財(cái)務(wù)成本管理重點(diǎn)難點(diǎn)及歷年試題考點(diǎn)剖析

第一章

財(cái)務(wù)成本管理總論——重點(diǎn)難點(diǎn)本章復(fù)習(xí)導(dǎo)引本章概括地闡述了財(cái)務(wù)管理和成本管理的基本理論。主要講述了企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求；企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)綜合表達(dá)的三種主要觀點(diǎn)；影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素；股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)；企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任；財(cái)務(wù)管理的對(duì)象；財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容；財(cái)務(wù)管理的職能；財(cái)務(wù)管理的原則；財(cái)務(wù)管理的環(huán)境；成本管理和成本會(huì)計(jì)的基本理論，目的是使考生對(duì)財(cái)務(wù)成本管理有一個(gè)總體的理解。從注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試來(lái)說(shuō)，分?jǐn)?shù)較少，一般2-3分，但要求考生要理解本章的基本內(nèi)容，以便為后面各章打基礎(chǔ)。第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1．企業(yè)的目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求企業(yè)的目標(biāo)有生存、發(fā)展、獲利三個(gè)，不同的目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理有不同的要求,可以歸納如下：2．企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)二、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素從公司管理當(dāng)局的可控制因素看，股價(jià)的高低取決于企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，又是由企業(yè)的投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策決定的。三、股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)公司要想實(shí)現(xiàn)“股東財(cái)富最大化”的目標(biāo)，必須協(xié)調(diào)股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人之間的沖突。在此，應(yīng)該重點(diǎn)掌握沖突的表現(xiàn)形式和協(xié)調(diào)方法。

沖突主體

與股東沖突的表現(xiàn)

協(xié)調(diào)方法

經(jīng)營(yíng)者

道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇

監(jiān)督、激勵(lì)

債權(quán)人

違約投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目

契約限制、終止合作

社會(huì)公眾

生產(chǎn)偽劣產(chǎn)品、勞動(dòng)保險(xiǎn)、環(huán)境污染

法律、道德約束、行政監(jiān)督、輿論監(jiān)督第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)，也可以說(shuō)是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。要重點(diǎn)掌握現(xiàn)金的短期循環(huán)和長(zhǎng)期循環(huán)的關(guān)系，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因：

內(nèi)部原因

主要有盈虧和擴(kuò)充兩種原因

外部原因

市場(chǎng)的季節(jié)性變化

經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

通貨膨脹

競(jìng)爭(zhēng)二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資決策、融資決策和股利決策三項(xiàng)。

投資

1．概念：是以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出；

2．分類：直接投資和間接投資；長(zhǎng)期投資和短期投資。

籌資

1．籌資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來(lái)源在總資金中所占的比重，即確定資本結(jié)構(gòu)，以使籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本相配合；

2．分類：權(quán)益資金和借入資金；長(zhǎng)期資金和短期資金。

股利分配

1．股利分配是指在公司賺得的利潤(rùn)中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資；

2．每個(gè)公司根據(jù)自己的具體情況確定最佳的股利政策，是財(cái)務(wù)決策的一項(xiàng)重要內(nèi)容。三、財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)管理的職能有決策、計(jì)劃和控制。其中決策是最主要的職能，一個(gè)財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)由五個(gè)要素構(gòu)成：決策者、決策對(duì)象、信息、決策的理論和方法、決策結(jié)果。四、財(cái)務(wù)管理的原則（新增）1．財(cái)務(wù)管理的原則，也稱理財(cái)原則，是指人們對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的共同的、理性的認(rèn)識(shí)。2．理財(cái)原則的特征：①理財(cái)原則是財(cái)務(wù)假設(shè)、概念和原理的推論；②理財(cái)原則必須符合大量觀察和事實(shí)，被多數(shù)人所接受；③理財(cái)原則是財(cái)務(wù)交易和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)；④理財(cái)原則為解決新的問(wèn)題提供指引；⑤原則不一定在任何情況下都絕對(duì)正確。3．道格拉期·R·愛默瑞和約翰·D·芬尼特將理財(cái)原則概括為在三類，共12條。具體如下：

有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則

自利行為原則

委托——代理理論、機(jī)會(huì)成本的機(jī)會(huì)損失的概念的應(yīng)用。

雙方交易原則

建立依據(jù)是“零和博弈”，防止“以我為中心”。

信號(hào)傳遞原則

是自利原則的延伸。

引導(dǎo)原則

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自由跟莊的應(yīng)用。

有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率的原則

有價(jià)值的創(chuàng)意原則

主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目。

比較優(yōu)勢(shì)原則

“人盡其才、物盡其用”和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的應(yīng)用。

期權(quán)原則

凈增效益原則

差額分析法和沉沒成本概念的應(yīng)用。

有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則

風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬權(quán)衡原則

投資分散化原則

其理論依據(jù)是投資組合理論。

資本市場(chǎng)有效原則

貨幣時(shí)間價(jià)值原則

現(xiàn)值概念和“早收晚付”觀念的應(yīng)用。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境重點(diǎn)掌握財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境，特別是金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)，利率的決定因素。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。主要包括法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)

金融性資產(chǎn)是指現(xiàn)金或有價(jià)證券等可以進(jìn)入金融市場(chǎng)交易的資產(chǎn)。具有以下屬性：

1．流動(dòng)性：是指金融性資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失地變?yōu)楝F(xiàn)金的屬性。

2．收益性：是指某項(xiàng)金融性資產(chǎn)投資收益率的高低。

3．風(fēng)險(xiǎn)性：是指某項(xiàng)金融性資產(chǎn)不能恢復(fù)其原投資價(jià)格的可能性。金融性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要有違約風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

上述三種屬性是相互聯(lián)系、相互制約。流動(dòng)性與收益性成反比，收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。

金融市場(chǎng)上利率的決定因素

在金融市場(chǎng)上，利率是資金使用權(quán)的價(jià)格。利率的構(gòu)成因素可用下式表示：

利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率第四節(jié)

成本管理一、成本管理成本管理是管理者在滿足客戶需要的前提下，在控制成本與降低成本的過(guò)程中所采取的一切手段，目的是以最低的成本達(dá)到預(yù)先規(guī)定的質(zhì)量、數(shù)量和交貨時(shí)間。按其目的和方法分為成本控制和成本降低兩種。1．成本控制

成本控制系統(tǒng)的組成

一個(gè)企業(yè)的成本控制系統(tǒng)包括組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、考核制度和獎(jiǎng)勵(lì)制度等內(nèi)容。

成本控制的基本原則

經(jīng)濟(jì)原則、因地制宜原則、全員參加原則和領(lǐng)導(dǎo)推動(dòng)原則。2．成本降低3．成本控制與成本降低的區(qū)別①成本控制以完成預(yù)定成本限額為目標(biāo)，而成本降低以成本最小化為目標(biāo)；②成本控制僅限于有成本限額的項(xiàng)目；而成本降低不受這種限制，涉及企業(yè)的全部活動(dòng)；③成本控制是在執(zhí)行決策過(guò)程中努力實(shí)現(xiàn)成本限額；而成本降低應(yīng)包括正確選擇經(jīng)營(yíng)方案，涉及制定決策的過(guò)程，包括成本預(yù)測(cè)和決策分析；④成本控制是指降低成本支出的絕對(duì)額，故又稱為絕對(duì)成本控制；成本降低還包括統(tǒng)籌安排成本、數(shù)量和收入的相互關(guān)系，以求收入的增長(zhǎng)超過(guò)成本的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)成本的相對(duì)節(jié)約，因此又稱相對(duì)成本控制。二、成本會(huì)計(jì)

成本會(huì)計(jì)概念

只有通過(guò)賬簿系統(tǒng)對(duì)成本進(jìn)行分類、記錄、歸集、分配和報(bào)告，才稱為成本會(huì)計(jì)。

成本計(jì)算制度

1．定義：是指為編制財(cái)務(wù)報(bào)表、進(jìn)行日常的計(jì)劃和控制等不同目的所共同完成的一定的成本計(jì)算程序；

2．成本計(jì)算制度分為實(shí)際成本計(jì)算制度和標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算制度兩類。第一章

財(cái)務(wù)成本管理總論——?dú)v年試題考點(diǎn)剖析第一章

財(cái)務(wù)成本管理總論——即時(shí)練習(xí)

一、單項(xiàng)選擇題1．如果以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，則正確的是（）。A．計(jì)量比較困難B．與企業(yè)管理者的目標(biāo)接近C．能夠考慮時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D．能將利潤(rùn)與股東投入相聯(lián)系2．財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（）。A．資金的籌集和分配B．資金的取得和使用C．投資的收益和取得D．資金及其流轉(zhuǎn)3．經(jīng)營(yíng)者本著不求有功,但求無(wú)過(guò)的心理，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中不盡最大的努力去實(shí)現(xiàn)股東的愿望，這種行為屬于（）。A.道德風(fēng)險(xiǎn)B.逆向選擇C.消極怠工D.穩(wěn)健保守4．對(duì)投資者承擔(dān)利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償通常以（）來(lái)表示。A.違約風(fēng)險(xiǎn)附加率B.變現(xiàn)力附加率C.通貨膨脹附加率D.到期風(fēng)險(xiǎn)附加率5．當(dāng)再投資風(fēng)險(xiǎn)大于利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（）。A．預(yù)期市場(chǎng)利率持續(xù)上升B．可能出現(xiàn)短期利率高于長(zhǎng)期利率的現(xiàn)象C．預(yù)期市場(chǎng)利率不變D．長(zhǎng)期利率會(huì)高于短期利率6．“人盡其才，物盡其用”是（）原則的應(yīng)用。A．引導(dǎo)原則B．比較優(yōu)勢(shì)原則C．期權(quán)原則D．貨幣時(shí)間價(jià)值原則二、多項(xiàng)選擇題1．成本控制的基本原則有（）。A.經(jīng)濟(jì)原則B.因地制宜原則C.全員參加原則D.領(lǐng)導(dǎo)原則2．控股公司對(duì)下屬公司的控制權(quán)主要包括（）。A.財(cái)務(wù)預(yù)、決算的審核權(quán)。B.對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的審批權(quán)C.財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息反饋權(quán)與內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督權(quán)D.業(yè)務(wù)控制權(quán)E.最高主管的任命權(quán)和財(cái)務(wù)總監(jiān)的委派權(quán)3．目標(biāo)成本的分解法可以是（）。A.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到各級(jí)生產(chǎn)單位和個(gè)人B.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到各職能管理部門C.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到各責(zé)任中心D.將目標(biāo)成本分解落實(shí)到產(chǎn)品形成的各個(gè)過(guò)程E.將目標(biāo)成本分解為固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用的各個(gè)項(xiàng)目4．影響財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的直接因素有（）。A.投資項(xiàng)目B.企業(yè)報(bào)酬系C.風(fēng)險(xiǎn)D.資本結(jié)構(gòu)E.股利政策5．每股盈余最大化和利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)目標(biāo)共同的缺點(diǎn)是（）。A.都未考慮時(shí)間價(jià)值B.都未考慮風(fēng)險(xiǎn)C.都來(lái)考慮所獲利潤(rùn)和投入資本的關(guān)系D.都未考慮對(duì)環(huán)境的影響E.都來(lái)考慮對(duì)社會(huì)的責(zé)任6．債權(quán)人為了防止其利益被傷害，通常采取的措施有（）。A.尋求立法保護(hù)B.規(guī)定資金的用途C.提前收回借款D.不允許發(fā)行股票E.限制發(fā)行新債數(shù)額7．企業(yè)的投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的決定因素有（）。A.投資項(xiàng)目B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.資本結(jié)構(gòu)D.貨幣時(shí)間價(jià)值E.股利政策8．下列屬于理財(cái)原則特征的有（）。A．是財(cái)務(wù)假設(shè)、概念和原理的推論B．為解決新的問(wèn)題提供指引C．原則不一定在任何情況下絕對(duì)正確D．理財(cái)原則是財(cái)務(wù)交易和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)E．理財(cái)原則必須符合大量觀察和事實(shí)，被多數(shù)人所接受三、判斷題1．對(duì)于已一次性支付而應(yīng)由幾個(gè)會(huì)計(jì)期間共同負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)按照其受益期，采用攤銷的方法分期計(jì)入相關(guān)期間的成本費(fèi)用。（）2．企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是股東財(cái)富最大化，股價(jià)高低反映其實(shí)現(xiàn)程度，受投資報(bào)酬率、風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策等內(nèi)部因素，以及法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等外部因素的影響。（）3．財(cái)務(wù)決策的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是以長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為目標(biāo)，以經(jīng)濟(jì)效益為尺度的綜合經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。（）4．成本計(jì)算制度是會(huì)計(jì)系統(tǒng)之外的臨時(shí)的和分散的成本統(tǒng)計(jì)、技術(shù)計(jì)算和調(diào)查分析的成本計(jì)算。（）5．因地制宜原則是指成本控制系統(tǒng)必須個(gè)別設(shè)計(jì)，適合特定企業(yè)、部門、崗位和成本項(xiàng)目的實(shí)際情況，不可照搬別人的做法。（）6．在企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)講述中，本書采納的觀點(diǎn)是每股盈余最大化。（）參考答案一、單項(xiàng)選擇題1．B2．D3．A4．D5．B6．B二、多項(xiàng)選擇題1．ABCD2．ABCDE3．ABCD4．BC5．AB6．ABCE7．ACE8．ABCDE三、判斷題1．√2．√3．√4．×5．√6．×第二章

財(cái)務(wù)報(bào)表分析——重點(diǎn)難點(diǎn)本章復(fù)習(xí)導(dǎo)引財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)管理的重要工具。本章涉及的主要內(nèi)容有各項(xiàng)基本財(cái)務(wù)比率的含義、計(jì)算和分析；財(cái)務(wù)分析概述和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用。財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用,包括杜邦財(cái)務(wù)分析體系和財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析?？忌鷳?yīng)當(dāng)對(duì)這一章節(jié)的內(nèi)容,從應(yīng)試角度來(lái)說(shuō)要給予重視,因本章內(nèi)容在各年考試中涉及的命題相對(duì)比較多,即題型多、題量多,而且所占分值也較高,一般在10～20分左右。故此應(yīng)視作重點(diǎn)考核的內(nèi)容,應(yīng)全面掌握本章內(nèi)容。第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述一、什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn),采用專門方法,系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng),目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái),幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的一般目的可概括為:評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況；預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

比較分析法

按比較對(duì)象分類

①與企業(yè)歷史比,即不同時(shí)期指標(biāo)相比,也稱“趨勢(shì)分析”。

②與同類企業(yè)比,即與行業(yè)平均數(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手指標(biāo)比較,也稱“橫向比較”。

③與計(jì)劃預(yù)算比,即實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較,也稱“差異分析”。

按比較內(nèi)容分類

①比較會(huì)計(jì)要素的總量:總量比較主要用于時(shí)間序列分析,也用于同業(yè)對(duì)比。

②比較結(jié)構(gòu)百分比:把損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表。

③比較財(cái)務(wù)比率:財(cái)務(wù)比率是各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系,反映其內(nèi)在聯(lián)系。比率的比較是最重要的分析。

因素分析法

①差額分析法:如固定資產(chǎn)凈值增加的原因分析,可分解為原值變化和折舊變化兩部分。

②指標(biāo)分解法:如資產(chǎn)利潤(rùn)率,可分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤(rùn)率的乘積。

③連環(huán)替代法:依次用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值,測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

④定基替代法:分別用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值,測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟和原則

一般步驟

原則

明確分析的目的；

要從實(shí)際出發(fā),堅(jiān)持實(shí)事求是,反對(duì)主觀臆斷、結(jié)論先行、搞數(shù)字游戲；

收集有關(guān)的信息；

要全面看問(wèn)題,堅(jiān)持一分為二,反對(duì)片面地看問(wèn)題；

根據(jù)分析目的把整體的各個(gè)部分分割開來(lái),予以適當(dāng)安排,使之符合需要；

要注重事物的聯(lián)系,堅(jiān)持相互聯(lián)系地看問(wèn)題,反對(duì)孤立地看問(wèn)題；

深入研究各部分的特殊本質(zhì)；

要發(fā)展地看問(wèn)題,反對(duì)靜止地看問(wèn)題；

進(jìn)一步研究各個(gè)部分的聯(lián)系；

要定量分析與定性分析結(jié)合,堅(jiān)持定量為主。

解釋結(jié)果,提供對(duì)決策有幫助的信息。

五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

表現(xiàn)在:以歷史成本報(bào)告資產(chǎn),不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值；假設(shè)幣值不變,不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整；穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益,有可能夸大費(fèi)用,少計(jì)收益和資產(chǎn)；按年度分期報(bào)告,只報(bào)告了短期信息,不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息。

報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題

只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表,才有可能得出正確的分析結(jié)論。

企業(yè)會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性

對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序,企業(yè)可以自行選擇。

比較基礎(chǔ)問(wèn)題

橫向比較時(shí)使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；趨勢(shì)分析以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)；實(shí)際與計(jì)劃的差異分析,以計(jì)劃預(yù)算做比較基礎(chǔ)。第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理涉及各個(gè)方面,據(jù)此設(shè)計(jì)出了反映不同方面的財(cái)務(wù)比率指標(biāo),包括變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率以及盈利能力比率。對(duì)于每一比率指標(biāo)都要從它的含義、計(jì)算要求、分析過(guò)程、影響因素、注意問(wèn)題等諸多方面去把握。單項(xiàng)比率是綜合分析的基礎(chǔ)。一、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

流動(dòng)比率

速動(dòng)比率

①流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

①速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債

②流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。流動(dòng)比率越高,其償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)；反之,則越差。

③影響流動(dòng)比率的主要因素有營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度。

一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的流動(dòng)比率為2。

②該指標(biāo)與流動(dòng)比率的不同在于從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨,這樣做的原因在于:

存貨的變現(xiàn)速度最慢；部分存貨已損失報(bào)廢,

尚未處理；部分存貨已抵押給某債權(quán)人；存貨估價(jià)還存在成本與合理市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。

③影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1。還可以通過(guò)計(jì)算保守的速動(dòng)比率來(lái)進(jìn)一步反映其變現(xiàn)能力。保守的速動(dòng)比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額)/流動(dòng)負(fù)債二、資產(chǎn)管理比率資產(chǎn)管理比率是用來(lái)衡量公司在資產(chǎn)管理方面效率的財(cái)務(wù)比率。包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

營(yíng)業(yè)周期

①營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),即

營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

②一般情況下,營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)短,說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快,反之,說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

①存貨的流動(dòng)性,一般用存貨的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)來(lái)反映,即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其公式為:存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨

②一般來(lái)講,存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨的占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。它說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。其公式為:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款

②一般來(lái)說(shuō),應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,平均收賬期越短,說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快。影響該指標(biāo)正確計(jì)算的因素有:季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)使用這個(gè)指標(biāo)時(shí)不能反映實(shí)際情況；大量使用分期付款結(jié)算方式；大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

①流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度快,會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入,增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額

②該指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,反映銷售能力越強(qiáng)。零三、負(fù)債比毒率麥負(fù)債比率是另指?jìng)鶆?wù)和資欠產(chǎn)、凈資產(chǎn)餅的關(guān)系,它褲反映企業(yè)償墻付到期長(zhǎng)期伍債務(wù)的能力鉆。主要指標(biāo)繩有:

資產(chǎn)負(fù)債率

①資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)舉債來(lái)籌資的,也可以衡量企業(yè)清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度,其計(jì)算公式為:資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%

②對(duì)于這一指標(biāo),債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好,越低債權(quán)人越有保障,貸款風(fēng)險(xiǎn)越??；而從股東的角度看,如果能夠保證全部資本利潤(rùn)率大于借債利率,則希望該指標(biāo)越大越好,否則反之；經(jīng)營(yíng)者從財(cái)務(wù)的角度看,應(yīng)審時(shí)度勢(shì),全面考慮,權(quán)衡之后作出正確決策。

產(chǎn)權(quán)比率

①產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比率,它也是衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo),計(jì)算公式為:產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額÷股東權(quán)益)×100%

②該指標(biāo)一方面反映了由債權(quán)人提供的資本和股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系,反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高,是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低,是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。另一方面也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度,或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。

有形凈值債務(wù)率

①有形凈值債務(wù)率是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。其公式為:

有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額-(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)]×100%

②有形凈值債務(wù)率指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸,更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程序。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講,比率越低越好。

已獲利息倍數(shù)

①已獲利息倍數(shù)也叫利息保障倍數(shù),是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率,用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰?。其?jì)算公式是:

已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用

式中的利息費(fèi)用既包括計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息,也包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

②已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付債務(wù)利息的倍數(shù),倍數(shù)越大,償付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)；在確定已獲利息的倍數(shù)時(shí)應(yīng)本著穩(wěn)健性原則,采用指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)來(lái)確定,以保證最低的償債能力；另外,也可以結(jié)合這一指標(biāo)測(cè)算長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金的比率。

除了上述影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素外,還有一些因素影響企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力,包括長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等。煎四、盈利能峽力比率封反映企業(yè)盈轉(zhuǎn)利能力的指匯標(biāo)很多,通腦常使用的有遣銷售毛利率劫、銷售凈利駛率、資產(chǎn)凈糞利率、凈值伴報(bào)酬率等。

銷售凈利率

銷售凈利率是指凈利潤(rùn)與銷售收入的百分比,其計(jì)算公式為:

銷售凈利率=(凈利潤(rùn)÷銷售收入)×l00%

該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少,表示收入的收益水平；同時(shí)該指標(biāo)還可以進(jìn)一步分解為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率來(lái)分析。

銷售毛利率

銷售毛利率是銷售毛利占銷售收入的百分比,其中銷售毛利是銷售收入與銷售成本之差,其計(jì)算公式為:

銷售毛利率=(銷售收入—銷售成本)÷銷售收入×l00%

該指標(biāo)表示銷售收入扣除銷售成本后,有多少可用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。它是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)。

資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額)×100%

通過(guò)該指標(biāo)的計(jì)算和分析,說(shuō)明了三個(gè)方面的問(wèn)題:表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果；指出了影響資產(chǎn)凈利率的因素有產(chǎn)品價(jià)格、單位成本高低、產(chǎn)量和銷量的大小、資金占用量的大??；可以利用它來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題,提高銷售利潤(rùn)率,加速資金周轉(zhuǎn)。

凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn))×100%

該指標(biāo)反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,具有很強(qiáng)的綜合性。板第三節(jié)財(cái)慘務(wù)報(bào)表分析械的應(yīng)用浴一、杜邦財(cái)籌務(wù)分析體系仔杜邦分析方喇法把一個(gè)個(gè)灶綜合的指標(biāo)睜分解為簡(jiǎn)單脾的指標(biāo),最鴨終分解成報(bào)仰表中的單個(gè)掠項(xiàng)目,并在伶分解過(guò)程中技體現(xiàn)各指標(biāo)拘間的關(guān)系,俗形成完整的交指標(biāo)體系。返1.權(quán)益乘阿數(shù)的含義和答計(jì)算真權(quán)益乘數(shù)表售示企業(yè)的負(fù)券債程度。權(quán)曠益乘數(shù)越大說(shuō),企業(yè)負(fù)債謠程度越高,綿通常的財(cái)務(wù)梢比率都是除傷數(shù),除數(shù)的充倒數(shù)叫乘數(shù)乏,權(quán)益除以鼓資產(chǎn)是資產(chǎn)油權(quán)益率,權(quán)污益乘數(shù)是其知倒數(shù),即資外產(chǎn)除以權(quán)益磚。捉2.杜邦財(cái)遮務(wù)分析方法養(yǎng)是由美國(guó)杜舌邦公司創(chuàng)造贊的,用于進(jìn)述行"比率分短解"指出產(chǎn)技生差異的原哪因,分析企蔬業(yè)財(cái)務(wù)狀況采。其計(jì)算公貪式為:鞏權(quán)益凈利率教(凈值報(bào)酬捎率)=凈利葉/平均凈資躬產(chǎn)=資產(chǎn)凈閥利率×權(quán)益絲乘數(shù)輝資產(chǎn)凈利率矛=銷售凈利查率×資產(chǎn)周藝轉(zhuǎn)率拍權(quán)益乘數(shù)=持1/(1-描資產(chǎn)負(fù)債率仰)=平均總注資產(chǎn)/平均偵凈資產(chǎn)爺二、財(cái)務(wù)狀壇況的綜合評(píng)轎價(jià)躍1.財(cái)務(wù)狀息況的綜合評(píng)概價(jià)有兩種評(píng)慌分法:沃爾乳評(píng)分法和綜掛合評(píng)分法。寧這兩種方法慨都是建立在尋選定指標(biāo)和巖確定比重以萬(wàn)求出總分值霧的基礎(chǔ)上。央2.國(guó)有資而本金績(jī)效評(píng)遍價(jià),主要采廁用了沃爾評(píng)柄分法的思想芳,根據(jù)各指挨標(biāo)的分值與劑系數(shù)來(lái)確定稼總分,以此鎖進(jìn)行評(píng)價(jià)。另這一過(guò)程分毒為5步:插(1)基本縫指標(biāo)的評(píng)價(jià)套；叮(2)修正慶系數(shù)的計(jì)算土；捐(3)修正拜后得分的計(jì)奧算；輕(4)定性跡指標(biāo)的計(jì)分膝方法；尤(5)綜合犬計(jì)分方法和純結(jié)果分級(jí)。媽這一過(guò)程由愿《國(guó)有資本葉金績(jī)效評(píng)價(jià)黨規(guī)則》規(guī)定歡。韻三、上市公噴司財(cái)務(wù)報(bào)告蘆分析屯上市公司財(cái)繩務(wù)報(bào)告分析畫是本章的重潑點(diǎn)內(nèi)容。撞(一)上市害公司信息披車露的內(nèi)容雙按照我國(guó)證劫監(jiān)會(huì)的規(guī)定栗,上市公司痰的信息披露感應(yīng)包括招股菊說(shuō)明書、上疲市公告、定木期報(bào)告酸和臨時(shí)報(bào)告輝四大內(nèi)容。泰由于這些內(nèi)滔容大部分都扇是財(cái)務(wù)性質(zhì)奉的或與財(cái)務(wù)似有關(guān),因而啊統(tǒng)稱為上市授公司財(cái)務(wù)報(bào)雷告。壯(二)上市辰公司的財(cái)務(wù)姑比率專上市公司公切開披露財(cái)務(wù)娛信息也要使茂用財(cái)務(wù)比率準(zhǔn),對(duì)于上市晌公司來(lái)說(shuō),杜大多數(shù)財(cái)務(wù)寫指標(biāo)與前述冊(cè)指標(biāo)相同,量但由于其特夾殊性,其最魚重要的財(cái)務(wù)炭指標(biāo)是每股辜收益、每股掀凈資產(chǎn)和凈振資產(chǎn)收益率甜。

每股收益

每股收益是指本年凈收益與年末普通股份總數(shù)的比值。其計(jì)算公式為:每股收益=凈利潤(rùn)/年末普通股份總數(shù)

在計(jì)算每股收益時(shí)要注意四個(gè)方面的問(wèn)題即合并報(bào)表問(wèn)題、優(yōu)先股問(wèn)題、年度中普通股增減問(wèn)題、復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。

每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),它反映普通股的獲利水平。但每股收益指標(biāo)也有相應(yīng)的局限性,它不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；由于不同股票換取每股收益的投入量不同,限制了公司間的比較；每股收益多,并不意味著分紅多,還要看公司的股利分配政策。

①市盈率:市盈率是指普通股市價(jià)為每股收益的倍數(shù),其計(jì)算公式為:

市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益

該比率反映投資人對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格,可以用來(lái)估計(jì)股票投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)。

市盈率越高,表明市場(chǎng)對(duì)公司的未來(lái)越看好,風(fēng)險(xiǎn)越高。市盈率的高低隨市價(jià)和每股收益的變動(dòng)而變動(dòng)。

②每股股利:是指股利總額與期末普通股股份總數(shù)之比。其公式為:

每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

③股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)×100%

④股利支付率=普通股每股股利÷普通股每股凈收益×100%

⑤股利保障倍數(shù)=普通股每股收益÷普通股每股股利

⑥留存盈利比率=(凈利潤(rùn)-全部股利)÷凈利潤(rùn)×100%

每股凈資產(chǎn)

是指期末凈資產(chǎn)與年度末普通股份總數(shù)的比值,也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益。其計(jì)算公式為:

每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益÷年度末普通股數(shù)著四、現(xiàn)金流箱量分析俊具體內(nèi)容參養(yǎng)見教材第1卻27～13壩7頁(yè)。喪第二章

京

財(cái)務(wù)報(bào)倚表分析——淚歷年試題分熟析歉歷年試題考它點(diǎn)剖析候

年份

單項(xiàng)選擇題

多項(xiàng)選擇題

判斷題

計(jì)算題

綜合題

分值合計(jì)

題量

分值

題量

分值

題量

分值

題量

分值

題量

分值

1999

2

3

1

2

1

1

6

2000

1

1

1

6

7

2001

1

1

1

1

1

6

8托一、單項(xiàng)選腐擇題塞1.下列財(cái)屢務(wù)比率中,啄最能反映企防業(yè)舉債能力忍的是()。娃(1999佳)育A.資產(chǎn)負(fù)刊債率凱B.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)元金凈流量與弱到期債務(wù)比淺C.經(jīng)營(yíng)爆現(xiàn)金凈流量跳與流動(dòng)負(fù)債逗比來(lái)D.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)滑金凈流量與起債務(wù)總額比屢忘[答案]晉D奔[解析]版現(xiàn)金流量和期債務(wù)的比較陶可以更好地宮反映企業(yè)償娛還債務(wù)的能洋力。竄2.ABC須公司無(wú)優(yōu)先校股,去年每設(shè)股盈余為4刺元,每股發(fā)千放股利2元膠,保留盈余夜在過(guò)去一年蠻中增加了5踏00萬(wàn)元。作年底每股賬瞧面價(jià)值為3顧0元,負(fù)債頸總額為50陪00萬(wàn)元,倆則該公司的潛資產(chǎn)負(fù)債率途為()(1棍999年)忽A.30%污作B.33%黨C.40%戀青D.44%飯截[答案]C趴[解析]普蘭通股數(shù)=5支00/(4身-2)=2篩50(萬(wàn)股易)攀所有者權(quán)益脾=250X氣30=75疤00(萬(wàn)元資)比負(fù)債率=5落000/(坐5000+斯7500)俗=5000駐/1250約0=40%任3.市凈率怠指標(biāo)的計(jì)算種不涉及的參循數(shù)是()(畏2000年喘)漆A.年末昆普通股股數(shù)切B.年末普剃通股權(quán)益諸C.年末普客通股股本討D.每股溫市價(jià)版[答案]C廈[解析]市滿凈率=每股創(chuàng)市價(jià)/每股坡凈資產(chǎn)魚4.不影響耐應(yīng)收賬款周吊轉(zhuǎn)率指標(biāo)利則用價(jià)值的因針?biāo)厥?)。復(fù)(2001顛年)喜A.銷售折耗讓與折扣的邁波動(dòng)弦B.季節(jié)性第經(jīng)營(yíng)引起的鍛銷售額波動(dòng)尖C.大量使粘用分期付款嶼結(jié)算方式烘D.大量使襲用現(xiàn)金結(jié)算僑的銷售條[答案]賢A涂[解析]庫(kù)不影響應(yīng)收須賬款周轉(zhuǎn)率蟲指標(biāo)利用價(jià)業(yè)值的因素應(yīng)活該選(A)香銷售折讓與波折扣的波動(dòng)斃,磁因?yàn)?B)萄季節(jié)性經(jīng)營(yíng)選引起銷售額孟的波動(dòng),(換C)大量使慧用分期付款綱的結(jié)算方式巡和(D)大設(shè)量使用現(xiàn)金孫結(jié)算的銷售慚,都是影響竹該指標(biāo)正確礎(chǔ)計(jì)算的因素槳。恒二、多項(xiàng)選難擇題剪1.某公司舊當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)眠利潤(rùn)很多,曠卻不能償還懂到期債務(wù)。啄為查清其原夏因,應(yīng)檢查宰的財(cái)務(wù)比率寇包括()。熟(1999泳年)棟A.資產(chǎn)負(fù)易債率拼B.流動(dòng)菜比率得C.存貨舞周轉(zhuǎn)率遷D.應(yīng)收握賬款周轉(zhuǎn)率箭E.已獲利飽息倍數(shù)被[答案]抗BCD腿三、判斷題討1.對(duì)于一窄個(gè)健康的、片正在成長(zhǎng)的咳公司來(lái)說(shuō),何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)較金凈流量應(yīng)雷當(dāng)是正數(shù),趨投資活動(dòng)現(xiàn)所金凈流量是舟正數(shù),籌資衫活動(dòng)現(xiàn)金凈篇流量正、負(fù)泉數(shù)相間。(尊)(199相9年)筍[答案]核×告[解析]怖對(duì)于一個(gè)健饒康的正在成競(jìng)長(zhǎng)的公司來(lái)飄說(shuō),經(jīng)營(yíng)活賤動(dòng)現(xiàn)金應(yīng)是暈正數(shù),投資嚼活動(dòng)的現(xiàn)金觸流量是負(fù)數(shù)們,籌資活動(dòng)濾的現(xiàn)金流量乘是正負(fù)相間燈的。樓2.在進(jìn)行勞已獲利息倍禾數(shù)指標(biāo)的同愁行業(yè)比較分中析時(shí),應(yīng)選濾擇本企業(yè)該螞項(xiàng)指標(biāo)連續(xù)荒幾年的數(shù)據(jù)宿,并從穩(wěn)健延的角度出發(fā)漫,以其中指街標(biāo)最高的年斷度數(shù)據(jù)作為聞分析依據(jù)。盤()(20輪01年)預(yù)[答案]侮×袖[解析]熱在進(jìn)行已獲制利息倍數(shù)指穗標(biāo)的同行業(yè)阿比較分析時(shí)灰,應(yīng)選擇本惹企業(yè)該項(xiàng)指此標(biāo)連續(xù)幾年駱的數(shù)據(jù),從疤穩(wěn)健性角度精看,以其中丸指標(biāo)最低的謊年度數(shù)據(jù)作鍋為分析依據(jù)哥,因?yàn)椴捎猛凶畹偷哪甓壤諗?shù)據(jù)可保證此最低的償債紙能力。劉四、計(jì)算題取1.某公司圾××年度簡(jiǎn)諷化的資產(chǎn)負(fù)醉債表如下:時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表符××公司遞××年12誕月31日瓜單位:萬(wàn)元倉(cāng)

資

產(chǎn)

負(fù)債及所有者權(quán)益

貨幣資金

50

應(yīng)付賬款

100

應(yīng)收賬款

長(zhǎng)期負(fù)債

存貨

實(shí)收資本

100

固定資產(chǎn)

留存收益

100

資產(chǎn)合計(jì)

負(fù)債及所有債合計(jì)

喪其他有關(guān)財(cái)殘務(wù)指標(biāo)如下惕:強(qiáng)(1)長(zhǎng)期臘負(fù)債與所有繪者權(quán)益之比饒:0.5皺(2)銷售段毛利率:屯10%謝(3)存貨鑄周轉(zhuǎn)率(存桶貨按年末數(shù)稀計(jì)算):場(chǎng)9次受(4)平均纖收現(xiàn)期(應(yīng)擋收賬款按年槐末數(shù)計(jì)算,礙一年按36促0天計(jì)算)淡:18天弦(5)總資莊產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(殖總資產(chǎn)按年見末數(shù)計(jì)算)考:2.5齒次棍要求:泊利用上述資搭料,在答題膝卷填數(shù)據(jù)的充計(jì)算過(guò)程。擴(kuò)(2000布年)公答案:

資

產(chǎn)

負(fù)債及所有者權(quán)益

貨幣資金

50

應(yīng)付賬款

100

應(yīng)收賬款

50

長(zhǎng)期負(fù)債

100

存貨

100

實(shí)收資本

100

固定資產(chǎn)

200

留存收益

100

資產(chǎn)合計(jì)

400

負(fù)債及所有債合計(jì)

喚所有者權(quán)益受=100+數(shù)100=2鄙00兼長(zhǎng)期負(fù)債=索200×帳0.5=1批00蠶負(fù)債及所有餅者權(quán)益合計(jì)蝕=200+袖100+1棒00=40驚0擾資產(chǎn)合計(jì)=威負(fù)債及所有物者權(quán)益合計(jì)淚=400蝴銷售收入=降400×2熊.5=10找00驕應(yīng)收賬款=慌1000/剛(360/誓18)=5康0考銷售成本=的1000×限(1-10低%)=90嗽0胖存貨=90濱0/9=1拋00慶固定資產(chǎn)=值400-5績(jī)0-50-嫂100=2拾00唇2.A公司礎(chǔ)的簡(jiǎn)易現(xiàn)金臣流量表如下訴:乘現(xiàn)金流敏量表隸編制單位:菌A公司2浙000年度爐單位:萬(wàn)臣元左要求:計(jì)算凝A公司20烘00年的營(yíng)雞運(yùn)指數(shù)。(壘2001年港)溝[答案]曠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈短收益=凈利宵潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)樓活動(dòng)損益=裙凈利潤(rùn)+財(cái)若務(wù)費(fèi)用-投灰資凈收益=放7219釋8+204匠7-47襯00=69粘545(咽萬(wàn)元)巡經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)主得現(xiàn)金=經(jīng)付營(yíng)凈收益+珠非付現(xiàn)費(fèi)用煙=經(jīng)營(yíng)凈收敬益+(計(jì)提粗減值準(zhǔn)備+包計(jì)提折舊+免攤銷減少+暑預(yù)提增加)堆=6954駝5+165讀33=86取078(萬(wàn)怕元)米營(yíng)運(yùn)指數(shù)=露經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流缺量?jī)纛~/經(jīng)莊營(yíng)活動(dòng)應(yīng)得察現(xiàn)金=66況307/8近6078=吃0.77雷或者:經(jīng)營(yíng)伙性流動(dòng)資產(chǎn)蓬減少=17深085-2油437=1褲4648(吉萬(wàn)元)背經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)膝員債減少=喬34419狗(萬(wàn)元)撓經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)貼資產(chǎn)凈增加偽=3441烤9-146榜48=19盜771(萬(wàn)攪元)素營(yíng)造指數(shù)=狹1=(19踏771/8炸6087)犬=0.77匙依據(jù):《財(cái)業(yè)務(wù)成本管理冠》教材第1呈26-12凳7頁(yè)。服第二章

注

財(cái)務(wù)報(bào)和表分析——按即時(shí)練習(xí)輕一、單項(xiàng)選釘擇題羨1.從全方丙位的角度進(jìn)鑼行財(cái)務(wù)分析刑的分析主體撈是()。排A.中介機(jī)燒構(gòu)卵B.經(jīng)營(yíng)者屠C.投資人都汪D.債權(quán)人家2.度比生上年度的銷裝售收入增加醬了()。咸A.180奶萬(wàn)元跨B.360仔萬(wàn)元接C.320肢萬(wàn)元貧D.80萬(wàn)幅元掩3.衡量企蹈業(yè)在清算時(shí)羽保護(hù)債權(quán)人悠利益程度的研指標(biāo)是()園。反A.清算價(jià)亡值襯B.資產(chǎn)負(fù)躺債率肯C.利息私保障倍數(shù)謝D.產(chǎn)出比陣率舟4.確定銷橡售凈利率的筆最初基礎(chǔ)是伶()。剩A.資產(chǎn)利瑞潤(rùn)率緞B.權(quán)益利亞潤(rùn)率泰C.銷售毛蘋利率奮D.成本利焦?jié)櫬署I5.若某公榮司的權(quán)益乘采數(shù)為2,則感說(shuō)明該公司練借入資本與罷權(quán)益資本的叨比例為()蔑。帥A.1:1沙疤B.2:1詞墻C.1:2央鉆D.1:4刷6.下列各怖項(xiàng)指標(biāo)中,報(bào)不能用來(lái)分視析企業(yè)短期雜償債能力的崇是()。用A.流動(dòng)比素率何B.速動(dòng)比蝶率糾C.酸性測(cè)翼試比率削D.資產(chǎn)負(fù)悠債率嬸7.某企業(yè)刪庫(kù)存現(xiàn)金5得萬(wàn),銀行存子款80萬(wàn)元使,短期有價(jià)其證券50萬(wàn)酒元,應(yīng)收賬珍款凈額40道萬(wàn)元,存貨守120萬(wàn)元揭,流動(dòng)負(fù)債始200萬(wàn)元怒,據(jù)此計(jì)算宏的該企業(yè)的麻保守速動(dòng)比壇率為()。捆欣75喂拆5盞鼠5愧火5呢二、多項(xiàng)選講擇題篇1.用來(lái)分它析資產(chǎn)凈利奧率變化原因梯的指標(biāo)有(倡)。憑A.銷售收彎入削B.資產(chǎn)周和轉(zhuǎn)率叉C.資產(chǎn)負(fù)館債率齡D.銷售利沒潤(rùn)率簽E.長(zhǎng)期資膀產(chǎn)及流動(dòng)資臂產(chǎn)尾2.反映資示產(chǎn)管理比率眨的財(cái)務(wù)比率洗有()。濱A.流動(dòng)比引率劇B.流動(dòng)歸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率浴商C.存貨周圖轉(zhuǎn)率瞧D.應(yīng)收賬宅款周轉(zhuǎn)率過(guò)E.營(yíng)業(yè)周窮期故F.速動(dòng)比鼠率宵3.影響變走現(xiàn)能力的報(bào)真表外因素有妹()。西A.可動(dòng)用帳的銀行貸款時(shí)指標(biāo)篇B.準(zhǔn)備很柏快變現(xiàn)的長(zhǎng)軟期資產(chǎn)沫C.償債能憂力的聲譽(yù)芬D.未作記孕錄的或有負(fù)全債及擔(dān)保責(zé)紗任引起的負(fù)彈債衛(wèi)4.反映變協(xié)現(xiàn)能力的指膽標(biāo)中,更適串合同行業(yè)不魂同企業(yè)之間慶,以及本企據(jù)業(yè)不同歷史足時(shí)期的痛比較指標(biāo)有鄙()。借A.營(yíng)運(yùn)資虹金膜B.流動(dòng)比償率弦C.速動(dòng)比井率處D.保守速炕動(dòng)比率六E.酸性測(cè)還試比率梁5.下列屬抹于速動(dòng)資產(chǎn)迅的有()。辯A.貨幣資植產(chǎn)窯B.短期投束資咐C.應(yīng)收票攔據(jù)響D.應(yīng)收賬特款壁E.其他應(yīng)面收款式6.反映企登業(yè)償債能力第的指標(biāo)有(星)。霜A.流動(dòng)資末金周轉(zhuǎn)率谷B.速動(dòng)比循率多C.流動(dòng)比某率揮D.產(chǎn)權(quán)比殼率混E.資產(chǎn)負(fù)壞債率橋7.影響應(yīng)斑收賬款周轉(zhuǎn)筆率指標(biāo)正確患計(jì)算的因素欲是()?；谹.銷售存摟在淡旺季跨B.結(jié)算方感式以分期付嫂款為主壁C.大量銷求售以現(xiàn)金結(jié)模算墊D.大量銷胞售發(fā)生在年錄末言E.平均應(yīng)拖收賬款未扣寒除壞賬準(zhǔn)備志8.關(guān)于產(chǎn)至權(quán)比率下列阿說(shuō)法中正確宇的是()。準(zhǔn)A.它是衡銳量?jī)攤芰?quán)的指標(biāo)買B.產(chǎn)權(quán)比么率高,是高徒風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)問(wèn)酬的財(cái)務(wù)結(jié)僅構(gòu)躺C.它可以也說(shuō)明清算時(shí)諒對(duì)債權(quán)人利域益的保障程碌度婆D.它與資婚產(chǎn)負(fù)債率具疑有共同的經(jīng)禽濟(jì)意義據(jù)E.產(chǎn)權(quán)比伸率的倒數(shù)就網(wǎng)是資產(chǎn)權(quán)益群率遼三、判斷題晴1.營(yíng)運(yùn)資尋金的多少也嘗能反映償還濕短期債務(wù)的跌能力,但它貍只能在不同怎規(guī)模企業(yè)之污間進(jìn)行比較維。()鑼2.在其它役因素不變的留條件下,增帖加存貨會(huì)引點(diǎn)起流動(dòng)比率浸和速動(dòng)比率醒的同向變化威。()奪3.當(dāng)某企飛業(yè)大量使用密現(xiàn)金結(jié)算方甩式進(jìn)行銷售尤時(shí),考核應(yīng)永收賬款周轉(zhuǎn)榜率不具有現(xiàn)雨實(shí)意義。(墳)疊4.從穩(wěn)健稅性角度出發(fā)支,在確定已霜獲利息倍數(shù)夫時(shí),一般應(yīng)振選擇最低指艇標(biāo)年度的數(shù)霸據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)畝。()棕5.一般認(rèn)冰為,生產(chǎn)企啞業(yè)合理的最嬸低流動(dòng)比率她是1。()遇6.優(yōu)質(zhì)股巴票的市價(jià)都兇超出每股凈蔥資產(chǎn)許多,緊一般說(shuō)來(lái)市扶凈率達(dá)到3遵可以樹立較祥好的公司形添象。()緩四、計(jì)算題陷1.ABC冶公司近三年得的主要財(cái)務(wù)脖數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)民比率如下:

19×1年

19×2年

19×3年

銷售額(萬(wàn)元)

4000

4300

3800

總資產(chǎn)(萬(wàn)元)

1430

1560

1695

普通股(萬(wàn)元)

100

100

100

保留盈余(萬(wàn)元)

500

550

550

所有者權(quán)益合計(jì)

600

650

650

流動(dòng)比率

1.19

1.25

1.20

平均收現(xiàn)期(天)

18

22

27

存貨周轉(zhuǎn)率

8.0

7.5

5.5

債務(wù)/所有者權(quán)益

1.38

1.40

1.61

長(zhǎng)期債務(wù)/所有者權(quán)益

0.5

0.46

0.46

銷售毛利率

20.0%

16.3%

13.2%

銷售凈利率

7.5%

4.7%

2.6%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2.80

2.76

2.24

總資產(chǎn)凈利率

21%

13%

6%婦假設(shè)該公司濃沒有營(yíng)業(yè)外厲收支和投資常收益；所得敘稅率不變。畜要求:均(1)分析壓說(shuō)明該公司嬌運(yùn)用資產(chǎn)獲猛利能力的變蛙化及其原因碗；餓(2)分析內(nèi)說(shuō)明該公司等資產(chǎn)、負(fù)債燕和所有者權(quán)溝益的變化及封其原因；厭(3)假如陸你是該公司伴的財(cái)務(wù)經(jīng)理艱,在19×蔬4年應(yīng)從哪鹿些方面改善為公司的財(cái)務(wù)東狀況和經(jīng)閥營(yíng)業(yè)績(jī)。都2.ABC屈公司199殘7年的銷售今額6250掙0萬(wàn)元,比壺上年提高2權(quán)8%,有關(guān)拿的財(cái)務(wù)比率國(guó)如下:

財(cái)務(wù)比率

1996年同業(yè)平均

1996年本公司

1997年本公司

應(yīng)收賬款回收期(天)

35

36

36

存貨周轉(zhuǎn)率

2.5

2.59

2.11

銷售毛利率

38%

40%

40%

銷售營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(息稅前)

10%

9.6%

10.63%

銷售利息率

3.73%

2.4%

3.82%

銷售凈利率

6.27%

7.2%

6.81%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1.14

1.11

1.07

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1.4

2.02

1.82

資產(chǎn)負(fù)債率

58%

50%

61.3%

已獲利息倍數(shù)

2.68

42.78

盾備注:該公秩司正處于免除稅期。齡(1)運(yùn)用獨(dú)杜邦財(cái)務(wù)分銳析原理,比舍較1996購(gòu)年公司與同墊業(yè)平均的凈死資產(chǎn)收益率鉤,定性分析餅其鹿差異的原因維。趟(2)運(yùn)用普杜邦財(cái)務(wù)分專析原理,比鳴較1997址年與199樓6年的凈資肌產(chǎn)收益率,由定性分析其蘋變化那的原因。地練習(xí)答案娛一、單項(xiàng)選謝擇題吹1.B守2.B換3.B急4.C存5.A尤6.D銀7.A議二、多項(xiàng)選脾擇題巴1.ABD猾E留2.BCD咳E罰3.ABC村D嶄4.BCD搬E輛5.ABC金DE益6.BCD薄E董7.ABC鬧D航8.BCD槽三、判斷題芳1.×所2.×子3.√秤4.√毒5.×造6.√梳四、計(jì)算題當(dāng)1.(1)牢①該公司總碑資產(chǎn)凈利率監(jiān)在平穩(wěn)下降傳,說(shuō)明其運(yùn)翻用資產(chǎn)獲利安的能力在降數(shù)低,其原因爸是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)廊率和銷售凈悉利率都在下桿降。②總資燭產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下紋降的原因是擋平均收現(xiàn)期園延長(zhǎng)和存貨湯周轉(zhuǎn)率下降梅。③銷售凈提利率下降的鏈原因是銷售循毛利率在下傍降；盡管在奪19×3年糾大力壓縮了廚期間費(fèi)用,毫仍未能改變逃這種趨勢(shì)。勢(shì)(2)①該鍛公司總資產(chǎn)印在增加,主裙要原因是存墾貨和應(yīng)收賬懷款占用增加映。②負(fù)債是慧籌資的主要籮來(lái)源,其中獵主要是流動(dòng)詢負(fù)債。所有沾者權(quán)益增加徐很少,大部食分盈余都用羽于發(fā)放股利耍。訓(xùn)(3)A.糧擴(kuò)大銷售；興B.降低存典貨；C.降查低應(yīng)收賬款險(xiǎn)；D.增加妙收益留存；遼E.降低進(jìn)標(biāo)貨成本。霞依據(jù):教材滔第92-1創(chuàng)14頁(yè)。丘2.199孝6年與同行柴業(yè)平均比較飛:耕本公司凈資倚產(chǎn)收益率=桶銷售凈利率外×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)絮率×權(quán)益乘裕數(shù)=7.2俯%×1.1話1×[1÷乞(1-50博%)]爆=7.2%屋×1.11層×2=15豈.98%禍行業(yè)平均凈野資產(chǎn)收益率覆=6.27嫌%×1.1具4×[1÷甜(1-58鏈%)]=6識(shí).27%×擴(kuò)1.14×井2.38=元17.01熊%掠(1)銷售眾凈利率高于蛇同行水平0哈.93%,梨其原因是,蜻銷售成本率冷低(2%)偷,或毛利率怠高(2%)彼,找銷售利息率尋(2.4%例)較同業(yè)(磚3.73%缺)低(1.警33%)。浮(2)資產(chǎn)惡周轉(zhuǎn)率略低都于同業(yè)水平抬(0.03訂次),主要此原因是應(yīng)收喬賬款回收較缺慢。涂(3)權(quán)益幅乘數(shù)低于同此業(yè)水平,因路其負(fù)債較少旋?？?997年嚼與1996墻年比較:究96年凈資墳產(chǎn)收益率=附7.2%×克1.11×怖2=15.宰98%肯97年凈資載產(chǎn)收益率=嗓6.81%果×1.07牢×11÷(撇1-61.青3%)=6拳.81%×患1.07×竿2.58=唇18.80竊%誠(chéng)(1)銷售考凈利率低于裹1996年責(zé)(0.39偽%),主要臂原因是銷售刻利潤(rùn)率上升考(1.4%曲)擊(2)資產(chǎn)秒周轉(zhuǎn)率下降優(yōu),主要原因滅是固定資產(chǎn)編和存貨周轉(zhuǎn)快率下降?？?3)權(quán)益寒乘數(shù)增加,田原因是負(fù)債蝴增加。第三章

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃——重點(diǎn)難點(diǎn)本章復(fù)習(xí)導(dǎo)引本章是介紹財(cái)務(wù)管理三大職能之一的計(jì)劃職能，從章節(jié)內(nèi)容來(lái)看，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、現(xiàn)金預(yù)算的編制是比較重要的內(nèi)容，而且容易與其他章節(jié)結(jié)合出綜合題；而本量利關(guān)系方程式；盈虧臨界分析；安全邊際和安全邊際率；各種因素變動(dòng)分析；敏感分析主要是作為相關(guān)章節(jié)的基礎(chǔ)。從題型看單選、多選、計(jì)算、綜合題都有可能考查，在復(fù)習(xí)過(guò)程中要求考生針對(duì)重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行掌握，對(duì)基礎(chǔ)問(wèn)題要理解。本章的重難點(diǎn)是：銷售百分比法的兩種計(jì)算方法；外部融資額與銷售增長(zhǎng)關(guān)系的進(jìn)一步討論；本量利分析所涉及的內(nèi)容包含期間成本的損益方程式；計(jì)算稅后利潤(rùn)的損益方程式；安全邊際和安全邊際率的理解和應(yīng)用；盈虧轉(zhuǎn)折分析；敏感程度分析以及全面預(yù)算的編制和現(xiàn)金預(yù)算的編制。重點(diǎn)、難點(diǎn)導(dǎo)學(xué)一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的銷售百分比法釣財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)銷絲售百分比法滴，假設(shè)收入瞇、費(fèi)用、資櫻產(chǎn)、負(fù)債與就銷售收入存效在穩(wěn)定的百橡分比關(guān)系，工根據(jù)預(yù)計(jì)銷調(diào)售額和相應(yīng)閘的百分比預(yù)找計(jì)資產(chǎn)、負(fù)懷債和所有者魂權(quán)益，然后胖利用會(huì)計(jì)等流式確定融資凱需求。具體役方法有：根鄉(xiāng)據(jù)銷售總額窄確定融資需文求和根據(jù)銷瓜售增加量確紡定融資需求此兩種方法。趴研究外部融環(huán)資與銷售額罪增長(zhǎng)關(guān)系時(shí)還，還需分析卸外部融資額擺占銷售額增胳長(zhǎng)的百分比絡(luò)、僅靠?jī)?nèi)部志融資的增長(zhǎng)柳率、外部融寺資需求的敏溜感分析和可朋持續(xù)增長(zhǎng)率墳兩種情況進(jìn)旅一步討論。狡1．根據(jù)銷荷售總額確定聾融資需求托根據(jù)銷售總角額確定融資星需求，其預(yù)槳測(cè)程序如下陰：殲（1）確定蔬銷售百分比淺。銷售額與衡資產(chǎn)負(fù)債表蹄有關(guān)項(xiàng)目的駱百分比可以宇根據(jù)上年有扭關(guān)數(shù)據(jù)確定鈔。在確定時(shí)鄉(xiāng)要注意區(qū)分幸哪些資產(chǎn)、舞負(fù)債項(xiàng)目直頓接隨銷售額枕的變動(dòng)而變投動(dòng)，哪些資澇產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)掃目不隨銷售察額變動(dòng)而變跨動(dòng)。隙（2）計(jì)算鋼預(yù)計(jì)銷售額們下的資產(chǎn)和柿負(fù)債：資產(chǎn)以（負(fù)債）=棗預(yù)計(jì)銷售額步×各項(xiàng)目銷真售百分比瑞（3）預(yù)計(jì)系留存收益增莫加額：留存英收益增加=鴉預(yù)計(jì)銷售額券×銷售凈利碧率×（1－孝股利支付率柱）畢（4）計(jì)算磨外部融資需鹽求：外部融毒資需求=預(yù)術(shù)計(jì)總資產(chǎn)－趣預(yù)計(jì)總負(fù)債技－預(yù)計(jì)股東詠權(quán)益揮2．根據(jù)銷絕售增加量確辭定融資需求乎融資需求=組資產(chǎn)增加－默負(fù)債自然增雀加－留存收罷益增加=（翠資產(chǎn)銷售百內(nèi)分比×新增訓(xùn)銷售額）－柏（負(fù)債銷售注百分比×新祖增銷售額）踩－[計(jì)劃銷祖售凈利率×露銷售額×（伸1-股利支眾付率）]票以上兩種方舍法計(jì)算結(jié)果握應(yīng)是相同的鋼。螞3．外部融織資額與銷售澇增長(zhǎng)關(guān)系的爹進(jìn)一步討論裝（1）外部神融資額占銷傍售額增長(zhǎng)的矮百分比頓銷售增長(zhǎng)會(huì)墾帶來(lái)融資需雷求的增加，賊假設(shè)兩者成靈正比例變化惠，兩者之間惡有穩(wěn)定的百民分比，即銷掙售額每增加況1元需要追銀加的外部融盯資額可稱為微"外部融資脅額占銷售增澇長(zhǎng)的百分比司"。其計(jì)算趨方法是：外銷部融資銷售母增長(zhǎng)比=資利產(chǎn)銷售百分題比－負(fù)債銷宮售百分比－頸計(jì)劃銷售凈勞利率×（1火+增長(zhǎng)率）蒸/增長(zhǎng)率×誼（1－股利通支付率）憲外部融資額肅=外部融資糖銷售增長(zhǎng)比揀×銷售增長(zhǎng)關(guān)如果存在通鍛貨膨脹，則倆應(yīng)將銷售增記長(zhǎng)率調(diào)整為瘋銷售額的名奉義增長(zhǎng)率。綿（2）僅靠案內(nèi)部融資的亂增長(zhǎng)率址如果不能或崇不打算從外柳部融資，則犧只能靠?jī)?nèi)部痛積累，從而軟限制了銷售帆增長(zhǎng)，此時(shí)必的銷售增長(zhǎng)訪率稱為"僅氏靠?jī)?nèi)部融資鍋的增長(zhǎng)率"概。土設(shè)外部融資短等于零，即他：悄資產(chǎn)銷售百肥分比-負(fù)債磁銷售百分比勸-計(jì)劃銷售甚凈利率×（憤1+增長(zhǎng)率攔）/增長(zhǎng)率乓×（1－股竟利支付率）拘在上式其他古條件已知時(shí)還，就可求出恢增長(zhǎng)率，在頸此增長(zhǎng)率水陳平下，外部牌融資額必然積為零。澡（3）外部體融資需求的綢敏感分析槳外部融資需視求的多少，倚不僅取決于醒銷售的增長(zhǎng)蠟，還要看股動(dòng)利支付率和怨銷售凈利率碗。如果銷售恭凈利率不變敏，股利支付剖率越高，外針部融資需求伙越大，反之貝，越??；如霧果股利支付臘率不變，銷再售沖利率越貨大，外部融羞資需求越少蝕，反之，越衡大。通過(guò)敏歐感性分析，路確定各因素芳變動(dòng)對(duì)融資喂需求的影響?yīng)q程度。岔（4）可持倍續(xù)增長(zhǎng)率勸可持續(xù)增長(zhǎng)翁率=凈資產(chǎn)養(yǎng)增長(zhǎng)率=資食產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×禿銷售利潤(rùn)率薄×財(cái)務(wù)杠桿朽×收益留存逆率壞二、利潤(rùn)規(guī)風(fēng)劃毒1．本量利令關(guān)系方程式齒和盈虧臨界陸分析2．影響利潤(rùn)的因素分析（1）實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)利潤(rùn)的單項(xiàng)措施分析這種分析方法是：以目標(biāo)利潤(rùn)作為一個(gè)固定的已知數(shù)，然后從影響目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的各單一因素入手，來(lái)分析各因素的變化是如何影響目標(biāo)利潤(rùn)。通?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面采取單一措施；學(xué)習(xí)過(guò)程中應(yīng)注意各因素對(duì)利潤(rùn)的影響程度是不同的，單價(jià)的變動(dòng)影響最大，固定成本變動(dòng)的影響最小。①減少固定成本固定成本減少額=[銷量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－目標(biāo)利潤(rùn)]－原固定成本②減少變動(dòng)成本變動(dòng)成本減少額=（單價(jià)×銷量－固定成本－目標(biāo)利潤(rùn)）/銷量－原單位變動(dòng)成本③提高單價(jià)單價(jià)提高額=（目標(biāo)利潤(rùn)+銷量×單位變動(dòng)成本+固定成本）/銷量－原單價(jià)④提高銷售量銷售量提高數(shù)=（目標(biāo)利潤(rùn)+固定成本）/（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－原銷售量上述各式在計(jì)算過(guò)程中是以假設(shè)為前提的，即某一因素變動(dòng)的其他因素不變。（2）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)擬采取的綜合措施分析在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，影響利潤(rùn)的諸因素是相互關(guān)聯(lián)的，因此應(yīng)采取綜合措施以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，并需要綜合計(jì)算和反復(fù)平衡。一般可以按以下程序來(lái)分析：首先，計(jì)算降價(jià)后實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)所需的銷售量：銷售量=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/單位邊際貢獻(xiàn)其次，計(jì)算既定銷量下實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)所需的單位變動(dòng)成本：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本=[單價(jià)×銷量－（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）]/銷量最后，計(jì)算既定銷量和單位變動(dòng)成本下實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)所需的固定成本：固定成本=銷量×單位邊際貢獻(xiàn)－目標(biāo)利潤(rùn)4．盈虧轉(zhuǎn)折分析單價(jià)、單位變動(dòng)成本、產(chǎn)銷量和固定成本變化，會(huì)影響利潤(rùn)的高低。這種變化達(dá)到一定程度，會(huì)使企業(yè)利潤(rùn)消失，進(jìn)入盈虧臨界狀態(tài)。敏感分析的目標(biāo)之一，就是提供能引起目標(biāo)發(fā)生質(zhì)變的各參數(shù)變化界限，其方法稱為最大最小分析。

計(jì)算單價(jià)的最小值

單價(jià)下降會(huì)使利潤(rùn)下降，下降到一定程度，利潤(rùn)將變?yōu)榱?，這時(shí)的單價(jià)是企業(yè)能夠忍受的單價(jià)最小值。

計(jì)算單位變動(dòng)成本的最大值

單位變動(dòng)成本上升會(huì)使利潤(rùn)下降，并逐漸趨近于零，此時(shí)的單位變動(dòng)成本是企業(yè)能忍受的最大值。

計(jì)算固定成本最大值

固定成本上升會(huì)使利潤(rùn)下降，并趨于零，此時(shí)的固定成本是企業(yè)能夠忍受的最大值。

計(jì)算銷售量的最小值

指使企業(yè)利潤(rùn)為零的銷售量，它就是盈虧臨界點(diǎn)銷售量。

最大最小分析既可以分析有關(guān)參數(shù)發(fā)生多大變化使企業(yè)盈利轉(zhuǎn)為虧損，也可以用來(lái)分析一個(gè)虧損企業(yè)，有關(guān)參數(shù)發(fā)生多大變化才能使企業(yè)扭虧為盈。

5．各因素敏感系數(shù)的計(jì)算及含義各因素變化都會(huì)引起利潤(rùn)的變化，但其影響程度不同。有的因素發(fā)生微小變化，就會(huì)使利潤(rùn)發(fā)生很大變動(dòng)，這類因素被稱為敏感因素。但有些因素發(fā)生變化后，利潤(rùn)的變化不大，這類因素被稱為不敏感因素。反映敏感程度的指標(biāo)為敏感系數(shù)，其計(jì)算公式為：敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)百分比/因素值變動(dòng)百分比敏感系數(shù)反映了各因素變動(dòng)百分比和利潤(rùn)變動(dòng)百分比之間的比例，即當(dāng)各因素升降1％時(shí)，利潤(rùn)將會(huì)隨之上升或下降百分之幾(正號(hào)為同向變動(dòng)，負(fù)號(hào)為反向變動(dòng))。

單價(jià)的敏感程度

諸因素中最敏感的是單價(jià)。單價(jià)敏感程度表明單價(jià)每降低(或上升)1％，利潤(rùn)將失去多少個(gè)(或增長(zhǎng))百分比。

單位變動(dòng)成本的敏感程度

諸因素中敏感程度其次的是單位變動(dòng)成本。單位變動(dòng)成本的敏感程度表明，單位變動(dòng)成本每上升(或下降)1％，利潤(rùn)將減少(或增加)多少個(gè)百分比。

固定成本的敏感程度

諸因素中敏感程度排在最后的是固定成本，它表明固定成本增加時(shí)，利潤(rùn)將等量減少。

銷量的敏感程度

銷量對(duì)利潤(rùn)的敏感系數(shù)亦稱經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。杠桿作用是指銷售的較小變動(dòng)會(huì)引起利潤(rùn)較大的同向變動(dòng)。敏感系數(shù)提供了各因素變動(dòng)百分比和利潤(rùn)變動(dòng)百分比之間的比例關(guān)系，但卻不能直觀地顯示變化后的利潤(rùn)值和有關(guān)變量之間的關(guān)系。因此，要編制"敏感分析表"和"敏感分析圖"。三、財(cái)務(wù)預(yù)算通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算可把企業(yè)一定時(shí)期的目標(biāo)具體化，財(cái)務(wù)預(yù)算有多種方法，本章主要介紹全面預(yù)算。它也是其他方法的基礎(chǔ)。全面預(yù)算以銷售預(yù)測(cè)為起點(diǎn)，逐步確定各部門的預(yù)算。重點(diǎn)講述以下幾個(gè)：1．全面預(yù)算2．現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的重要組成部分?，F(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計(jì)算，以及現(xiàn)金多余或不足的調(diào)劑?，F(xiàn)金預(yù)算實(shí)際上是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，它的編制要以事先編制其他各項(xiàng)預(yù)算為基礎(chǔ)并取得相應(yīng)的數(shù)據(jù)來(lái)源。3．現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足、資金的籌集和運(yùn)用四個(gè)部分?，F(xiàn)金收入包括期初現(xiàn)金余額和預(yù)算期現(xiàn)金收入；銷貨取得的現(xiàn)金是其主要來(lái)源。銷貨取得的現(xiàn)金包括當(dāng)期現(xiàn)銷的和收回以前各期賒銷的現(xiàn)金收入?，F(xiàn)金支出部分包括前述直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、銷售和管理費(fèi)用預(yù)算中的各項(xiàng)現(xiàn)金支出，此外，還包括所得稅、購(gòu)置設(shè)備、股利分配等現(xiàn)金支出?，F(xiàn)金多余或不足列示的是現(xiàn)金收入合計(jì)與現(xiàn)金支出合計(jì)的差額、差額為正，說(shuō)明有多余，可用于償還以前借款或作短期投資；差額為負(fù)，說(shuō)明現(xiàn)金不足，可向銀行取得新的借款，或者出售已購(gòu)買的短期有價(jià)證券，以彌補(bǔ)現(xiàn)金之不足，并能保持最低現(xiàn)金余額之要求。四、彈性預(yù)算1．彈性預(yù)算的特點(diǎn)所謂彈性預(yù)算，是企業(yè)在不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量的情況下，根據(jù)本量利之間有規(guī)律的數(shù)量關(guān)系，按照一系列業(yè)務(wù)量水平編制的有伸縮性的預(yù)算。彈性預(yù)算有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：（1）彈性預(yù)算是按一系列業(yè)務(wù)量水平編制的。從而擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍。（2）彈性預(yù)算是按成本的不同性態(tài)分類列示，便于在計(jì)劃期終了時(shí)計(jì)算"實(shí)際業(yè)務(wù)量預(yù)算成本"，使預(yù)算執(zhí)行情況的評(píng)價(jià)和考核建立在更加現(xiàn)實(shí)和可比的基礎(chǔ)上。2．彈性成本預(yù)算的編制

編制彈性預(yù)算的基本步驟

（1）選擇業(yè)務(wù)量的計(jì)算單位，要選用一個(gè)最能代表本部門生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)水平的業(yè)務(wù)量計(jì)量單位。

（2）確定適用的業(yè)務(wù)量范圍，一般來(lái)說(shuō)，可定在正常生產(chǎn)能力的70％至110％之間，或以歷史上最高業(yè)務(wù)量和最低業(yè)務(wù)量為其上下限。

（3）逐項(xiàng)研究并確定各項(xiàng)成本和業(yè)務(wù)量之間的數(shù)量關(guān)系。

（4）計(jì)算各項(xiàng)預(yù)算成本，并用一定的方式來(lái)表達(dá)。

彈性預(yù)算的表達(dá)方式

彈性預(yù)算的表達(dá)方式，主要有多水平法和公式法兩種。

（1）多水平法（列表法）

采用多水平法，首先要在確定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，劃出若干個(gè)不同水平，然后分別計(jì)算各項(xiàng)預(yù)算成本，匯總列入一個(gè)預(yù)算表格。

（2）公式法

用公式y(tǒng)=a+bx來(lái)近似地表示，所以只要在預(yù)算中列示a(固定成本)和b(單位變動(dòng)成本)，便可隨時(shí)利用公式計(jì)算任一業(yè)務(wù)量(x)的預(yù)算成本(y)。

3．彈性預(yù)算的運(yùn)用彈性預(yù)算的主要用途是作為控制成本支出的工具。在計(jì)劃期開始時(shí)，提供控制成本所需要的數(shù)據(jù)；在計(jì)劃期結(jié)束后，可用于評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本。第三章

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃——?dú)v年試題分析歷年試題考點(diǎn)剖析

考試年度

單項(xiàng)選擇題

多項(xiàng)選擇題

判斷題

計(jì)算題

綜合題

題量

分值

題量

分值

題量

分值

題量

分值

題量

分值

1999年

1

1

1

10

2000年

1

1

1

2

1

1

20001年

1

1

1

2

1

1

0.75

9一、單項(xiàng)選擇題1．進(jìn)行本量利分析時(shí)，如果可以通過(guò)增加銷售額、降低固定成本、降低單位變動(dòng)成本等途徑實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，那么一般講（）。（1998年）A．首先需分析確定銷售額B．首先需分析確定固定成本C．首先需分析確定單位變動(dòng)成本D．不存在一定的分析順序[答案]D[解析]影響利潤(rùn)諸因素變動(dòng)的分析，主要的方法是，將發(fā)生了變化的參數(shù)代入本量利方程式，測(cè)定其對(duì)利潤(rùn)的影響。分析時(shí)，按分析的目的、各因素變動(dòng)的先后順序進(jìn)行，沒有固定的分析順序。2．根據(jù)本量利分析原理，只能提高安全邊際而不會(huì)降低盈虧臨界點(diǎn)的措施是（）。（2000年）A．提高單價(jià)B．增加產(chǎn)銷量C．降低單位變動(dòng)成本D．壓縮固定成本[答案]B[解析]安全邊際=正常銷售額－盈虧臨界點(diǎn)銷售額，而盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)。A、C、D選項(xiàng)可增加單位邊際貢獻(xiàn)，B選項(xiàng)可直接降低盈虧臨界點(diǎn)，因此選B。3．銷售利潤(rùn)率等于（）。（2001年）A．安全邊際率乘變動(dòng)成本率B．盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率乘安全邊際率C．安全邊際率乘邊際貢獻(xiàn)率D．邊際貢獻(xiàn)率乘變動(dòng)成本率[答案]C[解析]因?yàn)殇N售利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率,所以應(yīng)選擇(C),至于其它,安全邊際率×變動(dòng)成本率、盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率×安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率×變動(dòng)成本率,都不是該問(wèn)題的答案。二、多項(xiàng)選擇題1．作為控制工具的彈性預(yù)算（）。（2000年）A．以成本性態(tài)分析為理論前提B．既可以用于成本費(fèi)用預(yù)算，也可以用于利潤(rùn)預(yù)算C．在預(yù)算期末需要計(jì)算"實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本"D．只要本量利數(shù)量關(guān)系不發(fā)生變化，則無(wú)需每期重新編制[答案]ABCD2．用多水平法編制的彈性預(yù)算，主要特點(diǎn)是（）。（2001年）A．不管實(shí)際業(yè)務(wù)量多少，不必經(jīng)過(guò)計(jì)算即可找到與實(shí)際業(yè)務(wù)量相近的預(yù)算成本，控制成本比較方便B．混合成本中的階梯成本和曲線成本可按其性態(tài)直接在預(yù)算中反映C．評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)往往需要使用差補(bǔ)法計(jì)算實(shí)物量的預(yù)算成本D．不以成本性態(tài)分析為前提[答案]ABC[解析]根據(jù)《財(cái)務(wù)成本管理》教材第197頁(yè)，用多水平法編制彈性預(yù)算的主要特點(diǎn),即不管實(shí)際業(yè)務(wù)量多少,不必經(jīng)過(guò)計(jì)算即可找到與實(shí)際業(yè)務(wù)量相近的預(yù)算成本,控制成本比較方便；混合成本中的階梯成本和曲線成本可按其性態(tài)直接在預(yù)算中反映；評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)往往需要使用補(bǔ)差法計(jì)算實(shí)物量的預(yù)算成本。彈性預(yù)算是按成本的不同性態(tài)分類列示的。三、判斷題1．"現(xiàn)金預(yù)算"中的"所得稅現(xiàn)金支出"項(xiàng)目，要與"預(yù)計(jì)損益表"中的"所得稅"項(xiàng)目的金額一致。它是根據(jù)預(yù)算的"利潤(rùn)總額"和預(yù)計(jì)所得稅率計(jì)算出來(lái)的，一般不必考慮納稅調(diào)整事項(xiàng)（）。（1999年）[答案]×[解析]"現(xiàn)金預(yù)算"中的"所得稅現(xiàn)金支出"項(xiàng)目，是在利潤(rùn)規(guī)劃時(shí)估計(jì)的。它通常不是根據(jù)"利潤(rùn)"和所得稅稅率計(jì)算出來(lái)的，因?yàn)橛兄T多納稅調(diào)整的事項(xiàng)存在。2．生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的。按照"以銷定產(chǎn)"的原則，生產(chǎn)預(yù)算中各季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)該等于各季度的預(yù)計(jì)銷售量。（）（2001年）[答案]×[解析]生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的,生產(chǎn)預(yù)算中各季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)該等于各季度的預(yù)計(jì)銷售量是錯(cuò)的,因?yàn)槠髽I(yè)的生產(chǎn)和銷售不可能同步進(jìn)行,需設(shè)置一定的存貨以防意外。四、綜合題1．ABC公司19×1年有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：（1999年）

項(xiàng)目

金額（萬(wàn)元）

占銷售額的百分比

流動(dòng)資產(chǎn)

長(zhǎng)期資產(chǎn)

資產(chǎn)合計(jì)

短期借款

應(yīng)付賬款

長(zhǎng)期負(fù)債

實(shí)收資本

留存收益

負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)

1400

2600

4000

600

400

1000

1200

800

4000

35%

65%

無(wú)穩(wěn)定關(guān)系

10%

無(wú)穩(wěn)定關(guān)系

無(wú)穩(wěn)定關(guān)系

無(wú)穩(wěn)定關(guān)系

銷售額

4000

100%

凈利

200

5%

現(xiàn)金股利

60

要求：假設(shè)該公司實(shí)收資本一直保持不變，計(jì)算回答以下互不關(guān)聯(lián)的4個(gè)問(wèn)題。（1）假設(shè)19×2年計(jì)劃銷售收入為5000萬(wàn)元，需要補(bǔ)充多少外部融資（保持目前的股利支付率，銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變）？（2）假設(shè)19×2年不能增加借款，也不能發(fā)行新股，預(yù)計(jì)其可實(shí)現(xiàn)的銷售增長(zhǎng)率（保持其他財(cái)務(wù)比率不變）。（3）保持目前的全部財(cái)務(wù)比率，明年可實(shí)現(xiàn)的銷售額是多少？（4）若股利支付率為零，銷售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷售額為4500萬(wàn)元，需要籌集補(bǔ)充多少外部融資（保持其他財(cái)務(wù)比率不變）？[答案]（1）融資需求=資產(chǎn)增長(zhǎng)－負(fù)債自然增長(zhǎng)－留存收益增長(zhǎng)=（5000－4000）×（100%－10%）－5000×5%×（1－30%）=900－175=725（萬(wàn)元）（2）外部融資等于零：0=資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比－計(jì)劃銷售凈利率×[（1+增長(zhǎng)率）÷增長(zhǎng)率]×（1－股利支付率）即：資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比=計(jì)劃銷售凈利×[（1+增長(zhǎng)率）÷增長(zhǎng)率]×留存率100%－10%=5%×[1+1/增長(zhǎng)率]×70%解得：增長(zhǎng)率=4.05%（3）可持續(xù)增長(zhǎng)率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤(rùn)率×財(cái)務(wù)杠桿×收益留存率=權(quán)益報(bào)酬率×收益留存率=200/（1200+800）×70%=7%銷售額=4000×（1+7%）=4280（萬(wàn)元）（4）融資需求=（4500－4000）×（100%－10%）－4500×6%×100%=450－270=180（萬(wàn)元）第三章

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃——即時(shí)練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1.在規(guī)劃期間利潤(rùn)時(shí),通常把()視為兩個(gè)自由變量。A.單價(jià)和固定成本B.銷量和利潤(rùn)C(jī).銷量和單價(jià)D.單位變動(dòng)成本和單價(jià)2.下列預(yù)算中不含有價(jià)值量指標(biāo)的預(yù)算是()。A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.人工預(yù)算D.材料采購(gòu)預(yù)算3.若銷售利潤(rùn)率為30%,變動(dòng)成本率為40%,則安全邊際率應(yīng)為()。A.18%B.75%C.12%D.50%4.若安全邊際率為20%,正常銷售量為1,000件,則盈虧臨界點(diǎn)銷售量應(yīng)為()。A.400B.200C.600D.8005.甲產(chǎn)品銷量為5000件,單位變動(dòng)成本為10元,固定成本總額為30,000元,稅后目標(biāo)利潤(rùn)為12,000元,所得稅率為40%,則保證稅后目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的單價(jià)應(yīng)為()。A.20元B.22元C.24元D.18元6.某公司變動(dòng)成本率為63%,則邊際貢獻(xiàn)率為()。A.45%B.37%C.63%D.55%7.某企業(yè)編制"直接材料預(yù)算",預(yù)計(jì)第四季度期初存量456千克,季度生產(chǎn)需用量2,120千克,預(yù)計(jì)期末存量為350千克,材料單價(jià)為10元,若材料采購(gòu)貨款有50%在本季度內(nèi)付清,另外50%在下季度付清,則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末"應(yīng)付賬款"項(xiàng)目為()元。A.11,130B.14,630C.10,070D.13,5608.某企業(yè)編制"生產(chǎn)預(yù)算",預(yù)計(jì)第一季度期初存貨為120件；預(yù)計(jì)銷售量第一季度為1500件、第二季度為1600件；預(yù)計(jì)期末存貨150件。該企業(yè)存貨數(shù)量通常按下期銷售量的10%比例安排期末存貨,則"生產(chǎn)預(yù)算"中第一季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為()。A.1,540B.1,460C.1,810D.1,530二、多項(xiàng)選擇題1.在保持財(cái)務(wù)比率不變的條件下,影響可持續(xù)增長(zhǎng)率的因素有()。A.權(quán)益乘數(shù)B.股利支付率C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.銷售利潤(rùn)率2.降低盈虧臨界點(diǎn)的途徑有()。A.提高單價(jià)B.擴(kuò)大銷售量C.增加固定成本D.降低變動(dòng)成本3.與計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)有關(guān)的因素是()。A.單價(jià)B.邊際貢獻(xiàn)率C.單位變動(dòng)成本D.固定成本4.提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全性的途徑是()。A.擴(kuò)大銷售量B.降低固定成本C.降低稅率D.降低單位變動(dòng)成本5.通過(guò)下列措施可以提高銷售利潤(rùn)率()。A.降低變動(dòng)成本率B.提高邊際貢獻(xiàn)率C.提高安全邊際率D.提高利潤(rùn)敏感度6.在其他因素不變的情況下,產(chǎn)品單價(jià)上升會(huì)帶來(lái)的結(jié)果有()。A.單位邊際貢獻(xiàn)上升B.變動(dòng)成本率上升C.安全邊際下降D.盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率下降7.斷定企業(yè)處于盈虧臨界點(diǎn)狀態(tài)時(shí),可依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)有()。A.貢獻(xiàn)邊際等于固定成本B.安全邊際或安全邊際率等于零C.盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率為100%D.企業(yè)不盈不虧8.在其他因素不變的前提下,產(chǎn)品單價(jià)上升會(huì)帶來(lái)的結(jié)果()。A．單位邊際貢獻(xiàn)上升B.單位變動(dòng)成本率上升C.安全邊際率下降D.保本作業(yè)率下降三、判斷題1."可持續(xù)增長(zhǎng)率"和"不增加借款的增長(zhǎng)率"其共同點(diǎn)是都不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債率的變化。()2.沒有邊際貢獻(xiàn)則沒有利潤(rùn),有邊際貢獻(xiàn)則一定有利潤(rùn)。()3.產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)與制造邊際貢獻(xiàn)之所以存在差異,是因?yàn)樵谟?jì)算時(shí)從銷售收入中扣除的變動(dòng)成本的內(nèi)容不同。()4.在其他條件不變時(shí),若使利潤(rùn)上升40%,單位變動(dòng)成本需下降17%；若使利潤(rùn)上升30%,銷售量需上升13%,那么,銷售量對(duì)利潤(rùn)的影響比單位變動(dòng)成本對(duì)利潤(rùn)的影響更為敏感。()5.安全邊際率在10%～20%之間,應(yīng)引起企業(yè)的注意。()6.企業(yè)計(jì)算利潤(rùn)時(shí),可按下列公式計(jì)算:利潤(rùn)=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率。()7.單價(jià)的最小值就是指能使企業(yè)利潤(rùn)下降為零的單價(jià),它是企業(yè)能夠忍受的單價(jià)最小值。()8.現(xiàn)金預(yù)算是由"現(xiàn)金收入"和"現(xiàn)金支出"兩部分組成的。()四、計(jì)算題1.某企業(yè)計(jì)劃年度仍產(chǎn)銷A產(chǎn)品,該產(chǎn)品上年銷售量為1,000件,單價(jià)為200元,單位變動(dòng)成本為150元,固定成本為20,000元。要求:(1)計(jì)算上年安全邊際；(2)如果計(jì)劃年度擬使利潤(rùn)增長(zhǎng)20%,各有關(guān)因素應(yīng)如何變化?(3)如果計(jì)劃年度各有關(guān)因素分別向有利方向變動(dòng)10%,則預(yù)期利潤(rùn)是多少?(4)如果其他因素不變,在所得稅率為40%的條件下,擬實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)40,000元,銷售量應(yīng)擴(kuò)大到多少？2.某企業(yè)生產(chǎn)和銷售A種產(chǎn)品,計(jì)劃期1998年四個(gè)季度預(yù)計(jì)銷售量分別為l,000件、1,500件、2,000件和l,800件；A種產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)為100元。假設(shè)每季度銷售收入中,本季度收到現(xiàn)金60%,另外40%要到下季度才能收回。上年末應(yīng)收賬款余額為62,000元。要求:(1)編制1998年銷售預(yù)算表；(2)編制1998年預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表；(3)確定1998年末應(yīng)收賬款余額。五、綜合題某企業(yè)只產(chǎn)銷一種產(chǎn)品,該產(chǎn)品上年安全邊際率為40%,盈虧臨界點(diǎn)銷售量為600件,單價(jià)為200元,單位成本為150元,其中單位變動(dòng)成本為120元。要求通過(guò)計(jì)算回答下列互不相關(guān)問(wèn)題:(1)若使本年利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)20%,應(yīng)采取哪些單項(xiàng)措施才能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)?對(duì)你提出的各項(xiàng)措施測(cè)算其對(duì)利潤(rùn)的敏感系數(shù)?(2)如果計(jì)劃年度保證經(jīng)營(yíng)該產(chǎn)品不虧損,應(yīng)把有關(guān)因素的變動(dòng)控制在什么范圍?(3)現(xiàn)實(shí)中影響利潤(rùn)的諸因素是相互關(guān)聯(lián)的。假設(shè)該企業(yè)擬實(shí)現(xiàn)80,000元的目標(biāo)利潤(rùn),可通過(guò)降價(jià)10%來(lái)擴(kuò)大銷量實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn),但由于受生產(chǎn)能力的限制,銷售量只能達(dá)到所需銷售量的80%,為此,還需在降低單位變動(dòng)成本上下功夫,但分析人員認(rèn)為經(jīng)過(guò)努力單位變動(dòng)成本只能降至110元,因此,還要進(jìn)一步壓縮固定成本支出。針對(duì)上述現(xiàn)狀,會(huì)計(jì)師應(yīng)如何去落實(shí)目標(biāo)利潤(rùn)。參考答案一、單項(xiàng)選擇題1.B2.A3.D4.D5.A6.B7.C8.A二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.AD3.ABCD4.ABD5.ABC6.AD7.ABCD8.AD三、判斷題1.×2.×3.√4.×5.√6.×7.√8.×四、計(jì)算題1.(1)計(jì)算安全邊際上年盈虧臨界點(diǎn)銷售量:20,000÷(200-150)=400(件)上年盈虧臨界點(diǎn)銷售額:400×200=80,000(元)上年安全邊際量:1,000-400=600(件)上年安全邊際額:1,000×200-80,000=120,000(元)上年安全邊際率:600/1,000×100%=60%(2)擬采取的單項(xiàng)措施分析上年利潤(rùn):1,000×(200-150)-20,000=30,000(元)目標(biāo)利潤(rùn):30,000×(1+20%)=36,000(元)銷量提高:(20,000+36,000)/(200-150)-1,000=120(件)單價(jià)提高:(20,000+36,000)/1000+150-200=6(元)單位變動(dòng)成本降低:150-[200-(20,000+36,000/1000)=-6(元)固定成本降低:][(200-150)×1,000-36,000]-20,000=-6,000(元)(3)變動(dòng)后的預(yù)期利潤(rùn)銷量:1,000×(1+10%)=1,100(件)單價(jià):200×(1+10%)=220(元)單位變動(dòng)成本:150×(1-10%)=135(元)固定成本:20,000×(1-10%)=18,000(元)預(yù)期利潤(rùn):(220-135)×1,100-18,000=75,500(元)(4)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)的銷售量銷售量=[20000+40000/(1-40%)]/(200-150)=1,733.33(件)2.(1)銷售預(yù)算表季度1234全年預(yù)計(jì)銷售量(件)10001500200018006300預(yù)計(jì)單位售價(jià)(元)100100100100100銷售收入(元)100000150000200000180000630000（2）預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表季度1234全年上年末應(yīng)收賬款6200062000第一季度(銷貨100000)6000040000100000第二季度(銷貨150000)9000060000150000第三季度(銷貨200000)12000080000200000第四季度(銷貨180000)108000108000現(xiàn)金收入合計(jì)122000130000180000188000620000注:第一季度=62000+100000×60%=122000(元)第二季度=100000×40%+150000×60%=130000(元)第三季度=150000×40%+200000×60%=180000(元)第四季度=200000×40%+180000×60%=188000(元)(3)1998年末應(yīng)收賬款=第4季度銷售收入×(1-本期收現(xiàn)率)=180000×(1-60%)=72000(元)五、綜合題(1)上年盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率:1-40%=60%上年銷售量:600÷60%=1,000(件)上年固定成本:(150-120)×1,000=30,000(元)上年利潤(rùn):1,000×(200-120)-30,000=50,000(元)本年利潤(rùn):50,000×(1+20%)=60,000(元)采取的單項(xiàng)措施如下:提高單價(jià):60,000=1,000×(S-120)-30,000S=210(元)單價(jià)提高百分比=(210-200)/200×100%=5%降低單位變動(dòng)成本:60,000=1,000×(200-b)-30,000b=110(元)單位變動(dòng)成本降低百分比=(1