基金從業(yè)DAY5附有答案

基金從業(yè)DAY5[復(fù)制]您的姓名[填空題]*_________________________________1.關(guān)于期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，以下表述錯誤的是()。[單選題]*A.期貨交易者能將經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況信息傳遞給現(xiàn)貨交易者B.期貨市場中形成的價(jià)格能反映供求狀況C.期貨合約價(jià)格能反映標(biāo)的資產(chǎn)所包含的信息變化D.現(xiàn)貨和期貨市場的套利活動對現(xiàn)貨市場沒有影響(正確答案)答案解析：答案：D解析：這些調(diào)整資產(chǎn)組合的行動以及現(xiàn)貨和期貨市場的套利活動將對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生影響，使得現(xiàn)貨市場的價(jià)格能夠更好地反映其內(nèi)在價(jià)值。2.某基金10月31日估值表中基金總資產(chǎn)為70億元，總負(fù)債30億元，總份額50億，則該基金當(dāng)日資產(chǎn)凈值為()。[單選題]*A.20億元B.40億元(正確答案)C.70億元D.30億元答案解析：答案：B解析：基金當(dāng)日資產(chǎn)凈值=70億-30億=40億。3.關(guān)于收益率曲線的描述，以下說法中錯誤的是()。[單選題]*A.當(dāng)收益率曲線水平時，長期利率等于短期利率B.當(dāng)收益率曲線向上傾斜時，長期利率高于短期利率C.收益率曲線大多是向下傾斜的，偶爾也會呈水平狀或向上傾斜(正確答案)D.當(dāng)收益率曲線向下傾斜時，長期利率低于短期利率答案解析：答案：C解析：收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來。主要有三種類型：第一類是正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高。第二類是反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。這兩種收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中會出現(xiàn)第三種形態(tài)的收益率曲線，稱水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。通常而言，上升收益率曲線是一種正常形態(tài)，而其他兩類則是非正常的。4.國際慣性將利差用基點(diǎn)(basispoint)表示，1個基點(diǎn)(1bp)等于()。[單選題]*A.0.10B.0.01%(正確答案)C.0.10%D.0.01答案解析：答案：B解析：國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個基點(diǎn)（1bps）等于0.01％。5.關(guān)于基金業(yè)績比較基準(zhǔn)，以下說法錯誤的是()。[單選題]*A.債券型基金只能以債券指數(shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)(正確答案)B.選定業(yè)績比較基準(zhǔn)時應(yīng)充分考慮投資目標(biāo)和風(fēng)格的影響C.業(yè)績比較基準(zhǔn)可用于評價(jià)基金業(yè)績D.指數(shù)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)是其跟蹤的指數(shù)答案解析：答案：A解析：債券型基金在選擇業(yè)績比較基準(zhǔn)的時候應(yīng)以債券指數(shù)為主，在投資范圍允許的前提下，可以加入一定比例股票指數(shù)形成復(fù)合基準(zhǔn)。6.信用利差是指除了()不同外，其余條件全部相同兩種債券收益率的差額。[單選題]*A.信用評級(正確答案)B.嵌入條款C.贖回條款D.期限答案解析：答案：A解析：信用利差（creditspread），是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同（包括但不限于期限、嵌入條款等）兩種債券收益率的差額。一般而言，投資者會要求更高的收益來補(bǔ)償較高的違約風(fēng)險(xiǎn)，即違約風(fēng)險(xiǎn)越高，投資收益率也應(yīng)該越高。7.固定利率國債A與零息國債B，期限、面值、市場價(jià)格都相同，到期收益率分別為YA與YB，則()。[單選題]*A.YA比YB高或低都有可能B.YA與YB相等C.YA比YB高(正確答案)D.YA比YB低答案解析：答案：C解析：式中P表示債券市場價(jià)格；C表示每期支付的利息；n表示時期數(shù)；M表示債券面值。8.假設(shè)某股票最新價(jià)格為20元，某投資者下達(dá)一項(xiàng)指令，當(dāng)該股票價(jià)格跌破18元時，全部賣出所持股票。該投資者下達(dá)的指令類型是()。[單選題]*A.限價(jià)賣出指令B.限價(jià)買入指令C.止損買入指令D.止損賣出指令(正確答案)答案解析：答案：D解析：與過濾法則密切相關(guān)的投資技術(shù)是“止損指令”。運(yùn)用過濾法則和“止損指令”所基于的假設(shè)是：股票價(jià)格是序列正相關(guān)的，也就是說，過去價(jià)格攀升的股票，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而不是下跌的可能性高。反過來，一只見頂后的股票同樣可以認(rèn)為該股已經(jīng)走入下降通道之中。9.投資管理過程是一個動態(tài)循環(huán)過程，整個流程包含三個步驟，但不包括()。[單選題]*A.執(zhí)行B.反饋C.規(guī)劃D.檢驗(yàn)(正確答案)答案解析：答案：D解析：投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。10.某投資者看好某只股票，計(jì)劃6個月后增持，但希望將價(jià)格鎖定到現(xiàn)在的水平。為實(shí)現(xiàn)這個投資目標(biāo)，該投資者比較直接可行的做法是()。[單選題]*A.直接投資與該只股票正相關(guān)的指數(shù)ETFB.與證券公司訂立該只股票收益互換協(xié)議(正確答案)C.賣出該只股票的認(rèn)購期權(quán)D.做空該只股票的期貨答案解析：答案：B解析：投資者執(zhí)行股票買人計(jì)劃時，面臨股價(jià)波動的風(fēng)險(xiǎn)。股票收益互換可以幫助投資者鎖定買入成本，對沖買入期間價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。11.期貨市場的最基本的功能是()。[單選題]*A.獲取最高收益B.風(fēng)險(xiǎn)管理(正確答案)C.資產(chǎn)配置D.資產(chǎn)負(fù)債管理答案解析：答案：B解析：期貨市場的最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)。12.關(guān)于法瑪教授的市場有效性判斷標(biāo)準(zhǔn)，如果某市場中的證券價(jià)格已經(jīng)包含了所有公開和未公開的內(nèi)部信息，那么我們就說該市場屬于()。[單選題]*A.半強(qiáng)有效市場B.超有效市場C.弱有效市場D.強(qiáng)有效市場(正確答案)答案解析：答案：D解析：強(qiáng)有效證券市場是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價(jià)格中。13.關(guān)于場內(nèi)證券交易結(jié)算的共同對手方制度，以下說法中錯誤的是()。[單選題]*A.共同對手方是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手，并保證交收順利完成的主體B.如果買賣雙方中的一方不能履約交收，共同對手方會暫時凍結(jié)賣出方的證券或買入方的資金，直到另一方履約時，再完成交收(正確答案)C.賣出證券的投資者相當(dāng)于將證券賣給了共同對手方，買入證券的投資者相當(dāng)于從共同對手方買入證券D.共同對手方一般由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)答案解析：答案：B解析：共同對手方是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。如果買賣雙方中的一方不能按約定條件履約交收，結(jié)算機(jī)構(gòu)也要依照結(jié)算規(guī)則向守約一方先行墊付其應(yīng)收的證券或資金。14.以下關(guān)于基金的相對收益和絕對收益的說法錯誤的是()。[單選題]*A.絕對收益測量的是證券或投資組合的增值或貶值B.基金的絕對收益不與基準(zhǔn)做比較C.基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益D.相對收益指標(biāo)比絕對收益指標(biāo)更精確(正確答案)答案解析：答案：D解析：絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。與相對收益不同，絕對收益不與基準(zhǔn)做比較?；鸬南鄬κ找?，代表一定時間區(qū)間內(nèi)基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。15.以下選項(xiàng)中，屬于單邊合約的是()。Ⅰ、遠(yuǎn)期合約；Ⅱ、期貨合約；Ⅲ、期權(quán)合約；Ⅳ、信用違約互換合約。[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ16.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的考察區(qū)間一般為()。[單選題]*A.長期，十年以上B.中長期，一般一年或數(shù)年C.中期，一般幾個月至一年D.短期，一般一周或幾周(正確答案)答案解析：答案：D解析：VaR的考察區(qū)間通常很短（一天、一周或者幾周）。17.關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，以下表述正確的是()。[單選題]*A.實(shí)際利率是物價(jià)不變且購買力不變下的利率(正確答案)B.物價(jià)上漲時，名義利率比實(shí)際利率低C.實(shí)際利率是指包含通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦蔇.名義利率是物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率答案解析：答案：A解析：實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價(jià)不斷上漲時，名義利率比實(shí)際利率高。18.如果某債券基金的久期確定，那么，當(dāng)市場利率下降時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將如何變化？()[單選題]*A.減少B.增加(正確答案)C.不變D.無法確定答案解析：答案：B解析：債券的價(jià)格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動。19.為準(zhǔn)確、及時進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，下列何種機(jī)構(gòu)應(yīng)制定基金估值和份額計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序？()[單選題]*A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.托管機(jī)構(gòu)C.中國證券業(yè)協(xié)會D.基金管理公司(正確答案)答案解析：答案：D解析：為準(zhǔn)確、及時進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值