管理人排名城市數(shù)量（家）數(shù)量（家）2000+150+1500+1500+300+700+400+250+250+300+70+12北京三亞上海深圳蘇州杭州廣州南京武漢珠海?？谖靼矟?jì)南廈門無(wú)錫8573554033282827271919161615153456688101012121414150+150+200+1132022年新增登記基金管理人

截至

2022年存續(xù)登記基金管理人排名城市數(shù)量（家）數(shù)量（家）16171818青島合肥寧波天津淄博1413121211200+100+500+200+2020+來(lái)源：中基協(xié)按備案基金注冊(cè)地分布來(lái)看4，深圳、寧波、嘉興、上海、蘇州五個(gè)城市的股權(quán)投資類基金數(shù)量最多。而無(wú)論是從全部基金數(shù)量還是

2022年新增備案基金數(shù)量來(lái)看，無(wú)錫市均已躋身全國(guó)前

20的位置，股權(quán)投資市場(chǎng)的相關(guān)主體穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)潛力逐漸迸發(fā)。表

2.3.22022年全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資類基金數(shù)量對(duì)比（按新增備案正在運(yùn)作的基金數(shù)量

Top20）2022年新增備案基金數(shù)量（支）截至

2022年累計(jì)備案基金數(shù)量（支）排名城市12嘉興青島深圳蘇州淄博九江杭州廣州廈門佛山珠海寧波湖州天津無(wú)錫南京三亞長(zhǎng)沙濟(jì)南棗莊8045905794224144053082692472442412211991871811611451371231103000+1500+4000+2000+700+34561000+2000+1000+1000+800+789101112131415161718191500+3000+700+1000+576900+300+500+400+20200+來(lái)源：中基協(xié)4僅統(tǒng)計(jì)披露注冊(cè)地的基金，不包含契約制基金。第三章

無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)募資概況3.1江蘇募資總量全國(guó)領(lǐng)先，無(wú)錫市場(chǎng)增長(zhǎng)潛能強(qiáng)勁2018-2022年我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)健康發(fā)展，市場(chǎng)體量逐步擴(kuò)大，2021-2022年募資總額均維持在

2萬(wàn)億水平。從新募基金的地域分布來(lái)看，近五年期間江蘇省新募集金數(shù)量穩(wěn)居全國(guó)前三，2021、2022年募資總金額均超過(guò)

3,000.00億元人民幣，連續(xù)兩年領(lǐng)跑全國(guó)。相比全國(guó)募資市場(chǎng)，江蘇募資市場(chǎng)表現(xiàn)出了更強(qiáng)的韌性：在復(fù)雜的外部環(huán)境影響下，全國(guó)募資市場(chǎng)規(guī)模在近五年里從募資難困境時(shí)的遇冷緊縮，再到

2021年的補(bǔ)足式增長(zhǎng)，募資總額逐年變化顯著。此背景下，江蘇省募資市場(chǎng)在全國(guó)募資市場(chǎng)起伏時(shí)調(diào)整幅度相對(duì)較小或?qū)崿F(xiàn)了逆勢(shì)調(diào)整，對(duì)于全市場(chǎng)起到了有力的支撐、帶動(dòng)作用。圖

3.1.12018-2022年江蘇省股權(quán)投資市場(chǎng)基金募集情況2018-2022年江蘇省股權(quán)投資市場(chǎng)基金募集情況3,740.374,000.003,000.002,000.001,000.000.002,0001,5001,0005003,075.169681,353.931,332.957791,032.49376355307020182019202020212022基金募集金額（￥億元)基金募集數(shù)量（支）來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

3.1.12018-2022年江蘇省與全國(guó)募資市場(chǎng)總量增長(zhǎng)情況對(duì)比江蘇全國(guó)年份基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速20182019202020217.9%-13.5%22.5%107.2%-5.2%1.6%1.8%-25.5%28.3%100.7%-25.6%-6.6%-3.8%84.5%-23.7%262.3%江蘇全國(guó)年份基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速基金募集數(shù)量同比增速基金募集金額同比增速202224.3%-17.8%1.2%-2.3%來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心從江蘇省內(nèi)各城市的具體情況來(lái)看，蘇州、南京、無(wú)錫是募資活躍度最高的三大城市。其中，無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)近年來(lái)穩(wěn)步擴(kuò)容，新募基金數(shù)量及其所占全省比重于近五年穩(wěn)定增長(zhǎng)，2022年新募基金數(shù)量與規(guī)模均超越南京，位居省內(nèi)第二。整體來(lái)看，2018-2020年無(wú)錫市募資市場(chǎng)體量較小，三年期間共計(jì)

93支股權(quán)投資基金完成募集，募資總規(guī)模約

359.44億元人民幣。2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行、全國(guó)募資市場(chǎng)出現(xiàn)補(bǔ)足式回暖，無(wú)錫市募資市場(chǎng)的活躍度在多支重量級(jí)基金落地、外部股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集聚的帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)躍升。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2021年無(wú)錫新募股權(quán)投資基金

104支，募集規(guī)模

1,160.61億元，是

2020年募資規(guī)模的

12倍有余。2022年無(wú)錫市募資活躍度整體維持高位，全年共

146支基金完成新一輪募集，同比提升

40.4%，占全省新募基金總數(shù)比重由

2021年的

13.4%提升至

15.1%；募資規(guī)模共計(jì)620.87億元人民幣，占全省募資總規(guī)模保持在

20.0%以上。相比蘇州、南京，無(wú)錫的募資市場(chǎng)表現(xiàn)出了更為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：據(jù)統(tǒng)計(jì)，近五年無(wú)錫新募基金數(shù)量和規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到了

49.8%、54.4%，增速快于蘇州（29.5%、24.9%）、南京（17.2%、13.2%）。圖

3.1.22018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)基金募集情況2018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)基金募集情況1,600.001,200.00800.00400.000.0040030020010001,160.61620.87146104157.99272019基金募集金額（￥億元)109.282992.17372018202020212022基金募集數(shù)量（支）來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

3.1.22022年江蘇省內(nèi)各城市股權(quán)投資市場(chǎng)基金募集情況對(duì)比2022年基金募集數(shù)量（支）2022年基金募集金額（￥億元）排名城市省內(nèi)占比省內(nèi)占比12蘇州無(wú)錫南京常州揚(yáng)州南通徐州鹽城連云港泰州宿遷鎮(zhèn)江淮安39714613472674334271914841.0%15.1%13.8%7.4%6.9%4.4%3.5%2.8%2.0%1.4%0.8%0.6%0.1%1,021.60620.87541.09248.94100.0974.8933.2%20.2%17.6%8.1%3.3%2.4%2.7%7.4%2.0%1.6%0.8%0.7%0.0%3456783.458227.4960.3291011121348.7524.35621.8211.50來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心此外，隨著我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放不斷推進(jìn)，QFLP基金成為外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)股權(quán)投資市場(chǎng)的重要渠道之一。自

2010年上海、北京、重慶、天津、深圳等首批

QFLP試點(diǎn)啟動(dòng)后，我國(guó)QFLP試點(diǎn)持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)容，2021年

7月《無(wú)錫市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)辦法》（錫金監(jiān)規(guī)〔2021〕1號(hào)）正式發(fā)布，截至

2022年已有

19支

QFLP基金成功落地，位列全省第一。QFLP試點(diǎn)的落地為無(wú)錫股權(quán)投資市場(chǎng)注入了國(guó)際化資本，多元資金匯集進(jìn)一步助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。表

3.1.3截至

2022年無(wú)錫市

QFLP基金設(shè)立情況（按注冊(cè)地區(qū)音序升序排列）基金名稱基金管理人注冊(cè)地區(qū)基金規(guī)模無(wú)錫國(guó)聯(lián)錫洲私募投資基金無(wú)錫交能綠色科技基金無(wú)錫源楠股權(quán)投資基金無(wú)錫易騰股權(quán)投資基金無(wú)錫一村海灃私募基金無(wú)錫神騏樂(lè)業(yè)私募基金江陰安縵股權(quán)投資基金無(wú)錫啟鈺股權(quán)投資基金無(wú)錫寶億股權(quán)投資基金無(wú)錫春華智科股權(quán)投資基金無(wú)錫春華盈和股權(quán)投資基金無(wú)錫康健私募基金國(guó)聯(lián)錫洲基金國(guó)能（北京）私募源碼資本濱湖區(qū)濱湖區(qū)惠山區(qū)惠山區(qū)惠山區(qū)惠山區(qū)江陰市江陰市經(jīng)開(kāi)區(qū)經(jīng)開(kāi)區(qū)經(jīng)開(kāi)區(qū)經(jīng)開(kāi)區(qū)梁溪區(qū)5.00億美元10.00億元人民幣0.30億美元ESR3.10億美元一村資本30.00億元人民幣0.38億元人民幣2.00億美元58產(chǎn)業(yè)基金朗征投資弘暉基金1.00億美元IDG資本1.25億美元春華資本1.00億美元春華資本2.00億美元康健（無(wú)錫）基金經(jīng)緯中國(guó)10.00億元人民幣1.00億美元無(wú)錫創(chuàng)惠創(chuàng)業(yè)投資基金基金名稱基金管理人注冊(cè)地區(qū)基金規(guī)模無(wú)錫龍珠美梁股權(quán)投資基金無(wú)錫銳普灝盛股權(quán)投資基金無(wú)錫越洋股權(quán)投資基金美團(tuán)龍珠紅點(diǎn)中國(guó)光遠(yuǎn)投資云九資本錦秋基金IDG資本梁溪區(qū)錫山區(qū)新吳區(qū)新吳區(qū)新吳區(qū)宜興市2.04億元人民幣2.00億美元0.50億美元無(wú)錫云初一號(hào)股權(quán)投資基金無(wú)錫錦秋華澄股權(quán)投資基金宜興弘元股權(quán)投資基金0.73億元人民幣0.10億美元0.30億美元來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心3.2產(chǎn)業(yè)基金密集，創(chuàng)投基金、早期投資基金數(shù)量增速顯著無(wú)錫市產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)豐厚，在生物醫(yī)藥、集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)制造、新能源汽車等多個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域內(nèi)均具備一定優(yōu)勢(shì)，加之經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好、商事服務(wù)便捷，吸引了眾多投資機(jī)構(gòu)與基金落地。清科研究中心發(fā)現(xiàn)，近五年圍繞無(wú)錫市特色產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金數(shù)量眾多，大致估算占比已超過(guò)新募基金總數(shù)的五分之一。此外，無(wú)錫市還落地了多支大額政策性基金，其中包括國(guó)家級(jí)政府引導(dǎo)基金中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期。根據(jù)公開(kāi)信息，其由無(wú)錫市人民政府與中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，于

2021年完成募集，總規(guī)模高達(dá)

737.50億元人民幣。表

3.2.12018-2022年無(wú)錫市（部分）大型政策性、產(chǎn)業(yè)基金募集情況5基金管理人募集完成時(shí)間基金類型基金募集金額（￥億元）基金名稱基金簡(jiǎn)介由無(wú)錫市人民政府與中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，主要關(guān)注集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、高端制造等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)新高地的投資機(jī)會(huì)，致力于推動(dòng)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，加快提升區(qū)域綜合競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期成長(zhǎng)基金誠(chéng)通基金2021.082021.01737.50基金主要圍繞聞泰科技及其供應(yīng)鏈進(jìn)行投資，以“數(shù)字新基建”為主題重國(guó)聯(lián)聞泰

5G通訊和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金無(wú)錫聯(lián)泰投資成長(zhǎng)基金100.01點(diǎn)布局符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的高端智能制造企業(yè)直接或間接投資于醫(yī)療健康和科技創(chuàng)新領(lǐng)域的私募股權(quán)項(xiàng)目：醫(yī)療健康領(lǐng)域圍繞生命科學(xué)、醫(yī)療科技、醫(yī)療100.00服務(wù)和流通、數(shù)字醫(yī)療等進(jìn)行布局；科技創(chuàng)新領(lǐng)域主要關(guān)注新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新型基礎(chǔ)設(shè)施、核心技術(shù)平臺(tái)以及產(chǎn)業(yè)升級(jí)應(yīng)用目標(biāo)規(guī)模

100億元，首期規(guī)模

60億60.30元，由高新區(qū)、中信證券、上汽集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，主要投資于高端裝備無(wú)錫國(guó)壽成達(dá)股權(quán)投資基金成長(zhǎng)基金國(guó)壽股權(quán)金石投資2022.022021.09中信上汽創(chuàng)新制造產(chǎn)業(yè)基金成長(zhǎng)基金5此處僅展示可公開(kāi)部分信息，基金項(xiàng)目直投部分金額將按比例計(jì)算并納入本報(bào)告中的圖表統(tǒng)計(jì)?；鸸芾砣四技瓿蓵r(shí)間基金類型基金募集金額（￥億元）基金名稱基金簡(jiǎn)介及智能制造、智能網(wǎng)聯(lián)及半導(dǎo)體、人工智能及智能網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及信息安全領(lǐng)域目標(biāo)規(guī)模

52億元，LP中包含威孚高科、云圖控股、藏格礦業(yè)等多家上市公司，基金主要圍繞全球新能源電池原料鹽湖鋰礦項(xiàng)目進(jìn)行投資由多家市屬國(guó)企集團(tuán)共同出資設(shè)立，以無(wú)錫市戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目為投資重江蘇藏青新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金并購(gòu)基金拓海投資國(guó)聯(lián)資本2021.102019.0153.10國(guó)發(fā)開(kāi)元股權(quán)投資基金成長(zhǎng)基金32.00點(diǎn)，培育一批規(guī)模大、帶動(dòng)力強(qiáng)的新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值基金主要投資中國(guó)境內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)的未上市企業(yè)股權(quán)或上市企22.59業(yè)非公開(kāi)發(fā)行股票或類似權(quán)益，推進(jìn)無(wú)錫市及全國(guó)的醫(yī)療健康資源的整合創(chuàng)業(yè)投資基金阿斯利康中金醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金中金資本2021.032022.12總規(guī)模

33億元，由中文投、IDG資本、宜興本地國(guó)資等共同出資設(shè)立，主要關(guān)注新消費(fèi)升級(jí)、新文體旅消費(fèi)場(chǎng)景、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)品、新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)等領(lǐng)域，重點(diǎn)投向茗嶺窯湖小鎮(zhèn)等宜興本地文旅產(chǎn)業(yè)基金以投貸聯(lián)動(dòng)的創(chuàng)新方式扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，募集資金的

60%將用于投資江蘇省內(nèi)綠色環(huán)保領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和諧遠(yuǎn)達(dá)（宜興）文化產(chǎn)業(yè)投資基金成長(zhǎng)基金IDG資本20.5220.00疌泉綠色產(chǎn)業(yè)基金成長(zhǎng)基金興業(yè)國(guó)信毅達(dá)資本2018.122018.03由江陰市政府、江陰高新區(qū)、江蘇高投集團(tuán)、新潮集團(tuán)等聯(lián)合毅達(dá)資本發(fā)20.00起設(shè)立，旨在幫助區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和上市公司提升發(fā)展質(zhì)量，促進(jìn)江陰經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化江陰毅達(dá)高新股權(quán)投資基金成長(zhǎng)基金來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心從基金類型分布來(lái)看，無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)新募基金以創(chuàng)業(yè)投資基金和成長(zhǎng)基金為主。在國(guó)家政策對(duì)“投早、投小、投科創(chuàng)”的引導(dǎo)下，無(wú)錫市新募基金中創(chuàng)業(yè)投資基金、早期投資基金加速涌現(xiàn)。從近三年的募資數(shù)據(jù)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量占比逐漸提升至

50%左右，早期投資基金數(shù)量亦穩(wěn)定上漲，兩類基金的年復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到

109.5%、100.0%，均高于成長(zhǎng)基金。表

3.2.22020-2022年無(wú)錫市新募股權(quán)投資基金類型分布情況2020年募集數(shù)量（支）2021年募集數(shù)量（支）2022年基金類型募集金額（￥億元）募集金額（￥億元）募集數(shù)量（支）募集金額（￥億元）創(chuàng)業(yè)投資基金1822.6568.511.00-53115.96980.814.8179176.16428.815.51成長(zhǎng)基金181462614早期投資基金并購(gòu)基金-359.02210.40來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心3.3全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場(chǎng)募資情況對(duì)比從全國(guó)各城市的募資情況來(lái)看，雖然無(wú)錫市募資市場(chǎng)體量相對(duì)較小，但近年來(lái)無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)加速發(fā)展，新募基金數(shù)量排名已由

2018年的全國(guó)第

22位升至全國(guó)第

13位。而從募資規(guī)模來(lái)看，2018-2020年無(wú)錫股權(quán)投資市場(chǎng)募資規(guī)模普遍較低，在全國(guó)的位次維持在20名左右；2021-2022年期間，無(wú)錫加強(qiáng)政策扶持力度，《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)無(wú)錫股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》等政策相繼落地，吸引股權(quán)投資機(jī)構(gòu)落地投資，打造千億基金集聚區(qū)。此背景下，無(wú)錫市惠山區(qū)、尚賢湖基金

PARK等區(qū)域吸引多支大型基金落地，拉動(dòng)募資規(guī)模大幅提升。2021年

737.50億元中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期、100億元國(guó)聯(lián)聞泰5G通訊和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金落地，帶動(dòng)無(wú)錫市募資規(guī)模超千億居全國(guó)首位；2022年

100億元無(wú)錫國(guó)壽成達(dá)股權(quán)投資基金落地，拉動(dòng)無(wú)錫市募資規(guī)模位居全國(guó)第

9。表

3.3.12022年全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場(chǎng)基金募集情況對(duì)比（按新募基金數(shù)量

Top20）2022年基金募集金額（￥億元）2018-2022年基金募集總數(shù)（支）2018-2022年基金募集總金額（￥億元）2022年基金募集數(shù)量（支）排名城市12嘉興深圳青島蘇州九江淄博杭州廣州珠海寧波佛山廈門無(wú)錫湖州天津南京北京上海長(zhǎng)沙三亞632479425397328297246217205197191182146141139134121119118112801.391500+2000+1000+1000+900+500+800+600+800+1000+500+500+3432500+5000+2000+3000+700+1,070.04642.891,021.60201.94435.65483.54955.31384.87413.70256.69426.92620.87265.02992.11541.091,460.42878.92202.92135.053456800+72000+2000+2000+2000+700+8910111213141516171819201500+2,140.91700+400+400+500+400+700+300+200+2500+2500+5000+4000+900+300+來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心第四章

無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)投資概況4.1投資穩(wěn)居江蘇省內(nèi)第一梯隊(duì)，活躍度持續(xù)提升江蘇省股權(quán)投資市場(chǎng)活躍度長(zhǎng)期以來(lái)位于我國(guó)第一梯隊(duì)。2022年江蘇省股權(quán)投資案例數(shù)量超

1,700筆領(lǐng)跑全國(guó)，投資金額超過(guò)

1,000億元，僅次于京、滬兩地。江蘇省在股權(quán)投資領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)一方面受益于省內(nèi)長(zhǎng)期營(yíng)造的良好營(yíng)商環(huán)境、深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、以及出臺(tái)較早、力度較大的招引政策；另一方面則離不開(kāi)省內(nèi)相對(duì)均衡的區(qū)域發(fā)展，及各地市之間的良性競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2019年及之前，江蘇省股權(quán)投資市場(chǎng)中南京、蘇州兩地股權(quán)投資相對(duì)活躍，披露的投資金額占全省的

7成左右。2020年之后，各地市股權(quán)投資市場(chǎng)逐漸均衡發(fā)展，無(wú)錫、徐州、常州等地快速崛起，披露的投資金額超百億，體量基本與南京市相當(dāng)。其中，無(wú)錫市股權(quán)投資活躍度穩(wěn)步上升，連續(xù)

5年股權(quán)投資金額在競(jìng)爭(zhēng)激烈的江蘇省中處于前

5位。圖

4.1.12018-2022年江蘇省地市股權(quán)投資活躍度

Top5（按投資金額，￥億元）2018-2022年江蘇省各地市股權(quán)投資活躍度Top5（按投資金額，￥億元）600.00541.74484.94500.00400.00300.00200.00100.00-466.05332.58293.54280.65272.19243.98159.77159.53152.7149.22134.3753.7887.322018蘇州2019無(wú)錫2020常州2021連云港2022南京南通徐州宿遷來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2022年無(wú)錫市股權(quán)投資案例數(shù)共計(jì)

198起，披露的投資總金額為

159.77億元，僅次于蘇州市位于全省第二位。近五年來(lái)無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)活躍度持續(xù)上升，投資案例數(shù)年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)

20%，投資金額已達(dá)

5年前水平的近

2倍。2022年在我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)整體放緩，投資案例數(shù)、金額雙降的大環(huán)境下，無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)在集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、軟件、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)的支持下顯現(xiàn)了較強(qiáng)韌性，投資案例數(shù)量逆勢(shì)增長(zhǎng)22.2%，投資金額維持在百億以上。圖

4.1.22018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)投資情況2018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)投資情況200.00180.00160.00140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.00-25020015010050180.38159.7719816087.3253.78202089766642.21-20182019投資金額（￥億元）2021案例數(shù)（按市場(chǎng)）2022來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心4.2產(chǎn)業(yè)集聚與政策扶持協(xié)同作用，共創(chuàng)早期投資生態(tài)無(wú)錫市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集度較高，如集成電路、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)鏈已相對(duì)成熟，能夠支持企業(yè)開(kāi)展規(guī)?；a(chǎn)，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的孕育與成長(zhǎng)提供了良好的外部環(huán)境。近年來(lái)，無(wú)錫市政府不斷加大對(duì)種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的扶持力度，不但通過(guò)提供獎(jiǎng)勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼等措施鼓勵(lì)股權(quán)投資基金投向初創(chuàng)期科技型企業(yè)，還設(shè)立了無(wú)錫市天使投資引導(dǎo)基金，其要求子基金

50%以上的投資額須投向種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)，虧損容忍度高達(dá)

40%，有效吸引了社會(huì)資本合作開(kāi)展天使投資。此外，無(wú)錫通過(guò)實(shí)施人才引入計(jì)劃、開(kāi)展創(chuàng)業(yè)大賽等，為集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的頂尖人才對(duì)接資金、資源、政策等，實(shí)現(xiàn)立項(xiàng)數(shù)百項(xiàng)。在政策扶持與產(chǎn)業(yè)集聚協(xié)同作用下，無(wú)錫市種子期、初創(chuàng)期投資占比近年來(lái)持續(xù)上升，形成了獨(dú)具特色的早期投資生態(tài)。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2022年無(wú)錫市種子期、初創(chuàng)期合計(jì)投資案例數(shù)共計(jì)

81起，占無(wú)錫市總投資的

40.9%，與去年同期相比提升約

55.8%。其中，無(wú)錫市種子期投資案例數(shù)占比達(dá)

19.2%，高于蘇州、南京、北京、上海、深圳等省內(nèi)外股權(quán)投資活躍的城市。與北京、上海、深圳等一線城市相比，無(wú)錫市產(chǎn)業(yè)特色突出且產(chǎn)業(yè)鏈布局相對(duì)完整，加之政策、資金等配套措施完善，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造了厚植土壤。而隨著創(chuàng)業(yè)企業(yè)的集聚與成長(zhǎng)，無(wú)錫市也將吸引更多的資金、項(xiàng)目與人才，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展沉淀后備力量。圖

4.2.12018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）2018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%3.0%22.7%36.4%21.7%27.5%34.2%44.7%28.8%33.7%40.0%25.0%33.3%16.7%37.1%28.1%7.9%18.2%201919.2%202213.2%7.5%20211.1%20202018種子期初創(chuàng)期擴(kuò)張期成熟期未披露來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心圖

4.2.22022年江蘇省內(nèi)、外主要城市股權(quán)投資市場(chǎng)投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）2022年江蘇省內(nèi)、外主要城市股權(quán)投資市場(chǎng)投資階段分布（按投資案例數(shù)，起）北京上海深圳蘇州南京無(wú)錫16.5%14.7%17.0%18.8%19.0%19.2%江蘇省外江蘇省內(nèi)0.0%20.0%種子期40.0%60.0%擴(kuò)張期

成熟期80.0%100.0%初創(chuàng)期來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心4.3千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群效果顯著，硬科技領(lǐng)域投資活躍2022年

11月，國(guó)家工業(yè)和信息化部公布了

45個(gè)國(guó)家先進(jìn)制造業(yè)集群的名單，江蘇省共計(jì)

10個(gè)產(chǎn)業(yè)集群入選，總數(shù)居全國(guó)首位。其中包含了無(wú)錫市的物聯(lián)網(wǎng)、高端紡織、生物醫(yī)藥共

3個(gè)集群。根據(jù)公開(kāi)信息，2022年無(wú)錫市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)

2.37萬(wàn)億元，機(jī)械行業(yè)產(chǎn)值首超萬(wàn)億，有

10個(gè)產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模超千億。在集聚效應(yīng)影響下，無(wú)錫市股權(quán)投資行業(yè)投資案例集中在半導(dǎo)體與電子設(shè)備、IT、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、電信及增值業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。無(wú)錫市半導(dǎo)體與電子設(shè)備領(lǐng)域近五年來(lái)投融資保持長(zhǎng)期活躍。在國(guó)家政策導(dǎo)向下，集成電路產(chǎn)業(yè)成為各類機(jī)構(gòu)的投資重點(diǎn)，而無(wú)錫市恰恰具備相對(duì)完善的集成電路產(chǎn)業(yè)布局，區(qū)域內(nèi)企業(yè)具備競(jìng)爭(zhēng)潛力。根據(jù)公開(kāi)信息，無(wú)錫市高新區(qū)集成電路制造創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群的集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)

1,352億元，是國(guó)內(nèi)首個(gè)完整覆蓋集成電路產(chǎn)業(yè)研發(fā)、制造、封測(cè)、設(shè)計(jì)、裝備、應(yīng)用和服務(wù)等環(huán)節(jié)的集群，集聚了華潤(rùn)微電子、長(zhǎng)電科技、卓勝微等多家上市公司及創(chuàng)新中心與研究所等，為明星項(xiàng)目的孕育提供了有力支撐。受益于深厚的機(jī)械產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，無(wú)錫市機(jī)械制造領(lǐng)域的股權(quán)投資同樣保持活躍。2022年無(wú)錫市機(jī)械行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值超

1.1萬(wàn)億元，成為無(wú)錫首個(gè)萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。機(jī)械制造領(lǐng)域的產(chǎn)值突破，既離不開(kāi)無(wú)錫機(jī)械工業(yè)的百年積淀，也離不開(kāi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與機(jī)械制造領(lǐng)域的深入融合。如無(wú)錫入選國(guó)家先進(jìn)制造業(yè)集群的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，能夠通過(guò)制造業(yè)企業(yè)提供多元解決方案，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。此外，無(wú)錫還擁有國(guó)家級(jí)智能制造標(biāo)桿

3家，位列全國(guó)第一；“燈塔工廠”累計(jì)

2家，與北京、天津、青島、成都并列全國(guó)第二。在龍頭企業(yè)的帶動(dòng)下與新技術(shù)的支持下，無(wú)錫市機(jī)械制造領(lǐng)域也在不斷涌現(xiàn)新的投資機(jī)遇。在龍頭企業(yè)帶動(dòng)下，無(wú)錫生物技術(shù)/醫(yī)療健康領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，吸引了許多股權(quán)投資機(jī)構(gòu)“赴錫掘金”。根據(jù)中國(guó)生物工程學(xué)會(huì)

2022年發(fā)布的《中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)CBIB2.0》，無(wú)錫首次入選全國(guó)地級(jí)市

20強(qiáng)，其中生物醫(yī)藥上市企業(yè)總市值居全國(guó)第一。在無(wú)錫，集聚了阿斯利康、藥明生物、通用電氣醫(yī)療、費(fèi)森尤斯卡比華瑞、默克等一批龍頭骨干企業(yè)，培育了祥生醫(yī)療、時(shí)代天使等一批細(xì)分領(lǐng)域“隱形冠軍”。相對(duì)完整的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈孕育了一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，吸引了如中金資本、弘暉基金、國(guó)壽股權(quán)等市場(chǎng)化投資機(jī)構(gòu)在無(wú)錫設(shè)立生物醫(yī)藥主題的產(chǎn)業(yè)基金，挖掘投資機(jī)會(huì)的同時(shí)也助力無(wú)錫生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。表

4.3.12018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資活躍度排名

Top5行業(yè)投資活躍度排名20182019202020212022半導(dǎo)體及電子設(shè)備半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康半導(dǎo)體及電子設(shè)備半導(dǎo)體及電子設(shè)備1半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康23機(jī)械制造IT機(jī)械制造生物技術(shù)/醫(yī)療健康化工原料及加工生物技術(shù)/醫(yī)療健康ITIT投資活躍度排名20182019202020212022生物技術(shù)/醫(yī)療健康45機(jī)械制造IT機(jī)械制造IT汽車汽車機(jī)械制造汽車清潔技術(shù)來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心4.4全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場(chǎng)投資情況對(duì)比2022年無(wú)錫市投資案例數(shù)量共計(jì)

198起，在市場(chǎng)整體投資案例數(shù)下降的態(tài)勢(shì)下無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)彰顯了一定韌性，同比逆勢(shì)增長(zhǎng)

22.2%，位列全國(guó)第

10位，省內(nèi)第

3位。從行業(yè)分布來(lái)看，無(wú)錫市股權(quán)投資案例多集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備、機(jī)械制造、生物技術(shù)/醫(yī)療健康等領(lǐng)域。其中，半導(dǎo)體及電子設(shè)備領(lǐng)域內(nèi)發(fā)生投資案例

92起，位列全國(guó)第

7位；機(jī)械制造領(lǐng)域內(nèi)發(fā)生投資案例數(shù)

27起，位列全國(guó)第

8位。盡管相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)投資活躍度在全國(guó)范圍領(lǐng)先，但無(wú)錫市投資情況與北、上、深等第一梯隊(duì)仍然存在一定差距。表

4.4.12022年全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資情況對(duì)比（按投資案例數(shù)

Top20）投資案例數(shù)（起）投資金額（￥億元）排名城市占比占比12北京上海深圳蘇州杭州南京廣州成都合肥無(wú)錫武漢珠海寧波西安廈門嘉興青島天津常州長(zhǎng)沙1,64515.4%15.3%12.5%7.8%6.7%3.9%3.5%2.8%2.1%1.9%1.6%1.3%1.3%1.2%1.1%1.1%1.1%1.1%1.0%0.9%1,612.7817.8%18.2%8.5%5.1%4.4%1.8%5.4%2.0%2.6%1.8%1.8%1.0%0.7%1.4%1.4%0.9%0.5%0.7%1.0%0.7%1,6251,3318297164153712942281981701391381301201181171161101001,648.45767.83466.05400.60159.53490.35182.36233.46159.77161.9592.433456789101112131415161718192067.97128.19131.2483.9246.4363.8886.5964.31來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

4.4.22022年全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資行業(yè)分布（重點(diǎn)行業(yè)，按投資案例數(shù)，起）城市IT半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康機(jī)械制造北京上海深圳蘇州杭州南京廣州成都合肥無(wú)錫珠海武漢寧波廈門西安嘉興青島天津常州東莞6284303579422896865551232439343324520733135023711110756321385212280158987961302729272011710668113682822322230279707792664293614640441616949242222155271791927132117341730來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心第五章

無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出概況5.1退出總量波動(dòng)上升，退出方式分布日益均衡2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出案例共計(jì)

63筆，同比上升

12.5%，被投企業(yè)

IPO仍是主要的退出方式，占比超

50%。近五年來(lái)，無(wú)錫市退出案例數(shù)量整體波動(dòng)上升，2019年之前被投企業(yè)

IPO數(shù)量較低。2020年及之后，港股改革、科創(chuàng)板注冊(cè)制實(shí)施的成效顯現(xiàn)，無(wú)錫市集成電路、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目得以登陸二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行融資，無(wú)錫市被投企業(yè)IPO數(shù)量逐步上升。此外，近年來(lái)隨著無(wú)錫市對(duì)種子期、初創(chuàng)期投資案例數(shù)量的提升，退出節(jié)點(diǎn)也逐步前移，股權(quán)投資市場(chǎng)退出交易愈發(fā)活躍，部分投資機(jī)構(gòu)選擇通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)等方式退出，各類退出方式分布日益均衡。圖

5.1.12018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出案例數(shù)量情況（按退出案例數(shù)，筆）2018-2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出案例數(shù)量情況（按退出案例數(shù)，筆）100908070605040302010-124264167314141640833131120182019202020212022被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)并購(gòu)/借殼退出案例數(shù)其他方式退出案例數(shù)來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心圖

5.1.22022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出方式分布（按退出案例數(shù)，筆）2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出方式分布（按退出案例數(shù)，筆）回購(gòu),13,20.6%IPO,33,52.4%股權(quán)轉(zhuǎn)讓,13,20.6%并購(gòu),4,6.3%來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心5.2半導(dǎo)體及電子設(shè)備領(lǐng)域退出總量居首，重點(diǎn)領(lǐng)域退出方式相對(duì)多元2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出案例多集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備領(lǐng)域，退出案例數(shù)量占比超

4成，其中半數(shù)以上為被投企業(yè)

IPO。而受隆達(dá)超合金、菲沃泰納米等項(xiàng)目上市帶動(dòng)，能源及礦產(chǎn)、化工原料及加工領(lǐng)域也在

2022年發(fā)生多筆退出案例。盡管

2022年機(jī)械制造、IT、生物醫(yī)藥等無(wú)錫市重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域的退出案例數(shù)量占比偏低，但在長(zhǎng)期累積的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支持下，相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)蓬勃發(fā)展，股權(quán)交易活躍且方式多元。在未有企業(yè)上市的情況下，仍發(fā)生多筆并購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)?fù)顺霭咐?。圖

5.2.12022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出行業(yè)分布（按退出案例數(shù)，筆）2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出行業(yè)分布（按退出案例數(shù)，筆）半導(dǎo)體及電子設(shè)備2716能源及礦產(chǎn)化工原料及加工機(jī)械制造1010885IT4汽車221清潔技術(shù)其他111生物技術(shù)/醫(yī)療健康互聯(lián)網(wǎng)退出案例數(shù)（筆）被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)（筆）來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心5.3全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場(chǎng)退出情況對(duì)比2022年無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)退出案例共計(jì)

63筆，位列全國(guó)第

16位，省內(nèi)第

5位。與全國(guó)其他城市相比，無(wú)錫市退出方式分布相對(duì)多元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，廣州、西安、常州、泰州等城市的退出案例主要通過(guò)被投企業(yè)

IPO，案例數(shù)占比超過(guò)

70%，而無(wú)錫市被投企業(yè)

IPO案例數(shù)占比約五成，股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)交易較為活躍，案例數(shù)占比超兩成，退出方式分布與北京、上海、深圳等城市相似。表

5.3.12022年全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場(chǎng)退出情況對(duì)比（按退出案例數(shù)

Top20）被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)合計(jì)（筆）排名城市并購(gòu)/借殼股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)清算12北京上海深圳杭州廣州蘇州西安南京成都常州3534052601361631381107744242317417813395603343163028585434328111820281259621-66961142324221120614713712090345661-7182-97721-10782被投企業(yè)IPO退出案例數(shù)合計(jì)（筆）排名城市并購(gòu)/借殼股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)清算11121314151617181920寧波泰州合肥武漢天津無(wú)錫重慶濟(jì)南東莞青島57784941423344452928100814414323381--898273727063595345421698-13511-21138133-43-75-56-來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

5.3.22022年全國(guó)重點(diǎn)城市股權(quán)投資市場(chǎng)退出行業(yè)分布（重點(diǎn)行業(yè)，按退出案例數(shù)，起）城市北京廣州深圳上海南京杭州青島成都寧波東莞合肥無(wú)錫西安武漢蘇州天津重慶濟(jì)南常州泰州IT194857865443127128半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康機(jī)械制造59101901161668113041562722841227722181241153117362725219433144160153196149655744153271540373421682297214119811--來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心第六章

無(wú)錫市股權(quán)投資市場(chǎng)被投企業(yè)上市概況6.1科創(chuàng)企業(yè)成為上市排頭兵，無(wú)錫上市企業(yè)數(shù)量領(lǐng)跑全省根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2018-2022年無(wú)錫市企業(yè)首發(fā)上市數(shù)量整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，由2018年的

5家增至

2022年的

10家；融資額由不足

30億元增至

2022年的

101.50億元，其中科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制企業(yè)融資額占比逐年上漲，2022年高達(dá)

82.1%。與江蘇省內(nèi)其他城市相比，無(wú)錫市上市企業(yè)數(shù)量連年位于江蘇省前

3位，多數(shù)情況下僅次于蘇州、南京兩市。而若聚焦于科創(chuàng)企業(yè)，無(wú)錫市科創(chuàng)板上市企業(yè)共計(jì)

14家，在全國(guó)排名第

9位，總?cè)谫Y額超

200億元。圖

6.1.12018-2022年無(wú)錫市企業(yè)境內(nèi)外上市情況2018-2022年無(wú)錫市企業(yè)境內(nèi)外上市情況140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.00-161412108154.931320.881041.8766.50656.6362.4755455.31202015.86229.1921.72202118.15202218.12201902018其他板塊融資額（￥億元）創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制融資額（￥億元）科創(chuàng)板融資額（￥億元）上市數(shù)量（家）來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心表

6.1.12018-2022年江蘇省各地市企業(yè)境內(nèi)外上市分布情況年份20182019城市南京上市數(shù)量（家）

科創(chuàng)板上市數(shù)量（家）

總?cè)谫Y額（￥億元）7590.6129.1957.4420.6711.82226.80156.99無(wú)錫蘇州5常州3揚(yáng)州2全省合計(jì)蘇州25186年份城市南京上市數(shù)量（家）

科創(chuàng)板上市數(shù)量（家）

總?cè)谫Y額（￥億元）6512148.3033.98無(wú)錫泰州420.19南通410.36全省合計(jì)蘇州44291511812135380.72217.80126.74102.2156.81無(wú)錫南京4202020212022常州2南通329.58全省合計(jì)蘇州75381513929181574.55257.38108.49120.2270.27南京無(wú)錫3南通2常州9263.11全省合計(jì)蘇州96281710729106696.82358.29145.22101.50167.5537.44南京無(wú)錫4常州1南通41全省合計(jì)7925919.89來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心6.2上市企業(yè)集中于優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，上市企業(yè)

VC/PE滲透率仍有上升空間近五年，境內(nèi)外上市的無(wú)錫市企業(yè)主要集中在機(jī)械制造、半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。2019年無(wú)錫市出臺(tái)《無(wú)錫市人民政府關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和支持企業(yè)上市（掛牌）的若干意見(jiàn)》（錫政發(fā)〔2019〕8號(hào)），提出加強(qiáng)培育行業(yè)龍頭企業(yè)、地方支柱企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)作為上市后備軍，為擬上市企業(yè)提供必要的培訓(xùn)、資源，成功上市后給予現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，進(jìn)而貫徹落實(shí)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市主導(dǎo)戰(zhàn)略。此背景下，無(wú)錫市充分發(fā)揮機(jī)械行業(yè)萬(wàn)億產(chǎn)業(yè)集群、以及物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥等千億產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，配合相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，持續(xù)支持相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)做大做強(qiáng)，助力其登上資本市場(chǎng)舞臺(tái)。表

6.2.12018-2022年無(wú)錫市境內(nèi)外上市企業(yè)

Top3行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量排名20182019202020212022生物技術(shù)/醫(yī)療健康半導(dǎo)體及電子設(shè)備1機(jī)械制造機(jī)械制造機(jī)械制造半導(dǎo)體及電子設(shè)備半導(dǎo)體及電子設(shè)備生物技術(shù)/醫(yī)療健康半導(dǎo)體及電子設(shè)備23清潔技術(shù)機(jī)械制造清潔技術(shù)機(jī)械制造汽車能源及礦產(chǎn)來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心然而，從近五年上市企業(yè)的

VC/PE滲透率來(lái)看，相較市場(chǎng)整體而言無(wú)錫市企業(yè)在上市前較少獲得

VC/PE機(jī)構(gòu)的支持。隨著科創(chuàng)板落地與注冊(cè)制在

A股市場(chǎng)的推廣，我國(guó)上市企業(yè)

VC/PE滲透率逐年提升，基本穩(wěn)定在

65%以上。而無(wú)錫市上市企業(yè)

VC/PE滲透率則波動(dòng)較大，5年間僅有

2年略高于市場(chǎng)整體水平，說(shuō)明部分無(wú)錫市企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中或選擇通過(guò)傳統(tǒng)信貸方式而非股權(quán)投資來(lái)獲取資金。考慮到專業(yè)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不但能夠?yàn)槠髽I(yè)提供不增加企業(yè)財(cái)務(wù)成本的資金支持，還能通過(guò)投后管理與服務(wù)為企業(yè)發(fā)展提供專業(yè)化建議、對(duì)接產(chǎn)業(yè)、資金等資源，無(wú)錫市企業(yè)可適度開(kāi)展股權(quán)融資，建立多元融資渠道推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。圖

6.2.12018-2022年境內(nèi)外上市中企

VC/PE滲透率分布（全市場(chǎng)

VS無(wú)錫市）2018-2022年境內(nèi)外上市中企VC/PE滲透率分布（全市場(chǎng)VS無(wú)錫市）69.3%66.9%60.0%67.0%69.2%65.3%66.7%56.5%40.0%50.0%20182019202020212022全市場(chǎng)無(wú)錫來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心6.3全國(guó)重點(diǎn)城市企業(yè)首發(fā)上市情況對(duì)比2022年共計(jì)

10家無(wú)錫市企業(yè)于境內(nèi)外資本市場(chǎng)首發(fā)上市，位列全國(guó)第

13位，總?cè)谫Y額超百億。與其他城市相比，無(wú)錫市首發(fā)上市企業(yè)科創(chuàng)屬性顯著，10家企業(yè)中有

4家于科創(chuàng)板

IPO，占比

40%，高于北京、上海、深圳、蘇州、杭州等第一梯隊(duì)城市。表

6.3.12022年全國(guó)重點(diǎn)城市企業(yè)首發(fā)上市情況對(duì)比（按上市中企數(shù)量

Top20）排名1城市北京上海深圳蘇州杭州廣州成都南京東莞西安嘉興寧波無(wú)錫溫州重慶常州天津合肥臺(tái)州武漢上市數(shù)量（家）科創(chuàng)板上市數(shù)量（家）

總?cè)谫Y額（￥億元）6149432820191717121211101091719111051,664.3